财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP收入为3.28亿美元,同比增长21% [17][54] - 订阅收入占总收入的90%,同比增长21% [55] - 第二季度非GAAP调整后毛利率为80% [19][58] - 第二季度调整后EBITDA亏损4.3百万美元 [19][64] - 现金及现金等价物为3.81亿美元,有9.4亿美元的额外债务融资能力 [20][64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司为政府机构、企业客户和非政府组织等三大主要客户群体提供服务 [13][29][31] - 大型企业客户是增长最快的客户群,净收入留存率远高于公司平均水平 [29][30] - 公司正在不断拓展欧洲和亚洲市场,这些地区目前仅占收入的14% [32][97] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲和亚洲市场的业务仍处于早期发展阶段,但看好未来增长潜力 [97][98][99] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为政策、法规和宏观经济信息的"彭博社"级别的信息服务平台 [15][16] - 公司持续投资于AI技术,开发FiscalNoteGPT等新产品,提升产品竞争力 [36][37][38][39] - 公司正在优化销售团队和产品组合,聚焦高增长和高利润的业务 [41][42][44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球监管、地缘政治和宏观经济不确定性持续增加,为公司业务带来持续需求 [26][27][28] - 公司有望在第三季度实现调整后EBITDA盈利,并在第四季度实现双位数的调整后EBITDA利润率 [19][48][69] - 公司有信心长期实现行业标准的利润水平和自由现金流 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Latimore 提问** 询问第三季度销售渠道和新老客户的情况 [76][77][78][79] **Josh Resnik 回答** 公司正在优化销售团队,聚焦大型企业客户,新老客户保持相对平衡 [78][79][80][81] 问题2 **Richard Baldry 提问** 询问AI技术对公司业务的影响 [89][90][91][92] **Tim Hwang 回答** AI技术可以帮助公司提高运营效率,同时也为公司创造新的收入机会 [90][91][92][93][94][95] 问题3 **Zach Cummins 提问** 询问客户情绪和需求变化情况 [143][144][145][146] **Josh Resnik 回答** 大型企业客户对地缘政治、监管和宏观经济风险有较强需求,公司产品受到欢迎 [144][145][146]

公司概况与业务 - 公司是全球政策和市场情报的领先技术提供商，结合人工智能等技术为客户提供服务[11] - 2022年7月29日公司完成业务合并，Old FiscalNote成为DSAC全资子公司[11] - 业务合并按反向资本重组处理，Old FiscalNote为会计收购方[12] - 业务合并后，公司将合并前股权结构按1.187的交换比率进行追溯转换[14] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司总资产4.2296亿美元，较2022年12月31日的4.33157亿美元有所下降[7] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为3726万美元，较2022年12月31日的6038.8万美元减少[7] - 截至2023年6月30日，长期债务净额为2.147亿美元，较2022年12月31日的1.6198亿美元增加[7] - 2023年6月30日公司普通股数量为1.2857513亿股，权益（赤字）为9.372万美元[9] - 2023年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3810.2万美元，2022年同期为2799.5万美元[10] - 公司从交易中获得约6560万美元净现金收益，2023年6月30日现金、现金等价物和受限现金为3810万美元，较2022年12月31日的6120万美元减少[17] - 2023年和2022年上半年净亏损分别为5020万美元和6670万美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日累计亏损分别为7.512亿美元和7.007亿美元[17] - 2023年6月30日约58%的现金和现金等价物存于摩根大通银行[21] - 截至2023年6月30日，应收账款坏账准备为985美元，2023年和2022年上半年来自美国联邦政府的收入分别占总收入的15%和19%[22] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司合同资产分别为1664美元和1464美元[30] - 递延收入余额从2021年12月31日的30,097美元变为2023年6月30日的50,024美元[33] - 截至2023年6月30日，公司有103,303美元因未履行履约义务而未确认收入的剩余合同对价，预计未来五年确认[35] - 截至2023年6月30日，无形资产总值1.71376亿美元，净值1.07467亿美元，预计未来摊销费用总计1.07467亿美元[48] - 2023年上半年资本化软件研发成本总值2412.2万美元，净值1524万美元，利息资本化金额24.7万美元[49] - 截至2023年6月30日，商誉余额2.08077亿美元，其中ESG报告单元商誉全部减值583.7万美元[50][51] - 截至2023年6月30日，公司债务总值2.14768亿美元，较2022年12月31日的1.62048亿美元有所增加[52] - 截至2023年6月30日，公司遵守最低现金余额和资本支出限制要求，年度经常性收入略低于最低要求，8月3日贷款方放弃违约权利并签订修订协议[56] - 截至2023年6月30日，此前发行的四只可转换票据本金和应计PIK余额为13094美元，2023年和2022年第二季度利息费用分别为522美元和451美元，上半年分别为1037美元和892美元[59] - 公司收购Dragonfly发行本金约11050美元的可转换票据，年利率8%，2023年6月30日公允价值为9598美元，第二季度和上半年利息费用分别为226美元和379美元[60] - 公司收购Aicel承担本金1131美元的可转换票据，年利率1%，2023年第二季度和上半年利息费用分别为3美元和6美元[61] - 2020年4月13日公司获8000美元PPP贷款，2022年2月14日7667美元被豁免，截至2023年6月30日，短期债务68美元，长期债务130美元[62][63] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司债务总估计公允价值分别为220751美元和182482美元[64] - 截至2023年6月30日，118700份行使价8.56美元的旧FiscalNote认股权证和80000份行使价0.01美元的认股权证未行使，公允价值分别为68美元和291美元[65][66] - 截至2023年6月30日，公司授权发行18.09亿股，其中A类普通股17亿股，已发行和流通1.20284209亿股；B类普通股900万股，已发行和流通829.0921万股；优先股1亿股，无发行和流通[67][69][70] - 公司股东有权获得最多1919.51万股A类普通股的盈利股份奖励，分五档，触发条件为股价在特定时间达到不同价位[73][74] - 公司尚未支付普通股现金股息，未来是否支付由董事会决定[71] - 公司在交易完成时确认了17,712美元的归属业绩奖励股份支付费用，2023年3月和6月分别确认了257美元和1,381美元[76] - 截至2023年6月30日，有1,234美元与业绩奖励相关的未确认补偿费用，将在约一年半的加权平均期间内确认[76] - 交易完成时，公司承担了8,750,000份公开认股权证和7,000,000份私募认股权证，可兑换总计24,750,000股A类普通股[77] - 截至2023年6月30日，公司有8,358,964份公开认股权证和7,000,000份私募认股权证流通在外，每股公允价值为0.44美元，总公允价值为6,758美元[78] - 2023年上半年，公司发行了401,902份股票期权、25,000份绩效股票期权、5,433,779份受限股票单位和75,000份绩效受限股票单位[86] - 截至2023年6月30日，2022年长期激励计划下有6,181,386股A类普通股可供发行[86] - 2023年3月和6月，公司分别确认了5,091美元和10,360美元的股份支付费用，2022年同期分别为565美元和825美元[86] - 2023年3月和6月，公司分别确认了138美元和276美元与收购业绩奖励相关的股份支付费用[87] - 截至2023年6月30日，员工股票购买计划下已发行102,807股，还有4,396,208股A类普通股可供发行[89] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公共认股权证的估计公允价值分别为3,678美元和10,282美元[96][99] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，私募认股权证的估计公允价值分别为3,080美元和8,610美元[96][100] - 新GPO票据于认购日确认为负债，估计公允价值为36,583美元，确定其公允价值的假设包括普通股股价3.64美元、无风险利率4.1%等[101] - 蜻蜓卖方可转换票据于2023年1月27日收购时确认为负债，公允价值为8,635美元，截至2023年6月30日，估计公允价值为9,598美元[101] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，收购产生的或有负债分别为2,792美元和1,579美元[104] - 2023年第一季度，公司通过发行83,393股额外股份以非现金交易方式结算了部分Curate或有对价和补偿[104] - 2022年5月13日，旧FiscalNote收到争议贷款人的信函，争议贷款人声称在业务合并中应额外获得约440万股A类普通股[106] - 公司业务合并使净现金增加6560万美元，总现金收益3.25亿美元，交易成本4520万美元，累计债务偿还2.107亿美元[111] - 2023年8月3日，公司对信贷协议进行修订，将7月递延费用从173.4万美元增至203.4万美元，并延期至2024年7月29日[108] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司ARR分别为1.202亿美元和1.133亿美元；排除收购后，分别为1.103亿美元和1.035亿美元[120] - 2022年和2023年收购业务截至2023年6月30日和2022年的ARR分别约为990万美元和840万美元[121] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司包含收购业务的Run - Rate Revenue分别约为1.35亿美元和1.267亿美元；排除收购后，分别约为1.23亿美元和1.154亿美元[122] - 2022年和2023年收购业务截至2023年6月30日和2022年的Run - Rate Revenue分别约为1200万美元和980万美元[122] - 公司业务合并后确认3490万美元认股权证负债、2890万美元增量股份支付费用、4530万美元债务清偿损失和3210万美元利息费用[112][113] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为3810万美元，2022年12月31日为6120万美元；2023年6月30日负营运资金余额（不包括现金）为4670万美元[176] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为7.512亿美元和7.007亿美元；2023年和2022年上半年净亏损分别为5020万美元和6670万美元[176] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未偿还本金加实物支付利息分别为2.30301亿美元和1.64291亿美元[178] - 2023年上半年公司支付新高级定期贷款现金利息990万美元，新高级定期贷款对公司资产有优先留置权[180] - 2023年6月30日公司与投资者达成协议，发行初始本金46,794美元的新GPO票据，年利率7.5%，2028年7月3日到期[182] - 截至交易结束日，本金总计1050万美元的四名可转换票据持有人选择不转换为公司股票，票据年利率15%，2025年到期[183] - 2023年上半年和2022年上半年资本支出分别为410万美元和600万美元[189] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为2020.6万美元，较2022年上半年增加190万美元[190] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为910万美元，2022年上半年为600万美元[191] - 2023年上半年融资活动净现金流入为660万美元，2022年上半年为1970万美元[192] 收入与成本 - 2023年第二季度总营收3284.2万美元，2022年同期为2717.4万美元；2023年上半年总营收6437.1万美元，2022年同期为5324.5万美元[8] - 2023年和2022年上半年三个月和六个月的总收入分别为3284.2万美元和2717.4万美元、6437.1万美元和5324.5万美元[27] - 2023年和2022年上半年三个月和六个月，来自北美的收入分别为2674.4万美元和2410.5万美元、5289.6万美元和4730.4万美元[27] - 2023年和2022年上半年三个月和六个月，来自英国的收入分别约占总收入的12%和6%、11%和6%[28] - 2023年和2022年上半年，公司分别资本化获取收入合同成本1,910美元和2,071美元，分别摊销成本1,648美元和1,247美元[34] - 2023年第二季度研发费用为451万美元，2022年同期为379.1万美元；2023年上半年研发费用为963万美元，2022年同期为980.9万美元[8] - 2023年第二季度销售和营销费用为1168.9万美元，2022年同期为1039.5万美元；2023年上半年销售和营销费用为2398.7万美元，2022年同期为1989.2万美元[8] - 2023年上半年商誉减值583.7万美元[8] - 2023年和2022年第二季度租赁费用分别为1,618美元和2,852美元，上半年分别为4,536美元和5,703美元[46] - 2023年和2022年上半年与经营租赁负债相关现金支付分别为6,390美元（含1,682美元终止费）和5,793美元[47] - 2022年第一季度，公司对闲置办公空间租赁确认378美元经营租赁资产减值费用[46] - 2021年4月公司修改一份转租合同，2021年12月31日和2023年3月31日分别支付1,682美元终止费[47] - 2023年Q2订阅收入2950万美元，较2022年同期增加510万美元，增幅21%；上半年订阅收入5790万美元，较2022年同期增加1080万美元，增幅23%[151] - 2023年Q2咨询、广告及其他收入340万美元，较2022年同期增加50万美元，增幅19%；上半年该收入640万美元，较2022年同期增加30万美元，增幅5%[153] - 2023年上半年北美地区收入5289.6万美元，

业绩总结 - 截至2023年6月30日，FiscalNote的年经常性收入（ARR）为1.2亿美元，同比增长21%[29] - 2023年第二季度总GAAP收入为3280万美元，同比增长21%[93] - 2023年第二季度调整后收入为32,842,000美元，较2022年同期的27,911,000美元增长约17%[121] - 2023年上半年调整后收入为64,371,000美元，较2022年同期的54,975,000美元增长约17%[121] - 2023年第二季度净亏损为3097.3万美元，较2022年同期的3836万美元有所改善[104] - 预计2023年总年化收入在1.43亿至1.5亿美元之间，同比增长13%至18%[94] - 2023年GAAP收入预计在136百万至138百万美元之间，同比增长20%至21%[150] 用户数据 - FiscalNote在2023年第二季度的客户留存率为98%[29] - FiscalNote的客户包括超过60%的财富100强企业[29] - 2023年6月30日的订阅收入为29,462,000美元，较2022年同期的24,332,000美元增长约21%[121] 毛利与EBITDA - 2023年第二季度的调整后毛利率为80%，同比增长16%[29] - 调整后毛利为2640万美元，调整后毛利率为80%[93] - 2023年第二季度实现了38万美元的调整后EBITDA[29] - 2023年第二季度调整后毛利润为26,418,000美元，调整后毛利率为80%[121] - 2023财年调整后的EBITDA损失预计为600万至800万美元，较去年改善约71%[114] - 公司预计在2023年第三季度实现调整后EBITDA盈利，较预期提前一个季度[77][97] - 公司预计2023年第四季度调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）率将在7%至12%之间[156] 市场机会与扩展 - FiscalNote的市场机会总规模（TAM）为3140亿美元，主要集中在企业信息解决方案领域[34] - FiscalNote的多元化收入基础涵盖企业、政府和中型市场账户[29] - 2021年增量并购年化收入为3700万美元，显示出市场份额的增长潜力[79] - 2022年扩展了对14个额外政策问题的美国政策分析，覆盖所有50个州[68] - 2022年在40个国家监测三大关键问题领域，显示出国际市场的拓展能力[70] - 2022年在35个国家监测13个关键监管问题，提升了全球政策监测的效率[71] 负面信息与风险 - 2023年第二季度调整后EBITDA为426.2万美元，调整后EBITDA利润率为-13.0%[104] - 公司强调调整后指标的局限性，不能单独使用或替代GAAP报告的结果[152] - 调整后毛利润和调整后毛利润率不应被视为公司盈利能力的替代指标[152] 其他信息 - 截至2023年6月30日，潜在稀释股份总数为184.08百万[127] - 2023年6月30日的员工限制性股票单位和期权总数为10.16百万[127] - 2023年6月30日的可转换票据总额为12.2百万美元，年利率为15%[127]

财务状况概述 - 截至2023年3月31日，公司总资产440,999千美元，较2022年12月31日的433,157千美元有所增长[7] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为46,665千美元，较2022年12月31日的60,388千美元减少[7] - 截至2023年3月31日，公司长期债务净额（扣除当期到期部分）为176,678千美元，较2022年12月31日的161,980千美元增加[7] - 2023年3月31日现金、现金等价物和受限现金为4750万美元，2022年12月31日为6120万美元[10][17] - 2023年3月31日负营运资金余额为4210万美元（不包括现金）[17] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日累计亏损分别为7.202亿美元和7.007亿美元[17] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司合同资产分别为1727美元和1464美元；递延收入分别为49850美元和41602美元[32][35] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，无形资产净值分别为111563美元和106096美元，预计2023 - 2027年及以后无形资产摊销费用总计111563美元[49] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，资本化软件开发成本净额分别为14603美元和13946美元，2023年和2022年第一季度资本化利息分别为117美元和40美元[49] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，商誉余额分别为208056美元和194362美元，2023年第一季度确认商誉减值损失5837美元[50][51][52] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司债务总额分别为176678美元和161980美元[54] - 截至2023年3月31日，公司有本金和应计PIK余额为12654美元的可转换票据未偿还，2023年和2022年第一季度相关利息费用分别为515美元和1164美元[58] - 2023年3月31日和2022年12月31日公司债务总估计公允价值分别为175905美元和182482美元[64] - 截至2023年3月31日，公司有118700份行使价为8.56美元的旧FiscalNote认股权证和80000份行使价为0.01美元的与修订案1相关的认股权证未行使，公允价值分别为52美元和178美元[64][65] - 截至2023年3月31日，公司A类普通股发行并流通125576069股，B类普通股发行并流通8290921股，无优先股发行和流通[69] - 截至2023年3月31日，与盈利股份奖励相关的未确认补偿费用为1,631美元，需在约一年半的加权平均期间内确认[74] - 截至2023年3月31日，公司有8,358,964份公开认股权证和700万份私募认股权证流通在外，每份公允价值0.32美元，认股权证负债公允价值4,915美元[76] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公共认股权证的公允价值分别为2675美元和10282美元，非现金收益为7607美元[95] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，私募认股权证的公允价值分别为2240美元和8610美元，非现金收益为6370美元[96] - 蜻蜓卖方可转换票据于2023年1月27日以8635美元的公允价值确认为负债，截至3月31日，其公允价值为8281美元，非现金收益为573美元[97] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，收购产生的或有负债分别为2790美元和1579美元[101] - 2022年12月31日和2023年3月31日，公司预计与有争议贷款人签订新票据的或有损失为1.17万美元[106] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司主要未偿还债务分别为1.82084亿美元和1.64291亿美元，其中新高级定期贷款分别为1.57024亿美元和1.50647亿美元[174] 营收情况 - 2023年第一季度总营收31,529千美元，较2022年同期的26,071千美元增长约20.9%[8] - 2023年和2022年第一季度，公司总营收分别为3.1529亿美元和2.6071亿美元；订阅收入分别为2846.7万美元和2277.9万美元，是主要收入来源[30] - 2023年和2022年第一季度，北美地区营收分别为2615.2万美元和2319.9万美元；英国收入分别约占总收入的10%和7%[30][31] - 2023年和2022年第一季度，来自美国联邦政府的收入分别占总收入的17%和19%；截至2023年3月31日和2022年12月31日，位于美国的资产分别约占总资产的86%和92%[24] - 2023年和2022年第一季度，收购产生的无形资产摊销费用分别减少公司营业收入约220万美元和170万美元[113] - 2023年和2022年第一季度，停止销售的非核心订阅产品分别带来约10万美元和30万美元订阅收入[113] - 约90%的收入来自订阅，公司使用年度经常性收入（ARR）衡量收入趋势和未来收入机会[116] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司ARR分别为1.189亿美元和1.133亿美元[118] - 2023年3月31日和2022年，排除收购影响的ARR分别为1.096亿美元和1亿美元[118] - 2023年3月31日和2022年，收购带来的ARR分别约为930万美元和810万美元[118] - 2023年3月31日和2022年12月31日，包含收购业务的运营率收入分别约为1.336亿美元和1.267亿美元；排除2022年和2023年收购业务后，分别约为1.225亿美元和1.12亿美元[119] - 2023年和2022年收购业务截至2023年3月31日和2022年3月31日的运营率收入分别约为1110万美元和950万美元[119] - 2023年和2022年第一季度的净收入留存率分别为96%和101%[120] - 2023年和2022年第一季度，订阅收入约占总收入的90%[129] - 2023年第一季度总营收3152.9万美元，较2022年同期的2607.1万美元增长20.9%，其中订阅收入2846.7万美元，增长25%，咨询、广告等收入306.2万美元，下降7%[148][150] - 分地区来看，2023年第一季度北美收入2615.2万美元，增长12.7%；欧洲收入410万美元，增长64.1%；澳大利亚收入28.9万美元，增长12%；亚洲收入98.8万美元，有显著增长[151] 成本与费用 - 2023年第一季度运营亏损27,371千美元，2022年同期为12,410千美元[8] - 2023年第一季度净亏损19,273千美元，较2022年同期的28,351千美元有所收窄[8] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股亏损0.14美元，2022年同期为1.06美元[8] - 2023年第一季度研发费用为5,120千美元，较2022年同期的6,018千美元有所减少[8] - 2023年第一季度销售和营销费用为12,298千美元，较2022年同期的9,497千美元增加[8] - 2023年第一季度商誉减值为5,837千美元，2022年同期无此项[8] - 2023年第一季度净亏损1930万美元，2022年同期为2840万美元[10][17] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1283万美元，2022年同期为1020万美元[10] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为688万美元，2022年同期为213万美元[10] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为624万美元，2022年同期为1969万美元[10] - 2023年和2022年第一季度，公司分别资本化1114美元和1141美元的获客成本，分别摊销832美元和554美元至销售和营销费用[35] - 2023年和2022年第一季度租赁费用分别为2918美元和2851美元，2023年和2022年第一季度与经营租赁负债相关的现金支付分别为4797美元（含1682美元租赁终止费）和2873美元[46][47] - 2023年和2022年第一季度，公司分别确认6,404美元和260美元的股份支付费用[84] - 2023年和2022年第一季度，公司交易成本（收益）净额分别为1,408美元和 - 1,045美元[87] - 2023年和2022年第一季度，公司净亏损分别为19,273美元和28,351美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为 - 0.14美元和 - 1.06美元[87][88] - 2023年和2022年第一季度，反摊薄证券分别为31,779,466股和102,039,346股[88] - 2023年第一季度公司税前亏损19243美元，税收拨备30美元，有效税率为-0.16%；2022年同期税前亏损28725美元，税收优惠374美元，有效税率为1.30%[90] - 2023年第一季度公司报告与州税申报立场相关的不确定税务状况总计639美元，2022年同期因研发税收抵免的时效到期，注销89美元递延所得税负债[92] - 2023年第一季度运营亏损2737.1万美元，较2022年同期的1241万美元扩大120.6%；净亏损1927.3万美元，较2022年同期的2835.1万美元收窄32%[148] - 2023年第一季度研发费用512万美元，较2022年同期的601.8万美元下降14.9%[148] - 2023年第一季度销售和营销费用1229.8万美元，较2022年同期的949.7万美元增长29.5%[148] - 2023年第一季度一般及行政费用1822.1万美元，较2022年同期的1055.7万美元增长72.6%[148] - 2023年第一季度商誉减值583.7万美元，2022年同期无此项[148] - 2023年第一季度调整后EBITDA为 - 696.7万美元，调整后EBITDA利润率为 - 22.1%；2022年同期分别为 - 680.5万美元和 - 25.1%[167] - 2022年第一季度诉讼成本总计20美元，2023年第一季度与GPO FN Noteholder LLC拟议条款清单相关的法律成本为168美元[169][170] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1280万美元，较2022年同期增加260万美元；投资活动净现金使用量为690万美元，2022年同期为210万美元；融资活动净现金流入为620万美元，2022年同期为1970万美元[182][183][184] - 2023年和2022年第一季度资本支出分别为190万美元和210万美元[181] 业务合并与收购 - 2022年7月29日，公司与DSAC完成业务合并，老FiscalNote普通股按约1.187的兑换比率转换为新FiscalNote普通股；交易完成后，公司获得总收益3.25亿美元，扣除交易成本后有相应调整[26][29] - 2023年1月27日，公司收购Dragonfly，总收购价2523.6万美元，包括现金、股票和可转换票据；卖方有最高约430万美元的或有付款[37] - 收购Dragonfly获得的净资产公允价值为5578美元，商誉19658美元；识别的无形资产包括客户关系、开发技术和商标，总公允价值9600美元[37] - 2022年7月29日，公司收购Aicel，收购对价8678美元，包括普通股和或有对价；部分卖方有额外或有对价12491股A类普通股[40] - 收购Aicel的总代价公允价值为8678美元，包括A类普通股公允价值8590美元和或有对价公允价值88美元[41] - 2022年12月31日止年度确认合并后补偿费用637美元，其中300美元作为或有负债计提，其余作为权益性补偿记录，2022年12月支付了300美元或有负债[41] - 2022年9月30日收购DT - Global部分资产，总购买价600美元，包括400美元预付现金、100美元购买价暂扣金和100美元或有对价，截至2023年3月31日，或有对价已支付39美元，剩余负债13美元[44] - 业务合并使公司净现金增加6560万美元，总现金收益3.25亿美元，交易成本4520万美元，债务发行成本350万美元，累计债务偿还2.107

财务数据和关键指标变化 - Q1营收3150万美元，同比增长21%，符合上一次电话会议给出的指引 [25] - 运营率收入为1.34亿美元，同比增长10%；有机运营率收入为1.26亿美元，按预计形式计算增长9% [26][45] - 年度经常性收入（ARR）为1.19亿美元，按预计形式计算同比增长10%，剔除Dragonfly后有机增长9% [26] - 第一季度调整后毛利率为80%，Q1毛利润为2260万美元，利润率为72%；非GAAP毛利润为2520万美元，调整摊销后毛利率为80% [5][41] - 销售和营销成本为1230万美元，同比增加280万美元；研发费用为510万美元，较去年减少约100万美元 [41] - 总利息支出为670万美元，其中现金利息支出为470万美元；GAAP净亏损为1900万美元，调整后EBITDA亏损为700万美元 [47] - 编辑内容成本约为430万美元，同比略有增加；G&A费用为1800万美元，剔除非现金费用后约为1270万美元，同比增加约200万美元；Q1运营亏损为2700万美元 [51] - 重申2023年GAAP营收指引为1.36 - 1.41亿美元，同比增长20% - 24%；运营率收入指引为1.48 - 1.55亿美元 [17][49] - 预计调整后毛利率将维持在约80%，全年调整后EBITDA亏损在800 - 600万美元之间，Q3调整后EBITDA接近盈亏平衡，Q4实现约300 - 500万美元的正调整后EBITDA [49][53] - Q2预计营收为3200 - 3400万美元，调整后EBITDA预计亏损450 - 350万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度订阅收入为2850万美元，占总收入的90%，同比增长25%，有机增长14% [38] - 咨询及其他收入为310万美元，同比略有下降20万美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国2022年立法会议期间，州议会联合提出超8.4万项法案，其中2.4万项已付诸行动 [2] - 自2020年以来，新的欧盟立法法案增加了13%，且新法规常从本地扩展到全球，带来监管复杂性 [28] - 州和地方政府市场有增长潜力，美国约有9万个地方政府 [31] - 欧洲市场是全球监管最严格的市场之一，但公司来自该市场的收入仅占13%，处于欧洲扩张初期 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用前沿机器学习和AI能力，以订阅模式为客户提供全球立法政策、监管和宏观经济数据的可操作情报 [1] - 执行由强劲有机增长和增值战略收购驱动的复合增长战略，继续追求选择性并购机会，促进客户交叉销售 [19][35] - 专注于通过合作伙伴关系拓展更大更广泛的客户群体和更高效的产品开发，如与Peraton、OpenAI、Databricks等合作 [6][37] - 基于十年的AI投资进行新产品开发，利用AI技术创新，推出应对客户风险的新产品 [34] - 扩大企业和战略客户群体，将资源重新分配到该领域以推动增长 [39][59] - 公司在AI和数据领域处于领先地位，成为监管、地缘政治和运营风险管理的卓越领导者，与S&P Global等信息公司竞争 [24][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政策法规变化影响全球组织决策，监管环境复杂性前所未有的增加，为公司带来市场机会 [1][2] - 监管风险与地缘政治、宏观经济和运营风险紧密相关，对全球运营的公司产生重大影响，是公司业务的支撑 [18] - 公司有足够资本支持增长计划，预计在Q4实现调整后EBITDA盈利，并在未来产生自由现金流 [15][57] - 尽管当前股价未反映基本面，但长期来看，公司估值将与业务基本面相符，目标是将业务扩展到2亿、3亿、5亿和10亿美元以上的经常性收入 [43] 其他重要信息 - 公司现金状况良好，季度末现金及现金等价物为4750万美元，还有9400万美元的债务额度 [15][47] - 内部运营和组织变革带来益处，预计下半年增长加速 [16] - 第一季度净收入留存率（NRR）为96%，剔除特定合同影响后为98%；过去12个月NRR为97% [16][27] - 正在采取措施降低运营费用，预计今年节省600 - 700万美元成本 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否预计第四季度实现300 - 500万美元的正EBITDA？ - 是的，公司预计第三季度接近盈亏平衡，第四季度实现3% - 5%的正EBITDA [58][59] 问题2: 能否详细说明战略客户账户策略，投入的资源、管道建设情况以及该类别在管道中的占比？ - 公司未披露具体指标，但认为在大型企业客户方面有巨大机会，可通过整合产品组合推动该领域增长 [59] 问题3: 与去年年底相比，今年销售周期和交易规模是否有变化？ - 宏观环境仍存在购买周期延长和客户预算压力问题，情况与过去几个季度基本相同，已纳入年度预测 [60][61] 问题4: 联邦领域的不对称上行潜力机会是长期的还是目前有可追踪的重要任务订单？ - 这些机会未纳入预测，但公司正在投入资源，认为有巨大的上行潜力 [65] 问题5: 公司销售的模块中，有多少适用于企业和战略客户？这些客户中使用部分平台的近期待开发机会如何？ - 公司未披露具体细分数据，但认为针对大型跨国企业的各种需求，公司各业务线的解决方案都有适用性，可提供产品组合满足需求；已有大量客户使用多种产品，产品使用数量在增加，集中资源可推动增长 [66][68][70] 问题6: 正在进行的成本节约计划中，哪些因素可能导致计划推迟？如何判断收入增长加快从而提前招聘？成本计划中与人员相关和结构性成本的占比情况如何？ - 人员成本占总运营费用的绝大部分，是提高效率的主要来源；公司已采取行动并将继续寻求提高效率的方法；公司每两周监控一次销售管道，确保收入增长符合预期，并根据情况调整资源分配，以实现收入和EBITDA指引 [75][76][82] 问题7: 公司指南暗示Q2 - Q3和Q3 - Q4的环比增长高于去年，是什么让公司有信心实现这些数字？ - 公司的增长态势与往年相似，且拥有更广泛的产品选择、更多创新和新功能用于交叉销售；公司每两周监控销售管道，确保各团队按预期推进，并根据增长机会调整资源分配 [83][85]

公司营收情况 - 公司2022年和2021年总营收分别为1.138亿美元和8290万美元，订阅收入约占总营收的90%[15] - 客户包括财富100强中超过半数的大企业、政府机构等，2022年12月31日运行率收入为1.27亿美元[48] - 2022年订阅客户的净收入留存率约为101%[48] - 2022年和2021年，公司来自美国以外的收入分别约占13%和11%[118] - 公司按协议期限确认订阅收入，当前销售或取消的影响在报告收入中存在滞后性[122][123] - 公司自成立以来每年均有重大净亏损，2022年和2021年净亏损分别为2.183亿美元和1.094亿美元[92] - 约90%的收入来自基于订阅的安排，公司依赖客户续约维持和增加收入[94] 公司客户情况 - 公司客户遍布超45个国家，客户包括超半数的财富100强企业[15] - 客户包括财富100强中超过半数的大企业、政府机构等[48] 公司收购情况 - 自2017年起公司进行多项战略收购，2020年12月以来的收购使其进入英国、澳大利亚等新地区[17][19][20][21] - 2017年以来完成15次收购，计划评估更多收购机会以补充现有平台和进入新市场[32] - 2021年五起最大收购的加权平均ARR增长率约为24%（对比收购日ARR与2022年12月31日的ARR）[39] - 公司打算通过战略收购继续增强技术平台、产品和服务[60] - 公司计划通过战略收购来发展和扩张业务，但面临无法识别合适目标、收购条款不满意等风险[104,105] - 公司完成的收购可能被客户、用户等负面看待，影响现有业务关系[112] - 收购及相关交易存在诸多风险，可能对公司业务、财务状况等产生不利影响[113,114] 公司人员与总部情况 - 截至2022年12月31日，公司约有800名员工，总部位于华盛顿特区[22] - 截至2022年12月31日，公司约有800名员工支持业务运营，其中约720名为全职员工[64] 公司战略规划 - 公司计划优化销售组织和策略，聚焦大型企业和政府客户，通过“落地并拓展”策略提高平均账户价值[29] - 公司持续投资产品和服务改进，包括扩展数据资产、开发新技术等，以促进客户留存和交叉销售[30] - 公司打算利用核心技术和可扩展平台拓展相邻市场，如自动驾驶、网络安全等领域[31] - 公司将评估国际扩张机会，以扩大客户群体和产品覆盖范围[31] - 采用“落地并拓展”策略，通过交叉销售、追加销售和多年合同提高客户终身价值[37] - 公司销售团队通过新销售、客户留存、追加销售和交叉销售来获取收入[62] - 公司会根据产品和服务情况制定销售、分销和营销策略，利用客户数据等进行客户留存和交叉销售[61] - 公司通过多种渠道推广品牌，将FiscalNote定位为政治、监管和政策事务洞察分析的可靠品牌[63] - 公司预计继续在技术基础设施、销售和营销、产品开发等方面投入大量资源[89] - 公司计划继续拓展国际业务，但面临管理成本增加、合同谈判困难、汇率波动等风险[118][119] 行业趋势与市场规模 - 行业趋势包括核心市场扩大、政府政策不确定性增加、现有平台难以满足组织信息管理需求[23][24][25] - 2021年法律和监管信息服务的潜在市场规模约为370亿美元，未来将持续扩大[34] 公司核心技术与产品 - 核心技术基于专有数据处理能力，结合AI和人工增强，可提供可扩展的信息[35] - 产品包括公共政策管理、倡导与选民服务、地缘政治和市场情报等服务[41][43][46] - 2022年公司专注于FiscalNote和欧盟问题追踪平台的重新开发，以支持新产品和服务集成并提供增强功能[60] 公司竞争情况 - 认为自身是全球政策和市场情报服务领域的类别创造者，在关键竞争因素上表现良好[34][56] - 竞争对手包括传统信息服务公司、法律顾问、咨询公司和媒体组织等[57] - 大型资金充裕的公司可能成为直接竞争对手，影响公司收入和盈利能力[142][143] 公司知识产权情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有112个注册商标、7个商标申请、约537个域名、9项专利、9项专利待批和3项已获批专利[58] - 公司可能无法充分保护和执行数据及技术的知识产权[197][198][199] - 公司依赖的商标可能受到挑战，无法充分保护相关权利[202] - 现行法律可能无法充分保护公司数据或技术，国际业务扩张可能增加数据或技术被侵权风险[203] - 保护知识产权可能需投入大量资源，且不一定能检测到客户或第三方侵权[204] - 知识产权诉讼可能成本高、耗时长，分散管理层注意力，还可能导致部分知识产权受损或丧失[204] - 公司保护知识产权的努力可能面临抗辩、反诉和反诉讼，影响产品和服务销售、实施及新功能推出[205] - 公司可能需从第三方许可额外技术，若无法以合理条款获得，将损害竞争力[205] - 公司未来可能因各种知识产权相关指控被第三方起诉[206] - 公司成功部分取决于“自由运营”能力，未进行深入搜索可能不知悉产品和服务侵权情况[207] - 市场知识产权开发活跃，互联网行业诉讼频繁，公司可能收到侵权索赔通知[207] 公司面临的风险 - 公司近期业务显著增长，但未来增长难以预测，营收增长率可能因多种因素下降[82][84] - 公司营收增长取决于吸引新客户、拓展产品功能、维持客户使用和满意度等多方面因素[84][85] - 公司扩张运营基础设施的努力若失败或延迟，可能导致系统性能受损、客户满意度降低，影响收入增长和声誉[87] - 公司若无法以足够的速度维持或增加收入以抵消成本，可能无法实现或维持长期盈利[90] - 公司扩大服务范围和开发现有服务的努力可能不成功，无法达到预期的收入增长率[100] - 公司若不能及时适应技术趋势和发展，或无法开发或收购符合技术发展的产品和服务，业务可能受损[101,102] - 公司产品和服务的典型销售周期长且不可预测，需投入大量时间和资源[126] - 公司依赖第三方提供数据等产品和服务，合作关系不稳定可能影响经营业绩[128][130] - 公司需保持足够的研发资源，否则可能影响产品竞争力和业务发展[133][134] - 公司的定价和产品捆绑策略可能无法满足客户价格预期，影响收入和利润[138][139] - 免费或低价信息源的增加可能降低对公司产品和服务的需求[140][141] - 公司需维护和推广品牌，否则可能影响吸引和留住客户的能力[144][145] - 公司部分收入来自政府组织合同，业务成功和增长部分取决于增加公共部门客户，但政府需求不可预测，销售存在竞争激烈、认证困难等风险[150][151] - 失去或大幅缩减政府合同会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[152] - 若无法维护和发展公司文化，可能影响人员招聘和保留，损害业务和竞争地位[157][158] - 公司依赖高技能人员，失去关键人员可能损害业务[159][160] - 若不能有效维护和发展研发团队，可能无法提升AI能力，影响营收和运营结果[161] - 监管机构可能限制公司专有技术开发或实施，或消除其保密性，对财务状况和运营结果产生重大不利影响[165] - 公司AI应用存在风险，可能导致竞争、法律、品牌或声誉损害[167] - 未能优化营销和销售能力会影响客户增长和市场接受度[168][169] - 无法提供高质量客户支持会损害客户关系和业务[171][173] - 公司面临法律诉讼风险，结果不可预测且可能产生费用[186][187][188] - 公司经营受市场变化、客户消费等因素影响，业绩难以预测[189][190] - 市场机会估计和增长预测存在不确定性，公司业务可能无法增长[191] - 公司使用的开源软件存在风险，可能影响业务和知识产权[192][193][194] - 公司可能因多种原因被第三方起诉，相关法律程序复杂、漫长、昂贵且结果不确定[208][209] - 公司可能卷入漫长昂贵的诉讼以确定他人知识产权的可执行性、范围和有效性[209] 公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司总债务本金为1.643亿美元，其中1.506亿美元由几乎所有资产担保，0.0137亿美元无担保[178] - 公司全资间接子公司获得最高1.5亿美元新高级定期贷款，满足条件后还有最高1亿美元增量贷款额度[179] - 自2025年8月15日起，公司需每月支付约310万美元本金直至2027年7月15日到期[180] - 公司发行约900万英镑可转换票据，年利率8% [184] - 公司拟发行初始本金46,794美元的次级可转换本票，年利率7.5% [185]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收3140万美元，同比增长29%，有机增长18%；全年营收1.138亿美元，同比增长37%，有机增长15%；非GAAP营收1.157亿美元 [5] - 2022年研发费用2070万美元，较去年减少约400万美元；编辑内容成本约1600万美元，较去年增加100万美元；G&A费用7700万美元，含约3700万美元非现金项目，剔除后约3950万美元，较去年增加1100万美元 [6] - 预计全年调整后毛利率约80%，调整后EBITDA亏损在800 - 600万美元之间，第四季度实现调整后EBITDA盈利；第一季度预计营收在3100 - 3200万美元之间，调整后EBITDA亏损700 - 600万美元 [7] - EBITDA改善1700万美元，通过实现600 - 700万美元的年度费用削减达成 [8] - 2022年底资产负债表上现金为6120万美元，预计一年后现金余额超过3000万美元，目前无额外股权融资计划 [9] - 2022年第四季度毛利润2310万美元，利润率73%；非GAAP毛利润2560万美元，利润率81%；全年毛利润8180万美元，利润率72%；非GAAP毛利润9280万美元，利润率80%；全年销售和营销成本4200万美元 [62] - 2022年GAAP净亏损2.18亿美元，调整后EBITDA亏损2440万美元；资产负债表上现金及现金等价物为6120万美元 [90] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度订阅收入2730万美元，占总收入近90%，同比增加640万美元，增长约31%，有机增长15%；全年订阅收入超1亿美元，同比增长约36%，有机增长13%；咨询、广告及其他收入第四季度为410万美元，全年为1320万美元，同比增长49%；2022年底运营收入为1.27亿美元，同比增长14% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 专家估计公司所在市场总潜在市场规模为370亿美元，欧洲市场是全球监管最严格的市场之一，但公司来自该市场的收入仅占10% [55][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有可扩展的运营模式，通过实现中两位数的有机增长和增值战略收购，推动复合增长，目标是将增量收入转化为运营利润 [1][5] - 持续在研发、销售和营销以及G&A方面建立强大的运营基础，支持全球业务运营，并通过技术和工作流程改进提高组织效率 [40] - 积极评估和重组业务流程和运营，通过成本控制举措实现额外节省，推动增量收入向调整后EBITDA的强劲转化 [64] - 继续寻找增值并购机会，以拓展新地理区域、新技术和相邻产品及能力，为公司带来新的增长动力 [54] - 利用AI技术提升客户体验和运营效率，将AI元素融入公司各个层面，以获得竞争优势和差异化 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政治事件和监管环境推动市场需求，公司的产品能帮助客户应对不确定性、管理风险并做出决策 [39] - 尽管宏观环境存在挑战，但公司相信自身解决方案的重要性，预计将实现中两位数的有机增长 [18] - 公司有望在2023年第四季度实现调整后EBITDA盈利，并在未来实现令人印象深刻的自由现金流利润率 [37] - 公司认为自身处于有利地位，能够受益于全球政策复杂性带来的机遇，成为该领域的主要受益者 [43] 其他重要信息 - 公司与OpenAI合作，展示了在AI领域的市场领导地位，将有助于推动未来产品开发，提升客户体验和运营效率 [85] - 公司的资本管理策略旨在实现长期盈利增长和现金流，将资本分配到能带来最大回报的领域 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲市场的近期招聘计划、额外投资、2023年和2024年的预期增长指标 - 公司已在欧洲市场开展业务多年，通过收购扩大了业务范围和客户基础；目前未提供具体的招聘计划、额外投资和增长指标，但欧洲市场是管理层关注的重点 [13][67][94] 问题2: 与OpenAI合作的产品化或货币化思路 - 合作是公司在人工智能和数据收集领域十年投资的体现，将在提升客户体验、提高搜索相关性、提高数据收集效率等方面带来改善，还将通过自动化实现运营效率提升，对公司整体业务产生积极影响 [70][96] 问题3: SBB事件对M&A管道和估值的影响 - SBB事件对M&A无实质性影响，但宏观经济层面有大量交易机会，市场对交易的预期和结构发生了重大变化，公司会谨慎评估并做出决策 [71] 问题4: NRR超过100%是否可持续及推动因素 - 预计NRR将保持相对稳定，季度间可能会有波动；公司专注于提高客户留存率和交叉销售、追加销售，通过调整客户管理和客户成功职能以及市场策略来推动NRR增长 [17] 问题5: 私人部门自第三季度以来的变化 - 第四季度企业新客户签约仍存在预算犹豫，宏观环境仍对企业预算有一定影响，但公司认为自身解决方案对企业至关重要，预计将实现中两位数的有机增长，同时预计未来私营部门将推动更多增长 [18] 问题6: 过去一年收购的公司的增长情况和交叉销售情况 - 待提交10 - K报告时会有详细数据；遗留业务同比增长11%，2021年和2022年的收购业务增长23%，收购业务在公司平台上获得了客户资源和业务发展支持，推动了收入增长 [77] 问题7: 预计一年后现金余额超过3000万美元是否包含未来收购预期 - 该预期是基于当前业务运营模式，未考虑未来可能的收购 [21] 问题8: 2023年指导中增量收入、毛利率和运营费用的情况 - 在指导中点，2023年同比增加约2500万美元的增量收入，调整后毛利率80%将带来约2000万美元的增量毛利润，仅增加300 - 400万美元的边际运营费用，包括收购相关费用 [64] 问题9: Q4中DT Global和ASO的收入以及2023年指导中Dragonfly、DT Global和Aicel的收入情况 - 未提供Q4中DT Global和ASO的具体收入；2023年指导中包含Dragonfly的收入，其有机增长率约为13% - 17% [79] 问题10: 未来利息费用情况 - 预计每季度支付约450 - 500万美元的现金利息，可根据近期变化使用较高值 [110] 问题11: 第四季度和第一季度与第三季度相比，政府和商业部门的交易规模、销售周期情况 - 第四季度企业新客户签约仍存在预算犹豫，宏观环境仍对企业预算有一定影响，但公司认为自身解决方案对企业至关重要，预计将实现中两位数的有机增长，同时预计未来私营部门将推动更多增长；公共部门相对稳定可靠 [18]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为450381千美元，较2021年12月31日的378493千美元增长18.99%[11] - 截至2022年9月30日，公司总负债为269377千美元，较2021年12月31日的411327千美元下降34.51%[11] - 截至2022年9月30日，公司股东权益（赤字）为181004千美元，较2021年12月31日的 - 482045千美元实现扭亏[11] - 2022年9月30日，现金及现金等价物为78010千美元，较2021年12月31日的32168千美元增长142.51%[11] - 2022年9月30日，长期债务（扣除当期到期部分）为160047千美元，较2021年12月31日的299318千美元下降46.53%[11] - 2022年9月30日，可转换票据 - 关联方为0千美元，较2021年12月31日的18295千美元下降100%[11] - 2022年9月30日，A类普通股发行及流通数量为122436591股，2021年12月31日为18346466股[11] - 2022年9月30日，B类普通股发行及流通数量为8290921股，2021年12月31日为0股[11] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为0.7884亿美元，2021年为0.36564亿美元[18] - 2022年9月30日公司现金及现金等价物为7800万美元，2021年12月31日为3220万美元[30] - 2022年9月30日公司负营运资金余额（不包括现金）为3820万美元[30] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司累计亏损分别为6.582亿美元和4.814亿美元[30] - 2022年9月30日公司债务总值为160,047美元，2021年12月31日为317,613美元[142] 公司面临的风险与前瞻性陈述影响因素 - 公司前瞻性陈述受多种因素影响，如管理增长能力、战略变化、资本需求等[6] - 公司面临诸多风险，包括国际运营风险、技术中断风险、竞争压力等[6] 公司营收与亏损情况 - 2022年第三季度总营收29071美元，2021年同期为21774美元，同比增长约33.5%[13] - 2022年前九个月总营收82316美元，2021年同期为58450美元，同比增长约40.8%[13] - 2022年第三季度运营亏损44126美元，2021年同期为15287美元，亏损扩大约188.7%[13] - 2022年前九个月运营亏损68275美元，2021年同期为39307美元，亏损扩大约73.7%[13] - 2022年第三季度净亏损109002美元，2021年同期为27958美元，亏损扩大约290%[13] - 2022年前九个月净亏损175713美元，2021年同期为88462美元，亏损扩大约98.6%[13] - 2022年第三季度基本每股亏损1.39美元，2021年同期为6.34美元[13] - 2022年前九个月基本每股亏损4.52美元，2021年同期为20.91美元[13] - 2022年第三季度加权平均基本股数为96117011股，2021年同期为16724066股[13] - 2022年前九个月加权平均基本股数为44757851股，2021年同期为14671167股[13] - 2021年净亏损为27,958美元，2022年为175,713美元[15][16] - 九个月内净亏损2022年为1.75713亿美元，2021年为0.88462亿美元[18] - 2022年第三季度总营收29,071美元，2021年同期为21,774美元；2022年前九个月总营收82,316美元，2021年同期为58,450美元[95] - 2022年和2021年前三季度公司总营收分别为8.2316亿美元和5.845亿美元，2022年和2021年第三季度总营收分别为2.9071亿美元和2.1774亿美元[96] 公司不同时期股权结构与股东权益相关数据 - 2021年6月30日，优先股股份为39,460,481股，金额为390,918美元，普通股股份为13,311,625股，股东权益（赤字）为 - 399,187美元[15] - 2021年9月30日，优先股股份为46,895,198股，金额为469,805美元，普通股股份为17,646,014股，股东权益（赤字）为 - 482,306美元[15] - 2022年6月30日，优先股股份为41,746,262股，金额为451,430美元，普通股股份为15,741,225股，股东权益（赤字）为 - 550,602美元[15] - 2022年9月30日，普通股股份为130,727,512股，额外实收资本为841,598美元，累计其他综合损失为 - 2,408美元，累计赤字为 - 658,199美元，股东权益为181,004美元[15][16] - 2021年因业务合并，优先股追溯转换股份数为7,379,105股，普通股追溯转换股份数为2,489,271股[15] - 2022年因业务合并，优先股追溯转换股份数为7,806,546股，普通股追溯转换股份数为2,943,606股[15] - 2021年优先股增值至赎回价值为78,037美元，2022年为24,351美元[15] - 2021年行使股票期权增加股东权益151美元，2022年为386美元[15][16] - 2021年外币折算损失为368美元，2022年为1,777美元[15][16] 公司现金流情况 - 九个月内经营活动净现金使用量2022年为0.57499亿美元，2021年为0.24179亿美元[18] - 九个月内投资活动净现金使用量2022年为0.07734亿美元，2021年为0.30309亿美元[18] - 九个月内融资活动净现金提供量2022年为1.11515亿美元，2021年为0.45992亿美元[18] 公司交易与资金收益情况 - 公司从交易中获得约6560万美元净现金收益[30] 公司贷款相关情况 - 2022年2月24日，美国小企业管理局免除公司766.7万美元PPP贷款[33] - 截至2020年12月31日，公司累计递延支付雇主部分社会保障税1326美元，2021年12月已支付663美元，剩余663美元将于2022年12月31日前支付[34] - 2020年4月公司获PPP贷款8,000美元，2022年2月SBA免除7,667美元，2022年9月30日短期债务68美元，长期债务209美元[163] 公司客户与供应商相关情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，无单一客户占公司应收账款余额超过10%，在2022年和2021年前三季度及前九个月，无单一客户占总收入10%或以上[42] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，美国境内资产约占总资产的92%[42] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，两家供应商分别占公司应付账款超过10%，在2022年和2021年前三季度及前九个月，一家供应商占总采购额超过10%[43] 公司成本核算与摊销政策 - 公司将获取合同的增量成本资本化，销售佣金按约四年直线摊销，续约期12个月或以下的佣金直接费用化[56] - 公司将内部使用软件开发成本资本化，按三年直线摊销[62] 公司折旧与减值情况 - 2022年和2021年前三季度折旧费用分别为311美元和297美元，前九个月分别为892美元和870美元[61] - 2021年和截至2022年9月30日前九个月，长期资产和商誉无减值情况[65] 公司受限现金与赠款情况 - 2017年公司获华盛顿特区750美元赠款用于新办公室保证金，该款项作为受限现金核算[59] 公司认股权证核算情况 - 公司将公共和私人认股权证作为负债按公允价值核算，并在每个报告期调整至公允价值[69] 公司准则采用与租赁相关情况 - 2022年1月1日采用ASU 2016 - 02准则，记录了25,912美元的经营租赁资产和42,324美元的经营租赁负债[84] - 2022年第三季度和前九个月租赁费用中，经营租赁成本分别为2436美元和7305美元，可变租赁成本分别为133美元和327美元，短期租赁成本分别为335美元和971美元，总租赁成本分别为2904美元和8603美元，转租收入分别为 - 1338美元和 - 4013美元[130] - 截至2022年9月30日，未来最低租赁付款总额为50913美元，减去利息13396美元后，净最低租赁付款为37517美元，加权平均剩余租赁期限为7.6年，加权平均折现率为8.3%[131] - 2022年前九个月，经营租赁的经营现金流出为8752美元，因获得经营租赁资产产生的租赁负债的补充非现金信息中，经营租赁资产为1497美元[131] 公司业务合并相关情况 - 2022年7月29日完成业务合并，旧FiscalNote普通股转换为新FiscalNote普通股，兑换比例约为1.187 [89] - 业务合并时，公司与新高级贷款人签订1.5亿美元新高级定期贷款安排[92] - 交易和新高级定期贷款完成后，公司获得总收益3.25亿美元，包括DSAC信托的6100万美元、与DSAC赞助商的备用协议的1.14亿美元和新高级定期贷款的1.5亿美元[94] - 交易成本为4520万美元，新高级定期贷款债务发行成本为350万美元，其中280万美元资本化，70万美元计入债务清偿损失[94] - 业务合并时累计偿还债务2.107亿美元，包括第一顺位定期贷款7530万美元、最后顺位定期贷款6170万美元等[94] 公司各业务线收入情况 - 2022年第三季度订阅收入26,075美元，2021年同期为20,139美元；2022年前九个月订阅收入73,186美元，2021年同期为53,098美元[95] - 2022年第三季度咨询收入518美元，2021年同期为452美元；2022年前九个月咨询收入3,307美元，2021年同期为1,052美元[95] - 2022年第三季度广告收入695美元，2021年同期为744美元；2022年前九个月广告收入2,073美元，2021年同期为1,898美元[95] 公司合同资产与递延收入情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司合同资产分别为1576万美元和1475万美元[97] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司递延收入分别为3.9242亿美元和2.8449亿美元[98] 公司获取收入合同成本资本化情况 - 2022年和2021年前三季度，公司分别资本化2775万美元和2140万美元的获取收入合同成本[99] 公司未确认收入的剩余合同对价情况 - 截至2022年9月30日，公司因未履行的履约义务而未确认收入的剩余合同对价为8.9938亿美元，预计将在未来五年内确认[101] 公司收购相关情况 - 2022年7月29日，公司以8678万美元收购Aicel Technologies，预计一年内完成估值[102][105] - 2022年9月30日，公司以600万美元收购DT - Global部分资产，交易成本43万美元，超额1090万美元分配至客户关系无形资产[110][111] - 2021年公司进行多项收购，交易成本1418万美元，购买价格分配于2021年12月31日完成[113] - 2021年收购中，北美、欧洲、澳大利亚和亚洲的收购数量分别为6、1、1和1[114] - 2021年收购的总对价中，现金4.6093亿美元，普通股公允价值3.2966亿美元，卖方票据公允价值2.1438亿美元[115] - 2021年收购的总购买价格为10.3914亿美元，其中商誉达6.8612亿美元[118] - 2021年收购获得的总无形资产公允价值为4.2239亿美元，包括开发技术、客户关系等[118][119] - 2021年收购时或有对价公允价值为3102万美元，截至2021年12月31日为3536万美元，截至2022年9月30日为813万美元[120][122] - 2021年收购中，公司向部分卖家转让股份，如为牛津分析转让968172股[121] - 2021年收购中，部分卖家有资格获得额外或

公司财务关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为1.75577276亿美元和1.76182416亿美元[14] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为2530.8011万美元和3049.1189万美元[15] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司股东赤字分别为2499.1523万美元和2930.8773万美元[16] - 2022年和2021年第二季度，公司净亏损分别为265.7689万美元和净利润196.1467万美元[17] - 2022年和2021年上半年，公司净利润分别为457.8038万美元和546.1619万美元[17] - 2022年和2021年第二季度，A类普通股基本和摊薄每股净亏损/收益分别为 - 0.12美元和0.09美元[17] - 2022年和2021年上半年，A类普通股基本和摊薄每股净收益分别为0.21美元和0.25美元[17] - 2022年和2021年上半年，经营活动净现金使用量分别为60.3449万美元和12.4326万美元[24] - 2022年和2021年上半年，融资活动净现金提供量分别为0美元和14.786万美元[24] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司现金分别为1.4689万美元和2.3534万美元[24] - 截至2022年6月30日，公司现金约15000美元，营运资金赤字约760万美元[56] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，A类和B类普通股基本和摊薄每股净亏损分别为0.12美元和0.12美元、0.09美元和0.09美元[78] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，A类和B类普通股基本和摊薄每股净收益分别为0.21美元和0.21美元、0.25美元和0.25美元[79] - 2022年第二季度，公司净亏损约270万美元，其中包括约210万美元的一般及行政费用和约78.8万美元的衍生认股权证负债公允价值变动，投资利息收入约23.6万美元[143] - 2021年第二季度，公司净收入约200万美元，其中衍生认股权证负债公允价值变动收益约400万美元，信托账户利息收入6000美元，一般及行政费用约200万美元[144] - 2022年上半年，公司净收入约460万美元，其中信托账户投资利息收入约25.9万美元，衍生认股权证负债公允价值变动收益约830万美元，一般及行政费用约400万美元[145] - 2021年上半年，公司净收入约550万美元，其中衍生认股权证负债公允价值变动收益约770万美元，信托账户利息收入5.1万美元，一般及行政费用约230万美元[146] 公司业务合并相关情况 - 2022年7月28日，DSAC完成本土化，成为特拉华州公司，更名为“FiscalNote Holdings, Inc.”[28] - 2022年7月29日，New DSAC完成合并交易，Old FiscalNote成为其全资子公司，New DSAC更名为“FiscalNote Holdings, Inc.”[30] - 业务合并中，未选择赎回股份的DSAC A类普通股持有人每持有1股New DSAC A类普通股可获0.57股New FiscalNote A类普通股（红利股），DSAC认股权证调整为1.571份，行权价调整为每股7.32美元[32] - 业务合并中，11,408,314股DSAC A类普通股被赎回，赎回金额约为每股10.00美元，总计1.143亿美元，发起人关联方按此金额购买了相同数量的New DSAC A类普通股[33] - 发起人同意不赎回DSAC普通股，投票支持业务合并协议及相关交易，放弃转换比例调整，部分受限证券有180天和1年的锁定期[35][36] - 某些Old FiscalNote股东同意投票支持业务合并协议及相关交易，其持有的New FiscalNote股权有180天（联合创始人12个月）锁定期[37] - 后援方同意在交割时认购New DSAC A类普通股，为股东赎回提供资金，最高金额为1.75亿美元[38] - 2022年7月29日，公司完成业务合并并关闭相关融资协议[59] - 公司完成业务合并需至少5000001美元有形净资产且多数投票股份赞成[49] - 2022年7月27日DSAC股东特别会议批准业务合并协议及相关提案[123] - 2022年7月28日DSAC完成迁册，成为特拉华州公司，更名为“FiscalNote Holdings, Inc.”[124] - 业务合并中，DSAC以新FiscalNote普通股和或有对价收购Old FiscalNote全部股权（除异议股份）[127] - 业务合并中，11,408,314股DSAC A类普通股被赎回，约10美元/股，总计1.143亿美元，发起人关联方按支持协议购买[128] - 发起人同意不赎回DSAC普通股，投票支持业务合并，放弃转换比例调整，部分股份有锁定期[130][131] - 部分Old FiscalNote股东签署投票支持协议，投票支持业务合并，股份有锁定期[132] - 支持方签署支持协议，在业务合并中认购新DSAC A类普通股，最高出资1.75亿美元用于赎回[133] - 2022年7月29日公司与FiscalNote Holdings, Inc.完成业务合并交易[117] 公司融资与贷款情况 - 2022年7月29日，FiscalNote, Inc.签订第二份修订和重述的信贷和担保协议，获得1.5亿美元定期贷款[41] - 2020年11月2日，公司完成首次公开募股，发行1750万单位，每单位10.00美元，总收益1.75亿美元，发行成本约1010万美元[45] - 首次公开募股同时，公司完成私募，出售550万份认股权证，每份1.00美元，收益550万美元；2021年10月18日，发起人额外购买150万份认股权证，收益150万美元[46] - 2020年8月31日，初始股东支付2.5万美元，获得503.125万股B类普通股；发起人同意未行使超额配售权时放弃65.625万股[86] - 2020年8月28日，发起人同意向公司提供最高25万美元贷款用于首次公开募股成本支付；截至2021年12月31日，公司借款约17.6万美元，于2021年6月30日偿还[90] - 为资助业务合并交易成本，发起人等可能向公司提供营运资金贷款；截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无此类借款[91] - 2022年7月29日FiscalNote, Inc.签订第二份修订并重述的信贷和担保协议，贷款本金总计1.5亿美元[136] 公司股份与认股权证情况 - 公司有权发行1.8亿股A类普通股，面值为每股0.0001美元；截至2022年6月30日和2021年12月31日，有1750万股A类普通股流通，均可能被赎回[94][97] - 截至2021年12月31日，可能被赎回的A类普通股为1.75亿美元；截至2022年6月30日，增加260,788美元，达到1.75260788亿美元[95] - 公司有权发行100万股优先股，面值为每股0.0001美元；截至2022年6月30日和2021年12月31日，无优先股发行或流通[96] - 公司有权发行2000万股B类普通股，面值为每股0.0001美元；截至2022年6月30日和2021年12月31日，有437.5万股B类普通股发行并流通[98] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司共有1575万份认股权证流通，包括875万份公开发行认股权证和700万份私募认股权证[102] - 认股权证行使价格为每股11.50美元，将在业务合并完成后五年到期或提前赎回或清算；若满足特定条件，行使价格和赎回触发价格将调整[104] - 若公司未能在合并期内完成业务合并并清算信托账户资金，认股权证持有人将无法获得资金，认股权证可能到期无价值[110] - 截至2022年6月30日，信托账户投资公允价值为1.75360788亿美元，衍生公开发行认股权证负债为630万美元，衍生私募认股权证负债为504万美元；截至2021年12月31日，对应数据分别为1.75101805亿美元、1093.75万美元和875万美元[112] - 私募认股权证估值在2021年7月从三级计量转为二级计量[114] 公司其他相关情况 - 公众股东赎回股份时每股预计获10美元，加上信托账户资金的按比例利息且不扣除递延承销佣金[49] - 公众股东及其关联方未经公司同意，赎回股份不得超首次公开发行A类普通股的20%[50] - 若公司未完成业务合并，赎回全部公众股份时，每股剩余资产分配价值可能仅10美元[53] - 截至2022年6月30日，公司通过多种途径满足流动性需求，包括发起人支付25000美元、约176000美元贷款、首次公开发行和私募净收益200万美元等[58] - 公司作为新兴成长公司，可享受多项报告要求豁免，且选择不放弃延长过渡期[60][61] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无现金等价物[63] - 截至2022年6月30日，公司信托账户投资组合包括185天或更短到期的美国政府证券或货币市场基金[65] - 2022年6月30日和2021年12月31日，分别有1750万股A类普通股可能被赎回，作为临时权益列示[72] - 2020年11月2日，公司首次公开募股1750万单位，每单位10美元，总收益1.75亿美元，发行成本约1010万美元[81] - 首次公开募股同时，公司私募550万份私募认股权证，每份1美元，总收益550万美元；2021年10月18日，公司与发起人签订协议，发起人再购买150万份私募认股权证，收益150万美元[83] - 截至2022年6月30日，公司欠发起人关联方0.3万美元[89] - 创始人股份、私募认股权证及营运资金贷款转换的认股权证持有人享有注册权，可最多提出三次注册要求[92] - 承销商有权获得每单位0.20美元的承销折扣，总计350万美元，首次公开募股结束时支付；递延承销佣金每单位0.35美元，约610万美元，公司完成业务合并时支付[93] - 2022年6月30日公司是一家前空白支票公司，2020年8月28日在开曼群岛注册成立[121] - 截至2022年6月30日，公司流动性需求通过2.5万美元的创始人股份发行费用、约17.6万美元的关联方贷款以及200万美元的首次公开募股和私募净收益得到满足[140] - 截至2022年6月30日，公司应付发起人关联方0.3万美元[149] - 公司无长期债务、资本租赁、经营租赁、采购义务或长期负债，承销商有权获得约610万美元的递延承销佣金，仅在完成业务合并时支付[153] - 公司符合“新兴成长公司”标准，可选择延迟采用新的或修订的会计准则，并可享受JOBS法案规定的部分豁免，豁免期限为首次公开募股完成后五年或不再是“新兴成长公司”为止[157][158]

首次公开募股相关 - 2020年11月2日公司完成首次公开募股，发行1750万单位，每单位10美元，总收益1.75亿美元，发行成本约1010万美元，其中递延承销佣金约610万美元[123] - 首次公开募股承销商获45天超额配售权，可按每单位10美元购买最多262.5万额外单位；2020年11月30日，公司发起人无偿交出65.625万股创始人股份[123] - 首次公开募股同时，公司向发起人私募550万认股权证，每股1美元，收益550万美元；2021年10月18日，发起人再购150万私募认股权证，收益150万美元[125] - 首次公开募股和私募结束后，1.75亿美元净收益存入信托账户，投资于到期日185天或更短的美国政府证券或特定货币市场基金[126] - 首次公开募股同时，公司私募550万份认股权证，获550万美元收益；2021年10月又售150万份，获150万美元收益[155] 业务合并相关 - 公司需在首次公开募股结束后24个月内（即2022年11月2日前）完成首次业务合并，否则将赎回公众股份、清算和解散[130] - 2021年11月7日，公司与FiscalNote等签订合并协议，预计2022年第二季度完成业务合并[131][134] - 业务合并中，公司将变更为特拉华州公司，各类股份和认股权证将自动转换；合并后，FiscalNote成为新公司全资子公司[132] - 新公司将采用双类股权结构，A类普通股每股1票，B类普通股每股25票，B类股在特定转让时可转换为A类股[133] - 发起人同意不赎回公司普通股、投票支持业务合并协议、放弃B类普通股转换比例调整；发起人持有的新公司股权将有180天锁定期，50%股权在180天后至生效日一周年内继续锁定[137][138] - 公司曾与投资者签订私募协议，投资者同意以每股10美元认购1000万股新公司A类普通股，总收益1亿美元；后各方同意终止该协议[139] - 公司需在2022年11月2日前完成业务合并，否则将强制清算和解散[148] 财务数据关键指标变化 - 截止2022年3月31日，公司流动性需求通过2.5万美元、约17.6万美元贷款和200万美元净收益满足[147] - 2022年第一季度，公司净收入约720万美元，含2.3万美元利息收入、910万美元非经营收入和190万美元行政费用[152] - 2021年第一季度，公司净收入约350万美元，含370万美元非经营收入、4.6万美元利息收入和25万美元行政费用[153] - 截止2022年3月31日，公司欠关联方0.3万美元[156] - 截止2022年3月31日和2021年12月31日，公司无营运资金贷款借款[158] - 承销商有权获每单位0.35美元、总计约610万美元递延承销佣金，完成业务合并时支付[159] 公司股份初始情况 - 2020年8月31日，初始股东支付2.5万美元获503.125万股B类普通股[154] 公司会计准则相关 - 公司符合“新兴成长公司”条件，可延迟采用新会计准则，部分报告要求豁免期为首次公开募股后五年或不再符合条件时止[163][164]