业绩总结 - 2024年第四季度销售额为16.24亿美元，同比下降9.9%（2023年为18.03亿美元）[16] - 2024年第四季度调整后的营业收入为3200万美元，同比下降43.9%（2023年为5700万美元）[16] - 2024年第四季度净收入为1100万美元，同比下降71.8%（2023年为3900万美元）[16] - 2024年第四季度每股摊薄收益为0.36美元，同比下降64.7%（2023年为1.02美元）[16] - 2024年全年销售额为69.90亿美元，同比下降10.7%（2023年为78.23亿美元）[22] - 2024年全年调整后的营业收入为1.73亿美元，同比下降50.8%（2023年为3.51亿美元）[22] - 2024年全年净收入为1.06亿美元，同比下降57.1%（2023年为2.47亿美元）[22] - 2024年全年调整后的每股摊薄收益为3.30美元，同比下降50.1%（2023年为6.61美元）[22] 现金流与成本 - 公司在2024年第四季度的自由现金流为900万美元，同比下降80.4%（2023年为4600万美元）[16] - 公司预计“优化增长”计划将带来3.8亿美元的EBITDA提升，计划总成本在1.85亿至2.3亿美元之间[42]

文章核心观点 - ODP公司本季度盈利未达预期，营收超预期，股价年初以来下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Bath & Body Works即将公布季度财报，盈利和营收有相应预期变化 [1][2][3][9] ODP公司盈利情况 - 本季度每股收益0.66美元，未达Zacks共识预期的0.80美元，去年同期为0.92美元，盈利意外为 -17.50% [1] - 上一季度预期每股收益1.49美元，实际为0.71美元，盈利意外为 -52.35% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] ODP公司营收情况 - 截至2024年12月季度营收16.2亿美元，超Zacks共识预期1.92%，去年同期为18.1亿美元 [2] - 过去四个季度公司仅一次超越共识营收预期 [2] ODP公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约15.6%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] ODP公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为1.27美元，营收16.7亿美元；本财年共识每股收益预期为4.36美元，营收67.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 杂项行业目前处于250多个Zacks行业前12%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Bath & Body Works情况 - 预计2月27日公布截至2025年1月季度财报，预计每股收益2.04美元，同比变化 -1%，过去30天共识每股收益预估上调0.7% [9] - 预计营收27.7亿美元，较去年同期下降4.8% [10]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收16亿美元，同比下降10%；全年营收70亿美元，同比下降11%[2][4][6][9] - 2024年第四季度GAAP每股收益0.36美元，调整后每股收益0.66美元；全年GAAP每股收益3.08美元，调整后每股收益3.30美元[1][2][4][6] - 2024年第四季度GAAP运营收入2000万美元，调整后运营收入3200万美元；全年GAAP运营收入1.63亿美元，调整后运营收入1.73亿美元[2][4][6] - 2024年第四季度调整后EBITDA为5800万美元，全年为2.68亿美元，分别较上年同期的8300万美元和4.59亿美元下降[2][4][6] - 2024年第四季度运营现金流为3400万美元，调整后自由现金流为 - 5700万美元；全年运营现金流为1.59亿美元，调整后自由现金流为3300万美元[2][4][6] - 13周截至2024年12月28日销售额为16.24亿美元，2023年12月30日为18.03亿美元[34] - 52周截至2024年12月28日销售额为69.9亿美元，2023年12月30日为78.23亿美元[34] - 13周截至2024年12月28日净亏损3000万美元，2023年12月30日净亏损3700万美元[34] - 52周截至2024年12月28日净亏损3000万美元，2023年12月30日净利润1.39亿美元[34] - 13周截至2024年12月28日持续经营业务基本每股收益0.36美元，2023年12月30日为1.06美元[34] - 52周截至2024年12月28日持续经营业务基本每股收益3.14美元，2023年12月30日为6.43美元[34] - 2024年12月28日总资产为35.29亿美元，较2023年12月30日的38.87亿美元下降9.21%[36] - 2024年经营活动产生的净现金为13亿美元，较2023年的33.1亿美元下降60.73%[38] - 2024年投资活动使用的净现金为12.6亿美元，2023年为2000万美元[38] - 2024年融资活动使用的净现金为22.5亿美元，较2023年的34亿美元下降33.82%[38] - 2024年第四季度GAAP资产减值为1.2亿美元，占销售额0.7%，调整后为0[45] - 2024年第四季度GAAP持续经营业务净收入为1.1亿美元，占销售额0.7%，调整后为2亿美元，占比1.2%[45] - 2023年第四季度GAAP经营收入为5.2亿美元，占销售额2.9%，调整后为5.7亿美元，占比3.2%[45] - 2024年资产减值为33美元，占销售额0.5%；2023年为17美元，占0.2%[46] - 2024年运营收入为163美元，占销售额2.3%；2023年为330美元，占4.2%[46] - 2024年持续经营业务净收入为106美元，占销售额1.5%；2023年为247美元，占3.2%[46] - 2024年13周调整后EBITDA为58美元，2023年为83美元；52周2024年为268美元，2023年为459美元[46] - 2024年13周自由现金流为9美元，2023年为46美元；52周2024年为60美元，2023年为277美元[50] - 2024年13周调整后自由现金流为 - 57美元，2023年为48美元；52周2024年为33美元，2023年为288美元[50] 股份回购情况 - 2024年第四季度回购140万股，花费4300万美元；全年回购800万股，花费3亿美元[7][17][18] 公司流动性与债务情况 - 截至2024年12月28日，公司总可用流动性约6.44亿美元，包括1.66亿美元现金及现金等价物和4.78亿美元可用信贷，总债务2.79亿美元[19] 各业务线销售额关键指标变化 - ODP业务解决方案部门2024年第四季度报告销售额8.27亿美元，同比下降9%，总邻接类别销售占比44%与上年持平[13] - Office Depot部门2024年第四季度报告销售额7.84亿美元，同比下降13%，可比门店销售额下降8%[18] - Veyer部门2024年第四季度报告销售额11亿美元，第三方客户销售额同比增长150%至2000万美元[18] - ODP业务解决方案部门2024财年总销售额为35.87亿美元，较2023财年的39.04亿美元下降8%[40] - 办公用品部门2024财年总销售额为33.88亿美元，较2023财年的38.84亿美元下降14%[40] - Veyer部门2024财年总销售额为47.22亿美元，较2023财年的52.88亿美元下降11%[40] 公司业务合作情况 - 公司子公司ODP Business Solutions与全球大型酒店管理组织达成合作，成为运营用品和设备的首选供应商[22] 公司重组计划情况 - 公司宣布“Optimize for Growth”重组计划，聚焦利用核心优势加速B2B和3PL市场增长，减少零售业务[23] - 计划预计产生1.85 - 2.3亿美元成本，带来约3.8亿美元EBITDA改善，创造超13亿美元总价值[25] 调整后财务指标说明 - 调整后结果为非GAAP财务指标，排除了不反映核心运营的费用或信贷及相关税务影响，涉及7000万美元法律事务运营收入[27] Office Depot部门店铺情况 - 2023年Q4 Office Depot部门关闭22家店，2024年Q4关闭16家，全年关闭47家[53] - 2023年Q4 Office Depot部门美国总零售店数量为916家，2024年为869家[53] - 2023年Q4 Office Depot部门总平方英尺数为2030万，2024年为1920万[53] - 2023年Q4 Office Depot部门每家店平均平方英尺数为22200，2024年为22100[53]

文章核心观点 - 分析ODP Corp.股价表现、盈利预期、估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司股价表现 - 最新交易日收盘价18.11美元，较上一交易日涨0.22%，跑赢标普500、道指和纳斯达克指数当日表现 [1] - 过去一个月股价下跌19.69%，同期零售批发板块涨4%，标普500涨2.2% [1] 公司盈利预期 - 2025年2月26日公布财报，预计每股收益0.80美元，同比降13.04%，预计营收15.9亿美元，同比降11.77% [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期不变，目前Zacks排名为3（持有） [5] 公司估值情况 - 远期市盈率4.15，低于行业平均的15.58 [5] - PEG比率0.3，低于零售杂项行业平均的2.17 [6] 行业相关情况 - 零售杂项行业属于零售批发板块，Zacks行业排名29，位居超250个行业前12% [6] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 分析ODP Corp.股价表现、财务预期、估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 股价表现 - 最新交易时段ODP Corp.收于20.12美元，较前一日下跌1.32%，表现逊于标普500、道指，优于纳斯达克 [1] - 过去一个月公司股价下跌13.93%，未跟上零售批发板块和标普500的涨幅 [1] 财务预期 - 公司即将公布的每股收益预计为0.80美元，较去年同期下降13.04%，预计营收为15.9亿美元，较去年同期下降11.77% [2] - 过去30天Zacks共识每股收益估计保持不变，目前公司Zacks排名为3（持有） [5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为4.68，低于行业平均的15.96，相对折价交易 [6] - 公司PEG比率为0.33，低于零售杂项行业平均的1.57 [7] 行业情况 - 零售杂项行业属于零售批发板块，Zacks行业排名为30，处于所有250多个行业的前12% [7] - Zacks行业排名根据行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [8]

公司股价表现 - 最新交易时段ODP Corp.收于23.39美元，较前一日收盘价下跌0.64%，表现逊于标准普尔500指数当日0.53%的涨幅，道琼斯指数上涨0.38%，纳斯达克指数上涨0.25% [1] - 交易前一个月，公司股价上涨3.52%，逊于零售批发板块5.57%的涨幅，但超过标准普尔500指数1.24%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报中，预计每股收益为0.80美元，较去年同期下降13.04%，预计季度营收为15.9亿美元，较去年同期下降11.77% [2] 分析师预估修正 - 分析师预估修正能反映近期业务趋势变化，积极修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [3] - 预估变化与近期股价直接相关，Zacks Rank量化模型纳入这些变化并提供评级系统 [4] Zacks Rank评级 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，1级股票平均年回报率为25% [5] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估保持稳定，目前ODP Corp.的Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为5.41，行业平均远期市盈率为12.36，公司股价相对于行业有折价 [6] - 公司的PEG比率为0.39，零售杂项股平均PEG比率为1.4 [6] 行业排名情况 - 零售杂项行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为21，处于250多个行业的前9% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

公司股价表现 - 最新交易时段ODP Corp.收于22.50美元，较前一日收盘价下跌1.62%，表现逊于当日标普500指数0.53%的涨幅、道琼斯指数0.93%的涨幅以及纳斯达克指数0.22%的涨幅 [1] - 交易前一个月，公司股价下跌4.95%，逊于零售批发板块2.71%的涨幅和标普500指数2.69%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司预计公布每股收益0.80美元，较上年同期下降13.04% [2] - 最新共识预测公司季度营收为15.9亿美元，较上年同期下降11.77% [2] 分析师估计调整 - 分析师对公司估计的最新调整反映短期业务模式动态变化，积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - 估计修订与近期股价走势直接相关，Zacks Rank系统考虑这些变化并提供评级模型 [4] 公司评级与估值 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，公司目前为Zacks Rank 3（持有） [5] - 公司目前远期市盈率为5.25，低于行业平均的12.43，存在估值折扣 [5] - 公司PEG比率为0.38，零售-杂项行业平均PEG比率为1.39 [6] 行业排名情况 - 零售-杂项行业属于零售批发板块，Zacks行业排名为37，处于250多个行业前15% [6] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，前50%评级行业表现是后50%的两倍 [7]

公司表现与市场对比 - ODP Corp 最近交易日收盘价为 2235 美元 与前一交易日相比没有变化 但落后于标普 500 指数 016% 的日涨幅 道琼斯指数上涨 025% 纳斯达克指数下跌 006% [1] - 过去一个月 ODP Corp 股价下跌 21% 表现逊于零售批发行业 461% 的跌幅和标普 500 指数 27% 的跌幅 [1] 财务预期与分析 - 分析师预计 ODP Corp 即将发布的财报中每股收益为 080 美元 同比下降 1304% 同时预计收入为 159 亿美元 同比下降 1177% [2] - 近期分析师预测的调整反映了短期业务趋势的变化 积极的预测调整可能表明对公司业务前景的乐观 [3] 估值与行业对比 - ODP Corp 目前的远期市盈率为 513 低于行业平均的 1165 表明其估值相对较低 [6] - ODP Corp 的 PEG 比率为 037 远低于行业平均的 118 显示其估值相对于预期盈利增长更具吸引力 [6] 行业排名与表现 - 零售杂货行业属于零售批发板块 目前的 Zacks 行业排名为 142 处于所有 250 多个行业的底部 44% [7] - Zacks 行业排名通过评估行业内个股的平均 Zacks 排名来确定行业表现 研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 比例为 2 比 1 [7]

文章核心观点 - 分析ODP Corp.最新交易表现、财务预期、分析师评级及估值情况，并提及所在行业排名 [1][2][5] 公司交易表现 - 最新交易中ODP Corp.收于22.12美元，较前一日上涨0.55%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价下跌15.42%，逊于零售批发板块和标普500指数表现 [1] 公司财务预期 - 公司即将公布财报，预计每股收益0.80美元，较去年同期下降13.04%，预计营收15.9亿美元，较去年同期下降11.77% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化反映短期业务趋势，积极变化代表对公司业务和盈利能力乐观 [3] - Zacks Rank系统根据预估变化评级，ODP Corp.目前Zacks Rank为5（强烈卖出），过去一个月Zacks共识每股收益预估未变 [4][5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为5.05，低于行业平均的12.03，有一定折价 [5] - 公司目前PEG比率为0.36，行业平均PEG比率为1.85 [6] 行业情况 - 零售-杂项行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为204，处于所有250多个行业的后19% [6] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为18亿美元，同比下降约11%，主要由于Office Depot的销售下降以及53家零售店的减少 [20][21] - GAAP营业收入为1.02亿美元，较去年同期的1.08亿美元略有下降 [21] - 调整后的EBITDA为6200万美元，同比下降至13800万美元 [22] - 调整后的净收入为2400万美元，每股稀释收益为0.71美元，较去年同期的8500万美元和2.17美元显著下降 [22] - 经营现金流为8100万美元，较去年同期的1.2亿美元下降 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - ODP Business Solutions的收入为9.16亿美元，同比下降约8%，受宏观经济环境和企业支出紧缩影响 [24][25] - Office Depot的收入为8.61亿美元，同比下降15%，主要由于零售店数量减少和消费者支出优先级变化 [27][28] - Veyer的第三方收入超过1400万美元，同比增长约30% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速向B2B业务转型，利用其强大的供应链和客户基础，寻求在高增长市场中的机会 [7][11] - 公司已签署一项价值高达15亿美元的B2B合同，预计将显著提升未来的收入 [12][55] - 公司计划优化B2C业务的运营模式，以提高未来的盈利能力 [48][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，尽管面临挑战，近期的市场趋势有所改善，尤其是在B2C业务方面 [45][71] - 管理层对未来的B2B增长机会持乐观态度，认为新签合同将为公司带来可观的收入增长 [47][56] 其他重要信息 - 公司完成了对Varis部门的出售，保留了19.9%的股份，预计将减轻未来的现金流压力 [31] - 公司在资本配置上将重点投资于核心B2B业务，以推动长期增长 [17][33] 问答环节所有提问和回答 问题: ODP在B2B和零售市场的市场份额趋势如何 - 管理层表示，尽管面临挑战，但在B2B市场保持了市场份额，并在B2C市场也有所稳定 [43][44] 问题: ODP的未来盈利能力如何 - 管理层强调，未来的盈利能力将受到新合同和市场稳定的积极影响 [47][49] 问题: 公司在新行业领域的渗透情况 - 管理层指出，正在利用核心优势进入新行业，特别是在酒店行业，认为有良好的增长机会 [53][66] 问题: 近期的飓风对业绩的具体影响 - 管理层表示，飓风对业绩的影响很大，但具体数字难以量化 [61][62] 问题: 未来的自由现金流生成情况 - 管理层预计第四季度将产生正现金流，但由于投资和营运资本的波动，短期内不提供具体指导 [68][69]