公司整体净销售额变化 - 2020年公司净销售额为1.041亿美元，较2019年的1.163亿美元减少1220万美元，降幅10.5%，主要受医疗和工业市场新冠疫情影响[116] 各业务线净销售额变化 - 2020年医疗市场净销售额减少750万美元，降幅12.0%，其中医疗设备占减少额的31%，医疗组件产品占69%；工业市场减少710万美元，降幅20.0%；航空航天和国防市场增加240万美元，增幅13.2%[116] 销售成本与毛利润占比变化 - 2020年公司销售成本占总净销售额的91.9%，2019年为89.2%；毛利润占比2020年为8.1%，2019年为10.8%[115] - 2020和2019年毛利润占净销售额的比例分别为8.1%和10.8%[122] 净亏损占比变化 - 2020年公司净亏损占总净销售额的1.5%，2019年为1.1%[115] 商誉减值损失 - 2020年公司进行商誉减值测试，确认240万美元的商誉减值损失，为剩余商誉的总额[110] - 2020年商誉减值损失为240万美元[125] 坏账准备与存货储备 - 截至2020年12月31日，公司坏账准备为30万美元[112] - 截至2020年12月31日，公司存货储备为220万美元[114] 积压订单变化 - 2020年12月31日公司90天积压订单降至2430万美元，2019年底为2730万美元；总发货积压订单为4870万美元，2019年12月31日为5010万美元[121] 生产设施关闭 - 2020年8月7日公司批准关闭明尼苏达州梅里菲尔德生产设施，预计2021年第一季度完成，影响约60名员工[103] 服务净销售额情况 - 公司服务净销售额在各期均低于总销售额的10%，包含在合并运营和综合收益表的净销售额中[107] 销售费用变化 - 2020和2019年销售费用分别为250万美元（占净销售额2.4%）和270万美元（占净销售额2.3%）[123] 一般及行政费用变化 - 2020和2019年一般及行政费用分别为800万美元（占净销售额7.7%）和960万美元（占净销售额8.3%）[124] 财产和设备销售收益 - 2020年财产和设备销售收益为380万美元[126] 运营盈亏变化 - 2020财年运营亏损为60万美元，较2019财年的20万美元收入减少80万美元[127] 利息费用变化 - 2020和2019年利息费用分别为60万美元和100万美元[128] 所得税费用与有效税率变化 - 2020和2019年所得税费用分别为30万美元和40万美元，有效税率分别为25.1%和49.9%[130] 净亏损与每股亏损变化 - 2020和2019年净亏损分别为150万美元（摊薄后每股亏损0.57美元）和120万美元（摊薄后每股亏损0.46美元）[132] 现金流量变化 - 2020和2019年经营活动提供的现金分别为140万美元和100万美元，投资活动提供的现金分别为550万美元和使用80万美元，融资活动使用的现金分别为400万美元和50万美元[142][143][144]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) For the transition period from to NORTECH SYSTEMS INCORPORATED Commission file number 0-13257 State of Incorporation: Minnesota IRS Employer Identification No. 41-1681094 Executive Offices: 7550 Meridian Circle N., Suite # 150, Maple Grove, MN 55369 Telephone number: (952) 345-2244 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, ...

收入和利润（同比环比） - 2020年第二季度净销售额为2646.1万美元，同比下降3%[8] - 2020年上半年净销售额为5390.1万美元，同比下降2.8%[8] - 2020年第二季度净亏损12.3万美元，较2019年同期亏损155.2万美元大幅收窄[8] - 2020年上半年净利润1.4万美元，扭转2019年同期亏损191.5万美元的局面[8] - 公司2020年上半年净收入为1400万美元，相比2019年同期的净亏损1915万美元有显著改善[12] - 2020年第二季度毛利率为9.2%（2,441千美元/26,461千美元），同比提升0.5个百分点（2019年同期：8.7%）[8] 成本和费用（同比环比） - 2020年上半年股票期权补偿费用为7.5万美元，较2019年同期的19.1万美元下降61%[20] - 2020年上半年无形资产摊销费用为9.8万美元，预计未来五年摊销费用总计119万美元[28] - 2020年上半年折旧和摊销费用为1131万美元，较2019年同期的1096万美元略有增加[12] - 公司与关联方Printed Circuits, Inc.在2020年上半年的交易费用为28万美元，2019年同期为51万美元[56] 现金和现金流 - 截至2020年6月30日，公司现金及受限现金总额为754万美元，较2019年末增加94万美元[10][12] - 2020年上半年经营活动现金流净流入47.2万美元，较2019年同期净流出224.3万美元显著改善[12] - 2020年上半年经营活动产生的净现金流入为4720万美元，而2019年同期为净流出2243万美元[12] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为7540万美元，其中受限现金为4090万美元[12] - 2020年6月30日现金余额为75.4万美元，其中31.8万美元存放于中国银行[32] 债务和借款 - 长期债务从2019年末的317.9万美元增至2020年6月的904.6万美元[10] - 公司与美国银行签订1.6亿美元循环信贷协议，2020年6月30日未使用额度为8,311万美元，加权平均利率3.2%[45][46][49] - 2020年4月通过CARES法案获得607.7万美元PPP贷款，利率1%，期限2年，可申请豁免[50] - 2020年上半年长期债务增加6077万美元，同时信贷额度净减少5696万美元[12] - 截至2020年6月30日，公司长期债务总额为9490万美元，其中房地产定期票据为3518万美元，Promissory Note为6077万美元[51] 应收账款和存货 - 应收账款从2019年末的1855.8万美元增至2020年6月的1921.9万美元[10] - 存货从2019年末的1427.9万美元增至2020年6月的1549.2万美元[10] - 公司2020年6月30日库存总额为1549.2万美元，较2019年底增长8.5%[27] - 应收账款坏账准备从2019年底的33.5万美元增至2020年6月的39.1万美元，增长16.7%[25] - 2020年上半年库存减少1105万美元，而2019年同期库存增加670万美元[12] 业务线表现 - 合同制造收入占比84.6%（2020年二季度）和86.1%（2020年上半年），采用按投入法分期确认[38] - 2020年二季度分市场净销售额：医疗13,371美元、航空航天4,906美元、工业8,184美元，合计26,461美元[43] - 2020年上半年分市场净销售额：医疗28,733美元、航空航天9,690美元、工业15,478美元，合计53,901美元[44] - 2020年上半年工业市场销售额1547.8万美元，同比增长12.4%[44] - 2020年二季度医疗市场销售额1337.1万美元，占总销售额50.5%[43] 客户和地区表现 - 最大客户的两个部门合计占2020年二季度和上半年净销售额的23%和24%，应收账款占比达40%（2020年6月）和36%（2019年12月）[33] - 出口销售额占2020年二季度和上半年净销售额的9%和11%，较2019年同期的17%和18%显著下降[35] - 最大客户贡献2020年上半年销售额占比24%，应收账款占比40%[33] - 2020年上半年出口销售额占比11%，较2019年同期的18%下降7个百分点[35] 资产和负债 - 无形资产净账面价值从2019年底的134.3万美元降至2020年6月的123.7万美元，下降7.9%[28] - 截至2020年6月30日，公司股东权益总额为2002.3万美元，较2019年同期的1924.7万美元增长4%[13] - 租赁资产总额为7,288千美元，其中经营租赁资产4,446千美元，融资租赁资产2,842千美元[53] - 经营租赁负债现值为4,923千美元，加权平均剩余期限7.5年，贴现率4.8%[54] - 截至2020年6月30日，公司租赁资产总额为7288万美元，其中经营租赁资产为4446万美元，融资租赁资产为2842万美元[53] 管理层讨论和指引 - 公司预计通过售后回租交易获得净收益约5,000千美元，用于偿还债务和增强流动性[58] - 公司计划出售位于Bemidji和Mankato的制造设施，预计净收益为5000万美元，用于偿还债务和增强财务状况[58] - 公司计划于2020年12月31日前关闭Merrifield生产设施，预计影响60名员工[59] - 商誉减值测试每年10月1日进行，2020年上半年未发生需测试的事项[29] 其他财务数据 - 2020年第二季度外汇折算调整带来1.9万美元收益，而2019年同期为5.6万美元损失[13] - 2020年第二季度有效税率为-3.2%，与2019年同期（-4%）基本持平[55] - 2020年第二季度的有效税率为-3.2%，上半年为65.0%，2019年同期为-4%[55] - 截至2020年6月30日，未确认的股票期权补偿费用为29.2万美元，将在未来2.69年内摊销[20] - 截至2020年6月30日，公司持有37.95万份未行使股票期权，加权平均行权价为3.83美元[19]

收入和利润（同比环比） - 2020年第一季度净销售额为2744万美元，同比下降2.6%（2019年同期为2816.5万美元）[8][44] - 2020年第一季度净利润为13.7万美元，同比扭亏为盈（2019年同期亏损36.3万美元）[8] - 2020年第一季度净利润为137万美元，相比2019年同期的净亏损363万美元实现扭亏[12] - 2020年第一季度稀释后每股收益为0.05美元，稀释后股份数为2,668,590股[23] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从2019年第一季度的10.5%提升至2020年第一季度的11%[8] - 运营费用同比下降14.7%，从2019年第一季度的306.5万美元降至2020年第一季度的261.4万美元[8] - 2020年第一季度总薪酬支出为39千美元，较2019年同期的44千美元下降11.4%[20] - 2020年第一季度股票期权补偿费用为3.9万美元，较2019年同期的16万美元下降75.6%[12][19] - 2020年第一季度摊销费用为51美元，较2019年同期的54美元下降5.6%[29] 现金流 - 经营活动产生的现金流从2019年第一季度的-143.8万美元改善至2020年第一季度的46.6万美元[12] - 经营活动产生的现金流从2019年第一季度的净流出143.8万美元改善为2020年第一季度的净流入46.6万美元[12] 现金及现金等价物 - 现金及受限现金总额从2019年底的66万美元增至2020年3月底的97.4万美元[12] - 公司现金从2019年12月的3.51亿美元增长至2020年3月的7.3亿美元，增幅达108%[10] - 2020年3月31日现金余额中72.2%（703千美元）存放于中国银行，美国账户可能超过联邦保险限额[34] 应收账款 - 应收账款从2019年底的1855.8万美元增加至2020年3月底的2022.6万美元[10] - 应收账款从2019年12月的1.8558亿美元增至2020年3月的2.0226亿美元，增长9%[10] - 2020年3月31日应收账款坏账准备为325千美元，较2019年12月31日的335千美元减少3%[26] - 2020年3月31日应收账款坏账准备为325美元，较2019年12月31日的335美元减少10美元[26] - 公司最大客户两个部门合计贡献2020年第一季度26%的净销售额，应收账款占比达42%[35] - 公司最大客户占2020年第一季度净销售额的26%（其中单一部门贡献24%），其应收账款占总应收账款的42%[35] 存货 - 存货从2019年底的1427.9万美元增加至2020年3月底的1536.3万美元[10] - 存货从2019年12月的1.4279亿美元增至2020年3月的1.5363亿美元，增长7.6%[10] - 2020年3月31日存货总额为15,363千美元，其中原材料15,798千美元，较2019年底增长3.6%[28] - 2020年3月31日存货总额为15,363美元，较2019年12月31日的14,279美元增长7.6%，其中原材料增长3.6%至15,798美元[28] 债务和借款 - 长期债务从2019年底的317.9万美元减少至2020年3月底的306.9万美元[10] - 公司信贷额度为1600万美元，截至2020年3月31日已使用1025.5万美元，未使用额度为411.5万美元[45][46][49] - 2020年3月31日循环信贷额度余额为10,255美元，加权平均利率为4.8%，抵押品覆盖公司几乎所有资产[46] - 公司信贷协议包含16,000美元循环额度和5,000美元房地产定期票据，均于2022年6月15日到期[45] - 截至2020年3月31日，公司长期债务净额为3069万美元，较2019年12月31日的3179万美元有所下降[50] - 2020年4月通过薪资保护计划获得610万美元无担保贷款，利率1%，期限2年[57] - 2020年4月15日，公司根据CARES法案获得了610万美元的无担保贷款，利率为1%，期限为2年，还款可延期6个月[57] 租赁 - 经营租赁负债现值为507.7万美元，加权平均剩余租赁期限为7.7年[54] - 总租赁资产为734.6万美元，其中经营租赁资产占63.2%（463.7万美元）[53] - 公司2020年3月31日的租赁资产总额为7346万美元，其中经营租赁资产4637万美元，融资租赁资产2709万美元[53] - 公司2020年3月31日的租赁负债总额为7225万美元，其中经营租赁负债5077万美元，融资租赁负债2148万美元[53][54] - 公司经营租赁的加权平均剩余期限为7.7年，加权平均贴现率为4.8%；融资租赁的加权平均剩余期限为3.7年，加权平均贴现率为5.2%[54] - 公司2020年剩余时间的经营租赁和融资租赁到期付款总额分别为645万美元和531万美元，合计1176万美元[54] 业务线表现 - 医疗市场销售额为1546.1万美元，占总销售额的56.3%，同比增长3.5%（2019年同期为1493.9万美元）[44] - 合同制造收入占2020年第一季度总收入的88%，较2019年同期的95%下降7.4个百分点[39] - 合同制造收入占2020年第一季度总收入的88%，较2019年同期的95%下降7个百分点[39] 地区表现 - 2020年第一季度出口销售额占比12%，较2019年同期的19%下降36.8%[36] - 2020年第一季度出口销售额占比12%，较2019年同期的19%下降7个百分点[36] 其他财务数据 - 股东权益从2019年底的1997.6万美元微增至2020年3月底的2009.1万美元[10] - 2020年第一季度有效税率为18%，较2019年同期的-4%显著改善[55] - 公司2020年第一季度的有效税率为18%，而2019年同期为-4%[55] - 关联方交易支出从2019年第一季度的5.1万美元降至2020年同期的1400美元[56] - 2020年第一季度，公司与Kunin家族控股90%的Printed Circuits, Inc.的交易费用为14万美元，较2019年同期的51万美元有所下降[56] - 公司满足截至2020年3月31日的三个月固定费用覆盖比率不低于1.0的契约要求[48] - 截至2020年3月31日，公司信贷额度中未使用的可用金额为4115万美元[49]

收入和利润（同比环比） - 2019年净销售额为1.163亿美元，较2018年的1.134亿美元增长290万美元或2.6%[98] - 2019年净亏损为120万美元（每股稀释亏损0.46美元），2018年净利润为20万美元（每股稀释收益0.06美元）[112] - 2019年运营收入为20万美元，较2018年的120万美元下降100万美元[107] 成本和费用（同比环比） - 2019年毛利率为10.8%，较2018年的11.7%下降，主要受产品组合和零部件短缺导致的运营效率低下影响[104] - 2019年利息支出为100万美元，较2018年的80万美元增加，主要由于信贷额度借款增加和利率上升[108] - 2019年所得税费用为40万美元，有效税率为49.9%，2018年为30万美元，有效税率为66.3%[109] - 公司2019年所得税费用为40.9万美元，2018年为32.6万美元，主要受全球无形资产低税收入（GILTI）条款影响（2019年GILTI影响80万美元，2018年296万美元）[111] 各业务线表现 - 医疗市场销售额增长1260万美元或25.2%，其中医疗设备贡献了140%的增长，而医疗组件产品下降40%[98] - 工业市场销售额下降960万美元或21.3%，航空航天和国防市场销售额下降10万美元或0.6%[98] - 航空航天和国防客户的90天积压订单增长16.7%，医疗客户增长2.0%，工业客户下降19.4%[102] 积压订单表现 - 2019年12月31日的90天积压订单为2730万美元，与2018年底的2740万美元基本持平[102] - 2019年12月31日的总出货积压订单为5010万美元，较2018年底的4710万美元有所增加[103] 现金流表现 - 2019年经营活动现金流为99.7万美元，较2018年244.4万美元下降59.2%，主要因净利润减少[120] - 2019年投资活动现金流出75.8万美元（2018年139万美元），主要用于购置固定资产[120][121] - 2019年融资活动现金流出52.5万美元（2018年88.9万美元），用于偿还长期债务和资本租赁[121] - 2019年现金净减少28.7万美元，2018年净增加16.8万美元[120] 债务和信贷 - 美国银行信贷协议提供1600万美元循环信贷额度（2022年6月到期）和500万美元房地产定期贷款（2022年6月到期），2019年末未使用额度为410万美元[114][119] - 2019年末信贷协议借款余额1010万美元（2018年末930万美元），加权平均利率从2018年4.8%上升至2019年5.5%[115] - 中国子公司2019年获得建设银行600万元人民币信贷额度（2021年4月到期），利率6%，2019年末未使用[120] - 信贷协议要求固定费用覆盖比率不低于1.0:1.0（自2019年12月31日起每季度末）[118]

收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为3005.8万美元，同比增长1.7%（2019年3005.8万 vs 2018年2955.8万）[8] - 九个月累计净销售额为8551.5万美元，同比增长1.1%（2019年8551.5万 vs 2018年8454.3万）[8] - 第三季度净利润为41.3万美元，同比增长13.5%（2019年41.3万 vs 2018年36.4万）[8] - 九个月累计净亏损150.2万美元，同比转亏（2018年同期净利润36.2万美元）[8] - 2019年前九个月公司净亏损1,502千美元，而2018年同期净利润为362千美元[15] - 2019年第三季度净销售额同比增长1.7%至3005.8万美元[70] - 2019年第三季度净销售额为3010万美元，同比增长50万美元或1.7%，其中医疗市场增长270万美元或19.3%，工业市场下降250万美元或22.3%，航空航天和国防市场增长20万美元或5.0%[70] - 2019年前九个月净销售额为8550万美元，同比增长100万美元或1.1%，医疗市场增长910万美元或24.9%（其中医疗设备占增长的84.5%），工业市场下降800万美元或23.3%[71] 成本和费用（同比环比） - 2019年第三季度毛利率为12.1%，较2018年同期提升0.6个百分点[69] - 2019年第三季度毛利率为12.1%（2018年同期11.5%），前九个月毛利率为10.4%（2018年同期12.1%），全年下降主因产品组合和零部件短缺导致的运营效率低下[77] - 2019年第三季度销售费用为60万美元，占销售额的2.0%，低于去年同期的70万美元（占2.4%）[78] - 2019年第三季度销售费用为60万美元（占销售额2.0%），同比下降10万美元；前九个月销售费用为210万美元（占销售额2.5%），同比下降70万美元[78] - 2019年第三季度一般及行政费用为230万美元，占销售额的7.7%，高于去年同期的200万美元（占6.8%）[79] - 2019年第三季度行政管理费用为230万美元（占销售额7.7%），同比增加30万美元；前九个月为740万美元（占销售额8.6%），同比增加120万美元，主因ERP系统实施和一次性运营改进支出[79] - 2019年前九个月股票期权补偿费用为110千美元，未确认补偿费用为403千美元[22] - 2019年前九个月总薪酬支出为110万美元，未确认薪酬费用为403万美元，将在未来3.13年内归属[22] - 2019年前九个月摊销费用为16.4万美元，预计未来五年年均摊销费用约18.5万美元[33][34] 各条业务线表现 - 2019年第三季度医疗市场销售额同比增长19.3%至1704.3万美元，工业市场同比下降22.3%至862.3万美元[70][72] - 合同制造收入占2019年前三季度总营收的91%，其中医疗设备市场贡献4.6亿美元[46][51] - 2019年前九个月医疗设备销售占医疗市场增长的84.5%，达910万美元[71] - 合同制造协议收入占公司2019年9月30日止三个月和九个月总收入的91%[46] - 2019年第三季度医疗市场净销售额1.704亿美元，其中按时转移收入占1.44亿美元（84.5%）[51] 各地区表现 - 2019年第三季度出口销售额占比从去年同期的20%下降至9%[43] - 公司在中国苏州设有制造设施，所有工厂均通过ISO/AS标准认证[68] - 2019年前九个月出口销售额占总销售额的15%，较2018年同期的19%有所下降[43] - 公司2023年9月30日在中国银行持有105万美元现金，占现金总额160万美元的65.6%[40] - 中国业务获得建设银行600万元人民币信贷额度，利率6%，截至报告日未使用[59] - 中国业务与中国建设银行达成600万元人民币信贷额度，利率6%，截至2019年9月30日未使用[59] 管理层讨论和指引 - 预计未来无形资产摊销费用总额为13.42亿美元，其中2020年将产生1.91亿美元[34] - 公司关键会计政策和估计基于历史经验、行业趋势和外部信息，实际结果可能与估计存在差异[90] - 公司提醒所有前瞻性声明均受风险因素影响，实际结果可能与预期不同[93] - 公司不承诺更新前瞻性声明，即使有新信息或未来事件发生[93] 订单积压 - 截至2019年9月30日的90天订单积压为3200万美元，较季度初增长2.0%，较去年同期增长15.6%[74] - 医疗客户订单积压较季度初增长6.4%，较去年同期增长37.8%；工业客户订单积压较季度初增长6.0%，但较去年同期下降10.2%[74] - 航空航天和国防订单积压较季度初下降13.5%，但较去年同期增长6.9%[74] - 医疗行业订单积压为1777.8万美元，工业为833.4万美元，航空航天和国防为590.9万美元[75] - 截至2019年9月30日的90天订单积压为3202万美元，环比增长2.0%，同比增长15.6%，其中医疗订单积压同比增长37.8%，工业订单同比下降10.2%[74][75] 现金流和债务 - 运营活动现金流净流出23.3万美元，同比转负（2018年同期净流入256.4万美元）[13] - 长期信贷额度从926.4万美元增至1243万美元，增幅34.2%[10] - 公司信贷额度为1.6亿美元，截至2019年9月30日已使用1.243亿美元，加权平均利率升至5.4%[52][54] - 公司长期债务从2018年12月31日的4.404亿美元降至2019年9月30日的3.739亿美元，减少15.1%[61] - 2019年前九个月经营活动净现金流出20万美元，而去年同期为净流入260万美元[84] - 经营活动产生的现金流量净额为-233千美元，去年同期为2,564千美元[13] - 长期信贷额度从2018年12月31日的9,264千美元增加至2019年9月30日的12,430千美元，增幅为34.2%[10] - 公司拥有与美国银行达成的1.6亿美元信贷额度，截至2019年9月30日已使用1.243亿美元，加权平均利率5.4%[54] - 公司信贷额度为1600万美元（已使用1240万美元），不动产期限票据500万美元，均受LIBOR利率波动影响[85][87] - 公司2023年9月30日营运资本为2270万美元，较2018年末增加200万美元[87] 资产和负债 - 现金及受限现金总额从2018年末的94.8万美元增至2019年9月的195.4万美元，增幅106.1%[13] - 应收账款从2009.3万美元微增至2013.5万美元，增幅0.2%[10] - 总资产从5996万美元增至6677.9万美元，增幅11.4%[10] - 股东权益从2109万美元降至1963.5万美元，降幅6.9%[10] - 截至2019年9月30日，公司股东权益总额为19,635千美元，其中留存收益为3,934千美元[15] - 公司无形资产净账面价值从2018年12月31日的15.23亿美元降至2019年9月30日的13.97亿美元，主要由于客户关系资产摊销导致[33] - 采用新租赁准则后确认5731万美元运营租赁资产及负债，对利润表无影响[39] - 合同资产余额从年初6431万美元增至7211万美元，主要由于时间推移确认的制造收入增加[50] - 公司总资产从2018年12月31日的59,960千美元增长至2019年9月30日的66,779千美元，增幅为11.4%[10] - 现金及现金等价物从2018年12月31日的480千美元下降至2019年9月30日的160千美元，降幅为66.7%[10] - 受限现金从2018年12月31日的467千美元大幅增长至2019年9月30日的1,794千美元，增幅为284.2%[10] - 应收账款净额为20,135千美元，较2018年12月31日的20,093千美元基本持平[10] - 存货从2018年12月31日的17,004千美元微降至2019年9月30日的16,941千美元，降幅为0.4%[10] - 公司2023年9月30日库存总额为1694.1万美元，其中原材料1703.6万美元，在制品110.5万美元，成品19.8万美元，储备金抵消139.8万美元[32] - 公司2023年9月30日无形资产净值为139.7万美元，包括客户关系68.7万美元、知识产权1.4万美元、商标64.1万美元和专利5.5万美元[33] - 截至2019年9月30日，合同资产余额为721.1万美元，较年初增加78万美元，主要因产品按时转移增加570.3万美元[50] 客户和应收账款 - 公司最大客户贡献了2019年前三季度24%的净销售额，应收账款占比从2018年底的16%升至28%[41] - 截至2019年9月30日，应收账款坏账准备为323千美元，较2018年底增加101千美元[30] - 公司最大客户占2023年前九个月净销售额的24%，其中单一部门贡献21%[41] - 公司2023年9月30日应收账款坏账准备为32.3万美元，较2018年12月31日的22.2万美元增加[30] 股票和股权 - 2019年前九个月股票回购金额为130千美元，共回购32,985股[28] - 截至2019年9月30日，流通在外的股票期权为299,000股，加权平均行权价格为3.96美元[21] - 2019年前九个月授予186,200股股票期权，加权平均行权价格为4.31美元[21] - 2019年第一季度授予100,000单位股权增值权[24] - 公司2023年前九个月股票期权授予数量为186,200份，加权平均行权价格为4.31美元/股[21] - 公司2023年前九个月回购32,985股股票，总成本130万美元，回购计划已到期[28] 税务 - 公司2019年前九个月有效税率为-9%，显著低于2018年同期的49%[66] - 2019年第三季度有效税率10%，前九个月为-9%，显著低于2018年同期水平[66] - 2019年第三季度有效税率为10%（2018年同期24%），前九个月为-9%（2018年同期49%）[81] 租赁 - 经营性租赁资产总额达5018万美元，占总租赁资产的73.2%[63] - 2020年租赁负债到期金额为1392万美元，其中经营性租赁占比61.6%[64] - 公司加权平均租赁期限为7.6年（经营性）和3.4年（融资性），对应贴现率分别为4.8%和5.4%[64] - 2019年前九个月租赁总成本103.5万美元，其中经营租赁成本78.5万美元[63] - 截至2019年9月30日，经营租赁负债现值535.8万美元，加权平均剩余期限7.6年[64]

FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to NORTECH SYSTEMS INCORPORATED Commission file number 0-13257 State of Incorporation: Minnesota IRS Employer Identification No. 41-1681094 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to NORTECH SYSTEMS INCORPORATED Commission file number 0-13257 State of Incorporation: Minnesota IRS Employer Identification No. 41-1681094 ...

会计准则调整与留存收益 - 2018年1月1日采用新收入准则，调整留存收益138.1万美元[88] 商誉减值 - 2017年10月1日商誉减值测试产生0.9百万美元减值费用，2018年无商誉减值[89] - 2017年12月31日记录Devicix, LLC收购产生的商誉减值90.8万美元[91] 坏账与存货储备 - 2018年12月31日，坏账准备为0.2百万美元，存货储备为1.1百万美元[93][94] 净销售额 - 2018年净销售额为1.134亿美元，较2017年的1.123亿美元增长0.9%[97] 各业务线净销售变化 - 2018年医疗市场净销售减少180万美元（3.5%），工业市场增加20万美元（0.4%），航空航天和国防市场增加270万美元（17.2%）[97] 积压订单 - 2018年12月31日90天积压订单为2740万美元，较2017年末的1940万美元增长40.8%[100][101] 毛利润占比 - 2018年和2017年毛利润占净销售额的百分比分别为11.7%和10.8%[102] 销售费用 - 2018年销售费用为360万美元（占净销售额3.2%），2017年为470万美元（占净销售额4.2%）[104] 运营结果占比 - 2018年运营结果中，净销售占比100%，商品销售成本占88.3%，毛利润占11.7%等[96] 一般及行政费用 - 2018年和2017年一般及行政费用分别为840万美元（占净销售额7.4%）和810万美元（占净销售额7.2%）[105] 运营收入 - 2018年和2017年运营收入分别为120万美元和亏损130万美元，2018年较2017年增加250万美元[107] 利息费用 - 2018年和2017年利息费用分别为80万美元和60万美元[110] 所得税费用与有效税率 - 2018年和2017年所得税费用分别为30万美元和40万美元，有效税率分别为66.3%和 - 18.1%[111] 净收入与每股收益 - 2018年和2017年净收入分别为20万美元（摊薄后每股0.06美元）和亏损240万美元（摊薄后每股0.89美元）[113] 借款与加权平均利率 - 美国银行信贷协议提供1600万美元信贷额度和500万美元房地产定期票据，2018年末和2017年末借款分别为930万美元和850万美元，加权平均利率分别为4.80%和3.74%[115][117] 现金流 - 2018年和2017年经营活动现金流分别为240万美元和80万美元，投资活动现金流分别为 - 140万美元和 - 30万美元，融资活动现金流分别为 - 90万美元和 - 4万美元[124] 现金转换周期 - 2018年和2017年现金转换周期分别为61天和86天[127] 表外安排 - 公司除未偿还的生产和办公设备、办公空间及建筑物经营租赁（合同义务总计740万美元）外，无其他表外安排[128] 资产出售收益 - 2017年出售奥古斯塔大楼及建筑改良获得净收益40万美元，2018年无此项收益[106]