Nu股票表现 - Nu股票在发布了强劲的财报后继续上涨，投资者希望能有一个可买入的低点[1] Nu控股公司业务发展 - Nu控股公司持续扩大其客户群，并具有坚实的基本面[1] Nu控股公司定位 - Nu控股公司是北美最大的金融科技银行，致力于颠覆拉丁美洲银行体系[6]

公司表现 - 公司股票在过去一个月内上涨了28.6%，而同期Zacks S&P 500综合指数仅上涨3.9%，科技服务行业上涨16.4% [2] - 公司最近一个季度的收入为24亿美元，同比增长65.8%，每股收益为0.08美元，去年同期为0.03美元 [11] - 公司过去四个季度中有三次超过市场预期的每股收益，且每次收入都超过市场预期 [13] 收益预测 - 当前季度公司预计每股收益为0.09美元，同比增长125%，过去30天内该预测未发生变化 [5] - 当前财年公司预计每股收益为0.41美元，同比增长70.8%，过去30天内该预测下调了1.2% [6] - 下一财年公司预计每股收益为0.62美元，同比增长51.8%，过去30天内该预测下调了0.1% [7] 收入预测 - 当前季度公司预计收入为24.8亿美元，同比增长53% [10] - 当前财年公司预计收入为112.1亿美元，同比增长39.6% [10] - 下一财年公司预计收入为159.5亿美元，同比增长42.3% [10] 估值 - 公司目前的估值相对于同行处于溢价状态，Zacks价值风格评分为D [17] - 公司的估值倍数（如市盈率、市销率、市现率）与历史水平和同行相比，有助于判断其股票是否被高估或低估 [15] 结论 - 尽管公司近期表现强劲，但其Zacks Rank 4评级表明其可能在短期内表现不及大盘 [18]

Nu Holdings股价表现 - Nu Holdings (NYSE: NU) 股价本周继续强劲上涨，市场需求增加，股价在财报发布后大幅上涨至10.73美元，自2023年最低点以来上涨超过226%，市值超过480亿美元。[1] 公司增长情况 - Nu Holdings，由沃伦·巴菲特支持的南美数字银行，持续增长并在该地区获得市场份额，最近公布的财务数据显示，客户数量增加了500万至93.9万，大部分来自巴西，2017年仅有不到200万用户。[2] 公司市场扩张 - 公司在墨西哥和哥伦比亚等其他国家也在获得市场份额，第四季度总收入同比增长65.80%至24亿美元，全年总收入从之前的47亿美元激增至80亿美元。[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入达到24亿美元,同比增长57% [11] - 公司第四季度毛利超过11亿美元,同比增长87%,毛利率达到47.5% [11] - 公司第四季度净利润达到3.61亿美元,同比增长近5倍 [60] - 公司第四季度调整后净利润达到3.96亿美元,同比增长229% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在巴西的客户净增加达到每月130万,总客户数达到87.8百万 [10] - 公司在墨西哥的客户净增加近100万,总客户数达到5.2百万 [10] - 公司在信用卡业务方面,第四季度交易额达到326亿美元,同比增长29% [37] - 公司在个人贷款业务方面,第四季度发放额达到20亿美元,同比增长100% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在巴西的市场份额方面,无担保个人贷款新发放占比达到22%,较去年末增加10个百分点 [19] - 公司在墨西哥推出存款账户Cuenta Nu,仅两个月内存款规模达到10亿美元 [23] - 公司在哥伦比亚获得金融牌照,并于上月推出Cuenta产品 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2024年继续大幅投资墨西哥和哥伦比亚市场,加快客户和存款规模增长 [80][81] - 公司计划在巴西进一步拓展有担保贷款业务,目标是到年底有担保贷款占个人贷款的重要比重 [82][83] - 公司计划继续加大对高收入客户群的投入,提升在该群体的市场份额和客户粘性 [151][156][157] - 公司认为监管环境的改善,如巴西央行的举措和墨西哥的CoDi系统,将进一步促进金融普惠和行业竞争 [164][167][168] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为数字银行模式正在成为拉美地区银行业的未来,能够以极低成本快速获客并产生高回报 [25][26] - 公司相信未来几年内有望成为拉美最大的消费者平台 [9] - 公司认为2023年已经充分证明了其数字银行模式的可行性和优势 [25] - 公司对未来发展前景充满信心,认为仍处于非常早期的发展阶段 [26][78] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jorge Kuri 提问** 询问公司在巴西推出有担保贷款的策略和进展 [92][93][94][95] **Jagpreet Duggal 回答** 公司在有担保贷款方面取得了良好进展,主要通过提供简单高效的数字化体验,以及显著低于市场的利率吸引客户 [97][98][99][103] 问题2 **Tito Labarta 提问** 询问公司2024年毛利率的预期变化以及Desenrola计划对公司的影响 [110][111][112][115] **Guilherme Lago 回答** 公司预计2024年毛利率将保持稳定,因为巴西业务的毛利率有望继续提升,但墨西哥和哥伦比亚的投资将抵消这一影响 [113][114][115] 问题3 **Mario Pierry 提问** 询问公司在墨西哥的客户群特征、存款策略以及贷款业务情况 [124][125][126][127] **David Velez 回答** 公司在墨西哥采取了大幅提高存款利率的策略,以快速吸引客户,尤其是高收入客户群,这将带来正面的影响 [128][129][130][131]

营收情况 - Nu Holdings Ltd. 2023年第四季度营收为24亿美元，同比增长65.8%[1] - 营收超出Zacks Consensus Estimate 0.63%，但每股收益低于预期11.11%[2] 客户和收入情况 - Nu Holdings Ltd. 在最近报告的季度中表现如下：活跃客户为7800万，低于三位分析师平均估计的8322万[5] - 费用和佣金收入为4.5358亿美元，低于三位分析师平均估计的4.5655亿美元[6] - 利息收入和金融工具收益（损失）为19.5亿美元，高于三位分析师平均估计的19亿美元[7] 股价表现 - Nu Holdings Ltd. 的股价在过去一个月中上涨了12.1%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的3.1%变化[8]

公司业绩表现 - Nu Holdings Ltd 最新季度每股收益为 008 美元 低于 Zacks 共识预期的 009 美元 但较去年同期的 003 美元有显著增长 [1] - 公司最新季度营收为 24 亿美元 超出 Zacks 共识预期 063 较去年同期的 145 亿美元大幅增长 [3] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - Nu Holdings Ltd 股价年初至今上涨 211 远超同期标普 500 指数 44 的涨幅 [5] - 公司当前 Zacks 评级为 3 级（持有） 预计未来表现将与市场持平 [8] - 市场对下一季度的共识预期为每股收益 009 美元 营收 248 亿美元 对当前财年的共识预期为每股收益 042 美元 营收 1121 亿美元 [9] 行业比较 - Nu Holdings Ltd 所属的技术服务行业在 Zacks 行业排名中位列前 33 研究显示排名前 50 的行业表现优于后 50 的行业超过 2 倍 [10] - 同行业公司 MeridianLink 预计将在下一季度报告每股亏损 006 美元 较去年同期下降 300 但过去 30 天共识预期已上调 400 预计营收为 7467 百万美元 同比增长 58 [11][12] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 投资者可关注公司未来几个季度的盈利预期变化 历史研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6][7]

业绩总结 - 公司毛利润同比增长87%，达到11.432亿美元[7] - 公司净收入同比增长489%，达到24亿美元[7] - 公司营收同比增长57%，达到39.58亿美元[7] - 公司在巴西拥有53%的成年人口市场份额[7] - 公司在墨西哥、哥伦比亚的业务表现也有显著增长[7] 用户数据 - 公司客户数量达到95百万，1月份为93.9百万[7] - 公司活跃客户活跃率为83%[7] - 客户数量同比增长26%[14] - 活跃客户同比增长27%[14] 未来展望 - 公司2024年的重点包括在墨西哥取得胜利、加强巴西的担保贷款、在巴西的高收入和超核心业务取得进展、推动货币平台成为现实[34] 新产品和新技术研发 - Nu在中国取得了iPhone销售收入纪录[110] 市场扩张和并购 - 公司在巴西和墨西哥个人贷款额度分别增长了100%和104%[10] 负面信息 - 公司2023年第四季度公司调整后净利润为396美元[9] - Nu Holdings的预计信用损失（ECL）增长为2,626万美元，占比400%[41] 其他新策略和有价值的信息 - 公司年化净资产收益率为23%[7] - 公司毛利润率为47.5%[7] - 公司年化净资产收益率（ROE）达到23%[9] - Nu Holdings的资本位置为5.4亿美元，资本过剩比率为1.8倍，流动性位置为23.7亿美元，贷款存款比率为34%[38]

公司业绩预期 - Nu Holdings Ltd (NU) 计划于2月22日盘后发布2023年第四季度财报 [1] - 公司过去四个季度的盈利均超出Zacks共识预期 平均超出幅度达125% [1] - 第四季度营收预期为23.9亿美元 同比增长64.8% 主要受益于客户增长和客户货币化水平提升 [2] - 每股收益预期为9美分 同比增长超过100% 主要得益于低成本运营平台 [3] 业绩预测模型 - 模型未明确预测Nu Holdings本次财报将超出预期 [4] - 公司当前Earnings ESP为0.00% Zacks评级为3级(持有) [4] 同业公司近期业绩 - Robert Half (RHI) 第四季度每股收益0.83美元 超出预期1.2% 但同比下降39.4% [5] - RHI季度营收15亿美元 略超预期 但同比下降14.7% [5] - Aptiv (APTV) 第四季度调整后每股收益1.4美元 超出预期8.5% 同比增长10.2% [7] - APTV季度营收49亿美元 略低于预期0.5% 但同比增长6% [7] - S&P Global (SPGI) 第四季度调整后每股收益3.13美元 略低于预期0.6% 但同比增长23.2% [8] - SPGI季度营收32亿美元 超出预期0.5% 同比增长7.3% [8]

公司背景 - Nu Holdings是一家快速增长的公司，致力于将银行业务带给拉丁美洲的未开发地区[1] - Nu在巴西银行市场占据主导地位，并在整个地区有着巨大的增长机会，服务未受银行服务或未开户的人口[1] - Nu的创始人David Velez在斯坦福大学获得工程学学位，并曾在摩根士丹利、General Atlantic和Sequoia Capital工作[4] 业务模式 - Nu的目标是通过数字银行模式提供银行服务，不设实体分支机构，从而降低开支并大幅减少客户习惯的高额费用[5] - Nu通过向现有客户跨销售和升级产品的方式扩大业务，第三季度，每位活跃客户的平均收入增长了18%[8] 投资风险 - 投资者应该注意Nu Holdings的投资风险，包括货币波动、政治、经济或监管变化等风险[9] - Nu面临着所有银行都要面对的风险，包括如果巴西经济放缓可能导致贷款违约的风险[10] - 在第三季度，Nu的贷款中有6.1%已经逾期90天或更长时间，这并不是目前令人担忧的问题，但投资者需要密切关注Nu的信贷质量和坏账情况[11] 市场前景 - Nu的增长潜力巨大，但这支股票并非适合所有人，目前已经主导了巴西市场，超过一半的巴西成年人口使用Nu进行银行业务[12] - Nu现在将目光投向两个潜在增长市场：墨西哥和哥伦比亚，过去三年，该银行在墨西哥增加了430万客户，在哥伦比亚增加了80万客户[13] - Nu Holdings是拉丁美洲快速增长的银行，在巴西取得了出色的增长，随着进军拉丁美洲其他地区，其长期机会令人信服[14] 投资建议 - 尽管由于其快速增长和较高估值，该股票容易受到更多波动的影响，但我认为对于了解风险并愿意持有股票长期通过任何短期价格波动的投资者来说，这是一个不错的买入选择[15]

经纪推荐 - 投资者在做出买入、持有或卖出股票的决定之前通常会参考华尔街分析师的推荐[1] - Nu Holdings Ltd.目前的平均经纪推荐（ABR）为1.63，介于1到5之间，表示强烈买入和买入之间[2] - 12家经纪公司的推荐中有8家是强烈买入，占所有推荐的66.7%[3] 经纪公司分析 - 经纪推荐趋势显示应该买入Nu Holdings Ltd.，但仅凭此信息做出投资决定可能不明智[4] - 经纪公司对其覆盖股票的利益使得分析师对其评级存在强烈的正向偏见[5] - 经纪公司的利益并不总是与零售投资者的利益一致，因此应该将这些信息用于验证自己的分析或有效预测股价走势的工具[6] Zacks Rank - Zacks Rank将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强烈买入）到Zacks Rank 5（强烈卖出），是预测股价未来表现的有效指标[7] - Zacks Rank和ABR虽然都在1-5范围内显示，但它们是完全不同的度量[8] - ABR仅基于经纪推荐计算，而Zacks Rank是一个量化模型，显示了整数1到5[9] 盈利预期 - 经纪公司的分析师一直以来都过于乐观地对待他们的推荐[10] - Zacks Rank受益于盈利预期修订，而近期股价走势与盈利预期修订的趋势强相关[11] - Zacks Rank的不同等级在所有为当前年度提供盈利预期的股票中按比例分配[12] - ABR和Zacks Rank在新鲜度方面存在关键差异，Zacks Rank能够及时预测未来股价[13] 公司股价展望 - Nu Holdings Ltd.的盈利预期保持不变，可能导致股价在短期内与整体市场表现一致[14] - 最近对盈利预期的变化以及其他三个与盈利预期相关的因素导致Nu Holdings Ltd.的Zacks Rank为3（持有）[15] - 对于Nu Holdings Ltd.的买入等价ABR可能需要保持谨慎[16]