文章核心观点 公司宣布首席执行官Gerry Smith将于2024年2月1日结束病假回归岗位，期间代行职责的Joseph S. Vassalluzzo将回归独立非执行董事主席一职；同时董事会成员David Szymanski博士将于2024年2月13日退休 [1] 人事变动 - Gerry Smith将于2024年2月1日结束临时病假，恢复首席执行官职位 [1] - Joseph S. Vassalluzzo在Gerry Smith病假期间代行职责，其将在Gerry Smith回归后回归独立非执行董事主席的单一角色 [1] - 董事会成员David Szymanski博士通知公司其打算于2024年2月13日从董事会退休，他自2004年起担任公司及其前身OfficeMax Incorporated的董事 [1] 公司介绍 - 公司是通过集成的企业对企业（B2B）分销平台和全渠道业务提供产品、服务和技术解决方案的领先供应商，旗下有ODP Business Solutions、Office Depot、Veyer和Varis等运营公司 [3]

估值与催化剂 - ODP公司目前估值较低 基于2024年共识EPS的市盈率为9倍 远期EV/EBITDA倍数仅为4.3倍 [1] - AREX资本管理公司认为ODP股票的公允价值为75-81美元(不回购)或88-98美元(回购8.75亿美元) [2] - 采用DCF估值法 假设2024年自由现金流为2.15亿美元 0%增长 终端增长率为-1% 得出每股价值约72美元 [7] - 与零售和分销行业可比公司相比 ODP目前交易价格显著折价 保守估计其EV/EBITDA倍数应为5.5倍 对应股价约65美元 [8][9] 股东行动与战略调整 - AREX资本管理公司建议ODP分拆实体零售业务 出售Varis业务 并增加债务以支持8.75亿美元股票回购 [2] - ODP管理层对AREX的建议持开放态度 此前曾计划分拆零售业务 但因市场条件不佳而放弃 [2][3] - AREX获得Greenlight Capital(持股4.3%)和HG Vora(持股8%)的支持 可能对公司董事会发起挑战 [3] 股票回购计划 - 过去三年 ODP已回购约30%的流通股 [4] - 2023年第三季度回购65.9万股 平均价格48.55美元 季度后又回购24.9万股 平均价格44.18美元 [4] - 截至2023年9月30日 公司仍有5.83亿美元回购授权 相当于当前市值的30% [4] 潜在并购机会 - Staples可能重新考虑收购ODP零售业务 2021年曾提出20亿美元收购要约 [5] - ODP与Staples母公司Sycamore Partners就零售资产收购进行过谈判 但未达成协议 [5] - 若达成交易 双方可能通过成本协同效应和减少竞争实现价值提升 [5] 业务表现与前景 - 零售业务占公司分部营业利润的60% 分销业务贡献了大部分剩余利润 [7] - 2023年第三季度 零售业务同店销售额同比下降6% 营业利润下降20% [11] - 公司计划继续关闭表现不佳的门店 以稳定或小幅改善利润率 [11]

文章核心观点 - 斑马技术公司与欧迪办公宣布合作，欧迪办公借助斑马的Workcloud软件和移动计算解决方案提高运营效率，将在NRF展会上展示现代门店转型成果 [1] 合作情况 - 斑马技术是领先数字解决方案提供商，欧迪办公借助其Workcloud软件和移动计算解决方案提升运营效率 [1] 运营效率提升 - 欧迪办公实现90%任务完成率，自实施斑马集成解决方案后提高42% [2] - 斑马Workcloud任务管理软件助欧迪办公13000名门店员工在1500家门店更好服务客户，门店经理可掌上管理任务 [2] - 排班、任务和报告让员工更高效，现场领导可获取实时报告及合规和完成率数据 [3] 成本节约与时间优化 - 欧迪办公用斑马Workcloud排班软件削减95%加班费，每周排班时间从约3小时减至30分钟，每年节省6%工资支出 [3] 产品应用 - 斑马TC5x系列移动计算机与Workcloud软件集成，成欧迪办公运营基石 [3] 展会信息 - 欧迪办公将在2024年1月14 - 16日纽约NRF展会斑马展位（3203）展示现代门店转型成果 [1] - 1月14日下午2 - 3点，欧迪办公将在展会Expo Level 3, Stage 3分享现代门店转型经验 [4] 斑马技术简介 - 斑马技术助力组织监控、预测和加速工作流程，产品组合涵盖软件、机器人等，有超50年扫描等解决方案经验 [6] - 斑马技术在超100个国家有10000个合作伙伴，客户包括超80%的财富500强企业，获多项职场相关荣誉 [6]

HG Vora合伙人Marcus Dunlop辞去ODP董事会成员职务 - HG Vora持有ODP公司约8%的股份[3] - ODP Corporation是一家提供商务服务、产品和数字化工作场所技术解决方案的领先提供商[4]

财务数据和关键指标变化 - 总收入下降8%,主要由于宏观经济环境较弱导致企业和消费者支出减少,以及门店数量减少 [31][32] - 调整后营业利润保持与去年同期持平,体现了公司低成本运营模式的优势 [26][27] - 调整后每股收益增长27%,得益于出色的经营业绩和持续的股票回购计划 [35] - 经营活动现金流为1.12亿美元,较去年同期的1.63亿美元有所下降,主要是由于营运资金时间性影响 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 ODP Business Solutions - 收入下降3%,主要受宏观环境影响导致企业客户支出谨慎 [39][40] - 毛利率提升100个基点至6%,实现营业利润5600万美元,增长17% [43][44] - 新客户获取和现有客户续约保持强劲,但大型客户的转化时间有所延长 [44][45] Office Depot - 收入下降12%,同店销售下降约6%,主要由于消费者支出放缓和线上流量下降 [46][47] - 毛利率保持与去年持平,但营业利润下降至6600万美元 [48][49] - 正在推出新的教育业务计划,以期全年提升业绩 [50] Veyer - 内部客户采购和供应链服务收入为13亿美元,主要用于支持ODP Business Solutions和Office Depot [56] - 第三方客户收入增长超过50%,第三方EBITDA增长超过120% [57][58] - 正在升级信息系统,提升服务能力和灵活性,为外部客户提供更好的价值主张 [59][60] Varis - 收入约200万美元,主要来自现有客户的订阅,营业亏损1700万美元 [62][63] - 客户转化和业务拓展进度低于预期,正在持续完善平台功能和客户导入 [62][63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过四大业务部门的架构,正在有效执行三个时间维度的战略 [13][14][16][18] - 正在发挥Veyer的供应链优势,向第三方客户提供服务,并取得良好进展 [15][57][58] - 在宏观环境不确定的情况下,保持严格的成本管控和资本配置,维持强劲的经营业绩和现金流 [19][22][65] - 在激烈的行业竞争中,凭借良好的客户关系、多元化产品和服务以及灵活的资产负债表保持竞争优势 [44][45][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济环境和消费需求放缓的挑战,但公司的低成本运营模式和出色的执行力使其能够保持强劲的经营业绩 [20][21][25] - 对于2024年的前景,公司保持谨慎态度,将密切关注宏观环境的变化,并保持严格的成本管控和资本配置策略 [66][67][69] - 对公司四大业务部门的长期发展前景保持乐观,相信能够持续创造价值并提升股东回报 [18][69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Lick 提问** ODP Business Solutions收入下降3.8%,但营业利润增长17%,这主要来自哪些方面? [72][73] **Anthony Scaglione 回答** 主要得益于毛利率的提升,以及持续的成本管控措施,尽管收入有所下降,但仍能保持利润增长 [73][74][75] 问题2 **Michael Lasser 提问** 如果未来一年ODP的销售继续下滑,公司是否需要增加投入以维持市场份额? [89][90] **Anthony Scaglione 回答** 公司将继续保持严格的成本管控,同时依托B2B业务的强劲管线和客户关系,努力抵消零售业务的下滑压力,维持整体的盈利能力 [88][89][90] 问题3 **Greg Burns 提问** Varis业务增长缓慢的主要瓶颈是什么,如何推动客户转化和交易量增长? [103][104] **Anthony Scaglione 回答** 主要是客户导入和转化过程需要一定时间,公司正在完善技术栈,并加强销售推广,预计未来几个季度会看到业务增长的加速 [104][105][106][107]

业绩总结 - 2023年第三季度销售额为20.09亿美元，同比下降10%[12] - 调整后的营业收入为9500万美元，与去年持平[12] - 调整后的每股收益（EPS）为1.88美元，同比增长27%[13] - 调整后的EBITDA为1.25亿美元，同比下降4.6%[12] - 自由现金流为8600万美元，同比下降37.7%[12] - 2023年全年的销售预期修正为78亿至79亿美元[30] - 2023年调整后的每股收益预期修正为5.30至5.60美元[30] 用户数据 - 第三方客户的收入同比增长50%[24] - 第三方客户的EBITDA增长约120%[24] 资本回购与现金流 - 继续执行10亿美元的股票回购计划，第三季度回购659,000股，耗资3200万美元[10] - 运营现金流为1.12亿美元，包含300万美元的重组和其他费用[29]

公司财务状况 - 2023年第三季度，The ODP Corporation 销售额为20.09亿美元，较去年同期下降7%[4] - The ODP Corporation 净利润为7千万美元，较去年同期增长4.5%[4] - The ODP Corporation 经营利润为9.1千万美元，较去年同期增长8.3%[4] - The ODP Corporation 现金及现金等价物为3.84亿美元[6] - The ODP Corporation 总资产为39.8亿美元[6] - The ODP Corporation 总负债为28.25亿美元[6] - The ODP Corporation 股东权益为11.55亿美元[6] - The ODP Corporation 39周净现金流为2.61亿美元[7] - The ODP Corporation 39周投资活动净现金流为2.8亿美元[7] - The ODP Corporation 39周融资活动净现金流为-3.06亿美元[7] - 公司在2023年第三季度，公司现金及现金等价物在美国以外的金额为1.01亿美元[17] - 2023年第三季度，公司从加拿大 repatriated 了2,500万美元的现金，成本为100万美元[17] - 2023年第三季度，公司的受限现金主要用于承担英国养老金义务，价值为300万美元[18] 公司业务情况 - 公司在2023年第三季度和年初至今未发生其他营业费用[31] - 公司在2023年前三季度的合并、重组和其他应计费用为12百万美元，其中包括终止福利和租赁合同义务[33] - 公司在2023年9月30日有四个报告部门，分别是ODP Business Solutions Division、Office Depot Division、Veyer Division和Varis Division[34] - ODP Business Solutions Division是公司主要的B2B分销解决方案提供商，服务于各种规模的公司，包括公共和教育部门[35] - Office Depot Division是公司主要的零售消费者和小型企业产品和服务提供商，通过938个零售店和在线渠道销售产品[36] - Veyer Division是公司的供应链、分销、采购和全球采购业务，专注于B2B和消费者业务服务交付[37] - Varis Division是公司的技术驱动的B2B间接采购市场，提供消费者化的购买体验和技术能力[39] - 公司在2023年第三季度的总销售额为20.09亿美元，其中ODP Business Solutions Division和Office Depot Division为主要贡献者[41] - 公司在2023年第三季度的总部门运营收入为1.15亿美元，其中包括资产减值和合并、重组和其他营业费用[42] - 公司在2023年第三季度的主要销售类别包括办公用品、技术产品、家具和其他产品以及复印和打印服务，总销售额为20.09亿美元[42] 公司股东权益及股票回购 - 公司于2023年年初至今向HG Vora特别机会主基金购回了其普通股，共2亿美元[51] - 公司于2023年第三季度和年初至今分别以3,200万美元和2.66亿美元的成本回购了其普通股[54] 公司资产处置和收购 - 公司在2023年第三季度完成了位于Boca Raton的总部出售交易，销售价格为1.04亿美元[70] - 公司持有的公司拥有寿险价值为1.37亿美元[71] - 公司在2021年12月31日出售了CompuCom Division，总现金购买价格为1.04亿美元[76] - 公司通过收购盈利的地区办公用品分销企业来扩大业务范围[89] - 公司出售CompuCom业务，交易结构为股权出售，现金购买价格为1.25亿美元，加上5500万美元的票据和最高1.25亿美元的持有费用[90] 公司财务表现 - 2023年前三季度销售额为602.5亿美元，较2022年同期638.5亿美元下降[4] - 继续经营部门净收入为1.76亿美元，较2022年同期1.42亿美元增长[4] - 2023年前三季度每股基本收益为4.52美元，较2022年同期2.92美元增长[5] - 2023年第三季度，公司总毛利下降1,200万美元，主要是由于Office Depot Division的销售下降导致[97] - 2023年前三季度，公司总毛利较去年同期下降3,200万美元，主要是由于Office Depot Division的销售下降和分销成本增加导致[98] - 2023年第三季度和前三季度的总毛利率分别为24%和23%，较去年同期的22%有所提高[99] - 2023年第三季度和前三季度，公司的总销售、一般和管理费用分别较去年同期减少1,200万美元和4,100万美元[100] - 公司2023年第三季度和前三季度分别录得300万美元和1,300万美元的资产减值损失[101] - 公司2023年第三季度和前三季度的有效税率分别为24%，主要受到研发税收抵免和与股权激励奖励相关的税收利益的影响[104]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收19亿美元，同比下降6%，主要因宏观环境疲软使Office Depot业务面临营收压力 [36] - GAAP运营收入4600万美元，同比增长60%，其中包含与非现金资产减值相关的400万美元净费用 [37] - 调整后运营收入5300万美元，与去年持平，包含1900万美元未分配公司费用 [38] - 调整后EBITDA为8600万美元，去年同期为9100万美元，2023年和2022年第二季度折旧和摊销费用分别为2900万美元和3400万美元 [38] - 调整后净收入3900万美元，摊薄后每股收益0.99美元，调整后每股收益增长25% [38] - 运营现金使用量为800万美元，较去年的1.14亿美元改善超1.06亿美元 [38] - 资本支出2300万美元，上年同期为2100万美元，调整后自由现金流出3000万美元，较去年第二季度的1.21亿美元大幅改善 [39] - 公司更新全年营收指引至约80亿美元，调整后每股收益指引上调至5 - 5.30美元，此前为4.50 - 5.10美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 ODP Business Solutions - 第二季度营收约10亿美元，同比略有增长，Federation公司业务持续增长，目前年收入超5亿美元 [40] - 邻接产品类别占总收入的44%，预计2023年该比例与去年持平或略有上升 [41] - 运营收入4500万美元，同比增长25%，利润率提高100个基点，EBITDA为5000万美元，同比增长超20%，EBITDA利润率近5% [42] Office Depot - 第二季度营收约9亿美元，同比下降13%，主要因门店减少、零售和电商流量及交易量下降 [44] - 同店销售额按调整后计算下降约6%，运营收入3500万美元，低于去年的4900万美元 [45][46] Veyer - 第二季度销售额13亿美元，主要支持ODP Business Solutions和Office Depot的采购和供应链运营，排除内部销售后，外部销售额约1000万美元，同比增长超50% [49][50] - 总运营收入600万美元，去年为800万美元，第三方客户EBITDA约300万美元，同比增长140%，有望在2023年使第三方客户EBITDA翻倍 [51] Varis - 第二季度营收约200万美元，主要来自现有客户的订阅收入，运营亏损1400万美元，低于去年第二季度的1600万美元 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用新的四个业务单元结构，执行资本分配计划，致力于运营卓越和低成本模式，以实现长期可持续增长和股东价值最大化 [7][9] - 实施ODP的三阶段战略，第一阶段聚焦Office Depot的业绩、客户服务和现金流；第二阶段推动ODP Business Solutions的增长、利润率扩张和现金流；第三阶段通过Veyer和Varis创造长期增长机会 [15][16] - Veyer从成本中心转变为利润中心，利用其供应链能力为内外部客户提供服务，有望实现长期盈利增长 [10][12] - Varis是新兴的B2B采购平台，虽处于早期阶段，但市场机会大，公司正努力提升其平台能力和增加客户 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍具挑战性，高通胀、利率上升导致需求放缓，影响消费者和企业活动，但公司成本增速有所放缓 [31][32] - 尽管面临宏观挑战，公司对各业务的市场前景仍持谨慎乐观态度，将专注于可控因素，推动盈利增长计划 [29][55] - 预计下半年经济趋势将有所稳定，公司有信心实现约80亿美元的营收指引，并保持对成本和价格的严格控制 [56][57] 其他重要信息 - 公司继续执行10亿美元的股票回购计划，第二季度回购约72.5万股，花费约3100万美元，自计划开始以来，共回购约830万股，花费约3.85亿美元 [19] - 公司成功完成总部大楼的出售和部分回租交易，售价约1.04亿美元，预计完成联邦纳税申报后可获得1000万美元现金税收优惠 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 展望下半年，ODP Business Solutions业务的各因素如何相互作用，是否会实现增长？ - 公司有大量业务机会，多个新客户将在第三、四季度开始贡献业绩，Federation业务也有良好增长，预计第三、四季度将实现增长，且运营利润率表现出色 [60] - 公司将管理宏观环境带来的挑战，关注可控因素，如成本控制、现金转换、自有品牌推广和产品组合扩展等，为客户提供价值 [62] 问题2: 请说明Office Depot业务中表现更疲软或较好的方面，以及第三、四季度在宿舍用品、返校季和庆祝活动等相邻类别中的机会？ - 返校季刚开始，初步趋势良好，但消费者业务仍较疲软，主要受消费者需求影响 公司将专注于劳动力成本和低成本模式，COGS计划进展顺利，库存状况良好 [64] - 大学用品和派对用品类别刚推出，客户反馈积极，公司与Crayola的合作在测试市场表现良好，有较大扩展机会 [65][66] 问题3: 根据第二季度的结果，公司对Veyer在2025年实现3000万美元EBITDA的目标有何看法，哪些方面表现优于预期？ - 公司对Veyer团队的表现感到自豪，供应商整合业务同比增长显著，回程运输业务同比增长40%，3PL业务有很多优质客户，目前已接近800万美元的目标，有信心在三年内超过3000万美元的目标 [68][69] 问题4: 考虑到业务组合的变化，预计第三、四季度毛利率是否会同比增长？ - 去年供应链中断对毛利率的影响已过去，随着新产品以较低的集装箱成本进入市场，毛利率有望在第三、四季度继续改善 [71] - 公司通过与供应商合作降低COGS，有积极的成本控制目标，且公司的资产负债表状况良好，有利于与供应商和客户合作 [72][73] 问题5: 公司将全年营收指引中点从82亿美元下调至80亿美元，这2亿美元的减少如何在消费者业务、Business Solutions业务和Veyer业务之间分配？ - 主要归因于Office Depot消费者业务，预计Business Solutions业务下半年将实现增长，公司在制定指引时对下半年持谨慎态度 [76] 问题6: Business Solutions业务下半年的预期增长如何在市场份额增长和市场内生增长之间分配，考虑到当前的失业率和办公回归趋势，该业务的环境是否会更具挑战性？ - 团队在市场份额方面表现出色，业务机会管道处于历史最强水平，有信心在下半年实现市场份额增长和业务内生增长，为2024年的发展奠定基础 [78] 问题7: Varis业务的增长速度慢于预期的原因是什么？ - 主要是技术栈的构建比预期困难，导致业务增长推迟了几个季度，但近期在解决技术问题方面取得了进展，随着技术栈的完善，客户增长将加快 [80][81] 问题8: 消费者业务疲软且电商业务更换了领导，这是否意味着电商业务是该业务的薄弱环节，消费者业务的挑战是否在加剧？ - 公司是真正的全渠道业务，未单独区分电商业务，但电商业务受到外部搜索引擎算法的影响，上半年出现下滑，预计下半年将有所改善，下滑幅度略高于历史平均水平 [84] - 公司正在推动结构改进，希望在第三、四季度看到成效 [85] 问题9: Office Depot的毛利率能否回到疫情前23% - 24%的水平，本季度毛利率改善的驱动因素是什么？ - 公司通过持续关注低成本模式和运营卓越，与供应商合作降低COGS，供应链成本大幅改善，同时财务团队优化定价模型，有信心提高毛利率，这将成为公司与行业其他公司的差异化优势 [87] - 产品组合的变化也对毛利率产生影响，向核心和高利润率产品的转变有助于提高整体毛利率 [88] 问题10: ODP业务中邻接产品的长期增长率预期是多少？ - 清洁和休息室业务未来将大幅增长，目前规模达7亿美元；家具和科技业务未来将复苏；复印和打印业务利润率高，应继续增长 公司内部目标是邻接产品业务占比超过50% [91][92] - 公司将关注邻接产品在百分比和美元金额上的增长，同时保持核心业务的市场份额 [93] 问题11: 短期内Federation业务是否有增加新业务的计划？ - Federation业务非常成功，年收入超5亿美元，公司将继续寻找合适的业务加入，利用良好的资产负债表进行收购，为合作伙伴提供协同效应和支持，预计未来两到四年有多个机会 [95][97] 问题12: 公司上调了全年EPS指引，其中考虑了下半年股票回购的哪些影响？ - 目前预计下半年股票回购的金额与第二季度大致相同，约3000万美元，公司将根据资产负债表、流动性和现金流情况灵活调整回购节奏 [99] - EPS指引上调的主要驱动因素是运营EBITDA和运营收入的表现，股票回购有一定帮助，但主要还是源于公司的运营卓越和低成本业务模式 [100]

业绩总结 - 2023年第二季度销售额为19.08亿美元，同比下降13%[20] - 调整后的营业收入为5300万美元，同比持平[20] - 净收入为3400万美元，同比增加70%[20] - 稀释后每股收益为0.87美元，同比增加123%[20] - 调整后的EBITDA为8600万美元，同比下降5%[20] - 运营现金流为负800万美元，较去年同期的负1.14亿美元有所改善[20] 用户数据 - 邻接类别销售占ODP商业解决方案总收入的44%[10] - 运营收入同比增长25%，达到4500万美元[23] 未来展望 - 2023年全年的销售预期修订为约80亿美元[34] 股票回购 - 自2022年11月以来，公司已回购约830万股股票，耗资3.87亿美元[8]

销售情况 - 2023年第二季度销售额为19.08亿美元，较去年同期下降6.8%[4] - 公司第二季度总销售额为1,908百万美元，第一季度为4,016百万美元[39] - 公司在2023年上半年的销售额较去年同期下降5%[93] - ODP公司于2023年第一季度和第二季度实现了2.3亿美元和1.1亿美元的收入，较去年同期增长了109%[19] - ODP Business Solutions Division第二季度外部销售额为2,004百万美元，第一季度为1,991百万美元[39] - Office Depot Division第二季度外部销售额为1,973百万美元，第一季度为2,225百万美元[39] - Varis Division第二季度外部销售额为17百万美元，第一季度为4百万美元[39] - ODP Business Solutions Division第二季度销售额为999百万美元，同比增长0%；上半年销售额为2,004百万美元，同比增长2%[94] - Office Depot Division第二季度销售额为897百万美元，同比下降13%；上半年销售额为1,991百万美元，同比下降11%[94] - ODP Business Solutions Division第二季度销售额增加2百万美元，主要来自纸张、家具、清洁用品和打印服务等产品类别[108] - Office Depot Division第二季度销售额下降13%，主要由于计划关闭门店、需求下降和平均订单价值降低[113] - Veyer Division 2023年第二季度销售额为10亿美元，较2022年同期的7亿美元增长了7%[121] - Veyer Division 2023年上半年销售额为17亿美元，较2022年同期的10亿美元增长了7%[121] - Varis Division 2023年第二季度销售额为200万美元，较2022年同期增长了100%[126] - Varis Division 2023年上半年销售额为400万美元，与2022年同期持平[126] 利润情况 - 2023年第二季度净利润为3.4亿美元，较去年同期增长25.9%[4] - 公司第二季度净收入为34百万美元，第一季度为107百万美元[46] - 公司第二季度基本每股收益为0.89美元，第一季度为2.70美元[46] - 公司第二季度稀释每股收益为0.87美元，第一季度为2.61美元[46] - Veyer Division 2023年第二季度营业利润为600万美元，较2022年同期的800万美元下降25%[121] - Veyer Division 2023年上半年营业利润为2.1亿美元，较2022年同期的1.6亿美元增长31%[121] - Office Depot Division 2023年第二季度营业利润为3500万美元，较2022年同期的4900万美元下降29%[119] - Office Depot Division 2023年上半年营业利润为1.2亿美元，较2022年同期的1.45亿美元下降17%[119] 资产负债情况 - 2023年上半年现金及现金等价物减少6.7亿美元[7] - 2023年上半年总资产为396.1亿美元，较去年底减少18.8亿美元[6] - 2023年上半年总负债为280亿美元，较去年底减少6.2亿美元[6] - 2023年上半年股东权益为116.1亿美元，较去年底减少12.6亿美元[6] - 截至2023年7月1日，公司现金及现金等价物为3.35亿美元，可用信贷额度为8.11亿美元，总流动资金约为11亿美元[106] - 公司于2023年7月1日和2022年12月31日分别拥有11亿美元和13亿美元的总流动性[142] 公司运营 - 公司主要通过B2B分销平台和全渠道渠道销售产品和服务，拥有四个报告部门，分别是ODP Business Solutions Division、Office Depot Division、Veyer Division和Varis Division[11] - 公司采取了优化资产基础和推动运营效率的行动，包括收购盈利业务、关闭表现不佳的零售店和非战略性分销设施、整合功能活动、裁减重复职位以及处置非战略性业务和资产[24] - 公司实施了Maximize B2B重组计划，旨在通过优化零售业务、削减支持零售业务的成本以及实施低成本商业模式来实现节省，并将这些节省投资于加速公司的B2B平台增长[26] - 公司计划将Maximize B2B重组计划的总估计成本提高至9500万美元，截至2023年上半年，已经为继续运营支出了8200万美元的重组费用，其中6500万美元为现金支出[28]