财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额增长12.9%至4.59亿美元,同店销售增长4.5% [24] - 毛利率增加410个基点至38.9% [25] - 营业利润增长125%至3900万美元,营业利润率增加420个基点至8.4% [26] - 调整后净利润增长141%至3100万美元,调整后每股收益为0.49美元 [27] - 调整后EBITDA增长89%至4950万美元,调整后EBITDA利润率增加430个基点至10.8% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费品类业务表现强劲,其他家居类商品有所疲软 [9] - 表现最好的品类包括食品、糖果、美容健康、园艺和地板 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在29个州拥有476家门店,第一季度新开9家门店,关闭1家 [19][24] - 新开门店的表现超出预期 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有三大战略重点:提供最具吸引力的商品组合、提升营业利润率、继续扩大门店和客户群 [16] - 公司计划2023财年新开45家门店,长期目标是开设1050家以上门店,每年开50-55家新店 [19][32] - 公司正在进行门店改造计划,计划今年完成30-40家门店改造 [20] - 公司正在扩大配送中心网络,以支持未来门店扩张 [21][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的清仓市场非常强劲,能够为公司提供大量优质商品 [12][13][44] - 公司预计供应链成本将在下半年有所下降,有助于毛利率改善 [17][36][37] - 公司对2023年的销售和盈利前景持乐观态度,正在努力实现双位数销售增长、40%毛利率和双位数营业利润率的长期目标 [14][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Keith 提问** 询问公司当前的清仓市场环境能持续多长时间,以及对明年业绩的影响 [42][43] **John Swygert 回答** 公司一直擅长利用清仓商品,即使清仓市场环境有所放缓,公司也有能力应对,并能够实现年度业绩目标 [44][45] 问题2 **Brad Thomas 提问** 询问二季度业绩指引提高的原因,以及对消费环境的看法 [56][57] **John Swygert 回答** 公司二季度至今的销售趋势保持强劲,但预计第二季度的同店销售增长会受到一些季节性因素的影响 [57][58] 问题3 **Jason Haas 提问** 询问公司是否会考虑增加自有品牌的占比,以及对此的看法 [66][67][68] **John Swygert 回答** 公司目前仍然以清仓商品为主,未来可能会适当增加自有品牌的占比,但清仓商品仍将是公司的核心 [67][68]

门店数量与布局 - 截至2023年1月28日，公司在29个州拥有468家门店，内部估计和第三方研究显示美国有超1050个潜在开店位置[13] - 2018 - 2022年，公司门店从303家增至468家，复合年增长率为11.5%，进入6个新州[15] - 截至2023年1月28日，公司运营468家门店，平均面积约3.3万平方英尺，分布在美国东部29个州[45] - 公司预计可将门店数量在全国范围内盈利性扩展至超1050家[47] - 2022 - 2020年，年初门店数分别为431、388、345家；当年开店数为40、46、47家；关店数为3、3、4家；年末门店数为468、431、388家[48] - 截至2023年1月28日，公司在29个州拥有468家零售门店[313] 销售业绩相关 - 2018 - 2022年，可比门店销售额年均增长率为1.0%，净销售额从12.41亿美元增至18.27亿美元，复合年增长率为10.2%[15] - 2023财年净销售额为18.27009亿美元，2022财年为17.52995亿美元，2021财年为18.08821亿美元[309] - 2023财年净利润为1.0279亿美元，2022财年为1.57455亿美元，2021财年为2.42696亿美元[309] 商品价格与采购 - 公司商品价格比百货和精品店低达70%，比大众市场零售商低20 - 50%[16][30] - 2022年商品采购中，品牌和尾货商品约占65%，非尾货和自有品牌产品约占35%[17][27] - 公司与前15大供应商平均合作超15年[18] - 公司从超1100家供应商采购商品，与前15大供应商平均合作超15年[39] - 2022年品牌和尾货商品占商品采购零售价值约65%，非尾货和自有品牌产品占约35%[34][35] 会员情况 - 截至2023年1月28日，Ollie’s Army会员达1320万，2022年超80%销售额来自该会员，会员数量增长4.8%，会员每次购物花费比非会员多约40%[20] - 截至2023年1月28日，公司客户忠诚度计划“Ollie’s Army”会员达1320万，较2021年增长4.8%[59] - 2022年Ollie’s Army会员占净销售额超80%，每次购物花费比非会员多约40%[60] - Ollie’s Army会员每消费250美元可获得一张下次全单10%折扣的优惠券[60] - Ollie’s Army会员在日历年首次消费250美元和500美元，分别可获得一件商品20%和30%折扣的优惠券[60] 新店运营数据 - 2017 - 2021年新开店铺在运营首12个月平均净销售额达460万美元，平均投资回收期约为两年[21] - 公司目标门店面积2.5 - 3.5万平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，目标首年新门店销售额约400万美元，2017 - 2021年新开店铺首年平均净销售额460万美元，平均回收期约2年[50] 公司发展策略 - 公司计划通过增加门店数量、丰富商品供应、拓展Ollie’s Army会员等策略推动销售和盈利增长[23][24][25] 业务板块情况 - 公司经营单一报告业务板块[26] 各产品销售占比 - 2022 - 2020财年，消耗品净销售占比分别为21.6%、19.8%、21.0%；家居产品为38.3%、39.8%、40.8%；季节性产品为17.8%、18.1%、17.4%；其他产品为22.3%、22.3%、20.8%[32] 配送中心情况 - 目前约95%的商品从宾夕法尼亚州约克、佐治亚州商业城和得克萨斯州兰开斯特的配送中心发货，约克配送中心扩建预计2023年上半年完成，将增加20.1万平方英尺配送能力[40] - 公司计划于2023年3月27日左右完成在伊利诺伊州普林斯顿购买一块土地，用于建设第四个配送中心[394] 传单分发情况 - 2022年公司分发超7亿份传单，每年分发22次[58] 员工情况 - 截至2023年1月28日，公司雇佣超10700名员工，约4900名为全职，约5800名为兼职[71] - 截至2023年1月28日，约60%的员工为女性，约40%为男性，超38%的员工为少数族裔[71] - 2022年，超45%的现任区域团队领导是内部晋升，全公司超60%的现场职位由内部晋升填补[73] - 公司区域经理和门店经理的平均任期分别约为六年和四年[72] 信贷与债务情况 - 截至2023年1月28日，公司信贷安排仅包括循环信贷安排，无未偿还的可变利率债务[296][297] - 信贷安排：五年期1亿美元循环信贷额度，截至2023年1月28日无未偿还借款，可用额度8700万美元[367][370] - 2019年5月22日，子公司完成信贷安排，提供1亿美元的五年期循环信贷额度，包括4500万美元信用证子额度和2500万美元摆动贷款子额度[398] - 循环信贷额度下的贷款于2024年5月22日到期，子公司可根据信贷安排增加最高1.5亿美元的定期贷款或额外循环承诺[399] - 截至2023年1月28日，子公司循环信贷额度下有8700万美元可用于借款[399] - 信贷安排以公司资产和股权为抵押，包含财务和业务契约，公司在2023财年遵守了协议所有条款[400] - 信贷安排限制公司合并子公司的净资产用于支付股息或进行其他受限支付，需获得贷款人书面同意[401] 财务报表审计情况 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[300] 库存情况 - 截至2023年1月28日，公司库存余额为4.705亿美元[304] 资产与负债情况 - 截至2023年1月28日，总资产为20.44096亿美元，2022年1月29日为19.72172亿美元[310] - 截至2023年1月28日，总负债为6.82027亿美元，2022年1月29日为6.84462亿美元[310] 现金流量情况 - 2023财年经营活动提供的净现金为1.14346亿美元，2022财年为4503.3万美元，2021财年为3.61254亿美元[312] - 2023财年投资活动使用的净现金为1.11454亿美元，2022财年为3183万美元，2021财年为3044.8万美元[312] - 2023财年融资活动使用的净现金为3927.3万美元，2022财年为2.13352亿美元，2021财年提供净现金2637万美元[312] 财年相关 - 公司采用52/53周财年，结束于次年1月31日最近的周六[315] 投资证券情况 - 截至2023年1月28日，公司投资证券按摊余成本加应计利息入账，短期国债摊销成本55274千美元，公允价值55191千美元；短期市政债券摊销成本4891千美元，公允价值4883千美元；总计摊销成本60165千美元，公允价值60074千美元[324] 广告费用情况 - 2022年、2021年和2020年广告费用分别为6240万美元、5220万美元和4140万美元[342] 普通股数量情况 - 2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日基本加权平均流通普通股数量分别为62495、64447和64748；摊薄加权平均流通普通股数量分别为62704、64878和65873[352] - 2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日，分别有858413、425718和322238份未行使股票期权因具有反摊薄效应未纳入摊薄加权平均流通普通股数量计算[352] - 2023年1月28日、2022年1月29日和2021年1月30日，分别有39342、22546和12047份未归属受限股票单位因具有反摊薄效应未纳入摊薄加权平均流通普通股数量计算[353] 金融工具情况 - 公司金融工具包括现金及现金等价物、投资证券、应收账款、应付账款和信贷安排，现金及现金等价物等因短期性质账面价值代表公允价值，信贷安排因利率定期调整账面价值接近公允价值[322] 现金余额保险情况 - 公司经营现金余额超过联邦存款保险公司保险限额，但未发生相关损失[325][326] 商誉和商标减值测试情况 - 公司对商誉和商标进行年度减值测试，2022年、2021年和2020年均未发现减值[335][337] 存货成本确定情况 - 公司按零售存货法以先进先出确定存货成本，永久减记会导致存货贬值和毛利减少[327][329] 租赁情况 - 公司一般租赁门店、配送中心和办公设施，租金费用按直线法在会计租赁期内确认[343] - 经营租赁负债：2023财年到期94286千美元，总租赁义务439887千美元，长期租赁义务351251千美元[363] - 经营租赁相关现金支付：2023财年为94909千美元，2022财年为85923千美元，2021财年为70829千美元[364] 各项负债情况 - 忠诚计划负债：2023财年末余额为8130千美元，2022财年末为7782千美元，2021财年末为8113千美元[356] - 礼品卡负债：2023财年末余额为2527千美元，2022财年末为2291千美元，2021财年末为1902千美元[356] - 销售退货备抵：2023财年末余额为1170千美元，2022财年末为1101千美元，2021财年末为1060千美元[357] - 应计费用：2023年1月28日为76959千美元，2022年1月29日为78246千美元[366] 财产和设备情况 - 财产和设备净值：2023年1月28日为175947千美元，2022年1月29日为147164千美元[357] 折旧和摊销费用情况 - 折旧和摊销费用：2022年为2870万美元，2021年为2490万美元，2020年为2250万美元[357] 所得税情况 - 所得税费用：2023财年为31093千美元，2022财年为46928千美元，2021财年为35082千美元[373] - 2023、2022、2021财年公司有效所得税税率分别为23.2%、23.0%、12.6%[374] - 截至2023年1月28日和2022年1月29日，净递延所得税负债分别为7063.2万美元和6617.9万美元[374] 股权奖励计划情况 - 2015年股权奖励计划允许发行最多525万股，截至2023年1月28日，有222.5974万股可授予[377] 股票期权情况 - 截至2023年1月28日，流通股票期权为120.9251万份，可行权股票期权为50.9073万份，合计内在价值为1125.5万美元[379] - 2022、2021、2020年行使股票期权的内在价值分别为350万美元、1700万美元、1.453亿美元[380] - 2022、2021、2020年授予股票期权的加权平均授予日每份公允价值分别为20.62美元、33.38美元、13.27美元[381] 薪酬成本情况 - 2022、2021、2020年股票期权和受限股票单位的薪酬成本分别为1000万美元、800万美元、650万美元[384] - 截至2023年1月28日，与非归属股票薪酬安排相关的未确认薪酬成本为2050万美元，预计在2.6年内确认[385] 401(k)计划雇主匹配缴款情况 - 2022、2021、2020年公司对401(k)计划的雇主匹配缴款分别为30万美元、20万美元、20万美元[386] 股票回购情况 - 2022、2021、2020年公司分别回购84.8133万股、311.3981万股、0.3885万股普通股，分别花费4180万美元、2.2亿美元、30万美元，截至2023年1月28日，回购授权剩余1.382亿美元[390] 关联交易情况 - 2021财年，公司从关联公司购买托盘花费20万美元，向该公司出售损坏托盘收入10万美元[393] 子公司情况 - 截至2023年1月28日，公司长期资产中对子公司投资为13.62069亿美元，2022年1月29日为12.8771亿美元[395] - 2023财年公司子公司净收入为1.0279亿美元，2022财年为1.57455亿美元，2021财年为2.42696亿美元[396] 业务季节性情况 - 公司业务具有季节性，第四财季需求通常最高，第三和第四财季库存、应付账款和应计费用预计达到最高水平[76]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额达5.5亿美元，同比增长9.7% [33] - 可比门店销售额增长3%，主要受交易数量增加推动 [33] - 门店数量同比增长8.6%，季度末达468家，分布于29个州 [33] - 毛利润率提升110个基点至37.6%，得益于供应链成本降低 [9][43] - 商品利润率与去年持平，尽管促销环境激烈且损耗有所增加 [9][43] - 销售、一般及行政费用（SG&A）占净销售额的比例与去年持平，为23.8% [48] - 运营收入达6800万美元，同比增长17.8%，运营利润率提升80个基点至12.3% [48] - 调整后净利润增长19.5%至5200万美元，调整后每股收益为0.84美元 [48] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长16.7%至7700万美元，调整后EBITDA利润率提升80个基点至14% [48] - 资产负债表现金状况良好，年末现金及短期投资达2.71亿美元，循环信贷额度无未偿还借款 [19] - 库存较去年增长1%至4.71亿美元，剔除运费成本和交货时间正常化因素后，剩余库存增长约12% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度表现强劲的品类有食品、糖果、健康与美容、季节性商品和汽车用品，而玩具、床品和浴室用品等非必需品类表现疲软 [5] - Ollie's Army会员数量持续稳定增长，占第四季度销售额近80%，会员数量较上年增长4.8%，期末活跃会员超1320万 [44] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三大战略支柱：提供有吸引力的交易、扩大运营利润率和增加门店数量 [15] - 营销方面，注重提升品牌知名度，特别是在新市场，加强交易信息沟通，优化印刷和数字媒体平衡以吸引流量，将网红计划纳入营销组合 [6] - 计划在2023财年开设45家新店，略低于每年50 - 55家的长期目标，因许可和建设周期延长，但对2024财年恢复正常开店节奏有信心 [8] - 受益于供应链改进，继续投资支持门店增长，宾夕法尼亚配送中心扩建预计2023年第二季度完成，计划在伊利诺伊州建设第四家配送中心，预计2024财年第二季度开业，网络扩建完成后可支持超700家门店 [17] - 为改善现有门店购物体验，去年开始测试门店改造计划，对首批21家门店的结果满意，计划在2023财年再改造30 - 40家门店 [46] - 公司凭借长期的供应商关系、经验丰富的采购团队和有吸引力的交易，在市场竞争中占据优势，新供应商不断寻求合作 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度交易趋势令人鼓舞，消费者对公司的优惠活动反应积极，业务在过去几个月加速增长，相信公司在当前环境中处于有利地位 [5][29] - 尽管消费者面临压力，但公司的价值主张得到认可，交易管道强劲，对未来机会感到兴奋 [29][30] - 对2023财年的趋势和当前势头有信心，预计全年可比门店销售额增长1% - 2%，总净销售额在20.36 - 20.58亿美元之间，毛利润率在39.1% - 39.3%之间，运营收入在2.05 - 2.13亿美元之间，调整后净利润在1.56 - 2.63亿美元之间，调整后每股收益在2.49 - 2.58美元之间 [10] 其他重要信息 - 2023财年资本支出预计在1.25亿美元左右，其中约7500万美元用于建设第四家配送中心和扩建宾夕法尼亚配送中心，其余5000万美元用于新店、现有门店改造和维护、IT投资及一般公司项目 [49] - 预计折旧和摊销费用约为3500万美元，其中约800万美元计入销售成本，预计净利息收入在500万美元左右 [35] - 预计2023年第一季度可比门店销售额将处于全年指导范围的高端，第二季度处于中点，第三季度与去年持平，第四季度略高于全年指导范围的高端，预计开店前期费用约为1500万美元，新店开业时间更集中在2023年下半年，约40%在上半年开业，60%在下半年开业 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年公司可比门店销售额表现不佳，是否是因为零售行业的降价和清仓环境稀释了公司的价值主张，而2023年该价值主张是否会更突出？ - 公司认为通胀、其发生的时间以及其他零售商的促销活动确实影响了价值主张，但目前交易情况良好，消费者反应积极，预计2023年公司将表现出色 [52] 问题: 公司预计2023年可比门店销售额增长1% - 2%，是出于保守考虑还是业务结构有变化？ - 公司一直基于1% - 2%的可比门店销售额增长来构建基础设施，市场仍存在不确定性，谨慎行事是明智的经营方式 [78] 问题: 降低运输成本对支持门店运营的长期好处是什么？ - 公司表示需要开设第四家配送中心以服务门店，运输成本降低带来的净影响体现在利润率上，预计下半年为10 - 20个基点，其中包括运费节省和建设成本的抵消 [70][71] 问题: 考虑到许可、建设和材料的较长交付时间，公司如何看待2024年恢复每年开设50 - 55家门店的目标？ - 公司对2024年充满信心，认为商业房地产市场的格局对其有利，零售行业的一些干扰和其他零售商的困境将为其提供更多合适的场地 [72] 问题: 请谈谈2023年毛利率扩张的构成要素以及改善的时间安排？ - 从供应链角度看，预计毛利率将有显著改善，通过对比2022年上半年的影响，全年毛利率预计提升300个基点，从而达到39.1% - 39.3%的指导范围 [88] 问题: 第一季度可比门店销售额预计处于全年指导范围的高端，但目前增长已加速，为何仍预计在2%左右？ - 公司表示这是出于保守考虑 [90] 问题: 第四季度毛利率略低于指导预期，原因是什么？2023年新门店生产率提高的驱动因素是什么？ - 第四季度是促销环境，降价幅度较大且损耗增加，影响了毛利率 [100] - 调整53周因素后，新门店生产率接近历史正常水平，并非显著提高 [102] 问题: 公司提到交易流强劲，是否已度过竞争对手面临异常挑战带来的最大收益阶段，未来几个季度是否还会有类似提升？ - 公司难以明确区分新市场和现有市场，认为仍有大量未充分渗透的州可视为新市场，目前交易流非常强劲，预计未来两个季度仍将如此 [108][129] 问题: 公司是否看到高收入客户的购物趋势变化，是否存在全店或特定品类的消费降级？ - 公司看到高收入消费者持续消费降级，固定收入消费者开始企稳，但无法提供他们倾向的具体品类数据 [116] 问题: 公司预计可比门店销售额增长1% - 2%，如何考虑2023年消费者从商品到服务的消费支出转移？ - 公司不考虑消费支出转移，而是关注交易流和为客户争取的优惠，认为这能吸引消费者进店购物 [117] 问题: 请详细说明下半年毛利率改善幅度较小的原因，以及为何不能有更大改善？ - 公司认为39.1% - 39.3%的毛利率是很大的改善，如果能做得更好会努力实现，预计2024年有机会回到40%的毛利率 [123] - 下半年供应链成本平均占销售额的11%，虽然预计运输成本会继续下降，但由于无法预测运输市场情况，为保持指导的保守性，未给出更大的改善预期 [124] 问题: 零售行业普遍在劳动力方面进行投资，公司如何看待工资率、劳动时间和投资需求？ - 公司在门店和配送中心的劳动力方面感觉良好，会继续投资以确保员工队伍稳定 [126] 问题: 到今年年底，与2019年相比，运费成本增加了多少？如果运费完全恢复到疫情前水平，2024年或未来几年的收益如何？ - 2022年全年供应链成本约为13%，2023年指导范围约为10%，疫情前为7% - 8%，如果回到疫情前水平，会有显著改善，但配送中心的工资投资会有小部分的杠杆下降 [159] 问题: 新配送中心是否能更快将产品送到门店，是否会改变公司在不同季节购买尾货的方式？ - 新配送中心与现有配送中心到部分门店的运输时间差异不大，主要影响整体吞吐量和生产率，对业务的顶线影响不大 [143][144] 问题: 公司是否有计划扩大消费品供应以满足消费者需求的变化？Ollie's Army会员与非会员的行为是否有显著变化，2022年是否有新的会员发展计划？ - 公司没有扩大消费品供应的计划，将保持消费品水平在22%左右，并加快库存周转 [172] - Ollie's Army会员和非会员的行为在第四季度与之前季度相似，公司对会员的表现满意，将继续努力吸引非会员加入 [173]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 29, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation) 001-37501 80-0848819 (Commission File Number) (IRS Employer Identification No.) 6295 Alle ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额达4.18亿美元，同比增长9% [23] - 可比门店销售额同比增长1.9% [10][24] - 毛利润率降至39.4%，较去年同期的39.8%下降40个基点 [24] - SG&A费用占净销售额的比例升至29.9%，较去年的29.7%增加20个基点 [25] - 运营收入为3000万美元，与去年持平；运营利润率降至7.1%，下降80个基点 [26] - 调整后净收入为2300万美元，调整后每股收益为0.37美元，去年为0.34美元 [26] - 调整后EBITDA为3900万美元，调整后EBITDA利润率降至9.4%，下降50个基点 [26] - 库存增至5.24亿美元，同比增长11% [27] - 资产负债表现金充裕，手头现金达1.82亿美元，循环信贷额度无未偿还借款 [28] - 资本支出为1500万美元，去年为1200万美元 [28] - 第四季度预计净销售额5.4 - 5.5亿美元，可比门店销售额持平至增长2% [29] - 第四季度预计毛利润率38.2% - 38.4%，运营收入6600 - 7000万美元，调整后净收入4900 - 5200万美元，调整后每股收益0.78 - 0.83美元 [30] - 全年预计净销售额18.17 - 18.27亿美元，可比门店销售额下降3.8% - 3.3%，新开40家店，搬迁2家，关闭1家 [30] - 全年预计毛利润率约36.1% - 36.2%，运营收入1.295 - 1.335亿美元，调整后净收入9880 - 1.018亿美元，调整后每股收益1.57 - 1.62美元 [31] - 预计年有效税率24%，稀释加权平均流通股约6300万股 [32] - 预计资本支出约5500万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度超半数部门可比门店销售额实现正增长，草坪与园艺、五金、食品、健康与美容用品和体育用品表现突出 [10] - 玩具业务方面，去年因供应链中断销售提前至第三季度，今年假期季玩具库存状况良好 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 清仓市场极为有利，各品类机会众多，新老供应商提供的交易持续增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为高增长的极端价值零售企业，认为自身规模、专业知识和合作关系能受益于市场持续动荡，有广阔扩张空间 [21] - 2023年预计新开约45家店，长期计划每年新开50 - 55家店，认为模式可支撑超1050家店 [14] - 今年已改造15家店，计划财年末再完成5 - 10家，共改造20 - 25家店 [14] - 计划在中西部开设第四家配送中心，已同意购买伊利诺伊州普林斯顿的土地；明年扩建宾夕法尼亚州约克的配送中心，预计2023年上半年完成约克配送中心扩建，2024年第二季度末完成第四家配送中心建设，届时配送中心网络可支持超700家店 [15] - 加强品牌营销，通过40周年活动提升品牌知名度，产生超10亿次品牌曝光；将在第二季度在TikTok、Facebook和Instagram等平台测试微影响者和纳米影响者策略，持续投资数字营销 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者面临通胀压力，公司专注为客户提供优质交易，虽环境不确定，但对黑色星期五销售情况满意，季度至今可比门店销售趋势符合更新后的指引，库存状况良好，有望强势收官 [20] - 认为2023年业务将回归更正常节奏和商业模式，虽开店速度因许可和建设挑战放缓，但长期算法未变，预计2023年利润率略低，2024年有望改善 [51] 其他重要信息 - 欢迎新首席财务官Rob Helm加入公司 [9] - Ollie's Army会员占销售额超80%，本季度增长5.2%，12月11日是Ollie's Army Night [17] - 非Ollie's Army顾客组成的平民数据库持续增长，10月开始对这些客户进行定向直邮测试 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度销售节奏及假期销售情况 - 第三季度前11周销售趋势强劲，处于指引低端，10月最后两周业务放缓，主要因天气转暖；第四季度开局良好，黑色星期五及周末销售表现强劲 [36][37] 问题2: 玩具和季节性等非必需品与稳定商品的销售表现 - 非必需品整体表现良好，草坪与园艺和五金是本季度前两大销售部门，但部分高价非必需品有压力；玩具方面，去年因供应链问题销售提前，今年假期季玩具库存充足 [38][39][40] 问题3: 清仓业务背景变化及清仓商品利润率变化，以及这种有利环境能持续多久 - 清仓业务整体强劲且不断增强，交易规模增大，地板、汽车、草坪与园艺、家居用品等部门交易活跃；清仓商品利润率同比基本一致；预计至少在2023年上半年这种有利环境将持续 [45][46] 问题4: 今年是否改变公司长期业务算法，以及公司在2008 - 2009年衰退期的表现和未来低收入客户压力下的预期 - 长期业务算法未变，2023年业务将回归正常，虽开店速度和利润率可能受影响，但2024年有望改善；2009年可比门店销售额增长约8%，当前环境与2008 - 2009年不同，但通胀压力会使低收入和中等收入人群受影响，公司有望受益；第三季度高收入客户降级消费趋势与第二季度类似，有一定积极影响 [51][52][53] 问题5: 第四季度和2023年毛利润率指引下降的原因 - 第四季度毛利润率略有变化是因销售预期下调导致供应链成本杠杆效应；2023年虽有大量交易机会，但需观察第四季度供应链成本情况，预计全年毛利润率接近39% [60][61] 问题6: 消费者对公司优惠活动反应不如历史预期的原因及对明年的影响 - 消费者有反应，草坪与园艺和五金等非必需品类销售良好，当前处于高通胀、不确定和促销激烈的环境，影响销售表现，但公司认为业务结构无问题，随着天气转冷销售将回升 [62][63] 问题7: 第四季度毛利润率指引低于预期的原因，以及玩具促销活动和特定品类销售情况 - 第四季度毛利润率下降完全是销售杠杆效应导致，商品利润率预计同比上升；玩具促销是为利用假期购物高峰，减少节后降价，公司对库存状况有信心 [68][69] 问题8: 约克配送中心扩建对利润率的影响 - 2023年约克配送中心扩建对利润率无影响 [70] 问题9: 过去几个季度可比销售额未达指引的原因，以及如何将经验纳入第四季度指引 - 未达指引是外部因素导致，消费者受通胀压力影响，公司在不确定环境中应对良好；下调第四季度指引是谨慎之举，公司对假期剩余17天销售有信心 [76][77] 问题10: 今年假期营销与去年的不同，以及去年第四季度可比销售额节奏 - 去年奥密克戎疫情对其他零售商造成影响，对公司有一定积极作用，但未纳入数据；今年库存状况比去年好，公司将保持保守态度，根据季度至今情况进行指引 [78] 问题11: 大规模促销商品的销售周期，以及第四季度是否还有提升空间 - 大规模促销商品销售周期长，进入第四季度库存状况良好，能从中受益，但该交易占总库存和总销售额比例不大 [80] 问题12: 部分州推出刺激计划对可比销售额的影响 - 刺激计划影响较小，难以对公司业绩产生重大推动 [83] 问题13: 第三季度每平方英尺销售额和每家店销售额低于2019年水平的原因 - 主要受宏观因素影响，若第三季度销售速度未在最后两周放缓，可比销售额将高于2019年；公司业务状况良好，随着交易机会增加，业务将有增长动力 [90][91] 问题14: 供应链成本下降何时在损益表中体现 - 第三季度供应链成本开始缓解，第四季度适度缓解，明年第一、二季度将有较大改善，但目前供应链成本仍高于疫情前，需提高商品利润率来抵消 [93][94] 问题15: 第三季度三年几何堆叠可比销售额为负，第四季度指引类似，如何实现明年正增长 - 清仓库存和机会增加，但宏观背景下低收入消费者外流和高收入消费者降级消费的时间不确定，公司已看到一些积极趋势，有望实现正增长 [101][102] 问题16: 如何看待明年SG&A费用率 - SG&A费用面临压力，历史水平约25% - 25.5%，预计2023年约26%，可能略高，但会比今年好 [103] 问题17: 如何看待2023年促销环境，以及销售与毛利润率的权衡 - 2023年促销环境可能不如今年激烈，公司定价低于竞争对手，促销活动不影响利润率，会根据市场情况定价，注重日常价值，以建立客户忠诚度 [108][109] 问题18: 此前宣传的大型采购交易表现如何，第三季度和第四季度对利润率的影响 - 该交易表现良好，对第三季度利润率有影响，第四季度利润率下降与商品利润率无关，主要是供应链和固定成本杠杆效应 [111]

门店扩张情况 - 截至2022年7月30日，公司已扩张至29个州的449家门店[80] - 公司目前的配送能力未来几年可支持500至600家门店[81] - 公司新门店模型目标面积为25,000至35,000平方英尺，平均初始现金投资约为100万美元，首年运营目标销售额约为400万美元[82] - 2022财年第二季度和2021财年第二季度分别新开11家和12家门店，相关费用分别为300万美元和250万美元[109] - 截至2022年7月30日的26周和2021年7月31日的26周分别新开20家和23家门店，关闭2家和2家门店，相关费用分别为570万美元和510万美元[109] 配送中心情况 - 公司配送中心目前的面积已扩展至220万平方英尺[81] 门店租赁情况 - 公司初始租赁期限约为7年，可选择连续3至5个5年续约期[88] 净销售额相关 - 公司净销售额包括可比门店和非可比门店的销售，其增长主要由现有和新市场的门店扩张驱动[90] - 公司计划通过增加门店数量、提供更多优惠商品和拓展Ollie's Army数据库营销来实现净销售额增长[83] - 2022财年第二季度净销售额从2021财年的4.159亿美元增至4.525亿美元，增长3660万美元，增幅8.8%[117] - 截至2022年7月30日的26周净销售额从2021年同期的8.684亿美元降至8.591亿美元，减少930万美元，降幅1.1%[125] 可比门店销售定义 - 可比门店销售是指门店在当前报告期与上一年相应时期的业绩对比，自门店开业第16个完整财月首日起计算[92] 可比门店销售额变化 - 2022财年第二季度可比门店销售额增长1.2%，而2021财年第二季度下降28.0%[118] - 截至2022年7月30日的26周可比门店销售额下降8.5%，2021年同期下降9.3%[126] 毛利及毛利率定义 - 毛利等于净销售额减去销售成本，毛利率是毛利占净销售额的百分比[96] 毛利润及毛利率变化 - 2022财年第二季度毛利润从2021财年的1.63亿美元降至1.436亿美元，减少1940万美元，降幅11.9%，毛利率从39.2%降至31.7%[119] - 截至2022年7月30日的26周毛利润从2021年同期的3.456亿美元降至2.849亿美元，减少6070万美元，降幅17.6%；毛利率从39.8%降至33.2%，下降660个基点[127] SG&A变化 - 2022财年第二季度SG&A从2021财年的1.101亿美元增至1.185亿美元，增长830万美元，增幅7.6%，占净销售额的比例从26.5%降至26.2%[120] - 截至2022年7月30日的26周销售、一般和行政费用从2021年同期的2.145亿美元增至2.347亿美元，增加2030万美元，增幅9.4%；占净销售额的比例从24.7%增至27.3%，增加260个基点[128] 新店开业前费用变化 - 2022财年第二季度新店开业前费用从2021财年的250万美元增至300万美元，占净销售额的比例从0.6%增至0.7%[121] - 截至2022年7月30日的26周新门店开业前费用从2021年同期的510万美元增至570万美元；占净销售额的比例从0.6%增至0.7%，增加10个基点[129] 所得税费用及有效税率变化 - 2022财年第二季度所得税费用从2021财年的1130万美元降至260万美元，有效税率从24.8%降至15.4%[122] - 截至2022年7月30日的26周所得税费用为710万美元，2021年同期为2730万美元；有效税率分别为21.0%和23.4%[130] 调整后EBITDA变化 - 2022财年第二季度和2021财年第二季度调整后EBITDA分别为2593.3万美元和5411.2万美元[116] - 2022财年第二季度调整后EBITDA从2021财年同期的5410万美元降至2590万美元，减少2820万美元，降幅52.1%[124] 业务季节性特征 - 公司业务具有季节性，第四财季需求通常最高，第三和第四财季库存、应付账款和应计费用预计达到最高水平[110] 净收入变化 - 2022财年第二季度净收入从2021财年同期的3430万美元降至1410万美元，减少2020万美元，降幅58.9%[123] 投资与融资活动现金情况 - 截至2022年7月30日的26周净现金用于投资活动为2350万美元，2021年同期为1470万美元；净现金用于融资活动为940万美元，2021年同期为3000万美元[139,141,142] 公司资金状况 - 截至2022年7月30日，公司循环信贷额度下可用借款为9000万美元，持有现金及现金等价物2.18亿美元[133] 业务影响因素 - 公司业务受消费者支出习惯、竞争对手整合等因素和不确定性影响[84]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达4.525亿美元，较上年增长8.8% [17] - 可比门店销售额增长1.2%，与预期相符 [8] - 毛利润降至1.436亿美元，降幅11.9%，毛利率降至31.7%，下降750个基点 [17] - SG&A费用占净销售额比例降至26.2%，下降30个基点 [18] - 营业收入为1650万美元，上年同期为4570万美元，营业利润率降至3.7%，下降730个基点 [18] - 调整后净利润为1370万美元，调整后摊薄每股收益为0.22美元，调整后EBITDA为2590万美元，调整后EBITDA利润率降至5.7%，下降730个基点 [18] - 资本支出为1400万美元，上年同期为820万美元 [19] - 库存增至4.941亿美元，增幅32.3% [19] - 期末无循环信贷额度借款，现金2.18亿美元，季度内回购1000万美元普通股 [19] - 预计全年净销售额18.43 - 18.61亿美元，可比门店销售额 - 2.5%至 - 1.5%，全年毛利率约36.4% - 36.6%，营业收入1.45 - 1.5亿美元，调整后净利润1.095 - 1.13亿美元，调整后每股摊薄收益1.74 - 1.79美元 [20] - 预计第三季度净销售额约4.26 - 4.34亿美元，可比门店销售额3.5% - 5.5%，毛利率约39.4% - 39.6%，营业收入3300 - 3600万美元，调整后净利润2450 - 2680万美元，调整后每股摊薄收益0.39 - 0.43美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 草坪和花园、健康和美容用品、五金、汽车和食品业务销售强劲 [8] - 约22% - 25%业务为非易腐类消耗品，如零食和清洁用品等，该业务可吸引顾客进店 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 清仓市场有利，有大量交易机会，取消订单、库存过剩和供应链中断使市场商品丰富 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续为顾客提供低价品牌商品，应对通胀 [8] - 本季度重新投入价格以提升价值主张，虽影响毛利率，但预计下半年毛利率将改善 [9][10] - 计划2022年开设41 - 43家新店，关闭1家，搬迁2家；2024年在中西部开设第四家配送中心，2023年完成宾夕法尼亚州约克配送中心扩建 [12][14] - 处于门店改造测试阶段，计划年底前改造约30家门店 [12] - 客户忠诚度计划Ollie's Army增长6%，达1290万活跃会员，销售渗透率超80% [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境充满挑战和变化，消费者面临通胀带来的逆风，特别是汽油和食品价格上涨 [10] - 看到消费者转向Ollie's寻求性价比以抵消通胀压力的迹象，下半年的优惠交易将吸引消费者 [10] - 供应链成本改善早于预期，预计下半年毛利率将大幅提高 [10] 其他重要信息 - 本季度庆祝成立40周年，举办Ollie's Days活动，提供40项特别优惠，顾客反响良好 [8] - 举办活动庆祝40周年，收到数千份“美国最大吝啬鬼”申请，已公布获奖者 [13] - 正在筹备下一个里程碑活动，有望载入吉尼斯世界纪录 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度毛利率比指引低近300个基点的原因 - 约三分之二的差距在于商品利润率，三分之一在于供应链成本 [26] 问题2: 下半年清仓商品是有很多新品，还是类似产品更低价 - 会有很多新品，第三季度已看到大量优质交易，对第三季度利润率有信心 [28][29] 问题3: 下半年指引与上季度相比有何不同，对同店销售和毛利率的看法有无变化 - 主要变化在从第二季度到第三季度，因获取高利润率交易的时间问题，第三季度交易流量增加；第四季度与之前预期变化不大；新店开业时间受许可和施工流程影响推迟 [34][35][36] 问题4: 如何看待毛利率回归正常水平的规划 - 第三季度指引的39.4% - 39.6%接近正常化，虽略低于历史的40%，但考虑到当前供应链环境，达到39.5%可认为正常，预计第三季度和第四季度能实现 [38] 问题5: 未来6 - 12个月业务中消耗品渗透率或产品组合变化的看法，以及消费者除转向消耗品外的其他变化 - 消费者避开高价商品，公司不强调此类商品；消耗品业务约占22% - 25%，不计划扩大该类别，目前产品供应稳定，且能提供有吸引力的品牌商品，可吸引顾客进店 [44][45][46] 问题6: 正常化的毛利率和SG&A费率未来可能处于什么水平 - 毛利率可能略低于40%，待供应链恢复到历史水平；SG&A费率可能比历史水平高25 - 50个基点，公司将在2023 - 2024年通过流程改进降低该费率 [49][50] 问题7: 同店销售指引中第三季度环比放缓、第四季度加速的驱动因素，以及产品管道改善时同店销售为何放缓 - 采取保守方法，因市场不确定性大，避免过度扩张；第三季度和第四季度销售在三年几何基础上相对稳定，无明显加速或减速 [55][56] 问题8: 如何看待当前库存水平，以及库存差异的构成 - 与2019年相比，门店零售库存下降，符合计划，2022年平均每平方英尺库存水平合适；供应链成本过去三个季度持续上升，新的正常水平可能在10% - 11%，高于历史的7% - 8% [59][61] 问题9: 毛利率未达预期的驱动因素 - 主要是交易时机问题，部分预期在第二季度完成的交易推迟到第三季度，产品组合变化有一定压力但不显著 [69] 问题10: 公司目前支付的最低工资情况，以及最低工资上涨的影响 - 若最低工资一夜之间涨至15美元，将对门店员工造成压力，但目前门店平均时薪约11美元，差距在缩小；每增加1美元成本，约需投入0.10美元的每股收益；公司会努力提高门店生产力以抵消工资压力 [70][71] 问题11: 推迟到2023年开业的约5家门店是否会增加2023年的开店总数 - 不会增加，公司运营模型计划每年开设50 - 55家店，目前对2023年情况尚不完全明确 [75] 问题12: 2024年开设的配送中心对利润率的潜在影响 - 历史上，新配送中心开业第一年利润率会有100 - 150个基点的压力，随后迅速缓解；预计第四家配送中心的影响小于此，第一年可能有75 - 100个基点的拖累，后续年份缓解较快 [77] 问题13: 过去几个月销售趋势的节奏 - 第二季度5月销售较弱，6月和7月相近；第三季度指引可比门店销售增长3.5% - 5.5%，公司对此有信心 [79] 问题14: 本季度价格投资的具体情况，以及与其他低价折扣零售商相比的定价情况 - 公司目标是成为市场最低价，会对每件商品与市场比较后进行定价，价格投资反映整体利润率；第三季度因交易时机改善，对利润率更有信心 [84][86][87] 问题15: 从第二季度到第三季度，毛利率变化的具体因素 - 供应链压力大幅缓解是主要因素，同时商品利润率也有提升 [91] 问题16: 价格投资是立即提升业绩，还是长期推动营收，以及对消费者购买非消耗品的信心 - 公司对此有信心，第二季度草坪和花园等非消耗品业务表现良好，公司了解如何为消费者提供价值，曾在2008 - 2009年有类似经验 [94][95] 问题17: 公司交易流量增长不如预期的原因 - 公司不是服装零售商，服装库存过剩对其无帮助；从第一季度到第二季度交易趋势有显著改善，且交易流量将在今年增强；清仓商品需要时间才能以合适价格进入市场 [100][101] 问题18: 何时看到消费者向消耗品加速转变，8月品类趋势有无变化，以及哪些品类交易流量令人兴奋 - 第二季度开始看到向消耗品的加速转变，进入第三季度后变化不大；除服装外，几乎每个品类都有大量交易流量，如HBA、家居用品、五金、汽车、床品和浴室用品、宠物用品、玩具等 [107][108] 问题19: 价格投资决策的依据，以及上次类似投资的时间 - 公司每天都会进行价格投资，当其他零售商定价或促销更激进时，公司会确保价格低于对手，商家会根据市场情况为每件商品定价 [109] 问题20: 第二季度客流量与客单价情况，第三季度的假设，交易时机对毛利率的影响，以及现金支付顾客的比例 - 交易数量环比下降中个位数，上一季度为双位数下降，平均客单价上升中个位数，使可比门店销售增长1.2%；交易时机影响毛利率是因供应链压力大，需要更高初始加价，目前供应链压力缓解，公司对后续利润率有信心；80%顾客使用信用卡或借记卡支付，20%使用现金 [115][116][117] 问题21: 预计第二季度进入的高利润率商品是否已在第三季度到货 - 部分已到货，部分已采购，公司对利润率有清晰预期 [118] 问题22: 连续两个季度未达共识预期并下调2022年指引的原因 - 公司一直明确表示交易流量将在2022年下半年增强，第二季度未预期很强；公司面临供应链压力和新店开业时间问题，但这些问题可解释和理解 [125]

公司门店与配送情况 - 截至2022年4月30日，公司已扩张至29个州，拥有439家门店[84] - 公司目前的配送能力未来几年可支持500 - 600家门店[85] - 新门店模型目标面积为25,000 - 35,000平方英尺，平均初始现金投资约100万美元，首年运营目标销售额约400万美元[86] - 公司配送中心目前已扩展至220万平方英尺[90] 公司租赁情况 - 公司初始租赁期限约为7年，可选择连续续租3 - 5个5年期[93] 财务指标定义 - 净销售额包括可比门店和非可比门店的销售，受产品组合、商品供应、促销活动和消费者消费习惯影响[94] - 可比门店销售是指门店在当前报告期与上一年同期的业绩对比，从开业第16个完整财月首日开始计算[96] - 毛利等于净销售额减去销售成本，毛利率受产品组合、商品成本等因素影响[100][101] - 销售、一般和行政费用（SG&A）包括员工薪酬福利、营销广告费用等，随门店数量和净销售额增长而增加[104] 财年时间范围 - 2022财年指2022年1月30日至2023年1月28日的52周期间，2021财年指2021年1月31日至2022年1月29日的52周期间[75] 2022财年第一季度财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为4.067亿美元，较2021财年第一季度的4.525亿美元减少4580万美元，降幅10.1%[121] - 2022财年第一季度可比门店销售额下降17.3%，而2021财年第一季度增长18.8%[122] - 2022财年第一季度毛利润为1.413亿美元，较2021财年第一季度的1.826亿美元减少4130万美元，降幅22.6%；毛利率从40.4%降至34.8%[124] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用为1.163亿美元，较2021财年第一季度的1.044亿美元增加1190万美元，增幅11.4%；占净销售额的比例从23.1%升至28.6%[125] - 2022财年第一季度开业前费用为270万美元，较2021财年第一季度的250万美元略有增加；占净销售额的比例从0.6%升至0.7%[126] - 2022财年第一季度净利息费用为10万美元，2021财年第一季度净利息收入为2.5万美元[128] - 2022财年第一季度所得税费用为450万美元，2021财年第一季度为1600万美元；有效税率分别为26.5%和22.5%[129] - 2022财年第一季度净利润为1250万美元，较2021财年第一季度的5520万美元减少4270万美元，降幅77.3%[130] - 2022财年第一季度调整后EBITDA为2620万美元，较2021财年第一季度的7920万美元减少5300万美元，降幅66.9%[131] 公司资金与资本支出情况 - 截至2022年4月30日，公司循环信贷额度下可用借款为9090万美元，手头现金及现金等价物为2.055亿美元；2022财年和2021财年第一季度资本支出分别为970万美元和950万美元[132] 公司股票回购情况 - 公司董事会于2019年3月26日授权回购至多1亿美元普通股，初始批次于2021年3月26日到期；2020年12月15日授权回购1亿美元普通股，2021年3月16日增加1亿美元，至2023年1月13日共批准2亿美元用于股票回购；2021年11月30日又授权额外2亿美元回购股票，于2023年12月15日到期[138] - 2021财年第一季度，公司回购110,622股普通股，花费960万美元（含交易成本）；2022财年第一季度未进行股票回购；截至2022年4月30日，股票回购授权剩余1.8亿美元；之后又花费1000万美元回购238,485股，剩余1.7亿美元[139][140] 各财年第一季度现金流量情况 - 2022财年和2021财年第一季度，经营活动提供的净现金分别为 -3150万美元和4010万美元，2022财年第一季度减少主要因营运资金需求增加和净销售额下降[141][142] - 2022财年和2021财年第一季度，投资活动使用的净现金分别为960万美元和940万美元，2022财年增加主要因当年资本支出使用现金增加[141][143] - 2022财年和2021财年第一季度，融资活动使用的净现金分别为38.1万美元和570万美元，2022财年减少主要因上一年度支付股票回购款，部分被当年股票期权行权收益减少抵消[141][144] - 2022财年和2021财年第一季度，现金及现金等价物净减少/增加分别为 -415.14万美元和250.41万美元[141] 公司合同义务与表外安排情况 - 公司在正常业务过程中签订长期合同义务和承诺，主要是经营租赁，除未审计的简明合并财务报表附注4所述外，与年报披露的合同义务相比无重大变化[146] - 公司没有对投资者而言对财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的表外安排[147] 公司债务与通胀影响情况 - 截至2022年4月30日，公司无未偿还的可变利率债务[150] - 公司认为通胀对历史经营成果和财务状况的影响（如有）不重大，但不能保证未来经营成果和财务状况不受通胀重大影响[152]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额4.067亿美元，较上年下降10.1% [23] - 可比门店销售额下降17.3% [12][23] - 毛利润降至1.413亿美元，降幅22.6%，毛利率降至34.8%，下降560个基点 [25] - SG&A费用占净销售额的比例从23.1%升至28.6%，增加550个基点 [26] - 营业收入1710万美元，上年为7120万美元，营业利润率降至4.2%，下降1150个基点 [27] - 调整后净利润1280万美元，调整后摊薄每股收益0.20美元，调整后EBITDA为2620万美元，调整后EBITDA利润率降至6.5%，下降1100个基点 [27] - 资本支出970万美元，上年为950万美元 [28] - 库存增加45.6%，达到5.17亿美元 [28] - 预计全年净销售额18.7 - 19亿美元，可比门店销售额 - 2%至持平 [30] - 预计全年毛利率约36.5% - 36.7%，营业收入1.55 - 1.68亿美元，调整后净利润1.15 - 1.25亿美元，调整后摊薄每股收益1.83 - 1.98美元 [31] - 预计全年折旧和摊销费用2800 - 2900万美元，有效税率25.5%，摊薄加权平均流通股约6300万股 [31] - 预计全年资本支出5300 - 5500万美元 [31] - 预计第二季度总销售额约4500 - 4600万美元，可比门店销售额持平至增长3% [33] - 预计第二季度毛利率约34.5%，营业收入2700 - 3000万美元，调整后净利润2000 - 2200万美元，调整后摊薄每股收益0.32 - 0.35美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度季节性产品销售受天气影响，草坪和花园、空调、泳池和季节性体育用品等类别表现疲软，五金、HBA和宠物用品类别表现强劲 [10][12] - 第二季度暖季季节性产品需求增加，销售情况有明显改善 [11] - 清仓商品机会增多，在HBA、家居用品、体育用品、食品、床上用品和浴室用品、草坪和花园、玩具等类别均有体现 [38] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 强调极致价值主张，计划将部分利润重新投入到为客户提供的交易中，以更激进的定价策略吸引消费者 [13] - 推进门店改造计划，已完成6家门店改造，预计年底前改造约30家门店，以提供更有吸引力的购物体验 [14] - 继续拓展新门店，第一季度新开9家门店，关闭1家，本季度末共有439家门店分布在29个州，预计2022年新开46 - 48家门店，包括2家搬迁门店 [15][24] - 扩大Ollie's Army会员规模，达到超过1290万活跃会员，同比增长7.7%，本季度销售渗透率达到80%，并开始建立平民数据库，以更好地定位非会员客户 [16] - 利用数据分析进行更有针对性的营销，在社交媒体上增加个性化内容，第二季度将测试YouTube、TikTok、Yelp和Pinterest等社交媒体工具，并尝试影响者策略 [17] - 应对行业竞争，密切关注大型零售商的降价促销活动，认为自身产品要么与竞争对手不同，要么仍具有价格优势，将保持低价领先地位 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境高度不确定且通胀严重，消费者面临压力，但公司认为随着通胀持续，消费者转向低价商品的趋势将使公司受益 [10][20] - 对第二季度至今的销售趋势感到鼓舞，对夏季和2022年剩余时间的业务前景充满信心，长期业务前景不变 [11][19][20] - 认为消费者转向低价商品的趋势可能在未来3 - 6个月内带来全面收益 [40] 其他重要信息 - 首席财务官Jay Stasz将离职，公司已开始全国范围内寻找新的首席财务官，John Swygert将担任临时首席财务官 [21] - 公司将举办40周年庆祝活动，包括美国最大吝啬鬼比赛和Ollie's Days期间的40项优惠活动 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供更多关于清仓机会的信息，包括涉及的类别和来源 - 清仓机会在几乎所有类别都有增加，特别是HBA和家居用品类别，体育用品、食品、床上用品和浴室用品、草坪和花园、玩具等类别也开始出现机会，公司不会透露产品来源 [37][38] 问题2: 是否开始看到消费者转向低价商品的迹象，以及何时能看到全面收益 - 已经看到一些迹象，但尚未达到预期，预计未来3 - 6个月能看到全面收益 [39][40] 问题3: 为何下半年的可比门店销售预期较为谨慎 - 公司希望谨慎管理业务，避免库存积压问题，等待合适时机再积极推进业务 [44] 问题4: 在当前零售行业促销和降价活动频繁的情况下，公司的竞争态势如何 - 公司密切关注竞争对手的价格调整，认为自身产品要么与竞争对手不同，要么仍具有价格优势，将保持低价领先地位 [45] 问题5: Ollie's Army会员和非会员的客流量和客单价是否有明显变化 - Ollie's Army会员的客单价比非会员高约40%，但关于非会员的客流量和交易次数，公司无法提供相关信息 [50] 问题6: 目前供应链最大的意外痛点是什么，与上一季度的预期相比如何 - 目前没有意外痛点，三个配送中心的吞吐量符合业务需求，国际运输能力充足，主要挑战是提高德州仓库的运营效率 [51] 问题7: 如何看待库存水平，库存增加中有多少是供应链成本，对库存单位数量和抓住清仓机会的能力有何影响 - 公司对库存水平感到满意，大部分库存增加是由于供应链成本上升，与2019年相比，每家门店的库存水平基本正常，预计随着销售的增长，库存水平将在第四季度末趋于正常，不会影响抓住清仓机会的能力 [55][56][59] 问题8: 如何从开放采购的角度运营业务，是否有能力承担风险并抓住机会 - 公司的采购策略是保持耐心，等待最佳交易，确保为消费者提供高价值产品，开放采购具有灵活性，公司有能力抓住优质交易并存储在配送中心，由于采购的商品多为非时尚驱动的一般商品和耐用消费品，风险较低 [61] 问题9: 清仓商品今年是否仍将占销售额的70%，是否有可能增加 - 历史上清仓商品占销售额约70%，公司希望能提高到75%，将积极寻找国内外的清仓机会 [65][66] 问题10: 第一季度的客流量趋势如何，5月份是否有所改善 - 公司不提供季度内的趋势数据，第一季度可比门店销售额下降17.3%，主要是由于交易次数减少，平均客单价略有下降，目前销售趋势在各方面都有明显改善，对第二季度可比门店销售额持平至增长3%的预期有信心 [67] 问题11: 消费者转向低价商品的趋势具体表现如何，为何认为即将到来 - 当消费者可支配收入减少时，会转向提供高性价比商品的公司，公司预计未来几个月将看到这种趋势带来的销售增长 [71] 问题12: 库存金额大幅增加，但每家门店的库存增加不多，这是否意味着成本上升和价格上涨，以及是否存在更高的降价风险，Q1到Q2的销售增长加速的原因是什么 - 库存增加主要是由于供应链成本上升，这些成本已包含在毛利率预测中，公司对库存状况感到满意，预计不会有重大降价风险，Q2销售增长加速是由于季节性销售从Q1转移到Q2，以及整体库存状况改善 [73][76][77] 问题13: 5月份各品类的销售表现如何，如何看待6月和7月的可比门店销售与5月的关系，对下半年实现中个位数可比门店销售增长的信心来源是什么 - 贸易下行效应将有利于公司，公司核心客户有一定消费能力，当消费者面临压力时会转向公司，公司有信心通过提供高性价比商品吸引消费者，各月可比门店销售情况较为一致 [81][82][83] 问题14: 第一季度毛利率比预期低约100个基点的原因是什么，第二季度的分销和商品毛利率情况如何，全年的分销成本逆风因素如何考虑 - 第一季度毛利率低于预期主要是由于商品毛利率未达预期，供应链成本因销售下降而杠杆效应减弱，预计第二季度毛利率同比改善约90 - 100个基点，第三季度改善幅度减半，第四季度恢复正常，供应链成本改善主要是由于新合同下进口集装箱成本降低 [84][85] 问题15: 目前是否有库存过高的品类，对SG&A费用的灵活性如何看待 - 目前没有库存过高的品类，包装食品类别的供应仍有待改善，SG&A费用方面，公司运营较为精简，主要的调整杠杆是工资，如果销售低于预期，会尝试通过调整工资来弥补部分损失，同时广告印刷成本和公用事业费用有所上升 [90][91][92] 问题16: 请提供门店改造的成本和早期可比门店销售增长的详细信息 - 公司不会透露可比门店销售增长的具体数据，已完成的6家门店改造符合预期，平均投资12.5万美元，预计2年内收回成本，将继续推进改造计划并根据客户反馈和结果进行更新 [95] 问题17: 全年毛利率指导调整约60个基点的原因是什么，各因素的具体影响如何，哪些产品类别导致了负面的产品组合变化 - 毛利率调整约60个基点，其中约50个基点是由于第一季度实际情况和未来产品组合变化的综合影响，各占一半，另外10个基点是由于销售杠杆效应减弱，消费品销售强劲对产品组合产生压力，而一些高毛利率品类销售较弱 [100][101] 问题18: 从2023年的角度看，在销售恢复正常后，毛利率是否能回到39.5% - 40%的正常水平 - 公司对2023年毛利率恢复正常有信心，预计最早在第一季度就能看到改善，全年有望回到正常水平 [102][103] 问题19: 请详细说明集装箱费率的改善情况，以及何时开始体现合同费率的优势 - 大部分合同从6月开始生效，公司将开始享受合同费率的节省，与去年高峰时期的现货市场费率相比，合同费率降低了约50%，但进入下半年后，利用现货市场的灵活性会有所降低 [107][108] 问题20: 请更新劳动力市场工资增长情况，是否开始出现峰值，未来工资前景如何 - 公司根据市场情况调整工资，现有市场工资变化不大，新市场会根据情况调整，配送中心工资目前较为稳定，但会持续关注市场变化，确保供应链稳定 [109][110] 问题21: 目前在货运成本和劳动力工资方面的可见性增加，是否意味着制定年度指导更加清晰 - 在供应链和门店劳动力方面的可见性有所增加，但仍存在一些不确定因素，如燃油价格和商品组合变化，以及公司对价格策略的调整 [111][112]

财年周期信息 - 2021、2020和2019财年各包含52周，2022财年为截至2023年1月28日的52周[13] 信贷安排情况 - 截至2022年1月29日，公司信贷安排仅包括与借款基数挂钩的循环信贷安排，无未偿还可变利率债务[303] - 截至2022年1月29日，公司循环信贷额度为1亿美元，无未偿还借款，借款可用额度为8470万美元，未使用额度费用在2021 - 2019年分别为10万美元、10万美元和20万美元[389][393] - 截至2022年1月29日，循环信贷额度下公司可借款额度最高为符合条件库存最近评估价值的90%，最高达1亿美元[392] - 2019年子公司完成信贷安排，提供1亿美元的五年期循环信贷额度，包括4500万美元信用证子额度和2500万美元摆动贷款子额度，贷款于2024年5月22日到期，截至2022年1月29日，可用借款额度为8470万美元[436][437] - 信贷安排限制公司合并子公司的净资产用于支付股息或进行其他受限支付，需获得贷款人书面同意[438] 存货余额情况 - 截至2022年1月29日，公司存货余额为4.673亿美元[315] 净销售额、销售成本、毛利润、净利润及每股收益情况 - 2022财年净销售额为17.52995亿美元，2021财年为18.08821亿美元，2020财年为14.08199亿美元[321] - 2022财年销售成本为10.71749亿美元，2021财年为10.85455亿美元，2020财年为8.5261亿美元[321] - 2022财年毛利润为6.81246亿美元，2021财年为7.23366亿美元，2020财年为5.55589亿美元[321] - 2022财年净利润为1.57455亿美元，2021财年为2.42696亿美元，2020财年为1.4113亿美元[321] - 2022财年基本每股收益为2.44美元，2021财年为3.75美元，2020财年为2.23美元[321] - 2022财年摊薄每股收益为2.43美元，2021财年为3.68美元，2020财年为2.14美元[321] - 2022财年净收入为157,455,000美元，2021财年为242,696,000美元，同比下降35.12%[330] - 2022、2021、2020财年净利润分别为1.57455亿美元、2.42696亿美元、1.4113亿美元[369] - 2022、2021、2020财年基本加权平均流通股数量分别为6444.7万股、6474.8万股、6321.4万股[369] - 2022、2021、2020财年稀释加权平均流通股数量分别为6487.8万股、6587.3万股、6587.4万股[369] - 2022、2021、2020财年基本每股收益分别为2.44美元、3.75美元、2.23美元[369] - 2022、2021、2020财年摊薄每股收益分别为2.43美元、3.68美元、2.14美元[369] - 2022财年母公司子公司净收入为157455千美元，2021财年为242696千美元，2020财年为141130千美元[432] 审计师信息 - 毕马威自2009年起担任公司审计师[319] 零售门店情况 - 截至2022年1月29日，公司在29个州拥有431家零售门店[333] 现金流量情况 - 2022财年经营活动提供的净现金为45,033,000美元，2021财年为361,254,000美元，同比下降87.53%[330] - 2022财年投资活动使用的净现金为31,830,000美元，2021财年为30,448,000美元，同比增加4.54%[330] - 2022财年融资活动使用的净现金为213,352,000美元，2021财年提供的净现金为26,370,000美元，同比由正转负[330] - 2022财年现金及现金等价物净减少200,149,000美元，2021财年净增加357,176,000美元，同比由正转负[330] - 2022年1月29日现金及现金等价物为246,977,000美元，2021年1月30日为447,126,000美元，同比下降44.76%[324] 负债与股东权益情况 - 2022年1月29日总负债为684,462,000美元，2021年1月30日为670,974,000美元，同比增加2.01%[324] - 2022年1月29日股东权益为1,287,710,000美元，2021年1月30日为1,334,881,000美元，同比下降3.53%[324] 利息支付情况 - 2022财年支付的利息为358,000美元，2021财年为324,000美元，同比增加10.49%[330] 广告费用情况 - 2021、2020、2019年广告费用分别为5220万美元、4140万美元、4240万美元[358] 债务发行成本情况 - 截至2022年1月29日和2021年1月30日，债务发行成本（扣除累计摊销）分别为50万美元和80万美元，2021、2020、2019年债务发行成本摊销费用均为30万美元[363] 股票期权与受限股单位情况 - 截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日，因具有反摊薄效应，分别有425718份、322238份和359801份已发行股票期权的加权平均假定行使影响未纳入稀释加权平均流通股计算[369] - 截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日，因具有反摊薄效应，分别有22546份、12047份和34673份未归属受限股单位的加权平均影响未纳入稀释加权平均流通股计算[370] 商誉和商标减值测试情况 - 2021、2020、2019年公司完成了商誉和商标的减值测试，确定均不存在减值[350][352] 忠诚度计划、礼品卡及销售退货备抵负债情况 - 截至2022年1月29日，Ollie's Army忠诚度计划负债期末余额为778.2万美元，礼品卡负债期末余额为229.1万美元，销售退货备抵期末余额为110.1万美元[374][375] 财产和设备情况 - 2022年1月29日，公司财产和设备总值2.69796亿美元，扣除累计折旧和摊销后为1.47164亿美元[376] - 2021 - 2019年，财产和设备折旧及摊销费用分别为2490万美元、2250万美元和1750万美元[376] 经营租赁情况 - 截至2022年1月29日，公司经营租赁负债未折现租赁付款总额为4.79653亿美元，总租赁义务为4.29828亿美元，长期租赁义务为3.54293亿美元[381] - 2022 - 2020财年，经营租赁现金支付分别为8592.3万美元、7082.9万美元和6670.5万美元，经营租赁成本分别为8651.6万美元、7784.3万美元和6736万美元[382] - 2022 - 2020财年，加权平均剩余租赁期限分别为6.6年、6.7年和7.1年，加权平均折现率分别为3.4%、4.1%和4.5%[382] 营销协议支出情况 - 公司与Valassis Communications, Inc.的营销协议，截至2022年1月29日已完成2300万美元的保证支出承诺[383] 售后回租交易情况 - 2019年5月31日，子公司OBO Ventures, Inc.的售后回租交易获得约4200万美元[386] 所得税情况 - 2022、2021、2020财年所得税费用分别为4692.8万美元、3508.2万美元、3160.3万美元[396] - 2022、2021、2020财年公司有效所得税税率分别为23.0%、12.6%、18.3%[398] - 截至2022年1月29日和2021年1月30日，净递延所得税负债分别为6617.9万美元和6506.4万美元[398] 股权奖励计划情况 - 2015股权奖励计划允许发行最多525万股，截至2022年1月29日，有264.4914万股可授予[402] 流通股票期权情况 - 截至2022年1月29日，流通股票期权为110.9315万份，加权平均行使价格为55.30美元，总内在价值为605.9万美元[404] - 2021、2020、2019年行使股票期权的内在价值分别为1700万美元、1.453亿美元、4460万美元[405] - 2021、2020、2019年授予期权的加权平均授予日公允价值分别为33.38美元、13.27美元、23.67美元[406] 非归属受限股票单位情况 - 截至2022年1月29日，非归属受限股票单位为12.5483万股，加权平均授予日公允价值为69.15美元[408] 基于股票的薪酬费用情况 - 2021、2020、2019年基于股票的薪酬费用分别为800万美元、650万美元、730万美元[410] 股份回购情况 - 公司董事会已授权在不同时间回购共计6亿美元的公司普通股[415] - 2021年公司回购3113981股普通股，花费2.2亿美元；2020年回购3885股，花费30万美元；2019年回购689457股，花费4000万美元，截至2022年1月29日，股份回购授权剩余1.8亿美元[416] 各商品类别净销售占比情况 - 2022财年各商品类别净销售占比：家居用品14.9%、床品和浴室用品10.7%、食品10.3%等；2021财年对应占比分别为15.7%、10.9%、10.2%等；2020财年对应占比分别为15.0%、10.5%、10.8%等[419] 各季度净销售情况 - 2021年各季度净销售：第四季度501135千美元、第三季度383487千美元、第二季度415881千美元、第一季度452492千美元；2020年对应数据分别为515763千美元、414382千美元、529313千美元、349363千美元[421] 关联方租金支付情况 - 2021年公司向关联方支付租金170万美元，2020年为170万美元，2019年为150万美元，未来五年每年租金170万美元，五年后剩余租金支付总额450万美元[424] 关联公司托盘交易情况 - 2021财年公司从关联公司购买托盘花费20万美元，向该公司出售损坏托盘收入10万美元[425] 配送中心扩建情况 - 2022年公司计划将宾夕法尼亚州约克市配送中心扩建20万平方英尺，3月7日签订1230万美元的建设协议[426] 母公司对子公司投资情况 - 截至2022年1月29日，母公司长期资产中对子公司投资为1287710千美元，2021年为1334881千美元[429]