财务数据对比（2022年与2021年同期或特定时间） - 2022年3月26日结束的13周内，公司销售额为21.78亿美元，2021年同期为21.74亿美元[7] - 2022年13周内净利润为5500万美元，2021年同期为5300万美元[7] - 2022年3月26日，公司现金及现金等价物为5.57亿美元，2021年12月25日为5.14亿美元[12] - 2022年13周内，经营活动提供的净现金为3000万美元，2021年同期为8600万美元[16] - 2022年13周内，投资活动提供的净现金为5300万美元，2021年同期使用3300万美元[16] - 2022年13周内，融资活动使用的净现金为6400万美元，2021年同期为3000万美元[16] - 2022年3月26日，公司总资产为45.29亿美元，2021年12月25日为48.65亿美元[12] - 2022年3月26日，公司总负债为30.37亿美元，2021年12月25日为34.27亿美元[12] - 2022年3月26日，公司股东权益为14.92亿美元，2021年12月25日为14.38亿美元[13] - 2022年13周内，综合收益为6000万美元，2021年同期为5800万美元[10] - 2021年第一季度净利润为53美元，其他综合收益为5美元[20] - 2022年3月26日和2021年12月25日，美国境外持有的现金及现金等价物分别为1.21亿美元和1.08亿美元[31] - 2022年第一季度和2021年第一季度，合并、重组及其他经营净费用分别为1000万美元和1300万美元[33] - 2022年第一季度未发生交易和整合费用，2021年第一季度发生100万美元，主要与收购BuyerQuest有关[34] - 2022年第一季度公司持续经营业务总营收为21.78亿美元，2021年第一季度为21.74亿美元[44][45] - 截至2022年3月26日和2021年12月25日，公司忠诚度计划的递延收入分别为1000万美元和1200万美元[51] - 截至2022年3月26日和2021年12月25日，公司贸易应收款净额分别为3.99亿美元和3.53亿美元[57] - 2022年和2021年第一季度，公司从短期合同负债余额中确认的收入分别为1300万美元和2200万美元[57] - 2022年和2021年第一季度，公司合同资产的摊销费用分别为500万美元和600万美元[59] - 2022年第一季度总销售额为21.78亿美元，2021年同期为21.74亿美元；总运营收入为1.08亿美元，2021年同期为1.15亿美元[64] - 2022年第一季度持续经营业务税前收入为7400万美元，2021年同期为7300万美元[65] - 2022年第一季度有效税率为26%，2021年第一季度为14%[69] - 2022年第一季度基本每股收益为1.14美元，摊薄后每股收益为1.09美元；2021年基本每股收益为0.99美元，摊薄后为0.95美元[75] - 2022年第一季度总毛利润较2021年同期减少1100万美元，降幅2%，总毛利率为22%，与上年同期持平[129] - 2022年第一季度总销售、一般和行政费用较2021年同期减少500万美元，占总销售额的百分比与上一时期持平[129] - 2022年第一季度摊薄后持续经营每股收益为1.09美元，2021年同期为1.12美元；2022年第一季度无终止经营摊薄后每股收益，2021年同期摊薄后每股亏损0.17美元；2022年第一季度净摊薄后每股收益为1.09美元，2021年同期为0.95美元[129] - 2022年第一季度业务解决方案部门销售额为12.31亿美元，较2021年同期增长9%；运营收入为3300万美元，较2021年同期增长94%，占销售额的比例从2%提升至3%[132][135] - 2022年第一季度零售部门销售额为9.43亿美元，较2021年同期下降9%；运营收入为8900万美元，较2021年同期下降11%，占销售额的比例从10%降至9%[136][140] - 2022年第一季度零售部门线上购买线下取货（BOPIS）销售额为8600万美元，2021年同期为8900万美元[137] - 2022年第一季度公司记录了200万美元的资产减值费用，主要与零售门店的使用权资产减值有关；2021年第一季度为1200万美元[145] - 2022年第一季度合并、重组及其他运营净费用为1000万美元，低于2021年同期的1300万美元[148] - 2022年第一季度未分配费用为2000万美元，与2021年同期的2100万美元基本一致[149] - 2022年和2021年第一季度有效税率分别为26%和14%，受股票薪酬奖励税收优惠等因素影响[152] - 2022年3月26日和2021年12月25日，公司现金及现金等价物分别为5.57亿美元和5.14亿美元，可用信贷分别为8.74亿美元和8.77亿美元，两期期末总流动性约14亿美元[156] - 2022年第一季度，持续经营业务经营活动提供现金3000万美元，低于2021年同期的1.03亿美元[167] - 2022年第一季度，持续经营业务投资活动使用现金1400万美元，低于2021年同期的3200万美元[170] - 2022年第一季度持续经营活动的融资活动现金使用量为6400万美元，2021年第一季度为3000万美元[171] - 2022年第一季度终止经营活动的经营现金流为0，2021年第一季度为使用1700万美元，主要因2021年12月31日出售CompuCom部门[173] - 2022年第一季度终止经营活动的投资现金流为6700万美元，2021年第一季度为使用100万美元，源于出售CompuCom部门[174] - 2022年3月26日结束的13周内，公司销售额为21.78亿美元，2021年同期为21.74亿美元[7] - 2022年该13周内净利润为5500万美元，2021年同期为5300万美元[7] - 2022年基本每股收益为1.14美元，2021年为0.99美元；摊薄后每股收益2022年为1.09美元，2021年为0.95美元[7] - 2022年综合收益为6000万美元，2021年为5800万美元[10] - 截至2022年3月26日，公司现金及现金等价物为5.57亿美元，2021年12月25日为5.14亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司应收账款净额为5.72亿美元，2021年12月25日为4.95亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司存货为8.66亿美元，2021年12月25日为8.59亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司总资产为45.29亿美元，2021年12月25日为48.65亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司总负债为30.37亿美元，2021年12月25日为34.27亿美元[12] - 截至2022年3月26日，公司股东权益为14.92亿美元，2021年12月25日为14.38亿美元[13] 重组计划相关 - 最大化B2B重组计划预计2023年底基本完成，预计产生高达1.11亿美元的重组成本[35] - 截至2022年第一季度，最大化B2B重组计划已产生9600万美元费用，其中5500万美元为现金支出[36] - 2022年第一季度，最大化B2B重组计划产生100万美元净费用，现金支出200万美元[37] - 2021年第一季度，最大化B2B重组计划产生1100万美元费用，现金支出400万美元[37] - 截至2022年3月26日和2021年12月25日，公司与重组计划相关的负债分别为3100万美元和2800万美元[41] 拆分活动相关 - 2022年第一季度，公司因拆分活动产生900万美元第三方专业费用，2021年为3200万美元[38] - 公司预计拆分活动总成本将超过1亿美元[38] 业务部门相关 - 截至2022年3月26日，公司有两个可报告的业务部门：商业解决方案部门和零售部门[60] - 公司于2021年12月31日出售了CompuCom部门，该部门在所有报告期内均作为终止经营业务列报[60] - 公司新的数字平台技术业务Varis部门和保留的全球采购业务被列为其他业务，其经营成果不显著[61] - 商业解决方案部门和零售部门提供的产品和服务相似，但作为不同的渠道独立管理[61] - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门，业务解决方案部门收入和客户规模最大[114][115] - 公司正进行战略转型，拟将消费者业务出售而非分拆，还在发展数字平台技术业务Varis[117][118][119] - 2022年第一季度无收购，持续投资供应链、分销、采购和全球采购业务[120] - 2022年第一季度合并销售额与上年同期持平，业务解决方案部门销售额增加1.04亿美元（9%），零售部门减少9600万美元（9%）[127][128] - 业务解决方案部门销售额增长源于对企业客户销售增加，零售部门下降因计划关店和部分产品需求降低[127] - 截至2022年3月26日，零售部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1032家零售店，2021年第一季度末为1146家[141] 债务与信贷相关 - 2022年第一季度公司将资产抵押循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还4300万美元优先劣后定期贷款[76] - 截至2022年3月26日，公司无循环贷款未偿还，优先劣后定期贷款未偿还金额为5700万美元，备用信用证未偿还金额为4700万美元，可用信贷额度为8.74亿美元[77] - 2022年第一季度，公司将资产抵押循环信贷额度减少2亿美元至10亿美元，并偿还4300万美元FILO定期贷款[157] 股票回购与股息相关 - 董事会授权额外2亿美元用于股票回购，总授权达6.5亿美元，截至2022年3月26日，仍有3.42亿美元可用于额外回购[82] - 截至2022年3月26日，库存股有1600万股[83] - 公司自2020年二季度起暂停季度现金股息，2022年一季度未宣布和支付季度现金股息，目前仍处于暂停状态[84] - 2021年12月31日，公司董事会授权在现有股票回购计划下额外回购2亿美元股票，总授权达6.5亿美元；截至2022年3月26日，该计划下还有3.42亿美元可用于额外回购[130] - 2022年第一季度公司未回购普通股，截至2022年3月26日，当前股票回购计划还有3.42亿美元可用于额外回购[184] - 2021年5月董事会批准最高3亿美元股票回购计划，2021年11月增加授权至4.5亿美元，2021年12月31日又授权2亿美元，总授权达6.5亿美元[185] - 自2020年第二季度起公司暂停季度现金股息，2022年第一季度未宣布和支付股息[186] 其他事项相关 - 预计未来12个月将解决100万美元的税务立场问题[71] - 2022年一季度，公司对北美养老金计划现金出资100万美元，预计2022年剩余时间再出资约100万美元；对英国养老金计划现金出资100万美元，2022年剩余时间无需额外出资[86][89] - 2022年一季度，公司确认资产减值费用200万美元，主要与零售店经营租赁使用权资产减值有关；2021年一季度为1200万美元，其中1000万美元与零售店经营租赁使用权资产减值有关[93] - 2022年一季度减值计算使用的估计现金流按8%的加权平均折现率折现[96] - 截至2022年3月26日，公司对某些场地的环境负债估计的合理可能损失范围约为1500万 - 2500万美元[103] - 公司于2021年12月31日出售前CompuCom部门，交易对价包括1.25亿美元现金（需进行常规调整）、5500万美元带息本票和最高1.25亿美元的或有付款[104] - CompuCom于2021年12月25日被列为待售资产，2021年四季度分类为待售资产的损失为1.7亿美元，2022年一季度处置进一步损失100万美元[105] - 公司拥有的人寿保险公允价值为1.36亿美元，2021年为1.37亿美元；长期债务中，新设施贷款公允价值为5700万美元，2021年为1亿美元；收入债券公允价值为7600万美元，2021年为7600万美元；美国和外国电力公司5%债券公允价值为1500万美元，2021年为1600万美元[99] - 公司定期审查零售店资产减值情况，考虑当前季度运营结果和未来关闭计划更新假设，评估新冠疫情对店铺资产可收回性的影响[94][95] - 公司未发现截至2022年3月26日其他长期资产存在减值迹象，因此无相关减值费用[97] - 公司于2021年12月31日完成CompuCom部门出售，交易为股权出售，获1.25亿美元现金、5500万美元带息本票及最高1.25亿美元或有付款[120][121] - 截至

公司门店情况 - 公司拥有1038家零售门店，主要分布在德州、加州和佛罗里达州，多数门店面积超20000平方英尺[10][22] - 自业务加速计划和Maximize B2B重组计划实施以来，公司共关闭263家零售门店[23] - 截至2021年12月25日，公司零售部门在美国各地运营1038家门店，其中德克萨斯州147家、佛罗里达州115家、加利福尼亚州87家[155][156] 财年信息 - 2021财年有52周，于12月25日结束；2020财年有52周，于12月26日结束；2019财年有52周，于12月28日结束[13] 公司业务部门及运营 - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门，2021年第三季度董事会同意出售CompuCom部门，该业务作为终止经营列报，于12月31日完成出售[16] - 业务解决方案部门有合同和直接两个主要销售渠道，2021年采取多项举措强化核心业务[18][19] - 公司运营着分布在美国、波多黎各和加拿大的配送中心和交叉码头设施网络，拥有超900辆运输车辆，能为美国约98.5%的人口提供次日达服务[34] - 截至2021年12月25日，公司在美国和加拿大持续运营的配送中心和交叉码头设施共67个[36] - 公司运营的供应链设施支持业务解决方案和零售部门，美国大陆和波多黎各的设施支持两个部门，加拿大的设施支持业务解决方案部门[157] - 公司在美国58个地区及加拿大9个地区开展业务，总计67个地区[158] - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门，2021年第三季度起CompuCom部门作为终止经营业务列报[176] 公司员工情况 - 截至2022年1月22日，公司持续经营业务约有26000名全职和兼职员工，2021年为37000名，同比变化主要因出售CompuCom部门、计划关闭门店和其他成本削减措施[25] - 公司董事会通过薪酬与人才委员会监督人力资本管理事项，董事会中女性董事和有色人种董事占比均为33%，员工总数中女性占比41%[26] 公司战略 - 公司长期战略是发展B2B业务，服务新常态环境下的客户，塑造未来工作模式，为此优化零售布局，推出数字采购平台Varis[11] - 公司战略基于转型业务、强化核心、为未来突破三个战略支柱[12] - 公司自2017年进行战略转型，目标是将ODP转变为集成的B2B分销平台，2021年1月收购BuyerQuest，其运营结果计入Varis部门[30] - 公司计划将业务拆分为两家独立上市公司，后决定免税剥离消费者业务，保留B2B业务，因收到第三方收购消费者业务的非约束性提案，决定推迟拆分工作[33] - 公司进行战略转型，发展新数字平台技术业务Varis，2021年1月以约7100万美元收购BuyerQuest，四季度或有对价减至700万美元[179] - 2021年5月董事会批准公司分拆计划，后决定免税剥离消费业务，12月收到第三方收购消费业务非约束性提案，决定推迟分拆工作[182] - 公司原计划2022年年中完成分拆，因收到第三方收购消费者业务的非约束性提案而推迟，预计分拆成本超1亿美元，2021年已产生3200万美元第三方专业费用[184][186] 公司知识产权 - 公司持有多个品牌的商标注册和专利申请，包括Office Depot、TUL等[24] 公司销售数据 - 2021年、2020年、2019年公司总销售额中，用品类占比分别为45.1%、45.2%、49.2%；技术类占比分别为32.6%、34.0%、30.9%；家具及其他类占比分别为15.4%、14.4%、12.6%；复印和印刷类占比分别为6.9%、6.4%、7.3%[39] - 2021年公司合并销售额较2020年下降5%，主要因零售部门销售额下降，业务解决方案部门销售额也有所降低[195][198] - 2021年业务解决方案部门销售额为45.97亿美元，较2020年的46.83亿美元下降2%；零售部门销售额为38.37亿美元，较2020年的41.67亿美元下降8%；其他部门销售额为3100万美元，较2020年的2200万美元增长41%[198] 公司业务季节性 - 公司业务有一定季节性，第二季度销售额通常较低，2021年返校和复工销售周期受疫情影响[46] - 公司业务有季节性，销售和盈利通常下半年强于上半年，季度波动受多种因素影响[75] 公司竞争环境 - 公司在竞争激烈的环境中运营，业务解决方案和零售部门面临多类竞争对手，未来预计仍将面临高度竞争[47] - 办公产品市场竞争激烈，公司需增加新客户和抢占市场份额以维持盈利[72][73] 公司可持续发展 - 公司致力于可持续发展业务，采用“三重底线”方法开展可持续发展倡议，董事会通过公司治理和提名委员会监督可持续发展计划[49] 公司管理层任命 - Gerry P. Smith于2017年2月被任命为首席执行官和董事，N. David Bleisch于2018年8月被任命为执行副总裁、首席法律与行政官兼公司秘书[53][54] 新冠疫情影响 - 公司业务受新冠疫情持续负面影响，包括销售下滑、成本增加、供应链中断等[64][65][66][67] - 新冠疫情影响因素众多且不可预测，包括疾病严重程度、经济形势、政府行动等[68][69][70][71] - 公司无法预测新冠疫情对客户、员工、供应商等的影响，可能对自身造成不利[72] - 2021年公司受疫情影响，产品和服务整体需求显著下降，预计需求波动持续到2022年第一季度，2022年业务和经营业绩仍会受负面影响[193] 公司业务风险 - 零售行业注重配送服务，公司若无法提供有竞争力的配送选项，将影响产品需求和利润率[74] - 燃料和其他商品价格上涨可能对公司盈利产生不利影响[76] - 公司依赖第三方运输，运输成本增加和合作关系变化可能影响业务[78][79] - 消费者使用更多技术，减少对纸张、墨水等办公用品的购买[73] - 公司运营成本大多固定，季度销售未达预期时难调整，会影响净利润[75] - 宏观经济状况已并可能继续对公司业务和财务业绩产生不利影响，如导致可比零售店销售额下降[80] - 灾难性事件可能对公司经营业绩产生重大不利影响，包括自然灾害、疾病、恐怖主义等[81] - 公司向业务服务驱动平台转型面临风险，如劳动成本增加、服务失败率不可预测等[88] - 公司收购和投资或剥离业务可能不成功或消耗大量资源，影响经营业绩[92] - OfficeMax的养老金计划资金不足，公司可能需后续出资维持资金水平[96] - 公司在欧洲业务出售中保留了英国员工的养老金计划责任，可能面临资金不足情况[97] - 公司若无法为客户提供相关体验，如无法维护全渠道平台、适应客户偏好变化等，经营业绩可能受影响[100] - 公司已产生重大减值费用，未来若销售和经营假设未达成或实施更激进的门店缩减策略，可能产生更多减值费用[105] - 房地产组合管理不善或影响经营业绩，需评估多方面因素，否则可能面临关店、改造等后果[109][110] - 与政府实体、采购联盟等业务合作若丢失，会对业绩产生负面影响，政府合同竞争激烈且受预算影响[112][113][115] - 未能吸引和留住合格人员，会影响业务运营，劳动力市场竞争可能增加成本[116][117] - 声誉和品牌维护不佳，会影响财务表现，声誉风险源于多方面问题[118][119] - 自有品牌产品面临产品、供应链和法律风险，依赖第三方制造商可能出现质量等问题[120] - 供应商相关风险包括要求加速付款、产品供应和价格变化等，会影响现金流和销售[121][124] - 产品安全和质量问题会带来法律风险、声誉损害和营收利润下降[127] - 全球采购活动受贸易政策、地区局势等影响，可能增加成本或减少供应[128][129][131] - 信贷安排中的契约条款若违约，可能导致债务加速偿还和更高借款成本，公司截至2021年12月25日合规[132] - 公司面临各类法律诉讼和合规风险，可能产生重大责任和不利影响[133] - 公司整体税率受运营地区税法、业务结构、与税务机关协议等因素影响，可能大幅波动[134][135] - 员工工资和福利成本增加、劳动法规变化可能影响公司财务结果和现金流，公司有大量员工且面临最低工资上调压力[137][138] - 公司受多种法规监管，违反美国反海外腐败法等反贿赂法律可能对业务和经营结果产生重大不利影响[139][140] - 计算机系统故障或信息安全漏洞可能影响公司运营、声誉和客户关系，导致高额成本，公司虽有保障措施但不能确保系统安全[141][144][146] 公司股票情况 - 截至2022年2月16日收盘，公司普通股有3623名登记持有人[162] - 2021年5月董事会批准最高3亿美元股票回购计划，11月投入1.5亿美元加速股票回购，12月31日又授权2亿美元，总授权达6.5亿美元[164] - 2021年第二、三、四季度分别回购约100万、170万和370万股普通股，全年约600万股，总价2.77亿美元，12月25日约1.42亿美元额度未使用[168] - 自2020年第二季度起公司暂停季度现金股息，恢复与否取决于多种因素，股息变化可能影响股价[148][149] - 公司普通股股价可能持续波动，股东可能遭受投资损失，公司章程指定特定诉讼的专属法院，可能限制股东诉讼[151][152] - 2020年6月30日公司实施1比10反向股票分割，本MD&A中所有股份和每股金额已追溯调整[183] 公司收购与出售业务 - 2021年12月31日完成CompuCom部门的出售[32] - 2021年1月以约7100万美元收购BuyerQuest，四季度或有对价减至700万美元[179] - 2021年公司以约200万美元现金收购一家小型独立区域办公用品分销企业，业务并入业务解决方案部门[180] - 2021年12月31日公司完成CompuCom部门出售[181] - 2021年12月31日完成CompuCom出售，交易为股权出售，对价包括1.25亿美元现金、5500万美元带息本票和最高1.25亿美元的或有付款[187] - 2021年收到USR Parent, Inc.三次收购提案，公司董事会认为前两次提案不符合最佳利益，正审查第三次收购消费者业务的提案，2021年为此产生500万美元第三方专业费用[188][189][191] 公司财务指标 - 2021年总毛利较2020年减少8900万美元，降幅5%，主要因业务解决方案和零售部门销售额下降，部分被业务解决方案部门的收购影响抵消[199] - 2021年总毛利率为22%，与2020年持平，虽产品和分销成本率上升，但被占用成本率降低抵消，贸易关税影响也因相关措施得到缓解[200] - 2021年总销售、一般和行政费用较2020年减少1.03亿美元，降幅6%，主要因零售部门门店关闭和战略举措，部分被分销网络扩张费用增加抵消，占销售额比例从2020年的19%降至2021年的18%[201] - 2021年资产减值费用为2000万美元，其中1600万美元与零售店经营租赁使用权资产减值相关[202] - 2020年资产减值费用为1.82亿美元，其中1.15亿美元与合同报告单元的商誉减值相关[202] - 2021年合并、重组及其他经营费用净额为5100万美元，2020年为1.02亿美元[203] - 2021年合并、重组及其他经营费用中，3700万美元为与消费者业务和USR Parent, Inc. 拆分计划相关的第三方专业费用[203] - 2021年合并、重组及其他经营费用中，1400万美元为与重组活动相关的成本[203] - 2020年合并、重组及其他经营费用中，500万美元为与业务收购相关的遣散、留用、交易和整合成本[203] - 2020年合并、重组及其他经营费用中，9700万美元为与重组活动相关的遣散、专业费用和其他费用[203] - 2021年和2020年有效税率分别为19%和 - 66%[204] - 2021年有效税率主要受与股票薪酬奖励相关的税收意外收益和与美国国税局就先前税务立场达成协议获得的税收优惠影响[204] - 未来季度税前收入预测和各司法管辖区收入结构变化可能影响有效税率[204]

销售额数据 - 2021年第13周产品销售额为19.93亿美元，服务销售额为1.86亿美元，总销售额为21.79亿美元；2020年同期产品销售额为21.66亿美元，服务销售额为1.81亿美元，总销售额为23.47亿美元[6] - 2021年前39周产品销售额为58.9亿美元，服务销售额为5.33亿美元，总销售额为64.23亿美元；2020年同期产品销售额为62.38亿美元，服务销售额为5.49亿美元，总销售额为67.87亿美元[6] - 2021年第三季度公司持续经营业务总营收21.79亿美元，其中业务解决方案部门11.71亿美元，零售部门9.99亿美元，其他900万美元[68] - 2020年第三季度公司持续经营业务总营收23.47亿美元，其中业务解决方案部门11.97亿美元，零售部门11.47亿美元，其他300万美元[69] - 2021年相关数据，业务解决方案部门收入35.54亿美元，零售部门收入32.16亿美元，其他为0.17亿美元，总计67.87亿美元；此前数据对应分别为34.45亿、29.52亿、0.026亿和64.23亿美元[70][71] - 2021年第三季度公司总营收21.79亿美元，2020年同期为23.47亿美元；2021年年初至今总营收64.23亿美元，2020年同期为67.87亿美元[91] - 2021年第三季度公司合并销售额较上年同期下降7%，主要因零售部门和业务解决方案部门销售下滑[163] - 2021年年初至今公司合并销售额较上年同期下降5%，零售和业务解决方案部门分别下降8%和3%[164] - 2021年第三季度产品销售较上年同期下降8%，年初至今下降6%，主要受疫情和门店关闭影响[165] - 2021年第三季度服务销售较上年同期增长3%，年初至今下降3%，第三季度和年初至今服务分别占总销售额约9%和8%[166] - 2021年第三季度和前三季度业务解决方案部门产品销售额分别为10.94亿美元和32.3亿美元，同比分别下降2%和3%；服务销售额分别为7700万美元和2.15亿美元，同比分别增长10%和持平[172][173][175] - 2021年第三季度和前三季度零售部门产品销售额分别为8.92亿美元和26.38亿美元，同比分别下降14%和9%；服务销售额分别为1.07亿美元和3.14亿美元，同比分别下降3%和5%[178][182] 利润与收益数据 - 2021年第13周净利润为1.01亿美元，基本每股收益为1.92美元，摊薄后每股收益为1.85美元；2020年同期净利润为0.57亿美元，基本每股收益为1.07美元，摊薄后每股收益为1.04美元[6] - 2021年前39周净利润为0.66亿美元，基本每股收益为1.24美元，摊薄后每股收益为1.19美元；2020年同期净亏损为3.37亿美元，基本每股亏损为6.4美元，摊薄后每股亏损为6.4美元[6] - 2021年第13周综合收益为9300万美元，2020年同期为6600万美元；2021年前39周综合收益为6800万美元，2020年同期综合亏损为3.57亿美元[9] - 2021年第13周持续经营业务税前收入为1亿美元，税后净利润为7300万美元；2020年同期持续经营业务税前收入为9800万美元，税后净利润为3400万美元[6] - 2021年前39周持续经营业务税前收入为2.02亿美元，税后净利润为1.55亿美元；2020年同期持续经营业务税前亏损为5200万美元，税后净亏损为9400万美元[6] - 2021年第13周终止经营业务税后净利润为2800万美元，2020年同期为2300万美元；2021年前39周终止经营业务税后净亏损为8900万美元，2020年同期为2.43亿美元[6] - 2021年9月25日结束的39周，持续经营业务净收入为1.55亿美元，2020年同期为亏损9400万美元[15] - 2021年第三季度公司总运营收入1.48亿美元，2020年同期为1.64亿美元；2021年年初至今总运营收入3.4亿美元，2020年同期为3.24亿美元[93] - 2021年年初至今持续经营业务税前收入2.02亿美元，2020年同期亏损5200万美元[94] - 2021年第三季度基本每股收益为1.92美元，2020年同期为1.07美元；2021年年初至今为1.24美元，2020年同期为 - 6.40美元[105] - 2021年第三季度持续经营业务摊薄后每股收益为1.33美元，2020年同期为0.63美元；2021年前三季度为2.79美元，2020年同期为亏损1.78美元[169] - 2021年第三季度和前三季度业务解决方案部门运营收入分别为4100万美元和8900万美元，同比均下降9%[177] - 2021年第三季度和前三季度零售部门运营收入分别为1.07亿美元和2.52亿美元，2020年同期分别为1.19亿美元和2.24亿美元[178] - 2021年第三季度零售部门营业收入同比下降10%，但占销售额百分比环比增加约30个基点；2021年年初至今同比增长13%，占销售额百分比环比增加约150个基点[184] - 2021年第三季度和年初至今，公司持续经营业务分别确认资产减值费用500万美元和1800万美元；2020年同期分别为1000万美元和1.75亿美元[188] 资产负债数据 - 2021年9月25日现金及现金等价物为7.53亿美元，应收账款净额为4.82亿美元，存货为8.41亿美元[12] - 2021年9月25日总资产为53.51亿美元，总负债为34.89亿美元，股东权益为18.62亿美元；2020年12月26日总资产为56.14亿美元，总负债为37.34亿美元，股东权益为18.8亿美元[12] - 截至2021年9月25日，普通股股数为6469.934万股，总权益为18.62亿美元[21] - 截至2020年9月26日，普通股股数为6251.4546万股，总权益为17.17亿美元[24] - 2021年9月25日和2020年12月26日，未提交零余额支付账户的金额分别为2400万美元和2000万美元，持有待售的流动负债分别为200万美元和300万美元，境外现金及现金等价物分别为1.61亿美元和1.59亿美元[37] - 截至2021年9月25日和2020年12月26日，公司忠诚度计划递延收入分别为1.3亿美元和1.2亿美元[78] - 2021年和2020年年初短期合同负债余额中确认的收入分别为2.3亿美元和1.9亿美元[83] - 2021年因业务合并确认0亿美元合同资产和0.2亿美元合同负债，2020年无相关确认[83] - 2021年第三季度和年初至今，合同资产摊销费用分别为0.7亿美元和1.9亿美元；2020年对应为0.7亿美元和2.2亿美元[86] - 2021年第三季度和年初至今，其他部分消除的部门间收入分别为0.05亿美元和0.14亿美元；2020年对应为0.05亿美元和0.12亿美元[88] - 截至2021年9月25日，公司商誉余额为4.62亿美元，较2020年12月26日的3.94亿美元增加6800万美元[95] - 2021年第二季度，公司对CompuCom报告单元记录了1.03亿美元的部分商誉减值费用，该单元剩余商誉1.13亿美元[97] - CompuCom报告单元的商号无形资产减值1100万美元[99] - 截至2021年9月25日，已终止经营业务处置组的总资产为7.44亿美元，总负债为2.72亿美元；2020年12月26日，总资产为8.41亿美元，总负债为2.9亿美元[141] - 截至2021年9月25日，公司现金及现金等价物为7.53亿美元，可用信贷为9.53亿美元，总流动性约为17亿美元[170] 现金流数据 - 2021年9月25日结束的39周，经营活动提供的净现金为2.46亿美元，2020年同期为4.89亿美元[15] - 2021年9月25日结束的39周，投资活动使用的净现金为5400万美元，2020年同期为提供7.46亿美元[15] - 2021年9月25日结束的39周，融资活动使用的净现金为1.68亿美元，2020年同期为11.88亿美元[15] - 2021年9月25日结束的39周，现金及现金等价物净增加2400万美元，2020年同期为4300万美元[15] 收购与重组 - 2021年以普通股发行方式收购业务价值3500万美元[15] - 2021年为新经营租赁负债换取使用权资产价值6900万美元，2020年为8500万美元[15] - 2021年为新融资租赁负债换取使用权资产价值300万美元，2020年为2200万美元[15] - 2021年1月29日公司以约7100万美元收购BuyerQuest，2021年至今以约200万美元收购一家小型独立区域办公用品分销业务[43][44] - BuyerQuest初步购买价格分配包括600万美元技术无形资产和6700万美元商誉，收购的办公用品分销业务包括100万美元商誉[45] - 2020年收购公司的初步购买价格分配在计量期内调整，对合并财务报表影响不显著，2020年至今收购的计量期在2021年至今结束[46] - 2020年5月公司董事会批准“Maximize B2B重组计划”，预计2023年底基本完成，将关闭或整合零售门店和配送设施，裁员至多13100人，总估计重组成本至多1.15亿美元[52] - 2021年第三季度和年初至今，公司分别关闭6家和67家零售门店；2020年已关闭70家零售门店和2家配送设施，预计2021年还将关闭更多门店[52] - 2021年初至9月25日，公司因“Maximize B2B重组计划”产生重组费用9400万美元，其中4600万美元为现金支出；2021年第三季度产生400万美元净重组费用[54][55] - 2021年第三季度和年初至今，合并、重组及其他经营净费用分别为1300万美元和3700万美元，2020年同期分别为2400万美元和8900万美元[50] - 2021年第三季度公司无交易和整合费用，100万美元收入为前期收购或有对价调整影响；2021年初至今无此类费用，2020年初至今产生500万美元合并和交易相关费用[51] - 2020年第三季度和年初至今，“业务加速计划”分别产生600万和1900万美元成本，该计划2019年宣布，2020年底基本结束[57] - 2021年5月公司董事会批准将公司拆分为两家独立上市公司的计划，2021年第三季度和年初至今分别产生900万和2000万美元第三方专业费用，预计后续费用超1亿美元[62] - 2021年初至9月25日，合并、重组及其他应计项目期初余额4200万美元，发生费用3100万美元，现金支付4100万美元，期末余额3200万美元[64] - 自2017年起公司进行战略转型，发展新的B2B数字平台技术业务Varis；2021年1月以约7100万美元收购BuyerQuest[148] - 2021年年初至今，公司以约200万美元收购一家小型独立区域办公用品分销业务，扩大分销网络[149] - 2021年1月董事会宣布探索出售康普科姆部门以实现其最大价值[150] - 2021年5月董事会批准将公司拆分为两家独立上市公司，预计2022年年中完成，预计额外执行成本超1亿美元[151][153][154] - 2021年第三季度和年初至今，公司分别产生与拆分相关的第三方专业费用900万美元和2000万美元，与提案相关的费用100万美元和400万美元[154][156] - 2020年5月批准的Maximize B2B重组计划预计2023年底基本完成，预计产生高达1.15亿美元的重组成本，截至2021年年初至今已产生9400万美元[192][194] - 2021年第三季度和年初至今，Maximize B2B重组计划分别关闭6家和67家零售店，2020年已关闭70家零售店和2家配送设施[192] 税务相关 - 2021年第三季度和年初至今公司有效税率分别为27%和23%，2020年同期分别为65%和 - 81%[101] - 公司预计出售CompuCom将产生大额资本损失，部分损失可向多个司法管辖区申请退税[102] - 公司2020年美国联邦所得税申报表正在接受审查[103] - 预计100万美元的税务立场将在未来12个月内解决[104] 融资与股息 - 2020年4月17日公司签订第三份修订和重述信贷协议，提供12亿美元资产支持循环信贷额度和1亿美元资产支持先进后出定期贷款额度，总计13亿美元，2025年4月17日到期[106] - 截至2021年9月25日，公司无循环贷款未偿还，有1亿美元先进后出定期贷款额度贷款未偿还，4900万美元备用信用证未偿还，第三份修订和重述信贷协议下可用信贷额度为9.53亿美元[108] - 2021年5月董事会批准最高3亿美元股票回购计划，有效期至2022年6月30日；2021年第三季度和年初至今分别回购200万股和300万股，成本分别为7600万美元和1.22亿美元；截至2021年9月25日，该计划剩余1.78亿美元可用；2021年第三季度末至10月27日，回购56.7万股，成本2400万美元[111] - 自2020年第二季度起公司暂时暂停季度现金

财务数据对比 - 2021年第13周总销售额为22.86亿美元，2020年同期为21.58亿美元；2021年第26周总销售额为46.52亿美元，2020年同期为48.83亿美元[6] - 2021年第13周净亏损8800万美元，2020年同期为4.39亿美元；2021年第26周净亏损3500万美元，2020年同期为3.94亿美元[6] - 2021年第26周经营活动提供的净现金为7500万美元，2020年同期为1.8亿美元[16] - 2021年第26周投资活动使用的净现金为3300万美元，2020年同期提供7.62亿美元[16] - 2021年第26周融资活动使用的净现金为8300万美元，2020年同期为8.72亿美元[16] - 2021年第26周现金及现金等价物净减少3800万美元，2020年同期净增加6400万美元[16] - 2021年第二季度公司总营收22.86亿美元，2020年同期为21.58亿美元[59][61] - 2021年上半年公司总营收48.83亿美元，2020年同期为46.52亿美元[62][63] - 2021年上半年和2020年上半年，公司分别确认收入2300万美元和1900万美元[75] - 2021年第二季度和上半年，各部门总销售额分别为22.86亿美元和46.52亿美元；2020年分别为21.58亿美元和48.83亿美元[84] - 2021年第二季度和上半年，各部门总经营收入分别为7600万美元和1.93亿美元；2020年分别为3500万美元和1.66亿美元[84] - 2021年第二季度和上半年公司有效税率分别为(11)%和(75)%，2020年同期分别为8%和4%[94] - 2021年第二季度和上半年基本每股亏损分别为1.62美元和0.65美元，2020年同期分别为8.34美元和7.46美元；摊薄后每股亏损分别为1.62美元和0.65美元，2020年同期分别为8.19美元和7.31美元[99] - 2021年第二季度和上半年，摊销费用分别为800万美元和1400万美元；2020年分别为700万美元和1500万美元[78] - 2021年第二季度和上半年，公司分别确认资产减值费用1.15亿美元和1.27亿美元，2020年同期分别为4.01亿美元和4.13亿美元[118] - 2021年第二季度和上半年，零售门店使用权资产减值分别为100万美元和1100万美元，2020年同期分别为2500万美元和3500万美元[118] - 2021年第二季度公司合并销售额较上年同期增长6%，主要因业务解决方案部门销售额增加[156] - 2021年第二季度，CompuCom部门销售额较上年同期增长4%[156] - 2021年第二季度，零售部门销售额与上年同期持平，尽管有计划关闭门店，但服务销售额因客流量增加而上升[156] - 2021年上半年公司合并销售额同比下降5%，零售、业务解决方案和CompuCom部门销售额分别下降6%、4%和7%[157] - 2021年第二季度产品销售额同比增长6%，上半年同比下降4%；服务销售额第二季度同比增长8%，上半年同比下降7%[158][159][160] - 2021年第二季度总毛利润同比增加5600万美元或13%，上半年同比减少4000万美元或4%[161] - 2021年第二季度和上半年总毛利率分别为21%和22%，2020年同期分别为19%和21%[161] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用同比增加2200万美元或5%，上半年同比减少4800万美元或5%[163] - 2021年第二季度和上半年分别记录1.15亿美元和1.27亿美元资产减值费用，2020年同期分别为4.01亿美元和4.13亿美元[163] - 2021年第二季度和上半年合并、重组及其他运营费用净额分别为700万美元和2100万美元，2020年同期分别为6500万美元和8100万美元[163] - 2021年第二季度摊薄后每股亏损1.62美元，上半年为0.65美元；2020年同期分别为8.19美元和7.31美元[163] - 2021年上半年，业务解决方案部门产品销售额同比下降3%，主要因个人防护设备和清洁用品销售额减少1.03亿美元及电子商务平台销售额下降[166] - 2021年第二季度，业务解决方案部门服务销售额同比增长17%，主要因企业对托管打印、履行服务和复印打印服务需求增加；上半年服务销售额同比下降5%，主要因第一季度企业对托管打印和履行服务需求下降[168] - 2021年第二季度，业务解决方案部门营业收入为3100万美元，同比增长138%；上半年营业收入为4800万美元，同比下降9%[170] - 2021年第二季度和上半年，零售部门产品销售额分别同比下降2%和5%，主要因关闭表现不佳的零售店及部分产品类别需求下降；服务销售额分别同比增长18%和下降7%[171][175] - 2021年第二季度和上半年，零售部门营业收入分别同比增长144%和37%，主要因关闭店铺降低运营租赁成本、优化成本降低销售及管理费用和提高产品利润率[177] - 2021年第二季度和上半年，CompuCom部门产品销售额分别同比增长16%和下降5%；服务销售额分别同比下降1%和8%[179][180] - 2021年第二季度和上半年，CompuCom部门营业收入分别为300万美元和200万美元，较2020年同期的400万美元和700万美元下降，主要因服务销售额下降[183] - 2021年第二季度和上半年，公司其他业务消除的部门间收入分别为600万美元和1000万美元，2020年同期分别为300万美元和700万美元[184] - 2021年第二季度和上半年，公司资产减值费用分别为1.15亿美元和1.27亿美元，2020年同期分别为4.01亿美元和4.13亿美元[186] - 2021年第二季度和上半年，公司合并、重组及其他运营净费用分别为700万美元和2100万美元，2020年同期分别为6500万美元和8100万美元[191] - 2021年上半年，公司产生交易和整合费用100万美元，第二季度无此类费用，2020年第二季度和上半年分别为700万美元和1400万美元[201] - 2020年第二季度和上半年重组费用中分别包含与业务加速计划相关的600万美元和1400万美元成本[202] 资产与负债情况 - 截至2021年6月26日，总资产为53.78亿美元，截至2020年12月26日为55.58亿美元[11] - 截至2021年6月26日，总负债为35.37亿美元，截至2020年12月26日为36.78亿美元[12] - 截至2021年6月26日，现金及现金等价物为6.91亿美元，截至2020年12月26日为7.29亿美元[11] - 截至2021年6月26日，公司总股本为64,623,396股，总权益为1,841美元[19] - 2021年6月26日和2020年12月26日，未支付给零余额支付账户的金额分别为1300万美元和2300万美元[30] - 2021年6月26日和2020年12月26日，公司持有的美国境外现金及现金等价物分别为1.51亿美元和1.59亿美元[30] - 截至2021年6月26日和2020年12月26日，公司忠诚度计划递延收入分别为1100万美元和1200万美元[70] - 2021年6月26日，终止福利和租赁等相关负债总计4600万美元，2020年12月26日为5200万美元[57] - 截至2021年6月26日，资本化收购成本分别为3100万美元和3000万美元[78] - 截至2021年6月26日，公司商誉余额为5.75亿美元[86] - 截至2021年6月26日，公司无循环贷款未偿还，有1亿美元优先劣后定期贷款未偿还，4900万美元未偿还备用信用证，第三份修订和重述信贷协议下可用信贷额度为9.97亿美元[102] - 截至2021年6月26日，未发现合同报告单元及其他报告单元存在减值迹象，公司将继续评估商誉可收回性[91] - 截至2021年6月26日，公司对某些场地的环境负债估计可能损失约为1500万至2500万美元[131] - 截至2021年6月26日，公司现金及现金等价物为6.91亿美元，可用信贷额度为9.97亿美元，总流动性约17亿美元[163] - 截至2021年6月26日，零售部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1091家零售店，较2020年第二季度末的1260家减少[178] - 公司Contract报告单元在最近年度定量减值评估中以12%的优势通过，截至2021年6月26日未发现减值迹象[190] 业务分拆与出售计划 - 公司计划在2022年上半年将消费者业务分拆为独立上市公司，通过免税股票股息方式进行[26][28] - 2021年6月29日，公司董事会同意出售CompuCom部门[29] - 公司计划出售CompuCom部门，并将其经营成果和现金流作为终止经营列报[79] - 2021年1月公司董事会宣布探索出售CompuCom部门，预计在一年内完成出售[132] - 2021年1月公司启动出售CompuCom部门的流程，预计一年内完成出售[150] - 公司计划在2022年上半年将公司拆分为两家独立的上市公司，预计成本超1亿美元，2021年第二季度和上半年已产生1100万美元第三方专业费用[144][146][147] - 2021年5月，公司董事会批准将公司拆分为两家独立上市公司的计划，第二季度和上半年已产生第三方专业费用1100万美元，预计后续费用超1亿美元[200] 会计准则与收购事项 - 2021年第一季度，公司采用新会计准则，对合并财务报表无重大影响[31][32] - 2021年1月29日，公司以约7100万美元收购BuyerQuest，其中6100万美元在收购时支付，最高1000万美元为或有对价[35] - 2021年上半年，公司以约200万美元现金收购一家小型独立区域办公用品分销企业[36] - 收购BuyerQuest初步分配包括600万美元技术无形资产和6700万美元商誉，收购办公用品分销业务包括100万美元商誉[37] - 2021年上半年，公司因收购增加商誉6800万美元，因减值减少商誉1.03亿美元[86] - 2021年第二季度，公司对CompuCom报告单元进行商誉减值测试，确认减值损失1.03亿美元[88] - 2021年第二季度，CompuCom的商标被测试为减值，确认减值损失1100万美元[90] - 2021年上半年，公司产生交易和整合费用100万美元，第二季度无此类费用，2020年第二季度和上半年分别为700万美元和1400万美元[201] - 公司自2017年进行战略转型，目标是成为集成B2B分销平台，2021年1月29日以约7100万美元收购BuyerQuest[141] - 2021年上半年，公司以约200万美元现金收购一家小型独立区域办公用品分销企业[142] 费用相关情况 - 2021年上半年和2020年上半年、二季度合并及交易相关费用分别为100万、1400万和700万美元[42][43] - 2021年上半年和2020年上半年、二季度重组费用分别为400万、6700万和5800万美元[42] - 2023年底前Maximize B2B重组计划预计削减最多13100个岗位，关闭部分零售和分销设施，总费用最高1.15亿美元[44] - 2021年二季度和上半年Maximize B2B重组计划分别关闭54和61家零售店，2020年关闭70家零售店和2家分销设施[44] - 2021年二季度和上半年因Maximize B2B重组计划分别产生重组费用 - 200万和900万美元[47] - 2021年二季度和上半年探索出售CompuCom分别产生第三方专业费用100万和200万美元[50] - 2021年二季度和上半年评估USR Parent提案分别产生第三方专业费用200万和300万美元[53] - 2021年二季度和上半年公司因业务拆分产生第三方专业费用1100万美元，预计后续费用超1亿美元[55] - 2021年上半年其他经营费用为1600万美元[42] - 2021年第二季度和上半年减值计算中使用的估计现金流按7%的加权平均贴现率贴现[120] - 公司预计因恶意软件事件产生的费用最高达2000万美元，其中1000万美元已在2021年上半年计提[129] - 2021年第二季度和上半年，公司与Maximize B2B重组计划相关的重组费用分别为 - 200万美元和900万美元，现金支出分别为1100万美元和1600万美元[195] - 2021年，公司为探索出售CompuCom部门，第二季度和上半年分别产生第三方专业费用100万美元和200万美元[196] - 2021年，公司评估USR Parent, Inc.的收购提案，第二季度和上半年分别产生第三方专业费用200万美元和300万美元[198] - 2021年第二季度和上半年包含与业务加速计划应计遣散费估计变更相关的500万美元费用[202] - 业务加速计划成本包括第三方专业费用、零售和设施关闭成本及其他成本[202] 收入确认与业务运营 - 产品营收包括用品、技术和家具等销售，服务营收包括技术服务和复印打印等服务[64][65] - 产品销售控制权转移通常在交付客户时，服务交付控制权转移分时段或某一时点[68] - 公司客户合同可能含多种产品和服务，判断是否单独核算需重大判断[69] - 公司提供客户忠诚度计划，奖励作为单独

财务数据对比 - 2021年第一季度总销售额为23.66亿美元，2020年同期为27.25亿美元[6] - 2021年第一季度净利润为5300万美元，2020年同期为4500万美元[6] - 2021年3月27日现金及现金等价物为7.53亿美元，2020年12月26日为7.29亿美元[11] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为8600万美元，2020年同期为1.88亿美元[15] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为3300万美元，2020年同期提供7.76亿美元[15] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为3000万美元，2020年同期为8.08亿美元[15] - 2021年3月27日总负债为36.38亿美元，2020年12月26日为36.78亿美元[11] - 2021年3月27日股东权益为19.6亿美元，2020年12月26日为18.8亿美元[12] - 2021年第一季度综合收益为5800万美元，2020年同期为300万美元[9] - 2021年第一季度基本每股收益为0.99美元，2020年同期为0.86美元[6] - 2021年和2020年第一季度，公司分别产生100万美元和700万美元的交易和整合费用[38][39] - 2021年第一季度总营收23.66亿美元，2020年第一季度为27.25亿美元，同比下降13.2%[52] - 截至2021年3月27日和2020年12月26日，公司客户忠诚度计划递延收入分别为1100万美元和1200万美元[59] - 截至2021年3月27日和2020年12月26日，贸易应收款净额分别为5.48亿美元和5.01亿美元[64] - 2021年和2020年第一季度，公司分别确认收入2200万美元和1800万美元，来自各期期初短期合同负债余额[64] - 2021年第一季度因业务合并确认200万美元合同负债，2020年第一季度无相关确认[64] - 2021年3月27日和2020年12月26日，资本化收购成本分别为3100万美元和3000万美元，2021年和2020年第一季度摊销费用分别为600万美元和700万美元[67] - 2021年第一季度，业务解决方案部门、零售部门、康普科姆部门和其他部门销售额分别为11.27亿美元、10.39亿美元、1.96亿美元和400万美元，2020年对应数据分别为13.34亿美元、11.56亿美元、2.35亿美元和0美元[73] - 2021年第一季度，业务解决方案部门、零售部门、康普科姆部门和其他部门运营收入分别为1700万美元、1亿美元、 - 100万美元和0美元，2020年对应数据分别为4000万美元、8700万美元、300万美元和0美元[73] - 2021年第一季度合并税前收入为5900万美元[74] - 2021年3月27日和2020年12月26日，商誉总额分别为6.77亿美元和6.09亿美元[75] - 2021年和2020年第一季度，公司有效税率分别为10%和32%[78] - 2021年和2020年第一季度，基本每股收益分别为0.99美元和0.86美元[85] - 2021年和2020年第一季度，摊薄每股收益分别为0.95美元和0.84美元[85] - 截至2021年3月27日和2020年12月26日，美国境外持有的现金及现金等价物分别为1.44亿美元和1.59亿美元[27] - 2021年第一季度公司合并销售额较上年同期下降13%，其中业务解决方案部门下降16%，零售部门下降10%，CompuCom部门下降17%[146] - 2021年第一季度产品销售较上年同期下降12%，服务销售下降19%，服务占总销售额的比例从2020年第一季度的14%降至2021年第一季度的约13%[147][149][150] - 2021年第一季度总毛利润较2020年同期减少9500万美元，降幅15%，总毛利率为23%，与上年同期持平[151] - 2021年第一季度总销售、一般和行政费用较2020年同期减少6800万美元，降幅13%[151] - 2021年第一季度公司记录了1200万美元的资产减值费用，与2020年第一季度相同[151] - 2021年第一季度公司记录了1400万美元的合并、重组和其他运营费用净额，低于2020年第一季度的1600万美元[151] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.95美元，2020年第一季度为0.84美元[151] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为8600万美元，上年同期为1.88亿美元[152] - 2021年第一季度业务解决方案部门总销售额为11.27亿美元，同比下降16%，经营收入为1700万美元，同比下降58%[154][156] - 2021年第一季度零售部门总销售额为10.39亿美元，同比下降10%，经营收入为1亿美元，同比增长15%[158][162] - 2021年第一季度零售部门BOPIS销售额较上年同期增长35%[160] - 2021年第一季度CompuCom部门总销售额为1.96亿美元，同比下降17%，经营亏损100万美元，上年同期经营收入为300万美元[164][167] - 因恶意软件事件，预计2021年CompuCom部门服务销售额的负面影响在500万至800万美元之间[166] - 2021年和2020年第一季度均确认资产减值费用1200万美元，其中1000万美元与零售店经营租赁使用权资产减值相关[170] - 2021年第一季度合并、重组及其他运营净费用为1400万美元，2020年第一季度为1600万美元[174] - 2021年第一季度未分配费用为3500万美元，2020年第一季度为2200万美元，增长主要因CompuCom的恶意软件事件，预计2021年还将产生1000万美元相关费用[183] - 2021年第一季度利息收入为0，利息费用为700万美元，其他净收入为1100万美元；2020年第一季度利息收入为300万美元，利息费用为1800万美元，其他净收入为100万美元[184] - 2021年第一季度有效税率为10%，2020年第一季度为32%[186] - 2021年3月27日和2020年12月26日，公司现金及现金等价物分别为7.53亿美元和7.29亿美元，第三修订信贷协议下可用信贷分别为9.46亿美元和9.34亿美元，总流动性约为17亿美元[190] - 2021年第一季度末，第三修订信贷协议下无循环贷款未偿还，FILO定期贷款额度有1亿美元未偿还，备用信用证有5400万美元未偿还[191] - 2021年第一季度，经营活动提供现金8600万美元，2020年同期为1.88亿美元，主要因营运资金现金流出增加9100万美元和递延税资产使用减少1800万美元[201] - 2021年第一季度，投资活动使用现金3300万美元，2020年同期为流入7.76亿美元，2021年现金流出主要源于2800万美元业务收购和1300万美元资本支出[202] 公司部门信息 - 公司运营1146家零售店，拥有三个可报告部门：商业解决方案部门、零售部门和康普科姆部门[23][24] - 公司三个可报告部门为业务解决方案部门、零售部门和康普科姆部门，未来可能会发生变化[68][70] - 公司运营分为三个可报告部门：商业解决方案部门、零售部门和CompuCom部门[125] 公司收购与重组 - 2021年1月29日，公司以约7100万美元收购BuyerQuest Holdings, Inc.，第一季度还以约200万美元收购一家小型独立区域办公用品分销企业[31][32] - 2020年5月公司董事会批准“最大化B2B重组计划”，预计到2023年底完成，总估计重组成本高达1.43亿美元[40] - 截至2021年第一季度末，公司为实施“最大化B2B重组计划”已产生9200万美元重组费用，其中3300万美元为现金支出[40] - 2021年第一季度，公司因“最大化B2B重组计划”产生1100万美元重组费用，其中500万美元为现金支出[41][42] - 2021年1月，公司董事会宣布对康普科姆部门进行战略评估，探索出售事宜，第一季度产生100万美元第三方专业费用[44] - 2021年第一季度，公司收到USR Parent, Inc.两份收购提议，董事会认为交易不符合公司及股东最佳利益，产生100万美元第三方专业费用[45] - 2021年第一季度合并、重组及其他运营净费用为1400万美元，2020年同期为1600万美元[38] - 2021年第一季度合并、重组及其他应计项目期初余额5200万美元，发生费用700万美元，现金支付600万美元，期末余额5300万美元[50] - 自2017年起公司进行战略转型，2021年1月29日以约7100万美元收购BuyerQuest，2021年第一季度以约200万美元收购一家小型区域办公用品分销企业[130][131] - 最大化B2B重组计划预计2023年底基本完成，将关闭或整合零售门店和配送设施，裁员多达13100人，总估计重组成本高达1.43亿美元[175][176] - 2021年第一季度因最大化B2B重组计划产生1100万美元重组费用，其中500万美元为现金支出[177] - 2021年第一季度因探索出售CompuCom部门产生100万美元第三方专业费用[178] - 2021年第一季度因评估USR Parent, Inc.的收购提议产生100万美元第三方专业费用[179] USR Parent, Inc.收购相关 - 2021年3月31日，USR Parent, Inc.宣布推迟2021年3月对公司普通股的要约收购，保留未来发起的权利[46] - 2021年5月4日，加拿大竞争局认为USR Parent, Inc.收购公司可能减少或阻碍加拿大企业客户业务必需品销售竞争，可能挑战该收购[46] - 若USR Parent, Inc.未来进行要约收购，公司预计将产生额外重大法律及其他费用[46] - 2021年1月11日和3月10日，公司收到USR Parent, Inc.的收购提议，董事会均认为不符合公司和股东最佳利益，3月31日该公司决定推迟要约收购[134] - 2021年第一季度，公司因USR Parent, Inc.的提议产生100万美元第三方专业费用，预计未来还会产生重大法律等费用[135] - 加拿大竞争局认为USR Parent, Inc.收购公司可能会大幅减少或阻碍加拿大企业客户商业必需品销售的竞争[135] 收入确认原则 - 公司产品销售在客户取得控制权时确认收入，服务提供控制权转移和履约义务满足时间分时段或某一时点[57] 税务相关 - 预计100万美元的税务立场将在未来12个月内解决[81] - 公司继续对某些美国联邦税收抵免和州税收属性设置美国估值备抵[187] - 预计未来12个月将解决100万美元的税务头寸[189] 信贷协议 - 2020年4月17日公司签订第三份修订和重述信贷协议，新增13亿美元信贷安排，包括12亿美元资产循环信贷额度和1亿美元资产先进后出定期贷款额度，2025年4月17日到期[86] - 截至2021年3月27日，公司无循环贷款未偿还，有1亿美元先进后出定期贷款未偿还，5400万美元备用信用证未偿还，第三份修订和重述信贷协议下可用信贷额度为9.46亿美元[87] - 2020年4月17日，公司签订第三修订和重述信贷协议，提供12亿美元资产支持循环信贷额度和1亿美元资产支持FILO定期贷款额度，总额达13亿美元，于2025年4月到期[191] 股票回购与股息 - 2021年第一季度公司未回购普通股，截至2021年3月27日，当前股票回购计划下还有1.3亿美元可用于回购；2021年5月董事会批准新的最高3亿美元股票回购计划，有效期至2022年6月30日，取代当前2亿美元计划[92] - 截至2021年3月27日，库存股有1000万股[93] - 2020年5月起公司暂停季度现金股息，2021年第一季度未宣布和支付股息，目前仍暂停[94] - 2021年5月董事会批准最高3亿美元的新股票回购计划，有效期至2022年6月30日，取代当前2亿美元的计划，季度现金股息仍暂停[152] - 截至2021年3月27日，当前股票回购计划下有1.3亿美元可用于股票回购，2021年5月，董事会批准新的最高3亿美元股票回购计划，有效期至2022年6月30日[195] - 自2020年第二季度起，公司季度现金股息暂时暂停，2021年第一季度未宣布和支付季度现金股息[196] 养老金计划 - 2021年第一季度，北美养老金计划净定期养老金福利为 - 200万美元，英国养老金计划净定期养老金福利为0；公司已分别向北美和英国养老金计划现金缴款100万美元，预计2021年剩余时间再分别缴款100万美元[96][98][99] 资产减值 - 2021年第一季度公司确认资产减值损失1200万美元，其中1000万美元与零售门店经营租赁使用权资产减值有关，其余与固定资产减值有关[102] - 2021年第一季度零售门店资产减值计算中使用的估计现金流按8%的加权平均折现率折现[105] - 截至2021年3月27日，公司未发现CompuCom和Contract报告单元等长期资产存在减值迹象，无相关减值损失[107] - 2021年第一季度未触发商誉和无限期无形资产的临时减值测试，CompuCom和Contract报告单元通过2020年第四季度年度减值评估，通过率约12%[172] CompuCom恶意软件事件 - 2021

公司基本信息 - 公司拥有1154家零售门店，主要分布在美国、波多黎各和美属维尔京群岛，最大集中地为得克萨斯州、加利福尼亚州和佛罗里达州[10][22] - 截至2021年1月23日，公司约有37000名全职和兼职员工[26] - 公司业务分为三个可报告部门：业务解决方案部门、零售部门和康普科姆部门[16] - 公司持有多个品牌的商标注册和专利申请，包括Office Depot、TUL等[25] - 康普科姆部门拥有超6500名技术人员，为企业客户提供技术支持[24] - 截至2020年12月26日，公司在美国多地运营，门店总数达1154家[143] - 公司在美国60个地区及加拿大11个地区有业务，总计71个地区[145] - 截至2021年2月17日收盘，公司普通股有3742名登记持有人[149] - 2020年末美国零售和科技门店1154家，配送中心和交叉码头设施60家，加拿大配送中心和交叉码头设施11家，零售和CompuCom部门总面积2550万平方英尺[163] 公司战略与转型 - 公司长期战略是发展B2B业务，优化零售布局，推出新的数字采购平台，战略基于转型业务、强化核心、为未来突破三个支柱[11][15] - 自2017年起公司进行战略转型，目标是将ODP转变为集成的B2B分销平台，2021年1月收购BuyerQuest并探索出售CompuCom部门[29] - 2020年公司继续加强业务解决方案部门核心的多项举措，包括提高销售效率、战略收购、转向数字营销等[19] - 公司通过收购盈利的区域办公用品分销业务扩大覆盖范围和分销网络，服务中小市场客户[30] - 自2017年起公司进行战略转型，目标是成为集成B2B分销平台，2021年1月收购BuyerQuest[171] - 2021年1月公司董事会宣布探索出售CompuCom部门以实现价值最大化[171] 公司运营情况 - 自业务加速计划和Maximize B2B重组计划实施以来，公司共关闭153家零售门店[23] - 公司运营着分布在美国、波多黎各和加拿大的71个配送中心和交叉码头设施，拥有超1000辆运输车辆，能为美国约98.5%的人口提供次日达服务[31][33] - 2020年公司产品销售占比中，用品类40.7%、技术类32.8%、家具及其他类12.8%；服务销售占比中，技术类6.5%、复印打印及其他类7.2%[37] - 公司业务有一定季节性，商业解决方案和零售部门第二季度销售通常较低，CompuCom部门一般无明显季节性[43] - 除CompuCom外，公司业务有季节性，二季度销售通常较低，下半年销售和盈利能力一般强于上半年[73] - 公司季度运营结果波动受多种因素影响，如竞争对手定价、产品销售类型和组合、广告促销费用等，若某季度销售低于预期，可能影响该季度净利润[73][74] 公司财务信息 - 2020财年有52周，于2020年12月26日结束；2019财年有52周，于2019年12月28日结束；2018财年有52周，于2018年12月29日结束[12] - 2020年销售额为97.1亿美元，持续经营业务净亏损3.19亿美元，基本每股净亏损6.05美元[163] - 2020年各业务部门销售占比：商业解决方案部门48.2%，零售部门42.9%，CompuCom部门8.8%，其他0.1%[163] - 2020年总资产55.58亿美元，长期债务净额3.54亿美元[163] - 2020年完成四项业务收购，收购业务销售额5300万美元，净亏损含4.31亿美元资产减值费用和1.21亿美元合并与重组费用[163] - 2020年公司合并销售额较2019年下降9%，各部门均有不同程度下滑，业务解决方案部门降11%，零售部门降4%，康普科姆部门降14%，其他业务降45%[183][184] - 2020年产品销售较2019年下降7%，服务销售下降17%，服务销售在2020年和2019年分别占总销售额的14%和15%[184][185][186] - 2020年总毛利较2019年减少3.32亿美元，降幅13%，总毛利率为22%，低于2019年的23%[188][189] - 2020年总销售、一般和行政费用较2019年减少2.69亿美元，降幅13%，占销售额的比例从20%降至19%[190] - 2020年公司确认资产处置收益2500万美元，记录资产减值费用4.31亿美元[191] - 2020年公司记录合并和重组费用净额1.21亿美元，高于2019年的1.16亿美元[192] - 2020年公司偿还定期贷款信贷协议剩余余额并终止协议，确认债务清偿和修改损失1200万美元[193] - 2020年公司有效税率为 - 8%，与法定税率21%不同，主要受商誉减值等因素影响[194] - 2020年摊薄后每股亏损6.05美元，2019年摊薄后每股收益1.80美元[195] - 2020年底公司现金及现金等价物为7.29亿美元，第三份修订信贷协议下可用信贷为9.34亿美元，总流动性约17亿美元[196] - 商业解决方案部门2020年产品销售额为43.96亿美元，较2019年下降11%，服务销售额为2.87亿美元，较2019年下降14%[199][200] - 商业解决方案部门2020年总销售额为46.83亿美元，较2019年下降11%，运营收入为1.16亿美元，较2019年下降57%[199][201] - 商业解决方案部门2020年产品销售受疫情影响减少8.92亿美元，其他产品类别增加3.41亿美元[199] - 零售部门2020年产品销售额为37.38亿美元，较2019年下降1%，服务销售额为4.29亿美元，较2019年下降24.7%[203] - 零售部门2020年总销售额为41.67亿美元，较2019年下降4%，运营收入为2.75亿美元，较2019年增长41.8%[203] - 零售部门2020年部分产品类别需求增加3.61亿美元，主要因疫情相关需求[203] - 商业解决方案部门2019年产品销售额较2018年下降1%，服务销售额较2018年增长8%[199][200] - 商业解决方案部门2019年运营收入较2018年增长12%[201] - 零售部门2019年产品销售额较2018年下降8%，总销售额较2018年下降6%[203] - 零售部门2019年可比门店销售额较2018年下降4%[203] 公司治理与人事 - Gerry P. Smith于2017年2月被任命为公司首席执行官和董事，此前在联想和戴尔担任多个高管职位[52] 公司面临的风险 - 公司业务受COVID - 19疫情负面影响，自2020年二季度起，门店客流量减少，企业客户对技术和IT劳动力解决方案需求降低[63][64] - 公司因疫情产生额外成本，包括维护健康成本、供应链成本和交付成本增加，且部分产品供应受限[65] - 疫情对公司的影响取决于多种不可预测因素，如疫情持续时间、疫苗分发速度等，还可能影响公司获取资本和满足流动性需求的能力[66][68] - 办公用品市场竞争激烈，公司面临来自办公用品经销商、互联网公司、大型零售商等多方面竞争，消费者对价格敏感，且对纸张等传统办公用品需求减少[70] - 零售行业注重配送服务，公司若无法提供有竞争力的配送选项，可能影响产品需求和利润率[71] - CompuCom部门所处环境竞争激烈、变化快速，若不能满足客户需求、提供最新产品和服务、实现差异化竞争，销售和财务表现将受负面影响[72] - 燃料和其他大宗商品价格上涨、运输成本增加及与独立航运公司关系变化或对公司盈利产生不利影响[75][76] - 宏观经济状况、灾难性事件或对公司业务和财务表现产生不利影响[78][79] - 2021年1月11日公司收到USR Parent, Inc.以每股40美元现金收购全部已发行和流通股票的提案，若实施要约收购或对公司产生重大不利影响[82][84] - 2020年5月5日董事会通过有限期股东权利计划，所有权触发阈值为10%，旨在保护股东利益，但可能影响公司普通股价格[85][86] - 向业务服务驱动平台转型面临增加劳动力成本、不可预测的故障率等风险，可能影响公司收入和盈利能力[87][88] - 公司业务战略包括收购、投资和剥离，但可能不成功或消耗大量资源，影响经营业绩[90] - 公司需承担被收购公司的负债，如OfficeMax的养老金计划资金不足，可能影响现金流和财务结果[93] - 公司依赖全渠道能力为客户提供无缝购物体验，若无法及时改进客户技术，可能影响经营业绩[97] - 客户偏好变化可能降低对公司产品和服务的需求，公司需适应技术变化以保持竞争力[98] - 客户流失或中断、与供应商的纠纷可能影响公司的销售、运营结果、财务状况和现金流[100] - 销售下滑、战略转变、竞争因素和消费者习惯变化致零售门店预期现金流下调，产生减值费用，未来或有更多[101] - 未能有效管理房地产投资组合，可能导致关闭门店、承担高额改造费用等后果，影响盈利能力、现金流和流动性[103][104] - 与政府实体、采购联盟等的业务若流失，或对公司业绩产生负面影响，政府合同竞争激烈且受法规限制[106][107][108] - 未能吸引和留住合格员工，可能损害公司效率和增长机会，影响经营业绩[109] - 未能维持高声誉和品牌形象，可能导致客户流失、潜在员工拒绝入职等，影响运营和财务结果[111][112] - 自有品牌产品依赖第三方制造，面临质量、合规和知识产权等风险，可能需应对客户索赔[114][115] - 第三方供应商可能要求加速付款或货到付款，影响公司运营现金流和流动性，关键供应商策略变化也会影响销售[116][117] - 产品安全和质量问题可能增加法律风险、损害声誉，召回产品会影响收入和盈利能力[120] - 全球采购活动中断、贸易政策变化可能影响产品成本和供应，公司虽采取措施但仍面临挑战[121][122] - 信贷安排中的契约若违约，可能导致贷款加速偿还，公司可能无法偿还债务并面临更高借款成本[123] - 公司面临各类法律诉讼，可能承担重大责任，影响业务和经营成果[124] - 公司整体税率受运营地区税法变化影响，可能大幅波动[125] - 员工工资和福利成本增加、劳动法规变化会影响公司财务结果和现金流[126] - 公司计算机系统故障会导致业务中断和数据丢失，需承担修复成本[131] - 信息技术系统被攻击会损害公司声誉、影响业务关系，导致高额成本[134] 公司可持续发展 - 公司重视可持续发展和ESG问题，在温室气体排放、能源消耗和社区投资等方面取得进展[47] - 公司制定了基于价值观和市场驱动的环境实践，围绕回收利用和污染减少、可持续森林管理、环保产品市场开发三个原则开展环保举措[48] - 公司持续实施符合“购买更环保、自身更环保、销售更环保”政策的环境计划，在设施设计、回收利用和绿色产品供应方面获认可[49] 公司股权与股息 - 公司普通股价格波动，投资者可能遭受损失[138] - 公司修订章程指定特定诉讼管辖法院，可能抑制股东诉讼[140] - 公司自2020年第二季度起暂停季度现金股息，恢复时间不确定[137] - 2020年5月起公司董事会暂停季度现金股息，目前仍处于暂停状态[150] - 2018年11月董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，2019年11月增加至最高3亿美元并延至2021年底，2020年5月暂停，11月恢复[152] - 2020财年第一和第二季度公司共回购约100万股普通股，总价3000万美元，加权平均价格为每股22.96美元，第三和第四季度未回购，截至2020年12月26日，股票回购计划还有约1.3亿美元额度[154] - 以2015年12月26日收盘价投资100美元计算，到2020年12月26日，公司普通股累计回报为58.24美元，标普500指数为203.04美元，标普专业商店指数为145.79美元[159] - 2020年5月11日获股东批准，6月30日公司实施1比10的反向股票分割，并相应减少普通股授权股数[161] - 2020年6月30日公司完成1比10的反向股票拆分，并将公司结构重组为控股公司结构[174][175] 公司业务收购与处置 - 2020年公司完成四项小型独立区域办公用品分销业务收购，总收购对价约3700万美元[172] - 公司已将原国际部门业务处置作为终止经营业务处理，2018财年末处置完成，2019年和2020年无终止经营业务[162] 疫情影响 - 2020年新冠疫情全球爆发，相关限制措施对全球和美国经济产生重大不利影响[176]

公司概况 - 公司是领先的企业服务和用品提供商，拥有1307家零售门店、在线业务及专业销售和技术人员[9] - 截至2020年1月25日，公司约有40000名员工[26] - 公司运营分为商业解决方案、零售和康普科姆三个可报告部门[13] - 公司持有多个品牌的国内外商标注册和专利，部分美国商标注册有效期为十年且可续期[25] - 截至2020年2月19日收盘，公司普通股有7650名登记持有人[145] 财年信息 - 2019财年有52周，于12月28日结束，部分子公司按日历年运营，对2019年及其他报告期无重大影响[11] 门店情况 - 零售部门在2019年底运营1307家门店，预计2020 - 2021年关闭90家门店[20][22] - 截至2019年12月28日，公司拥有1307家门店和67个供应链设施[138][139] - 2019年底美国零售和技术门店有1307家，配送中心和交叉码头设施有56家，其他配送中心和交叉码头设施有11家[160] - 2019年零售和CompuCom部门总占地面积为2910万平方英尺[160] - 2019年零售部门线上购买线下取货（BOPIS）销售额为2.05亿美元，较2018年增长8%[198] - 2019年和2018年零售部门可比门店销售额均下降4%，反映出客流量降低，部分被转化率提高、BOPIS交易增长和忠诚度计划会员增加所抵消[200] - 截至2019年底，零售部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1307家零售店，2019年关闭54家[202] 战略转型与收购 - 自2017年起公司进行战略转型，收购康普科姆和一家企业IT解决方案集成商及管理服务提供商[26] - 公司通过收购盈利的区域办公用品分销业务扩大覆盖范围和分销网络[27] - 2019财年公司完成五项业务收购，商业解决方案部门2019年销售额中有5500万美元来自这些收购[160] - 2018财年公司完成七项业务收购，商业解决方案和CompuCom部门2018年销售额中分别有8000万和2500万美元来自这些收购[160] - 2017年公司收购CompuCom和4家美国小型独立区域办公用品分销企业，业务解决方案和CompuCom部门的销售额分别增加4900万美元和1.56亿美元[161] - 2019年公司收购5家小型独立区域办公用品分销企业，总收购价约2700万美元，其中或有对价约200万美元[170][171] 供应链与配送 - 公司运营配送中心和交叉码头设施网络，超1000辆运输车辆，能为美国约98.5%的人口提供次日达服务[29] - 截至2019年12月28日，公司在美国和加拿大共运营67个配送中心和交叉码头设施[33] - 公司持续投资供应链网络，扩大自有运输车队，在配送中心和交叉码头设施引入自动化技术和机器人[30] 公司战略支柱 - 公司长期战略基于转型业务、强化核心、为未来创新三个战略支柱[10] 销售占比 - 2019年产品销售占比中，用品类43.7%、技术类30.2%、家具及其他类11.0%；服务销售占比中，技术类6.8%、复印打印及其他类8.3%[38] - 2019年各业务部门销售占比：商业解决方案部门49.6%，零售部门41.0%，CompuCom部门9.3%，其他0.1%[160] 业务季节性 - 公司业务有一定季节性，业务解决方案和零售部门第二季度销售通常较低，CompuCom部门无明显季节性[48] - 公司业务存在季节性，下半年销售和盈利能力通常强于上半年[118] 市场竞争 - 公司在高度竞争的环境中运营，业务解决方案和零售部门面临多类竞争对手，CompuCom部门也面临IT服务和产品销售方面的竞争[49][52] - 办公产品市场竞争激烈，公司需新增客户和抢占份额以维持盈利[68][69] 商品与服务策略 - 公司商品和服务策略是提供广泛的全国品牌办公用品、自有品牌产品和服务，自有品牌产品选择范围和复杂程度不断增加[34] 营销与客户计划 - 公司将营销重点转向数字项目，同时也通过传统营销渠道进行广告宣传[43] - 公司客户忠诚度和激励计划为客户提供奖励，可用于未来购买或其他激励[44] 全球采购办公室 - 公司在深圳设有全球采购办公室，有助于管理产品采购、物流和质量保证，增加自有品牌产品范围[41] 环保举措 - 公司制定了基于价值观和市场驱动的环境实践，围绕回收和污染减少、可持续森林管理、环保产品市场开发三个原则开展环保举措[53] 业务风险 - 零售行业注重配送服务，公司若无法提供有竞争力的配送选项，将影响产品需求和利润率[70] - 公司向业务服务驱动平台转型，提供多种服务，但面临劳动力成本增加、保修费用不可预测等风险[73] - 公司业务战略包括进行收购和投资，但可能不成功或消耗大量资源，影响经营业绩[77] - 若无法为客户提供无缝的全渠道购物体验，公司经营业绩可能受到不利影响[80][81] - 公司未能有效管理房地产投资组合，可能导致关闭门店、承担高额改造费用等后果，影响盈利能力[82][83][84] - 公司与政府实体、采购联盟等有大量业务往来，失去这些业务将对业绩产生负面影响[86][87] - 未能吸引和留住合格员工，可能损害公司效率和增长机会，影响经营业绩[88] - 未能有效开展广告宣传和维护声誉，可能对公司财务业绩产生不利影响[91][92] - 公司计算机系统中断可能影响运营，系统升级若不当也会带来成本和复杂性[93] - 公司信息系统存在被攻击风险，可能损害声誉、影响客户关系并导致高额成本[94][95][96] - 若公司经营业绩下滑、流动性紧张，供应商可能要求加速付款或货到付款，影响经营现金流和流动性[97] - 公司依赖关键产品和服务的供应和定价，供应中断或成本上升会影响销售和盈利[98] - 中美贸易紧张使公司产生关税相关增量成本，虽未造成重大影响，但仍需关注[103] - 公司自有品牌产品面临产品、供应链和法律风险，可能影响经营业绩[105] - 产品安全和质量问题会增加法律风险、损害声誉，影响收入和盈利能力[106] - 信贷安排中的契约条款若违约，可能导致债务加速到期，公司可能无法偿还债务[107] - 公司持续产生重大减值费用，未来若销售和经营假设未达成，可能产生更多减值费用[112] - 公司需承担被收购公司的负债，如养老金计划资金不足可能需后续出资，影响现金流和财务业绩[115] - 税法变化会导致整体税率波动，影响公司报告收益[119] - 工资和福利成本增加、法律法规变化会影响公司财务结果和现金流[121] - 公司需遵守各国不同法律法规，违反反贿赂法可能对业务产生重大不利影响[122][125] - 公司普通股价格可能继续波动，股东可能遭受重大损失[126] - 董事会决定是否支付现金股息，股息变化可能对股价产生不利影响[127] - 宏观经济状况可能继续对公司业务和财务表现产生不利影响[128] - 燃料和其他商品价格上涨可能对公司盈利产生不利影响[129] - 公司面临法律诉讼和合规风险，可能对业务和经营结果产生重大不利影响[130] 财务数据 - 2018年公司将7.5亿美元定期贷款的适用利率从LIBOR加7.00%降至LIBOR加5.25%，并自愿还款1.94亿美元[108] - 2019年公司销售额为106.47亿美元，持续经营业务净收入为9900万美元，净利润为9900万美元[160] - 2019年底公司总资产为73.11亿美元，长期债务净额（扣除当期到期部分）为5.75亿美元[160] - 2019年公司合并销售额较2018年下降3%，零售部门下降6%，CompuCom部门下降8%，业务解决方案部门持平[175] - 2019年产品销售额较2018年下降3%，服务销售额下降5%，服务约占总销售额的15%，与2018年一致[176][178] - 2019年总毛利较2018年减少8700万美元，降幅3%，总毛利率与2018年持平[179][180] - 2019年销售、一般和行政费用较2018年减少9200万美元，降幅4%，占销售额的百分比与2018年持平[182] - 2019年公司确认资产处置收益2500万美元，记录资产减值损失5600万美元，合并和重组费用1.16亿美元[183][184][185] - 2019年公司有效税率为32%，2018年为37%，持续经营业务摊薄后每股收益均为0.18美元[187][188] - 2019年底公司现金及现金等价物为6.98亿美元，修订信贷协议下可用额度为9.2亿美元，持续经营业务经营活动现金流量为3.66亿美元[189] - 2019年和2018年公司均支付季度现金股息每股0.025美元，共计5500万美元，并分别回购约1500万股和1400万股普通股，分别返还股东4000万美元和3900万美元[192] 部门业务数据 - 2019年业务解决方案部门产品销售额为49.47亿美元，较2018年下降1%；服务销售额为3.32亿美元，较2018年增长8%；部门运营收入为2.71亿美元，较2018年增长12%[194][195][196] - 2019年零售部门产品销售额为37.93亿美元，较2018年下降8%；服务销售额为5.7亿美元，较2018年增长6%；部门运营收入为1.94亿美元，较2018年增长1%[198][199][201] - 2019年业务解决方案部门产品销售下降主要因电商平台和办公用品类别收入降低，服务销售增长主要因收购和管理打印及履行服务销售增加[194][195] - 2019年零售部门产品销售下降主要因表现不佳门店关闭和剩余门店交易减少，服务销售增长因复印打印服务扩展和订阅服务量增加[198][199] - 2019年业务解决方案部门运营收入增长主要因业务加速计划降低销售、一般和行政费用[196] - 2019年零售部门运营收入增长主要因分销和库存管理成本改善带来更高毛利率，以及持续优化成本和门店减值导致运营租赁成本降低[201] - 2018年业务解决方案部门运营收入下降7%，主要因电商平台投资、需求生成活动和收购成本导致销售、一般和行政费用增加[196] 股票回购计划 - 2018年11月，董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，2019年11月将授权增加至最高3亿美元，并将计划延长至2021年底[149] - 2019财年第一和第四季度分别回购约400万和1100万股普通股，全年共回购约1500万股，总代价4000万美元，截至2019年12月28日，股票回购计划还有约1.61亿美元可用[152]

公司业务布局 - 公司拥有1361家零售店的B2B分销平台，为零售消费者和中小企业提供服务[6] - 截至2018年12月29日，公司运营分为三个可报告部门：业务解决方案部门、零售部门和CompuCom部门[159] - 截至2018年12月29日，公司零售和CompuCom部门在美国运营1364家门店，其中零售门店1361家，CompuCom门店3家[131] - 截至2018年12月29日，公司在美国和加拿大运营56个供应链设施，其中美国45个，加拿大11个[133] - 截至2018年底，零售部门在美国、波多黎各和美属维尔京群岛运营1361家零售店，2019年预计不开设新门店[198] - 2018年底，零售部门运营1361家零售店，自2016年起重新设计106家店的布局[17] 公司收购情况 - 2017 - 2018年，公司收购了CompuCom和一家企业IT解决方案集成商及管理服务提供商[8] - 2018年公司完成7项收购，总收购对价约1.14亿美元，其中或有对价约2800万美元[164] - 2016 - 2018年公司完成国际业务出售，包括欧洲、韩国、中国大陆、澳大利亚和新西兰业务，有盈有亏[166][167][168][169] - 公司已将原国际部门业务处置作为终止经营处理，2018年处置完成[153] 财年时间 - 2018财年有52周，于12月29日结束；2017财年有52周，于12月30日结束；2016财年有53周，于12月31日结束[11] 业务服务推出 - 2018年5月推出Workonomy业务服务，在200家零售店设有技术服务亭[18] 门店关闭计划 - 综合业务审查计划下，2016 - 2018年共关闭154家店，预计2019年底前再关闭约50家[19] 技术支持服务 - 公司利用约6000名CompuCom技术人员为企业客户提供技术支持[21] 配送服务能力 - 截至2018年12月29日，公司运营56个配送中心和交叉码头设施，能为美国约98.5%的人口提供次日达服务[22][26] 产品与服务销售占比 - 公司产品销售中，2018年供应品类占42.7%、技术类占31.5%、家具及其他占10.4%；服务销售中，技术类占7.9%、复印打印及其他占7.5%[30] 营销与客户获取 - 公司营销重点向数字项目转移，以增强个性化服务和提升客户满意度[35] - 公司通过客户忠诚度和激励计划营销，计划会随客户偏好变化[36] - 公司定期进行竞争性定价分析并按需调整价格[37] - 公司通过电子邮件、社交媒体活动等多种方式获取客户[38] 客户销售占比情况 - 2018、2017、2016年无单一客户占总合并销售额或应收账款超10%[38] 员工数量 - 截至2019年1月26日公司约有44000名员工[46] 业务季节性 - 零售和商业解决方案部门业务有季节性，第二季度销售额通常较低，CompuCom部门无明显季节性[39] - 公司业务具有季节性，通常第二季度销售额较低，下半年的销售和盈利能力强于上半年[104] 竞争环境 - 公司在高度竞争环境中运营，面临来自办公用品店、批发商、折扣店等多类公司竞争[42] 业务策略风险 - 公司业务策略包括进行收购和投资以补充现有业务，但可能不成功或消耗大量资源[66] 知识产权 - 公司持有多个国内外商标注册和专利，部分商标注册有效期十年且可续期[40] 环境倡议 - 公司环境倡议围绕回收和污染减少、可持续森林管理、环保产品市场开发三项原则[47] 业务转型风险 - 公司向业务服务驱动平台转型，提供多种服务可增加收入和利润，但面临劳动力成本增加、保修费用不可预测等风险[70] 客户迁移风险 - 客户向网站和移动应用迁移，展示服务特点和优势更难，可能导致服务收入占比降低[71] 广告营销依赖 - 公司依赖有效广告和营销吸引和留住客户，否则会影响财务表现[73] 全渠道体验风险 - 公司需维持全渠道体验，若无法吸引和留住专业人员或及时改进面向客户的技术，会影响竞争力和经营结果[75] 员工依赖风险 - 公司业绩依赖吸引和留住合格员工，劳动力市场竞争激烈，员工流失可能影响运营[76] 计算机系统依赖风险 - 公司依赖计算机系统处理业务，系统损坏或故障会导致成本增加和业务中断，新系统可能无法达到预期效果[80] 信息安全风险 - 公司收集和存储客户和员工信息，信息系统安全漏洞会损害声誉、影响业务关系并导致高额成本[81] 业务往来依赖风险 - 公司与政府实体、采购联盟等有大量业务往来，失去这些业务会对业绩产生负面影响[84] 宏观经济影响 - 宏观经济条件影响公司业务和财务表现，消费支出下降会导致可比零售门店销售额下降[86] 供应商依赖风险 - 公司依赖第三方供应商和合作伙伴，供应商问题或合作关系中断会影响销售和运营[89] 关税影响 - 2018年9月24日起美国对约2000亿美元中国输美商品加征10%关税，2019年3月2日起将提高至25%，或对公司业务和经营业绩产生负面影响[97] 信贷协议调整 - 2018年11月公司将7.5亿美元定期贷款信贷协议的适用利率从伦敦银行同业拆借利率加7%降至加5.25%，并自愿还款1.94亿美元[101] 外国业务销售额占比 - 2018财年加拿大业务销售额约占公司总销售额的4%，其他外国业务销售额总计占比不到1%[113] 资产减值风险 - 公司资产减值费用显著，未来若销售和运营假设未达成或采取更激进的门店缩减策略，可能产生更多减值费用[102] 信用评级与信贷风险 - 公司信用评级下调或信贷市场中断，可能使公司更难获得资金、再融资债务、获得新资金或发行证券[98] 信贷契约风险 - 公司信贷安排中的契约可能对运营产生不利影响，违反契约可能导致违约，加速还款可能使公司资产不足以偿还债务[100] 收购负债风险 - 公司承担被收购公司的负债，可能对财务业绩产生不利影响[106] 法律诉讼风险 - 公司面临法律诉讼和合规风险，可能导致重大责任和费用，对业务和经营业绩产生重大不利影响[111] 成本与法规影响 - 工资和福利成本增加、法律法规变化等可能影响公司财务业绩和现金流[117] 普通股登记持有人 - 截至2019年2月18日收盘，公司有7939名普通股登记持有人[137] 股息支付规定 - 公司现有定期贷款安排允许每年支付不超过7000万美元或每股0.10美元的现金股息，现有信贷安排在满足最低流动性或固定费用比率时也允许支付股息[139] 股票回购计划 - 2016年5月，董事会授权最高1亿美元的股票回购计划，同年7月增加至2.5亿美元，该授权于2018年12月31日到期；2018年11月，董事会批准新的最高1亿美元股票回购计划，于2019年1月1日生效，至2020年底结束[141] - 2018年第四季度，公司共回购585.6万股普通股，平均价格为每股2.90美元[143] - 2018年，公司共回购约1400万股普通股，总代价为3900万美元[146] 股票回报情况 - 以2013年12月28日收盘价投资100美元计算，截至2018年12月29日，公司普通股累计回报为52.20美元，同期标准普尔500指数为150.33美元，标准普尔专业商店指数为91.74美元[150] 公司业绩情况 - 2018年公司合并销售额较2017年增长8%，主要因CompuCom部门全年销售及业务解决方案部门收购带来增长，零售部门销售额下降6%[172][173] - 2018年产品销售与2017年持平，服务收入增长84%，主要受CompuCom收购影响，排除该部门及新收入确认标准影响，服务收入增长13%，新增超100万订阅产生超1亿美元销售[175] - 2018年总毛利较2017年增加9000万美元或4%，总毛利率降低约80个基点[176] - 2018年总销售、一般和行政费用较2017年增加1.57亿美元，占销售额百分比与2017年持平[177] - 2018年合并重组费用净额为7200万美元，低于2017年的9400万美元[178] - 2018年有效税率为37%，2017年为51%；2018年持续经营业务摊薄后每股收益为0.18美元，2017年为0.27美元[180][181] - 2018年底公司有6.58亿美元现金及现金等价物，9.47亿美元信贷协议额度可用，2018年持续经营业务经营活动提供现金6.16亿美元，高于2017年的4.67亿美元[184] - 2018年和2017年公司分别支付现金股息5500万美元和5300万美元，回购股票分别花费3900万美元和5600万美元[186] 各部门业绩情况 - 商业解决方案部门2018年运营收入较2017年下降7%，2017年较2016年下降1%[192] - 零售部门2018年产品销售额较2017年下降7%，服务销售额较2017年增长1%，排除新收入确认标准影响后增长11%[193][194] - 零售部门2018年运营收入较2017年下降24%，2017年较2016年下降15%[197] - 康普科姆部门2018年总销售额为10.86亿美元，主要因全年运营结果增长，但受大客户业务量下降影响[200] - 其他业务2018年销售额为600万美元，运营收入为 - 200万美元[201] 费用情况 - 公司2018年资产减值费用为700万美元，并购和重组净费用为7200万美元，法律费用预提为2500万美元[204] - 2018年门店资产减值费用为600万美元，无形资产减值费用为100万美元[205] - 2018年并购和重组净费用中，收购康普科姆及其他业务相关费用4600万美元，OfficeMax合并活动费用1000万美元[208] 零售部门可比门店销售额 - 零售部门2018年可比门店销售额下降4%，2017年下降5%[196]