文章核心观点 - 奥立折扣店（Ollie's Bargain Outlet）可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的表现，值得投资者考虑 [1] 公司盈利表现 - 公司过去两个季度盈利平均超预期9.68% [2] - 上一季度每股收益1.23美元，超出Zacks共识预期的1.16美元，超预期幅度为6.03% [3] - 前一季度预期每股收益0.45美元，实际为0.51美元，超预期幅度为13.33% [3] 盈利预测指标 - 近期对公司的盈利预测有所上调，Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为正，结合其良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [4] - 盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息，更具准确性 [6][7] - 公司目前盈利ESP为+0.77%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度，结合Zacks排名3（持有），可能再次实现盈利超预期 [8] 盈利ESP的意义 - 正盈利ESP与Zacks排名3（持有）或更高的股票组合，近70%的时间会实现盈利超预期 [5] - 负盈利ESP会降低该指标的预测能力，但不意味着股票盈利会低于预期 [9] 投资建议 - 许多公司盈利超预期并非股价上涨的唯一原因，部分股票即使未达共识估计也可能保持稳定，因此在季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要 [10][11]

文章核心观点 - 奥莱利廉价商品奥特莱斯控股公司通过店内筹款活动为美国粮食救助协会筹集超79.1万美元善款，将惠及132家合作食品银行 [1] 公司动态 - 奥莱利廉价商品奥特莱斯控股公司于3月10日至4月14日开展店内筹款活动，513家位于30个州的门店参与，为美国粮食救助协会筹集超79.1万美元 [1] - 这些捐款将使奥莱利服务社区中的132家美国粮食救助协会合作食品银行受益 [1] - 公司总裁兼首席执行官约翰·斯威格特表示，与美国粮食救助协会合作很重要，今年在员工和顾客帮助下筹集到比以往更多资金，以支持30个州面临饥饿的家庭 [2] - 公司是美国最大的名牌尾货和积压库存零售商，以实惠价格销售名牌产品，涵盖家居用品、食品等多个品类 [3] - 公司目前在30个州经营514家门店且数量在增加 [3] 行业情况 - 美国粮食救助协会企业合作高级副总裁劳伦·比德龙称，全国食品银行报告称，面临粮食不安全问题的人数增多，需求增加 [2] - 美国每七人中就有一人面临饥饿问题 [3]

财年周期信息 - 2023财年为53周，截至2024年2月3日；2022和2021财年均为52周，分别截至2023年1月28日和2022年1月29日；2024财年为52周，截至2025年2月1日[15] 信贷与债务情况 - 截至2024年2月3日，公司信贷安排仅为循环信贷安排，无未偿还可变利率债务[284] - 公司信贷安排提供1亿美元的五年期循环信贷额度，贷款于2029年1月9日到期[367] - 截至2024年2月3日，公司循环信贷安排下无未偿还借款，借款额度为9000万美元，未偿还信用证承诺为970万美元，租金准备金为20万美元，每年未使用额度费用率为0.125% - 0.250%，2021 - 2023年每年未使用额度费用均为10万美元[370] - 2024年1月9日，子公司完成信贷安排再融资，提供1亿美元五年期循环信贷安排，含4500万美元信用证子安排和2500万美元摆动贷款子安排[407] - 截至2024年2月3日，子公司循环信贷安排下有9000万美元可用借款额度[408] - 信贷安排规定限制公司合并子公司净资产用于支付股息或其他受限款项，需获贷款人书面同意[409] 通胀影响 - 公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况影响不大，但未来无法保证不受重大影响[285] 存货情况 - 截至2024年2月3日，公司存货为5.058亿美元[295] 财务关键指标变化 - 2024财年净销售额为21.02662亿美元，2023财年为18.27009亿美元，2022财年为17.52995亿美元[301] - 2024财年净利润为1.81439亿美元，2023财年为1.0279亿美元，2022财年为1.57455亿美元[301] - 2024财年基本每股收益为2.94美元，2023财年为1.64美元，2022财年为2.44美元[301] - 2024财年摊薄每股收益为2.92美元，2023财年为1.64美元，2022财年为2.43美元[301] - 2024财年基本加权平均流通股数为6174.1万股，2023财年为6249.5万股，2022财年为6444.7万股[301] - 2024财年摊薄加权平均流通股数为6206.8万股，2023财年为6270.4万股，2022财年为6487.8万股[301] - 截至2024年2月3日，公司总资产为22.94594亿美元，较2023年1月28日的20.44096亿美元增长12.26%[304] - 2024财年公司净收入为1.81439亿美元，2023财年为1.0279亿美元，2022财年为1.57455亿美元[310] - 2024财年经营活动提供的净现金为2.54497亿美元，2023财年为1.14346亿美元，2022财年为0.45033亿美元[310] - 2024财年投资活动使用的净现金为1.50087亿美元，2023财年为1.11454亿美元，2022财年为0.3183亿美元[310] - 2024财年融资活动使用的净现金为0.48744亿美元，2023财年为0.39273亿美元，2022财年为2.13352亿美元[310] - 2024财年现金及现金等价物净增加5566.6万美元，2023财年减少3638.1万美元，2022财年减少2.00149亿美元[310] - 2024财年公司支付的利息为41.9万美元，2023财年为34.3万美元，2022财年为35.8万美元[310] - 2024财年公司支付的所得税为4860.1万美元，2023财年为2656.6万美元，2022财年为5469万美元[310] - 2024财年应计的财产和设备采购额为1127万美元，2023财年为791.8万美元，2022财年为318.9万美元[310] - 2024财年末Ollie's Army忠诚度计划负债余额为1015.9万美元，较2023财年的813万美元增长25%[354] - 2024财年末礼品卡负债余额为265万美元，较2023财年的252.7万美元增长4.9%[355] - 2024财年末销售退货备抵余额为107万美元，较2023财年的117万美元下降8.5%[355] - 2024年2月3日，公司财产和设备净值为2.70063亿美元，较2023年的1.75947亿美元增长53.5%[357] - 2023 - 2021年，财产和设备折旧及摊销费用分别为3490万美元、2870万美元和2490万美元[357] - 2024 - 2022财年，经营租赁现金支付分别为1.14184亿美元、9490.9万美元和8592.3万美元[362] - 2024 - 2022财年，加权平均剩余租赁期限分别为6.52年、6.4年和6.6年，加权平均折现率分别为3.9%、3.4%和3.4%[362] - 2024年2月3日，应计费用总额为8289.5万美元，较2023年的7695.9万美元增长7.7%[365] - 2024财年、2023财年和2022财年所得税费用分别为6104.6万美元、3109.3万美元和4692.8万美元，法定联邦税率均为21%，有效所得税税率分别为25.2%、23.2%和23.0%[373] - 截至2024年2月3日和2023年1月28日，递延所得税资产分别为1.34173亿美元和1.20684亿美元，递延所得税负债分别为2.0605亿美元和1.91316亿美元，净递延所得税负债分别为7187.7万美元和7063.2万美元[375] - 2024财年公司子公司净收入为1.81439亿美元，2023财年为1.0279亿美元，2022财年为1.57455亿美元[403] 零售门店信息 - 截至2024年2月3日，公司共有512家零售门店，分布在30个州[313] 短期投资证券情况 - 截至2024年2月3日，短期投资证券摊余成本为86980千美元，公允价值为86879千美元；截至2023年1月28日，摊余成本为60165千美元，公允价值为60074千美元[320] 折旧摊销年限 - 软件折旧摊销年限为3年，汽车为2 - 5年，计算机设备为5年，家具等为7 - 10年，建筑物为40年，租赁改良为租赁期和使用寿命孰短[329] 经营现金余额情况 - 公司经营现金余额超过联邦存款保险公司保险限额，但未发生相关损失[323] 经营租赁负债情况 - 截至2024年2月3日，公司经营租赁负债总额为4.87088亿美元，其中长期租赁义务为3.97912亿美元[361] 股权奖励与股票期权情况 - 2015年股权奖励计划允许发行最多525万股，截至2024年2月3日，有195.7583万股可授予[378] - 截至2024年2月3日，流通在外的股票期权为111.9484万份，行权价为56.71美元，剩余合约期限为6.6年，内在价值为2340.6万美元；可行权的股票期权为58.2221万份，行权价为57.67美元，剩余合约期限为5.4年，内在价值为1184.3万美元[381] - 2023年、2022年和2021年授予的股票期权每份加权平均授予日公允价值分别为29.07美元、20.62美元和33.38美元，对应风险无风险利率分别为3.36%、2.63%和1.33%，预期波动率分别为47.16%、44.40%和38.39%[382] - 截至2024年2月3日，未归属的受限股票单位为35.0804万股，加权平均授予日公允价值为53.94美元[385] - 2023年、2022年和2021年股票期权和受限股票单位计入SG&A的薪酬成本分别为1220万美元、1000万美元和800万美元[386] - 截至2024年2月3日，与非归属股票薪酬安排相关的未确认薪酬成本为2210万美元，预计在2.5年的加权平均期间内确认[387] - 2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日基本加权平均流通普通股数量分别为61741千股、62495千股和64447千股[349] - 2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日稀释加权平均流通普通股数量分别为62068千股、62704千股和64878千股[349] - 2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日，分别有582645、858413和425718份未行使股票期权因反摊薄效应未纳入稀释加权平均流通普通股计算[349] - 2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日，分别有11717、39342和22546份未归属受限股单位因反摊薄效应未纳入稀释加权平均流通普通股计算[350] 401(k)计划情况 - 2023年、2022年和2021年公司对401(k)计划的雇主匹配缴款分别为40万美元、30万美元和20万美元，自2024年1月起，公司将员工缴款匹配比例提高至最高4%，且匹配部分100%立即归属[388] 股票回购情况 - 公司股票回购计划多次授权，累计授权回购金额达4亿美元，最新授权将到期日延至2026年3月31日[391] - 2023年公司回购808,669股普通股，花费5250万美元；2022年回购848,133股，花费4180万美元；2021年回购3,113,981股，花费2.2亿美元[394] - 截至2024年2月3日，公司股票回购授权剩余金额为8570万美元[394] 业务线销售占比情况 - 2023财年净销售中，消耗品占23.8%（4.99411亿美元），家居占35.7%（7.51138亿美元），季节性商品占18.7%（3.93563亿美元），其他占21.8%（4.5855亿美元）[396] 子公司库存采购情况 - 2023财年公司从Hillman Solutions子公司购买150万美元过剩库存，2022财年购买80万美元[397] 投资子公司资产情况 - 截至2024年2月3日，公司投资子公司资产为15.08232亿美元，2023年1月28日为13.62069亿美元[400] 商誉与商标减值测试情况 - 2023年、2022年和2021年公司完成商誉减值测试，未发现商誉减值[333] - 2023年、2022年和2021年公司完成商标减值测试，未发现商标减值[335] 广告费用情况 - 2023年、2022年和2021年广告费用分别为6450万美元、6240万美元和5220万美元[341]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023财年实现了创纪录的净销售额20.1亿美元,同比增长18% [37][38][39] - 毛利率提升290个基点至40.5%,主要得益于供应链成本下降和商品毛利率提升 [41][42] - 营业利润增长44.3%至9800万美元,营业利润率提升270个基点至15% [42] - 调整后每股收益增长46%至1.23美元 [42] - 调整后EBITDA增长43.2%至1.11亿美元,EBITDA利润率提升300个基点至17% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司各大产品类别中有60%以上实现了同店销售增长,表现最好的包括食品、季节性商品、糖果、家居用品和运动用品 [38] - 公司会员数增长5.9%至1400万,会员销售占总销售的80%以上 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年新开45家门店,达到总数512家,覆盖30个州 [21][27][28] - 公司计划在2024财年新开约50家门店,主要集中在现有市场和中西部地区 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过最新的第三方房地产可行性研究,将长期门店目标从1050家提升至1300家 [11] - 公司在关闭店铺时会优先选择不续租的门店,以保持灵活性应对市场变化 [28][35] - 公司在供应链、损耗管理、门店重装等方面持续投入,提升运营效率和执行力 [16][19][26][36] - 公司在数字营销和会员计划方面持续发力,以吸引新客户并提高客户粘性 [30][31] - 公司认为当前的库存过剩和供应链混乱为其带来了更多的采购机会 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的交易来源和供应商关系保持乐观,认为有足够的存货供应支撑未来的业务增长 [56][57][58][61] - 管理层表示,即使面临一些宏观经济不确定性,如税收退税延迟,但到目前为止对公司业务影响有限 [66][67] - 管理层认为,通胀放缓和供应链问题缓解都将为公司带来新的机遇 [131][132] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brad Thomas 提问** 询问公司在采购和商品供应方面的信心和能力 [55][56][57][58][59][60][61][62][63] **John Swygert 回答** 公司在41年的历史中积累了丰富的供应商关系和采购经验,有信心持续获得充足的交易货源 [56][57][58][59][60][61] 问题2 **Kate McShane 提问** 询问税收退税延迟对公司业务的影响 [66][67] **Rob Helm 回答** 到目前为止,税收退税延迟对公司业务影响有限,公司正在密切关注这一情况 [66][67] 问题3 **Peter Keith 提问** 询问公司对关税影响的应对策略 [72][73][74][75][76] **Eric van der Valk 和 John Rouleau 回答** 公司作为价格跟随者,会根据市场价格变化相应调整定价,以保持产品性价比优势,不会因关税影响而过度担心 [72][73][74][75][76]

净销售额相关数据 - 2023财年第四季度净销售额增长18.0%至6.489亿美元，排除第53周影响后增长11.9%[1][4][7] - 2023财年全年净销售额增长15.1%至21.03亿美元，排除第53周影响后增长13.2%[10][14] - 2024财年第四季度净销售额为6.48949亿美元，2023年同期为5.49789亿美元；2024财年净销售额为21.02662亿美元，2023年为18.27009亿美元[32] - 2023财年第四季度和全年分别有14周和53周，而上年同期分别为13周和52周，多出的一周为2023财年第四季度和全年贡献了3400万美元的销售额[32][37] - 公司预计2024财年净销售额在22.48亿至22.73亿美元之间，可比门店销售额增长1.0%至2.0%[24] - 2024年第四季度单店平均净销售额为1,273千美元，2023年为1,179千美元；2024财年为4,286千美元，2023财年为4,043千美元[52] 每股收益相关数据 - 2023财年第四季度每股收益增长44.7%至1.23美元，调整后每股收益增长46.4%至1.23美元[1] - 2024财年第四季度基本每股收益为1.24美元，2023年同期为0.85美元；2024财年基本每股收益为2.94美元，2023年为1.64美元[32] - 2024年2月3日结束的季度摊薄后每股净利润为1.23美元，2023年1月28日结束的季度为0.85美元；2024财年为2.92美元，2023财年为1.64美元[48] 净利润相关数据 - 2023财年全年净利润增长76.5%至1.814亿美元，摊薄后每股收益为2.92美元[18] - 2024财年第四季度净利润为7647.5万美元，2023年同期为5308.8万美元；2024财年净利润为1.81439亿美元，2023年为1.0279亿美元[32] - 2024年2月3日结束的季度净利润为76,475千美元，2023年1月28日结束的季度为53,088千美元；2024财年净利润为181,439千美元，2023财年为102,790千美元[46] 门店数量相关数据 - 公司将长期门店目标从1050家提高到1300家[1][5] - 2023财年公司新开45家门店，关闭1家门店，第四季度新开7家门店，季度末门店总数达512家，同比增长9.4%[4][10] - 公司在30个州运营513家门店且数量在增长[28] - 2024年第四季度初开业门店数量为505家，2023年为463家；2024财年初为468家，2023财年为431家[52] - 2024年第四季度新开7家店，2023年新开5家；2024财年新开45家，2023财年新开40家[52] - 2024年第四季度末开业门店数量为512家，2023年为468家；2024财年末和2023财年末均为512家和468家[52] 现金及等价物与投资相关数据 - 截至2023财年末，公司现金及现金等价物和短期投资为3.532亿美元，较上一年末的2.708亿美元有所增加[20] - 截至2024年2月3日，现金及现金等价物为2.66262亿美元，截至2023年1月28日为2.10596亿美元[35] - 2024财年第四季度经营活动提供的净现金为1.43636亿美元，2023年同期为1.13367亿美元；2024财年经营活动提供的净现金为2.54497亿美元，2023年为1.14346亿美元[37] - 2024财年第四季度投资活动使用的净现金为2478.6万美元，2023年同期为7282.8万美元；2024财年投资活动使用的净现金为1.50087亿美元，2023年为1.11454亿美元[37] - 2024财年第四季度融资活动使用的净现金为1214.3万美元，2023年同期为1204.7万美元；2024财年融资活动使用的净现金为4874.4万美元，2023年为3927.3万美元[37] 库存与资本支出相关数据 - 2023财年公司库存增长7.5%至5.058亿美元，资本支出为1.244亿美元[22][23] - 截至2024年2月3日，存货为5.0579亿美元，截至2023年1月28日为4.70534亿美元[35] 运营收入相关数据 - 2024年2月3日结束的季度运营收入为97,654千美元，2023年1月28日结束的季度为67,696千美元；2024财年运营收入为227,799千美元，2023财年为130,918千美元[44] EBITDA相关数据 - 2024年2月3日结束的季度EBITDA为107,357千美元，2023年1月28日结束的季度为75,476千美元；2024财年为262,919千美元，2023财年为159,821千美元[51] - 2024年2月3日结束的季度调整后EBITDA为110,586千美元，2023年1月28日结束的季度为77,217千美元；2024财年为275,156千美元，2023财年为168,875千美元[51] 可比门店销售额相关数据 - 2023财年第四季度可比门店销售额增长3.9%，2023财年全年增长5.7%[4][10][14] - 2024年第四季度同店销售变化为3.9%，2023年为3.0%；2024财年为5.7%，2023财年为 - 3.0%[52]

门店扩张情况 - 截至2023年10月28日，公司已扩张至30个州，拥有505家门店[78] - 2023财年第三季度新开23家店，2022财年同期新开15家店；截至2023年10月28日的39周新开38家店，2022年同期新开35家店[107] 配送中心建设 - 公司完成宾夕法尼亚州约克配送中心扩建，增加20.1万平方英尺配送能力；预计在伊利诺伊州普林斯顿建设的第四座配送中心总花费约8500万美元，将于2024财年上半年投入使用，届时配送能力可支持700 - 750家门店[79] 新门店模型数据 - 新门店模型目标面积为2.5 - 3.5万平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[80] 公司发展策略 - 公司计划通过扩大采购团队、增加高管团队成员、扩充配送中心容量、投资信息技术等方式提升竞争力和推动销售及盈利增长[81] 净销售额相关 - 公司净销售额增长主要由现有和新市场的门店扩张驱动，受产品组合、商品供应、促销活动和消费者消费习惯等因素影响[88] - 2023财年第三季度净销售额4.801亿美元，较2022财年同期的4.181亿美元增加6200万美元，增幅14.8%[115] - 截至2023年10月28日的39周净销售额14.54亿美元，较2022年同期的12.77亿美元增加1.765亿美元，增幅13.8%[124] 可比门店销售情况 - 可比门店销售是指门店在当前报告期与上一年同期的业绩对比，受影响净销售额的因素影响，新门店开业是增长战略的主要组成部分，预计销售增长很大一部分将来自非可比门店销售[91][93] - 2023财年第三季度可比门店销售额增长7.0%，2022财年同期增长1.9%[116] - 截至2023年10月28日的39周，可比门店销售额增长6.5%，而2022年同期下降5.4%[125] 毛利润与毛利率情况 - 毛利润等于净销售额减去销售成本，毛利率受产品组合、商品供应和成本等因素影响，公司通过严格采购方法保持稳定毛利率[94][95][96] - 2023财年第三季度毛利润1.941亿美元，较2022财年同期的1.647亿美元增加2940万美元，增幅17.9%；毛利率从39.4%增至40.4%[117] - 截至2023年10月28日的39周，毛利润从2022年同期的4.496亿美元增至5.694亿美元，毛利率从35.2%提升400个基点至39.2%[126] 销售、一般和行政费用（SG&A）情况 - 销售、一般和行政费用（SG&A）包括员工薪酬福利、营销广告费用等，随门店数量和净销售额增加而增加，公司将严格控制其占净销售额的百分比[99] - 2023财年第三季度SG&A费用1.417亿美元，较2022财年同期的1.248亿美元增加1690万美元，增幅13.5%；占净销售额比例从29.9%降至29.5%[118] - 截至2023年10月28日的39周，销售、一般和行政费用（SG&A）从2022年同期的3.595亿美元增至4.066亿美元，增幅13.1%；占净销售额的比例从28.2%降至28.0%，下降20个基点[127] 折旧和摊销费用情况 - 折旧和摊销费用按相关资产的估计使用寿命计算，配送中心的折旧计入销售成本[100] 公司经营影响因素 - 公司经营成果可能受消费者消费习惯、竞争对手整合等因素和不确定性影响[83] 开业前费用情况 - 2023财年第三季度开业前费用630万美元，较2022财年同期的450万美元增加，占净销售额比例从1.1%增至1.3%[119] - 截至2023年10月28日的39周，开店前费用从2022年同期的1010万美元增至1240万美元；占净销售额的比例从0.8%增至0.9%，上升10个基点[129] 净利息收入情况 - 2023财年第三季度净利息收入400万美元，2022财年同期为90万美元[120] - 截至2023年10月28日的39周，净利息收入从2022年同期的100万美元增至1010万美元[130] 所得税费用情况 - 2023财年第三季度所得税费用1120万美元，2022财年同期为730万美元；有效税率从24.1%增至26.1%[121] - 截至2023年10月28日的39周，所得税费用从2022年同期的1440万美元增至3520万美元，有效税率从22.5%增至25.1%[131] 净利润情况 - 2023财年第三季度净利润3180万美元，较2022财年同期的2310万美元增加870万美元，增幅37.8%[122] - 截至2023年10月28日的39周，净利润从2022年同期的4970万美元增至1.05亿美元，增幅111.2%[132] 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）情况 - 截至2023年10月28日的39周，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）从2022年同期的9170万美元增至1.646亿美元，增幅79.5%[133] 资金与资本支出情况 - 截至2023年10月28日，公司循环信贷额度下可用借款为9180万美元，持有现金及现金等价物和短期投资2.64亿美元；2023财年第3季度资本支出为3610万美元，2022财年同期为1520万美元；截至2023年10月28日的39周，资本支出为8140万美元，2022年同期为3890万美元[134] 股票回购情况 - 截至2023年10月28日的39周，公司根据股票回购计划回购634,733股普通股，花费3980万美元；2022年同期回购602,805股，花费3000万美元；截至2023年10月28日，股票回购授权剩余9840万美元[140]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增长14.8%至4.8亿美元,同店销售增长7% [22] - 毛利率提升100个基点至40.4%,主要受益于供应链成本下降 [24] - 销售、一般及管理费用占销售额的比例下降40个基点至29.5% [25] - 经营利润增长32.3%至3.9亿美元,经营利润率提升100个基点至8.1% [25] - 调整后净利润增长37.4%至3.2亿美元,每股收益为0.51美元 [26] - 调整后EBITDA增长29.5%至5.1亿美元,EBITDA利润率提升120个基点至10.6% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 超过60%的产品类别同店销售增长,表现最好的包括糖果、运动用品、家居用品、食品和玩具 [8] - 夏季类别如空调和夏季家具也为公司业绩做出贡献 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第三季度开设了23家新店,创下单季度新开店纪录,并进入了第30个州 [15] - 新店生产力很强,表现超出预期 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供品牌商品的大幅折扣,与供应商建立了良好的合作关系 [10] - 公司规模的扩大使其在获取交易机会方面拥有优势 [10] - 公司正在持续投资于人员、供应链、配送中心、门店和营销,以提高执行力 [11] - 公司目标是实现双位数销售增长、40%毛利率和双位数EBITDA增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在经济压力下寻求节省,公司的价值主张正在吸引消费者 [9] - 公司对第四季度和全年的业务保持乐观,有信心实现指引目标 [30][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brad Thomas 提问** 询问公司2024年同店销售的预期 [37][38] **John Swygert 回答** 公司长期同店销售增长目标为1%-2%,未来几年内公司有信心维持这一水平 [38] 问题2 **Peter Keith 提问** 询问公司如何为2024年的同店销售增长做准备 [43][44] **John Swygert 回答** 公司作为一家清仓零售商,主要依靠获取优质交易机会来推动业务增长,同时也将继续专注于提高执行力 [44] 问题3 **Edward Kelly 提问** 询问第四季度的促销计划和对SG&A的影响 [56][57][58][62] **Eric van der Valk 和 Rob Helm 回答** 公司会根据节日时间、库存情况等因素适当进行促销,第四季度预计促销对同店销售的影响约为100个基点,同时激励薪酬的增加也将对SG&A产生一定压力 [56][57][58][62]

门店扩张情况 - 截至2023年7月29日，公司已扩张至29个州，拥有482家门店[60] - 公司近期完成宾夕法尼亚州约克配送中心扩建，增加20.1万平方英尺配送能力；预计2024财年上半年启用位于伊利诺伊州普林斯顿的第四个配送中心，土地和建筑总成本约8500万美元；配送能力将支持700 - 750家门店[61] - 新门店模型目标面积为2.5 - 3.5万平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[64] - 2023财年第二季度新开6家店，2022财年同期新开11家店；2023年截至7月29日的26周新开15家店，2022年同期新开20家店[89] 门店租赁情况 - 公司初始租赁期限约为7年，可选择连续续租3 - 5个5年期[70] 销售相关定义 - 净销售额包括可比门店和非可比门店销售，受产品组合、商品供应、促销活动和消费者消费习惯影响[71] - 可比门店销售衡量当前报告期与上一年同期同一家门店的业绩，自门店开业第16个完整财月首日起计算[73] - 非可比门店销售包括新门店销售和开业未满15个月门店的销售[75] 毛利润及毛利率相关 - 毛利润等于净销售额减去销售成本，销售成本包括商品成本、库存减记、损耗以及运输、配送和仓储成本；毛利率是毛利润占净销售额的百分比[77] - 毛利率受产品组合、商品供应和商品成本影响[78] 净销售额增长策略 - 公司计划通过增加门店数量、提供更多优惠商品和拓展Ollie’s Army数据库营销战略来实现净销售额增长[63][65] 2023财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2023财年第二季度净销售额为5.145亿美元，较2022财年同期的4.525亿美元增长6200万美元，增幅13.7%[95] - 2023财年第二季度可比门店销售额增长7.9%，2022财年同期增长1.2%[96] - 2023财年第二季度毛利润为1.967亿美元，较2022财年同期的1.436亿美元增长5310万美元，增幅37.0%，毛利率从31.7%提升至38.2%[97] - 2023财年第二季度SG&A为1.346亿美元，较2022财年同期的1.185亿美元增长1620万美元，增幅13.6%，占净销售额比例持平于26.2%[98] - 2023财年第二季度开业前费用降至290万美元，2022财年同期为300万美元，占净销售额比例从0.7%降至0.6%[99][100] - 2023财年第二季度净利息收入为340万美元，2022财年同期为10万美元[101] - 2023财年第二季度所得税费用增至1380万美元，2022财年同期为260万美元，有效税率从15.4%升至24.6%[102] - 2023财年第二季度净利润增至4220万美元，较2022财年同期的1410万美元增长2810万美元，增幅199.2%[104] - 2023财年第二季度调整后EBITDA增至6400万美元，较2022财年同期的2590万美元增长3810万美元，增幅146.7%[105] 2023年7月29日止26周财务数据关键指标变化 - 2023年7月29日止26周可比门店销售额增长6.3%，2022年7月30日止26周下降8.5%[107] - 2023年7月29日止26周毛利润增至3.753亿美元，2022年7月30日止26周为2.849亿美元；毛利率增至38.5%，较2022年同期增加530个基点[108] - 2023年7月29日止26周SG&A增至2.649亿美元，较2022年同期增加3020万美元，增幅12.8%；占净销售额百分比降至27.2%，较2022年同期减少10个基点[109] - 2023年7月29日止26周净利息收入为610万美元，2022年7月30日止26周为10万美元[111] - 2023年7月29日止26周所得税费用为2400万美元，2022年7月30日止26周为710万美元；有效税率分别为24.7%和21.0%[112] - 2023年7月29日止26周净收入增至7320万美元，较2022年同期增加4650万美元，增幅174.8%[114] - 2023年7月29日止26周调整后EBITDA增至1.134亿美元，较2022年同期增加6130万美元，增幅117.4%[115] - 2023年7月29日止26周资本支出为4520万美元，2022年7月30日止26周为2370万美元[116] - 2023年7月29日止26周回购49.228万股普通股，花费2900万美元；2022年7月30日止26周回购23.8485万股，花费1000万美元；截至2023年7月29日，股份回购授权剩余1.092亿美元[123] - 2023年7月29日止26周经营活动提供净现金1.095亿美元，2022年7月30日止26周为400万美元；投资活动使用净现金1.136亿美元，2022年为2350万美元；融资活动使用净现金2510万美元，2022年为940万美元[124][125][126]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长13.7%至5.15亿美元,同店销售增长7.9% [25] - 毛利率提升650个基点至38.2% [27] - 营业利润增长218%至5300万美元,营业利润率提升650个基点至10.2% [28] - 调整后净利润增长205%至4200万美元,调整后每股收益为0.67美元 [28] - 调整后EBITDA增长147%至6400万美元,EBITDA利润率提升670个基点至12.4% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品、夏季家具、糖果、园艺和家居用品等类别表现最佳,硬件、房间空调和家具等类别较弱 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在29个州拥有482家门店,本季度新开6家门店 [15] - 新开门店整体表现优于预期 [116] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供品牌商品的极大折扣,为客户提供极大价值 [10] - 公司与供应商建立了良好的合作关系,获得了充足的清仓商品供给 [10][11] - 公司正在进行门店改造计划,提升客户购物体验 [15][16] - 公司正在扩大分销中心网络,为未来门店扩张提供支持 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年的交易流和业务表现保持乐观 [44][52][63] - 公司预计2024年能够恢复到长期算法的同店销售增长和利润水平 [52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brad Thomas 提问** 询问公司下半年的交易流和毛利率展望 [42][46] **John Swygert 回答** 公司对下半年的交易流保持乐观,有信心能够应对去年同期的大宗采购交易 [44][45] 公司预计2024年能够恢复到长期算法的毛利率水平 [47] 问题2 **Peter Keith 提问** 询问公司是否能够在2024年恢复到长期算法的业绩水平 [51] **John Swygert 回答** 公司有信心能够在2024年恢复到长期算法的同店销售增长和利润水平 [52][53] 问题3 **Edward Kelly 提问** 询问公司未来交易流的可持续性以及2024年的交易环境 [59][60] **John Swygert 回答** 公司有信心能够持续获得充足的交易商品供给,不担心2024年交易环境的变化 [60][61][62][63]

门店扩张情况 - 截至2023年4月29日，公司已扩张至29个州，拥有476家门店[62] - 新门店模型目标面积为2.5万至3.5万平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[66] - 公司初始租赁期限约为7年，可选择续租3至5个连续的5年期[72] - 净销售额包括可比门店和非可比门店的销售，增长主要由现有和新市场的门店扩张驱动[73] - 截至2023年4月29日，公司循环信贷额度下可用借款为9160万美元，持有现金及现金等价物和短期投资2.755亿美元，2023财年和2022财年第一季度资本支出分别为1900万美元和970万美元，预计2023财年开设约45家门店[107] 配送中心建设情况 - 公司正在扩建宾夕法尼亚州约克市的配送中心，预计2023年上半年完工，将增加20.1万平方英尺的配送能力[63] - 公司于2023财年第一季度在伊利诺伊州普林斯顿市购置土地，用于建设第四个配送中心，预计2024财年第二季度投入使用[63] - 扩建后的配送中心和新增的第四个配送中心预计可支持超700家门店[63] - 公司目前配送中心的总容量已扩展至220万平方英尺[64] 财务数据关键指标定义 - 可比门店销售是指门店在当前报告期与上一年同期的业绩对比，从开业第16个完整财月首日开始计算[75] - 毛利润等于净销售额减去销售成本，毛利率是毛利润占净销售额的百分比[79] 净销售额数据变化 - 2023财年第一季度净销售额为4.592亿美元，较2022财年第一季度的4.067亿美元增长5250万美元，增幅12.9%[95][97] 可比门店销售额数据变化 - 2023财年第一季度可比门店销售额增长4.5%，而2022财年第一季度下降17.3%[95][98] 毛利润及毛利率数据变化 - 2023财年第一季度毛利润为1.786亿美元，较2022财年第一季度的1.413亿美元增长，毛利率从34.8%提升至38.9%，增加410个基点[95][99] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用为1.303亿美元，较2022财年第一季度的1.163亿美元增加1400万美元，增幅12.0%，占净销售额比例从28.6%降至28.4%[95][101] 新店开业前费用数据变化 - 2023财年第一季度新店开业前费用为330万美元，高于2022财年第一季度的270万美元，占净销售额比例均为0.7%[95][102] 净利息收入数据变化 - 2023财年第一季度净利息收入为270万美元，而2022财年第一季度净利息费用为10万美元[95][103] 所得税费用及有效税率数据变化 - 2023财年第一季度所得税费用为1020万美元，高于2022财年第一季度的450万美元，有效税率从26.5%降至24.8%[95][104] 净利润数据变化 - 2023财年第一季度净利润为3100万美元，较2022财年第一季度的1250万美元增加1850万美元，增幅147.4%[95][105] 调整后EBITDA数据变化 - 2023财年第一季度调整后EBITDA为4950万美元，较2022财年第一季度的2620万美元增加2330万美元，增幅88.5%[96][106] 股票回购情况 - 公司董事会多次授权股票回购，累计批准6亿美元，截至2023年4月29日，授权额度还剩1.259亿美元[112][114] - 2023财年第一季度，公司回购21.5522万股普通股，花费1230万美元，2022财年第一季度无回购[113] 现金流量数据变化 - 2023财年第一季度经营活动提供净现金3580万美元，2022财年第一季度使用净现金3150万美元，同比增加主要因营运资金需求减少[115][116] - 2023财年第一季度投资活动使用净现金9930万美元，2022财年第一季度为960万美元，增加主要因短期投资购买和资本支出增加[115][117] - 2023财年第一季度融资活动使用净现金1220万美元，2022财年第一季度为40万美元，增加主要因2023财年第一季度回购股票[115][118] - 2023财年第一季度现金及现金等价物净减少7563.7万美元，2022财年第一季度为4151.4万美元[115] 债务情况 - 截至2023年4月29日，公司无未偿还的可变利率债务[124] 通胀影响 - 公司认为通胀对历史经营成果和财务状况的影响不重大，但无法保证未来不受重大影响[126] 合同义务情况 - 公司正常业务中有长期合同义务，主要是经营租赁，除正常业务变化外，无重大变化[119][120] 资产负债表外安排情况 - 公司无对投资者有重大影响的资产负债表外安排[121]