UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-10945 ____________________________________________ OCEANEERING INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) De ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净亏损2480万美元，即每股亏损0.25美元，营收4.94亿美元 [6] - 各运营部门息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为正，调整后EBITDA为3040万美元，超过市场普遍预期 [6] - 收窄调整后EBITDA指引区间，将下限提高，预计全年调整后EBITDA在1.5亿 - 1.8亿美元之间，中点从1.6亿美元提高到1.65亿美元，且预计全年产生正自由现金流 [7] - 第一季度经营活动产生净现金1910万美元，用于维护和增长的资本支出为3000万美元，本季度现金使用量为1080万美元 [12] - 季度末现金及现金等价物为3.42亿美元，无担保未提取循环信贷额度为5亿美元，无近期贷款到期 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 遥控水下机器人（ROV）业务 - 与第四季度相比，运营结果因收入增加而改善，平均每日租赁收入增加，主要由于动员和安装相关成本的报销，利用率提高至53%，调整后EBITDA利润率提高至29% [8] - 第一季度船队规模保持275艘不变，本季度船队在钻井支持和船舶作业中的使用率分别为69%和31%，而2018年第四季度分别为67%和33% [8] - 3月底，在159艘签约的浮动钻井平台中，有97艘使用了公司的ROV合同，钻井支持市场份额为61% [8] 海底产品业务 - 与第四季度相比，第一季度运营结果在收入持平的情况下有所改善，主要由于服务和租赁活动水平提高以及良好执行带来的利润率提升 [9] - 第一季度服务和租赁收入占总部门收入的比例从第四季度的45%增至49%，相应地，制成品收入占比从第四季度的55%降至第一季度的51% [9] - 2019年3月31日，海底产品业务积压订单为4.64亿美元，而2018年12月31日为3.32亿美元，积压订单增加主要归因于制成品业务中脐带缆及相关硬件订单的增加 [10] - 过去12个月的订单出货比为1.4，本季度订单包括两份未公布的具有约束力的意向书，与重大待定合同授予相关 [10] 海底项目业务 - 与上一季度相比，运营结果在收入持平的情况下有所改善，得益于有利的项目组合、良好的执行以及不断改善的调查市场 [11] - 第一季度接收了Ocean Evolution号船只，目前正在进行最后装备，为项目工作做准备 [11] 资产完整性业务 - 运营收入接近盈亏平衡，收入略有下降 [11] 先进技术业务（非能源业务） - 2019年第一季度运营结果如预期下降，主要由于商业业务中项目完成和合同收尾数量减少 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观层面，公司在离岸能源市场看到积极迹象，认为活动水平已出现拐点，价格基本稳定，许多行业分析师预计活动水平将支持离岸需求增加，包括预计2019年浮动钻井平台活动增加以及离岸最终投资决策（FIDs）增加，特别是在深海领域 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在2019年产生正自由现金流并提高回报 [21] - ROV业务方面，预计全年整体船队利用率在50%以上，市场份额在可预见的未来保持在60%左右，虽近期投标活动显示合同期限延长，但在看到更多机会转化为租赁天数和提高工作钻机占比之前，仍会面临合同更替和相关成本上升的问题 [15][16][17] - 海底产品业务预计2019年下半年活动大幅增加，全年运营利润率达到中个位数，预计全年订单出货比在1.25 - 1.4之间，任何合同授予时间的变化都可能影响该比例 [18] - 海底项目业务预计夏季因墨西哥湾季节性需求和调查业务同比改善而有所回升，Ocean Evolution号船只将在6月首次投入使用，预计下半年有良好的项目机会 [18] - 资产完整性业务预计下半年收入和运营收入略有上升，全年运营利润率处于低个位数范围 [19] - 先进技术业务预计与2018年相比全年整体业绩有所改善，商业业务活动水平持续较高，政府业务有小幅整体增长 [19] - 公司预计全年未分配费用在先前指引范围内，平均每季度3500万美元 [19] - 公司预计今年有机资本支出总额在1.05亿 - 1.25亿美元之间，包括4000万 - 5000万美元的维护资本支出和6500万 - 7500万美元的增长资本支出 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩感到非常满意，基于市场观察和预测有信心提高年度EBITDA区间中点 [21] - 认为离岸能源市场活动水平已出现拐点，价格基本稳定，行业分析师的预测支持离岸需求增加的观点 [20] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中作出的有关未来财务表现、业务战略、未来运营计划和行业状况的陈述属于前瞻性陈述，受1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款保护，评论中还包含非公认会计原则（GAAP）财务指标，相关详细信息和与最直接可比GAAP财务指标的调节可在第一季度新闻稿中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ROV业务定价动态及提高定价能力的因素 - 公司表示定价是逐案确定的，在有差异化优势的地区（如安哥拉），若活动增加，有更多定价机会；而在北海或墨西哥湾等竞争更激烈的市场则相对较难 [29] - 随着长期合同的签订，价格可能会有一定压力，但总体趋势是改善的，只是速度不快 [30] 问题2：与太平洋钻探的数字服务协议情况 - 公司有一个名为全球数据解决方案的业务部门，该协议是为客户提供远程操作、调查、ROV、通信等综合服务，符合客户对远程操作和减少钻机人员配置的需求 [31] - 该协议的流媒体视频和调查能力等部分将计入项目部门，ROV部分计入ROV部门 [32] 问题3：该数字服务协议的竞争情况及独特之处 - 公司的独特之处在于在转售带宽等方面有优势，更接近卫星，能为客户提供更高级别的服务，点亮整个钻机 [34] 问题4：该数字服务协议的增量收入何时体现 - 由于是单独合同，收入情况取决于有多少钻机投入工作并中标，目前只有一台钻机在工作 [35][36] 问题5：海底项目业务第一季度有利项目组合的驱动因素及市场情况 - 第一季度有几个突出项目，随着第二季度季节性活动增加，这些项目在组合中的占比将变小，第二季度和第三季度墨西哥湾的检查、维护和修理（IMR）活动预计会很强劲，价格也会随之改善 [42] - Ocean Evolution号船只投入使用虽对利润率影响不大，但从现金角度有利，因为是折旧而非租赁他人船只；调查业务作为领先指标正在回升，预计全年会增加，也能反映未来的生产力 [43][44] 问题6：海底产品业务脐带缆招标的竞争情况及积压订单变化 - 与2018年下半年相比，2019年上半年差异不大，若FIDs稳定增加，制造产能将减少，价格会有上行压力，但不会大幅上涨 [46] - 这种价格压力预计在2020年下半年在损益表中体现，目前积压订单大部分将在今年年底至明年上半年实现 [47] 问题7：集成项目对海底产品业务投标能力的影响 - 公司与多个参与大型项目的合作伙伴一起投标，有更多机会中标，目前来看情况较好，但如果行业进一步整合可能会带来压力 [48] 问题8：海底产品业务利润率大幅提升的驱动因素 - 主要是工厂的产量，目前积压订单在制造设施中的分布更合理，有助于提高成本吸收能力，推动下半年利润率提升至个位数甚至更高 [54][55] 问题9：业务的资本密集度情况 - 今年资本支出中点为1.15亿美元，其中4000万 - 5000万美元为维护资本，其余为增长资本，主要与巴西的钻杆立管合同以及Ocean Evolution号船只相关 [56] 问题10：正自由现金流指导下的营运资金情况 - 营运资金预计是现金来源，但一些重大脐带缆合同的授予时间和相关进度付款会对结果产生重大影响，具有时间相关性 [57] 问题11：数据解决方案业务的机会范围和目标市场 - 不一定局限于现有客户，但在已有业务的钻机上开展更有价值，主要目标是与公司有良好合作关系的钻机运营商 [61] 问题12：数据解决方案业务是否能带来净收入和利润 - 该业务的主要作用是实现差异化竞争，公司在远程操作和整合业务方面具有竞争优势，随着业务增加，更有利于利用连接良好的离岸钻井平台 [63] 问题13：Ocean Evolution号船只交付后折旧和摊销（D&A）指引更新情况 - 目前未给出D&A增加或减少的具体预期 [64] 问题14：现金税预期 - 预计全年现金税约为2500万美元 [65] 问题15：ROV业务利用率提升的地理区域及意外活跃区域 - 除墨西哥湾和安哥拉外，各地对ROV业务的兴趣和投标活动都在增加，情况较为广泛 [69] 问题16：ROV业务利用率提高时工具业务的情况 - ROV工具业务会随之增加，但基本工具的利润率不如海底服务和租赁业务中的一些工作包，公司希望在下半年看到更多大型工作（如油井干预）的活动 [71] 问题17：产品业务第一季度意向书情况及全年订单管道 - 第一季度的意向书预计在第二季度转化为最终合同授予 [75] - 下半年仍会有订单，但上半年有一些大型项目，下半年大型项目数量会减少，但仍有业务活动，预计全年订单出货比在1.25 - 1.4之间 [77][78] 问题18：ROV业务全年平均每日收入情况 - 目前预计全年平均每日收入趋于平稳，投标活动在全球分布较为均衡，预计不会出现重大区域组合变化 [79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-10945 ____________________________________________ OCEANEERING INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净亏损6400万美元，每股亏损0.65美元，营收为4.95亿美元，其中包括7100万美元的净调整，主要与7600万美元的税前商誉减值有关[10] - 调整后的净收入为730万美元，每股收益0.07美元，调整后的运营亏损为2070万美元，调整后的EBITDA为3110万美元[10][11] - 全年调整后的EBITDA为1.43亿美元，经营活动产生的现金流为3700万美元，资本支出为1.09亿美元，净现金使用为7300万美元[23] - 公司预计2019年EBITDA将在1.4亿至1.8亿美元之间，中点为1.6亿美元，预计同比增长约12%[35] 各条业务线数据和关键指标变化 - ROV业务第四季度运营收入下降，收入减少8%，工作日减少8%，ROV船队利用率为52%，低于第三季度的56%[13][14] - 海底产品业务第四季度运营结果低于第三季度，主要由于巴拿马城制造设施因飓风迈克尔停产数周以及服务和租赁业务的低利润率工作[16] - 海底项目业务第四季度运营结果下降，主要由于干预维护和修理（IMR）以及调查活动的季节性减少[18] - 先进技术业务第四季度创纪录的运营收入，收入增长6%，运营收入环比增长70%以上[19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2019年所有业务板块（除资产完整性外）都将改善业绩，其中海底产品和先进技术业务的盈利能力增长最大[34] - 公司预计2019年ROV船队利用率将在50%左右，预计2019年ROV EBITDA利润率将在20%以上[41] - 公司预计2019年海底产品业务的运营收入将大幅改善，预计运营收入利润率将在中个位数范围内[44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于资本纪律，预计2019年将产生正的自由现金流[53] - 公司预计2019年有机资本支出将在1.05亿至1.25亿美元之间，包括4000万至5000万美元的维护资本支出和6500万至7500万美元的增长资本支出[36] - 公司预计2019年将实现正的自由现金流，预计EBITDA中点为1.6亿美元，减去1.15亿美元的资本支出、3800万美元的利息和2500万美元的现金税，加上2800万美元的非现金应计费用和未分配费用，预计将产生1000万美元的正自由现金流[57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2019年布伦特原油价格将在55至65美元/桶之间，足以支持活动增加[30] - 公司预计2019年海上活动水平将增加，预计2019年将有25个水深超过400米的项目达到最终投资决定（FID），高于2018年的不到10个[32] - 公司预计2019年将实现正的自由现金流，并保持强劲的流动性[61] 其他重要信息 - 公司在2018年与Equinor签订了首个E-ROV合同，提供共振电池供电的远程操作车辆，以支持海底检查、维护和修理活动[25] - 公司通过收购Ecosse海底有限公司扩大了在可再生能源市场的能力，并增加了相关的ROV和调查活动[26] - 公司在巴西扩大了服务范围，与Petrobras签订合同，提供和操作三个钻杆立管系统，用于干预和完井操作[27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度2019年盈利预期 - 公司预计第一季度2019年的运营结果和EBITDA将大幅低于第四季度，主要由于未分配费用的增加和先进技术业务运营收入的减少[52] - 未分配费用和先进技术业务是影响第一季度盈利的两个最大因素[66] 问题: ROV业务的市场动态 - 公司预计2019年ROV业务的EBITDA利润率将在20%以上，与2018年第三和第四季度的报告一致[72] - 公司预计2019年ROV船队利用率将在50%左右，预计2019年ROV EBITDA利润率将在20%以上[41] 问题: 先进技术业务的增长潜力 - 公司预计2019年先进技术业务将继续保持高需求和活动水平，特别是在娱乐业务和自动化引导车辆（AGV）业务方面[47] - 公司预计2019年先进技术业务的运营收入将大幅改善，预计运营收入利润率将在中个位数范围内[44] 问题: 海底项目业务的潜在结果 - 公司预计2019年海底项目业务的运营结果将有所改善，特别是在干预维护和修理（IMR）活动方面[126] - 公司预计2019年海底项目业务的运营结果将有所改善，特别是在干预维护和修理（IMR）活动方面[128] 问题: 自由现金流的灵活性 - 公司预计2019年将实现正的自由现金流，预计EBITDA中点为1.6亿美元，减去1.15亿美元的资本支出、3800万美元的利息和2500万美元的现金税，加上2800万美元的非现金应计费用和未分配费用，预计将产生1000万美元的正自由现金流[57][58] - 公司预计2019年将实现正的自由现金流，并保持强劲的流动性[61]

公司优势 - 提供综合技术解决方案，服务和产品多元化，资产和收入来源地域分散，客户优质，市场地位强，非能源业务增长，海上活动水平上升[6] - 活跃于海上油田生命周期各阶段，开发阶段收入占比50%最高，勘探、生产、退役阶段分别占10%、35%、5%[9] 财务状况 - 2018年前三季度营收14.1亿美元，调整后运营EBITDA为1.926亿美元；2017年同期营收14.4亿美元，调整后运营EBITDA为2.524亿美元[18] - 2018年Q4预计运营结果因各业务板块季节性因素和特定事件影响有降有升，全年调整后EBITDA预计在1.4 - 1.6亿美元[21][22] 各业务板块情况 - ROV业务2018年Q3收入占比20%，调整后运营EBITDA占比39%，浮式钻井平台市场份额达61%，日租金7400美元，预计Q4运营结果下降[26][29][38][43] - 海底产品业务2018年Q3收入占比27%，调整后运营EBITDA占比24%，预计2018年订单出货比超1.0，Q4运营结果下降但合同授予量增加[45][57][64][65] - 海底项目业务2018年Q3收入占比20%，调整后运营EBITDA占比19%，预计Q4因季节性活动减少收入下降，2019年上半年新船投入使用[67][74] - 资产完整性业务2018年Q3收入占比12%，调整后运营EBITDA占比5%，预计运营结果相对平稳，利润率处于低个位数范围[76][85] - 先进技术业务2018年Q3收入占比21%，调整后运营EBITDA占比13%，预计Q4运营结果改善，商业主题公园业务和自动导引车业务活动增加[87][97] 行业趋势与展望 - 因近期投资不足，海上石油供应占全球石油供应比例下降，未来可能出现供应短缺[99] - 海上能源发展的关键推动因素包括项目开发周期缩短、成本降低、技术进步带来效率提升等[103] 公司战略 - 保持强大资产负债表和流动性，2018年有机资本支出预计在1 - 1.4亿美元，通过“附加式”投资加强服务和产品组合[98] - 拓展海上可再生能源市场，应用现有技术提供创新解决方案，已获相关项目合同[107]