财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总营收2950万美元，高于预测但低于上年同期，主要因剥离Board.org [37] - 截至2024年第四季度，年度经常性收入（ARR）为1.07亿美元，2023年调整后为1.09亿美元 [37] - 2024年第四季度净收入留存率为98%，上年为99% [38] - 2024年第四季度主要运营费用同比下降，成本收入下降600万美元（53%），研发下降110万美元（28%），销售和营销下降近300万美元（28%），总务和行政下降450万美元（27%） [40] - 2024年第四季度调整后毛利率提高至87%，上年同期为83% [42] - 2024年第四季度GAAP净亏损1340万美元，远低于上年同期 [42] - 2024年调整后EBITDA为980万美元，高于上年且超约900万美元的指引，是公司历史上首个全年正调整后EBITDA [46] - 2024年末现金及现金等价物（含短期投资）为3530万美元，高级定期贷款余额减至8900万美元，较上年减少7000万美元 [47] - 2024年运营现金流为负530万美元，较2023年改善3000万美元 [48] - 2025年预测总收入在9400万 - 1亿美元，调整后EBITDA在1000万 - 1200万美元；第一季度总收入在2600万 - 2700万美元，调整后EBITDA约200万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入是业务基石，2024年第四季度环比持平 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年私营部门宏观经济不确定性可能影响企业购买决策和时间，公共部门因联邦政府变化出现波动，但公司平台提供的价值主张仍强，预计对业务无重大影响 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型强调三个关键支柱：持续快速扩大调整后EBITDA利润率、管理债务并加速实现正自由现金流、为长期盈利可持续增长奠定基础 [11] - 2025年预计调整后EBITDA在1000万 - 1200万美元，即使剥离Oxford Analytica和Dragonfly，按预计基础计算也超2024年调整后EBITDA利润率一倍多 [13] - 2024年大幅减少高级债务，随着Oxford Analytica和Dragonfly剥离，预计过去一年高级债务偿还超60% [16] - 2025年1月推出Policy Note平台，整合政策相关数据和内容，已见用户强参与度和良好采用趋势，有望推动ARR增长和GAAP收入增长 [23][24][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现长期可持续盈利增长有清晰计划，尽管短期有市场波动，但有超4000家不同行业客户，新产品整合数据、见解和AI，能为客户提供强大高效解决方案 [32][33] - 预计Policy Note平台对客户参与度和留存率影响增加，推动ARR增长，2026年实现更高收入增长率 [52][53] 其他重要信息 - 公司计划提交Form 12b - 25以延长2024年Form 10 - K提交截止日期至4月1日，因Oxford Analytica和Dragonfly资产出售需在10 - K文件中进行额外披露 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新Policy Note平台自1月推出后有多少现有客户开始采用，初始反馈如何 - 公司未披露使用该平台的客户数量，但表示平台参与度高，用户高度参与AI功能，能快速获取答案，还通过定性反馈验证了数据显示的使用情况和对组织的益处，未来会将更多客户迁移到该平台 [60][61][64] 问题2: 公司未来目标杠杆比率是多少，多久能实现 - 公司计划未来几年将杠杆率降至更传统水平，希望在可预见未来将杠杆率降至2 - 3倍，但未给出具体目标 [67][68] 问题3: Oxford Analytica和Dragonfly剥离完成后，资产负债表情况如何 - 高级定期贷款将减少约3000万美元，现金利息费用降至每季度约200万美元，公司还将继续管理次级可转换票据并考虑去杠杆化 [71][72] 问题4: 2025年第一季度和全年指引与2024年预计数据相比，剔除了哪些内容 - 第一季度指引为GAAP收入指引，无预计调整；与2024年预计数据相比，交易完成后，Dragonfly和Oxford业务第一季度约300万美元收入后续季度将不再存在 [74][76] 问题5: 全球情报客户使用Copilot的比例是多少 - 该功能所有订阅者都可使用，但公司不披露客户使用指标；从定性角度看，FNGI Copilot使用情况良好 [84][85] 问题6: 本季度Copilot的追加销售和交叉销售情况如何 - 公司不披露该层面指标，但Copilot有助于客户发现新内容和产品，是推动产品驱动销售的良好渠道 [87]

文章核心观点 FiscalNote Holdings本季度财报有盈有亏，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，其未来表现可参考盈利预期和行业前景；Byrna Technologies即将公布财报，市场有相关预期 [1][2][3] 公司业绩表现 - FiscalNote Holdings本季度每股亏损0.10美元，与Zacks共识预期一致，去年同期每股亏损0.23美元，上一季度实际亏损比预期多10%，过去四个季度两次超每股收益共识预期 [1] - FiscalNote Holdings截至2024年12月季度营收2947万美元，超Zacks共识预期1.57%，去年同期营收3427万美元，过去四个季度四次超营收共识预期 [2] - Byrna Technologies预计即将公布的财报中每股收益0.02美元，同比下降50%，过去30天该季度共识每股收益预期上调12.5%，预计营收2615万美元，同比增长57.1% [9] 股价表现 - FiscalNote Holdings自年初以来股价下跌约2.8%，而标准普尔500指数下跌4.8% [3] 未来展望 - FiscalNote Holdings股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考盈利预期及变化判断股票走向 [3][4] - 目前FiscalNote Holdings的盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前本季度共识每股收益预期为 - 0.11美元，营收2934万美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.38美元，营收1.2379亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中科技服务行业目前处于前30%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]

2024年财务数据关键指标变化 - 2024年全年实现首个调整后EBITDA盈利完整财年，同比改善超1700万美元，利润率同比提升1400个基点 [1][4] - 2024年公司高级债务减少44% [5] - 2024年第四季度总营收同比下降14%至2950万美元，订阅收入下降13%至2710万美元，咨询、广告及其他收入下降24%至240万美元 [7][9] - 截至2024年12月31日，年度经常性收入（ARR）为1.07亿美元，同比下降15% [12] - 2024年第四季度运营费用同比下降53%至3520万美元 [14] - 2024年全年总营收1.203亿美元，同比下降9%，调整后EBITDA为980万美元，上年同期亏损750万美元 [16] - 2024年第四季度订阅收入2.7058亿美元，全年为1.11073亿美元；2023年第四季度为3.1096亿美元，全年为1.19082亿美元[33] - 2024年第四季度总营收2.9469亿美元，全年为12.0266亿美元；2023年第四季度为3.4265亿美元，全年为13.2645亿美元[33] - 2024年第四季度运营亏损573万美元，全年为3194.1万美元；2023年第四季度为3992.9万美元，全年为9773.9万美元[33] - 2024年第四季度净亏损1338.3万美元，全年净利润951.7万美元；2023年第四季度为5074.8万美元，全年为1.15461亿美元[33] - 2024年基本和摊薄后每股亏损0.1美元，全年每股收益0.07美元；2023年第四季度为0.39美元，全年为0.88美元[33] - 2024年加权平均股数为1.37280603亿股，2023年为1.31400109亿股[33] - 2024年末总资产32.62亿美元，较2023年末的37.06亿美元下降12%[35] - 2024年末总负债22.84亿美元，较2023年末的32.71亿美元下降30%[35] - 2024年末股东权益9.78亿美元，较2023年末的4.35亿美元增长125%[35] - 2024年净收入951.7万美元，2023年净亏损1.15亿美元[37] - 2024年经营活动净现金使用量529.8万美元，较2023年的3549.4万美元减少85%[37] - 2024年投资活动净现金提供量8916.8万美元，2023年净现金使用量2031.7万美元[37] - 2024年融资活动净现金使用量7143.2万美元，2023年净现金提供量1207.7万美元[37] - 2024年第四季度调整后毛利润2571.6万美元，调整后毛利率87%；2023年同期分别为2828.4万美元和83%[45] - 2024年全年调整后毛利润1.03亿美元，调整后毛利率86%；2023年分别为1.08亿美元和82%[45] - 2024年全年总收入1.20亿美元，较2023年的1.33亿美元下降10%[45] - 2024年第四季度净亏损1338.3万美元，2023年同期净亏损5074.8万美元；2024年全年净利润951.7万美元，2023年全年净亏损11546.1万美元[46] - 2024年第四季度EBITDA亏损438.9万美元，2023年同期亏损3397.5万美元；2024年全年EBITDA为5351.1万美元，2023年全年亏损5658万美元[46] - 2024年第四季度调整后EBITDA为334.6万美元，2023年同期为298.7万美元；2024年全年调整后EBITDA为978.1万美元，2023年全年亏损750.6万美元[46] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为11%，2023年同期为9%；2024年全年调整后EBITDA利润率为8%，2023年全年为 - 6%[46] - 2024年出售业务的收益为41.8万美元，全年为7201.7万美元[46] - 2024年第四季度股票薪酬为406.4万美元，2023年同期为884.5万美元；2024年全年为1794.9万美元，2023年全年为2705.7万美元[46] - 2024年第四季度收购和处置相关成本为46.1万美元，全年为159.9万美元；2023年全年为139.1万美元[46] 2024年第四季度财务数据情况 - 2024年第四季度总营收2950万美元，调整后EBITDA为330万美元，均超此前指引，调整后EBITDA同比提升10% [4] 2025年财务数据预测 - 2025年全年总营收预计在9400万至1亿美元之间，调整后EBITDA预计在1000万至1200万美元之间 [18] - 2025年第一季度总营收预计在2600万至2700万美元之间，调整后EBITDA约200万美元 [19] - 2025年预计调整后EBITDA利润率将在预估基础上翻倍，加速实现正自由现金流 [1][21] 公司业务及战略相关 - 公司董事会及其顾问持续审查公司计划并评估战略选项，未设定审查完成时间表[22] - 公司是领先的政策和监管情报SaaS提供商，服务全球数千客户[26][27] - 公司约90%的收入来自订阅业务，具有较高的收入可预测性[50] - 公司使用年度经常性收入（ARR）衡量收入趋势和未来收入机会，计算时不考虑客户取消、升级、降级或价格变动的影响[50] - 公司使用净收入留存率（NRR）衡量保留和增长现有客户经常性收入的能力，计算时排除收购客户，直至其合并满12个月[51] 前瞻性陈述影响因素 - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括资产剥离、政府合同、业务增长等[28][29][31] 财报电话会议信息 - 2025年3月13日美国东部时间下午5点公司管理层将召开财报电话会议[23]

文章未包含关于公司和行业的有效内容，无核心观点及相关总结要点。

财务数据和关键指标变化 - 2024年Q3总营收为2940万美元，与预测一致但低于上年，主要由于Board.org的剥离[32] - 2024年Q3订阅营收占总营收93%，是业务基石[33] - 2024年Q3运行率营收为1.19亿美元，年度经常性营收为1.09亿美元，按预估基础，调整Board.org剥离影响后，运行率营收比上年Q3低500万美元，年度经常性营收与上年Q3持平[33] - 2024年Q3净营收留存率为99%，略低于上年[34] - 2024年Q3成本方面，营收成本降低超400万美元（40%），研发降低120万美元（28%），销售和营销降低超200万美元（19%），总务和行政降低近400万美元（26%），总运营费用较上年下降超1100万美元（24%），按预估基础排除摊销等费用后运营费用降低约400万美元（12%）[35] - 2024年Q3毛利润率在GAAP基础上为79%，调整后为86%，均较上年提高[36] - 2024年Q3 GAAP净亏损约1490万美元，略高于上年同期，EBITDA为 - 500万美元，略高于上年同期，调整后EBITDA为340万美元，上年同期略低于100万美元[37] - 2024年Q3末现金及现金等价物（含短期投资）约3340万美元，总债务（含本金和应计利息）为1.68亿美元，较Q2末的1.72亿美元有所降低[37][38] - 2024年全年调整后EBITDA预测从8月的约800万美元提高到900万美元，同时全年总营收预测从8月的1.21亿美元下调到1.20亿美元[39] - 2024年Q4总营收预计约2900万美元，调整后EBITDA预计约250万美元[40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务营收占总营收比例高，是业务的重要组成部分[33] - 公司在政策和全球洞察等核心业务上聚焦，这些业务为订阅业务且利润率较好[54] - 公司对非核心业务进行评估，包括Board.org和Aicel的出售、非核心表现不佳产品的淘汰等，以简化业务结构提升效率[21][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，公司在全球政策数据集、欧盟政策分析和全球情报等方面看到增长潜力，在国际市场有需求且已有客户参与[66][71] - 企业市场方面，在大型企业和中型市场看到核心市场的扩张空间和机会[27] - 政府业务在2024年Q3表现良好，是未来发展的坚实基础[58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年1月1日起，Tim Hwang将从CEO过渡到执行主席，Josh Resnik接任CEO，Tim将继续关注战略计划等工作，两人将在过渡期间合作确保顺利交接[9][13][15] - 公司将专注于提供一流的产品体验，利用自身在数据、人工智能和专有内容方面的优势，在新首席产品官领导下整合和淘汰旧平台并创建新的产品体验[25][26] - 公司将聚焦于看到最大增长和机会的领域，包括国际和企业市场，同时继续评估产品组合的合理化，减少非核心或次优领域的投入[27] - 公司将继续采取必要措施改善资本结构，如通过资产出售等方式为股东实现价值、降低杠杆并优化重点以推动增长[29] - 在竞争格局方面，公司在国际业务上是基于已有数据、内容和产品的改进来挖掘潜力，重点在客户留存、交叉销售和向上销售方面，以现有核心产品改进来驱动持续发展[71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司过去两年调整成本结构，从持续负调整后EBITDA到连续五个季度正调整后EBITDA，2024年全年调整后EBITDA预计为900万美元是团队努力成果[19][20][39] - 公司认为通过产品改进、聚焦增长领域、优化资本结构等举措将使公司回到可持续增长和提高盈利的轨道上，对未来全球机会感到兴奋并期待在2025年及以后更新进展[30][31] - 公司在2024年Q3推出的Copilot for Policy和Copilot for Global Intelligence产品，在客户接受度方面取得了较好成果，有助于推动产品主导的销售和增长[47][48] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，可参考公司在美国证券交易委员会的文件[6] - 会议讨论了非GAAP财务指标，可参考财报或公司概况介绍中的表格进行与GAAP财务指标的对账[7] - 公司使用如运行率营收、年度经常性营收、净留存营收等关键绩效指标来评估业务，可参考财报或公司概况介绍获取定义[7] 问答环节所有的提问和回答 问题: 中期目标资本结构（净债务与EBITDA的比率方面）是怎样的，如何实现 - 公司正在评估合适的资本结构，有良好的信贷设施和次级债务，将通过降低总体资本成本并以未来现金流偿还来确定合适的债务水平，会继续尝试去杠杆化和降低债务规模以提升长期股权价值[44][45] 问题: 能否详细说明Copilot项目新技术在客户中的接受情况和相关发展 - Copilot for Global Intelligence与产品体验的其他方面相结合，客户接受度广泛，在回访、重复查询等指标表现良好，有潜力推动向上销售和交叉销售，Copilot for Policy以不同方式向用户提供单一功能，公司从用户交互中学习并将功能带回核心产品计划中[47][48][49][50] 问题: 毛利润率水平是否可持续 - 由于Board.org的剥离和对咨询及服务型业务的淡化，公司认为毛利润率的提高是可持续的，因为核心政策和全球洞察业务的利润率状况很好[54] 问题: 新产品是否足以恢复增长，是否还有其他关键产品推出 - 公司认为未来增长的关键在于为客户创造正确的体验以提高参与度、留存率以及交叉销售和向上销售，这将为增长和长期盈利性增长奠定基础，并使公司有能力持续投资新产品开发[55][56] 问题: 2024年Q3政府业务表现如何 - 2024年Q3政府业务表现良好，是未来发展的坚实基础[58] 问题: 非核心业务类别在营收或年度经常性营收中的占比是多少 - 目前不想给出这方面的指导，大部分营收来自长期经营的业务，仍在评估过程中[59] 问题: 为什么现在是领导权交接的合适时机 - 公司创始人Tim Hwang已经运营公司12年，公司推出了许多新产品，拥有数千名客户，调整后EBITDA达到创纪录的盈利并且连续5个季度盈利，Tim将继续参与公司事务，且与Josh Resnik已合作近6年，所以现在是合适的交接时机[63] 问题: 2025财年对恢复增长的信心基于哪些假设 - 公司深入研究业务，看到国际市场（全球政策数据集、欧盟政策分析和全球情报）和企业市场（大型企业和中型市场）的增长潜力，同时注重产品体验以推动客户留存、交叉销售和向上销售，核心产品的改进也有很好的早期迹象[66][67] 问题: 能否介绍一下竞争格局 - 公司在国际业务方面是基于已有数据、内容和产品的改进挖掘潜力，重点在客户留存、交叉销售和向上销售方面，通过现有核心产品改进来驱动持续发展[71][72]

文章核心观点 - 分析FiscalNote Holdings公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Skillsoft Corp公司业绩预期 [1][2][3][4][9] FiscalNote Holdings公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.11美元，高于Zacks共识预期的亏损0.10美元，与去年同期持平，盈利意外为 - 10% [1] - 上一季度实际亏损0.09美元，低于预期的亏损0.13美元，盈利意外为30.77% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收2944万美元，超出Zacks共识预期1.47%，低于去年同期的3401万美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约18%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.11美元，营收3063万美元；本财年共识每股收益预期为0.07美元，营收1.2102亿美元 [7] 行业情况 行业排名 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于前26%，前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - Skillsoft Corp公司尚未公布截至2024年10月季度财报，预计本季度每股亏损3.01美元，同比变化 + 12.8%，过去30天共识每股收益预期未变 [8][9] - 预计Skillsoft Corp公司本季度营收1.2976亿美元，同比下降6.6% [9]

营收情况 - 2024年第三季度总营收2.9439亿美元，2023年同期为3.4009亿美元；2024年前九个月总营收9.0797亿美元，2023年同期为9.838亿美元[8] - 2024年第三季度订阅收入2723.8万美元，2023年同期为3005.7万美元；2024年前九个月订阅收入8401.5万美元，2023年同期为8798.6万美元[8] - 2024年第三季度咨询、广告及其他收入220.1万美元，2023年同期为395.2万美元；2024年前九个月为678.2万美元，2023年同期为1039.4万美元[8] - 2024年和2023年前九个月，来自美国联邦政府的收入分别占总收入的17%和15%[27] - 2024年第三季度和前九个月总营收分别为29439美元和90797美元，2023年同期分别为34009美元和98380美元[35] - 2024年第三季度总营收2943.9万美元，较2023年同期的3400.9万美元下降13.4%；前九个月总营收9079.7万美元，较2023年同期的9838万美元下降7.7%[201] - 2024年第三季度订阅收入2723.8万美元，较2023年同期的3005.7万美元下降9.4%；前九个月订阅收入8401.5万美元，较2023年同期的8798.6万美元下降4.5%[201] - 2024年第三季度咨询、广告及其他收入2201万美元，较2023年同期的3952万美元下降44.3%；前九个月该收入6782万美元，较2023年同期的10394万美元下降34.8%[201] - 订阅收入下降主要因2024年3月11日出售Board.org业务，部分被有机增长和2023年1月27日完成的收购带来的收入增加所抵消[202][204] - 2024年第三季度与2023年同期相比，出售业务使订阅收入减少338.8万美元，收购使收入增加14万美元，停产产品使收入减少16.5万美元，有机业务使收入增加59.4万美元[204] - 2024年前九个月与2023年同期相比，出售业务使订阅收入减少671.8万美元，收购使收入增加113.1万美元，停产产品使收入减少43.8万美元，有机业务使收入增加205.4万美元[204] 利润情况 - 2024年第三季度运营亏损681.1万美元，2023年同期为1346.1万美元；2024年前九个月运营亏损2621.1万美元，2023年同期为5781万美元[8] - 2024年第三季度净亏损1493.5万美元，2023年同期为1446.7万美元；2024年前九个月净收入2290万美元，2023年同期为净亏损6471.3万美元[8] - 2024年第三季度每股亏损0.11美元，2023年同期为0.11美元；2024年前九个月每股收益0.17美元，2023年同期为亏损0.49美元[8] - 2024年第一季度净收入为50,599千美元[10] - 2024年第二季度净亏损为12,764千美元，第三季度净亏损为14,935千美元[10] - 截至2024年9月30日的九个月，公司净收入为2290万美元，而2023年同期净亏损6471.3万美元[11] - 2024年和2023年截至9月30日的九个月，公司净亏损分别为4870万美元（不包括业务出售收益影响）和6470万美元[16] - 2024年第三季度运营亏损681.0万美元，较2023年同期的1340.6万美元下降49.4%；前九个月运营亏损2620.8万美元，较2023年同期的5789万美元下降54.7%[201] - 2024年第三季度净利息支出558.5万美元，较2023年同期的801.8万美元下降30.3%；前九个月净利息支出1826.7万美元，较2023年同期的2185.3万美元下降16.4%[201] - 2024年前九个月业务出售收益7159.9万美元，2023年同期无此项收益[201] - 2024年第三季度金融工具公允价值变动收益350.1万美元，2023年同期亏损715.7万美元；前九个月该变动收益317.4万美元，2023年同期亏损1885万美元[201] 公司风险 - 公司面临能否实现和维持有机增长、适应法规变化等多方面风险[4] - 若不采取行动，公司可能在提交文件后一年内无法遵守财务契约[18] - 公司得出结论，从提交文件日期起一年内，其持续经营能力存在重大疑问[18] 成本费用 - 2024年第三季度研发费用325万美元，2023年同期为454万美元；2024年前九个月为993.5万美元，2023年同期为1417万美元[8] - 2024年第三季度销售和营销费用906.8万美元，2023年同期为1123.5万美元；2024年前九个月为2748.4万美元，2023年同期为3522.2万美元[8] - 2024年和2023年第三季度，公司经营租赁成本分别为1170美元和1200美元，九个月分别为3614美元和5000美元[55] - 2024年和2023年九个月，公司资本化软件开发成本分别为33738美元和27659美元，净账面价值分别为14895美元和13372美元[59] - 2024年和2023年九个月，公司资本化软件开发成本的利息分别为393美元和313美元，摊销分别为5100美元和4671美元[60] - 由于收购，公司产生重大非现金摊销费用，2024年和2023年第三季度分别减少营业收入约80万美元和130万美元，前九个月分别减少260万美元和370万美元[164] 股东权益与股份情况 - 2022年12月31日普通股数量为131,416,516股，股东权益总额为144,690千美元[10] - 2023年3月31日普通股数量为133,866,990股，股东权益总额为140,434千美元[10] - 2023年6月30日普通股数量为128,575,130股，股东权益总额为93,720千美元[10] - 2023年9月30日普通股数量为128,895,749股，股东权益总额为83,569千美元[10] - 2023年12月31日普通股数量为129,970,750股，股东权益总额为43,459千美元[10] - 2024年3月31日普通股数量为131,040,418股，股东权益总额为106,096千美元[10] - 2024年6月30日普通股数量为139,184,754股，股东权益总额为106,892千美元[10] - 2024年9月30日普通股数量为140,875,004股，股东权益总额为98,517千美元[10] - 公司授权发行18.09亿股股票，包括A类普通股、B类普通股和优先股[98] - 截至2024年9月30日，A类普通股已发行和流通1.32584083亿股，B类普通股已发行和流通829.0921万股，无优先股发行和流通[99][101][102] - 旧富时诺特股东等有权获得最多1919.51万股A类普通股作为或有股份奖励，分五档触发[104] - 公司尚未支付普通股现金股息，暂无近期支付计划[103] - 公司于交易完成时确认归属的或有奖励股份支付费用17,712美元，2024年第三季度和前九个月分别确认股份支付费用106美元和278美元，2023年同期分别为237美元和1,618美元[107] - 截至2024年9月30日，或有奖励相关的未确认补偿费用为263美元，需在约一年半的加权平均期间内确认[109] - 业务合并完成后，公司承接875万份公开认股权证和700万份私募认股权证，每份可兑换1.571428股A类普通股，截至2024年9月30日，有8,358,964份公开认股权证和700万份私募认股权证流通在外，公允价值为2,304美元[110][111] - 2022年长期激励计划初始预留20,285,600股A类普通股，2023年和2024年1月1日分别增加3,693,767股和3,650,394股，2024年前九个月发行2,365,285份股票期权和7,362,404份受限股票单位，截至9月30日，有830,211股可发行[117][118] - 2022年员工股票购买计划允许符合条件的员工从工资中扣除最多15%的基本工资以较低价格购买股票，2023年和2024年1月1日分别增加1,231,255股和1,299,707股，截至2024年9月30日，已发行509,865股，有5,186,050股可发行[120] - 2024年激励计划初始预留500,000股A类普通股，2024年前九个月发行200,000份股票期权和300,000份受限股票单位，截至9月30日全部流通在外，第三季度和前九个月分别确认股份支付费用38美元[121][122] - 公司有A类和B类普通股，计算每股净亏损时按1:1分配未分配收益，A类和B类普通股的基本和摊薄每股净收益（亏损）相等[125] - 2024年第三季度和前九个月基本和摊薄每股收益分别为 - 0.11美元和0.17美元，2023年同期分别为 - 0.11美元和 - 0.49美元[126] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，或有奖励剩余股份相关负债68美元计入其他非流动负债[108] - 2024年第三季度和前九个月，未计入摊薄每股亏损计算的反摊薄证券总数分别为39,878,049和39,878,049，2023年同期分别为36,408,685和36,419,314[127] 资产与负债 - 2024年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资为3340万美元，2023年12月31日为2440万美元[16] - 2024年9月30日，公司负营运资金余额为4580万美元（不包括现金和短期投资）[16] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司累计亏损分别为7.935亿美元和8.164亿美元[16] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款坏账准备分别为1479美元和1252美元[26] - 截至2024年9月30日、2023年12月31日和2022年12月31日，合同资产分别为1171美元、1183美元和1464美元[37] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，递延收入分别为40391美元和46706美元[38] - 2024年和2023年前九个月，公司获取收入合同资本化成本分别为2155美元和3286美元[39] - 截至2024年9月30日，因未履行的履约义务，有81746美元的合同对价收入未确认[40] - 截至2024年9月30日，公司其他流动资产中包含285美元的托管余额[42] - 截至2024年9月30日，公司无形资产净账面价值为76377美元，2023年12月31日为90868美元[56][57] - 截至2024年9月30日，公司商誉余额为165964美元，较2023年12月31日减少23022美元，受外币波动影响增加1283美元[61] - 2023年第一季度，公司对ESG报告单元进行商誉减值评估，确认5837美元减值损失[61] - 公司预计2024年剩余时间至2028年及以后无形资产摊销费用分别为2692美元、10565美元、10294美元、9860美元、9505美元和33461美元[58] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总债务分别为1.5217亿美元和2.22415亿美元，长期债务分别为1.42152亿美元和2.2231亿美元[64] - 截至2024年9月30日，公司遵守所有高级定期贷款所需财务契约[74] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，蜻蜓卖方可转换票据的估计公允价值分别为9926美元和9002美元[140] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，收购产生的或有负债分别为113美元和130美元[144] - 截至2024年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产和负债中，现金及现金等价物为3,518美元，短期投资为7,040美元等[133] - 截至2023年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产和负债中，现金等价物为3,044美元，短期投资为7,134美元等[134] - 截至2024年9月30日，短期投资估计公允价值为7,040美元，2024年和2023年第三

营收相关 - Q3 2024总营收2940万美元调整后EBITDA为340万美元均超预期[1] - 2024年全年营收从约1.21亿美元修订为约1.2亿美元[1] - Q4 2024总营收指引为2900万美元调整后EBITDA为250万美元[1] - 2024年9月30日止九个月总营收为90797千美元2023年同期为98380千美元[22] - 2024年第三季度总营收29439千美元2023年同期为34009千美元[33] - 2024年前三季度总营收90797千美元2023年同期为98380千美元[33] - 约90%的营收为订阅制[36] 调整后EBITDA相关 - 2024年全年调整后EBITDA从约800万美元提高到约900万美元[1] - 2024年第三季度调整后EBITDA较上年同期提高270万美元[2] - 2024年9月30日止九个月调整后EBITDA为6435千美元2023年同期为 - 10493千美元[34] - 2024年第三季度调整后EBITDA为3444千美元2023年同期为736千美元[34] - 2024年第三季度调整后EBITDA利润率为11.7%2023年同期为2.2%[34] 运营费用与利润相关 - 2024年9月30日止三个月运营费用为36250千美元2023年同期为47470千美元[22] - 2024年9月30日止九个月运营亏损为26211千美元2023年同期为57810千美元[22] - 2024年9月30日止九个月净收入为22900千美元2023年同期净亏损为64713千美元[22] - 2024年9月30日止九个月基本和稀释后每股收益为0.17美元2023年同期为 - 0.49美元[22] - 2024年9月30日止三个月成本营收（含摊销）为6235千美元2023年同期为10441千美元[22] - 2024年9月30日止九个月研究与开发费用为9935千美元2023年同期为14170千美元[22] - 2024年第三季度净亏损14935千美元2023年同期为14467千美元[34] - 2024年前三季度净亏损22900千美元2023年同期为64713千美元[34] - 2024年第三季度调整后毛利率为86%2023年同期为83%[33] - 2024年前三季度调整后毛利率为85%2023年同期为81%[33] 现金流相关 - 2024年前九个月经营活动现金净流出3950千美元2023年同期流出31940千美元[25] - 2024年前九个月投资活动现金净流入84509千美元2023年同期流出18336千美元[25] - 2024年前九个月融资活动现金净流出71574千美元2023年同期流入6570千美元[25] 资产负债相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为25688千美元2023年12月31日为16451千美元[24] - 2024年9月30日总资产337949千美元2023年12月31日为370561千美元[24] - 2024年9月30日总负债239432千美元2023年12月31日为327102千美元[24] - 2024年9月30日股东权益98517千美元2023年12月31日为43459千美元[24] 业务战略相关 - 近期出售Aicel是剥离非核心业务战略的一部分[1] - 新客户协议表明政策和全球情报软件需求扩大[1] - 董事会继续审查所有战略选择以实现股东价值最大化[1] 订阅收入相关 - 2024年第三季度订阅收入较上年下降9%[8] - 2024年9月30日止三个月订阅收入为27238千美元2023年同期为30057千美元[22] - 2024年9月30日ARR较上年下降11%[11]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2.92亿美元,同比下降,主要由于Board.org业务的剥离 [32] - 经调整后的经常性收入(ARR)为1.09亿美元,同比略有增长 [33] - 净收入保持率为98%,与上年持平 [33] - 毛利率为77%,经调整后为85%,均有所提升 [36] - 经调整EBITDA为200万美元,同比改善 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入占总收入的93%,与历史趋势一致 [32] - 欧洲市场仍保持温和增长,Dragonfly收购业务也有增量贡献 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为政策、立法和监管情报领域的市场领导者 [12][13][14][15][16][17][18][19][21] - 公司拥有强大的竞争壁垒,包括长期投入的数据、AI和人工智能 [18] - 公司正加快新产品的推出和升级,以提高客户粘性和增长潜力 [24][25][26][28] - 公司正聚焦于高回报业务,提高客户保留率、利润率和生产效率 [22][23][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战,但公司仍保持积极态度,预计未来收入增长将加速 [23][27][28][29] - 公司将继续推进产品创新和客户体验提升,以提高客户粘性和增长 [28][29] 其他重要信息 - 公司正在审查各种战略选择以最大化股东价值 [41] - 公司现金储备为3800万美元,债务总额为1.72亿美元 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ethan Widell 提问** 收入指引下调的主要原因是客户流失,受宏观环境影响 [45][46] **Josh Resnik 回答** 宏观环境确实是一个因素,但公司也在采取措施如产品改进等来提高客户粘性和留存 [46] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 是否考虑其他业务部门的剥离,以及可能的估值 [49] **Jon Slabaugh 回答** 目前没有具体的剥离计划,但公司会继续探索提升股东价值的方式 [50] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 下半年订单情况如何,有何预期 [51] **Josh Resnik 回答** 尽管受宏观环境影响,但公司有健康的新客户线索,对下半年保持乐观 [52][53]

业绩总结 - FiscalNote在2024年第二季度的调整后EBITDA约为200万美元[6] - Q2 2024总收入为2920万美元，同比下降11%[28] - H1 2024总收入为6140万美元，同比下降5%[30] - Q2 2024毛利润为2240万美元，毛利率为77%[28] - H1 2024毛利润为4730万美元，毛利率为77%[30] - Q2 2024净亏损为1280万美元[28] - 2024年全年的总收入预测约为1.21亿美元，调整后EBITDA预测约为800万美元[35] 用户数据 - FiscalNote的年度经常性收入（ARR）截至2024年第二季度为1.09亿美元[6] - FiscalNote的客户净收入留存率（NRR）在2024年第二季度为98%[6] - FiscalNote在全球拥有约4500个客户，且没有显著的客户集中度[6] - 超过50%的财富100强公司是FiscalNote的现有客户[6] 现金流与资产 - 截至2024年第二季度，FiscalNote的现金余额为3800万美元[6] - FiscalNote的调整毛利率在2024年第二季度为85%[6] - FiscalNote的运行收入（Run-rate revenue）截至2024年第二季度为1.21亿美元，强劲的订阅业务推动了这一增长[6] 未来展望 - FiscalNote的全球员工人数约为615人[6] - FiscalNote在45个国家和地区开展业务，拥有8个办公地点[6] - 截至2024年6月30日，完全稀释后股份总数为199.2百万股[55] - 2024年第一季度和第二季度分别因未实现投资损失计提费用为49美元和31美元[50] 负面信息 - 2023年第一季度因商誉减值计提费用为5,837美元[50] - 2023年第二季度与GPO FN Noteholder LLC和解相关的会计和法律费用总计为248美元[51] - 2023年第二季度与GPO FN Noteholder LLC和解相关的非现金损失准备金计提为3,474美元[51]