文章核心观点 - 分析FiscalNote Holdings公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Skillsoft Corp公司业绩预期 [1][2][3][4][9] FiscalNote Holdings公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.11美元，高于Zacks共识预期的亏损0.10美元，与去年同期持平，盈利意外为 - 10% [1] - 上一季度实际亏损0.09美元，低于预期的亏损0.13美元，盈利意外为30.77% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收2944万美元，超出Zacks共识预期1.47%，低于去年同期的3401万美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约18%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.11美元，营收3063万美元；本财年共识每股收益预期为0.07美元，营收1.2102亿美元 [7] 行业情况 行业排名 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于前26%，前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - Skillsoft Corp公司尚未公布截至2024年10月季度财报，预计本季度每股亏损3.01美元，同比变化 + 12.8%，过去30天共识每股收益预期未变 [8][9] - 预计Skillsoft Corp公司本季度营收1.2976亿美元，同比下降6.6% [9]

营收情况 - 2024年第三季度总营收2.9439亿美元，2023年同期为3.4009亿美元；2024年前九个月总营收9.0797亿美元，2023年同期为9.838亿美元[8] - 2024年第三季度订阅收入2723.8万美元，2023年同期为3005.7万美元；2024年前九个月订阅收入8401.5万美元，2023年同期为8798.6万美元[8] - 2024年第三季度咨询、广告及其他收入220.1万美元，2023年同期为395.2万美元；2024年前九个月为678.2万美元，2023年同期为1039.4万美元[8] - 2024年和2023年前九个月，来自美国联邦政府的收入分别占总收入的17%和15%[27] - 2024年第三季度和前九个月总营收分别为29439美元和90797美元，2023年同期分别为34009美元和98380美元[35] - 2024年第三季度总营收2943.9万美元，较2023年同期的3400.9万美元下降13.4%；前九个月总营收9079.7万美元，较2023年同期的9838万美元下降7.7%[201] - 2024年第三季度订阅收入2723.8万美元，较2023年同期的3005.7万美元下降9.4%；前九个月订阅收入8401.5万美元，较2023年同期的8798.6万美元下降4.5%[201] - 2024年第三季度咨询、广告及其他收入2201万美元，较2023年同期的3952万美元下降44.3%；前九个月该收入6782万美元，较2023年同期的10394万美元下降34.8%[201] - 订阅收入下降主要因2024年3月11日出售Board.org业务，部分被有机增长和2023年1月27日完成的收购带来的收入增加所抵消[202][204] - 2024年第三季度与2023年同期相比，出售业务使订阅收入减少338.8万美元，收购使收入增加14万美元，停产产品使收入减少16.5万美元，有机业务使收入增加59.4万美元[204] - 2024年前九个月与2023年同期相比，出售业务使订阅收入减少671.8万美元，收购使收入增加113.1万美元，停产产品使收入减少43.8万美元，有机业务使收入增加205.4万美元[204] 利润情况 - 2024年第三季度运营亏损681.1万美元，2023年同期为1346.1万美元；2024年前九个月运营亏损2621.1万美元，2023年同期为5781万美元[8] - 2024年第三季度净亏损1493.5万美元，2023年同期为1446.7万美元；2024年前九个月净收入2290万美元，2023年同期为净亏损6471.3万美元[8] - 2024年第三季度每股亏损0.11美元，2023年同期为0.11美元；2024年前九个月每股收益0.17美元，2023年同期为亏损0.49美元[8] - 2024年第一季度净收入为50,599千美元[10] - 2024年第二季度净亏损为12,764千美元，第三季度净亏损为14,935千美元[10] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净收入为2290万美元，而2023年同期净亏损6471.3万美元[11] - 2024年和2023年截至9月30日的九个月，公司净亏损分别为4870万美元（不包括业务出售收益影响）和6470万美元[16] - 2024年第三季度运营亏损681.0万美元，较2023年同期的1340.6万美元下降49.4%；前九个月运营亏损2620.8万美元，较2023年同期的5789万美元下降54.7%[201] - 2024年第三季度净利息支出558.5万美元，较2023年同期的801.8万美元下降30.3%；前九个月净利息支出1826.7万美元，较2023年同期的2185.3万美元下降16.4%[201] - 2024年前九个月业务出售收益7159.9万美元，2023年同期无此项收益[201] - 2024年第三季度金融工具公允价值变动收益350.1万美元，2023年同期亏损715.7万美元；前九个月该变动收益317.4万美元，2023年同期亏损1885万美元[201] 公司风险 - 公司面临能否实现和维持有机增长、适应法规变化等多方面风险[4] - 若不采取行动，公司可能在提交文件后一年内无法遵守财务契约[18] - 公司得出结论，从提交文件日期起一年内，其持续经营能力存在重大疑问[18] 成本费用 - 2024年第三季度研发费用325万美元，2023年同期为454万美元；2024年前九个月为993.5万美元，2023年同期为1417万美元[8] - 2024年第三季度销售和营销费用906.8万美元，2023年同期为1123.5万美元；2024年前九个月为2748.4万美元，2023年同期为3522.2万美元[8] - 2024年和2023年第三季度，公司经营租赁成本分别为1170美元和1200美元，九个月分别为3614美元和5000美元[55] - 2024年和2023年九个月，公司资本化软件开发成本分别为33738美元和27659美元，净账面价值分别为14895美元和13372美元[59] - 2024年和2023年九个月，公司资本化软件开发成本的利息分别为393美元和313美元，摊销分别为5100美元和4671美元[60] - 由于收购，公司产生重大非现金摊销费用，2024年和2023年第三季度分别减少营业收入约80万美元和130万美元，前九个月分别减少260万美元和370万美元[164] 股东权益与股份情况 - 2022年12月31日普通股数量为131,416,516股，股东权益总额为144,690千美元[10] - 2023年3月31日普通股数量为133,866,990股，股东权益总额为140,434千美元[10] - 2023年6月30日普通股数量为128,575,130股，股东权益总额为93,720千美元[10] - 2023年9月30日普通股数量为128,895,749股，股东权益总额为83,569千美元[10] - 2023年12月31日普通股数量为129,970,750股，股东权益总额为43,459千美元[10] - 2024年3月31日普通股数量为131,040,418股，股东权益总额为106,096千美元[10] - 2024年6月30日普通股数量为139,184,754股，股东权益总额为106,892千美元[10] - 2024年9月30日普通股数量为140,875,004股，股东权益总额为98,517千美元[10] - 公司授权发行18.09亿股股票，包括A类普通股、B类普通股和优先股[98] - 截至2024年9月30日，A类普通股已发行和流通1.32584083亿股，B类普通股已发行和流通829.0921万股，无优先股发行和流通[99][101][102] - 旧富时诺特股东等有权获得最多1919.51万股A类普通股作为或有股份奖励，分五档触发[104] - 公司尚未支付普通股现金股息，暂无近期支付计划[103] - 公司于交易完成时确认归属的或有奖励股份支付费用17,712美元，2024年第三季度和前九个月分别确认股份支付费用106美元和278美元，2023年同期分别为237美元和1,618美元[107] - 截至2024年9月30日，或有奖励相关的未确认补偿费用为263美元，需在约一年半的加权平均期间内确认[109] - 业务合并完成后，公司承接875万份公开认股权证和700万份私募认股权证，每份可兑换1.571428股A类普通股，截至2024年9月30日，有8,358,964份公开认股权证和700万份私募认股权证流通在外，公允价值为2,304美元[110][111] - 2022年长期激励计划初始预留20,285,600股A类普通股，2023年和2024年1月1日分别增加3,693,767股和3,650,394股，2024年前九个月发行2,365,285份股票期权和7,362,404份受限股票单位，截至9月30日，有830,211股可发行[117][118] - 2022年员工股票购买计划允许符合条件的员工从工资中扣除最多15%的基本工资以较低价格购买股票，2023年和2024年1月1日分别增加1,231,255股和1,299,707股，截至2024年9月30日，已发行509,865股，有5,186,050股可发行[120] - 2024年激励计划初始预留500,000股A类普通股，2024年前九个月发行200,000份股票期权和300,000份受限股票单位，截至9月30日全部流通在外，第三季度和前九个月分别确认股份支付费用38美元[121][122] - 公司有A类和B类普通股，计算每股净亏损时按1:1分配未分配收益，A类和B类普通股的基本和摊薄每股净收益（亏损）相等[125] - 2024年第三季度和前九个月基本和摊薄每股收益分别为 - 0.11美元和0.17美元，2023年同期分别为 - 0.11美元和 - 0.49美元[126] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，或有奖励剩余股份相关负债68美元计入其他非流动负债[108] - 2024年第三季度和前九个月，未计入摊薄每股亏损计算的反摊薄证券总数分别为39,878,049和39,878,049，2023年同期分别为36,408,685和36,419,314[127] 资产与负债 - 2024年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资为3340万美元，2023年12月31日为2440万美元[16] - 2024年9月30日，公司负营运资金余额为4580万美元（不包括现金和短期投资）[16] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司累计亏损分别为7.935亿美元和8.164亿美元[16] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款坏账准备分别为1479美元和1252美元[26] - 截至2024年9月30日、2023年12月31日和2022年12月31日，合同资产分别为1171美元、1183美元和1464美元[37] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，递延收入分别为40391美元和46706美元[38] - 2024年和2023年前九个月，公司获取收入合同资本化成本分别为2155美元和3286美元[39] - 截至2024年9月30日，因未履行的履约义务，有81746美元的合同对价收入未确认[40] - 截至2024年9月30日，公司其他流动资产中包含285美元的托管余额[42] - 截至2024年9月30日，公司无形资产净账面价值为76377美元，2023年12月31日为90868美元[56][57] - 截至2024年9月30日，公司商誉余额为165964美元，较2023年12月31日减少23022美元，受外币波动影响增加1283美元[61] - 2023年第一季度，公司对ESG报告单元进行商誉减值评估，确认5837美元减值损失[61] - 公司预计2024年剩余时间至2028年及以后无形资产摊销费用分别为2692美元、10565美元、10294美元、9860美元、9505美元和33461美元[58] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总债务分别为1.5217亿美元和2.22415亿美元，长期债务分别为1.42152亿美元和2.2231亿美元[64] - 截至2024年9月30日，公司遵守所有高级定期贷款所需财务契约[74] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，蜻蜓卖方可转换票据的估计公允价值分别为9926美元和9002美元[140] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，收购产生的或有负债分别为113美元和130美元[144] - 截至2024年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产和负债中，现金及现金等价物为3,518美元，短期投资为7,040美元等[133] - 截至2023年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产和负债中，现金等价物为3,044美元，短期投资为7,134美元等[134] - 截至2024年9月30日，短期投资估计公允价值为7,040美元，2024年和2023年第三

营收相关 - Q3 2024总营收2940万美元调整后EBITDA为340万美元均超预期[1] - 2024年全年营收从约1.21亿美元修订为约1.2亿美元[1] - Q4 2024总营收指引为2900万美元调整后EBITDA为250万美元[1] - 2024年9月30日止九个月总营收为90797千美元2023年同期为98380千美元[22] - 2024年第三季度总营收29439千美元2023年同期为34009千美元[33] - 2024年前三季度总营收90797千美元2023年同期为98380千美元[33] - 约90%的营收为订阅制[36] 调整后EBITDA相关 - 2024年全年调整后EBITDA从约800万美元提高到约900万美元[1] - 2024年第三季度调整后EBITDA较上年同期提高270万美元[2] - 2024年9月30日止九个月调整后EBITDA为6435千美元2023年同期为 - 10493千美元[34] - 2024年第三季度调整后EBITDA为3444千美元2023年同期为736千美元[34] - 2024年第三季度调整后EBITDA利润率为11.7%2023年同期为2.2%[34] 运营费用与利润相关 - 2024年9月30日止三个月运营费用为36250千美元2023年同期为47470千美元[22] - 2024年9月30日止九个月运营亏损为26211千美元2023年同期为57810千美元[22] - 2024年9月30日止九个月净收入为22900千美元2023年同期净亏损为64713千美元[22] - 2024年9月30日止九个月基本和稀释后每股收益为0.17美元2023年同期为 - 0.49美元[22] - 2024年9月30日止三个月成本营收（含摊销）为6235千美元2023年同期为10441千美元[22] - 2024年9月30日止九个月研究与开发费用为9935千美元2023年同期为14170千美元[22] - 2024年第三季度净亏损14935千美元2023年同期为14467千美元[34] - 2024年前三季度净亏损22900千美元2023年同期为64713千美元[34] - 2024年第三季度调整后毛利率为86%2023年同期为83%[33] - 2024年前三季度调整后毛利率为85%2023年同期为81%[33] 现金流相关 - 2024年前九个月经营活动现金净流出3950千美元2023年同期流出31940千美元[25] - 2024年前九个月投资活动现金净流入84509千美元2023年同期流出18336千美元[25] - 2024年前九个月融资活动现金净流出71574千美元2023年同期流入6570千美元[25] 资产负债相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为25688千美元2023年12月31日为16451千美元[24] - 2024年9月30日总资产337949千美元2023年12月31日为370561千美元[24] - 2024年9月30日总负债239432千美元2023年12月31日为327102千美元[24] - 2024年9月30日股东权益98517千美元2023年12月31日为43459千美元[24] 业务战略相关 - 近期出售Aicel是剥离非核心业务战略的一部分[1] - 新客户协议表明政策和全球情报软件需求扩大[1] - 董事会继续审查所有战略选择以实现股东价值最大化[1] 订阅收入相关 - 2024年第三季度订阅收入较上年下降9%[8] - 2024年9月30日止三个月订阅收入为27238千美元2023年同期为30057千美元[22] - 2024年9月30日ARR较上年下降11%[11]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2.92亿美元,同比下降,主要由于Board.org业务的剥离 [32] - 经调整后的经常性收入(ARR)为1.09亿美元,同比略有增长 [33] - 净收入保持率为98%,与上年持平 [33] - 毛利率为77%,经调整后为85%,均有所提升 [36] - 经调整EBITDA为200万美元,同比改善 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入占总收入的93%,与历史趋势一致 [32] - 欧洲市场仍保持温和增长,Dragonfly收购业务也有增量贡献 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为政策、立法和监管情报领域的市场领导者 [12][13][14][15][16][17][18][19][21] - 公司拥有强大的竞争壁垒,包括长期投入的数据、AI和人工智能 [18] - 公司正加快新产品的推出和升级,以提高客户粘性和增长潜力 [24][25][26][28] - 公司正聚焦于高回报业务,提高客户保留率、利润率和生产效率 [22][23][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战,但公司仍保持积极态度,预计未来收入增长将加速 [23][27][28][29] - 公司将继续推进产品创新和客户体验提升,以提高客户粘性和增长 [28][29] 其他重要信息 - 公司正在审查各种战略选择以最大化股东价值 [41] - 公司现金储备为3800万美元,债务总额为1.72亿美元 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ethan Widell 提问** 收入指引下调的主要原因是客户流失,受宏观环境影响 [45][46] **Josh Resnik 回答** 宏观环境确实是一个因素,但公司也在采取措施如产品改进等来提高客户粘性和留存 [46] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 是否考虑其他业务部门的剥离,以及可能的估值 [49] **Jon Slabaugh 回答** 目前没有具体的剥离计划,但公司会继续探索提升股东价值的方式 [50] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 下半年订单情况如何,有何预期 [51] **Josh Resnik 回答** 尽管受宏观环境影响,但公司有健康的新客户线索,对下半年保持乐观 [52][53]

业绩总结 - FiscalNote在2024年第二季度的调整后EBITDA约为200万美元[6] - Q2 2024总收入为2920万美元，同比下降11%[28] - H1 2024总收入为6140万美元，同比下降5%[30] - Q2 2024毛利润为2240万美元，毛利率为77%[28] - H1 2024毛利润为4730万美元，毛利率为77%[30] - Q2 2024净亏损为1280万美元[28] - 2024年全年的总收入预测约为1.21亿美元，调整后EBITDA预测约为800万美元[35] 用户数据 - FiscalNote的年度经常性收入（ARR）截至2024年第二季度为1.09亿美元[6] - FiscalNote的客户净收入留存率（NRR）在2024年第二季度为98%[6] - FiscalNote在全球拥有约4500个客户，且没有显著的客户集中度[6] - 超过50%的财富100强公司是FiscalNote的现有客户[6] 现金流与资产 - 截至2024年第二季度，FiscalNote的现金余额为3800万美元[6] - FiscalNote的调整毛利率在2024年第二季度为85%[6] - FiscalNote的运行收入（Run-rate revenue）截至2024年第二季度为1.21亿美元，强劲的订阅业务推动了这一增长[6] 未来展望 - FiscalNote的全球员工人数约为615人[6] - FiscalNote在45个国家和地区开展业务，拥有8个办公地点[6] - 截至2024年6月30日，完全稀释后股份总数为199.2百万股[55] - 2024年第一季度和第二季度分别因未实现投资损失计提费用为49美元和31美元[50] 负面信息 - 2023年第一季度因商誉减值计提费用为5,837美元[50] - 2023年第二季度与GPO FN Noteholder LLC和解相关的会计和法律费用总计为248美元[51] - 2023年第二季度与GPO FN Noteholder LLC和解相关的非现金损失准备金计提为3,474美元[51]

文章核心观点 - 分析FiscalNote Holdings公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Nu Holdings公司业绩预期 [1][3][9] FiscalNote Holdings公司财报表现 - 本季度每股亏损0.09美元，优于Zacks共识预期的亏损0.13美元，去年同期每股亏损0.23美元，本季度财报盈利惊喜达30.77% [1] - 上一季度预期每股亏损0.17美元，实际亏损0.12美元，盈利惊喜为29.41% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收2925万美元，超Zacks共识预期0.69%，去年同期营收3284万美元，过去四个季度两次超出共识营收预期 [2] FiscalNote Holdings公司股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约21.9%，而标准普尔500指数涨幅为9% [3] FiscalNote Holdings公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强关联，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为亏损0.11美元，营收3093万美元，本财年共识每股收益预估为0.03美元，营收1.2463亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业的前41%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Nu Holdings公司业绩预期 - 预计8月13日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.10美元，同比增长66.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收29亿美元，较去年同期增长55.4% [9]

财务状况 - 公司总收入为61,358,000美元，其中订阅收入为56,777,000美元，占总收入的92.5%[22] - 公司现金及现金等价物为16,451,000美元，短期投资为7,134,000美元[17] - 公司总资产为346,265,000美元，其中商誉为164,431,000美元，占总资产的47.5%[18] - 公司总负债为239,373,000美元，其中长期债务为145,825,000美元，占总负债的60.9%[19,20] - 公司现金、现金等价物和受限现金为3.13亿美元[35] - 公司负有累计赤字7.79亿美元和负债净额3.78亿美元[43] - 公司资产负债表上有8.8554亿美元的未完成履约义务，预计未来5年内确认收入[72] - 公司拥有16.2244亿美元的无形资产总额，主要包括客户关系、开发技术、数据库等[92][93][94] - 公司未来5年内无形资产摊销费用预计为78.596亿美元[97] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的总债务分别为150,382美元和225,513美元[105] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的净债务分别为145,892美元和222,415美元[105] - 截至2024年6月30日,公司总债务公允价值为145,629美元[141,142] 经营情况 - 总运营费用为80,758,000美元，其中销售和营销费用为18,416,000美元，占总运营费用的22.8%[22] - 公司研发投入为6,685,000美元，占总收入的10.9%[22] - 公司编辑费用为9,113,000美元，占总收入的14.8%[22] - 公司一次性交易成本收益为-4,000美元[22] - 公司出售业务产生收益为71,599,000美元[23] - 公司预计未来将需要大量持续的经营和资本支出以实施其业务计划[43] - 公司历史上经营活动产生的现金流无法满足其当前的经营模式,需要通过股权和债务融资以及出售资产来维持运营[43] - 公司正在采取各种成本节约措施来合理化其成本结构，并正在积极评估其他成本节约机会和资本来源[44] - 公司于2024年3月11日出售Board.org业务，获得现金9.0905亿美元，并可能获得最高8000万美元的额外收益[73][74][75] - 公司于2023年1月27日收购Dragonfly Eye Limited，总收购价格为2.5236亿美元[80][81][82] - 公司2024年上半年经营租赁费用为244.4万美元，其中包括短期租赁费用9万美元[90] - 公司2024年上半年获得出售Board.org业务的税前收益7.1599亿美元[73] 财务业绩 - 公司净亏损为12,764,000美元，每股亏损为0.09美元[23] - 公司在2024年6月30日三个月和六个月期间处于净亏损状态，基本每股亏损与摊薄每股亏损相同[177] - 公司在2024年6月30日三个月和六个月期间存在多项反摊薄证券，包括Earnout Awards、股票期权、可转换票据等[178] - 公司2024年6月30日三个月和六个月期间的有效税率分别为-2.60%和-4.42%，主要由于公司递延税资产的估值准备影响[179][180] - 公司在2024年6月30日存在639美元的未确认税收利益[181] 融资活动 - 公司收到约9.14亿美元的出售Board.org业务的净现金收益[33] - 公司于2023年3月31日获得6,000美元增量贷款，并发行80,000股认股权证[107] - 公司于2024年3月11日完成Board.org出售，偿还6.57亿美元贷款[110] - 公司采用公允价值选择法对新GPO票据进行会计处理，并在2023年12月31日的财务报表中记录了3,474美元的额外非现金损失[119,120] - 公司发行的4笔可转换票据本金和应计PIK余额为15,064美元，截至2024年6月30日仍未偿还[121] - 公司收购Dragonfly时发行了8.9百万英镑的可转换票据，截至2024年6月30日公允价值为7,759美元[122,123,124,125,126] - 公司与第三方Era签订战略合作伙伴关系，发行了6,301美元的可转换票据[127,128,129,130,131,132] - 公司收购Aicel时承接了1,131美元的可转换票据[133,134,135,136,137,138,139] - 公司未支付任何普通股现金股利[152] - 公司可能会在未来五年内发行最多19,195,100股额外的A类普通股作为奖励[153][154][155][156][157][158] - 公司承担了8,750,000份公开认股权证和7,000,000份私募认股权证[159][160][161][162][163][164] - 公司采纳了2022年长期激励计划并保留了20,285,600股A类普通股[166][167][168][169] - 公司采纳了2022年员工股票购买计划并保留了5,493,588股A类普通股[170] - 公司发生了与收购业务和完成业务合并相关的交易成本[172] 公允价值 - 公司2024年6月30日的现金等价物、短期投资、公开认股权证、私募认股权证等金融工具的公允价值合计为44,927美元[184] - 公司2024年6月30日的New GPO Note、Dragonfly Seller Convertible Notes等金融负债的公允价值合计为41,012美元[184] - 公司于2023年1月27日收购Dragonfly时确认了8,635万美元的可转换票据负债[195] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,Dragonfly可转换票据的估计公允价值分别为7,759万美元和9,002万美元[195] - 公司于2023年12月8日确认了5,500万美元的Era可转

财务表现 - 报告第二季度总收入为2920万美元，超出之前的预测[2] - 连续第四个季度实现经调整EBITDA为180万美元，这是公司首次实现经调整EBITDA正值[3] - 预计第三季度总收入约为2900万美元，经调整EBITDA约为200万美元[25] - 提高并收紧全年经调整EBITDA预测，预计全年经调整EBITDA利润率将更高[24] - 公司2024年第二季度总收入为29,246千美元，同比下降10.9%[59] - 2024年上半年总收入为61,358千美元，同比下降4.7%[59] - 2024年第二季度调整后毛利率为85%，同比提升5个百分点[59] - 2024年上半年调整后毛利率为85%，同比提升5个百分点[59] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1,774千美元，同比增长[61] - 2024年上半年调整后EBITDA为2,991千美元，同比增长[61] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为6.1%，同比提升19.1个百分点[61] - 2024年上半年调整后EBITDA利润率为4.9%，同比提升22.3个百分点[61] 业务发展 - 继续投资新产品和产品升级以提高客户参与度、留存率、收入增长和2025年的运营杠杆[13] - 第二季度订阅收入同比下降8%,主要受到Board.org出售的影响[16] - 截至6月30日,年度经常性收入(ARR)同比下降9%,主要受到Board.org出售的影响[20] - FiscalNote 是一家政策和全球情报领域的领导者，通过独特地结合数据、技术和洞见来帮助客户管理政治和商业风险[31] - FiscalNote 的订阅收入为2,715.1万美元，同比下降7.8%[37] - FiscalNote 的咨询、广告和其他收入为209.5万美元，同比下降38.0%[37] - 公司于2024年3月11日完成了Board.org业务的出售[62] - 公司收入约90%来自订阅业务，收入可预测性高[64] - 公司使用年度经常性收入(ARR)来衡量收入趋势和未来收入机会[64] - 公司使用运营收入(Run-Rate Revenue)来衡量总收入增长，包括非订阅收入[65] - 公司使用净收入留存率(NRR)来衡量保留和增长经常性收入的成功[66] - NRR计算不包括最近12个月内收购的客户[66] - NRR可能会因多种因素而波动,如收入基数增长、客户渗透率、产品扩展和客户留存能力[66] 成本管控 - 第二季度营业费用同比下降25%,主要由于Board.org出售以及持续的运营效率措施[22] - 公司持续关注成本管控和业务整合优化[63] 战略发展 - 董事会正在审查所有可用的战略选择以最大化股东价值[27]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为3.21亿美元,略高于上年同期 [117] - 订阅收入占总收入的92%,与历史趋势一致 [117] - 年化经常性收入为1.1亿美元,剔除Board.org剥离的影响后高于上年同期 [118] - 净收入留存率为96%,与上年同期水平相当 [119] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲业务占公司收入的15%,欧洲政策业务和安全情报平台及风险业务仍为公司最快增长的业务,增长超过20% [100] - 大型企业业务持续增长,上季度新增了多个大客户 [102] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已将覆盖范围扩展至80个国家,最近新增了中国国家和省级立法及监管政策情报 [100] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供基于人工智能的立法、监管和地缘政治情报平台,是该领域的市场领导者 [15][16][17][20] - 公司拥有10年的数据积累、人工智能和行业专业知识,构筑了强大的竞争壁垒 [20][27] - 公司正加速将人工智能技术应用于产品中,推出了FiscalNoteGPT和多个行业特定的AI助手 [50][51][55][66] - 公司计划未来推出更多基于自有数据和AI技术的行业特定AI助手,以提高客户工作效率和洞察力 [65][66][67] - 公司正探索与大型语言模型公司、服务公司等合作,将公司的AI技术和数据嵌入到其他平台中 [149][150][151][152][153] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在人工智能领域处于领先地位,拥有稳定的经常性收入和高毛利,有望实现长期自由现金流增长 [111] - 公司预计2024年收入和利润将保持增长,并有望在2025年及以后实现中低个位数的收入复合增长 [103][104] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt VanVliet 提问** 如何平衡新产品推出和销售团队规模调整之间的关系 [140] **Tim Hwang 和 Josh Resnik 回答** - 公司正在产品线上进行优化,确保投资于能带来持续盈利增长的产品 [144][145][146] - 销售团队的效率和生产力也有所提升,使得团队规模缩减后仍能推出新产品 [146][147][148] - 公司正向产品主导增长模式转型,这将提高新产品推广的效率 [147][148] 问题2 **Zach Cummins 提问** 新推出的AI产品的采用情况如何,公司如何进行商业化 [166] **Tim Hwang 回答** - 公司正根据不同产品的特点,采取针对性的商业化策略,包括提升现有客户的留存率、获取新客户等 [167][168][169] 问题3 **Vijay Devar 提问** 公司是否考虑进一步的并购或其他战略选择来提升股东价值 [179] **Tim Hwang 回答** - 公司董事会正在评估各种选择以提升股东价值,但目前不会进一步评论 [180][181][182]

资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为35.776亿美元，较2023年12月31日的37.0561亿美元有所下降[13] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为10.6096亿美元，较2023年12月31日的4.3459亿美元有所增加[13] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为3731.6万美元，2023年同期为4750.4万美元[20] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资为4450万美元，2023年12月31日为2440万美元[25] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，美国境内资产约占总资产的85%[36] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，合同资产分别为1044美元和1183美元[49] - 截至2024年3月31日递延收入为45423美元，2023年同期为49850美元[51] - 截至2024年3月31日，因未履行的履约义务，有90981美元的合同对价收入尚未确认，预计在未来五年内确认[53] - 2024年3月31日无形资产总值151,086美元，净值81,780美元；2023年12月31日总值171,789美元，净值90,868美元[67] - 截至2024年3月31日，无形资产预计未来摊销费用总计81,780美元，其中2024年剩余时间为8,800美元[68] - 2024年3月31日资本化软件开发成本总值27,008美元，净值13,762美元；2023年12月31日总值27,659美元，净值13,372美元[70] - 2024年3月31日商誉余额164,334美元，较2023年12月31日的187,703美元减少，主要因出售Board.org及外币波动影响[73] - 2024年3月31日总债务152,962美元，较2023年12月31日的222,310美元减少[76] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司债务总估计公允价值分别为155,776美元和236,032美元[112] - 截至2024年3月31日，Old FiscalNote发行的118,700份认股权证未行使，行使价8.56美元，公允价值为0 [113] - 2023年3月17日发行的80,000份认股权证未行使，行使价0.01美元，2024年3月31日公允价值106美元 [114] - 截至2024年3月31日，公司已发行并流通的A类普通股为122,749,497股，B类普通股为8,290,921股，无已发行并流通的优先股[116][118][119] - 截至2024年3月31日，与或有股份奖励相关的未确认薪酬费用为546美元，需在约一年半的加权平均期间内确认[127] - 截至2024年3月31日，公司有8,358,964份公开认股权证和7,000,000份私募认股权证流通在外，每份公允价值为0.44美元，总公允价值为3,840美元[129] - 截至2024年3月31日，2022年长期激励计划下有4,219,656股A类普通股可用于发行[138] - 截至2024年3月31日，2022年员工股票购买计划下已发行202,327股，还有5,493,588股A类普通股可用于发行[140] - 截至2024年3月31日，现金等价物公允价值为3157美元，短期投资为7134美元[153] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，蜻蜓卖方可转换票据的估计公允价值分别为7857美元和9002美元，普通股股价分别为1.33美元和1.14美元，无风险利率分别为4.3%和3.9%，收益率分别为20.0%和15.5%，预期波动率均为50.0%[160] - 截至2024年3月31日，蜻蜓卖方可转换票据的总公允价值与未偿还本金余额之间的差额为4490美元[161] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，时代可转换票据公允价值分别为8461美元和5977美元[162] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，收购的或有负债分别为113美元和130美元，其中策展项目从4美元降至0美元，平衡项目从112美元升至113美元，DT全球项目从14美元降至0美元[165] 营收情况 - 2024年第一季度总营收为3.2112亿美元，2023年同期为3.1529亿美元，同比增长约1.85%[15] - 2024年第一季度订阅收入为2.9626亿美元，2023年同期为2.8467亿美元，同比增长约4.07%[15] - 2024年第一季度咨询、广告及其他收入为2486万美元，较2023年同期的3062万美元有所下降[15] - 2024年第一季度总营收32112美元，较2023年的31529美元增长1.85%，其中订阅收入29626美元，咨询收入1257美元，广告收入514美元，书籍收入148美元，其他收入567美元[46] - 2024年第一季度北美、欧洲、澳大利亚和亚洲营收分别为25997美元、5269美元、303美元和543美元，英国营收分别占2024年和2023年第一季度总营收的13%和10%[48] - 2024年和2023年第一季度，来自美国联邦政府的收入均占总收入的17%[36] - 2024年3月31日和2023年12月31日的ARR分别为1.096亿美元和1.261亿美元[188] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月内，订阅收入分别约为280万美元和300万美元[189] - 2024年3月31日和2023年12月31日的运行率收入分别为1.22亿美元和1.397亿美元[190] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月内，净收入留存率（NRR）均为96%[192] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月内，订阅收入分别占总收入的约92%和90%[199] - 订阅收入主要来自基于订阅的安排，为客户提供使用公司软件和产品的权利[200] - 咨询收入通常根据特定交付成果的合同获得，具有非经常性[203] - 广告收入主要通过在公司出版物中投放广告产生[204] - 图书收入在产品发货给客户时确认[205] 利润情况 - 2024年第一季度运营亏损为1.1444亿美元，较2023年同期的2.7371亿美元有所收窄[15] - 2024年第一季度净收入为5.0599亿美元，而2023年同期净亏损为1.9273亿美元[15] - 2024年第一季度基本每股收益为0.39美元，2023年同期为 - 0.14美元[15] - 2024年第一季度净利润为5059.9万美元，2023年同期净亏损1927.3万美元[20] - 2024年第一季度基本每股收益为0.39美元，稀释每股收益为0.37美元；2023年第一季度基本和稀释每股净亏损均为0.14美元[145] - 2024年第一季度有效税率为2.74%，2023年同期为 -0.16%[147][149] - 2024年第一季度不确定税务状况总计639美元，与2023年末持平[151] 成本费用情况 - 2024年第一季度研发费用为3480万美元，较2023年同期的5120万美元有所下降[15] - 2024年第一季度销售和营销费用为9415万美元，较2023年同期的1.2298亿美元有所下降[15] - 2024年和2023年第一季度，公司分别资本化941美元和1114美元的获客成本，分别摊销1009美元和832美元至销售和营销费用[52] - 2024年和2023年第一季度租赁总成本分别为1369美元和2918美元，经营租赁负债现金支付分别为1499美元和4797美元[66] - 2024年和2023年第一季度，除开发技术外无形资产摊销分别为2,685美元和2,814美元；开发技术摊销分别为765美元和1,316美元[67][68] - 2024年和2023年第一季度，资本化软件开发成本利息分别为132美元和117美元，摊销分别为1,663美元和1,281美元[70] - 2023年第一季度ESG报告单元商誉减值5,837美元[73] - 2024年第一季度，高级定期贷款现金利息4,911美元，实物支付利息364美元[84] - 2024年和2023年第一季度，公司分别确认了5,776美元和6,404美元的所有长期激励计划的股票薪酬费用[139] - 2024年第一季度净交易成本为 -4美元，2023年同期为1408美元[142] - 收入成本主要包括与托管服务、数据中心容量、技术摊销等相关的费用[206] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动提供净现金274.1万美元，2023年同期使用净现金1282.6万美元[20] - 2024年第一季度投资活动提供净现金8919.2万美元，2023年同期使用净现金687.9万美元[20] - 2024年第一季度融资活动使用净现金7179.8万美元，2023年同期提供净现金623.7万美元[20] 业务交易情况 - 2024年3月11日出售Board.org业务，收到现金90905美元，预计获得最高8000美元的或有付款，处置税前收益71599美元[54] - 2023年1月27日收购Dragonfly，总收购价25236美元，包括现金、股票和可转换票据[60][61] - 2024年3月出售Board.org，永久提前偿还65,700美元定期贷款，并支付相关费用[82] - 2023年6月30日，公司与投资者达成协议，投资者退还5,881,723股A类普通股，公司发行初始本金46,794美元的新GPO票据，年利率7.50% [87][89] - 截至2024年3月31日，此前发行的4笔可转换票据本金和应计PIK余额14,557美元未偿还，2024年和2023年第一季度利息费用分别为598美元和515美元[93] - 收购Dragonfly时发行本金890万英镑（约11,050美元）的可转换票据，年利率8%，2024年和2023年第一季度利息费用分别为241美元和153美元[94][97] - 2023年12月8日和2024年1月5日，公司向Era发行本金共6,301美元的可转换票据，2024年第一季度公允价值变动非现金损失1,683美元[98][103] - 收购Aicel时承担本金1,131美元的可转换票据，年利率1%，2024年和2023年第一季度利息费用分别为19美元和3美元[104][109] - 2020年4月13日公司获8,000美元PPP贷款，2022年2月14日7,667美元被豁免，截至2024年3月31日，短期债务67美元，长期债务50美元[110] - 业务合并完成后，公司承担了8,750,000份公开认股权证和7,000,000份私募认股权证，每份认股权证可认购1.571428股新FiscalNote的A类普通股[128] - 2022年长期激励计划下，最初预留20,285,600股A类普通股用于发行，2023年和2024年1月1日分别增加3,693,767股和3,650,394股[137] - 2022年员工股票购买计划下，符合条件的员工可授权从其基本工资中扣除最多15%用于购买股票，2023年和2024年1月1日分别增加1,231,255股和1,299,707股[140] - 2024年3月11日，公司完成出售Board.org，总价值高达1.03亿美元，包括9500万美元现金和高达800万美元的潜在盈利机会，在截至2024年3月31日的三个月内记录了7160万美元的业务出售收益[180] - 2023年1月27日，公司完成对蜻蜓的收购，最高可达2520万美元，包括现金、股票、可转换票据和或有付款[181] 财务政策与评估 - FASB于2023年12月发布ASU No. 2023 - 09，公司正在评估其对财务披露的影响[43] 非现金损益情况 - 2024年第一季度短期投资公允价值变动产生非现金损失49美元[155][156] - 2024年第一季度公共认股权证公允价值变动产生非现金收益501美元[157] - 2024年第一季度私募认股权证公允价值变动产生非现金收益420美元[158] - 2024年第一季度New GPO Note公允价值未实现变动4443美元计入其他综合收益，非现金收益180美元计入损益[159] 业务运营调整 - 由于收购，公司在截至2024年3月31日和