公司募资情况 - 2019年7月22日公司完成首次公开募股，发行1000万股普通股，每股发行价15.30美元；8月2日承销商行使超额配售权，额外购买150万股，每股购买价15.30美元，扣除承销费和发行成本后，公司获得现金收益1.64亿美元[295] - 截至2019年9月30日，Owl Rock Capital Corporation II筹集总收益约8.013亿美元，包括2016年9月顾问公司投入的种子资本和顾问公司关联方筹集的约1000万美元[296] - 2019年前三季度公司向投资者发出资本调用通知，共发行1.51992887亿股普通股，总发行价23.305亿美元；2018年前三季度共发行7958.9874万股，总发行价12.25亿美元[391][392] - 公司从投资者处筹集了55亿美元的资本承诺，其中1.124亿美元来自Owl Rock的高管，截至2019年6月4日，所有未偿还的资本承诺已提取[465] - 2019年7月22日公司完成首次公开募股，发行1000万股普通股，8月2日承销商行使超额配售权购买150万股，扣除承销费和发行成本后共获现金1.64亿美元[387] 公司投资活动情况 - 自2016年4月顾问公司及其关联方开展投资活动至2019年9月30日，已发起172亿美元的投资本金，其中157亿美元的投资本金由公司或顾问公司及其关联方管理的公司或基金持有[300] - 2019年第三季度，公司新投资承诺总额为15.42728亿美元，2018年同期为17.15698亿美元[332] - 2019年第三季度，公司投资资金本金总额为12.90052亿美元，2018年同期为14.80825亿美元[332] - 2019年第三季度，公司出售或偿还投资本金总额为2.15281亿美元，2018年同期为2.45369亿美元[332] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司投资总额按摊余成本分别为82.97349亿美元和58.11433亿美元，按公允价值分别为82.70254亿美元和57.84069亿美元[334] 投资组合相关情况 - 截至2019年9月30日，公司对每家投资组合公司的平均债务投资规模约为8.68亿美元[304] - 截至2019年9月30日，除对Sebago Lake的投资和部分不符合典型借款人特征的投资外，投资组合公司占总投资组合公允价值的96.3%，加权平均年收入为4.19亿美元，加权平均年息税折旧摊销前利润为7700万美元[304] - 截至2019年9月30日，公司投资组合中，第一留置权优先担保债务投资占79.4%（其中43%为单一贷款债务投资），第二留置权优先担保债务投资占19.3%，投资基金和工具占1.1%，股权投资占0.2%[328] - 截至2019年9月30日，公司投资组合按公允价值和摊余成本计算的加权平均总收益率均为8.9%，债务和创收证券按公允价值和摊余成本计算的加权平均收益率分别为9.0%和8.9%[329] - 截至2019年9月30日，公司投资了96家投资组合公司，总公允价值为83亿美元[329] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，投资行业构成中，广告和媒体占比分别为2.8%和4.2%，航空航天和国防为2.8%和无数据等[336] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，投资地理构成中，美国中西部占比分别为18.6%和17.3%，东北部为19.1%和22.0%等[337] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，投资加权平均总收益率分别为8.9%和9.4%，债务和创收证券加权平均总收益率为9.0%和9.4%等[338] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，投资评级1的公允价值分别为777,201千美元和748,877千美元，占比分别为9.4%和12.9%等[340] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，执行债务投资摊余成本分别为8,190,876千美元和5,709,080千美元，占比均为100%[340] - 截至2019年9月30日，公司投资组合面值从2018年同期的48亿美元增至84亿美元，三个月投资收入从1.105亿美元增至1.881亿美元，九个月投资收入从2.62亿美元增至5.158亿美元[361][362] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司对当前投资组合公司有未完成的投资承诺[461] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，多家投资组合公司的第一留置权高级担保贷款金额有变化，如Accela公司从3284千美元降至2084千美元[462] - 截至2019年9月30日，公司未偿还的投资组合公司承诺总额为773204千美元，较2018年的790115千美元有所下降[464] 公司运营与财务指标要求 - 公司需将至少70%的资产投资于《1940年投资公司法》定义的“合格资产”[305] - 公司需在每个纳税年度分配（或视为分配）至少90%的投资公司应税收入和免税利息[305] - 公司总借款受限，若新增债务使资产覆盖率低于200%则不能新增借款，满足条件可将资产覆盖率要求从200%降至150%，获批后需向股东提供售股机会，接受要约的股东，公司将在四个日历季度内每季度回购其合格股份的25%[317] 公司运营费用情况 - 公司主要运营费用包括支付管理费、激励费（激励费豁免到期后）以及《管理协议》和《投资顾问协议》规定的可报销费用[314] - 公司预计资产增长期间，一般和行政费用的美元金额会增加，但占总资产的百分比会下降[316] - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司总运营费用分别为8160万美元和1.922亿美元，净运营费用分别为4990万美元和1.605亿美元[363] - 2019年9月30日止三个月，公司总费用从上年同期的3870万美元增至4990万美元，主要因平均每日借款从18亿美元增至21亿美元，平均利率从4.3%增至5.1%，导致利息费用增加800万美元[365] - 2019年前三季度总费用从上年同期的9860万美元增至1.605亿美元，主要因利息费用增加5050万美元，平均每日借款从15亿美元增至25亿美元，平均利率从4.0%升至4.9%[366] 公司债务投资情况 - 截至2019年9月30日，按公允价值计算，公司100.0%的债务投资按浮动利率计息，某些情况下受利率下限限制[309] - 截至2019年9月30日，公司债务投资总额为508,724,000美元，摊销成本为503,531,000美元，公允价值为501,680,000美元，占成员权益的272.7%[348] - 截至2019年9月30日，航空航天和国防领域债务投资单位为100,090，摊销成本为99,114,000美元，公允价值为98,933,000美元，占成员权益的53.8%[346] - 截至2019年9月30日，教育领域债务投资单位为34,650，摊销成本为34,559,000美元，公允价值为34,607,000美元，占成员权益的18.8%[346] - 截至2019年9月30日，食品和饮料领域债务投资单位为122,017，摊销成本为120,894,000美元，公允价值为119,436,000美元，占成员权益的65.0%[346] - 截至2019年9月30日，医疗设备和服务领域债务投资单位为27,334，摊销成本为26,639,000美元，公允价值为26,650,000美元，占成员权益的14.4%[346] - 截至2019年9月30日，医疗技术领域债务投资单位为19,900，摊销成本为19,529,000美元，公允价值为19,826,000美元，占成员权益的10.8%[348] - 截至2019年9月30日，基础设施和环境服务领域债务投资单位为29,890，摊销成本为29,779,000美元，公允价值为29,762,000美元，占成员权益的16.1%[348] - 截至2019年9月30日，保险领域债务投资单位为85,849，摊销成本为84,662,000美元，公允价值为83,739,000美元，占成员权益的45.6%[348] - 截至2019年9月30日，互联网软件和服务领域债务投资单位为49,394，摊销成本为49,161,000美元，公允价值为49,394,000美元，占成员权益的26.9%[348] - 截至2019年9月30日，制造业领域债务投资单位为14,888，摊销成本为14,621,000美元，公允价值为14,801,000美元，占成员权益的8.0%[348] - 截至2018年12月31日，公司总债务投资和总投资的面值均为545,553千美元，摊销成本为540,076千美元，公允价值为531,515千美元，占成员权益的306.8%[353] - Applied Composites Holdings, LLC第一留置权优先担保贷款面值35,547千美元，摊销成本34,936千美元，公允价值34,765千美元，占成员权益20.1%[351] - Space Exploration Technologies Corp.第一留置权优先担保贷款面值25,000千美元，摊销成本24,751千美元，公允价值24,750千美元，占成员权益14.3%[351] - SSH Group Holdings, Inc.第一留置权优先担保贷款面值34,913千美元，摊销成本34,812千美元，公允价值34,383千美元，占成员权益19.8%[351] - DecoPac, Inc.第一留置权优先担保贷款面值21,161千美元，摊销成本21,074千美元，公允价值20,949千美元，占成员权益12.1%[351] - FQSR, LLC第一留置权优先担保贷款面值24,756千美元，摊销成本24,426千美元，公允价值24,202千美元，占成员权益14.0%[351] - Give & Go Prepared Foods Corp.第一留置权优先担保贷款面值24,688千美元，摊销成本24,638千美元，公允价值21,725千美元，占成员权益12.5%[351] - Sovos Brands Intermediate, Inc.第一留置权优先担保贷款面值45,000千美元，摊销成本44,556千美元，公允价值44,550千美元，占成员权益25.7%[351] - Beaver - Visitec International Holdings, Inc.第一留置权优先担保贷款面值40,019千美元，摊销成本39,835千美元，公允价值39,659千美元，占成员权益22.9%[351] - Cadence, Inc.第一留置权优先担保贷款面值24,599千美元，摊销成本24,034千美元，公允价值23,418千美元，占成员权益13.5%[351] 公司利息相关情况 - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司利息收入分别为1.809亿美元和4.988亿美元，较2018年同期的1.049亿美元和2.461亿美元有所增加[360] - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司利息费用分别为381.3万美元和1218.1万美元，债务发行成本摊销分别为41.4万美元和123万美元[356] - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司平均利率分别为4.5%和4.7%，平均每日借款分别为3.28293亿美元和3.38917亿美元[356] - 2019年和2018年第三季度利息费用分别为26,969千美元和19,984千美元，前九个月分别为93,748千美元和46,773千美元；对应平均利率分别为5.14%、4.25%、4.92%和4.02%[414] - 2019年和2018年第三季度债务发行成本摊销分别为2,465千美元和1,402千美元，前九个月分别为7,273千美元和3,772千美元[414] - 2019年和2018年第三季度总利息费用分别为29,434千美元和21,386千美元，前九个月分别为101,021千美元和50,545千美元[414] - 2019年和2018年第三季度平均每日借款分别为2,056,484千美元和1,800,509千美元，前九个月分别为2,512,055千美元和1,482,831千美元[414] 公司税务相关情况 - 2019年和2018年前三季度美国联邦消费税支出分别为180万美元和80万美元，2019年和2018年第三季度分别为30万美元和20万美元[369] - 公司作为RIC，每年需分配至少90%的特定收入总和以维持税务待遇[484] - 未按日历年分配要求及时分配的金额需缴纳4%的美国联邦消费税[487] 公司投资收益情况 - 2019年和2018年第三季度投资组合净未实现损失分别为2070万美元和350万美元，2019年和2018年前三季度净未实现收益分别为280万美元和430万美元[370] - 2019年第三季度84亿美元债务投资组合公允价值较本金下降0.3%，上年

公司基本信息 - 公司董事会由七名董事组成，其中四名是独立董事[275] 公司募资情况 - 2019年7月22日公司完成首次公开募股，发行1000万股普通股，发行价每股15.30美元，扣除承销费和发行成本后，获得现金收益1.413亿美元[276] - 截至2019年6月30日，Owl Rock Capital Corporation II已筹集约6.918亿美元的总收益，其中包括2016年9月顾问公司贡献的种子资本和约1000万美元来自顾问公司附属个人和实体的总收益[277] - 2019年上半年，公司向投资者发出资本催缴通知，共发行1.51992887亿股普通股，总发行价为23.305亿美元；2018年同期分别为3739.7638万股和5.75亿美元[369] - 2019年7月22日，公司完成首次公开募股，发行1000万股普通股，每股公开发行价15.30美元，扣除承销费和发行成本后，净现金收益为1.413亿美元[365] - 公司从投资者处筹集了55亿美元的资本承诺，其中1.124亿美元来自顾问公司高管，截至2019年6月4日，所有未偿还的资本承诺已提取[433] 公司投资活动情况 - 自2016年4月顾问公司及其附属公司开始投资活动至2019年6月30日，已发起148亿美元的投资本金总额，其中135亿美元的投资本金总额被公司或顾问公司及其附属公司管理的公司或基金保留[280] 公司投资组合整体情况 - 截至2019年6月30日，公司对每家投资组合公司的平均债务投资规模约为8.02亿美元[284] - 截至2019年6月30日，公司投资组合公司（不包括对Sebago Lake的投资和某些不符合典型借款人特征的投资，占总投资组合公允价值的96.7%）的加权平均年收入为4.44亿美元，加权平均年息税折旧摊销前利润为7900万美元[284] - 截至2019年6月30日，公司投资组合中81.3%为第一留置权优先担保债务投资，16.9%为第二留置权优先担保债务投资，0.3%为无担保债务投资，1.3%为投资基金和工具，0.2%为股权投资[308] - 截至2019年6月30日，公司投资组合按公允价值和摊余成本计算的加权平均总收益率均为9.1%，债务和创收证券按公允价值和摊余成本计算的加权平均收益率均为9.1%[309] - 截至2019年6月30日，公司投资了90家投资组合公司，总公允价值为72亿美元[309] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，新投资承诺总额分别为9.53381亿美元和9.91864亿美元[312] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，投资资金的本金总额分别为7.72888亿美元和8.14334亿美元[312] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，出售或偿还投资的本金总额分别为4.6516亿美元和3.94922亿美元[312] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，新投资承诺的加权平均利率分别为8.2%和9.1%[312] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，投资行业构成中，广告和媒体占比分别为3.4%和4.2%，航空航天和国防为2.7%和无数据等[315] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，投资地理构成中，美国中西部占比分别为17.2%和17.3%，东北部为16.9%和22.0%等[316] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，投资加权平均总收益率分别为9.1%和9.4%，债务证券加权平均利率为8.5%和9.0%等[317] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，投资评级1的公允价值分别为758372千美元（占比10.5%）和748877千美元（占比12.9%）等[319] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，执行债务投资摊余成本分别为7138908千美元（占比100%）和5709080千美元（占比100%）[319] - 2019年6月30日投资组合面值从2018年同期的35亿美元增至74亿美元[341,342] 公司对Sebago Lake投资情况 - 公司与加州大学董事会对Sebago Lake各有50%经济所有权，初始各承诺出资1亿美元，2018年7月26日增至1.25亿美元，截至2019年6月30日各出资9160万美元[320] - 2018年公司从Sebago Lake按公允价值收购一项投资，使其实现0.1百万美元收益，2017年公司向其出售三项投资实现0.5百万美元收益[322] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，Sebago Lake高级有担保债务投资公允价值分别为499800000美元和531500000美元[323] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，Sebago Lake高级有担保债务投资总额分别为507306000美元和545553000美元，加权平均利差分别为4.59%和4.66%等[323] - 公司不合并对Sebago Lake的非控股权益[321] 公司具体投资项目情况 - 航空航天和国防领域Applied Composites Holdings, LLC第一留置权高级担保贷款面值35,368千美元，摊销成本34,813千美元，公允价值34,800千美元，占成员权益19.3%[325] - 教育领域SSH Group Holdings, Inc.第一留置权高级担保贷款面值34,737千美元，摊销成本34,643千美元，公允价值34,492千美元，占成员权益19.1%[325] - 食品和饮料领域Sovos Brands Intermediate, Inc.第一留置权高级担保贷款面值44,775千美元，摊销成本44,368千美元，公允价值44,341千美元，占成员权益24.6%[325] - 医疗设备和服务领域Cadence, Inc.第一留置权高级担保贷款面值27,473千美元，摊销成本26,888千美元，公允价值26,915千美元，占成员权益14.9%[325] - 医疗技术领域VVC Holdings Corp.第一留置权高级担保贷款面值19,950千美元，摊销成本19,566千美元，公允价值19,884千美元，占成员权益11.0%[325] - 基础设施和环境服务领域CHA Holding, Inc.第一留置权高级担保贷款面值24,750千美元，摊销成本24,655千美元，公允价值24,651千美元，占成员权益13.7%[327] - 保险领域Integro Parent Inc.第一留置权高级担保贷款面值44,425千美元，摊销成本44,250千美元，公允价值43,936千美元，占成员权益24.3%[327] - 互联网软件和服务领域DigiCert, Inc.第一留置权高级担保贷款面值49,517千美元，摊销成本49,276千美元，公允价值49,271千美元，占成员权益27.3%[327] - 制造业Engineered Machinery Holdings第一留置权高级担保贷款面值14,925千美元，摊销成本14,646千美元，公允价值14,627千美元，占成员权益8.1%[327] - 航天和国防领域Applied Composites Holdings, LLC第一留置权优先担保贷款面值35,547千美元，摊余成本34,936千美元，公允价值34,765千美元，占成员权益20.1%[331] - 航天和国防领域Space Exploration Technologies Corp.第一留置权优先担保贷款面值25,000千美元，摊余成本24,751千美元，公允价值24,750千美元，占成员权益14.3%[331] - 教育领域SSH Group Holdings, Inc.第一留置权优先担保贷款面值34,913千美元，摊余成本34,812千美元，公允价值34,383千美元，占成员权益19.8%[331] - 食品和饮料领域DecoPac, Inc.第一留置权优先担保贷款面值21,161千美元，摊余成本21,074千美元，公允价值20,949千美元，占成员权益12.1%[331] - 医疗设备和服务领域Beaver - Visitec International Holdings, Inc.第一留置权优先担保贷款面值40,019千美元，摊余成本39,835千美元，公允价值39,659千美元，占成员权益22.9%[331] - 基础设施和环境服务领域CHA Holding, Inc.第一留置权优先担保贷款面值24,875千美元，摊余成本24,772千美元，公允价值24,601千美元，占成员权益14.2%[331] - 保险领域Integro Parent Inc.第一留置权优先担保贷款面值44,655千美元，摊余成本44,456千美元，公允价值43,749千美元，占成员权益25.3%[331] - 互联网软件和服务领域DigiCert, Inc.第一留置权优先担保贷款面值49,768千美元，摊余成本49,505千美元，公允价值48,623千美元，占成员权益28.1%[333] - 制造业ACProducts, Inc.第一留置权优先担保贷款面值48,750千美元，摊余成本48,320千美元，公允价值47,726千美元，占成员权益27.5%[333] 公司财务指标变化情况 - 2019年第二季度和上半年投资收入分别为1.761亿美元和3.276亿美元，较2018年同期的8610万美元和1.515亿美元增长[338,340,341,342] - 2019年第二季度和上半年费用分别为5670万美元和1.105亿美元，较2018年同期的3320万美元和5990万美元增长[338,343,344,346] - 2019年第二季度和上半年税后净投资收入分别为1.196亿美元和2.156亿美元，较2018年同期的5240万美元和9100万美元增长[338] - 2019年第二季度和上半年净资产运营净增加分别为1.247亿美元和2.391亿美元，较2018年同期的5070万美元和9500万美元增长[338] - 2019年第二季度和上半年利息费用分别为3690万美元和7160万美元，较2018年同期的1710万美元和2920万美元增长[343,344,346] - 2019年第二季度和上半年管理费用分别为1550万美元和3060万美元，较2018年同期的1270万美元和2480万美元增长[343,344,346] - 2019年第二季度平均日借款从2018年同期的15亿美元增至27亿美元，平均利率从4.0%增至5.0%[344] - 2019年上半年平均日借款从2018年同期的13亿美元增至27亿美元，平均利率从3.9%增至4.8%[346] - 2019年3月和6月，公司分别记录美国联邦消费税费用为 - 0.2百万美元和1.5百万美元；2018年同期分别为0.5百万美元和0.6百万美元[349] - 2019年3月和6月，公司投资组合的净未实现收益分别为5.1百万美元和23.5百万美元；2018年同期分别为2.3百万美元和7.8百万美元[350] - 2019年3月和6月，公司投资组合的净实现收益分别为0和 - 3.8百万美元；2018年同期分别为 - 4.0百万美元和 - 3.8百万美元[352] - 2016年至2019年6月30日，公司退出投资的总现金流实现毛内部收益率超过11.5%，基于总投资资本16亿美元和退出投资总收益18亿美元[353] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司资产覆盖率分别为430%和225%[361] - 2019年上半年普通股每股分配金额分别为0.44美元和0.33美元，2018年同期为0.34美元和0.33美元[373] - 2019年上半年股息再投资计划发行普通股数量分别为2882297股和2613223股，2018年同期为1310273股和1231796股[378] - 截至2019年6月30日，总债务为33.5亿美元，净账面价值为1.570621亿美元；截至2018年12月31日，总债务为31亿美元，净账面价值为2.567717亿美元[384][387] - 2019年3个月和6个月利息费用分别为3.6858亿美元和7.1587亿美元，平均利率分别为4.95%和4.84%；2018年同期分别为1.7102亿美元和2.9159亿美元，平均利率分别为4.04%和3.86%[390] - 2019年3个月和6个月平均每日借款分别为27.14658亿美元和27.43616亿美元；2018年同期分别为14.94714亿美元和13.21359亿美元[390] 公司债务相关规定 - 公司需将至少70%的资产投资于《1940年投资公司法》定义的“合格资产”[285] - 公司需在每个纳税年度分配（或被视为分配）至少90%的投资公司应税收入和免税利息[285] - 公司通常不打算将超过20%的总资产投资于主要业务地点在美国境外的公司[282] - 公司总借款受限，若新增债务使资产覆盖率低于200%则不能新增借款，满足条件可将资产覆盖率要求从200%降至150%，获批后可增加杠杆能力，获批后需为股东提供售股机会，接受要约的股东，公司将在四个日历季度内每季度回购其合格股份的25%[297] - 公司需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入和该纳税年度的净免税收入以符合RIC税收待遇[347] -

Washington, D.C. 20549 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 814-01190 OWL ROCK CAPITAL CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Maryland 47-5402460 (State or other ju ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 814-01190 OWL ROCK CAPITAL CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Maryland 47-5402460 (State or other jurisdi ...