文章核心观点 - 市场预计海洋工程国际公司（OII）2024年第三季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者，但投资者决策还需关注其他因素 [1][16] 分组1：业绩预期 - 公司预计在2024年10月23日发布的报告中，季度每股收益为0.44美元，同比增长15.8%，收入预计为6.7397亿美元，同比增长6.1% [2][3] 分组2：预测指标 - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变，反映分析师重新评估初始预期，但总体变化不一定反映每个分析师的预期修正方向 [4] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间产生正惊喜，Zacks Rank增强ESP预测能力 [8] - 负的Earnings ESP不表明盈利未达预期，难以预测负ESP和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期情况 [9] 分组3：公司情况 - 海洋工程国际公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+2.27%，股票当前Zacks Rank为3，表明公司很可能超预期 [10][11] - 上一季度公司预期每股收益0.37美元，实际为0.28美元，惊喜率为 -24.32%，过去四个季度仅一次超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [14][15]

收入和利润增长 - 公司第二季度和上半年收入和利润均有所增长[126][129] - 能源业务中的水下机器人业务收入和利润均有大幅增长[137][138] - 制造业务收入和利润均有所增长，订单量和交货量均有所提升[141][142] 业务表现 - 海上工程业务收入有所增长，但利润有所下降，主要受到项目成本和船舶维修费用的影响[143][144] - 资产完整性管理和数字解决方案业务收入和利润均有所增长[145][146] - 航空航天与国防技术业务收入有所增长，但利润有所下降，主要受到合同纠纷和航天业务活动下降的影响[148][149] 费用和财务指标 - 未分配费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间较上年同期有所增加,主要是由于信息技术成本较高[151] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月期间的利息收入较2023年同期有所下降,主要是由于现金余额较低[154] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月期间的外汇交易收益(损失)主要是由于多个国家的外汇波动造成[156] - 公司2024年全年的预计所得税付款范围为8000万美元至9000万美元,其中包括对不考虑盈利能力的国家征收的税款[159] - 公司2024年上半年的经营活动现金流为负,主要是由于应收账款和合同资产的时间性以及存货的增加[163,164] - 公司2024年上半年的投资活动现金流为负,主要是由于资本支出的增加,其中超过一半用于海底机器人分部[165,166] - 公司2024年6月30日的未使用的循环信贷额度为2.15亿美元,受到一些财务指标的限制[160,170] - 公司自2015年12月以来未再进行股票回购[171] - 公司目前没有任何表外安排[172] 汇率风险管理 - 公司在各地区的业务使用不同货币进行操作，美元升值可能导致营业收入下降[176] - 公司通过以美元或可自由兑换货币计价合同和收款来管理外汇风险[176] - 公司在2024年上半年录得外汇折算损失2600万美元，2023年上半年为120万美元[176] - 公司在2024年上半年录得外汇交易收益320万美元，2023年上半年为外汇交易损失460万美元[177] 内部控制 - 公司的披露控制和程序于2024年6月30日有效[178] - 公司在2024年第二季度内部控制未发生重大变化[179]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度报告净收入为3500万美元,每股收益为0.34美元,调整后净收入为2860万美元,每股收益为0.28美元,其中包括100万美元的外汇收益和550万美元的税务调整费用 [8] - 公司第二季度营业收入同比增长12%,营业利润同比增长23% [8] - 公司第二季度调整后EBITDA为8590万美元,符合公司指引和市场预期 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 海底机器人业务(SSR) - 营业利润同比增长46%,营业利润率提升,EBITDA利润率从30%提升至34% [9] - ROV日均收费同比增长16%至10,528美元,利用率持平在70% [10] - ROV业务占SSR总收入的78%,工具和勘测业务占22% [10] - 公司在148个在役浮式钻井平台中拥有89个ROV合同,占比60% [10] 制造产品业务 - 营业利润同比增长35%,营业收入增长12% [11] - 6月30日订单总额为7.13亿美元,同比增加2.95亿美元,显示2026-2027年制造业务的可见度增强 [11] - 过去12个月的订单增长率为1.56 [11] 海洋工程项目业务(OPG) - 营业利润和利润率同比下降,主要由于预合同成本费用化、干船坞成本增加以及项目组合变化 [12] 完整性管理与数字解决方案(IMDS) - 营业收入增长16%,营业利润和利润率略有下降 [12] 航天防务技术(ADTech) - 营业收入增长4%,营业利润大幅下降至720万美元,利润率下降至7%,主要由于计提了合同纠纷准备金,以及航天航空业务活动水平低于预期 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司能源相关业务持续保持强劲,尽管航天航空业务本季度表现不佳,但销售渠道和新机会开发能力仍然强劲,对该业务未来充满信心 [23] - 公司将继续专注于能源市场的增长战略,并增加在非能源长期增长市场的参与度 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩有望继续环比改善,调整后EBITDA预计在9500万美元至10500万美元之间,收入同比小幅增长 [14] - 2024年全年调整后EBITDA预计在3.4亿美元至3.7亿美元之间,较上年有所增长,主要受益于能源相关业务的强劲表现,但航天航空业务有所下降 [16] - 2024年净利润预计在1.3亿美元至1.5亿美元之间,净利息费用预计在2500万美元至2800万美元之间 [16] - 2024年资本支出预计在1.1亿美元至1.3亿美元之间,其中维护性支出5000万美元至6000万美元,增长性支出6000万美元至7000万美元 [17] - 2024年现金税费预计在8000万美元至9000万美元之间 [17] 其他重要信息 - 公司第二季度新签订单超过10亿美元,6月30日在手订单为7.13亿美元,显示未来制造业务的可见度增强 [7] - 公司第二季度航天航空业务受到合同纠纷准备金计提和航天航空业务活动水平低于预期的影响 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Smith 提问** ROV日均收费大幅上涨,但成本增长可能不超过500美元,这是否合理? [26] **Rod Larson 回答** 这是合理的,我们看到成本增长趋于平稳,主要是由于业务更加稳定,设备利用率更高,有助于控制成本 [27] 问题2 **David Smith 提问** ROV定价上涨是否主要来自于现有合同续约,还是新合同的领先定价? [28] **Rod Larson 回答** 两方面因素都有,我们在现有合同中也能提升价格,同时新合同的领先定价也有所上涨 [29] 问题3 **Kurt Hallead 提问** 钻井平台日租金上涨是否会带动ROV日租金的上涨,两者之间的关系是否会发生变化? [33] **Rod Larson 回答** 这种关系仍然存在,一方面是由于钻井平台的持续性,另一方面是未承包钻井平台的利用率上升也会带动ROV需求 [35] 问题4 **Josh Jayne 提问** 公司在巴西和墨西哥的制造产品业务订单情况如何,未来全球市场的增长机会在哪里? [46] **Rod Larson 回答** 南美大西洋边缘、西非以及墨西哥湾都是制造产品业务的重点市场,公司看到这些地区的订单活跃度较高 [47] 问题5 **David Smith 提问** 第四季度EBITDA环比有所上升,主要驱动因素是什么? [52] **Rod Larson 回答** 主要有两个因素:一是海洋工程项目业务在第四季度有较强的项目执行;二是海底机器人业务受益于浮式钻井平台利用率的提升 [53]

文章核心观点 - 公司第二季度调整后每股利润28美分,低于市场预期37美分,主要由于某些业务分部的营业收入低于预期 [1] - 但公司整体营业收入668.8百万美元,超过市场预期,同比增长11.9% [3] - 公司预计第三季度各业务分部的收入和盈利能力将有所改善,全年EBITDA预计340-370百万美元,净利润130-150百万美元 [15][16][17][18] 业务分部总结 Subsea Robotics - 营业收入215百万美元,同比增长15.3%,超出预期 [5] - 营业利润61.8百万美元,同比增长46.4%,超出预期 [5] Manufactured Products - 营业收入139.3百万美元,同比增长11.5%,超出预期 [7] - 营业利润14.4百万美元,同比增长35.8%,超出预期 [7] - 订单回升至7.13亿美元 [7] Offshore Projects Group - 营业收入144.1百万美元,同比增长10.3%,低于预期 [9] - 营业利润13.2百万美元,同比下降22.8%,低于预期 [9] Integrity Management & Digital Solutions - 营业收入73.5百万美元,同比增长16.3%,低于预期 [11] - 营业利润3.5百万美元,同比下降7.9%,符合预期 [11] Aerospace and Defense Technologies - 营业收入97百万美元,同比增长4.5%,低于预期 [13] - 营业利润7.2百万美元,同比下降36.8%,低于预期 [13]

公司业绩情况 - 海洋工程国际公司本季度每股收益0.28美元，未达Zacks共识预期的0.37美元，去年同期为0.18美元，此次财报收益意外下降24.32% [1] - 上一季度该公司预期每股收益0.30美元，实际为0.14美元，收益意外下降53.33% [1] - 截至2024年6月季度，公司营收6.6881亿美元，超Zacks共识预期0.55%，去年同期为5.9791亿美元 [3] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期，两次超过共识营收预期 [2][3] 公司股价表现 - 自年初以来海洋工程国际公司股价上涨约23.2%，而标准普尔500指数涨幅为16.5% [4] 公司盈利展望 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益0.10美元，同比变化-23.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [8] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.43美元，营收6.7398亿美元；本财年共识每股收益预期为1.40美元，营收26.2亿美元 [7] 公司评级情况 - 财报发布前公司估值修订趋势喜忧参半，目前股票获Zacks排名3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] 行业相关情况 - Zacks油气油田服务行业目前处于250多个Zacks行业的后13%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [10] 同行业公司情况 - 同行业的Tetra Technologies公司尚未公布2024年6月季度业绩，预计7月31日发布 [11] - 该公司预计营收1.8066亿美元，较去年同期增长3% [12]

财务业绩 - 第二季度净收入为3500万美元，每股收益为0.34美元[3] - 第二季度调整后净收入为2860万美元，每股收益为0.28美元[3] - 公司2024年第二季度净收入为50,132千美元，每股摊薄收益为0.49美元[49] - 公司2024年第二季度调整后净收入为42,454千美元，每股摊薄收益为0.41美元[50] 业务分部表现 - 第二季度Subsea Robotics(SSR)业务的营业利润增加46%[9] - 第二季度Manufactured Products业务的营业利润增加35%[11] - 第二季度Offshore Projects Group(OPG)业务的营业利润下降23%[12] - 第二季度Aerospace and Defense Technologies(ADTech)业务的营业利润大幅下降[14] - 公司2024年第二季度Subsea Robotics业务收入为2.15亿美元，同比增长15.2%[32] - 公司2024年第二季度Subsea Robotics业务利润率为29%，同比提升6个百分点[32] - 公司2024年第二季度Manufactured Products业务收入为1.39亿美元，同比增长11.5%[33] - 公司2024年第二季度Offshore Projects Group业务收入为1.44亿美元，同比增长10.4%[35] - 公司2024年第二季度各业务分部的EBITDA和调整后EBITDA情况[62,63] 财务指标 - 公司2024年上半年总收入为12.679亿美元，同比增长11.7%[39] - 公司2024年上半年毛利率为16.8%，同比提升3.4个百分点[39] - 公司2024年上半年营业利润为9.71亿美元，同比增长27.7%[39] - 公司2024年第二季度营业利润率为9%，同比提升1个百分点[39] - 公司2024年上半年自由现金流为4.84亿美元[43] - 公司2024年第二季度EBITDA为86,894千美元，调整后EBITDA为85,860千美元[51] - 公司2024年第二季度收入为668,808千美元，EBITDA利润率为13%，调整后EBITDA利润率也为13%[52] - 公司2024年第二季度自由现金流为29,765千美元[53] 未来展望 - 预计第三季度EBITDA将在9500万美元至10500万美元之间[16] - 预计全年调整后EBITDA将在3.4亿美元至3.7亿美元之间[17] - 预计全年净收入将在1.3亿美元至1.5亿美元之间[17] - 预计ADTech业务的营业利润和利润率将低于2023年[17] - 公司预计2024年全年EBITDA在95,000千美元至105,000千美元之间[55,57] - 公司预计2024年全年自由现金流在110,000千美元至150,000千美元之间[59] 历史业绩 - 2023年第一季度收入为1.865亿美元，同比增长49%[66] - 2023年第一季度GAAP经营利润率为23%，调整后EBITDA利润率为30%[66] - 2024年上半年收入为4.019亿美元，同比增长13%[72] - 2024年上半年GAAP经营利润率为26%，调整后EBITDA利润率为33%[72] - 2023年上半年收入为3.557亿美元，同比增长12%[75] - 2023年上半年GAAP经营利润率为21%，调整后EBITDA利润率为29%[75] - 2024年第一季度SSR业务收入为1.869亿美元，GAAP经营利润率为24%，调整后EBITDA利润率为31%[69] - 2024年上半年SSR业务GAAP经营利润为1.060亿美元，调整后EBITDA为1.308亿美元[71] - 2023年上半年SSR业务GAAP经营利润为7.588亿美元，调整后EBITDA为1.042亿美元[74] - 2024年上半年MP业务GAAP经营利润为2.756亿美元，调整后EBITDA为3.397亿美元[71]

文章核心观点 - 海洋工程国际公司（OII）将于7月24日公布第二季度财报，公司营收有望改善，但成本上升或影响盈利能力，同时推荐了几只可能实现盈利超预期的股票 [3][9][11] 一季度财报亮点 - OII上一季度营收5.991亿美元，未达Zacks共识预期2.4%；过去四个季度中，盈利一次超预期，三次未达预期，平均负盈利惊喜为17.5% [7] 预测修正趋势 - 2024年第二季度Zacks共识盈利预期在过去30天无上调且有下调，但同比增长105.56%；营收预期同比增长11.25% [17] 模型预测情况 - 模型预测OII第二季度营收将从去年同期的5.979亿美元增至6.764亿美元，归因于能源服务和产品的强劲表现 [3] - 模型估计各业务板块同比增长情况为：水下机器人业务11.4%、制造产品业务3.3%、海上项目集团业务12.25%、完整性管理与数字解决方案业务30.2% [18] 需考虑的因素 - 公司服务和产品成本预计在第二季度达到6.764亿美元，较去年同期增长13.1%，材料价格和劳动力成本上升或影响整体盈利能力；销售、一般和行政费用预计从5190万美元增至6050万美元 [9] - 公司盈利ESP为0.00% [10] - OII目前Zacks排名为3 [20] 可考虑的股票 - 科特拉能源（CTRA）过去四个季度平均正盈利惊喜为9.81%，市值约203.7亿美元，股价一年上涨2.1%，盈利ESP为+3.57%，Zacks排名为2，定于8月1日公布财报 [12][21] - 埃克普罗集团控股（XPRO）过去四个季度平均盈利惊喜为78.41%，市值约26.8亿美元，股价一年上涨10.9%，盈利ESP为+2.04%，Zacks排名为2，定于7月25日公布财报 [13][22] - 彭比纳管道（PBA）过去四个季度平均盈利惊喜为10.91%，市值约217.9亿美元，股价一年上涨21.8%，盈利ESP为+9.09%，Zacks排名为2，定于8月8日公布财报 [14][23]

文章核心观点 - 海洋工程国际公司（OII）通过海上项目集团（OPG）部门宣布重大合同协议，彰显其在墨西哥湾提供全面船舶服务的领导地位和能力，对其市场地位有积极影响，同时还推荐了能源行业其他排名较好的股票 [5][13][15] 合同相关 合同范围与承诺 - 第一份合同涉及多种IMR服务，包括基于船舶的检查、小型设备维护和跳线更换等，2024年下半年开始，初始承诺60天 [6] - 第二份合同主要聚焦IMR服务和安装任务，为期120天，与第一份合同一样允许额外工作 [17] 技术创新与服务提升 - 两份合同通过IMRGE服务整合了公司的先进技术，如摄影测量和先进海底视觉计量学，体现公司提供集成、可定制解决方案以提高海上作业效率和精度的承诺 [7] 合同细节 - OII的OPG部门将提供检查、维护和修理（IMR）服务以及安装和干预服务，凸显其为全球能源公司提供全面船舶服务的领导地位 [8] 对OII的影响 市场地位影响 - 获得的合同不仅巩固了OII在墨西哥湾的地位，还为其在海上能源领域的增长和扩张开辟道路，公司凭借先进能力和庞大船队可满足对专业船舶服务日益增长的需求 [11] 竞争优势与行业认可 - OII将尖端技术融入服务的能力使其在动态市场中具有竞争优势，其可靠、高效和创新的声誉增强了对寻求强大海上解决方案的全球能源公司的吸引力 [12] 其他公司信息 公司推荐 - 建议对能源行业感兴趣的投资者关注排名较好的股票，如阿克罗克公司（AROC）、太阳石油有限合伙公司（SUN）和SM能源公司（SM） [15] 公司概况 - 阿克罗克公司市值31亿美元，年股息为每股66美分，股息率3.33%，是美国的能源基础设施公司，业务分为合同运营和售后市场服务两个部门 [16][20] - 太阳石油市值57.2亿美元，是美国主要的批发汽车燃料分销商，通过与1万多家便利店的长期合同分销10多种燃料品牌，在40个州有广泛分销网络，布朗斯维尔码头扩建将增加其收入多元化 [21] - SM能源公司市值55.7亿美元，年股息为每股72美分，股息率1.49%，是一家独立能源公司，在得克萨斯州从事石油、天然气和天然气液体的收购、勘探、开发和生产 [3][22]

文章核心观点 - 海洋工程国际公司（Oceaneering International, Inc.）获得价值约5000万美元合同，供应水下电缆，彰显技术实力与制造卓越，将推动公司财务增长与行业地位提升 [1][19] 合同概况 - 公司制造产品部门获美国独立能源公司价值约5000万美元合同，为墨西哥湾项目供应专业水下电缆 [1] - 合同涉及供应约27公里长的电动液压钢管动态脐带缆 [9] 制造详情 - 脐带缆制造将于2025年在佛罗里达州巴拿马城工厂开始，预计2026年第二季度交付 [2] 制造优势 - 巴拿马城工厂拥有先进制造能力，配备先进技术与专业人员，能承担脐带缆生产 [4] - 该工厂遵循严格质量与安全标准，生产各环节受严格监控 [5] 合同意义 - 合同体现公司对增长与创新的承诺，巩固其在工程服务与产品领域的领先地位 [7] - 预计约5000万美元收入将提升公司财务表现与市场竞争力 [10] - 获合同反映客户对公司交付高质量产品能力的信任，利于建立客户关系 [11] 对项目影响 - 脐带缆交付将提高墨西哥湾项目效率与可靠性，助力海底设备运行 [12] - 项目是能源生产战略重要部分，成功实施将增加能源产出，满足国内外需求 [16] 公司前景 - 巴拿马城工厂在合同中作用关键，公司有潜力扩大制造能力，满足行业需求 [18] 其他公司信息 - 太阳石油（Sunoco）估值55亿美元，是美国主要批发汽车燃料分销商，通过与超1万家便利店的长期合同分销超10种燃料品牌，40个州的分销网络提供稳定收入，布朗斯维尔码头扩建将增加收入多元化 [14] - SM能源公司（SM Energy）估值54.6亿美元，总部位于科罗拉多州丹佛，目前年股息为每股72美分，即1.52%，是独立能源公司，在得克萨斯州从事油气及天然气液体的收购、勘探、开发和生产 [15] - 阿奇罗克公司（Archrock）估值29.8亿美元，目前年股息为每股66美分，即3.46%，与子公司作为美国能源基础设施公司运营，业务分合同运营和售后市场服务两个板块 [20][21]

文章核心观点 - 海洋工程国际公司（OII）赢得与巴西国家石油公司（PBR）的两份重大合同，预计产生1.2亿至1.83亿美元净收入，彰显其技术实力和战略能力，有望受益于深海市场复苏 [1][12] 合同概述 范围与规模 - 公司将供应多达362公里（约225英里）的钢管和热塑性电动液压脐带缆，以及相关海底分配硬件 [3] 制造与交付时间 - 产品将在巴西尼泰罗伊工厂制造，预计2027年第四季度交付 [4] 合同意义 经济影响 - 合同预期收入将为公司带来经济提振，支持创新和扩张，增强全球竞争力 [5] 技术进步 - 合同凸显公司提供先进技术解决方案的能力，巩固其在海底技术和工程领域的领先地位 [6] 对公司的战略重要性 巩固市场地位 - 合同体现公司对客户在深海市场的信心，巩固其作为可靠离岸能源供应商的地位 [7] 加强巴西业务 - 成功中标展示公司巴西制造业务的能力和可靠性，增强其在巴西的业务布局 [8] 公司对质量和安全的承诺 交付优质工作 - 公司通过竞争性投标获得合同，证明其致力于交付优质工作，能满足行业高标准 [9] 确保安全 - 公司严格的安全协议和对运营完整性的承诺，确保项目不损害员工和环境 [10] 前景与市场趋势 深海市场复苏 - 重大合同的授予表明深海市场活动复苏，深海油气资源勘探和生产将满足全球能源需求 [10] 公司在未来项目中的角色 - 公司凭借合同和技术优势，有望在离岸能源领域获得更多机会和合作 [11] 其他相关公司信息 阿克罗克公司（AROC） - 公司市值29.6亿美元，目前每年每股分红66美分，股息率3.49%，是美国能源基础设施公司，业务分合同运营和售后市场服务两个板块 [13][14] 太阳石油有限合伙公司（SUN） - 公司市值54亿美元，是美国主要的批发汽车燃料分销商，通过与超1万家便利店的长期合同分销超10种燃料品牌，在40个州有广泛分销网络，布朗斯维尔码头扩建将增加收入多元化 [14][15]