财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收19亿美元，同比下降6%，主要因宏观环境疲软使Office Depot业务面临营收压力 [36] - GAAP运营收入4600万美元，同比增长60%，其中包含与非现金资产减值相关的400万美元净费用 [37] - 调整后运营收入5300万美元，与去年持平，包含1900万美元未分配公司费用 [38] - 调整后EBITDA为8600万美元，去年同期为9100万美元，2023年和2022年第二季度折旧和摊销费用分别为2900万美元和3400万美元 [38] - 调整后净收入3900万美元，摊薄后每股收益0.99美元，调整后每股收益增长25% [38] - 运营现金使用量为800万美元，较去年的1.14亿美元改善超1.06亿美元 [38] - 资本支出2300万美元，上年同期为2100万美元，调整后自由现金流出3000万美元，较去年第二季度的1.21亿美元大幅改善 [39] - 公司更新全年营收指引至约80亿美元，调整后每股收益指引上调至5 - 5.30美元，此前为4.50 - 5.10美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 ODP Business Solutions - 第二季度营收约10亿美元，同比略有增长，Federation公司业务持续增长，目前年收入超5亿美元 [40] - 邻接产品类别占总收入的44%，预计2023年该比例与去年持平或略有上升 [41] - 运营收入4500万美元，同比增长25%，利润率提高100个基点，EBITDA为5000万美元，同比增长超20%，EBITDA利润率近5% [42] Office Depot - 第二季度营收约9亿美元，同比下降13%，主要因门店减少、零售和电商流量及交易量下降 [44] - 同店销售额按调整后计算下降约6%，运营收入3500万美元，低于去年的4900万美元 [45][46] Veyer - 第二季度销售额13亿美元，主要支持ODP Business Solutions和Office Depot的采购和供应链运营，排除内部销售后，外部销售额约1000万美元，同比增长超50% [49][50] - 总运营收入600万美元，去年为800万美元，第三方客户EBITDA约300万美元，同比增长140%，有望在2023年使第三方客户EBITDA翻倍 [51] Varis - 第二季度营收约200万美元，主要来自现有客户的订阅收入，运营亏损1400万美元，低于去年第二季度的1600万美元 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用新的四个业务单元结构，执行资本分配计划，致力于运营卓越和低成本模式，以实现长期可持续增长和股东价值最大化 [7][9] - 实施ODP的三阶段战略，第一阶段聚焦Office Depot的业绩、客户服务和现金流；第二阶段推动ODP Business Solutions的增长、利润率扩张和现金流；第三阶段通过Veyer和Varis创造长期增长机会 [15][16] - Veyer从成本中心转变为利润中心，利用其供应链能力为内外部客户提供服务，有望实现长期盈利增长 [10][12] - Varis是新兴的B2B采购平台，虽处于早期阶段，但市场机会大，公司正努力提升其平台能力和增加客户 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍具挑战性，高通胀、利率上升导致需求放缓，影响消费者和企业活动，但公司成本增速有所放缓 [31][32] - 尽管面临宏观挑战，公司对各业务的市场前景仍持谨慎乐观态度，将专注于可控因素，推动盈利增长计划 [29][55] - 预计下半年经济趋势将有所稳定，公司有信心实现约80亿美元的营收指引，并保持对成本和价格的严格控制 [56][57] 其他重要信息 - 公司继续执行10亿美元的股票回购计划，第二季度回购约72.5万股，花费约3100万美元，自计划开始以来，共回购约830万股，花费约3.85亿美元 [19] - 公司成功完成总部大楼的出售和部分回租交易，售价约1.04亿美元，预计完成联邦纳税申报后可获得1000万美元现金税收优惠 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 展望下半年，ODP Business Solutions业务的各因素如何相互作用，是否会实现增长？ - 公司有大量业务机会，多个新客户将在第三、四季度开始贡献业绩，Federation业务也有良好增长，预计第三、四季度将实现增长，且运营利润率表现出色 [60] - 公司将管理宏观环境带来的挑战，关注可控因素，如成本控制、现金转换、自有品牌推广和产品组合扩展等，为客户提供价值 [62] 问题2: 请说明Office Depot业务中表现更疲软或较好的方面，以及第三、四季度在宿舍用品、返校季和庆祝活动等相邻类别中的机会？ - 返校季刚开始，初步趋势良好，但消费者业务仍较疲软，主要受消费者需求影响 公司将专注于劳动力成本和低成本模式，COGS计划进展顺利，库存状况良好 [64] - 大学用品和派对用品类别刚推出，客户反馈积极，公司与Crayola的合作在测试市场表现良好，有较大扩展机会 [65][66] 问题3: 根据第二季度的结果，公司对Veyer在2025年实现3000万美元EBITDA的目标有何看法，哪些方面表现优于预期？ - 公司对Veyer团队的表现感到自豪，供应商整合业务同比增长显著，回程运输业务同比增长40%，3PL业务有很多优质客户，目前已接近800万美元的目标，有信心在三年内超过3000万美元的目标 [68][69] 问题4: 考虑到业务组合的变化，预计第三、四季度毛利率是否会同比增长？ - 去年供应链中断对毛利率的影响已过去，随着新产品以较低的集装箱成本进入市场，毛利率有望在第三、四季度继续改善 [71] - 公司通过与供应商合作降低COGS，有积极的成本控制目标，且公司的资产负债表状况良好，有利于与供应商和客户合作 [72][73] 问题5: 公司将全年营收指引中点从82亿美元下调至80亿美元，这2亿美元的减少如何在消费者业务、Business Solutions业务和Veyer业务之间分配？ - 主要归因于Office Depot消费者业务，预计Business Solutions业务下半年将实现增长，公司在制定指引时对下半年持谨慎态度 [76] 问题6: Business Solutions业务下半年的预期增长如何在市场份额增长和市场内生增长之间分配，考虑到当前的失业率和办公回归趋势，该业务的环境是否会更具挑战性？ - 团队在市场份额方面表现出色，业务机会管道处于历史最强水平，有信心在下半年实现市场份额增长和业务内生增长，为2024年的发展奠定基础 [78] 问题7: Varis业务的增长速度慢于预期的原因是什么？ - 主要是技术栈的构建比预期困难，导致业务增长推迟了几个季度，但近期在解决技术问题方面取得了进展，随着技术栈的完善，客户增长将加快 [80][81] 问题8: 消费者业务疲软且电商业务更换了领导，这是否意味着电商业务是该业务的薄弱环节，消费者业务的挑战是否在加剧？ - 公司是真正的全渠道业务，未单独区分电商业务，但电商业务受到外部搜索引擎算法的影响，上半年出现下滑，预计下半年将有所改善，下滑幅度略高于历史平均水平 [84] - 公司正在推动结构改进，希望在第三、四季度看到成效 [85] 问题9: Office Depot的毛利率能否回到疫情前23% - 24%的水平，本季度毛利率改善的驱动因素是什么？ - 公司通过持续关注低成本模式和运营卓越，与供应商合作降低COGS，供应链成本大幅改善，同时财务团队优化定价模型，有信心提高毛利率，这将成为公司与行业其他公司的差异化优势 [87] - 产品组合的变化也对毛利率产生影响，向核心和高利润率产品的转变有助于提高整体毛利率 [88] 问题10: ODP业务中邻接产品的长期增长率预期是多少？ - 清洁和休息室业务未来将大幅增长，目前规模达7亿美元；家具和科技业务未来将复苏；复印和打印业务利润率高，应继续增长 公司内部目标是邻接产品业务占比超过50% [91][92] - 公司将关注邻接产品在百分比和美元金额上的增长，同时保持核心业务的市场份额 [93] 问题11: 短期内Federation业务是否有增加新业务的计划？ - Federation业务非常成功，年收入超5亿美元，公司将继续寻找合适的业务加入，利用良好的资产负债表进行收购，为合作伙伴提供协同效应和支持，预计未来两到四年有多个机会 [95][97] 问题12: 公司上调了全年EPS指引，其中考虑了下半年股票回购的哪些影响？ - 目前预计下半年股票回购的金额与第二季度大致相同，约3000万美元，公司将根据资产负债表、流动性和现金流情况灵活调整回购节奏 [99] - EPS指引上调的主要驱动因素是运营EBITDA和运营收入的表现，股票回购有一定帮助，但主要还是源于公司的运营卓越和低成本业务模式 [100]

业绩总结 - 2023年第二季度销售额为19.08亿美元，同比下降13%[20] - 调整后的营业收入为5300万美元，同比持平[20] - 净收入为3400万美元，同比增加70%[20] - 稀释后每股收益为0.87美元，同比增加123%[20] - 调整后的EBITDA为8600万美元，同比下降5%[20] - 运营现金流为负800万美元，较去年同期的负1.14亿美元有所改善[20] 用户数据 - 邻接类别销售占ODP商业解决方案总收入的44%[10] - 运营收入同比增长25%，达到4500万美元[23] 未来展望 - 2023年全年的销售预期修订为约80亿美元[34] 股票回购 - 自2022年11月以来，公司已回购约830万股股票，耗资3.87亿美元[8]

销售情况 - 2023年第二季度销售额为19.08亿美元，较去年同期下降6.8%[4] - 公司第二季度总销售额为1,908百万美元，第一季度为4,016百万美元[39] - 公司在2023年上半年的销售额较去年同期下降5%[93] - ODP公司于2023年第一季度和第二季度实现了2.3亿美元和1.1亿美元的收入，较去年同期增长了109%[19] - ODP Business Solutions Division第二季度外部销售额为2,004百万美元，第一季度为1,991百万美元[39] - Office Depot Division第二季度外部销售额为1,973百万美元，第一季度为2,225百万美元[39] - Varis Division第二季度外部销售额为17百万美元，第一季度为4百万美元[39] - ODP Business Solutions Division第二季度销售额为999百万美元，同比增长0%；上半年销售额为2,004百万美元，同比增长2%[94] - Office Depot Division第二季度销售额为897百万美元，同比下降13%；上半年销售额为1,991百万美元，同比下降11%[94] - ODP Business Solutions Division第二季度销售额增加2百万美元，主要来自纸张、家具、清洁用品和打印服务等产品类别[108] - Office Depot Division第二季度销售额下降13%，主要由于计划关闭门店、需求下降和平均订单价值降低[113] - Veyer Division 2023年第二季度销售额为10亿美元，较2022年同期的7亿美元增长了7%[121] - Veyer Division 2023年上半年销售额为17亿美元，较2022年同期的10亿美元增长了7%[121] - Varis Division 2023年第二季度销售额为200万美元，较2022年同期增长了100%[126] - Varis Division 2023年上半年销售额为400万美元，与2022年同期持平[126] 利润情况 - 2023年第二季度净利润为3.4亿美元，较去年同期增长25.9%[4] - 公司第二季度净收入为34百万美元，第一季度为107百万美元[46] - 公司第二季度基本每股收益为0.89美元，第一季度为2.70美元[46] - 公司第二季度稀释每股收益为0.87美元，第一季度为2.61美元[46] - Veyer Division 2023年第二季度营业利润为600万美元，较2022年同期的800万美元下降25%[121] - Veyer Division 2023年上半年营业利润为2.1亿美元，较2022年同期的1.6亿美元增长31%[121] - Office Depot Division 2023年第二季度营业利润为3500万美元，较2022年同期的4900万美元下降29%[119] - Office Depot Division 2023年上半年营业利润为1.2亿美元，较2022年同期的1.45亿美元下降17%[119] 资产负债情况 - 2023年上半年现金及现金等价物减少6.7亿美元[7] - 2023年上半年总资产为396.1亿美元，较去年底减少18.8亿美元[6] - 2023年上半年总负债为280亿美元，较去年底减少6.2亿美元[6] - 2023年上半年股东权益为116.1亿美元，较去年底减少12.6亿美元[6] - 截至2023年7月1日，公司现金及现金等价物为3.35亿美元，可用信贷额度为8.11亿美元，总流动资金约为11亿美元[106] - 公司于2023年7月1日和2022年12月31日分别拥有11亿美元和13亿美元的总流动性[142] 公司运营 - 公司主要通过B2B分销平台和全渠道渠道销售产品和服务，拥有四个报告部门，分别是ODP Business Solutions Division、Office Depot Division、Veyer Division和Varis Division[11] - 公司采取了优化资产基础和推动运营效率的行动，包括收购盈利业务、关闭表现不佳的零售店和非战略性分销设施、整合功能活动、裁减重复职位以及处置非战略性业务和资产[24] - 公司实施了Maximize B2B重组计划，旨在通过优化零售业务、削减支持零售业务的成本以及实施低成本商业模式来实现节省，并将这些节省投资于加速公司的B2B平台增长[26] - 公司计划将Maximize B2B重组计划的总估计成本提高至9500万美元，截至2023年上半年，已经为继续运营支出了8200万美元的重组费用，其中6500万美元为现金支出[28]

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入为21亿美元,同比下降3%,主要受到消费者业务销售下降的影响 [48] - 公司调整后营业利润为9900万美元,同比增长12.5% [49] - 公司调整后EBITDA为1.31亿美元,同比增长4.8% [50] - 公司调整后每股收益为1.78美元,同比增长40% [50] - 公司经营活动产生的现金流为1.57亿美元,同比大幅增长 [51] - 公司自由现金流为1.33亿美元,同比大幅增长 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 ODP Business Solutions - 收入同比增长3%,达到10亿美元 [55][56] - 毛利率和营业利润均有大幅提升,营业利润达到3900万美元,同比翻倍 [57][58] - 附属产品收入占比为44% [57] - 客户续订率保持在98%的高水平 [57] Office Depot消费者业务 - 收入同比下降8%,至11亿美元,主要受到门店减少和客流下降的影响 [61][62] - 同店销售下降约3% [62] - 尽管收入下降,但仍保持8%的较高营业利润率 [63] Veyer物流业务 - 总收入为14亿美元,主要为内部客户提供采购和供应链服务 [72] - 对外部客户的收入和EBIT贡献同比均增长超过50% [73][74] - 正朝着实现2023年EBIT贡献翻倍的目标稳步推进 [74] Varis数字采购平台 - 刚刚推出,第一季度实现2百万美元收入,主要来自订阅费 [75][76] - 正在不断增加平台客户和供应商,推动交易量增长 [75] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体面临高通胀和消费疲软的宏观挑战,但通过灵活的定价和分销策略,仍实现了强劲的业绩表现 [45][46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成向四大业务部门的重组,更好地利用资产,提高透明度和寻求新的增长机会 [9][10][22] - 公司制定了三个发展阶段的战略: 1) 持续优化Office Depot消费者业务,保持现金流和利润贡献 [24][25] 2) 推动ODP Business Solutions B2B业务的增长和利润率提升 [26] 3) 通过Veyer物流和Varis数字采购平台实现长期高增长 [27][28] - 公司正积极投资数字化转型、供应链和电商能力,并利用人工智能技术提升运营效率 [38] - 行业竞争对手亚马逊正加大B2B业务布局,但公司认为Varis的定位和客户需求不会受到影响 [102][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年保持谨慎乐观态度,将继续密切关注消费者需求变化 [40][45][46][83] - 公司维持了此前发布的全年指引,预计收入80-84亿美元,调整后EBITDA4-4.3亿美元,调整后每股收益4.5-5.1美元 [82] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Lasser 提问** 最近您提到了消费者需求疲软,这是否体现在您自身的零售业务以及客户业务中? [87] **Diego Scaglione 回答** 我们整体上对消费者保持谨慎态度,但B2B业务仍保持强劲。我们的B2C业务不仅面向消费者,也服务于中小企业和教育客户,我们将密切关注这一领域的发展。 [88][89] 问题2 **Michael Lasser 提问** 毛利率提升的主要驱动因素是什么?是否主要得益于供应链成本下降,如海运费和柴油价格? [90] **Diego Scaglione 回答** 确实,我们在海运费和其他原材料成本方面都看到了一定程度的下降,这对毛利率提升有所贡献。但更重要的是我们在定价策略和运营效率方面的持续改善。我们预计随着成本进一步下降,这种利润改善趋势将在今年余下时间持续。 [91][92] 问题3 **Michael Lasser 提问** 您提到Veyer业务正在拓展外部客户,什么时候可以看到这部分业务的贡献? [98] **Gerry Smith 回答** Veyer已经签约了近十家外部客户,收入和EBITDA贡献同比均增长超过50%。我们有信心Veyer今年能实现EBITDA翻倍的目标。我们正在不断完善技术系统,如仓储管理系统和直接进货等,为外部客户提供更优质的服务。Veyer的外部业务正在稳步推进。 [99][100]

财务表现 - 公司于2023年第一季度的收入为21.08亿美元，较2022年同期的21.78亿美元略有下降[38] - 公司在2023年第一季度实现持续经营部门税前收入为94百万美元，较2022年同期的74百万美元有所增长[38] - 公司于2023年第一季度的现金及现金等价物在美国以外的持有额为1.17亿美元，较2022年底的1.13亿美元有所增长[16] - 公司于2023年第一季度的应收账款净额为4.22亿美元，较2022年底的4.12亿美元有所增长[18] - 公司于2023年第一季度的短期合同资产为500万美元，较2022年底的800万美元有所下降[18] - 公司于2023年第一季度的长期合同负债为0，与2022年底持平[18] - 公司2023年第一季度的有效税率为23%，2022年第一季度为26%[41] - 公司2023年第一季度未宣布任何现金股利，并且不预计在可预见的未来宣布现金股利[51] - 公司于2023年第一季度的销售额为2,108百万美元，较去年同期下降3%[88] - 公司在2023年第一季度的总毛利下降1%，总毛利率为23%[89] - 公司在2023年第一季度的总销售、一般和管理费用较去年同期减少14百万美元[90] - 公司在2023年第一季度录得4百万美元的资产减值损失[91] - 公司在2023年第一季度的每股稀释收益为1.71美元，较去年同期的1.09美元增加[94] - ODP公司在2023年第一季度实现净利润为72百万美元，较去年同期增长31%[7] 分部运营 - 公司ODP Business Solutions Division在2023年第一季度实现39百万美元的分部运营收入[38] - 公司Office Depot Division在2023年第一季度实现85百万美元的分部运营收入[38] - 公司Veyer Division在2023年第一季度实现15百万美元的分部运营收入[38] - 公司Varis Division在2023年第一季度出现17百万美元的分部运营亏损[38] - Office Depot Division 2023年第一季度营业利润为8500万美元，较2022年第一季度的9600万美元下降11%[113] - Office Depot Division 2023年第一季度销售额为7亿美元，较2022年第一季度的4亿美元增长75%[115] - Veyer Division 2023年第一季度销售额为1412亿美元，较2022年的1529亿美元下降7%[115] - Veyer Division 2023年第一季度营业利润为1500万美元，较2022年的800万美元增长87.5%[115] - Varis Division 2023年第一季度销售额为2亿美元，与2022年持平[120] - Varis Division 2023年第一季度营业亏损为1700万美元，较2022年的1500万美元增加13%[121] 资本结构和财务活动 - 公司于2023年第一季度的经营活动现金流为正1570万美元，较2022年同期的正3000万美元增加了1030万美元[148] - 公司于2023年第一季度的投资活动现金流为负3600万美元，较2022年同期的负1400万美元增加了2200万美元[150] - 公司于2023年第一季度的融资活动现金流为负1.85亿美元，较2022年同期的负6400万美元增加了1.21亿美元[151] - 公司在2023年第一季度回购了价值2.02亿美元的400万股普通股[169] - 公司董事会于2022年10月批准了新的股票回购计划，总额高达10亿美元，有效期至2025年12月31日[169] - 公司未在2023年第一季度宣布任何现金股利，并且未来也不预计宣布现金股利[171] - 公司于2023年第一季度选择在第三次修订信贷协议下提取1亿美元，用于回购HG Vora特别机会主基金有限公司持有的公司股票，以及用于营运资金管理和收付款时间安排[141]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收21亿美元，同比增长3%，其中53周带来约1.28亿美元有利影响，主要因ODP Business Solutions销售强劲，部分被Office Depot销售下降抵消 [42] - 第四季度GAAP运营收入5500万美元，高于去年的3100万美元，其中53周带来约2000万美元有利影响；调整后运营收入5800万美元，高于去年的4700万美元 [43][44] - 第四季度调整后EBITDA为8900万美元，去年同期为8700万美元；调整后净收入为4000万美元，即摊薄后每股0.85美元，去年同期调整后净收入为3700万美元，即摊薄后每股0.71美元 [44] - 第四季度运营现金流1.58亿美元，去年为8800万美元；资本支出3100万美元，去年同期为2600万美元；调整后自由现金流1.47亿美元，显著高于去年的8000万美元 [45][46] - 2022年全年公司总销售额85亿美元，与上年持平，包含53周影响；GAAP运营收入2.43亿美元，去年为2.34亿美元；调整后运营收入2.96亿美元，去年为3.05亿美元；调整后EBITDA为4.37亿美元 [46][48] - 2022年调整后持续运营净收入为2.16亿美元，即每股4.40美元，去年为2.34亿美元，即每股4.28美元；全年运营活动提供现金2.37亿美元，资本支出9900万美元，调整后自由现金流2.01亿美元 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 ODP Business Solutions - 第四季度营收超10亿美元，同比增长超10%，包含53周约5800万美元的收益；核心合同业务、Federation Companies和加拿大的Grand & Toy业务均实现同比强劲增长 [50] - 邻接产品类别占总收入的44%，Jan/San清洁和休息室类别年收入约7亿美元；第四季度运营收入3700万美元，是去年的两倍多，利润率提高180个基点 [28][52] Office Depot - 第四季度营收11亿美元，同比下降3%，部分原因是门店减少58家、客流量降低以及疫情期间高需求产品销售下降；第四季度运营收入5700万美元，去年为5900万美元 [53][55] - 2023年目标是同店销售额同比下降2% - 3%，在线渗透率将继续增强 [56] Veyer - 第四季度销售额15亿美元，主要支持ODP Business Solutions和Office Depot的采购和供应链运营，其中外部销售1000万美元，是前一年的两倍多 [60] - 第四季度总运营收入400万美元，去年为700万美元；2023年目标是第三方EBITDA达到约1000万美元，超过投资者日设定的到2025年达到3000万美元的目标进度 [61][62] Varis - 第四季度营收约200万美元，主要来自BuyerQuest平台现有客户的订阅收入；运营亏损1800万美元 [63] - 2023年计划将部分ODP Business Solutions的直接协助客户转移到Varis平台，预计2022年是投资高峰期，2023年资本支出预计在2000 - 3000万美元，运营支出在5000 - 6000万美元 [64][71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用3 horizon战略，第一阶段聚焦Office Depot，继续推动其强劲表现、优质客户服务和高净推荐值，实现强劲EBITDA和现金转换；第二阶段聚焦ODP Business Solutions，推动增长、利润率扩张和现金流；第三阶段通过Veyer和Varis创造价值，追求长期增长机会 [15][16][17] - 坚持低成本商业模式和卓越运营，利用自动化、机器学习和AI工具降低服务成本，提高客户服务水平；继续发展Veyer的分析能力，利用Varis数字平台业务的投资实现未来增长 [9][10] - 执行10亿美元股票回购计划，2022年共回购约640万股，花费约2.66亿美元，并在新的一年继续回购 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观经济环境充满挑战，通胀升至40年高位，投入成本增加，供应链受海运限制和运输成本上升影响，柴油价格平均比去年上涨约50%，但公司成功应对挑战，全年业绩符合指引 [7] - 2023年公司保持谨慎乐观，将继续专注于卓越运营和低成本商业模式，聚焦现金生成，应对宏观经济环境挑战，推动3 horizon战略实现价值和倍数扩张 [34][36] 其他重要信息 - 公司秉持5C文化，即客户、承诺、创造力、变革和关怀，这是公司运营和社区活动的核心，也是吸引人才和执行战略优先事项的基础 [11] - 公司积极履行企业社会责任，如将Elevate Together倡议的影响力扩大一倍，通过Start Proud倡议支持教师和学生，连续五年为美国35所经济困难小学提供物资等 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年公司业绩对宏观环境（如失业率从3.5%升至5%）的敏感度如何 - 公司拥有多元化的市场渠道、低成本模式、卓越的运营能力和强大的资产负债表，2022年在艰难经济条件下完成承诺，预计2023年也能如此；与2008 - 2009年大衰退相比，公司目前运营环境和门店网络更健康、强大，将保持韧性 [74][75] 问题: 如果宏观环境显著恶化，对股票回购计划有何影响 - 董事会仍致力于到2025年完成10亿美元的股票回购计划，公司资产负债表强劲，2022年第四季度在艰难经济条件下展示了卓越运营能力和强大的现金流生成能力；若情况极端，公司有能力调整回购节奏，但仍会致力于向股东返还资本 [77] 问题: 2023年的业绩指引中，Veyer和Varis各贡献多少 - Veyer预计贡献约1000万美元的外部EBITDA，调整后约每股0.10美元，第三方业务EBITDA增长趋势良好，高于2025年3000万美元的目标；Varis的资本支出和运营支出预计同比下降，平台进展良好 [79] 问题: ODP Business Solutions 2022年的出色业绩中，有机增长和收购各占多少 - 全部为有机增长，业绩得益于超50%的员工返回办公室，以及年初对每个账户进行的运营优化工作，预计2023年将延续这一势头 [81] 问题: Office Depot的客流量总体呈下降趋势，2023年是否会持续，以及今年门店关闭情况如何 - 公司认为品类扩张是关键，正在对所有品类进行深入研究，20分钟BOPIS在线取货保证是竞争优势，门店净推荐值处于中高70分，有助于吸引客户回流；预计门店关闭速度将略有放缓，具体取决于多个因素 [83][84]

公司业务概况 - 公司是一家领先的产品、服务和技术解决方案提供商，通过一体化的B2B分销平台和全渠道存在，包括供应链和分销业务、专业销售人员、B2B数字采购解决方案、在线业务以及Office Depot和OfficeMax零售店网络[9] - 公司的愿景是赋予每个企业、专业人士和消费者实现更多目标所需的产品和服务，通过推动低成本的商业模式并继续为客户提供创新产品和服务，实现可持续增长[10] - 公司通过四个业务单位重新调整结构，包括Office Depot、ODP Business Solutions、Veyer和Varis，以提供价值[11] - 公司正在进行战略业务转型，将公司转变为一家综合的B2B分销平台，扩大产品和服务范围，占据更大市场份额[12] - 公司决定维持所有业务的共同所有权，并通过控股公司结构重新调整运营，将消费者业务命名为Office Depot，以及三个独立的B2B业务和数字部门，即ODP Business Solutions、Veyer和Varis[13] 公司业务单位介绍 - 公司的Veyer Division是供应链、分销、采购和全球采购运营，专注于B2B和消费者业务服务交付，包括分销、履行、运输、全球采购和采购等核心能力[25] - Veyer Division拥有超过100个设施，包括64个配送中心和交叉码头设施，拥有超过900万平方英尺的配送空间[26] - Varis Division是我们的技术驱动的B2B间接采购市场，专注于填补对现代、可信赖的B2B数字商务平台的需求[28] 公司战略与转型 - 公司实施了Maximize B2B重组计划，以支持“企业对企业”解决方案并改善成本，包括关闭零售店铺，自实施该计划以来已关闭了237家零售店[24] - 公司的战略业务转型可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[92] - 公司的业务策略包括收购和投资，以补充现有业务，以及战略性剥离以最大化价值[95] 公司管理团队 - Gerry P. Smith于2017年被任命为公司首席执行官和董事[56] - David Centrella于2022年被任命为公司ODP Business Solutions总裁[57] - Sarah E. Hlavinka于2022年被任命为公司首席法务官和公司秘书[59] - John W. Gannfors于2022年被任命为公司Veyer总裁[61] - Zöe Maloney于2021年被任命为公司首席人力资源官[62] - Kevin Moffitt于2022年被任命为公司Office Depot总裁[64] - D. Anthony Scaglione于2020年被任命为公司首席财务官[65] 公司财务与股票信息 - 公司在2022年没有宣布任何现金股利，并且未来也不预计宣布现金股利[182] - 公司董事会批准了多项股票回购计划，总额达10亿美元[184] - 公司在2022年共回购了700万股普通股，总成本为2.95亿美元[185] - 公司股票回购计划的授权金额为10亿美元，截至2022年12月31日，尚有8.47亿美元可用于股票回购[186]

财务数据对比 - 13周（截至2022年9月24日）销售额为21.72亿美元，上年同期为21.79亿美元；39周（截至2022年9月24日）销售额为63.85亿美元，上年同期为64.23亿美元[7] - 13周（截至2022年9月24日）净利润为6700万美元，上年同期为1.01亿美元；39周（截至2022年9月24日）净利润为1.49亿美元，上年同期为6600万美元[7] - 13周（截至2022年9月24日）基本每股收益为1.38美元，上年同期为1.92美元；39周（截至2022年9月24日）基本每股收益为3.06美元，上年同期为1.24美元[7] - 13周（截至2022年9月24日）综合收益为4500万美元，上年同期为9300万美元；39周（截至2022年9月24日）综合收益为1.19亿美元，上年同期为6800万美元[10] - 2022年9月24日止39周净收入为1.49亿美元，2021年9月25日为6600万美元[16] - 2022年持续经营业务经营活动提供的净现金为7900万美元，2021年为2.56亿美元[16] - 2022年投资活动提供的净现金为1500万美元，2021年使用的净现金为5400万美元[16] - 2022年融资活动使用的净现金为1.51亿美元，2021年为1.68亿美元[16] - 2022年现金、现金等价物和受限现金净减少6300万美元，2021年净增加2400万美元[16] - 2022年9月24日现金、现金等价物和受限现金期末余额为4.74亿美元，2021年为7.53亿美元[16] - 2022年第三季度总销售额为21.72亿美元，2022年年初至今为63.85亿美元；2021年第三季度为21.79亿美元，2021年年初至今为64.23亿美元[61] - 2022年第三季度部门运营收入为1.23亿美元，2022年年初至今为3.08亿美元；2021年第三季度为1.39亿美元，2021年年初至今为3.22亿美元[61] - 2022年第三季度持续经营业务税前收入为8900万美元，2022年年初至今为1.9亿美元；2021年第三季度为1亿美元，2021年年初至今为2.05亿美元[63] - 2022年第三季度和年初至今有效税率均为25%，2021年第三季度和年初至今分别为27%和23%[68] - 2022年第三季度持续经营业务净收入6700万美元，2022年年初至今为1.42亿美元；2021年第三季度为7300万美元，2021年年初至今为1.55亿美元[74] - 2022年第三季度，公司综合销售额与上年同期基本持平，ODP业务解决方案部门销售额增加9000万美元（10%），办公用品部门减少9600万美元（8%）[132] - 2022年年初至今，公司综合销售额较上年同期下降3800万美元（1%），ODP业务解决方案部门销售额增加3.07亿美元（11%），办公用品部门减少3.41亿美元（9%）[133] - 2022年第三季度，公司总毛利较2021年同期减少1800万美元（4%），年初至今减少2900万美元（2%）[135] - 2022年前三季度和第三季度总毛利率均为22%，第三季度毛利率同比下降1%，前三季度毛利率与上年同期持平[138] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用同比增加900万美元，前三季度同比减少900万美元；第三季度该费用占总销售的百分比增加约50个基点，前三季度与上年同期持平[139] - 2022年第三季度和前三季度摊薄后持续经营每股收益分别为1.36美元和2.84美元，上年同期分别为1.33美元和2.79美元[143] - 2022年第三季度和年初至今，公司分别确认资产减值费用300万美元和800万美元，2021年同期分别为500万美元和1800万美元[95][171] - 2022年第三季度和年初至今，合并、重组及其他运营净费用分别为800万美元和4200万美元，2021年同期分别为1300万美元和3700万美元[176] - 2022年第三季度和年初至今，未分配费用分别为2800万美元和7000万美元，2021年同期分别为1700万美元和6400万美元[177] - 2022年第三季度和年初至今，利息收入分别为100万美元和300万美元，利息费用分别为100万美元和1000万美元[178] - 2022年第三季度和年初至今有效税率均为25%，2021年第三季度和年初至今分别为27%和23%[181] - 2022年年初至今，持续经营业务经营活动提供现金7900万美元，投资活动使用现金5900万美元，融资活动使用现金1.51亿美元[196] 资产负债情况 - 截至2022年9月24日，现金及现金等价物为4.73亿美元，上年末为5.14亿美元[13] - 截至2022年9月24日，应收账款净额为5.91亿美元，上年末为4.95亿美元[13] - 截至2022年9月24日，存货为8.9亿美元，上年末为8.59亿美元[13] - 截至2022年9月24日，总资产为44.18亿美元，上年末为48.65亿美元[13] - 截至2022年9月24日，总负债为29.19亿美元，上年末为34.27亿美元[13] - 截至2022年9月24日，股东权益为14.99亿美元，上年末为14.38亿美元[13] - 2022年9月24日未提交零余额支付账户的金额为500万美元，2021年12月25日为100万美元[36] - 2022年9月24日和2021年12月25日，美国境外持有的现金及现金等价物分别为1.03亿美元和1.08亿美元[36] - 2022年9月24日受限现金为100万美元，2021年12月25日无受限现金[37] - 2022年9月24日和2021年12月25日，贸易应收款净额分别为4.45亿美元和3.53亿美元[39] - 2022年和2021年年初短期合同负债余额中分别确认收入2300万美元[39] - 截至2022年9月24日，各部门总资产合计44.18亿美元[65] - 截至2022年9月24日，公司现金及现金等价物为4.73亿美元，可用信贷为9.34亿美元，总流动性约14亿美元[145] - 2022年9月24日和2021年12月25日，公司现金及现金等价物分别为4.73亿美元和5.14亿美元，第三修订信贷协议下可用信贷分别为9.34亿美元和8.77亿美元，两期期末总流动性约14亿美元[185] 业务部门调整 - 2022年第三季度公司将业务重新调整为四个部门：ODP商业解决方案部门、Office Depot部门、Veyer部门和Varis部门[29][35] - 2022年第三季度，公司将业务重新调整为四个部门，即Office Depot、ODP Business Solutions、Veyer和Varis，改变了可报告分部，不影响当前合并财务报表，前期金额已重述[55][56] - 截至2022年9月24日，公司有四个可报告分部，分别为ODP Business Solutions、Office Depot、Veyer和Varis，各有不同业务范围和客户群体[57][59] - 公司战略转型为集成B2B分销平台，业务重组为四个可报告部门[120][121] 部门业务数据 - 2022年第三季度，用品销售额为10.8亿美元，技术为5.97亿美元，家具及其他为3.36亿美元，复印和打印为1.59亿美元[64] - 2022年年初至今，用品销售额为31.06亿美元，技术为18.71亿美元，家具及其他为9.48亿美元，复印和打印为4.6亿美元[64] - ODP业务解决方案部门2022年第三季度和前三季度销售额同比分别增长9%和11%，主要因客户需求回升及通胀带来的有利定价[147][148][149] - ODP业务解决方案部门2022年第三季度和前三季度运营收入分别为4800万美元和1.03亿美元，同比分别增长41%和87%[147][153][154] - 办公用品部门2022年第三季度和前三季度销售额同比分别下降8%和9%，主要因门店关闭和需求降低[155][156] - 办公用品部门2022年第三季度和前三季度运营收入分别为8300万美元和2.28亿美元，低于上年同期的1.08亿美元和2.66亿美元[155] - 办公用品部门2022年第三季度和前三季度电子商务平台销售额分别占总销售额的28%和30%，高于上年同期的27%和28%[158] - 2022年第三季度，Office Depot部门营业收入为8300万美元，较2021年同期的1.08亿美元下降23%；2022年年初至今为2.28亿美元，较2021年同期的2.66亿美元下降14%[160] - 截至2022年9月24日，Office Depot部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1009家零售店，低于2021年第三季度末的1084家[161] - 2022年第三季度，Veyer部门外部销售700万美元，内部销售14.77亿美元；年初至今外部销售1800万美元，内部销售44.15亿美元；总销售额分别下降3%和2%[162] - 2022年第三季度，Veyer部门营业收入为900万美元，高于2021年同期的700万美元；年初至今为2500万美元，高于2021年同期的2200万美元[162] - 2022年第三季度，Varis部门销售额持平，年初至今增长200万美元，增幅67%[167][168] - 2022年第三季度，Varis部门运营亏损1700万美元，较2021年同期的1000万美元增加70%；年初至今运营亏损4800万美元，较2021年同期的2100万美元增加129%[167][169] 公司战略决策 - 2021年12月31日公司出售了CompuCom部门，并将其财务结果重新分类为终止经营[30] - 2022年6月21日公司董事会决定不剥离消费者业务，维持所有业务共同所有权[34] - 公司采取行动优化资产基础和提高运营效率，相关费用计入合并、重组及其他运营费用[42] - “Maximize B2B重组计划”预计2023年底基本完成，目标是通过优化零售布局等措施节省成本，投资于B2B平台增长，计划裁员达13100人，预计总重组成本高达1.11亿美元[45] - 2022年第三季度和年初至今，公司分别关闭10家和28家零售店，2021年关闭111家，2020年关闭70家零售店和2家配送设施，预计2022年还将关闭更多[45] - 自2020年计划启动至2022年第三季度，公司为实施“Maximize B2B重组计划”已产生9700万美元重组费用，其中5800万美元为现金支出[47] - 2022年第三季度和年初至今，公司分别产生与“Maximize B2B重组计划”相关的设施关闭和其他成本200万美元和400万美元，分别冲回员工遣散费预提100万美元和200万美元，现金支出分别为200万美元和500万美元[48] - 2022年年初至今，公司因分离活动产生第三方专业费用3300万美元，均发生在上半年；2021年第三季度和年初至今分别产生900万美元和2000万美元[50] - 2022年第三季度，公司因业务重新调整产生第三方专业费用1400万美元，预计2022年基本完成调整，未来不计划再次调整业务[50] - 公司计划将业务拆分为两家独立上市公司，后决定延迟拆分，暂不剥离消费业务，维持所有业务共同所有权[119] 税务相关 - 出售CompuCom导致公司确认约2.1亿美元的资本损失，其中约2000万美元可在多个司法管辖区进行追溯抵税[69] - 预计未来12个月将解决100万美元的税务立场问题[70] - 公司继续对某些美国联邦信贷和州税属性设置美国估值备抵[69] - 出售CompuCom产生约2.1亿美元资本损失，约2000万美元可在多个司法管辖区结转，剩余1.9亿美元超额资本损失不太可能实现[182] - 预计未来12个月将解决100万美元税务立场问题[183] 信贷与融资 - 2022年第一季度，公司将资产抵押循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还4300万美元优先劣后定期贷款[75] - 截至2022年9月24日，公司无循环贷款未偿还，优先劣后定期贷款未偿还金额为5700万美元，备用信用证未偿还金额为4700万美元，可用信贷额度为9.34亿美元[76] - 2021年12月31日，公司授权增加2亿美元用于股票回购，使总授权达到6.5亿美元；2022年7月，批准新的最高6亿美元股票回购计划；2022年10月，批准新的最高10亿美元股票回购计划[81] - 2022年年初至今，公司共回购300万股，成本为9800万美元；截至2022年9月24日，当前股票回购计划剩余可用金额为5.3亿美元[82] - 2022年年初至今公司未宣布任何现金股息，且预计在可预见的未来也不会宣布[84] - 2022年第一季度，公司将资产抵押循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还第三修订信贷协议下4300万美元FILO定期贷款[186] - 2022年7月，董事会批准最高6亿美元股票回购计划，10月批准最高10亿美元股票回购计划，有效期至2025年12月31日[190] - 2022年年初至今，已回购300万股普通股，成本9800万美元，截至9月24日，当前股票回购计划剩余5.3亿美元可用[191] - 2022年年初至今，已回购100万股普通股，成本3

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收略超20亿美元，较去年同期下降2%，GAAP运营收入为2800万美元，略低于去年的3000万美元，调整后运营收入为5400万美元，高于去年同期的4300万美元，调整后EBITDA为9100万美元，高于去年同期的8400万美元，调整后净收入为3900万美元，即摊薄后每股0.79美元，高于去年同期的3300万美元或摊薄后每股0.58美元 [40][41][42] - 本季度运营现金流为-1.14亿美元，去年同期为3200万美元，资本支出为2100万美元，高于去年同期的1600万美元，调整后自由现金流为-1.21亿美元 [43][44] - 预计2022年合并收入在84.5亿 - 86亿美元之间，调整后EBITDA在4.3亿 - 4.6亿美元之间，调整后运营收入在2.85亿 - 3.15亿美元之间，调整后每股收益在4.1 - 4.5美元之间，调整后自由现金流在2亿 - 2.25亿美元之间 [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 业务解决方案部门（BSD） - 第二季度收入为12亿美元，同比增长6%，运营收入为4500万美元，同比增长约45%，占销售额的百分比增加了100个基点 [47][50] - 合同渠道核心供应品类销售额同比增长约9%，总相邻类别产品占总BSD收入的44% [48][49] 零售部门 - 第二季度收入为8.11亿美元，同比下降11%，运营收入为4600万美元，同比增长5%，运营利润率略低于6%，较去年提高约90个基点 [51][53] - 关闭12家门店，季度末运营门店为1020家，同店客流量下降，但转化率和平均订单量提高，每顾客销售额增加，全渠道业务增长，BOPIS销售强劲 [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场面临40多年来最高通胀，采购和供应链成本显著上升，柴油价格上涨超50%，供应链服务成本较去年同期上升约100个基点，物流工人和零售运营普通劳动力工资呈中个位数增长 [35][37] - 产品缺货情况仍高于正常水平，特别是科技产品和PC，主要受芯片短缺和组件供应挑战影响 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进四项业务单元战略，将业务划分为ODP业务解决方案、Veyer、Varis和Office Depot，以更好地满足不同客户需求，提升股东价值 [28][29] - 持续投资数字平台Varis和供应链业务Veyer，支持业务的近期和未来发展，追求高价值市场的新增长途径 [9][12] - 实施低成本模式，通过灵活定价和分销策略应对市场挑战，平衡收入和成本，维持或提高利润率 [8][16] - 进行资产调整，支持B2B和消费者业务，为未来业务发展奠定基础，增强市场竞争力 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境充满挑战，高通胀、采购和供应链问题以及新冠疫情的持续影响给公司和行业带来了重大挑战，但公司团队保持专注，取得了稳健的业绩 [7] - 对公司未来发展充满信心，四项业务单元战略使公司处于有利地位，能够抓住市场机遇，实现盈利增长和股东价值提升 [6][33] - 预计短期内市场挑战将持续存在，但公司有能力应对这些挑战，继续减轻其影响 [39] 其他重要信息 - 公司完成加速股票回购计划，本季度回购73万股，自去年第二季度以来已向股东返还超3亿美元，7月董事会批准6亿美元股票回购授权，并启动3亿美元荷兰式拍卖现金要约收购 [54][55] - 第三季度起将按四项业务单元结构进行报告，电子商务业务将归入消费者业务，Veyer将成为独立业务部门 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：搁置业务分离决策的条件及分离所需克服的协同效应损失数字 - 从董事会角度看，四项业务单元战略目前从经济和创造股东价值方面是最佳策略，将线上和零售业务结合能创造价值，释放其他三个领域可带来更大估值机会，当前经济条件下，四项业务整合在一起最佳 [59][60][61] - 更关注当前市场的经济条件，四项业务单元战略能带来进一步的经济效益和透明度，随着时间推移有望实现各业务的倍数扩张 [62] 问题2：SG&A成本降低的情况下，进一步降低成本结构而不牺牲客户体验的空间 - 公司的标志性战略是低成本模式，不仅是裁员，还包括寻找低效环节、提高生产力和重新设计流程，过去几年已成功削减大量成本 [64] - 公司注重平衡低成本模式、投资、客户体验和股东回报，通过投资供应链业务和Varis等领域来实现增长 [66]

营收与利润情况 - 2022年第13周和26周销售额分别为20.34亿美元和42.12亿美元，2021年同期分别为20.7亿美元和42.44亿美元[6] - 2022年第13周和26周净利润分别为2700万美元和8200万美元，2021年同期分别亏损8800万美元和3500万美元[6] - 2022年26周基本每股收益为1.68美元，2021年同期亏损0.65美元[6] - 2022年26周摊薄每股收益为1.63美元，2021年同期亏损0.63美元[6] - 2022年上半年公司总营收42.12亿美元，其中业务解决方案部门24.45亿美元，零售部门17.54亿美元，其他1300万美元[46] - 2022年第二季度公司总营收20.34亿美元，其中业务解决方案部门12.15亿美元，零售部门8.11亿美元，其他800万美元[48] - 2021年上半年公司总营收42.44亿美元，其中业务解决方案部门22.74亿美元，零售部门19.53亿美元，其他1700万美元[49] - 2022年上半年和2021年上半年，公司分别确认收入1100万美元和1700万美元，包含在各期期初短期合同负债余额中[62] - 2022年第二季度和上半年，业务解决方案部门销售额分别为12.15亿美元和24.45亿美元，零售部门分别为8.11亿美元和17.54亿美元[70] - 2022年第二季度和上半年，业务解决方案部门运营收入分别为4500万美元和7800万美元，零售部门分别为4600万美元和1.36亿美元[71] - 2022年第二季度和上半年，持续经营业务税前收入分别为2800万美元和1.02亿美元[74] - 2022年第二季度和上半年持续经营业务净收入分别为2000万美元和7500万美元，2021年同期分别为2000万美元和8200万美元[81] - 2022年第二季度公司合并销售额较上年同期下降2%，业务解决方案部门销售额增加6900万美元（6%），零售部门销售额减少1.03亿美元（11%）[138] - 2022年上半年公司合并销售额同比下降1%，业务解决方案部门销售额增加1.71亿美元（8%），零售部门销售额减少1.99亿美元（10%）[139] - 2022年第二季度和上半年总毛利分别微降100万美元和1100万美元（1%），业务解决方案部门毛利分别增加1200万美元和2600万美元，零售部门毛利分别减少1300万美元和3800万美元[141] - 2022年第二季度和上半年总销售、一般和行政费用分别减少1300万美元和1900万美元，占总销售额的百分比均降低约30个基点[142] - 2022年第二季度和上半年摊薄后持续经营每股收益分别为0.39美元和1.49美元，上年同期为0.35美元和1.47美元[142] - 2022年第二季度和上半年摊薄后终止经营每股收益分别为0.15美元和0.14美元，上年同期亏损分别为1.93美元和2.10美元[142] - 2022年第二季度和上半年净摊薄每股收益分别为0.54美元和1.63美元，上年同期亏损分别为1.58美元和0.63美元[142] - 2022年第二季度和上半年业务解决方案部门销售额分别增长6%和8%，运营收入分别增长45%和63%[145][146][149][150] - 2022年第二季度和上半年零售部门销售额分别下降11%和10%，运营收入分别为4600万美元和1.36亿美元[151] - 2022年第二季度和上半年零售部门“线上购买，店内自提”（BOPIS）销售额分别为7500万美元和1.61亿美元，上年同期分别为7900万美元和1.68亿美元[152] - 零售部门2022年第二季度运营收入4600万美元，同比增长5%；2022年上半年运营收入1.36亿美元，同比下降6%[155] 资产与负债情况 - 2022年6月25日现金及现金等价物为4.17亿美元，2021年12月25日为5.14亿美元[11] - 2022年26周持续经营业务经营活动净现金使用8400万美元，2021年为提供1.35亿美元[15] - 2022年26周投资活动净现金提供3900万美元，2021年使用3300万美元[15] - 2022年26周融资活动净现金使用7400万美元，2021年使用8300万美元[15] - 2022年6月25日总负债为29.61亿美元，2021年12月25日为34.27亿美元[11] - 2022年6月25日股东权益为15.13亿美元，2021年12月25日为14.38亿美元[12] - 截至2022年6月25日，公司普通股股份为64,704,979股，总股本为1美元，额外实收资本为2,692美元，累计其他综合损失为6美元，累计亏损为617美元，库存股为632美元，总权益为1,438美元[18] - 2022年6月25日，未提交零余额支付账户的金额为700万美元，列于应付贸易账款和应计费用及其他流动负债；2021年12月25日为100万美元，列于待售流动负债[31] - 2022年6月25日和2021年12月25日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物分别为1.1亿美元和1.08亿美元[31] - 截至2022年6月25日和2021年12月25日，公司客户忠诚度计划递延收入分别为800万和1200万美元[56] - 2022年6月25日和2021年12月25日，贸易应收款净额分别为4.13亿美元和3.53亿美元[62] - 截至2022年6月25日和2021年12月25日，业务解决方案部门商誉均为3.18亿美元，零售部门均为7800万美元，其他均为6800万美元[75] - 截至2022年6月25日，库存股有1700万股[90] - 截至2022年6月25日，公司对某些场地的环境负债估计可能损失约为1500万至2500万美元[113] - 截至2021年12月25日，待售处置组总资产4.69亿美元，总负债2.9亿美元[120] - 2022年6月25日，公司现金及现金等价物为4.17亿美元，可用信贷为9.53亿美元，总流动性约为14亿美元[142] - 2022年6月25日和2021年12月25日，公司现金及现金等价物分别为4.17亿美元和5.14亿美元，第三份修订信贷协议下可用信贷分别为9.53亿美元和8.77亿美元[172] - 2022年上半年，持续经营业务运营活动使用现金8400万美元，2021年同期提供现金1.35亿美元；投资活动使用现金3500万美元，2021年同期为3200万美元；融资活动使用现金7400万美元，2021年同期为8300万美元[184] - 2022年上半年，已终止经营业务运营活动无现金流，2021年同期使用现金6000万美元；投资活动产生现金7400万美元，2021年同期使用现金100万美元[191][192] - 2022年上半年运营活动现金流减少主要因营运资金现金流出增加2亿美元和调整非现金费用后净收入减少2400万美元，部分被递延税资产使用增加500万美元抵消[185] - 2022年上半年投资活动现金流出主要因资本支出4300万美元，部分被资产出售收益600万美元和公司拥有的人寿保险政策现金收益200万美元抵消；2021年上半年主要因业务收购2800万美元和资本支出2800万美元，部分被保险政策现金收益2100万美元和资产出售收益300万美元抵消[188] - 2022年上半年融资活动现金流出主要包括债务净支付1100万美元、FILO定期贷款支付4300万美元和员工股份交易税股份购买1700万美元；2021年上半年主要包括债务净支付1300万美元、普通股回购4600万美元和员工股份交易税股份购买2300万美元[189] - 截至2022年6月25日，当前于2022年6月30日到期的股票回购计划下还有3.14亿美元可用于额外回购[202] 业务运营情况 - 公司运营包括1020家零售店，拥有数千名专业销售和技术服务人员及在线业务，通过供应链和配送运营支持[23] - 公司宣布将业务重新调整为消费业务Office Depot和三个B2B业务及数字部门，二季度末仍在进行资产过渡[29] - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门[124] - 公司正进行战略业务转型，构建集成的企业对企业分销平台，发展新数字平台技术业务Varis[129,130] - 公司通过联邦实体扩大业务覆盖和分销网络，2022年第二季度和上半年无新收购[131] - 业务解决方案部门销售额增长主要源于对企业对企业客户销售额增加8800万美元，部分被电子商务平台销售额下降抵消，增长类别包括清洁、个人防护设备等[138] - 零售部门销售额下降主要因计划关闭门店和需求降低，部分产品类别因疫情相关需求减少[138] - 截至2022年6月25日，零售部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1020家零售店，2021年第二季度末为1091家[156] 业务决策情况 - 2022年6月21日，公司董事会决定现阶段不剥离消费业务，也不重启分拆计划，维持所有业务共同所有权[28] - 2022年6月21日，公司董事会决定现阶段不剥离消费业务，维持所有业务共同所有权，2022年第二季度和上半年分别产生2300万和3300万美元第三方专业费用[40] - 2022年6月21日，董事会决定现阶段不剥离消费业务，维持所有业务共同所有权[128] 费用情况 - 2022年二季度和上半年，公司未发生交易和整合费用；2021年二季度未发生，上半年发生100万美元，主要与收购BuyerQuest有关[33][34] - 2022年二季度重组费用净额为0，上半年为100万美元；2021年二季度为200万美元，上半年为800万美元[33] - 2022年二季度其他运营费用为2300万美元，上半年为3300万美元；2021年二季度为1300万美元，上半年为1400万美元[33] - 2022年二季度合并、重组及其他运营费用净额为2300万美元，上半年为3400万美元；2021年二季度为1100万美元，上半年为2300万美元[33] - 2022年第二季度和上半年，摊销费用分别为500万美元和1000万美元；2021年分别为600万美元和1200万美元[64] - 2022年第二季度和上半年，公司分别确认资产减值费用300万美元和500万美元，2021年同期分别为100万美元和1300万美元[102] - 2022年第二季度减值计算中使用的估计现金流按8%的加权平均贴现率贴现[104] - 2022年上半年，公司因出售CompuCom产生第三方专业费用损失100万美元[115] - 2022年第二季度和上半年分别确认资产减值费用300万美元和500万美元，2021年同期分别为100万美元和1300万美元[159] - 2022年第二季度和上半年合并、重组及其他运营净费用分别为2300万美元和3400万美元，2021年同期分别为1100万美元和2300万美元[162] - 2022年第二季度和上半年未分配费用分别为2200万美元和4200万美元，2021年同期分别为2700万美元和4900万美元[164] 重组计划情况 - 2020年5月公司董事会批准“Maximize B2B重组计划”，预计2023年底基本完成，将裁员至多13100人，关闭和/或合并零售店和配送设施，总估计重组成本至多1.11亿美元[35] - 2022年第二季度和上半年分别关闭12家和18家零售店，2021年关闭111家，2020年关闭70家零售店和2家配送设施，预计2022年还将关闭更多零售店[35] - 截至2022年第二季度，公司为实施“Maximize B2B重组计划”已产生9600万美元重组费用，其中5600万美元为现金支出[35] - 2022年上半年，“Maximize B2B重组计划”终止福利余额从1900万美元减至1800万美元，租赁和合同义务等余额从600万美元增至500万美元[42] 税务情况 - 2022年第二季度和上半年有效税率分别为29%和26%，2021年同期分别为31%和20%[77] - 出售CompuCom产生约2.1亿美元资本损失，其中约2000万美元可在多个司法管辖区结转，剩余1.9亿美元超额资本损失不太可能实现[78] - 预计未来12个月将解决100万美元税务立场问题[79] - 出售CompuCom导致公司确认约2.1亿美元资本损失（税后），其中约2000万美元可在多个司法管辖区结转[168] - 预计100万美元税务立场将在未来12个月内解决[170] 信贷与融资情况 - 2022年第一季度公司将资产基础循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还4300万美元FILO定期贷款[84] - 截至2022年6月25日，公司无循环贷款未偿还，FILO定期贷款未偿还金额为5700万美元，备用信用证未偿还金额为4700万美元，可用信贷额度为9.53亿美元[85] - 2022年7月董事会批准新的最高6亿美元股票回购计划，有效期至2024年6月30日[88] - 公司自2020年第二季度起暂停季度现金股息，目前仍处于暂停状态[92] - 2022年上半年向北美养老金计划现金缴款100万美元，预计2022年剩余时间再缴款约200万美元[94] - 2022年上半年英国养老金计划现金缴款100万美元，2022年剩余时间无需额外现金缴款[96] - 2020年4月17日，公司签订第三份修订和