财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收近26亿美元，同比增长3.4%，环比Q3增长2.2%；全年营收100亿美元，同比增长1.7% [27] - 第四季度毛利润4.07亿美元，占营收16%，同比增加210个基点；全年毛利润18.3亿美元，占营收18.3%，同比增加290个基点 [27][53] - 第四季度利息支出4100万美元，较去年同期增加3000万美元；全年利息支出1.29亿美元，较去年同期增加8100万美元 [30] - 本季度运营现金流8700万美元，同比增长73%；全年运营现金流3.25亿美元，同比增长162% [31] - 年末净杠杆率4.7倍，总债务较第三季度末减少6100万美元，自2022年4月完成Apria收购以来已减少约1.43亿美元 [31] - 第四季度调整后净收入2200万美元，合每股0.28美元；全年调整后净收入1.84亿美元，合每股2.42美元 [56] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.17亿美元，利润率4.6%，较去年同期增加60个基点；全年调整后EBITDA为5.18亿美元，利润率5.2%，较去年同期增加20个基点 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 患者直接业务（Patient Direct） - 第四季度净收入6.17亿美元，同比增长135%；全年净收入21亿美元，同比增长114% [32] - 第四季度经调整后，该业务收入同比增长10.3%，多数关键产品类别实现两位数增长 [32] - 第四季度调整后部门收入同比增长50%，利润率提高280个基点至10.7% [58] 产品与医疗服务业务（Products and Healthcare Services） - 第四季度净收入19亿美元，同比下降12%，环比Q3增长近2%；全年净收入79亿美元，同比下降11% [33] - 第四季度部门收入100万美元，去年同期为6800万美元；全年部门收入1.75亿美元，同比下降54% [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展全公司范围的运营模式调整计划，聚焦采购与需求管理、组织结构重新设计、网络合理化与运营卓越、商业卓越与产品盈利能力提升四个工作流，以加速利润提升和降低成本 [21][23] - 利用产品与医疗服务业务板块深化客户关系，拓展自有产品销售，推动患者直接业务板块增长，实现公司收入、调整后EBITDA多元化和利润率扩张 [26] - 公司医疗分销部门曾在2017 - 2019年因服务和客户流失问题陷入困境，如今已稳定下来，获得大量关键客户并保留现有业务，实现了环比和同比增长 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 患者直接业务增长显著，多数关键产品类别实现两位数增长，利润率也有所提升，未来将保持强劲的有机增长并跑赢市场 [4][58] - 全球产品部门的手术和感染预防产品受库存过剩、需求下降、成本上升和定价压力等因素影响，公司成本结构需与市场变化相适应 [45] - 运营模式调整计划预计2023年带来3000万美元调整后运营收入，年底达到1亿美元的运行率，2025年达到2亿美元的年化水平，并在2025年前带来2.5 - 4亿美元的营运资金收益 [22][47] - 预计2023年第一季度合并收入将较第四季度环比下降约5%，调整后每股收益可能低至 - 0.10美元，大部分收益将在下半年实现 [60] - 预计2023年净收入在101 - 105亿美元之间，调整后EBITDA在4.9 - 5.5亿美元之间，调整后每股收益在1.15 - 1.65美元之间 [81] 其他重要信息 - 第四季度在产品与医疗服务业务板块的销货成本中记录了9200万美元的库存估值调整，因年底个人防护装备（PPE）库存过剩，需求自2022年下半年开始下降 [28] - 即将提交一份通用自我注册声明，目前的自我注册即将到期，暂无发行证券计划 [36] - 2023年第一季度起，将修改非GAAP报告，将股票薪酬和库存后进先出（LIFO）准备金作为调整项纳入调整后EBITDA计算，以与同行公司保持一致并为投资者提供更清晰的现金收益视图 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何衡量运营模式调整计划的进展，如何确保实现今年3000万美元和2025年更大目标？ - 公司将按季度提供该计划的进展指导和成果，四个工作流均已分配专门负责人，目前已启动第一波行动，通过每日站立会议、每周扩大领导审查和定期与更广泛领导团队沟通来管理项目 [63] 问题2：除运营模式调整和客户去库存外，还有哪些因素支撑下半年业绩增长，对现有债务契约结构有何影响？ - 患者直接业务和医疗分销部门存在季节性因素，下半年通常表现较好，且公司新获业务正在逐步扩大，将有助于下半年业绩；公司认为运营模式调整计划及其相关节省措施将确保债务契约方面不会出现问题 [39][65] 问题3：疫情后去库存结束，公司在市场中的竞争地位如何，能否参与竞争？ - 医疗分销部门通过改善服务水平赢得了新业务并保留了现有客户；运营模式调整计划将重点审视制造环节，通过降低成本、优化制造和采购流程、评估生产和采购内容等方式，确保公司在全球市场具有竞争力 [67][68] 问题4：预计到2023年底公司杠杆率将处于什么水平？ - 预计到年底杠杆率将比目前降低约1个百分点，这基于营运资金减少、运营现金流增加以及持续偿还债务的预期 [70] 问题5：对今年现金流的预期如何，2023年指导范围较宽的原因是什么？ - 现金流预期与盈利区间相关，运营模式调整计划有望使杠杆率降低约1个百分点，这表明公司预计今年能产生一定现金流，且至少不低于2022年水平；指导范围较宽主要是由于客户去库存的影响，不同客户去库存进度不同，导致难以准确预估 [73][92] 问题6：医疗分销业务的净新业务情况如何，业务发展有何趋势？ - 公司大部分前十大客户已签订多年合同，新业务方面，有一个约2亿美元收入的大客户决定将原本自行分销的业务交给公司管理；业务发展管道强劲，患者直接业务因与急性护理的协同效应获得增长，同时公司通过锁定现有客户、争取新客户、拓展客户业务渠道以及促进急性护理和患者直接业务板块交叉销售等方式推动业务发展 [78][98] 问题7：2023年从GAAP到非GAAP的调整增加，1.15 - 1.65美元的每股收益指导在旧方法下情况如何？ - 文档未提及该问题的具体回答内容 问题8：公司在展望中是否不再认为S&IP（特别是PPE产品组合）的库存和需求会高于疫情前水平，如何将库存水平因素纳入展望？ - 虽然疫情过去，但医院和临床医生对产品的使用量并未下降，只是客户和渠道存在库存积压，导致目前需求下降；随着库存消耗，只要医院和临床医生的使用量保持在较高水平，需求不会回到2019年水平 [76][101]

公司收购情况 - 2022年3月29日公司完成对Apria的100%收购，交易金额约17亿美元，扣除所获现金1.44亿美元[98] 每股摊薄净收益变化 - 2022年前三季度和前三季度每股摊薄净收益分别为0.16美元和1.05美元，2021年同期为0.58美元和2.38美元[99] 产品与医疗服务部门营业收入变化 - 2022年前三季度和前三季度产品与医疗服务部门营业收入分别为2380万美元和1.74亿美元，2021年同期为6440万美元和3.16亿美元[99] 患者直接服务部门营业收入变化 - 2022年前三季度和前三季度患者直接服务部门营业收入分别为5970万美元和1.278亿美元，2021年同期为1490万美元和4140万美元[99] 各业务部门净收入变化 - 2022年前三季度和前三季度产品与医疗服务部门净收入分别为19.03356亿美元和59.64784亿美元，同比下降15.6%和9.9%；患者直接服务部门净收入分别为5.94045亿美元和14.39584亿美元，同比增长141.6%和106.7%[105] 销售成本变化 - 2022年前三季度和前三季度销售成本分别为19.84122亿美元和59.85136亿美元，同比下降8.7%和2.6%[106] 毛利润变化 - 2022年前三季度和前三季度毛利润分别为5.13279亿美元和14.19232亿美元，同比增长56.1%和21.1%[107] 分销、销售和管理费用变化 - 2022年前三季度和前三季度分销、销售和管理费用分别为4.45259亿美元和11.77812亿美元，同比增长69.7%和38.7%[108] 收购及退出重组费用变化 - 2022年前三季度和前三季度收购相关费用分别为690万美元和4520万美元，2021年同期无此类费用[109] - 2022年前三季度和前三季度退出和重组费用分别为200万美元和490万美元，2021年同期为640万美元和2100万美元[109] 净利息支出及有效利率变化 - 截至2022年9月30日的三个月，净利息支出为39,869千美元，较2021年的11,572千美元增加28,297千美元，增幅244.5%；有效利率为5.96%，2021年为4.17%[111] - 截至2022年9月30日的九个月，净利息支出为87,727千美元，较2021年的36,784千美元增加50,943千美元，增幅138.5%；有效利率为5.47%，2021年为4.72%[111] 债务清偿损失变化 - 截至2022年9月30日的九个月，债务清偿损失为0千美元，较2021年的40,433千美元减少40,433千美元，降幅100.0%[112] 其他净支出变化 - 截至2022年9月30日的三个月，其他净支出为783千美元，较2021年的799千美元减少16千美元，降幅2.0%；九个月其他净支出为2,347千美元，较2021年的2,397千美元减少50千美元，降幅2.1%[113] 所得税拨备及有效税率变化 - 截至2022年9月30日的三个月，所得税拨备为7,098千美元，较2021年的6,375千美元增加723千美元，增幅11.3%；有效税率为36.2%，2021年为12.6%[114] - 截至2022年9月30日的九个月，所得税拨备为25,937千美元，较2021年的47,224千美元减少21,287千美元，降幅45.1%；有效税率为24.4%，2021年为20.8%[115] 现金及现金等价物变化 - 2022年9月30日，现金及现金等价物为76,770千美元，较2021年12月31日的55,712千美元增加21,058千美元，增幅37.8%[118] 各活动现金流量情况 - 2022年前九个月，经营活动提供净现金238,045千美元，投资活动使用净现金1,771,705千美元，融资活动提供净现金1,560,585千美元[119] 循环信贷协议情况 - 公司循环信贷协议提供4.5亿美元的循环借款额度，截至2022年9月30日，无借款，信用证未偿还额为2790万美元[122][123] 应收账款证券化计划情况 - 公司应收账款证券化计划修订后，贷款人发放贷款的本金总额任何时候不得超过4.5亿美元[125] 外国子公司现金及现金等价物情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，外国子公司需汇回的现金及现金等价物分别为2520万美元和2690万美元[130] 担保集团财务数据 - 2022年前九个月，担保集团净收入为72.36833亿美元，毛利润为13.4331亿美元，营业收入为1.6468亿美元，净收入为6700.7万美元，其中包括2亿美元销售给非担保子公司的收入[134] - 2022年9月30日和2021年12月31日，担保集团的总资产分别为48.76092亿美元和28.07581亿美元，总负债分别为44.48037亿美元和24.22542亿美元[135] 抵押集团财务数据 - 2022年9月30日和2021年12月31日，抵押集团的总资产分别为47.88819亿美元和27.29455亿美元，总负债分别为44.15095亿美元和23.98694亿美元[136] 公司借款情况 - 2022年9月30日，公司在定期贷款A、定期贷款B和应收账款融资协议下的借款分别为5亿美元、5.97亿美元和1.57亿美元，循环信贷协议下无借款[147] 利率变动对收益影响 - 考虑利率互换协议后，2022年9月30日的未偿借款，利率每上升100个基点，预计每年税前收益将减少约850万美元[147] 美国公路柴油价格情况 - 2022年和2021年前九个月，美国公路柴油价格基准平均每加仑分别为5美元和3.16美元[148] 燃料价格变动对运营收入影响 - 基于2022年前九个月的燃料消耗，基准每加仑增加10美分，预计每年运营收入将直接减少约40万美元[148] 公司面临的原材料价格风险 - 公司面临原材料价格风险，主要是聚丙烯和丁腈橡胶价格波动[144] 公司面临的市场风险 - 公司面临运输成本、外汇和利率等市场风险[145][146][147]

财务数据和关键指标变化 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 无相关内容 其他重要信息 - 本次电话会议聚焦2022年第三季度财务结果以及2022年展望，相关内容包含在当天的新闻稿中，新闻稿和补充幻灯片发布在公司网站的投资者关系板块 [3] - 会议中会有前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与预测或暗示的结果有重大差异，可参考公司向美国证券交易委员会提交的文件了解相关风险和不确定性 [4] - 会议将提及某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，有关这些指标的信息以及与最可比的公认会计原则财务指标的对账包含在新闻稿中 [5] 问答环节所有的提问和回答 无相关内容

公司收购情况 - 2022年3月29日公司完成对Apria的100%收购，交易金额约17亿美元，每股Apria普通股可兑换37.50美元现金[98] - 2022年上半年投资活动现金使用包括以17亿美元收购Apria和6570万美元资本支出；2021年上半年资本支出为1870万美元[121] 摊薄后每股净收益变化 - 2022年第二季度和上半年摊薄后每股净收益分别为0.37美元和0.89美元，2021年同期为0.87美元和1.80美元[99] 各业务线营业收入变化 - 2022年第二季度和上半年产品与医疗服务部门营业收入分别为6120万美元和1.5亿美元，2021年同期为1.01亿美元和2.52亿美元[99] - 2022年第二季度和上半年患者直接服务部门营业收入分别为5230万美元和6810万美元，2021年同期为1430万美元和2660万美元[99] 净收入受外币换算影响情况 - 2022年第二季度和上半年净收入受外币换算影响分别减少0.05美元和0.08美元[99] 各业务线净收入变化 - 2022年第二季度和上半年产品与医疗服务部门净收入分别为19.27亿美元和40.61亿美元，同比下降14.6%和7.0%；患者直接服务部门净收入分别为5.73亿美元和8.46亿美元，同比增长145.1%和87.6%；公司整体净收入分别为25亿美元和49.07亿美元，同比增长0.4%和1.9%[105] 商品销售成本变化 - 2022年第二季度和上半年商品销售成本分别为19.68亿美元和40.01亿美元，同比下降5.8%和增长0.7%[106] 毛利润及毛利率变化 - 2022年第二季度和上半年毛利润分别为5.33亿美元和9.06亿美元，同比增长33.1%和7.5%；毛利率分别为21.30%和18.46%，2021年同期为16.07%和17.50%[108] 分销、销售和管理费用变化 - 2022年第二季度和上半年分销、销售和管理费用分别为4.53亿美元和7.33亿美元，同比增长54.0%和24.8%[109] 收购相关费用情况 - 2022年第二季度和上半年收购相关费用分别为640万美元和3830万美元，2021年同期无此类费用[110] 净利息支出变化 - 2022年Q2净利息支出3583.9万美元，较2021年的1154万美元增加2429.9万美元，增幅210.6%；上半年净利息支出4785.8万美元，较2021年的2521.2万美元增加2264.6万美元，增幅89.8%[112] 债务清偿损失变化 - 2022年上半年债务清偿损失为0，较2021年的4043.3万美元减少4043.3万美元，降幅100%[113] 其他净支出变化 - 2022年Q2其他净支出78.3万美元，较2021年的102.8万美元减少24.5万美元，降幅23.8%；上半年其他净支出156.5万美元，较2021年的159.8万美元减少3.3万美元，降幅2.1%[114] 所得税拨备变化 - 2022年Q2所得税拨备985.9万美元，较2021年的1842万美元减少856.1万美元，降幅46.5%；上半年所得税拨备1883.7万美元，较2021年的4084.8万美元减少2201.1万美元，降幅53.9%[116] 现金及现金等价物变化 - 2022年6月30日，现金及现金等价物为5640.6万美元，较2021年12月31日的5571.2万美元增加69.4万美元，增幅1.2%[119] 各活动现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供净现金1.69524亿美元，投资活动使用净现金17.45299亿美元，融资活动提供净现金15.80633亿美元，现金及现金等价物和受限现金净增加99.4万美元[120] 融资活动现金使用情况 - 2022年上半年融资活动现金使用包括循环信贷额度净借款3000万美元、应收账款证券化计划相关借款17亿美元等；2021年上半年相关借款为5亿美元[122] 循环信贷协议情况 - 循环信贷协议提供4.5亿美元循环借款额度，截至2022年6月30日，无借款，信用证未偿还额为280万美元，可用借款额度为4.22亿美元[123][124] 外国子公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，外国子公司持有的现金及现金等价物分别为2300万美元和2690万美元[132] 担保集团财务数据 - 2022年上半年，担保集团净收入47.71148亿美元，毛利润8.39511亿美元，营业收入1.00937亿美元，净利润4882.5万美元，其中对非担保子公司销售额为1.4亿美元[136] - 2022年6月30日，担保集团的流动资产总额为16.48833亿美元，资产总额为49.15785亿美元，流动负债为16.43705亿美元，负债总额为44.64205亿美元；2021年12月31日，流动资产总额为14.49917亿美元，资产总额为28.07581亿美元，流动负债为13.99499亿美元，负债总额为24.22542亿美元[137] 抵押集团财务数据 - 2022年6月30日，抵押集团的流动资产总额为17.18358亿美元，资产总额为48.39246亿美元，流动负债为15.67372亿美元，负债总额为44.23123亿美元；2021年12月31日，流动资产总额为15.14724亿美元，资产总额为27.29455亿美元，流动负债为13.41691亿美元，负债总额为23.98694亿美元[138] 公司借款情况 - 截至2022年6月30日，公司在定期贷款A下借款5亿美元，在定期贷款B下借款6亿美元，循环信贷安排下无借款，应收账款融资协议下借款1.75亿美元，循环信贷协议下信用证为2800万美元[149] 利率变动对税前收益影响 - 考虑2022年4月签订的利率互换协议影响后，基于2022年6月30日的未偿还借款，利率每上升100个基点，公司未来每年的税前收益可能减少约880万美元[149] 美国公路零售柴油价格基准情况 - 2022年和2021年前六个月，美国能源信息管理局公布的美国公路零售柴油价格基准平均分别为每加仑4.92美元和3.06美元[150] 燃料价格变动对营业收入影响 - 基于2022年前六个月的燃料消耗，基准每加仑增加10美分，公司的营业收入每年将直接减少约40万美元[150] 公司面临的成本压力 - 公司近期因原材料、成品、劳动力、运输及其他行政成本上升，面临通胀压力和成本增加问题，且不确定能否将增加的成本转嫁给客户以抵消通胀压力[133] 公司面临的原材料价格风险 - 公司面临原材料价格风险，尤其是产品与医疗服务部门制造过程中使用的聚丙烯和丁腈成本，且对冲这些商品价格的能力有限[146] 公司面临的运输和货运成本风险 - 公司面临运输和货运成本变化风险，近年来运输和货运成本波动显著，未来可能影响公司经营业绩[147]

公司展望与建模假设 - 2022年全年营收预计为98 - 101亿美元[3] - 毛利率约为20%[3] - 利息支出预计为1.3 - 1.35亿美元[3] - 资本支出预计为1.85 - 1.95亿美元[3] - 调整后有效税率预计为24% - 26%[3] - 摊薄加权平均流通股约为7700万股[3] - 调整后EBITDA预计为5.7 - 6.1亿美元[3] - 调整后每股收益预计为2.85 - 3.15美元[3] 市场环境 - 近期大宗商品价格、通胀和利率情况不利[3] - 外币汇率以2022年6月30日为准[3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告收入为25亿美元，较上年略有增长 [22] - 毛利润为5.33亿美元，占收入的21.3%，较上年增加520个基点；外币换算对本季度毛利润产生690万美元或28个基点的不利影响 [22] - 分销、销售和管理费用为4.53亿美元，主要因Apria费用增加和持续的通胀压力而上升，部分被严格的成本控制和运营效率所抵消 [23] - 利息费用为3600万美元，较上年增加2400万美元，这是Apria收购融资导致债务增加后的首个完整季度 [23] - 本季度有效税率为25.6%，去年第二季度为21.8%，税率变化主要源于某些收购相关费用不可抵扣 [24] - GAAP净利润为2900万美元，即每股0.37美元；第二季度调整后净利润为5800万美元，去年为8000万美元；本季度调整后每股收益为0.76美元，去年第二季度为1.06美元；美元走强对第二季度外币换算产生不利影响，使调整后每股收益减少0.05美元，年初至今减少0.08美元 [25] - 第二季度调整后EBITDA为1.56亿美元，利润率为6.2%，较上年增加110个基点；外汇产生500万美元的不利影响 [26] - 本季度经营活动产生的现金为9000万美元，年初至今总额达1.7亿美元；自由现金流（定义为调整后EBITDA减去净资本支出）本季度为1.07亿美元，年初至今为2.14亿美元；第二季度减少债务6700万美元，并完成了1.08亿美元的最终计划收购款项支付；公司有望在未来18 - 24个月内将净杠杆率降至2 - 3倍的目标范围 [31] - 公司更新了全年指引，预计净收入在98亿 - 101亿美元之间，调整后EBITDA在5.7亿 - 6.1亿美元之间，调整后每股收益在2.85 - 3.15美元之间；指引修订主要反映了第二季度加速的行业和宏观经济逆风对下半年的负面影响 [32] - 预计Apria在2022年部分年度影响中将增加超过9亿美元的收入和约1.8亿美元的调整后EBITDA；未来几年，Apria预计将带来8000万 - 1亿美元的增量年收入和4000万 - 5000万美元的增量年调整后EBITDA [33] - 2022年指引的其他假设包括：毛利率约为20%，与之前季度指引一致；利息费用在1.3亿 - 1.35亿美元之间，反映了最新的利率上升假设；资本支出在1.85亿 - 1.95亿美元之间，高于之前指引，因下半年Apria购置增长相关患者设备的能力有所改善；有效税率在24% - 26%之间；以2022年6月30日的外汇汇率为准；完全摊薄股份数为7700万股，与第一季度指引一致 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 产品和医疗服务部门 - 第二季度收入为19.3亿美元，去年同期为22.6亿美元，主要因约1亿美元的手套成本转嫁减少、个人防护设备（PPE）销量下降以及供应链和劳动力短缺导致的手术需求降低 [26] - 本季度营业收入为6120万美元，去年为1.012亿美元，下降原因是销量降低、通胀压力加剧以及手套成本优势消失，部分被持续改进业务系统产生的运营效率所抵消 [27] - 与去年同期相比，外汇对收入的影响为不利的1300万美元，对营业收入的影响为不利的500万美元 [28] 患者直接服务部门 - 第二季度净收入为5.73亿美元，同比增长145%；Byram收入有机增长17%，所有主要产品类别均实现强劲两位数增长；按预估基础计算，尽管受到飞利浦Respironics召回和其他供应链限制导致客户启动延迟的影响，Apria仍增长了4.4% [29] - 本季度调整后营业收入为5200万美元，去年第二季度为1400万美元；Apria整合带来的收购相关协同效应符合预期 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过部署Owens & Minor业务系统来推动生产力和降低成本，以应对宏观经济逆风，该系统带来的改进将长期提供价值 [15] - 整体医疗行业具有韧性，随着行业特定逆风缓解，医院手术量将恢复正常，公司将利用现有客户和新客户机会来获取这部分业务量 [16] - 患者直接服务业务稳定且强劲，专注于为慢性病患者提供服务，能产生经常性收入，不受宏观经济条件影响 [17] - 公司通过部署业务系统、加强组织领导和战略、在产品和医疗服务部门重新获得市场份额以及通过Byram的超市场增长和Apria的收购实现收入和EBITDA基础多元化，同时将患者直接服务部门定位于利用家庭护理偏好的转变，展示了长期战略、卓越运营和业务蓝图的有效性 [17][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度外部条件更具挑战性，但公司团队表现出色，两个业务部门均保持高水平运营，公司将继续为客户提供价值和优质服务 [8] - 宏观经济逆风包括通胀加剧、利率上升和美元走强，行业特定问题包括人员配置限制和产品短缺（如关键诊断产品），这些限制导致手术量下降，预计将持续到年底，公司已调整全年财务展望 [13][14] - 预计第四季度将受益于整合和协同效应的加速，以及供应商提供的额外睡眠产品带来的患者增长，这将填补现有订单并减少积压 [12] - 公司对Apria的短期和长期预期保持不变，对其协同效应预期充满信心 [33] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险和不确定性详情可参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件 [3] - 讨论中会提及某些非GAAP财务指标，相关信息及与最可比GAAP财务指标的调节情况包含在新闻稿中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Apria业务、CPAP设备和更高资本支出的预期变化，以及对第四季度指引的影响 - 公司认为这将对第四季度产生重大影响，目前约有三到四个月正常月用量的订单积压，随着供应商增加生产和交付，预计第三季度后期开始以更高速度填补订单，第四季度将显著增加；第三季度交付的产品将带来第四季度的耗材经常性收入；进入2023年，随着积压订单的完成，经常性收入将持续增长 [43][44] - FDA批准了飞利浦呼吸机的修复计划，这让公司有信心在年底前获得所需的通风设备以支持第四季度业务；同时，将现有呼吸机退回翻新可减少现金流支出，预计在2024年初之前无需为患者相关的呼吸机进行资本支出 [45] 问题2: 指引变化是否主要由外汇和更高利率导致 - 调整后每股收益指引中点减少0.3美元，其中外汇和更高利率合计约占0.1美元，最大的驱动因素是手术量降低；收入指引中点减少1.5亿美元，全部归因于产品和医疗服务部门，其中部分在第二季度体现，大部分将在第三季度出现，对底线利润的影响约为1500万美元，即每股收益减少0.15美元；此外，净通胀因素约占0.05美元，通胀压力将在第三季度对公司造成较大影响，业务系统的缓解措施效果将在第四季度显现 [46][47][48] 问题3: 急性护理环境中产品供应挑战的详细情况，包括短缺原因和缓解压力的因素 - 产品短缺主要涉及从外部制造商和供应商采购后再分销给客户的产品，例如造影剂短缺影响了客户进行诊断测试的能力；制造商正在努力提高产量，预计第三季度部分产品供应仍将紧张，第四季度开始恢复 [53][54] 问题4: 考虑到持续的成本压力，两条业务线的定价能力如何 - 患者直接服务业务的定价能力主要体现在与私人支付方协商调整报销率，以及受CMS资金相对固定的限制；产品业务通过与客户进行开放透明的沟通，成功实现了成本转嫁和回调；医疗分销业务利润率较低，主要通过与客户合作优化货运等方式降低成本 [59][60][61] 问题5: 请说明外汇对指引的影响，包括原外汇逆风预期、最近更新情况以及本次更新的增量影响 - 美元走强主要影响公司的销售货币（如欧元、英镑、日元），在将当地货币兑换成美元时产生不利影响，且由于大部分制造业务在北美，成本方面受益不大；与第一季度财报电话会议时相比，预计外汇逆风将增加约0.05美元；本次预测以6月30日的外汇汇率为基础，若7月汇率缓解趋势持续，可能会带来一定提升；原指引基于12月31日的外汇汇率，具体原预期需后续提供 [64][65][66] 问题6: 能否提供Apria第二季度的EBITDA - 公司未提供季度数据，但确认全年（按预估12个月计算）Apria预计贡献2.4亿美元的EBITDA，自今年3月29日收购以来，预计贡献超过1.8亿美元的EBITDA，目前该预测进展顺利 [69] 问题7: 本季度1亿美元的手套成本转嫁与预期相比如何，以及全年4 - 4.5亿美元范围的最新情况 - 1亿美元的逆风略低于预期；全年指引未变，但处于该范围的低端 [71] 问题8: 本季度分销和产品业务的收入逆风以及展望中，大部分是否与分销业务相关，产品业务是否也受到重大影响 - 指引减少的1.5亿美元全部来自产品和医疗服务部门，主要由医院利用率驱动，即医疗分销业务；不过，公司自有产品组合中也有一部分与非CPT（Current Procedural Terminology，现行手术术语）相关的选择性手术产品，虽占比小于整体CPT，但也受到一定影响，大部分影响仍在医疗分销业务 [73]

业绩总结 - 公司预计2022年收入在99亿至103亿美元之间[8] - 预计毛利率约为20%[8] - 调整后的EBITDA预计在5.8亿至6.3亿美元之间[8] - 调整后的每股收益预计在3.05至3.55美元之间[8] - 稀释后加权平均流通股数约为7700万股[8] 财务预测 - 利息支出预计在1.25亿至1.3亿美元之间[8] - 资本支出预计在1.75亿至1.85亿美元之间[8] - 调整后的有效税率预计在24%至26%之间[8] 市场环境 - 短期内商品价格、通货膨胀和利率不利[8]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度报告收入为24亿美元，较上年的23亿美元增长3.5%，但环比下降2.4% [17] - 第一季度毛利率为15.5%，同比下降350个基点，环比提高170个基点 [18] - 第一季度分销、销售和管理费用为2.8亿美元，上年同期为2.93亿美元 [18] - 第一季度利息支出为1200万美元，上年同期为1370万美元 [19] - GAAP净利润为3900万美元，合每股0.52美元；调整后净利润为7300万美元，上年同期为1.11亿美元；本季度调整后每股收益为0.96美元，上年同期为1.57美元 [19] - 第一季度调整后EBITDA为1.185亿美元，利润率为4.9%，较第四季度增加2100万美元，利润率提高98个基点 [20] - 第一季度经营现金流为8000万美元，季度末净债务为24亿美元，按预估基础计算净杠杆率为3.7倍 [21] - 预计2022年全年调整后每股收益在3.05 - 3.55美元之间，收入在99 - 103亿美元之间，调整后EBITDA在5.8 - 6.3亿美元之间 [21][23] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与医疗服务业务 - 第一季度收入为21亿美元，同比增长1.2%，主要因市场份额增加和现有客户增长，但部分被个人防护装备销售下降和手套价格降低所抵消 [20] - 该业务第一季度营业利润为8910万美元，上年同期为1.504亿美元，同比下降主要因手套成本和价格动态变化以及通胀影响 [20] - 从第四季度到第一季度，营业利润率环比扩大107个基点 [20] 患者直接业务 - 第一季度净收入为2.73亿美元，同比增长25.7%，剔除Apria贡献后，Byram增长20.7%，各主要产品线销量增长且价格实现提升 [21] - 该业务第一季度营业利润为1580万美元，上年同期为1230万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场个人防护装备销量有所增加，N95收入显著增长 [17] - 第一季度外汇对收入的影响为不利的800万美元，对营业利润的影响为不利的300万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对Apria的收购，加强在高增长的直接面向患者的家庭市场的地位，符合公司扩大客户服务范围、实现收入和EBITDA多元化以及实现长期盈利增长的战略 [9] - 患者直接业务市场规模达500亿美元，高度分散且增长迅速，公司自2017年以来持续在该市场取得胜利，预计未来将继续保持强劲的两位数增长 [14] - 产品与医疗服务业务将继续扩大产品组合，拓展相邻市场、推出新产品进入现有市场以及开拓新市场，并推进分销网络建设和技术投资 [15] - 公司的垂直整合医疗解决方案模式具有优势，从美国本土制造开始，通过与优质供应商合作的分销渠道，最终通过广泛的患者直接业务服务患者，该模式提供了供应连续性、成本控制和灵活性等好处 [10][11] - 在急性护理分销业务方面，竞争动态与过去几个季度一致，业务管道强劲，本季度在业务赢得和实施方面实现了良好增长 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对宏观经济环境表示担忧，特别是通胀和利率的不确定性，但公司过去几个季度采取措施缓解了部分通胀压力，未来将继续寻找降低通胀压力的方法 [16] - 预计2022年剩余三个季度将保持稳健表现，但不会达到第一季度的水平，第四季度预计将是最强的季度，主要因通胀缓解措施开始见效、债务偿还带来利息支出降低、业务季节性上升以及Apria业务协同效应增加等因素 [23][30][31] - 公司将继续利用业务系统和差异化业务模式实现强劲增长，实现长期目标，并尽量减少宏观经济环境的影响 [16][77] 其他重要信息 - 公司将业务组织为产品与医疗服务和患者直接两个不同的业务部门，以反映市场策略、组织结构、预算和财务报告流程 [20] - 从宣布Apria收购到确定债务价格期间，利率上升了150 - 200个基点，季度末约三分之二的债务组合为固定利率 [21] - 预计Apria收购在未来三到五年内将产生每年8000 - 1亿美元的增量收入和4000 - 5000万美元的调整后EBITDA [22] - Health Trust续约四年，经济条款无变化 [51][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年各季度业绩节奏及驱动因素 - 第一季度是全年最强季度，调整后每股收益为0.96美元；第四季度是第二强季度；第二和第三季度相对较弱 [26] - 从第一季度到第二和第三季度业绩变化的驱动因素包括有效税率上升、利息支出增加、通胀压力上升以及个人防护装备需求预计下降等 [26][27][28] - 第四季度业绩较强的驱动因素包括通胀缓解措施见效、债务偿还使利息支出降低、产品与医疗服务业务季节性上升、患者直接业务季节性影响、Apria业务协同效应增加以及飞利浦召回事件影响缓解等 [30][31] 问题2: 杠杆水平目标是否改变 - 目标杠杆水平没有变化，公司相信凭借未来几个季度强劲的自由现金流，能够在18 - 24个月内回到2 - 3倍的目标杠杆范围 [32] 问题3: 通胀影响范围及Apria临床人员市场情况 - 通胀在患者直接业务和产品与医疗服务业务中均有体现，包括运输、劳动力和商品等方面，但公司通过业务系统和美国本土制造模式缓解了部分影响 [36][37] - 在患者直接业务中，呼吸治疗师人员配置略有紧张，但未影响服务客户的能力，公司对当前情况感到满意 [39] 问题4: 指导中对择期手术和手套业务的假设是否更新 - 第一季度择期手术需求波动较大，最终季度表现低于预期，公司选择让这一缺口影响全年业绩，若择期手术情况改善，将为业绩带来上行空间 [41] - 手套业务方面，预计价格将在4 - 4.5亿美元之间下降，目前可能处于该范围的低端，无重大变化 [42] 问题5: Apria在第一季度的收益及相关问题 - Apria在第一季度仅贡献了三天的收入，对公司整体影响较小，但商业团队已开始合作并取得一些新业务，预计协同效应将随着时间推移逐渐显现 [46] - 未考虑FDA关于制造商可能向Apria等行业参与者提供补偿的沟通对业绩的影响 [48] 问题6: 核心急性分销业务中客户是否对定价进行抵制 - 客户采取了更平衡的方法，认识到供应连续性的重要性，对公司的价格透明度表示认可，部分医院网络愿意与公司共同思考运营方式以提高效率，但未看到因工资上涨和其他通胀因素而对定价提出的具体要求 [56] 问题7: Byram业务的长期增长预期 - 今年投资者日将更新Byram业务的指导，目前无特定的短期顺风因素，预计该业务将继续表现出色，公司将继续推动其实现长期盈利增长 [59] 问题8: 制定全年指导时在哪些方面保持谨慎 - 除通胀和择期手术外，还包括客户实施速度因全球供应链问题可能放缓以及全球供应链压力对行业的影响等方面，若没有通胀因素，公司本会提高指导 [63] 问题9: Apria在剩余年份的增长预期 - 预计Apria在今年剩余九个月的收入将超过9亿美元，该预期已反映了CPAP相关问题的影响，若设备制造商能提前完成计划，将为业绩带来上行空间 [66] 问题10: 急性护理分销业务的新业务管道情况 - 竞争动态与过去几个季度一致，业务管道强劲，本季度在业务赢得和实施方面实现了良好增长，公司将继续关注长期盈利增长，优化运营以满足客户需求 [71] 问题11: 手套新设施情况及业务占比 - 手套制造设施扩建项目已在第一季度开始生产手套，预计未来三个季度逐步提升产能，将增加约15亿个手套单位的产量，可生产多种类型手套 [74] - 目前公司自有手套产能占比为40% - 50%，扩建后将增加10% - 15%，最高可达60%，公司还在寻找其他合作机会以扩大手套业务能力 [74]

公司收购情况 - 2022年3月29日公司完成对Apria的100%收购，交易金额约17亿美元[88] - 2022年前三个月投资活动使用现金包括16亿美元收购Apria和1100万美元战略及运营效率相关资本支出[111] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度摊薄后每股净收益为0.52美元，2021年同期为0.98美元[89] - 2022年第一季度净收入为24.06952亿美元，较2021年同期的23.26534亿美元增长3.5%[95] - 2022年第一季度商品销售成本为2.033504亿美元，较2021年同期的1.883783亿美元增长7.9%[96] - 2022年第一季度毛利润为3734.48万美元，较2021年同期的4427.51万美元下降15.7%；毛利率从19.03%降至15.52%[97] - 2022年第一季度分销、销售和管理费用为2797.4万美元，较2021年同期的2927.01万美元下降4.4%；收购相关及退出和重组费用为3354.8万美元，较2021年同期的596.3万美元增长462.6%；其他营业收入净额为 - 89.9万美元，较2021年同期的 - 260.5万美元增长65.5%[98] - 2022年第一季度净利息费用为1201.9万美元，较2021年同期的1367.2万美元下降12.1%；有效利率从5.45%降至4.65%[102] - 2022年第一季度债务清偿损失为0，2021年同期为4043.3万美元[103] - 2022年第一季度所得税拨备为897.8万美元，较2021年同期的2242.9万美元下降60.0%；有效税率从24.4%降至18.6%[105] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为211,298千美元，较2021年12月31日增加155,586千美元，增幅279.3%[109] - 2022年前三个月，经营活动提供净现金79,699千美元，投资活动使用现金1,587,236千美元，融资活动提供现金1,664,194千美元[110] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，借款分别为1170万美元和0，可用借款额度分别为4.1亿美元和2.91亿美元[114] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，外国子公司持有的现金及现金等价物分别为5110万美元和2690万美元[121] - 截至2022年3月31日，担保集团净收入20,742千美元，总资产4,939,206千美元，总负债4,542,949千美元[125] - 截至2022年3月31日，抵押集团总资产4,907,983千美元，总负债4,530,738千美元[126] - 截至2022年3月31日，公司在定期贷款A下借款5亿美元，定期贷款B下借款6亿美元，循环信贷安排下借款1170万美元，应收账款融资协议下借款2.3亿美元，循环信贷安排下信用证金额为2800万美元[136] - 考虑2022年4月签订的利率互换协议影响后，利率每上升100个基点，基于2022年3月31日的未偿借款，公司未来每年的税前收益可能减少约940万美元[136] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度产品与医疗服务部门营业收入为8910万美元，2021年同期为1.504亿美元；患者直接服务部门营业收入为1580万美元，2021年同期为1230万美元[89] - 2022年第一季度产品与医疗服务部门净收入为21.34041亿美元，增长1.2%；患者直接服务部门净收入为2729.11万美元，增长25.7%[95] 融资活动情况 - 2022年前三个月融资活动包括4170万美元循环信贷借款和应收账款证券化项目，以及17亿美元2030年无担保票据等借款[112] - 循环信贷协议提供4.5亿美元循环借款额度，公司有11亿美元定期贷款未偿还[113] - 修订后的应收账款证券化计划贷款本金不超过4.5亿美元，2025年3月到期[116] 价格相关情况 - 2022年和2021年前三个月，美国能源信息管理局公布的美国公路零售柴油价格基准平均分别为每加仑4.30美元和2.91美元[137] - 基于2022年前三个月的燃料消耗，基准每加仑增加10美分，公司产品与医疗保健服务部门的年度运营收入将直接减少约20万美元[137] 公司面临风险情况 - 公司产品与医疗保健服务部门制造过程中使用的聚丙烯和丁腈成本面临价格风险，相关商品价格波动大且套期保值能力有限[132][133] - 公司面临运输和货运成本变化风险，近年来该成本波动显著，未来可能影响经营业绩[134] - 公司业务面临外汇翻译和交易风险，美国以外业务以欧元、马来西亚林吉特、墨西哥比索、泰铢等货币计价，可能使用外汇远期、掉期和期权管理风险[135] - 公司产品与医疗保健服务部门的分销服务因性质和定价易受燃料价格波动影响，公司采取使用燃油效率更高的卡车等策略应对[137] - 公司实现收入和营业收入目标可能受新冠疫情相关因素、市场竞争压力、客户和供应商相关风险、收购整合风险等多种因素影响[129] - 公司面临信息系统中断、数据安全漏洞、业务量或盈利能力下降导致商誉或长期资产减值等多种风险[132]

公司业务剥离与收购 - 2020年6月18日，公司以1.33亿美元现金将欧洲物流业务Movianto及都柏林办公室的某些支持职能剥离给Walden Group SAS和EHDH[9] - 2022年1月7日，公司达成收购Apria的协议，以每股37.50美元现金收购，股权价值约14.5亿美元，总交易价值约16亿美元，若Apria因更优提案终止合同，需支付4200万美元终止费，交易预计2022年上半年完成[10] - 2022年1月7日，公司拟以每股37.50美元现金收购Apria，股权价值约14.5亿美元，总交易价值约16亿美元[146] - 2022年1月7日，公司拟以每股37.50美元现金收购Apria公司，股权价值约14.5亿美元，交易总价值约16亿美元[189] 各业务线运营情况 - 全球解决方案部门在美国运营44个配送中心，为医疗保健提供商和制造商提供产品和服务[14] - 全球产品部门在美、泰、洪、墨、爱设有制造工厂，主要原材料为聚丙烯聚合物和丁腈橡胶，受全球大宗商品价格影响[20] - 公司全球产品部门在世界各地运营设施，生产设施有18个（自有6个、租赁12个），分布于美国、欧洲、洪都拉斯、墨西哥和泰国；配送设施有48个（自有1个、租赁46个、其他1个），分布于美国和印度；存储设施有14个（均为租赁），分布于美国、洪都拉斯和墨西哥；办公设施有31个（自有1个、租赁30个），分布于美国、亚洲、澳大利亚、加拿大和欧洲[130] - 公司全球解决方案部门在美国运营配送中心、客服中心和销售办公室等，除两个地点（一个自有、一个为客户所有）外，其余中心均从第三方租赁[129] 公司客户与供应商情况 - 2021年公司与Vizient、Premier、HPG续约，销售给成员的收入占合并净收入的比例分别为34%、22%、15%，HPG合同延长至2022年4月，预计2022年初长期续约[23] - 公司为数千家医疗保健提供商客户直接或间接提供产品和服务，客户包括多设施网络和独立医院等[23] - 2021年公司约1100家美国供应商产品销售中，十大供应商产品销售占合并净收入约40%，无单个供应商产品销售超合并净收入10%[70] - 2021年公司美国前十大客户占合并净收入约20%，无单个客户占比达5%[83] - 2021年公司约71%合并净收入来自与最大GPOs签约的会员医院销售[83] 公司知识产权情况 - 公司在全球拥有约940项专利和专利申请待决，其中美国约140项已授权专利，其他国家约600项已授权专利，专利有效期2022 - 2040年[33] - 公司在美国和其他国家有大约1100个商标和商标申请待决，其中美国约130个注册商标，其他国家约840个注册商标[35] 公司研发与人才相关情况 - 公司持续进行研发，专注于手术室产品创新，提升产品设计和功能，投资新类别和解决方案[30] - 2021年底公司在美国雇佣约6900名全职和兼职员工，在美国以外雇佣10400名员工[47] - 公司401(k)储蓄和退休计划通常匹配员工缴纳薪酬的前4%的100%，2021年、2020年和2019年分别支出符合条件年度收益的3%、2%和0%作为酌情供款[55] - 公司致力于提供吸引和留住顶尖人才的文化和福利，实施人才发展和继任规划项目[46][48] 公司社会责任与疫情应对情况 - 2021年公司成立欧文斯与米诺基金会，专注于环境、医疗保健、多样性和包容性三个领域[50] - 公司实施的新冠疫情健康和安全协议符合或超过政府机构要求，采取了提供防护设备等多项措施[56][60] 公司面临的风险情况 - 公司所处行业竞争激烈，全球解决方案业务与Cardinal Health、Medline Industries等竞争，全球产品业务与Cardinal Health、Hogy Medical等竞争[28][29] - 公司产品的开发、制造、营销等受各级政府机构全面监管，运营受贸易法规、数据隐私法等影响[37][38] - 公司面临公共卫生危机相关风险，新冠疫情增加了全球经济不确定性，影响供需和运营[62] - 新冠疫情期间公司部分产品销售增长，但疫情缓解后增长和销量可能下降[63] - 公司业务受政府医疗保健计划报销水平影响，立法变化可能降低报销水平[42] - 公司遵守法律法规成本高，影响业务，获取和维护产品批准的时间、难度和成本增加[44] - 公司面临新冠疫情影响，或致经济增长、金融市场等受冲击，增加资本成本，影响资金获取[64] - 公司面临竞争和加速的定价压力，美国医疗/外科用品分销行业竞争激烈，客户和供应商整合增强议价能力[68][69] - 公司运营依赖关键国内供应商，供应商条款变化或停止供货会影响经营和财务状况[70][71] - 公司多数产品在9个工厂制造，工厂受损或产能受限会影响业务和财务状况[72] - 公司依赖第三方供应关键组件和原材料，供应中断会影响业务和财务状况[73] - 公司全球产品部门受关键商品价格波动影响，或降低利润率和盈利能力[74] - 公司拟进行的Apria收购可能无法按预期完成，若失败或延迟会影响业务和证券交易价格[84] - 公司收购Apria业务可能无法实现预期收益，整合过程可能面临困难，且可能产生意外问题和费用[85][86] - Apria收购悬而未决期间，公司和Apria业务面临不确定性，可能影响与客户、供应商的关系及员工留存[87] - 客户破产、资不抵债或信用违约可能对公司经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[92] - 公司需遵守严格的监管和许可要求，违反相关法律法规可能导致运营中断和财务受损[93] - 公司全球运营面临违反禁止向政府官员行贿等法律的风险，违规可能导致重大责任和声誉损失[95] - 公司收集和处理的患者信息受相关法律监管，违反隐私和数据保护法律可能面临处罚和声誉损害[97] - 公司引入新产品或修改现有产品需获得监管部门批准，审批过程可能导致成本增加、延迟和产品限制[100] - 公司可能面临知识产权保护不力、第三方侵权指控等问题，这可能影响公司竞争优势和财务状况[101][103] - 公司产品可能面临产品责任损失、召回等问题，这可能导致成本增加和声誉受损[104][105] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升会增加偿债义务，减少收益和现金流[115] - 公司信用设施和现有票据的契约包含限制条款，违反可能导致违约，加速债务或其他支付义务[116][118] - 公司完成对Apria, Inc.的收购将产生大量额外债务，加剧偿债风险[114] - 美国和其他国家的经济状况不佳会影响公司产品和服务需求，降低盈利能力[120] - 公司普通股市场价格可能高度波动，多种因素会对其产生重大影响，波动后可能引发证券集体诉讼[122] - 美国医疗行业的变化会给公司带来财务压力，潜在变化可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[123] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司合并基础上的债务本金总额约为9.46亿美元，运营租赁安排下的合同义务约为2.54亿美元，循环信贷额度下的未提取额度为2.91亿美元，总债务与股东权益总额之比为101%[108] - 截至2021年12月31日，公司2024年票据和2029年票据的本金分别为2.46亿美元和5亿美元，到期日分别为2024年12月和2029年3月[112] - 截至2022年2月16日，公司有2483名在册普通股股东，估计另有38901名普通股受益持有人[135] - 2021年公司净收入97.85亿美元，较2020年的84.80亿美元增长15.4%，其中全球解决方案业务增长9.0%，全球产品业务增长46.7%，部门间业务下降34.8%[153][155] - 2021年公司持续经营业务每股摊薄收益为2.94美元，较2020年增加1.55美元[147] - 2021年全球解决方案业务运营收入6660万美元，2020年为3090万美元；全球产品业务运营收入3.72亿美元，2020年为2.60亿美元[147] - 2020年10月6日，公司完成后续股权发行，出售847.5万股普通股，行使超额配售权后净收益约1.90亿美元，用于偿还债务[141] - 2020年6月18日，公司以1.33亿美元现金出售欧洲物流业务Movianto，记录损失6550万美元[145] - 2021年公司收入98亿美元受COVID - 19影响，包括择期手术恢复、PPE销售增加和手套成本转嫁[149] - 2020年3月公司获美国卫生与公众服务部合同生产N - 95口罩，4月美国国防部达成最高3000万美元技术投资协议，至2021年底资金基本支出并报销[150][151] - 2021年公司商品销售成本82.72亿美元，较2020年的71.99亿美元增长14.9%[156] - 2021年公司毛利率为15.46%，较2020年的15.10%增长，若按FIFO法计算，2021年毛利率将高56个基点，2020年高19个基点[153][157][158] - 2021年分销、销售和管理费用为11.16871亿美元，较2020年的10.41336亿美元增加7553.5万美元，增幅7.3%，占净收入比例从12.28%降至11.41%[159] - 2021年收购相关费用为300万美元，2020年为1180万美元；退出和重组费用2021年为3110万美元，2020年为2590万美元[160] - 2021年其他经营（收入）费用净额为 - 619.1万美元，较2020年的 - 237.2万美元减少381.9万美元，降幅161.0%[159] - 2021年净利息费用为4809万美元，较2020年的8339.8万美元减少3530.8万美元，降幅42.3%，有效利率从6.39%降至4.61%[162] - 2021年债务清偿损失为4043.3万美元，较2020年的1121.9万美元增加2921.4万美元，增幅260.4%[163] - 2021年其他费用（收入）净额为319.6万美元，较2020年的 - 40.7万美元增加360.3万美元，增幅885.3%[165] - 2021年所得税拨备为5516.5万美元，较2020年的2183.4万美元增加3333.1万美元，增幅152.7%，有效税率均为19.9%[166] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为5571.2万美元，较2020年的8305.8万美元减少2734.6万美元，降幅32.9%；应收账款净额为6.81564亿美元，较2020年的7.00792亿美元减少1922.8万美元，降幅2.7%；商品库存为14.95972亿美元，较2020年的12.33751亿美元增加2.62221亿美元，增幅21.3%[170] - 2021年经营活动提供净现金1.24177亿美元，2020年为3.39223亿美元；投资活动使用现金5363万美元，2020年提供现金8007.3万美元；融资活动使用现金1.29478亿美元，2020年使用现金3.79386亿美元[171] - 信贷协议提供3亿美元的循环借款额度，应收账款证券化计划下贷款本金总额任何时候不超过4.5亿美元[174][177] - 2020年公司用2.69亿美元现金回购2021年和2024年票据，本金总额2.67亿美元，赎回溢价500万美元[182] - 2020和2021年公司按每股0.0025美元的标准支付普通股现金股息[185] - 2021和2020年12月31日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物分别为2690万美元和7200万美元[187] - 截至2021年12月31日，未来十二个月重大现金需求包括5850万美元经营租赁、3590万美元采购义务等；超过十二个月的包括9.46亿美元本金债务支付、1.95亿美元经营租赁等[188] - 2021年担保集团净收入96.35921亿美元，毛利14.03518亿美元，营业收入3.16725亿美元，持续经营业务税后收入1.93303亿美元[193] - 2021年12月31日，担保集团总资产28.07581亿美元，总负债24.22542亿美元；抵押集团总资产27.29455亿美元，总负债23.98694亿美元[194][195] - 2021年12月31日，公司商誉总计3.9亿美元[199] - 2021年12月31日，公司应收账款证券化计划借款1.97亿美元，信贷协议下信用证940万美元，利率每提高100个基点，预计每年税前收益减少约210万美元[205] - 2021年美国公路柴油价格基准平均每加仑3.29美元，较2020年的2.55美元上涨，每加仑上涨10美分，预计全球解决方案部门年度运营收入减少约20万美元[206]