财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收21亿美元，同比增长3%，其中53周带来约1.28亿美元有利影响，主要因ODP Business Solutions销售强劲，部分被Office Depot销售下降抵消 [42] - 第四季度GAAP运营收入5500万美元，高于去年的3100万美元，其中53周带来约2000万美元有利影响；调整后运营收入5800万美元，高于去年的4700万美元 [43][44] - 第四季度调整后EBITDA为8900万美元，去年同期为8700万美元；调整后净收入为4000万美元，即摊薄后每股0.85美元，去年同期调整后净收入为3700万美元，即摊薄后每股0.71美元 [44] - 第四季度运营现金流1.58亿美元，去年为8800万美元；资本支出3100万美元，去年同期为2600万美元；调整后自由现金流1.47亿美元，显著高于去年的8000万美元 [45][46] - 2022年全年公司总销售额85亿美元，与上年持平，包含53周影响；GAAP运营收入2.43亿美元，去年为2.34亿美元；调整后运营收入2.96亿美元，去年为3.05亿美元；调整后EBITDA为4.37亿美元 [46][48] - 2022年调整后持续运营净收入为2.16亿美元，即每股4.40美元，去年为2.34亿美元，即每股4.28美元；全年运营活动提供现金2.37亿美元，资本支出9900万美元，调整后自由现金流2.01亿美元 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 ODP Business Solutions - 第四季度营收超10亿美元，同比增长超10%，包含53周约5800万美元的收益；核心合同业务、Federation Companies和加拿大的Grand & Toy业务均实现同比强劲增长 [50] - 邻接产品类别占总收入的44%，Jan/San清洁和休息室类别年收入约7亿美元；第四季度运营收入3700万美元，是去年的两倍多，利润率提高180个基点 [28][52] Office Depot - 第四季度营收11亿美元，同比下降3%，部分原因是门店减少58家、客流量降低以及疫情期间高需求产品销售下降；第四季度运营收入5700万美元，去年为5900万美元 [53][55] - 2023年目标是同店销售额同比下降2% - 3%，在线渗透率将继续增强 [56] Veyer - 第四季度销售额15亿美元，主要支持ODP Business Solutions和Office Depot的采购和供应链运营，其中外部销售1000万美元，是前一年的两倍多 [60] - 第四季度总运营收入400万美元，去年为700万美元；2023年目标是第三方EBITDA达到约1000万美元，超过投资者日设定的到2025年达到3000万美元的目标进度 [61][62] Varis - 第四季度营收约200万美元，主要来自BuyerQuest平台现有客户的订阅收入；运营亏损1800万美元 [63] - 2023年计划将部分ODP Business Solutions的直接协助客户转移到Varis平台，预计2022年是投资高峰期，2023年资本支出预计在2000 - 3000万美元，运营支出在5000 - 6000万美元 [64][71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用3 horizon战略，第一阶段聚焦Office Depot，继续推动其强劲表现、优质客户服务和高净推荐值，实现强劲EBITDA和现金转换；第二阶段聚焦ODP Business Solutions，推动增长、利润率扩张和现金流；第三阶段通过Veyer和Varis创造价值，追求长期增长机会 [15][16][17] - 坚持低成本商业模式和卓越运营，利用自动化、机器学习和AI工具降低服务成本，提高客户服务水平；继续发展Veyer的分析能力，利用Varis数字平台业务的投资实现未来增长 [9][10] - 执行10亿美元股票回购计划，2022年共回购约640万股，花费约2.66亿美元，并在新的一年继续回购 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观经济环境充满挑战，通胀升至40年高位，投入成本增加，供应链受海运限制和运输成本上升影响，柴油价格平均比去年上涨约50%，但公司成功应对挑战，全年业绩符合指引 [7] - 2023年公司保持谨慎乐观，将继续专注于卓越运营和低成本商业模式，聚焦现金生成，应对宏观经济环境挑战，推动3 horizon战略实现价值和倍数扩张 [34][36] 其他重要信息 - 公司秉持5C文化，即客户、承诺、创造力、变革和关怀，这是公司运营和社区活动的核心，也是吸引人才和执行战略优先事项的基础 [11] - 公司积极履行企业社会责任，如将Elevate Together倡议的影响力扩大一倍，通过Start Proud倡议支持教师和学生，连续五年为美国35所经济困难小学提供物资等 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年公司业绩对宏观环境（如失业率从3.5%升至5%）的敏感度如何 - 公司拥有多元化的市场渠道、低成本模式、卓越的运营能力和强大的资产负债表，2022年在艰难经济条件下完成承诺，预计2023年也能如此；与2008 - 2009年大衰退相比，公司目前运营环境和门店网络更健康、强大，将保持韧性 [74][75] 问题: 如果宏观环境显著恶化，对股票回购计划有何影响 - 董事会仍致力于到2025年完成10亿美元的股票回购计划，公司资产负债表强劲，2022年第四季度在艰难经济条件下展示了卓越运营能力和强大的现金流生成能力；若情况极端，公司有能力调整回购节奏，但仍会致力于向股东返还资本 [77] 问题: 2023年的业绩指引中，Veyer和Varis各贡献多少 - Veyer预计贡献约1000万美元的外部EBITDA，调整后约每股0.10美元，第三方业务EBITDA增长趋势良好，高于2025年3000万美元的目标；Varis的资本支出和运营支出预计同比下降，平台进展良好 [79] 问题: ODP Business Solutions 2022年的出色业绩中，有机增长和收购各占多少 - 全部为有机增长，业绩得益于超50%的员工返回办公室，以及年初对每个账户进行的运营优化工作，预计2023年将延续这一势头 [81] 问题: Office Depot的客流量总体呈下降趋势，2023年是否会持续，以及今年门店关闭情况如何 - 公司认为品类扩张是关键，正在对所有品类进行深入研究，20分钟BOPIS在线取货保证是竞争优势，门店净推荐值处于中高70分，有助于吸引客户回流；预计门店关闭速度将略有放缓，具体取决于多个因素 [83][84]

公司业务概况 - 公司是一家领先的产品、服务和技术解决方案提供商，通过一体化的B2B分销平台和全渠道存在，包括供应链和分销业务、专业销售人员、B2B数字采购解决方案、在线业务以及Office Depot和OfficeMax零售店网络[9] - 公司的愿景是赋予每个企业、专业人士和消费者实现更多目标所需的产品和服务，通过推动低成本的商业模式并继续为客户提供创新产品和服务，实现可持续增长[10] - 公司通过四个业务单位重新调整结构，包括Office Depot、ODP Business Solutions、Veyer和Varis，以提供价值[11] - 公司正在进行战略业务转型，将公司转变为一家综合的B2B分销平台，扩大产品和服务范围，占据更大市场份额[12] - 公司决定维持所有业务的共同所有权，并通过控股公司结构重新调整运营，将消费者业务命名为Office Depot，以及三个独立的B2B业务和数字部门，即ODP Business Solutions、Veyer和Varis[13] 公司业务单位介绍 - 公司的Veyer Division是供应链、分销、采购和全球采购运营，专注于B2B和消费者业务服务交付，包括分销、履行、运输、全球采购和采购等核心能力[25] - Veyer Division拥有超过100个设施，包括64个配送中心和交叉码头设施，拥有超过900万平方英尺的配送空间[26] - Varis Division是我们的技术驱动的B2B间接采购市场，专注于填补对现代、可信赖的B2B数字商务平台的需求[28] 公司战略与转型 - 公司实施了Maximize B2B重组计划，以支持“企业对企业”解决方案并改善成本，包括关闭零售店铺，自实施该计划以来已关闭了237家零售店[24] - 公司的战略业务转型可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[92] - 公司的业务策略包括收购和投资，以补充现有业务，以及战略性剥离以最大化价值[95] 公司管理团队 - Gerry P. Smith于2017年被任命为公司首席执行官和董事[56] - David Centrella于2022年被任命为公司ODP Business Solutions总裁[57] - Sarah E. Hlavinka于2022年被任命为公司首席法务官和公司秘书[59] - John W. Gannfors于2022年被任命为公司Veyer总裁[61] - Zöe Maloney于2021年被任命为公司首席人力资源官[62] - Kevin Moffitt于2022年被任命为公司Office Depot总裁[64] - D. Anthony Scaglione于2020年被任命为公司首席财务官[65] 公司财务与股票信息 - 公司在2022年没有宣布任何现金股利，并且未来也不预计宣布现金股利[182] - 公司董事会批准了多项股票回购计划，总额达10亿美元[184] - 公司在2022年共回购了700万股普通股，总成本为2.95亿美元[185] - 公司股票回购计划的授权金额为10亿美元，截至2022年12月31日，尚有8.47亿美元可用于股票回购[186]

财务数据对比 - 13周（截至2022年9月24日）销售额为21.72亿美元，上年同期为21.79亿美元；39周（截至2022年9月24日）销售额为63.85亿美元，上年同期为64.23亿美元[7] - 13周（截至2022年9月24日）净利润为6700万美元，上年同期为1.01亿美元；39周（截至2022年9月24日）净利润为1.49亿美元，上年同期为6600万美元[7] - 13周（截至2022年9月24日）基本每股收益为1.38美元，上年同期为1.92美元；39周（截至2022年9月24日）基本每股收益为3.06美元，上年同期为1.24美元[7] - 13周（截至2022年9月24日）综合收益为4500万美元，上年同期为9300万美元；39周（截至2022年9月24日）综合收益为1.19亿美元，上年同期为6800万美元[10] - 2022年9月24日止39周净收入为1.49亿美元，2021年9月25日为6600万美元[16] - 2022年持续经营业务经营活动提供的净现金为7900万美元，2021年为2.56亿美元[16] - 2022年投资活动提供的净现金为1500万美元，2021年使用的净现金为5400万美元[16] - 2022年融资活动使用的净现金为1.51亿美元，2021年为1.68亿美元[16] - 2022年现金、现金等价物和受限现金净减少6300万美元，2021年净增加2400万美元[16] - 2022年9月24日现金、现金等价物和受限现金期末余额为4.74亿美元，2021年为7.53亿美元[16] - 2022年第三季度总销售额为21.72亿美元，2022年年初至今为63.85亿美元；2021年第三季度为21.79亿美元，2021年年初至今为64.23亿美元[61] - 2022年第三季度部门运营收入为1.23亿美元，2022年年初至今为3.08亿美元；2021年第三季度为1.39亿美元，2021年年初至今为3.22亿美元[61] - 2022年第三季度持续经营业务税前收入为8900万美元，2022年年初至今为1.9亿美元；2021年第三季度为1亿美元，2021年年初至今为2.05亿美元[63] - 2022年第三季度和年初至今有效税率均为25%，2021年第三季度和年初至今分别为27%和23%[68] - 2022年第三季度持续经营业务净收入6700万美元，2022年年初至今为1.42亿美元；2021年第三季度为7300万美元，2021年年初至今为1.55亿美元[74] - 2022年第三季度，公司综合销售额与上年同期基本持平，ODP业务解决方案部门销售额增加9000万美元（10%），办公用品部门减少9600万美元（8%）[132] - 2022年年初至今，公司综合销售额较上年同期下降3800万美元（1%），ODP业务解决方案部门销售额增加3.07亿美元（11%），办公用品部门减少3.41亿美元（9%）[133] - 2022年第三季度，公司总毛利较2021年同期减少1800万美元（4%），年初至今减少2900万美元（2%）[135] - 2022年前三季度和第三季度总毛利率均为22%，第三季度毛利率同比下降1%，前三季度毛利率与上年同期持平[138] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用同比增加900万美元，前三季度同比减少900万美元；第三季度该费用占总销售的百分比增加约50个基点，前三季度与上年同期持平[139] - 2022年第三季度和前三季度摊薄后持续经营每股收益分别为1.36美元和2.84美元，上年同期分别为1.33美元和2.79美元[143] - 2022年第三季度和年初至今，公司分别确认资产减值费用300万美元和800万美元，2021年同期分别为500万美元和1800万美元[95][171] - 2022年第三季度和年初至今，合并、重组及其他运营净费用分别为800万美元和4200万美元，2021年同期分别为1300万美元和3700万美元[176] - 2022年第三季度和年初至今，未分配费用分别为2800万美元和7000万美元，2021年同期分别为1700万美元和6400万美元[177] - 2022年第三季度和年初至今，利息收入分别为100万美元和300万美元，利息费用分别为100万美元和1000万美元[178] - 2022年第三季度和年初至今有效税率均为25%，2021年第三季度和年初至今分别为27%和23%[181] - 2022年年初至今，持续经营业务经营活动提供现金7900万美元，投资活动使用现金5900万美元，融资活动使用现金1.51亿美元[196] 资产负债情况 - 截至2022年9月24日，现金及现金等价物为4.73亿美元，上年末为5.14亿美元[13] - 截至2022年9月24日，应收账款净额为5.91亿美元，上年末为4.95亿美元[13] - 截至2022年9月24日，存货为8.9亿美元，上年末为8.59亿美元[13] - 截至2022年9月24日，总资产为44.18亿美元，上年末为48.65亿美元[13] - 截至2022年9月24日，总负债为29.19亿美元，上年末为34.27亿美元[13] - 截至2022年9月24日，股东权益为14.99亿美元，上年末为14.38亿美元[13] - 2022年9月24日未提交零余额支付账户的金额为500万美元，2021年12月25日为100万美元[36] - 2022年9月24日和2021年12月25日，美国境外持有的现金及现金等价物分别为1.03亿美元和1.08亿美元[36] - 2022年9月24日受限现金为100万美元，2021年12月25日无受限现金[37] - 2022年9月24日和2021年12月25日，贸易应收款净额分别为4.45亿美元和3.53亿美元[39] - 2022年和2021年年初短期合同负债余额中分别确认收入2300万美元[39] - 截至2022年9月24日，各部门总资产合计44.18亿美元[65] - 截至2022年9月24日，公司现金及现金等价物为4.73亿美元，可用信贷为9.34亿美元，总流动性约14亿美元[145] - 2022年9月24日和2021年12月25日，公司现金及现金等价物分别为4.73亿美元和5.14亿美元，第三修订信贷协议下可用信贷分别为9.34亿美元和8.77亿美元，两期期末总流动性约14亿美元[185] 业务部门调整 - 2022年第三季度公司将业务重新调整为四个部门：ODP商业解决方案部门、Office Depot部门、Veyer部门和Varis部门[29][35] - 2022年第三季度，公司将业务重新调整为四个部门，即Office Depot、ODP Business Solutions、Veyer和Varis，改变了可报告分部，不影响当前合并财务报表，前期金额已重述[55][56] - 截至2022年9月24日，公司有四个可报告分部，分别为ODP Business Solutions、Office Depot、Veyer和Varis，各有不同业务范围和客户群体[57][59] - 公司战略转型为集成B2B分销平台，业务重组为四个可报告部门[120][121] 部门业务数据 - 2022年第三季度，用品销售额为10.8亿美元，技术为5.97亿美元，家具及其他为3.36亿美元，复印和打印为1.59亿美元[64] - 2022年年初至今，用品销售额为31.06亿美元，技术为18.71亿美元，家具及其他为9.48亿美元，复印和打印为4.6亿美元[64] - ODP业务解决方案部门2022年第三季度和前三季度销售额同比分别增长9%和11%，主要因客户需求回升及通胀带来的有利定价[147][148][149] - ODP业务解决方案部门2022年第三季度和前三季度运营收入分别为4800万美元和1.03亿美元，同比分别增长41%和87%[147][153][154] - 办公用品部门2022年第三季度和前三季度销售额同比分别下降8%和9%，主要因门店关闭和需求降低[155][156] - 办公用品部门2022年第三季度和前三季度运营收入分别为8300万美元和2.28亿美元，低于上年同期的1.08亿美元和2.66亿美元[155] - 办公用品部门2022年第三季度和前三季度电子商务平台销售额分别占总销售额的28%和30%，高于上年同期的27%和28%[158] - 2022年第三季度，Office Depot部门营业收入为8300万美元，较2021年同期的1.08亿美元下降23%；2022年年初至今为2.28亿美元，较2021年同期的2.66亿美元下降14%[160] - 截至2022年9月24日，Office Depot部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1009家零售店，低于2021年第三季度末的1084家[161] - 2022年第三季度，Veyer部门外部销售700万美元，内部销售14.77亿美元；年初至今外部销售1800万美元，内部销售44.15亿美元；总销售额分别下降3%和2%[162] - 2022年第三季度，Veyer部门营业收入为900万美元，高于2021年同期的700万美元；年初至今为2500万美元，高于2021年同期的2200万美元[162] - 2022年第三季度，Varis部门销售额持平，年初至今增长200万美元，增幅67%[167][168] - 2022年第三季度，Varis部门运营亏损1700万美元，较2021年同期的1000万美元增加70%；年初至今运营亏损4800万美元，较2021年同期的2100万美元增加129%[167][169] 公司战略决策 - 2021年12月31日公司出售了CompuCom部门，并将其财务结果重新分类为终止经营[30] - 2022年6月21日公司董事会决定不剥离消费者业务，维持所有业务共同所有权[34] - 公司采取行动优化资产基础和提高运营效率，相关费用计入合并、重组及其他运营费用[42] - “Maximize B2B重组计划”预计2023年底基本完成，目标是通过优化零售布局等措施节省成本，投资于B2B平台增长，计划裁员达13100人，预计总重组成本高达1.11亿美元[45] - 2022年第三季度和年初至今，公司分别关闭10家和28家零售店，2021年关闭111家，2020年关闭70家零售店和2家配送设施，预计2022年还将关闭更多[45] - 自2020年计划启动至2022年第三季度，公司为实施“Maximize B2B重组计划”已产生9700万美元重组费用，其中5800万美元为现金支出[47] - 2022年第三季度和年初至今，公司分别产生与“Maximize B2B重组计划”相关的设施关闭和其他成本200万美元和400万美元，分别冲回员工遣散费预提100万美元和200万美元，现金支出分别为200万美元和500万美元[48] - 2022年年初至今，公司因分离活动产生第三方专业费用3300万美元，均发生在上半年；2021年第三季度和年初至今分别产生900万美元和2000万美元[50] - 2022年第三季度，公司因业务重新调整产生第三方专业费用1400万美元，预计2022年基本完成调整，未来不计划再次调整业务[50] - 公司计划将业务拆分为两家独立上市公司，后决定延迟拆分，暂不剥离消费业务，维持所有业务共同所有权[119] 税务相关 - 出售CompuCom导致公司确认约2.1亿美元的资本损失，其中约2000万美元可在多个司法管辖区进行追溯抵税[69] - 预计未来12个月将解决100万美元的税务立场问题[70] - 公司继续对某些美国联邦信贷和州税属性设置美国估值备抵[69] - 出售CompuCom产生约2.1亿美元资本损失，约2000万美元可在多个司法管辖区结转，剩余1.9亿美元超额资本损失不太可能实现[182] - 预计未来12个月将解决100万美元税务立场问题[183] 信贷与融资 - 2022年第一季度，公司将资产抵押循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还4300万美元优先劣后定期贷款[75] - 截至2022年9月24日，公司无循环贷款未偿还，优先劣后定期贷款未偿还金额为5700万美元，备用信用证未偿还金额为4700万美元，可用信贷额度为9.34亿美元[76] - 2021年12月31日，公司授权增加2亿美元用于股票回购，使总授权达到6.5亿美元；2022年7月，批准新的最高6亿美元股票回购计划；2022年10月，批准新的最高10亿美元股票回购计划[81] - 2022年年初至今，公司共回购300万股，成本为9800万美元；截至2022年9月24日，当前股票回购计划剩余可用金额为5.3亿美元[82] - 2022年年初至今公司未宣布任何现金股息，且预计在可预见的未来也不会宣布[84] - 2022年第一季度，公司将资产抵押循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还第三修订信贷协议下4300万美元FILO定期贷款[186] - 2022年7月，董事会批准最高6亿美元股票回购计划，10月批准最高10亿美元股票回购计划，有效期至2025年12月31日[190] - 2022年年初至今，已回购300万股普通股，成本9800万美元，截至9月24日，当前股票回购计划剩余5.3亿美元可用[191] - 2022年年初至今，已回购100万股普通股，成本3

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收略超20亿美元，较去年同期下降2%，GAAP运营收入为2800万美元，略低于去年的3000万美元，调整后运营收入为5400万美元，高于去年同期的4300万美元，调整后EBITDA为9100万美元，高于去年同期的8400万美元，调整后净收入为3900万美元，即摊薄后每股0.79美元，高于去年同期的3300万美元或摊薄后每股0.58美元 [40][41][42] - 本季度运营现金流为-1.14亿美元，去年同期为3200万美元，资本支出为2100万美元，高于去年同期的1600万美元，调整后自由现金流为-1.21亿美元 [43][44] - 预计2022年合并收入在84.5亿 - 86亿美元之间，调整后EBITDA在4.3亿 - 4.6亿美元之间，调整后运营收入在2.85亿 - 3.15亿美元之间，调整后每股收益在4.1 - 4.5美元之间，调整后自由现金流在2亿 - 2.25亿美元之间 [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 业务解决方案部门（BSD） - 第二季度收入为12亿美元，同比增长6%，运营收入为4500万美元，同比增长约45%，占销售额的百分比增加了100个基点 [47][50] - 合同渠道核心供应品类销售额同比增长约9%，总相邻类别产品占总BSD收入的44% [48][49] 零售部门 - 第二季度收入为8.11亿美元，同比下降11%，运营收入为4600万美元，同比增长5%，运营利润率略低于6%，较去年提高约90个基点 [51][53] - 关闭12家门店，季度末运营门店为1020家，同店客流量下降，但转化率和平均订单量提高，每顾客销售额增加，全渠道业务增长，BOPIS销售强劲 [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场面临40多年来最高通胀，采购和供应链成本显著上升，柴油价格上涨超50%，供应链服务成本较去年同期上升约100个基点，物流工人和零售运营普通劳动力工资呈中个位数增长 [35][37] - 产品缺货情况仍高于正常水平，特别是科技产品和PC，主要受芯片短缺和组件供应挑战影响 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进四项业务单元战略，将业务划分为ODP业务解决方案、Veyer、Varis和Office Depot，以更好地满足不同客户需求，提升股东价值 [28][29] - 持续投资数字平台Varis和供应链业务Veyer，支持业务的近期和未来发展，追求高价值市场的新增长途径 [9][12] - 实施低成本模式，通过灵活定价和分销策略应对市场挑战，平衡收入和成本，维持或提高利润率 [8][16] - 进行资产调整，支持B2B和消费者业务，为未来业务发展奠定基础，增强市场竞争力 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境充满挑战，高通胀、采购和供应链问题以及新冠疫情的持续影响给公司和行业带来了重大挑战，但公司团队保持专注，取得了稳健的业绩 [7] - 对公司未来发展充满信心，四项业务单元战略使公司处于有利地位，能够抓住市场机遇，实现盈利增长和股东价值提升 [6][33] - 预计短期内市场挑战将持续存在，但公司有能力应对这些挑战，继续减轻其影响 [39] 其他重要信息 - 公司完成加速股票回购计划，本季度回购73万股，自去年第二季度以来已向股东返还超3亿美元，7月董事会批准6亿美元股票回购授权，并启动3亿美元荷兰式拍卖现金要约收购 [54][55] - 第三季度起将按四项业务单元结构进行报告，电子商务业务将归入消费者业务，Veyer将成为独立业务部门 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：搁置业务分离决策的条件及分离所需克服的协同效应损失数字 - 从董事会角度看，四项业务单元战略目前从经济和创造股东价值方面是最佳策略，将线上和零售业务结合能创造价值，释放其他三个领域可带来更大估值机会，当前经济条件下，四项业务整合在一起最佳 [59][60][61] - 更关注当前市场的经济条件，四项业务单元战略能带来进一步的经济效益和透明度，随着时间推移有望实现各业务的倍数扩张 [62] 问题2：SG&A成本降低的情况下，进一步降低成本结构而不牺牲客户体验的空间 - 公司的标志性战略是低成本模式，不仅是裁员，还包括寻找低效环节、提高生产力和重新设计流程，过去几年已成功削减大量成本 [64] - 公司注重平衡低成本模式、投资、客户体验和股东回报，通过投资供应链业务和Varis等领域来实现增长 [66]

营收与利润情况 - 2022年第13周和26周销售额分别为20.34亿美元和42.12亿美元，2021年同期分别为20.7亿美元和42.44亿美元[6] - 2022年第13周和26周净利润分别为2700万美元和8200万美元，2021年同期分别亏损8800万美元和3500万美元[6] - 2022年26周基本每股收益为1.68美元，2021年同期亏损0.65美元[6] - 2022年26周摊薄每股收益为1.63美元，2021年同期亏损0.63美元[6] - 2022年上半年公司总营收42.12亿美元，其中业务解决方案部门24.45亿美元，零售部门17.54亿美元，其他1300万美元[46] - 2022年第二季度公司总营收20.34亿美元，其中业务解决方案部门12.15亿美元，零售部门8.11亿美元，其他800万美元[48] - 2021年上半年公司总营收42.44亿美元，其中业务解决方案部门22.74亿美元，零售部门19.53亿美元，其他1700万美元[49] - 2022年上半年和2021年上半年，公司分别确认收入1100万美元和1700万美元，包含在各期期初短期合同负债余额中[62] - 2022年第二季度和上半年，业务解决方案部门销售额分别为12.15亿美元和24.45亿美元，零售部门分别为8.11亿美元和17.54亿美元[70] - 2022年第二季度和上半年，业务解决方案部门运营收入分别为4500万美元和7800万美元，零售部门分别为4600万美元和1.36亿美元[71] - 2022年第二季度和上半年，持续经营业务税前收入分别为2800万美元和1.02亿美元[74] - 2022年第二季度和上半年持续经营业务净收入分别为2000万美元和7500万美元，2021年同期分别为2000万美元和8200万美元[81] - 2022年第二季度公司合并销售额较上年同期下降2%，业务解决方案部门销售额增加6900万美元（6%），零售部门销售额减少1.03亿美元（11%）[138] - 2022年上半年公司合并销售额同比下降1%，业务解决方案部门销售额增加1.71亿美元（8%），零售部门销售额减少1.99亿美元（10%）[139] - 2022年第二季度和上半年总毛利分别微降100万美元和1100万美元（1%），业务解决方案部门毛利分别增加1200万美元和2600万美元，零售部门毛利分别减少1300万美元和3800万美元[141] - 2022年第二季度和上半年总销售、一般和行政费用分别减少1300万美元和1900万美元，占总销售额的百分比均降低约30个基点[142] - 2022年第二季度和上半年摊薄后持续经营每股收益分别为0.39美元和1.49美元，上年同期为0.35美元和1.47美元[142] - 2022年第二季度和上半年摊薄后终止经营每股收益分别为0.15美元和0.14美元，上年同期亏损分别为1.93美元和2.10美元[142] - 2022年第二季度和上半年净摊薄每股收益分别为0.54美元和1.63美元，上年同期亏损分别为1.58美元和0.63美元[142] - 2022年第二季度和上半年业务解决方案部门销售额分别增长6%和8%，运营收入分别增长45%和63%[145][146][149][150] - 2022年第二季度和上半年零售部门销售额分别下降11%和10%，运营收入分别为4600万美元和1.36亿美元[151] - 2022年第二季度和上半年零售部门“线上购买，店内自提”（BOPIS）销售额分别为7500万美元和1.61亿美元，上年同期分别为7900万美元和1.68亿美元[152] - 零售部门2022年第二季度运营收入4600万美元，同比增长5%；2022年上半年运营收入1.36亿美元，同比下降6%[155] 资产与负债情况 - 2022年6月25日现金及现金等价物为4.17亿美元，2021年12月25日为5.14亿美元[11] - 2022年26周持续经营业务经营活动净现金使用8400万美元，2021年为提供1.35亿美元[15] - 2022年26周投资活动净现金提供3900万美元，2021年使用3300万美元[15] - 2022年26周融资活动净现金使用7400万美元，2021年使用8300万美元[15] - 2022年6月25日总负债为29.61亿美元，2021年12月25日为34.27亿美元[11] - 2022年6月25日股东权益为15.13亿美元，2021年12月25日为14.38亿美元[12] - 截至2022年6月25日，公司普通股股份为64,704,979股，总股本为1美元，额外实收资本为2,692美元，累计其他综合损失为6美元，累计亏损为617美元，库存股为632美元，总权益为1,438美元[18] - 2022年6月25日，未提交零余额支付账户的金额为700万美元，列于应付贸易账款和应计费用及其他流动负债；2021年12月25日为100万美元，列于待售流动负债[31] - 2022年6月25日和2021年12月25日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物分别为1.1亿美元和1.08亿美元[31] - 截至2022年6月25日和2021年12月25日，公司客户忠诚度计划递延收入分别为800万和1200万美元[56] - 2022年6月25日和2021年12月25日，贸易应收款净额分别为4.13亿美元和3.53亿美元[62] - 截至2022年6月25日和2021年12月25日，业务解决方案部门商誉均为3.18亿美元，零售部门均为7800万美元，其他均为6800万美元[75] - 截至2022年6月25日，库存股有1700万股[90] - 截至2022年6月25日，公司对某些场地的环境负债估计可能损失约为1500万至2500万美元[113] - 截至2021年12月25日，待售处置组总资产4.69亿美元，总负债2.9亿美元[120] - 2022年6月25日，公司现金及现金等价物为4.17亿美元，可用信贷为9.53亿美元，总流动性约为14亿美元[142] - 2022年6月25日和2021年12月25日，公司现金及现金等价物分别为4.17亿美元和5.14亿美元，第三份修订信贷协议下可用信贷分别为9.53亿美元和8.77亿美元[172] - 2022年上半年，持续经营业务运营活动使用现金8400万美元，2021年同期提供现金1.35亿美元；投资活动使用现金3500万美元，2021年同期为3200万美元；融资活动使用现金7400万美元，2021年同期为8300万美元[184] - 2022年上半年，已终止经营业务运营活动无现金流，2021年同期使用现金6000万美元；投资活动产生现金7400万美元，2021年同期使用现金100万美元[191][192] - 2022年上半年运营活动现金流减少主要因营运资金现金流出增加2亿美元和调整非现金费用后净收入减少2400万美元，部分被递延税资产使用增加500万美元抵消[185] - 2022年上半年投资活动现金流出主要因资本支出4300万美元，部分被资产出售收益600万美元和公司拥有的人寿保险政策现金收益200万美元抵消；2021年上半年主要因业务收购2800万美元和资本支出2800万美元，部分被保险政策现金收益2100万美元和资产出售收益300万美元抵消[188] - 2022年上半年融资活动现金流出主要包括债务净支付1100万美元、FILO定期贷款支付4300万美元和员工股份交易税股份购买1700万美元；2021年上半年主要包括债务净支付1300万美元、普通股回购4600万美元和员工股份交易税股份购买2300万美元[189] - 截至2022年6月25日，当前于2022年6月30日到期的股票回购计划下还有3.14亿美元可用于额外回购[202] 业务运营情况 - 公司运营包括1020家零售店，拥有数千名专业销售和技术服务人员及在线业务，通过供应链和配送运营支持[23] - 公司宣布将业务重新调整为消费业务Office Depot和三个B2B业务及数字部门，二季度末仍在进行资产过渡[29] - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门[124] - 公司正进行战略业务转型，构建集成的企业对企业分销平台，发展新数字平台技术业务Varis[129,130] - 公司通过联邦实体扩大业务覆盖和分销网络，2022年第二季度和上半年无新收购[131] - 业务解决方案部门销售额增长主要源于对企业对企业客户销售额增加8800万美元，部分被电子商务平台销售额下降抵消，增长类别包括清洁、个人防护设备等[138] - 零售部门销售额下降主要因计划关闭门店和需求降低，部分产品类别因疫情相关需求减少[138] - 截至2022年6月25日，零售部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1020家零售店，2021年第二季度末为1091家[156] 业务决策情况 - 2022年6月21日，公司董事会决定现阶段不剥离消费业务，也不重启分拆计划，维持所有业务共同所有权[28] - 2022年6月21日，公司董事会决定现阶段不剥离消费业务，维持所有业务共同所有权，2022年第二季度和上半年分别产生2300万和3300万美元第三方专业费用[40] - 2022年6月21日，董事会决定现阶段不剥离消费业务，维持所有业务共同所有权[128] 费用情况 - 2022年二季度和上半年，公司未发生交易和整合费用；2021年二季度未发生，上半年发生100万美元，主要与收购BuyerQuest有关[33][34] - 2022年二季度重组费用净额为0，上半年为100万美元；2021年二季度为200万美元，上半年为800万美元[33] - 2022年二季度其他运营费用为2300万美元，上半年为3300万美元；2021年二季度为1300万美元，上半年为1400万美元[33] - 2022年二季度合并、重组及其他运营费用净额为2300万美元，上半年为3400万美元；2021年二季度为1100万美元，上半年为2300万美元[33] - 2022年第二季度和上半年，摊销费用分别为500万美元和1000万美元；2021年分别为600万美元和1200万美元[64] - 2022年第二季度和上半年，公司分别确认资产减值费用300万美元和500万美元，2021年同期分别为100万美元和1300万美元[102] - 2022年第二季度减值计算中使用的估计现金流按8%的加权平均贴现率贴现[104] - 2022年上半年，公司因出售CompuCom产生第三方专业费用损失100万美元[115] - 2022年第二季度和上半年分别确认资产减值费用300万美元和500万美元，2021年同期分别为100万美元和1300万美元[159] - 2022年第二季度和上半年合并、重组及其他运营净费用分别为2300万美元和3400万美元，2021年同期分别为1100万美元和2300万美元[162] - 2022年第二季度和上半年未分配费用分别为2200万美元和4200万美元，2021年同期分别为2700万美元和4900万美元[164] 重组计划情况 - 2020年5月公司董事会批准“Maximize B2B重组计划”，预计2023年底基本完成，将裁员至多13100人，关闭和/或合并零售店和配送设施，总估计重组成本至多1.11亿美元[35] - 2022年第二季度和上半年分别关闭12家和18家零售店，2021年关闭111家，2020年关闭70家零售店和2家配送设施，预计2022年还将关闭更多零售店[35] - 截至2022年第二季度，公司为实施“Maximize B2B重组计划”已产生9600万美元重组费用，其中5600万美元为现金支出[35] - 2022年上半年，“Maximize B2B重组计划”终止福利余额从1900万美元减至1800万美元，租赁和合同义务等余额从600万美元增至500万美元[42] 税务情况 - 2022年第二季度和上半年有效税率分别为29%和26%，2021年同期分别为31%和20%[77] - 出售CompuCom产生约2.1亿美元资本损失，其中约2000万美元可在多个司法管辖区结转，剩余1.9亿美元超额资本损失不太可能实现[78] - 预计未来12个月将解决100万美元税务立场问题[79] - 出售CompuCom导致公司确认约2.1亿美元资本损失（税后），其中约2000万美元可在多个司法管辖区结转[168] - 预计100万美元税务立场将在未来12个月内解决[170] 信贷与融资情况 - 2022年第一季度公司将资产基础循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还4300万美元FILO定期贷款[84] - 截至2022年6月25日，公司无循环贷款未偿还，FILO定期贷款未偿还金额为5700万美元，备用信用证未偿还金额为4700万美元，可用信贷额度为9.53亿美元[85] - 2022年7月董事会批准新的最高6亿美元股票回购计划，有效期至2024年6月30日[88] - 公司自2020年第二季度起暂停季度现金股息，目前仍处于暂停状态[92] - 2022年上半年向北美养老金计划现金缴款100万美元，预计2022年剩余时间再缴款约200万美元[94] - 2022年上半年英国养老金计划现金缴款100万美元，2022年剩余时间无需额外现金缴款[96] - 2020年4月17日，公司签订第三份修订和

财务数据对比（2022年与2021年同期或特定时间） - 2022年3月26日结束的13周内，公司销售额为21.78亿美元，2021年同期为21.74亿美元[7] - 2022年13周内净利润为5500万美元，2021年同期为5300万美元[7] - 2022年3月26日，公司现金及现金等价物为5.57亿美元，2021年12月25日为5.14亿美元[12] - 2022年13周内，经营活动提供的净现金为3000万美元，2021年同期为8600万美元[16] - 2022年13周内，投资活动提供的净现金为5300万美元，2021年同期使用3300万美元[16] - 2022年13周内，融资活动使用的净现金为6400万美元，2021年同期为3000万美元[16] - 2022年3月26日，公司总资产为45.29亿美元，2021年12月25日为48.65亿美元[12] - 2022年3月26日，公司总负债为30.37亿美元，2021年12月25日为34.27亿美元[12] - 2022年3月26日，公司股东权益为14.92亿美元，2021年12月25日为14.38亿美元[13] - 2022年13周内，综合收益为6000万美元，2021年同期为5800万美元[10] - 2021年第一季度净利润为53美元，其他综合收益为5美元[20] - 2022年3月26日和2021年12月25日，美国境外持有的现金及现金等价物分别为1.21亿美元和1.08亿美元[31] - 2022年第一季度和2021年第一季度，合并、重组及其他经营净费用分别为1000万美元和1300万美元[33] - 2022年第一季度未发生交易和整合费用，2021年第一季度发生100万美元，主要与收购BuyerQuest有关[34] - 2022年第一季度公司持续经营业务总营收为21.78亿美元，2021年第一季度为21.74亿美元[44][45] - 截至2022年3月26日和2021年12月25日，公司忠诚度计划的递延收入分别为1000万美元和1200万美元[51] - 截至2022年3月26日和2021年12月25日，公司贸易应收款净额分别为3.99亿美元和3.53亿美元[57] - 2022年和2021年第一季度，公司从短期合同负债余额中确认的收入分别为1300万美元和2200万美元[57] - 2022年和2021年第一季度，公司合同资产的摊销费用分别为500万美元和600万美元[59] - 2022年第一季度总销售额为21.78亿美元，2021年同期为21.74亿美元；总运营收入为1.08亿美元，2021年同期为1.15亿美元[64] - 2022年第一季度持续经营业务税前收入为7400万美元，2021年同期为7300万美元[65] - 2022年第一季度有效税率为26%，2021年第一季度为14%[69] - 2022年第一季度基本每股收益为1.14美元，摊薄后每股收益为1.09美元；2021年基本每股收益为0.99美元，摊薄后为0.95美元[75] - 2022年第一季度总毛利润较2021年同期减少1100万美元，降幅2%，总毛利率为22%，与上年同期持平[129] - 2022年第一季度总销售、一般和行政费用较2021年同期减少500万美元，占总销售额的百分比与上一时期持平[129] - 2022年第一季度摊薄后持续经营每股收益为1.09美元，2021年同期为1.12美元；2022年第一季度无终止经营摊薄后每股收益，2021年同期摊薄后每股亏损0.17美元；2022年第一季度净摊薄后每股收益为1.09美元，2021年同期为0.95美元[129] - 2022年第一季度业务解决方案部门销售额为12.31亿美元，较2021年同期增长9%；运营收入为3300万美元，较2021年同期增长94%，占销售额的比例从2%提升至3%[132][135] - 2022年第一季度零售部门销售额为9.43亿美元，较2021年同期下降9%；运营收入为8900万美元，较2021年同期下降11%，占销售额的比例从10%降至9%[136][140] - 2022年第一季度零售部门线上购买线下取货（BOPIS）销售额为8600万美元，2021年同期为8900万美元[137] - 2022年第一季度公司记录了200万美元的资产减值费用，主要与零售门店的使用权资产减值有关；2021年第一季度为1200万美元[145] - 2022年第一季度合并、重组及其他运营净费用为1000万美元，低于2021年同期的1300万美元[148] - 2022年第一季度未分配费用为2000万美元，与2021年同期的2100万美元基本一致[149] - 2022年和2021年第一季度有效税率分别为26%和14%，受股票薪酬奖励税收优惠等因素影响[152] - 2022年3月26日和2021年12月25日，公司现金及现金等价物分别为5.57亿美元和5.14亿美元，可用信贷分别为8.74亿美元和8.77亿美元，两期期末总流动性约14亿美元[156] - 2022年第一季度，持续经营业务经营活动提供现金3000万美元，低于2021年同期的1.03亿美元[167] - 2022年第一季度，持续经营业务投资活动使用现金1400万美元，低于2021年同期的3200万美元[170] - 2022年第一季度持续经营活动的融资活动现金使用量为6400万美元，2021年第一季度为3000万美元[171] - 2022年第一季度终止经营活动的经营现金流为0，2021年第一季度为使用1700万美元，主要因2021年12月31日出售CompuCom部门[173] - 2022年第一季度终止经营活动的投资现金流为6700万美元，2021年第一季度为使用100万美元，源于出售CompuCom部门[174] - 2022年3月26日结束的13周内，公司销售额为21.78亿美元，2021年同期为21.74亿美元[7] - 2022年该13周内净利润为5500万美元，2021年同期为5300万美元[7] - 2022年基本每股收益为1.14美元，2021年为0.99美元；摊薄后每股收益2022年为1.09美元，2021年为0.95美元[7] - 2022年综合收益为6000万美元，2021年为5800万美元[10] - 截至2022年3月26日，公司现金及现金等价物为5.57亿美元，2021年12月25日为5.14亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司应收账款净额为5.72亿美元，2021年12月25日为4.95亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司存货为8.66亿美元，2021年12月25日为8.59亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司总资产为45.29亿美元，2021年12月25日为48.65亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司总负债为30.37亿美元，2021年12月25日为34.27亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司股东权益为14.92亿美元，2021年12月25日为14.38亿美元[13] 重组计划相关 - 最大化B2B重组计划预计2023年底基本完成，预计产生高达1.11亿美元的重组成本[35] - 截至2022年第一季度，最大化B2B重组计划已产生9600万美元费用，其中5500万美元为现金支出[36] - 2022年第一季度，最大化B2B重组计划产生100万美元净费用，现金支出200万美元[37] - 2021年第一季度，最大化B2B重组计划产生1100万美元费用，现金支出400万美元[37] - 截至2022年3月26日和2021年12月25日，公司与重组计划相关的负债分别为3100万美元和2800万美元[41] 拆分活动相关 - 2022年第一季度，公司因拆分活动产生900万美元第三方专业费用，2021年为3200万美元[38] - 公司预计拆分活动总成本将超过1亿美元[38] 业务部门相关 - 截至2022年3月26日，公司有两个可报告的业务部门：商业解决方案部门和零售部门[60] - 公司于2021年12月31日出售了CompuCom部门，该部门在所有报告期内均作为终止经营业务列报[60] - 公司新的数字平台技术业务Varis部门和保留的全球采购业务被列为其他业务，其经营成果不显著[61] - 商业解决方案部门和零售部门提供的产品和服务相似，但作为不同的渠道独立管理[61] - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门，业务解决方案部门收入和客户规模最大[114][115] - 公司正进行战略转型，拟将消费者业务出售而非分拆，还在发展数字平台技术业务Varis[117][118][119] - 2022年第一季度无收购，持续投资供应链、分销、采购和全球采购业务[120] - 2022年第一季度合并销售额与上年同期持平，业务解决方案部门销售额增加1.04亿美元（9%），零售部门减少9600万美元（9%）[127][128] - 业务解决方案部门销售额增长源于对企业客户销售增加，零售部门下降因计划关店和部分产品需求降低[127] - 截至2022年3月26日，零售部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1032家零售店，2021年第一季度末为1146家[141] 债务与信贷相关 - 2022年第一季度公司将资产抵押循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还4300万美元优先劣后定期贷款[76] - 截至2022年3月26日，公司无循环贷款未偿还，优先劣后定期贷款未偿还金额为5700万美元，备用信用证未偿还金额为4700万美元，可用信贷额度为8.74亿美元[77] - 2022年第一季度，公司将资产抵押循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还4300万美元FILO定期贷款[157] 股票回购与股息相关 - 董事会授权额外2亿美元用于股票回购，总授权达6.5亿美元，截至2022年3月26日，仍有3.42亿美元可用于额外回购[82] - 截至2022年3月26日，库存股有1600万股[83] - 公司自2020年二季度起暂停季度现金股息，2022年一季度未宣布和支付季度现金股息，目前仍处于暂停状态[84] - 2021年12月31日，公司董事会授权在现有股票回购计划下额外回购2亿美元股票，总授权达6.5亿美元；截至2022年3月26日，该计划下还有3.42亿美元可用于额外回购[130] - 2022年第一季度公司未回购普通股，截至2022年3月26日，当前股票回购计划还有3.42亿美元可用于额外回购[184] - 2021年5月董事会批准最高3亿美元股票回购计划，2021年11月增加授权至4.5亿美元，2021年12月31日又授权2亿美元，总授权达6.5亿美元[185] - 自2020年第二季度起公司暂停季度现金股息，2022年第一季度未宣布和支付股息[186] 其他事项相关 - 预计未来12个月将解决100万美元的税务立场问题[71] - 2022年一季度，公司对北美养老金计划现金出资100万美元，预计2022年剩余时间再出资约100万美元；对英国养老金计划现金出资100万美元，2022年剩余时间无需额外出资[86][89] - 2022年一季度，公司确认资产减值费用200万美元，主要与零售店经营租赁使用权资产减值有关；2021年一季度为1200万美元，其中1000万美元与零售店经营租赁使用权资产减值有关[93] - 2022年一季度减值计算使用的估计现金流按8%的加权平均折现率折现[96] - 截至2022年3月26日，公司对某些场地的环境负债估计的合理可能损失范围约为1500万 - 2500万美元[103] - 公司于2021年12月31日出售前CompuCom部门，交易对价包括1.25亿美元现金（需进行常规调整）、5500万美元带息本票和最高1.25亿美元的或有付款[104] - CompuCom于2021年12月25日被列为待售资产，2021年四季度分类为待售资产的损失为1.7亿美元，2022年一季度处置进一步损失100万美元[105] - 公司拥有的人寿保险公允价值为1.36亿美元，2021年为1.37亿美元；长期债务中，新设施贷款公允价值为5700万美元，2021年为1亿美元；收入债券公允价值为7600万美元，2021年为7600万美元；美国和外国电力公司5%债券公允价值为1500万美元，2021年为1600万美元[99] - 公司定期审查零售店资产减值情况，考虑当前季度运营结果和未来关闭计划更新假设，评估新冠疫情对店铺资产可收回性的影响[94][95] - 公司未发现截至2022年3月26日其他长期资产存在减值迹象，因此无相关减值费用[97] - 公司于2021年12月31日完成CompuCom部门出售，交易为股权出售，获1.25亿美元现金、5500万美元带息本票及最高1.25亿美元或有付款[120][121] - 截至

公司门店情况 - 公司拥有1038家零售门店，主要分布在德州、加州和佛罗里达州，多数门店面积超20000平方英尺[10][22] - 自业务加速计划和Maximize B2B重组计划实施以来，公司共关闭263家零售门店[23] - 截至2021年12月25日，公司零售部门在美国各地运营1038家门店，其中德克萨斯州147家、佛罗里达州115家、加利福尼亚州87家[155][156] 财年信息 - 2021财年有52周，于12月25日结束；2020财年有52周，于12月26日结束；2019财年有52周，于12月28日结束[13] 公司业务部门及运营 - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门，2021年第三季度董事会同意出售CompuCom部门，该业务作为终止经营列报，于12月31日完成出售[16] - 业务解决方案部门有合同和直接两个主要销售渠道，2021年采取多项举措强化核心业务[18][19] - 公司运营着分布在美国、波多黎各和加拿大的配送中心和交叉码头设施网络，拥有超900辆运输车辆，能为美国约98.5%的人口提供次日达服务[34] - 截至2021年12月25日，公司在美国和加拿大持续运营的配送中心和交叉码头设施共67个[36] - 公司运营的供应链设施支持业务解决方案和零售部门，美国大陆和波多黎各的设施支持两个部门，加拿大的设施支持业务解决方案部门[157] - 公司在美国58个地区及加拿大9个地区开展业务，总计67个地区[158] - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门，2021年第三季度起CompuCom部门作为终止经营业务列报[176] 公司员工情况 - 截至2022年1月22日，公司持续经营业务约有26000名全职和兼职员工，2021年为37000名，同比变化主要因出售CompuCom部门、计划关闭门店和其他成本削减措施[25] - 公司董事会通过薪酬与人才委员会监督人力资本管理事项，董事会中女性董事和有色人种董事占比均为33%，员工总数中女性占比41%[26] 公司战略 - 公司长期战略是发展B2B业务，服务新常态环境下的客户，塑造未来工作模式，为此优化零售布局，推出数字采购平台Varis[11] - 公司战略基于转型业务、强化核心、为未来突破三个战略支柱[12] - 公司自2017年进行战略转型，目标是将ODP转变为集成的B2B分销平台，2021年1月收购BuyerQuest，其运营结果计入Varis部门[30] - 公司计划将业务拆分为两家独立上市公司，后决定免税剥离消费者业务，保留B2B业务，因收到第三方收购消费者业务的非约束性提案，决定推迟拆分工作[33] - 公司进行战略转型，发展新数字平台技术业务Varis，2021年1月以约7100万美元收购BuyerQuest，四季度或有对价减至700万美元[179] - 2021年5月董事会批准公司分拆计划，后决定免税剥离消费业务，12月收到第三方收购消费业务非约束性提案，决定推迟分拆工作[182] - 公司原计划2022年年中完成分拆，因收到第三方收购消费者业务的非约束性提案而推迟，预计分拆成本超1亿美元，2021年已产生3200万美元第三方专业费用[184][186] 公司知识产权 - 公司持有多个品牌的商标注册和专利申请，包括Office Depot、TUL等[24] 公司销售数据 - 2021年、2020年、2019年公司总销售额中，用品类占比分别为45.1%、45.2%、49.2%；技术类占比分别为32.6%、34.0%、30.9%；家具及其他类占比分别为15.4%、14.4%、12.6%；复印和印刷类占比分别为6.9%、6.4%、7.3%[39] - 2021年公司合并销售额较2020年下降5%，主要因零售部门销售额下降，业务解决方案部门销售额也有所降低[195][198] - 2021年业务解决方案部门销售额为45.97亿美元，较2020年的46.83亿美元下降2%；零售部门销售额为38.37亿美元，较2020年的41.67亿美元下降8%；其他部门销售额为3100万美元，较2020年的2200万美元增长41%[198] 公司业务季节性 - 公司业务有一定季节性，第二季度销售额通常较低，2021年返校和复工销售周期受疫情影响[46] - 公司业务有季节性，销售和盈利通常下半年强于上半年，季度波动受多种因素影响[75] 公司竞争环境 - 公司在竞争激烈的环境中运营，业务解决方案和零售部门面临多类竞争对手，未来预计仍将面临高度竞争[47] - 办公产品市场竞争激烈，公司需增加新客户和抢占市场份额以维持盈利[72][73] 公司可持续发展 - 公司致力于可持续发展业务，采用“三重底线”方法开展可持续发展倡议，董事会通过公司治理和提名委员会监督可持续发展计划[49] 公司管理层任命 - Gerry P. Smith于2017年2月被任命为首席执行官和董事，N. David Bleisch于2018年8月被任命为执行副总裁、首席法律与行政官兼公司秘书[53][54] 新冠疫情影响 - 公司业务受新冠疫情持续负面影响，包括销售下滑、成本增加、供应链中断等[64][65][66][67] - 新冠疫情影响因素众多且不可预测，包括疾病严重程度、经济形势、政府行动等[68][69][70][71] - 公司无法预测新冠疫情对客户、员工、供应商等的影响，可能对自身造成不利[72] - 2021年公司受疫情影响，产品和服务整体需求显著下降，预计需求波动持续到2022年第一季度，2022年业务和经营业绩仍会受负面影响[193] 公司业务风险 - 零售行业注重配送服务，公司若无法提供有竞争力的配送选项，将影响产品需求和利润率[74] - 燃料和其他商品价格上涨可能对公司盈利产生不利影响[76] - 公司依赖第三方运输，运输成本增加和合作关系变化可能影响业务[78][79] - 消费者使用更多技术，减少对纸张、墨水等办公用品的购买[73] - 公司运营成本大多固定，季度销售未达预期时难调整，会影响净利润[75] - 宏观经济状况已并可能继续对公司业务和财务业绩产生不利影响，如导致可比零售店销售额下降[80] - 灾难性事件可能对公司经营业绩产生重大不利影响，包括自然灾害、疾病、恐怖主义等[81] - 公司向业务服务驱动平台转型面临风险，如劳动成本增加、服务失败率不可预测等[88] - 公司收购和投资或剥离业务可能不成功或消耗大量资源，影响经营业绩[92] - OfficeMax的养老金计划资金不足，公司可能需后续出资维持资金水平[96] - 公司在欧洲业务出售中保留了英国员工的养老金计划责任，可能面临资金不足情况[97] - 公司若无法为客户提供相关体验，如无法维护全渠道平台、适应客户偏好变化等，经营业绩可能受影响[100] - 公司已产生重大减值费用，未来若销售和经营假设未达成或实施更激进的门店缩减策略，可能产生更多减值费用[105] - 房地产组合管理不善或影响经营业绩，需评估多方面因素，否则可能面临关店、改造等后果[109][110] - 与政府实体、采购联盟等业务合作若丢失，会对业绩产生负面影响，政府合同竞争激烈且受预算影响[112][113][115] - 未能吸引和留住合格人员，会影响业务运营，劳动力市场竞争可能增加成本[116][117] - 声誉和品牌维护不佳，会影响财务表现，声誉风险源于多方面问题[118][119] - 自有品牌产品面临产品、供应链和法律风险，依赖第三方制造商可能出现质量等问题[120] - 供应商相关风险包括要求加速付款、产品供应和价格变化等，会影响现金流和销售[121][124] - 产品安全和质量问题会带来法律风险、声誉损害和营收利润下降[127] - 全球采购活动受贸易政策、地区局势等影响，可能增加成本或减少供应[128][129][131] - 信贷安排中的契约条款若违约，可能导致债务加速偿还和更高借款成本，公司截至2021年12月25日合规[132] - 公司面临各类法律诉讼和合规风险，可能产生重大责任和不利影响[133] - 公司整体税率受运营地区税法、业务结构、与税务机关协议等因素影响，可能大幅波动[134][135] - 员工工资和福利成本增加、劳动法规变化可能影响公司财务结果和现金流，公司有大量员工且面临最低工资上调压力[137][138] - 公司受多种法规监管，违反美国反海外腐败法等反贿赂法律可能对业务和经营结果产生重大不利影响[139][140] - 计算机系统故障或信息安全漏洞可能影响公司运营、声誉和客户关系，导致高额成本，公司虽有保障措施但不能确保系统安全[141][144][146] 公司股票情况 - 截至2022年2月16日收盘，公司普通股有3623名登记持有人[162] - 2021年5月董事会批准最高3亿美元股票回购计划，11月投入1.5亿美元加速股票回购，12月31日又授权2亿美元，总授权达6.5亿美元[164] - 2021年第二、三、四季度分别回购约100万、170万和370万股普通股，全年约600万股，总价2.77亿美元，12月25日约1.42亿美元额度未使用[168] - 自2020年第二季度起公司暂停季度现金股息，恢复与否取决于多种因素，股息变化可能影响股价[148][149] - 公司普通股股价可能持续波动，股东可能遭受投资损失，公司章程指定特定诉讼的专属法院，可能限制股东诉讼[151][152] - 2020年6月30日公司实施1比10反向股票分割，本MD&A中所有股份和每股金额已追溯调整[183] 公司收购与出售业务 - 2021年12月31日完成CompuCom部门的出售[32] - 2021年1月以约7100万美元收购BuyerQuest，四季度或有对价减至700万美元[179] - 2021年公司以约200万美元现金收购一家小型独立区域办公用品分销企业，业务并入业务解决方案部门[180] - 2021年12月31日公司完成CompuCom部门出售[181] - 2021年12月31日完成CompuCom出售，交易为股权出售，对价包括1.25亿美元现金、5500万美元带息本票和最高1.25亿美元的或有付款[187] - 2021年收到USR Parent, Inc.三次收购提案，公司董事会认为前两次提案不符合最佳利益，正审查第三次收购消费者业务的提案，2021年为此产生500万美元第三方专业费用[188][189][191] 公司财务指标 - 2021年总毛利较2020年减少8900万美元，降幅5%，主要因业务解决方案和零售部门销售额下降，部分被业务解决方案部门的收购影响抵消[199] - 2021年总毛利率为22%，与2020年持平，虽产品和分销成本率上升，但被占用成本率降低抵消，贸易关税影响也因相关措施得到缓解[200] - 2021年总销售、一般和行政费用较2020年减少1.03亿美元，降幅6%，主要因零售部门门店关闭和战略举措，部分被分销网络扩张费用增加抵消，占销售额比例从2020年的19%降至2021年的18%[201] - 2021年资产减值费用为2000万美元，其中1600万美元与零售店经营租赁使用权资产减值相关[202] - 2020年资产减值费用为1.82亿美元，其中1.15亿美元与合同报告单元的商誉减值相关[202] - 2021年合并、重组及其他经营费用净额为5100万美元，2020年为1.02亿美元[203] - 2021年合并、重组及其他经营费用中，3700万美元为与消费者业务和USR Parent, Inc. 拆分计划相关的第三方专业费用[203] - 2021年合并、重组及其他经营费用中，1400万美元为与重组活动相关的成本[203] - 2020年合并、重组及其他经营费用中，500万美元为与业务收购相关的遣散、留用、交易和整合成本[203] - 2020年合并、重组及其他经营费用中，9700万美元为与重组活动相关的遣散、专业费用和其他费用[203] - 2021年和2020年有效税率分别为19%和 - 66%[204] - 2021年有效税率主要受与股票薪酬奖励相关的税收意外收益和与美国国税局就先前税务立场达成协议获得的税收优惠影响[204] - 未来季度税前收入预测和各司法管辖区收入结构变化可能影响有效税率[204]

销售额数据 - 2021年第13周产品销售额为19.93亿美元，服务销售额为1.86亿美元，总销售额为21.79亿美元；2020年同期产品销售额为21.66亿美元，服务销售额为1.81亿美元，总销售额为23.47亿美元[6] - 2021年前39周产品销售额为58.9亿美元，服务销售额为5.33亿美元，总销售额为64.23亿美元；2020年同期产品销售额为62.38亿美元，服务销售额为5.49亿美元，总销售额为67.87亿美元[6] - 2021年第三季度公司持续经营业务总营收21.79亿美元，其中业务解决方案部门11.71亿美元，零售部门9.99亿美元，其他900万美元[68] - 2020年第三季度公司持续经营业务总营收23.47亿美元，其中业务解决方案部门11.97亿美元，零售部门11.47亿美元，其他300万美元[69] - 2021年相关数据，业务解决方案部门收入35.54亿美元，零售部门收入32.16亿美元，其他为0.17亿美元，总计67.87亿美元；此前数据对应分别为34.45亿、29.52亿、0.026亿和64.23亿美元[70][71] - 2021年第三季度公司总营收21.79亿美元，2020年同期为23.47亿美元；2021年年初至今总营收64.23亿美元，2020年同期为67.87亿美元[91] - 2021年第三季度公司合并销售额较上年同期下降7%，主要因零售部门和业务解决方案部门销售下滑[163] - 2021年年初至今公司合并销售额较上年同期下降5%，零售和业务解决方案部门分别下降8%和3%[164] - 2021年第三季度产品销售较上年同期下降8%，年初至今下降6%，主要受疫情和门店关闭影响[165] - 2021年第三季度服务销售较上年同期增长3%，年初至今下降3%，第三季度和年初至今服务分别占总销售额约9%和8%[166] - 2021年第三季度和前三季度业务解决方案部门产品销售额分别为10.94亿美元和32.3亿美元，同比分别下降2%和3%；服务销售额分别为7700万美元和2.15亿美元，同比分别增长10%和持平[172][173][175] - 2021年第三季度和前三季度零售部门产品销售额分别为8.92亿美元和26.38亿美元，同比分别下降14%和9%；服务销售额分别为1.07亿美元和3.14亿美元，同比分别下降3%和5%[178][182] 利润与收益数据 - 2021年第13周净利润为1.01亿美元，基本每股收益为1.92美元，摊薄后每股收益为1.85美元；2020年同期净利润为0.57亿美元，基本每股收益为1.07美元，摊薄后每股收益为1.04美元[6] - 2021年前39周净利润为0.66亿美元，基本每股收益为1.24美元，摊薄后每股收益为1.19美元；2020年同期净亏损为3.37亿美元，基本每股亏损为6.4美元，摊薄后每股亏损为6.4美元[6] - 2021年第13周综合收益为9300万美元，2020年同期为6600万美元；2021年前39周综合收益为6800万美元，2020年同期综合亏损为3.57亿美元[9] - 2021年第13周持续经营业务税前收入为1亿美元，税后净利润为7300万美元；2020年同期持续经营业务税前收入为9800万美元，税后净利润为3400万美元[6] - 2021年前39周持续经营业务税前收入为2.02亿美元，税后净利润为1.55亿美元；2020年同期持续经营业务税前亏损为5200万美元，税后净亏损为9400万美元[6] - 2021年第13周终止经营业务税后净利润为2800万美元，2020年同期为2300万美元；2021年前39周终止经营业务税后净亏损为8900万美元，2020年同期为2.43亿美元[6] - 2021年9月25日结束的39周，持续经营业务净收入为1.55亿美元，2020年同期为亏损9400万美元[15] - 2021年第三季度公司总运营收入1.48亿美元，2020年同期为1.64亿美元；2021年年初至今总运营收入3.4亿美元，2020年同期为3.24亿美元[93] - 2021年年初至今持续经营业务税前收入2.02亿美元，2020年同期亏损5200万美元[94] - 2021年第三季度基本每股收益为1.92美元，2020年同期为1.07美元；2021年年初至今为1.24美元，2020年同期为 - 6.40美元[105] - 2021年第三季度持续经营业务摊薄后每股收益为1.33美元，2020年同期为0.63美元；2021年前三季度为2.79美元，2020年同期为亏损1.78美元[169] - 2021年第三季度和前三季度业务解决方案部门运营收入分别为4100万美元和8900万美元，同比均下降9%[177] - 2021年第三季度和前三季度零售部门运营收入分别为1.07亿美元和2.52亿美元，2020年同期分别为1.19亿美元和2.24亿美元[178] - 2021年第三季度零售部门营业收入同比下降10%，但占销售额百分比环比增加约30个基点；2021年年初至今同比增长13%，占销售额百分比环比增加约150个基点[184] - 2021年第三季度和年初至今，公司持续经营业务分别确认资产减值费用500万美元和1800万美元；2020年同期分别为1000万美元和1.75亿美元[188] 资产负债数据 - 2021年9月25日现金及现金等价物为7.53亿美元，应收账款净额为4.82亿美元，存货为8.41亿美元[12] - 2021年9月25日总资产为53.51亿美元，总负债为34.89亿美元，股东权益为18.62亿美元；2020年12月26日总资产为56.14亿美元，总负债为37.34亿美元，股东权益为18.8亿美元[12] - 截至2021年9月25日，普通股股数为6469.934万股，总权益为18.62亿美元[21] - 截至2020年9月26日，普通股股数为6251.4546万股，总权益为17.17亿美元[24] - 2021年9月25日和2020年12月26日，未提交零余额支付账户的金额分别为2400万美元和2000万美元，持有待售的流动负债分别为200万美元和300万美元，境外现金及现金等价物分别为1.61亿美元和1.59亿美元[37] - 截至2021年9月25日和2020年12月26日，公司忠诚度计划递延收入分别为1.3亿美元和1.2亿美元[78] - 2021年和2020年年初短期合同负债余额中确认的收入分别为2.3亿美元和1.9亿美元[83] - 2021年因业务合并确认0亿美元合同资产和0.2亿美元合同负债，2020年无相关确认[83] - 2021年第三季度和年初至今，合同资产摊销费用分别为0.7亿美元和1.9亿美元；2020年对应为0.7亿美元和2.2亿美元[86] - 2021年第三季度和年初至今，其他部分消除的部门间收入分别为0.05亿美元和0.14亿美元；2020年对应为0.05亿美元和0.12亿美元[88] - 截至2021年9月25日，公司商誉余额为4.62亿美元，较2020年12月26日的3.94亿美元增加6800万美元[95] - 2021年第二季度，公司对CompuCom报告单元记录了1.03亿美元的部分商誉减值费用，该单元剩余商誉1.13亿美元[97] - CompuCom报告单元的商号无形资产减值1100万美元[99] - 截至2021年9月25日，已终止经营业务处置组的总资产为7.44亿美元，总负债为2.72亿美元；2020年12月26日，总资产为8.41亿美元，总负债为2.9亿美元[141] - 截至2021年9月25日，公司现金及现金等价物为7.53亿美元，可用信贷为9.53亿美元，总流动性约为17亿美元[170] 现金流数据 - 2021年9月25日结束的39周，经营活动提供的净现金为2.46亿美元，2020年同期为4.89亿美元[15] - 2021年9月25日结束的39周，投资活动使用的净现金为5400万美元，2020年同期为提供7.46亿美元[15] - 2021年9月25日结束的39周，融资活动使用的净现金为1.68亿美元，2020年同期为11.88亿美元[15] - 2021年9月25日结束的39周，现金及现金等价物净增加2400万美元，2020年同期为4300万美元[15] 收购与重组 - 2021年以普通股发行方式收购业务价值3500万美元[15] - 2021年为新经营租赁负债换取使用权资产价值6900万美元，2020年为8500万美元[15] - 2021年为新融资租赁负债换取使用权资产价值300万美元，2020年为2200万美元[15] - 2021年1月29日公司以约7100万美元收购BuyerQuest，2021年至今以约200万美元收购一家小型独立区域办公用品分销业务[43][44] - BuyerQuest初步购买价格分配包括600万美元技术无形资产和6700万美元商誉，收购的办公用品分销业务包括100万美元商誉[45] - 2020年收购公司的初步购买价格分配在计量期内调整，对合并财务报表影响不显著，2020年至今收购的计量期在2021年至今结束[46] - 2020年5月公司董事会批准“Maximize B2B重组计划”，预计2023年底基本完成，将关闭或整合零售门店和配送设施，裁员至多13100人，总估计重组成本至多1.15亿美元[52] - 2021年第三季度和年初至今，公司分别关闭6家和67家零售门店；2020年已关闭70家零售门店和2家配送设施，预计2021年还将关闭更多门店[52] - 2021年初至9月25日，公司因“Maximize B2B重组计划”产生重组费用9400万美元，其中4600万美元为现金支出；2021年第三季度产生400万美元净重组费用[54][55] - 2021年第三季度和年初至今，合并、重组及其他经营净费用分别为1300万美元和3700万美元，2020年同期分别为2400万美元和8900万美元[50] - 2021年第三季度公司无交易和整合费用，100万美元收入为前期收购或有对价调整影响；2021年初至今无此类费用，2020年初至今产生500万美元合并和交易相关费用[51] - 2020年第三季度和年初至今，“业务加速计划”分别产生600万和1900万美元成本，该计划2019年宣布，2020年底基本结束[57] - 2021年5月公司董事会批准将公司拆分为两家独立上市公司的计划，2021年第三季度和年初至今分别产生900万和2000万美元第三方专业费用，预计后续费用超1亿美元[62] - 2021年初至9月25日，合并、重组及其他应计项目期初余额4200万美元，发生费用3100万美元，现金支付4100万美元，期末余额3200万美元[64] - 自2017年起公司进行战略转型，发展新的B2B数字平台技术业务Varis；2021年1月以约7100万美元收购BuyerQuest[148] - 2021年年初至今，公司以约200万美元收购一家小型独立区域办公用品分销业务，扩大分销网络[149] - 2021年1月董事会宣布探索出售康普科姆部门以实现其最大价值[150] - 2021年5月董事会批准将公司拆分为两家独立上市公司，预计2022年年中完成，预计额外执行成本超1亿美元[151][153][154] - 2021年第三季度和年初至今，公司分别产生与拆分相关的第三方专业费用900万美元和2000万美元，与提案相关的费用100万美元和400万美元[154][156] - 2020年5月批准的Maximize B2B重组计划预计2023年底基本完成，预计产生高达1.15亿美元的重组成本，截至2021年年初至今已产生9400万美元[192][194] - 2021年第三季度和年初至今，Maximize B2B重组计划分别关闭6家和67家零售店，2020年已关闭70家零售店和2家配送设施[192] 税务相关 - 2021年第三季度和年初至今公司有效税率分别为27%和23%，2020年同期分别为65%和 - 81%[101] - 公司预计出售CompuCom将产生大额资本损失，部分损失可向多个司法管辖区申请退税[102] - 公司2020年美国联邦所得税申报表正在接受审查[103] - 预计100万美元的税务立场将在未来12个月内解决[104] 融资与股息 - 2020年4月17日公司签订第三份修订和重述信贷协议，提供12亿美元资产支持循环信贷额度和1亿美元资产支持先进后出定期贷款额度，总计13亿美元，2025年4月17日到期[106] - 截至2021年9月25日，公司无循环贷款未偿还，有1亿美元先进后出定期贷款额度贷款未偿还，4900万美元备用信用证未偿还，第三份修订和重述信贷协议下可用信贷额度为9.53亿美元[108] - 2021年5月董事会批准最高3亿美元股票回购计划，有效期至2022年6月30日；2021年第三季度和年初至今分别回购200万股和300万股，成本分别为7600万美元和1.22亿美元；截至2021年9月25日，该计划剩余1.78亿美元可用；2021年第三季度末至10月27日，回购56.7万股，成本2400万美元[111] - 自2020年第二季度起公司暂时暂停季度现金

财务数据对比 - 2021年第13周总销售额为22.86亿美元，2020年同期为21.58亿美元；2021年第26周总销售额为46.52亿美元，2020年同期为48.83亿美元[6] - 2021年第13周净亏损8800万美元，2020年同期为4.39亿美元；2021年第26周净亏损3500万美元，2020年同期为3.94亿美元[6] - 2021年第26周经营活动提供的净现金为7500万美元，2020年同期为1.8亿美元[16] - 2021年第26周投资活动使用的净现金为3300万美元，2020年同期提供7.62亿美元[16] - 2021年第26周融资活动使用的净现金为8300万美元，2020年同期为8.72亿美元[16] - 2021年第26周现金及现金等价物净减少3800万美元，2020年同期净增加6400万美元[16] - 2021年第二季度公司总营收22.86亿美元，2020年同期为21.58亿美元[59][61] - 2021年上半年公司总营收48.83亿美元，2020年同期为46.52亿美元[62][63] - 2021年上半年和2020年上半年，公司分别确认收入2300万美元和1900万美元[75] - 2021年第二季度和上半年，各部门总销售额分别为22.86亿美元和46.52亿美元；2020年分别为21.58亿美元和48.83亿美元[84] - 2021年第二季度和上半年，各部门总经营收入分别为7600万美元和1.93亿美元；2020年分别为3500万美元和1.66亿美元[84] - 2021年第二季度和上半年公司有效税率分别为(11)%和(75)%，2020年同期分别为8%和4%[94] - 2021年第二季度和上半年基本每股亏损分别为1.62美元和0.65美元，2020年同期分别为8.34美元和7.46美元；摊薄后每股亏损分别为1.62美元和0.65美元，2020年同期分别为8.19美元和7.31美元[99] - 2021年第二季度和上半年，摊销费用分别为800万美元和1400万美元；2020年分别为700万美元和1500万美元[78] - 2021年第二季度和上半年，公司分别确认资产减值费用1.15亿美元和1.27亿美元，2020年同期分别为4.01亿美元和4.13亿美元[118] - 2021年第二季度和上半年，零售门店使用权资产减值分别为100万美元和1100万美元，2020年同期分别为2500万美元和3500万美元[118] - 2021年第二季度公司合并销售额较上年同期增长6%，主要因业务解决方案部门销售额增加[156] - 2021年第二季度，CompuCom部门销售额较上年同期增长4%[156] - 2021年第二季度，零售部门销售额与上年同期持平，尽管有计划关闭门店，但服务销售额因客流量增加而上升[156] - 2021年上半年公司合并销售额同比下降5%，零售、业务解决方案和CompuCom部门销售额分别下降6%、4%和7%[157] - 2021年第二季度产品销售额同比增长6%，上半年同比下降4%；服务销售额第二季度同比增长8%，上半年同比下降7%[158][159][160] - 2021年第二季度总毛利润同比增加5600万美元或13%，上半年同比减少4000万美元或4%[161] - 2021年第二季度和上半年总毛利率分别为21%和22%，2020年同期分别为19%和21%[161] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用同比增加2200万美元或5%，上半年同比减少4800万美元或5%[163] - 2021年第二季度和上半年分别记录1.15亿美元和1.27亿美元资产减值费用，2020年同期分别为4.01亿美元和4.13亿美元[163] - 2021年第二季度和上半年合并、重组及其他运营费用净额分别为700万美元和2100万美元，2020年同期分别为6500万美元和8100万美元[163] - 2021年第二季度摊薄后每股亏损1.62美元，上半年为0.65美元；2020年同期分别为8.19美元和7.31美元[163] - 2021年上半年，业务解决方案部门产品销售额同比下降3%，主要因个人防护设备和清洁用品销售额减少1.03亿美元及电子商务平台销售额下降[166] - 2021年第二季度，业务解决方案部门服务销售额同比增长17%，主要因企业对托管打印、履行服务和复印打印服务需求增加；上半年服务销售额同比下降5%，主要因第一季度企业对托管打印和履行服务需求下降[168] - 2021年第二季度，业务解决方案部门营业收入为3100万美元，同比增长138%；上半年营业收入为4800万美元，同比下降9%[170] - 2021年第二季度和上半年，零售部门产品销售额分别同比下降2%和5%，主要因关闭表现不佳的零售店及部分产品类别需求下降；服务销售额分别同比增长18%和下降7%[171][175] - 2021年第二季度和上半年，零售部门营业收入分别同比增长144%和37%，主要因关闭店铺降低运营租赁成本、优化成本降低销售及管理费用和提高产品利润率[177] - 2021年第二季度和上半年，CompuCom部门产品销售额分别同比增长16%和下降5%；服务销售额分别同比下降1%和8%[179][180] - 2021年第二季度和上半年，CompuCom部门营业收入分别为300万美元和200万美元，较2020年同期的400万美元和700万美元下降，主要因服务销售额下降[183] - 2021年第二季度和上半年，公司其他业务消除的部门间收入分别为600万美元和1000万美元，2020年同期分别为300万美元和700万美元[184] - 2021年第二季度和上半年，公司资产减值费用分别为1.15亿美元和1.27亿美元，2020年同期分别为4.01亿美元和4.13亿美元[186] - 2021年第二季度和上半年，公司合并、重组及其他运营净费用分别为700万美元和2100万美元，2020年同期分别为6500万美元和8100万美元[191] - 2021年上半年，公司产生交易和整合费用100万美元，第二季度无此类费用，2020年第二季度和上半年分别为700万美元和1400万美元[201] - 2020年第二季度和上半年重组费用中分别包含与业务加速计划相关的600万美元和1400万美元成本[202] 资产与负债情况 - 截至2021年6月26日，总资产为53.78亿美元，截至2020年12月26日为55.58亿美元[11] - 截至2021年6月26日，总负债为35.37亿美元，截至2020年12月26日为36.78亿美元[12] - 截至2021年6月26日，现金及现金等价物为6.91亿美元，截至2020年12月26日为7.29亿美元[11] - 截至2021年6月26日，公司总股本为64,623,396股，总权益为1,841美元[19] - 2021年6月26日和2020年12月26日，未支付给零余额支付账户的金额分别为1300万美元和2300万美元[30] - 2021年6月26日和2020年12月26日，公司持有的美国境外现金及现金等价物分别为1.51亿美元和1.59亿美元[30] - 截至2021年6月26日和2020年12月26日，公司忠诚度计划递延收入分别为1100万美元和1200万美元[70] - 2021年6月26日，终止福利和租赁等相关负债总计4600万美元，2020年12月26日为5200万美元[57] - 截至2021年6月26日，资本化收购成本分别为3100万美元和3000万美元[78] - 截至2021年6月26日，公司商誉余额为5.75亿美元[86] - 截至2021年6月26日，公司无循环贷款未偿还，有1亿美元优先劣后定期贷款未偿还，4900万美元未偿还备用信用证，第三份修订和重述信贷协议下可用信贷额度为9.97亿美元[102] - 截至2021年6月26日，未发现合同报告单元及其他报告单元存在减值迹象，公司将继续评估商誉可收回性[91] - 截至2021年6月26日，公司对某些场地的环境负债估计可能损失约为1500万至2500万美元[131] - 截至2021年6月26日，公司现金及现金等价物为6.91亿美元，可用信贷额度为9.97亿美元，总流动性约17亿美元[163] - 截至2021年6月26日，零售部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1091家零售店，较2020年第二季度末的1260家减少[178] - 公司Contract报告单元在最近年度定量减值评估中以12%的优势通过，截至2021年6月26日未发现减值迹象[190] 业务分拆与出售计划 - 公司计划在2022年上半年将消费者业务分拆为独立上市公司，通过免税股票股息方式进行[26][28] - 2021年6月29日，公司董事会同意出售CompuCom部门[29] - 公司计划出售CompuCom部门，并将其经营成果和现金流作为终止经营列报[79] - 2021年1月公司董事会宣布探索出售CompuCom部门，预计在一年内完成出售[132] - 2021年1月公司启动出售CompuCom部门的流程，预计一年内完成出售[150] - 公司计划在2022年上半年将公司拆分为两家独立的上市公司，预计成本超1亿美元，2021年第二季度和上半年已产生1100万美元第三方专业费用[144][146][147] - 2021年5月，公司董事会批准将公司拆分为两家独立上市公司的计划，第二季度和上半年已产生第三方专业费用1100万美元，预计后续费用超1亿美元[200] 会计准则与收购事项 - 2021年第一季度，公司采用新会计准则，对合并财务报表无重大影响[31][32] - 2021年1月29日，公司以约7100万美元收购BuyerQuest，其中6100万美元在收购时支付，最高1000万美元为或有对价[35] - 2021年上半年，公司以约200万美元现金收购一家小型独立区域办公用品分销企业[36] - 收购BuyerQuest初步分配包括600万美元技术无形资产和6700万美元商誉，收购办公用品分销业务包括100万美元商誉[37] - 2021年上半年，公司因收购增加商誉6800万美元，因减值减少商誉1.03亿美元[86] - 2021年第二季度，公司对CompuCom报告单元进行商誉减值测试，确认减值损失1.03亿美元[88] - 2021年第二季度，CompuCom的商标被测试为减值，确认减值损失1100万美元[90] - 2021年上半年，公司产生交易和整合费用100万美元，第二季度无此类费用，2020年第二季度和上半年分别为700万美元和1400万美元[201] - 公司自2017年进行战略转型，目标是成为集成B2B分销平台，2021年1月29日以约7100万美元收购BuyerQuest[141] - 2021年上半年，公司以约200万美元现金收购一家小型独立区域办公用品分销企业[142] 费用相关情况 - 2021年上半年和2020年上半年、二季度合并及交易相关费用分别为100万、1400万和700万美元[42][43] - 2021年上半年和2020年上半年、二季度重组费用分别为400万、6700万和5800万美元[42] - 2023年底前Maximize B2B重组计划预计削减最多13100个岗位，关闭部分零售和分销设施，总费用最高1.15亿美元[44] - 2021年二季度和上半年Maximize B2B重组计划分别关闭54和61家零售店，2020年关闭70家零售店和2家分销设施[44] - 2021年二季度和上半年因Maximize B2B重组计划分别产生重组费用 - 200万和900万美元[47] - 2021年二季度和上半年探索出售CompuCom分别产生第三方专业费用100万和200万美元[50] - 2021年二季度和上半年评估USR Parent提案分别产生第三方专业费用200万和300万美元[53] - 2021年二季度和上半年公司因业务拆分产生第三方专业费用1100万美元，预计后续费用超1亿美元[55] - 2021年上半年其他经营费用为1600万美元[42] - 2021年第二季度和上半年减值计算中使用的估计现金流按7%的加权平均贴现率贴现[120] - 公司预计因恶意软件事件产生的费用最高达2000万美元，其中1000万美元已在2021年上半年计提[129] - 2021年第二季度和上半年，公司与Maximize B2B重组计划相关的重组费用分别为 - 200万美元和900万美元，现金支出分别为1100万美元和1600万美元[195] - 2021年，公司为探索出售CompuCom部门，第二季度和上半年分别产生第三方专业费用100万美元和200万美元[196] - 2021年，公司评估USR Parent, Inc.的收购提案，第二季度和上半年分别产生第三方专业费用200万美元和300万美元[198] - 2021年第二季度和上半年包含与业务加速计划应计遣散费估计变更相关的500万美元费用[202] - 业务加速计划成本包括第三方专业费用、零售和设施关闭成本及其他成本[202] 收入确认与业务运营 - 产品营收包括用品、技术和家具等销售，服务营收包括技术服务和复印打印等服务[64][65] - 产品销售控制权转移通常在交付客户时，服务交付控制权转移分时段或某一时点[68] - 公司客户合同可能含多种产品和服务，判断是否单独核算需重大判断[69] - 公司提供客户忠诚度计划，奖励作为单独

财务数据对比 - 2021年第一季度总销售额为23.66亿美元，2020年同期为27.25亿美元[6] - 2021年第一季度净利润为5300万美元，2020年同期为4500万美元[6] - 2021年3月27日现金及现金等价物为7.53亿美元，2020年12月26日为7.29亿美元[11] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为8600万美元，2020年同期为1.88亿美元[15] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为3300万美元，2020年同期提供7.76亿美元[15] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为3000万美元，2020年同期为8.08亿美元[15] - 2021年3月27日总负债为36.38亿美元，2020年12月26日为36.78亿美元[11] - 2021年3月27日股东权益为19.6亿美元，2020年12月26日为18.8亿美元[12] - 2021年第一季度综合收益为5800万美元，2020年同期为300万美元[9] - 2021年第一季度基本每股收益为0.99美元，2020年同期为0.86美元[6] - 2021年和2020年第一季度，公司分别产生100万美元和700万美元的交易和整合费用[38][39] - 2021年第一季度总营收23.66亿美元，2020年第一季度为27.25亿美元，同比下降13.2%[52] - 截至2021年3月27日和2020年12月26日，公司客户忠诚度计划递延收入分别为1100万美元和1200万美元[59] - 截至2021年3月27日和2020年12月26日，贸易应收款净额分别为5.48亿美元和5.01亿美元[64] - 2021年和2020年第一季度，公司分别确认收入2200万美元和1800万美元，来自各期期初短期合同负债余额[64] - 2021年第一季度因业务合并确认200万美元合同负债，2020年第一季度无相关确认[64] - 2021年3月27日和2020年12月26日，资本化收购成本分别为3100万美元和3000万美元，2021年和2020年第一季度摊销费用分别为600万美元和700万美元[67] - 2021年第一季度，业务解决方案部门、零售部门、康普科姆部门和其他部门销售额分别为11.27亿美元、10.39亿美元、1.96亿美元和400万美元，2020年对应数据分别为13.34亿美元、11.56亿美元、2.35亿美元和0美元[73] - 2021年第一季度，业务解决方案部门、零售部门、康普科姆部门和其他部门运营收入分别为1700万美元、1亿美元、 - 100万美元和0美元，2020年对应数据分别为4000万美元、8700万美元、300万美元和0美元[73] - 2021年第一季度合并税前收入为5900万美元[74] - 2021年3月27日和2020年12月26日，商誉总额分别为6.77亿美元和6.09亿美元[75] - 2021年和2020年第一季度，公司有效税率分别为10%和32%[78] - 2021年和2020年第一季度，基本每股收益分别为0.99美元和0.86美元[85] - 2021年和2020年第一季度，摊薄每股收益分别为0.95美元和0.84美元[85] - 截至2021年3月27日和2020年12月26日，美国境外持有的现金及现金等价物分别为1.44亿美元和1.59亿美元[27] - 2021年第一季度公司合并销售额较上年同期下降13%，其中业务解决方案部门下降16%，零售部门下降10%，CompuCom部门下降17%[146] - 2021年第一季度产品销售较上年同期下降12%，服务销售下降19%，服务占总销售额的比例从2020年第一季度的14%降至2021年第一季度的约13%[147][149][150] - 2021年第一季度总毛利润较2020年同期减少9500万美元，降幅15%，总毛利率为23%，与上年同期持平[151] - 2021年第一季度总销售、一般和行政费用较2020年同期减少6800万美元，降幅13%[151] - 2021年第一季度公司记录了1200万美元的资产减值费用，与2020年第一季度相同[151] - 2021年第一季度公司记录了1400万美元的合并、重组和其他运营费用净额，低于2020年第一季度的1600万美元[151] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.95美元，2020年第一季度为0.84美元[151] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为8600万美元，上年同期为1.88亿美元[152] - 2021年第一季度业务解决方案部门总销售额为11.27亿美元，同比下降16%，经营收入为1700万美元，同比下降58%[154][156] - 2021年第一季度零售部门总销售额为10.39亿美元，同比下降10%，经营收入为1亿美元，同比增长15%[158][162] - 2021年第一季度零售部门BOPIS销售额较上年同期增长35%[160] - 2021年第一季度CompuCom部门总销售额为1.96亿美元，同比下降17%，经营亏损100万美元，上年同期经营收入为300万美元[164][167] - 因恶意软件事件，预计2021年CompuCom部门服务销售额的负面影响在500万至800万美元之间[166] - 2021年和2020年第一季度均确认资产减值费用1200万美元，其中1000万美元与零售店经营租赁使用权资产减值相关[170] - 2021年第一季度合并、重组及其他运营净费用为1400万美元，2020年第一季度为1600万美元[174] - 2021年第一季度未分配费用为3500万美元，2020年第一季度为2200万美元，增长主要因CompuCom的恶意软件事件，预计2021年还将产生1000万美元相关费用[183] - 2021年第一季度利息收入为0，利息费用为700万美元，其他净收入为1100万美元；2020年第一季度利息收入为300万美元，利息费用为1800万美元，其他净收入为100万美元[184] - 2021年第一季度有效税率为10%，2020年第一季度为32%[186] - 2021年3月27日和2020年12月26日，公司现金及现金等价物分别为7.53亿美元和7.29亿美元，第三修订信贷协议下可用信贷分别为9.46亿美元和9.34亿美元，总流动性约为17亿美元[190] - 2021年第一季度末，第三修订信贷协议下无循环贷款未偿还，FILO定期贷款额度有1亿美元未偿还，备用信用证有5400万美元未偿还[191] - 2021年第一季度，经营活动提供现金8600万美元，2020年同期为1.88亿美元，主要因营运资金现金流出增加9100万美元和递延税资产使用减少1800万美元[201] - 2021年第一季度，投资活动使用现金3300万美元，2020年同期为流入7.76亿美元，2021年现金流出主要源于2800万美元业务收购和1300万美元资本支出[202] 公司部门信息 - 公司运营1146家零售店，拥有三个可报告部门：商业解决方案部门、零售部门和康普科姆部门[23][24] - 公司三个可报告部门为业务解决方案部门、零售部门和康普科姆部门，未来可能会发生变化[68][70] - 公司运营分为三个可报告部门：商业解决方案部门、零售部门和CompuCom部门[125] 公司收购与重组 - 2021年1月29日，公司以约7100万美元收购BuyerQuest Holdings, Inc.，第一季度还以约200万美元收购一家小型独立区域办公用品分销企业[31][32] - 2020年5月公司董事会批准“最大化B2B重组计划”，预计到2023年底完成，总估计重组成本高达1.43亿美元[40] - 截至2021年第一季度末，公司为实施“最大化B2B重组计划”已产生9200万美元重组费用，其中3300万美元为现金支出[40] - 2021年第一季度，公司因“最大化B2B重组计划”产生1100万美元重组费用，其中500万美元为现金支出[41][42] - 2021年1月，公司董事会宣布对康普科姆部门进行战略评估，探索出售事宜，第一季度产生100万美元第三方专业费用[44] - 2021年第一季度，公司收到USR Parent, Inc.两份收购提议，董事会认为交易不符合公司及股东最佳利益，产生100万美元第三方专业费用[45] - 2021年第一季度合并、重组及其他运营净费用为1400万美元，2020年同期为1600万美元[38] - 2021年第一季度合并、重组及其他应计项目期初余额5200万美元，发生费用700万美元，现金支付600万美元，期末余额5300万美元[50] - 自2017年起公司进行战略转型，2021年1月29日以约7100万美元收购BuyerQuest，2021年第一季度以约200万美元收购一家小型区域办公用品分销企业[130][131] - 最大化B2B重组计划预计2023年底基本完成，将关闭或整合零售门店和配送设施，裁员多达13100人，总估计重组成本高达1.43亿美元[175][176] - 2021年第一季度因最大化B2B重组计划产生1100万美元重组费用，其中500万美元为现金支出[177] - 2021年第一季度因探索出售CompuCom部门产生100万美元第三方专业费用[178] - 2021年第一季度因评估USR Parent, Inc.的收购提议产生100万美元第三方专业费用[179] USR Parent, Inc.收购相关 - 2021年3月31日，USR Parent, Inc.宣布推迟2021年3月对公司普通股的要约收购，保留未来发起的权利[46] - 2021年5月4日，加拿大竞争局认为USR Parent, Inc.收购公司可能减少或阻碍加拿大企业客户业务必需品销售竞争，可能挑战该收购[46] - 若USR Parent, Inc.未来进行要约收购，公司预计将产生额外重大法律及其他费用[46] - 2021年1月11日和3月10日，公司收到USR Parent, Inc.的收购提议，董事会均认为不符合公司和股东最佳利益，3月31日该公司决定推迟要约收购[134] - 2021年第一季度，公司因USR Parent, Inc.的提议产生100万美元第三方专业费用，预计未来还会产生重大法律等费用[135] - 加拿大竞争局认为USR Parent, Inc.收购公司可能会大幅减少或阻碍加拿大企业客户商业必需品销售的竞争[135] 收入确认原则 - 公司产品销售在客户取得控制权时确认收入，服务提供控制权转移和履约义务满足时间分时段或某一时点[57] 税务相关 - 预计100万美元的税务立场将在未来12个月内解决[81] - 公司继续对某些美国联邦税收抵免和州税收属性设置美国估值备抵[187] - 预计未来12个月将解决100万美元的税务头寸[189] 信贷协议 - 2020年4月17日公司签订第三份修订和重述信贷协议，新增13亿美元信贷安排，包括12亿美元资产循环信贷额度和1亿美元资产先进后出定期贷款额度，2025年4月17日到期[86] - 截至2021年3月27日，公司无循环贷款未偿还，有1亿美元先进后出定期贷款未偿还，5400万美元备用信用证未偿还，第三份修订和重述信贷协议下可用信贷额度为9.46亿美元[87] - 2020年4月17日，公司签订第三修订和重述信贷协议，提供12亿美元资产支持循环信贷额度和1亿美元资产支持FILO定期贷款额度，总额达13亿美元，于2025年4月到期[191] 股票回购与股息 - 2021年第一季度公司未回购普通股，截至2021年3月27日，当前股票回购计划下还有1.3亿美元可用于回购；2021年5月董事会批准新的最高3亿美元股票回购计划，有效期至2022年6月30日，取代当前2亿美元计划[92] - 截至2021年3月27日，库存股有1000万股[93] - 2020年5月起公司暂停季度现金股息，2021年第一季度未宣布和支付股息，目前仍暂停[94] - 2021年5月董事会批准最高3亿美元的新股票回购计划，有效期至2022年6月30日，取代当前2亿美元的计划，季度现金股息仍暂停[152] - 截至2021年3月27日，当前股票回购计划下有1.3亿美元可用于股票回购，2021年5月，董事会批准新的最高3亿美元股票回购计划，有效期至2022年6月30日[195] - 自2020年第二季度起，公司季度现金股息暂时暂停，2021年第一季度未宣布和支付季度现金股息[196] 养老金计划 - 2021年第一季度，北美养老金计划净定期养老金福利为 - 200万美元，英国养老金计划净定期养老金福利为0；公司已分别向北美和英国养老金计划现金缴款100万美元，预计2021年剩余时间再分别缴款100万美元[96][98][99] 资产减值 - 2021年第一季度公司确认资产减值损失1200万美元，其中1000万美元与零售门店经营租赁使用权资产减值有关，其余与固定资产减值有关[102] - 2021年第一季度零售门店资产减值计算中使用的估计现金流按8%的加权平均折现率折现[105] - 截至2021年3月27日，公司未发现CompuCom和Contract报告单元等长期资产存在减值迹象，无相关减值损失[107] - 2021年第一季度未触发商誉和无限期无形资产的临时减值测试，CompuCom和Contract报告单元通过2020年第四季度年度减值评估，通过率约12%[172] CompuCom恶意软件事件 - 2021