财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度营收增长9%，从上年同期的3.36亿美元增至3.67亿美元，同店销售额下降14% [18][39] - 2023财年第一季度新船销售额下降2%至2.32亿美元，二手船销售额增长4%至5600万美元 [39] - 毛利润率与上年持平，为30%；2023年第一季度销售、一般和行政费用从5900万美元增至7800万美元，占销售额的比例从2022财年第一季度的17%增至21% [40] - 营业收入下降15%，从上年的3100万美元降至2700万美元；调整后息税折旧及摊销前利润从上年的4100万美元降至2800万美元 [41] - 第一财季净利润为1100万美元，摊薄后每股收益为0.61美元，较上年的2300万美元或每股摊薄收益1.45美元下降51%；利息支出增加1000万美元，从上年的200万美元增至本季度的1200万美元 [61] - 截至2022年12月31日，总流动性超过1亿美元，包括资产负债表上的现金、循环信贷额度下的可用资金和场地信贷安排；总库存为5.27亿美元 [26] - 长期债务为4.64亿美元，调整后净债务（即扣除现金后的长期债务）为过去12个月息税折旧及摊销前利润的1.8倍 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务零部件及其他业务销售额增长86%，达到7000万美元，占总收入的16%和毛利润的22% [24][38] - 金融和保险业务收入与新船和二手船销售同步增长；第一季度毛利润增长9%，达到1.1亿美元 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 积压订单较上年有所增加，门店客流量强劲，本季到目前为止船展活动活跃，整体需求保持健康 [7] - 1月份销售呈正增长；12月季度的一些SSI数据平均下降约28% - 30%，而公司下降13% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于再投资业务以加速有机增长、寻求战略并购机会、偿还债务和回购股票，同时保持适当的杠杆水平 [63] - 公司完成了对Taylor Marine centers和Harbor View Marine的收购，未来将继续保持机会主义，同时监测宏观经济环境并对潜在交易进行全面分析 [19] - 行业正回归传统销售周期，供应链持续恢复，公司灵活的商业模式使其能够适应动态的经营环境 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济存在相当大的不确定性，近期行业数据下滑，不清楚是历史季节性因素还是消费者需求的影响，因此公司谨慎调整了本财年的展望 [11] - 尽管面临宏观经济压力和季节性因素，但公司认为如果消费者情绪稳定、利率平稳且宏观条件改善，公司有机会实现超越预期的表现 [11] - 所有迹象都表明2023年销售旺季前景乐观，船展表现强劲，客流量良好，需求保持稳定，毛利率坚挺，客户对当前利率环境接受度较高 [33] 其他重要信息 - 公司所有门店均已开业，但部分门店仍在有限产能下运营，受飓风Ian影响地区的销售活动预计在房屋、码头和存储设施修复前将保持低迷 [30] - 公司董事长Mitch Legler将退休，预计John Schraudenbach将在即将召开的年度会议上当选为董事长 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度的销售增长是来自价格还是销量 - 本季度价格有所上涨，但销量下降，销量降幅为中个位数 [66] 问题: 同店销售额在2023财年下降14%，更新后的指引是否意味着该指标在2023财年将有所改善，背后的驱动因素和信心来源是什么 - 是的，积压订单和季节性变化带来信心，过去两年12月的高基数使得同店销售额需要回归正常季节性周期 [72] 问题: 公司目前对并购的想法和立场是什么，2023财年剩余时间的计划和战略是什么 - 公司将保持谨慎，等待宏观环境更加明朗，同时继续积累现金；如果有合适价格的优质项目，会采取机会主义策略，但目前还未准备好恢复正常的并购节奏 [90][91] 问题: 如何看待更新后的同店销售展望，从行业前景、定价、产品组合和市场份额等方面如何进行自下而上的分析 - 12月的SSI数据比9月更负面，但客流量和潜在客户生成等反馈是积极的，公司持谨慎乐观态度，预计行业单位销量将趋于平稳，价格因素的影响将小于近年来 [94][95] 问题: 如何看待新船利润率，与疫情前或过去两年的高利润率相比，今年的指导预期如何 - 部分经销商会先降低利润率，公司也需跟进；尽管新船利润率下降，但二手船利润率保持良好，零部件和服务业务的扩张支撑了整体利润率，预计整体利润率将保持在29% - 31% [98][99] 问题: 能否提供新船库存与疫情前在同店基础上的对比情况 - 目前没有同店库存的连续数据，按周计算的库存目前为16 - 17周，而2018 - 2019年为24周，受收购影响 [102] 问题: 价值型和高端型产品市场目前的情况如何 - 市场正回归季节性，近期亚特兰大船展上，价值型船只销售情况与过去一样好 [110] 问题: 能否分析受飓风Ian影响的市场与未受影响市场的同店销售环境 - 受影响市场仍有很多业务机会，部分门店的EBITDA下降约200万美元，且仍承担着大量费用 [115][122] 问题: 二手船的供应情况和当前需求如何 - 供应情况有所改善，二手船市场需求持续强劲，公司正在积极拓展该业务 [117][118]

公司业务布局与规模 - 截至2022年9月30日，公司有96家经销商、12个配送中心/仓库和多个在线市场，经销商业务约占收入的92%，配送业务约占收入的8%[19][21][22] - 自2014年合并以来，公司通过30次收购新增75家经销商、12个配送中心/仓库和多个在线市场[25] - 公司业务分为经销商和配送两个可报告板块，自2022年8月9日起生效[20] - 截至2022年9月30日，经销部门在15个州的96家经销商处提供新的和二手休闲船及相关海洋产品和服务，分销部门在7个州有12个地点[58] - 自2014年以来，公司通过30次收购获得75家经销商和12个仓库/配送中心[143] 销售业务数据 - 2022财年，公司销售了超过10500艘新旧船只，通过与50家制造商合作提供71个品牌的新船，是30个品牌的前三大客户，是前五大畅销品牌的最大客户，订单量占这些品牌总销量的10% - 40%，单个品牌销售占比不超9%[21] - 2022财年，非船销售占收入的17.8%、毛利的30.1%；2021财年占收入的11.3%、毛利的25.8%；2020财年占收入的9.8%、毛利的28.3%[23] - 2021年美国消费者在船只等相关方面的支出达567亿美元，较2020年增长12.7%，自2010年以来年均增长超7%；新动力艇销售额达154亿美元，自2010年以来年均增长率为12%[26] - 2021年美国约销售117.1万艘动力艇，其中约95.2万艘（81%）为二手船[26] - 2021年和2022财年，boating行业和MarineMax的新船平均售价分别为7.1万美元和25.6万美元，公司2022财年新船平均售价为20.9万美元[28] - 2022财年，新船销售约11.393亿美元，占合并收入的65.3%；二手船销售约2.948亿美元，占合并收入的16.9%[37] - 2022财年，渔船收入占新船收入的39%[39] - 2022财年，浮筒船和小型快艇收入占新船收入的33%，滑水/滑雪船占6%，游艇占17%，发动机、拖车、个人水上交通工具、批发及其他销售占5%[40][41][42][44] - 2022财年，金融与保险产品产生的手续费收入约为5600万美元，占收入的3.2%[48] - 2022财年服务、零部件及其他收入约为2.547亿美元，占收入的14.6%；2021财年为9640万美元，占收入的7.8%[49] - 公司与50家制造商合作，涵盖71个品牌，前十大品牌的新船销售约占2022财年总销量的41.8%，单个品牌销售不超总销量的9%，顶级品牌占新船销售约13%[69] - 公司认为在30个品牌中是前三客户，在五大畅销品牌中是最大客户，订单量占五大品牌总销量的10% - 40%[69] - 2022、2021和2020财年，公司前十大品牌新船销售额分别占总销售额的41.8%、42.9%和41.1%，其中Malibu Boats相关品牌分别占合并收入的15.6%、17.0%和17.0%[127] - 公司在2022财年、2021财年和2020财年分别从美国东南部和墨西哥湾沿岸地区获得约79%、80%和75%的收入[206] 库存相关数据 - 2022财年和2021财年的库存周转率分别为4.6倍和5.9倍[73] - 库存融资利率按新船和租赁单元库存年龄计算，基准率加2.75% - 5.00%的适用保证金，二手船利率在此基础上加0.25%[75] - 2021财年公司海洋零售产品出现库存短缺，未来可能进一步短缺[174] 公司业务运营与服务 - 公司在多个经销商处提供维修保养服务、发动机零部件等销售、码头和船只租赁服务[51][52][53] - 公司销售策略注重突出划船生活乐趣、提供便捷服务、参与船展和活动、进行客户教育等[63][66] 公司人员情况 - 截至2022年9月30日，公司有2205名员工，1949人从事地点级运营，256人从事企业行政和管理[98] - 公司采用基于绩效的薪酬理念，为员工提供有竞争力的基本工资和激励组件[100] - 公司通过2020综合激励计划授予股票奖励，旨在使薪酬与增加长期股东价值保持一致[101] - P. Austin Singleton为公司创始人、首席执行官和董事，年龄49岁[109] - Anthony Aisquith为公司总裁、首席运营官和董事，年龄55岁[109] - Jack Ezzell为公司首席财务官和秘书，年龄52岁[109] - Mitchell W. Legler为公司董事和董事会主席，年龄80岁[109] - Bari A. Harlam为公司董事，年龄61岁[109] - Christopher W. Bodine为公司董事，年龄67岁[109] - J. Steven Roy为公司董事，年龄62岁[109] - Jeffery B. Lamkin为公司董事，年龄53岁[109] - John F. Schraudenbach为公司董事，年龄63岁[109] 公司股权情况 - 截至2022年11月28日，公司拥有OneWater LLC 90.9%的股份[105] 公司业务季节性与周期性 - 2022年9月30日止三年，各季度平均收入占年均收入比例分别为：12月31日止季度约18%、3月31日止季度约24%、6月30日止季度约34%、9月30日止季度约24%[79] - 2020 - 2022年，公司四季度、一季度、二季度和三季度平均收入分别约占年均收入的18%、24%、34%和24%[133] - 公司业务受季节影响，冬季部分地区销售低、库存高，收购地点会影响季节性影响程度[133] 公司业务风险 - 公司业务受环境和职业健康安全法律法规影响，包括《清洁空气法》《联邦水污染控制法》等[82][87] - 公司销售和维修业务可能面临产品责任索赔，虽历史上未产生重大影响，但可能超出保险范围[92] - 公司在竞争激烈且分散的环境中运营，主要竞争对手包括当地零售商、大型运营商等[93][94] - 公司依赖制造商供应新船，制造商的声誉、产品开发等方面的不利变化会对公司业务产生重大不利影响[127] - 公司经销商协议一般为一年可续签，未达业绩目标会导致协议终止等后果，影响公司业务[129][130] - 制造商召回活动会影响公司新船和二手船销售、库存及现金流等[132] - 公司面临来自其他休闲活动、本地和大型零售商、线上零售商等多方面竞争[135][137][138] - 公司努力发展维修保养、配件及金融保险业务，追求战略收购，但策略可能不成功[141] - 2021和2020年，Ocean Bio - Chem前三大客户分别占其合并净销售额的43.7%和41.5%[143] - 自2008财年至2011财年，信贷紧缩影响客户融资购船能力，对公司经营业绩产生负面影响[168] - 公司预计LIBOR将于2023年6月30日后无法按当前基础继续，信贷安排已修改为使用SOFR计算贷款利率，市场从LIBOR向替代参考利率过渡可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[166][167] - 公司增长战略包括收购海洋零售商、开设新经销商和推出新产品，但面临诸多风险，如难以识别合适收购对象、整合困难、无法获得制造商批准等[144][150] - 公司增长战略可能需要大量额外资本，若通过发行普通股或可转换证券融资，现有股东将面临股权稀释，且盈利可能受负面影响[155] - 公司收购Ocean Bio - Chem、T - H Marine和PartsVu后涉足海洋零部件等业务，可能面临成本增加和其他风险，如产品责任、召回、原材料成本上升等[157][158] - 燃料价格上涨或影响公司销售和经营业绩，如2008年燃料价格上涨对船艇销售产生负面影响[169] - 2019 - 2020年利率下降，2021年维持在低位，2022年利率开始上升，利率上升或影响公司业务[170] - LIBOR与SOFR差异大，或影响公司与LIBOR挂钩的债务、贷款等金融工具的利率和费用[171] - 公司运营依赖关键人员和团队成员，人员流失或增加人力成本和运营费用，对业务产生重大不利影响[182] - 公司销售或服务的产品可能面临人身伤害、产品责任或财产损害索赔，虽过去未遭受重大损失，但未来可能面临此类风险[183] - 公司收购的二手船转售价值可能低于预期，或无法及时转售，影响盈利能力[185] - 公司销售外国制造商生产的船艇和产品，面临国际政治、经济等风险，贸易政策变化可能影响进口和销售[187] - 公司在线业务可能面临技术故障、安全漏洞、网络攻击等风险，影响销售和声誉[190] 公司财务与融资情况 - 截至2022年9月30日，公司Inventory Financing Facility的无承诺库存融资额度最高达5亿美元，到期日为2023年12月1日；2022年和2021年9月30日，该融资安排下的未偿还金额分别为2.671亿美元和1.142亿美元[161] - 2022年8月9日，公司与Truist Bank等签订A&R Credit Facility，包括6500万美元的循环信贷额度（含最高500万美元的摆动贷款和最高500万美元的信用证）和4.45亿美元的初始定期贷款；在一定条件下，定期贷款和循环信贷额度可合计增加1.25亿美元（其中循环信贷额度最多增加5000万美元）[162] - 截至2022年9月30日，公司在定期贷款安排下的未偿还金额为4.45亿美元，循环信贷额度下无未偿还金额[163] - 截至2022年9月30日，公司遵守信贷安排的所有契约，基于未偿还借款和最高额度，信贷安排下的额外可用借款约为2.979亿美元[164] - 截至2022年9月30日，公司合并资产负债表上记录的物业和设备净值约为1.097亿美元[197] - 公司在2022年9月30日结束的财年中，与关联方的租赁费用为280万美元[201] - 收购相关或有对价负债计算假设的变化可能对公司财务结果产生重大不利影响[196] - 长期资产、商誉和可辨认无形资产的减值可能对公司财务结果和净资产产生负面影响[197] - 经销商同店销售额可能波动，且不是未来业绩的有效指标，受法规、消费者偏好等多种因素影响[199] - 收入或经销商同店销售额意外下降可能导致公司A类普通股价格大幅波动[200] 公司不动产与租赁情况 - 公司目前租赁104处开展业务的不动产，多数为初始期限至少10年且有1次或多次续租5至10年选项的长期租赁[201] - 公司主要租赁经营场所，若无法维持租赁或找到合适替代场所，收入和盈利能力可能受不利影响[201] 公司知识产权情况 - 公司拥有美国商标、域名及多个注册商标，还拥有多项专利，其中2021年获新专利2039年7月8日到期[96][97] 公司收购情况 - 公司通过收购T - H Marine和PartsVu扩大了海洋相关零部件和配件的销售，收购Ocean Bio - Chem进一步扩大了分销业务[56][57] - 2022财年公司收购4家海洋零售商，并完成对T - H Marine和Ocean Bio - Chem的收购[144] 公司其他业务情况 - 无单个客户或其关联方合计对公司收入贡献达10%或以上[78] - 公司部分收入来自金融、保险和延长服务合同的推荐费，其中客户融资合同销售产生的参与费和其他费用是最重要组成部分[176] - 公司生产设施面临多种运营风险，可能对财务状况产生不利影响[202]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度营收从上年同期的2.8亿美元增至3.98亿美元，增长42% [21] - 2022财年第四季度新船销售增长22%至2.36亿美元，二手船销售增长33%至6700万美元 [21] - 2022财年第四季度服务、零部件及其他销售营收增长201%至8100万美元，金融和保险营收增长32%至1300万美元 [22] - 2022财年第四季度毛利润增长41%至1.26亿美元，毛利率从上年的31.9%降至31.7%，下降20个基点 [22] - 2022财年第四季度销售、一般和行政费用从5500万美元增至8000万美元，占销售额的比例均为20% [23] - 2022财年第四季度营业收入增长36%至4000万美元，占销售额的比例为10%，调整后EBITDA增至4500万美元 [23] - 2022财年第四季度净利润为2200万美元，摊薄后每股收益为1.28美元，与上年持平，非经常性项目成本使摊薄后每股收益减少约0.17美元 [24] - 2022财年总营收增长42%至17亿美元，同店销售额增长12% [25] - 2022财年服务、零部件及其他营收增长164%至2.55亿美元 [25] - 2022财年毛利润增长55%至5.54亿美元，毛利率为32%，较2021财年提高260个基点 [25] - 2022财年销售、一般和行政费用增至3.02亿美元，占营收的比例从16%增至17% [26] - 2022财年营业收入增长46%至2.18亿美元，调整后EBITDA增长59%至2.48亿美元 [27] - 2022财年净利润增长31%至1.53亿美元，摊薄后每股收益为9.13美元，非经常性项目成本使摊薄后每股收益减少约0.90美元 [27] - 2022年9月30日，总流动性超过1亿美元，包括4200万美元现金和信贷额度可用资金，总库存为3.73亿美元 [28] - 目前长期债务总额为4.43亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.6倍 [29] - 预计2023年同店销售额将实现低至中个位数增长，调整后EBITDA在2.5亿 - 2.6亿美元之间，摊薄后每股收益在9.25 - 9.75美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年服务、零部件及其他销售增长164%，第四季度增长超200% [5][16] - 2022财年金融和保险营收增长超30%，第四季度增长32%至1300万美元 [5][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 船展季已正式开启，近期劳德代尔堡船展取得创纪录成果，各类型船只需求持续，40英尺以上船只需求尤其强劲 [13] - 供应链部分环节开始缓解，部分类别库存水平有所改善，但仍远低于疫情前水平，小船库存开始正常化，大船预计到2024年补货 [14] - 预售库存和客户存款较上年和上一季度有所增加 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进多元化战略，重点关注服务、零部件及其他销售和金融保险等高利润率业务 [5] - 公司将继续通过收购推动增长，2022年完成4笔经销商收购和4笔零部件及服务收购，还宣布收购Taylor Marine和Harbor View Marine [6][7][8] - 公司将继续监控宏观经济环境，审慎对待潜在交易，同时关注有机增长和战略并购机会 [9][31] - 公司与Forza X1达成分销协议，与The Sport Fishing Championship建立战略合作伙伴关系 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年业绩感到自豪，对未来机会感到兴奋，将继续应对供应链挑战，满足客户需求，推动股东价值增长 [11] - 预计2023年强劲的需求环境将回归更传统的季节性周期，尽管存在库存挑战，同店销售额仍有望实现低至中个位数增长 [30] 其他重要信息 - 飓风伊恩对公司业务造成影响，约2500万美元营收推迟至未来季度，预计未来几个月会有额外销量，但部分销售可能延迟12 - 18个月 [18] - 公司估计飓风伊恩相关费用为200万美元，目前有三个受影响门店预计在12月季度重新开业 [18][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品组合对毛利率的影响是尺寸还是内容，还是两者都有？ - 是入门级产品，尤其是公司认为的高端入门级产品。40英尺及以上船只需求仍非常强劲，30 - 40英尺船只有较大积压订单，需求较高，20 - 30英尺船只需求相对较弱，随着尺寸减小，库存积压情况有所缓解 [34] 问题2: 同店库存与2019年相比情况如何？ - 与2019年相比仍有差距，2019年平均库存周转天数约为20 - 22周，目前约为11 - 12周，收购对库存同比增长的贡献约为30% - 40%，小船库存开始正常化，但大船仍有改善空间 [37][38] 问题3: 如何看待2023年的并购市场，是否仍计划进行4 - 6笔经销商收购和2 - 4笔零部件及服务收购？ - 未来几个月将监控宏观环境，目前不是进行收购的好时机。对于大型交易将更加谨慎，因为认为新船利润率可能无法持续，预计明年40英尺以下新船利润率可能会下降。公司有很多潜在交易，但会审慎选择，确保有巨大的上行空间，不确定今年能否完成4笔收购 [40][41][42] 问题4: 飓风伊恩造成的成本有哪些？ - 目前在损益表中估计有200万美元的费用，包括清理和准备工作的成本，保险理赔和回收情况尚不确定，目前有三个受影响较大的门店需要进行恢复和重建工作 [44] 问题5: 目前的促销活动情况以及未来三到六个月的预期如何？ - 目前市场上促销活动不多，部分经销商对去年的旧款船只进行了一些折扣。不确定制造商何时会推出返利活动，通常一些只能靠价格竞争的制造商会率先进行折扣和返利，然后其他制造商可能会跟进。预计30英尺以上船只能够保持较好的利润率，30英尺以下船只明年可能会出现利润率下降的情况，但公司通过发展高利润率业务，有信心保持较高的毛利率和两位数的EBITDA利润率 [46][47][48] 问题6: 二手船市场的价格和库存供应情况如何？ - 二手船市场供应紧张，公司在全国雇佣了多名买家来增加库存，但市场仍然强劲 [50][51]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度营收同比增长41%至5.69亿美元，主要源于同店销售增长12%和新收购业务贡献 [5][23] - 调整后EBITDA同比增长45%至9500万美元 [5] - 同店销售增长12%，7月同店销售实现两位数增长且持续有单位增长 [6] - 新船销售在2022财年第三季度增长31%至3.77亿美元，二手船销售增长38%至9800万美元 [24] - 服务、零部件及其他销售增长153%至7500万美元，金融和保险收入增长25%至1900万美元 [24] - 第三季度毛利润同比增长45%至1.84亿美元，毛利率提高90个基点至32.3% [25] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用从6100万美元增至8800万美元，占销售额的15%，与上年持平 [26] - 营业收入同比增长35%至8800万美元，占销售额的15.4%，调整后EBITDA增至9500万美元，净利润为6500万美元，摊薄后每股收益为3.86美元，同比增长25% [27] - 2022财年第三季度，与交易成本和持续对价相关的费用对摊薄后每股收益产生不利影响，税后为每股0.20美元 [28] - 截至2022年6月30日，总流动性超过1.25亿美元，总库存为2.69亿美元，较2019年6月同店库存按美元计算下降约10%，长期债务为3.36亿美元，调整后净债务为过去12个月EBITDA的1倍 [28][29][30] - 公司将2022财年调整后EBITDA预期上调至2.4亿 - 2.5亿美元，摊薄后每股收益预期上调至9.20 - 9.60美元，预计全年同店销售将实现低两位数增长 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新船销售增长31%至3.77亿美元，二手船销售增长38%，二手船利润率提高390个基点，服务、零部件及其他销售增长超150% [9][24] - 金融和保险收入增长25%至1900万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业同店销售据报道下降10% - 20%，而公司同店销售增长12% [15] - 客户存款在本季度同比增长近50%，积压订单处于创纪录水平 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用激进的收购策略，通过收购推动有机增长，如收购Denison Yachting和T - H Marine等，还宣布收购Ocean Bio - Chem以推动零部件和配件业务增长 [9][10] - 公司利用收购平台拓展高利润率收入流，整合方案推动业绩增长并提升利润率 [9][11] - 公司资本配置策略不变，专注于业务再投资、战略并购和潜在的股票回购 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩出色，反映了业务的广泛优势、商业模式的多样性和收购引擎的力量，尽管行业库存处于历史低位，但需求依然强劲，公司有信心满足客户需求并实现全年增长 [5][7][8] - 公司认为目前库存无法在24个月内恢复正常是供应链和消费者需求两方面因素共同作用的结果 [38][39] - 公司客户受宏观逆风影响较小，原因是公司销售高端优质产品，消费者对水上生活的追求以及制造商推出的创新产品激发了消费者的兴趣 [48][49][50] 其他重要信息 - 公司董事会授权了一项高达5000万美元的股票回购计划，但由于相关限制，本季度未能进行回购，公司仍致力于适时回购股票 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经销商库存24个月内无法恢复正常，是供应链因素还是消费者需求因素？ - 公司认为是两者的结合，制造商供应情况有所改善，但需求并未减弱，目前难以衡量两者的权重 [38][39] 问题2: 每年四到六家经销商收购以及两到四家服务和零部件收购的节奏是否合理，是否会放缓收购步伐并进行股票回购？ - 公司会综合考虑资本回报率，在收购和股票回购之间找到平衡，目前已完成全年收购节奏，未来短期内会谨慎行事，但不会降低收购节奏 [40][41][44] 问题3: 本季度12%的同店销售增长中，单位增长占比多少？ - 本季度单位销售基本持平，增长趋势在后期才开始显现 [47] 问题4: 公司客户为何受宏观逆风影响较小？ - 公司销售高端优质产品，消费者对水上生活的追求以及制造商创新产品激发了消费者兴趣 [48][49][50] 问题5: 2023款车型的价格上涨情况以及与2021、2022款相比如何，价格是否稳定？ - 价格持续上涨，部分制造商情况如此，且价格开始趋于稳定 [51][53] 问题6: 本季度新船利润率同比上升但环比略有下降，未来趋势如何？ - 这存在一定季节性因素，不同季节销售不同类型船只导致利润率有变化，公司采用动态定价策略，利润率环境依然强劲 [55][56] 问题7: 收购的经销商未纳入同店销售基数，对同店销售增长的影响有多大？ - 影响不大，同店销售增长12%可能提升至12.5%或13% [58] 问题8: 新的业绩指引是否包括Ocean Bio - Chem收购？ - 不包括，预计该收购将在第四财季完成，对本季度影响不大，完成后会更新指引 [64] 问题9: 不同地区和不同 boating 细分市场的需求趋势是否有变化？ - 目前未看到变化，随着季节变化北方天气转凉需求会放缓，这是季节性正常情况，各细分市场表现良好，部分产品销售到2024年 [65][66] 问题10: 本季度二手船利润率同比和环比大幅提升的原因以及是否可持续？ - 主要是二手船业务结构变化，Denison的经纪业务对收入和利润率有积极影响，未来二手船业务利润率有望维持在较高水平 [68][69] 问题11: 6月和7月的单位增长是指总单位还是新船或二手船，两者同店单位增长情况如何？ - 是同店基础上的新船和二手船的综合增长，预计两者增长情况相近，二手船可能因库存有限稍落后 [74][76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为13.47553亿美元，较2021年9月30日的7.20614亿美元增长87.00%[19] - 截至2022年6月30日，公司总负债为9.23885亿美元，较2021年9月30日的4.65781亿美元增长98.35%[19] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为4.23668亿美元，较2021年9月30日的2.54833亿美元增长66.26%[19] - 2022年第二季度，公司总营收为5.689亿美元，较2021年同期的4.04207亿美元增长40.74%[21] - 2022年前九个月，公司总营收为13.47299亿美元，较2021年同期的9.47901亿美元增长42.13%[21] - 2022年第二季度，公司净利润为6448.3万美元，较2021年同期的5155.7万美元增长25.07%[21] - 2022年前九个月，公司净利润为1.30323亿美元，较2021年同期的9392.3万美元增长38.75%[21] - 2022年第二季度，A类普通股基本每股收益为3.96美元，较2021年同期的3.14美元增长26.11%[21] - 2022年前九个月，A类普通股基本每股收益为8.14美元，较2021年同期的5.77美元增长41.07%[21] - 2022年第二季度，A类普通股摊薄每股收益为3.86美元，较2021年同期的3.04美元增长26.97%[21] - 2022年前九个月净收入为130,323美元，2021年同期为93,923美元[29] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为62,123美元，2021年同期为153,195美元[29] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为337,616美元，2021年同期为91,120美元[29] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为313,443美元，2021年同期使用9,542美元[29] - 2022年第二季度总营收达5.689亿美元，较2021年同期的4.042亿美元增长1.647亿美元，增幅40.7%[159][160] - 总毛利润达1.839亿美元，较2021年同期的1.27亿美元增长5700万美元，增幅44.9%[159][166] - 销售、一般及行政费用达8790万美元，较2021年同期的6050万美元增长2740万美元，增幅45.3%[159][171] - 折旧和摊销费用达410万美元，较2021年同期的150万美元增长260万美元，增幅176.1%[159][172] - 运营收入达8750万美元，较2021年同期的6490万美元增长2260万美元，增幅34.8%[159][175] - 归属于One Water Marine Inc.的净利润达5597.7万美元，较2021年同期的3450.3万美元增长2147.4万美元，增幅62.2%[159] - 2022年第二季度所得税费用增加730万美元，增幅63.4%，达1880万美元[179] - 2022年第二季度净利润增加1290万美元，达6450万美元[180] - 2022年前九个月总收入增加3.994亿美元，增幅42.1%，达13.473亿美元[182][183] - 2022年前九个月毛利润增加1.593亿美元，增幅59.4%，达4.275亿美元[182][189] - 2022年前九个月销售、一般及行政费用增加7880万美元，增幅54.8%，达2.225亿美元[182][194] - 2022年前九个月运营收入增加5860万美元，增幅49.0%，达1.783亿美元[182][198] - 2022年前九个月地板计划利息费用从2021年同期的220万美元增至310万美元，增加了90万美元[199] - 2022年前九个月其他利息费用从2021年同期的320万美元增至790万美元，增加了470万美元，增幅为146.3%[200] - 2022年前九个月其他费用（收入）净额从2021年同期的收入20万美元变为支出50万美元，增加了70万美元[201] - 2022年前九个月所得税费用从2021年同期的2060万美元增至3640万美元，增加了1590万美元，增幅为77.3%[202] - 2022年前九个月净收入从2021年同期的9390万美元增至1.303亿美元，增加了3640万美元[203] - 2022年第二季度调整后EBITDA为9510万美元，2021年同期为6550万美元，增长主要源于同店销售额增长12.0%[208] - 2022年前九个月调整后EBITDA为2.022亿美元，2021年同期为1.223亿美元，增长主要源于同店销售额增长14.2%[209] 各年度股东权益及股份情况 - 2020年9月30日，A类普通股股份为10,392股，金额为10.4万美元；B类普通股股份为4,583股，金额为4.6万美元；股东权益总计1.73287亿美元[27] - 2020年12月31日，股东权益总计1.85556亿美元[27] - 2021年3月31日，A类普通股股份为10,968股，金额为11万美元；B类普通股股份为4,071股，金额为4.1万美元；股东权益总计2.16619亿美元[27] - 2021年6月30日，股东权益总计2.37477亿美元[27] - 2021年9月30日，A类普通股股份为13,277股，金额为13.3万美元；B类普通股股份为1,819股，金额为1.8万美元；股东权益总计2.54833亿美元[24] - 2021年12月31日，股东权益总计3.05194亿美元[24] - 2022年6月30日，A类普通股股份为14,133股，金额为14.1万美元；B类普通股股份为1,430股，金额为1.4万美元；股东权益总计4.23668亿美元[24] 各年度净收入及留存收益、非控股权益情况 - 2020年净收入为1.1775亿美元，其中留存收益增加7,788万美元，非控股权益增加3,987万美元[27] - 2021年净收入为5.1557亿美元，其中留存收益增加3.4503亿美元，非控股权益增加1.7054亿美元[27] - 2021年净收入为2.3486亿美元，其中留存收益增加2.0019亿美元，非控股权益增加3,467万美元[24] 公司业务布局情况 - 截至2022年6月30日，公司运营96个零售点、10个配送中心/仓库和多个在线市场[32] - 截至2022年6月30日，公司有96个零售点、10个配送中心/仓库和多个在线市场，2021财年销售约9500艘新旧船只[123] - 2014年合并后，公司通过29次收购新增75个零售点、10个配送中心/仓库和多个在线市场[124][129] 公司品牌销售占比情况 - 2022和2021年前九个月，公司前十大品牌新船销售分别占总销售的42.9%和41.1%[34] 公司经济权益情况 - 截至2022年6月30日，OneWater Inc.拥有OneWater LLC 90.8%的经济权益[35] - 自2021年12月31日起，公司拥有Quality Assets and Operations 80%的经济权益[36] 公司费用情况 - 2022年三、九个月无形资产摊销费用分别约为210万美元和470万美元，2021年同期无此项费用[43] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，关联方库存采购额分别为1470万美元和2750万美元，九个月分别为7290万美元和6390万美元[116] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，关联方商业地产租金费用分别为70万美元和50万美元，九个月分别为200万美元和160万美元[117] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司从关联方获得的商品和服务费用分别为50万美元和40万美元，九个月分别为540万美元和180万美元[118] - 2020年截至6月30日的三个月，公司向关联方支付的商品和服务费用为10万美元，2022年和2021年九个月分别为20万美元和10万美元[119] 公司合同资产与负债情况 - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，公司在预付费用和其他流动资产中记录的合同资产分别为380万美元和230万美元[46] - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，客户存款期初合同负债分别为63,514千美元和46,610千美元，期末均为65,520千美元[49] 公司收入转移占比情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，商品和服务在某一时点转移的收入占比分别为95.0%和94.4%，在一段时间内转移的收入占比分别为5.0%和5.6% [50] - 2022年和2021年截至6月30日的九个月，商品和服务在某一时点转移的收入占比分别为94.6%和94.1%，在一段时间内转移的收入占比分别为5.4%和5.9% [50] 公司收购情况 - 2022年前九个月，公司完成收购交易的对价为3.572亿美元，其中3.261亿美元在收盘时支付，110万美元通过应付票据融资，预计或有对价支付1530万美元，剩余1460万美元通过发行A类普通股支付，票据年利率4.0% [61] - 收购或有对价最低支付590万美元，最高支付2470万美元[61] - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，收购分别为公司合并收入贡献9.18亿美元和1.785亿美元，分别为税前收入贡献1660万美元和2990万美元[62] - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，收购相关交易成本分别为120万美元和490万美元，2021年同期分别为10万美元和60万美元[62] - 假设2022年前九个月及2021年三个月和九个月的所有收购均于2020年10月1日完成，2021年截至6月30日的三个月，预计收入为526,136千美元，预计净利润为66,648千美元[63] - 假设2022年前九个月及2021年三个月和九个月的所有收购均于2020年10月1日完成，2022年和2021年截至6月30日的九个月，预计收入分别为1,431,881千美元和1,297,780千美元，预计净利润分别为135,253千美元和129,158千美元[65] - 2021年10月1日，公司收购佛罗里达州的那不勒斯船市[156] - 2021年11月30日，公司收购阿拉巴马州、佛罗里达州等地的T - H海洋[156] - 2021年12月1日，公司收购弗吉尼亚州的诺福克海洋公司[156] - 2021年12月31日，公司收购佛罗里达州三家门店的优质船业多数股权[156] - 2022年2月1日，公司收购田纳西州的JIF海洋[156] - 2022年3月1日，公司收购德克萨斯州的YakGear[156] - 2022年4月1日，公司收购20个零售点的丹尼森游艇公司[156] 公司会计准则计划 - 公司计划在2024财年采用ASU 2021 - 08会计准则[59] 公司存货及相关情况 - 2022年6月30日存货总计2.6943亿美元，较2021年9月30日的1.4388亿美元增长87.3%[69] - 2022年6月30日和2021年9月30日，库存融资安排未偿还余额分别为2.173亿美元和1.142亿美元[73] - 2022年6月30日，新库存和二手库存的库存融资安排利率分别为3.95% - 6.20%和4.20% - 6.45%[74] - 2022年6月30日和2021年9月30日，库存因陈旧和滞销项目的减记净额分别约为150万美元和80万美元[138] 公司债务情况 - 2021年11月30日，公司增加2亿美元定期贷款和2000万美元循环承诺[77] - 2022年6月30日和2021年9月30日，长期债务净额分别为3.16349亿美元和1.03074亿美元[79] 公司股权激励计划情况 - 长期激励计划预留155.6307万股用于激励性股票期权发行[80] - 2022年前九个月，董事会批准授予52227份基于绩效的受限股票单位和121470份基于时间的受限股票单位[81][82] - 2022年和2021年第二季度，公司分别确认250万美元和110万美元的薪酬费用[83] - 截至2022年6月30日，未确认的股权奖励薪酬费用为880万美元，预计在1.4年内确认[85] - 员工股票购买计划（ESPP）于2021年2月23日生效

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为12.89419亿美元，较2021年9月30日的7.20614亿美元增长约78.93%[17] - 截至2022年3月31日，公司总负债为9.40484亿美元，较2021年9月30日的4.65781亿美元增长约101.92%[17] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3.48935亿美元，较2021年9月30日的2.54833亿美元增长约36.92%[17] - 2022年第一季度，公司总营收为4.42127亿美元，较2021年同期的3.29611亿美元增长约34.14%[19] - 2022年第一季度，公司净利润为4235.4万美元，较2021年同期的3059.2万美元增长约38.45%[19] - 2022年前六个月，公司总营收为7.78399亿美元，较2021年同期的5.43694亿美元增长约43.17%[19] - 2022年前六个月，公司净利润为6584万美元，较2021年同期的4236.7万美元增长约55.40%[19] - 2022年第一季度，A类普通股基本每股收益为2.62美元，较2021年同期的1.88美元增长约39.36%[19] - 2022年前六个月，A类普通股基本每股收益为4.14美元，较2021年同期的2.61美元增长约58.62%[19] - 2022年第一季度，A类普通股摊薄每股收益为2.54美元，较2021年同期的1.83美元增长约38.79%[19] - 2022年和2021年上半年净收入分别为65,840美元和42,367美元[24] - 2022年和2021年上半年经营活动净现金分别为 - 43,422美元和30,581美元[24] - 2022年和2021年上半年投资活动净现金分别为 - 296,865美元和 - 90,507美元[24] - 2022年和2021年上半年融资活动净现金分别为355,295美元和79,255美元[24] - 2022年第一季度公司净收入为42,354,000美元，分配给成员的金额为 - 871,000美元[20] - 2022年3月31日，公司A类普通股股份为13,879股，金额为139,000美元；B类普通股股份为1,430股，金额为14,000美元；股东权益总计348,935,000美元[20] - 2022年第一季度，公司归属于OneWater Inc.的净利润为3629.7万美元，2021年同期为2047.5万美元；2022年前六个月，净利润为5631.6万美元，2021年同期为2826.3万美元[81] - 2022年第一季度，A类普通股基本每股收益为2.62美元，摊薄后每股收益为2.54美元；2021年同期分别为1.88美元和1.83美元。2022年前六个月，基本每股收益为4.14美元，摊薄后每股收益为4.02美元；2021年同期分别为2.61美元和2.55美元[81] - 2022年第一季度总营收达4.421亿美元，较2021年同期的3.296亿美元增长1.125亿美元，增幅34.1%[155][156] - 2022年第一季度总毛利达1.425亿美元，较2021年同期的8880万美元增长5380万美元，增幅60.5%[155][162] - 销售、一般及行政费用达7550万美元，较2021年同期的4830万美元增长2710万美元，增幅56.1%[155][167] - 折旧和摊销费用达470万美元，较2021年同期的140万美元增长330万美元，增幅243.0%[155][169] - 运营收入达5940万美元，较2021年同期的3870万美元增长2070万美元，增幅53.5%[155][172] - 所得税费用达1280万美元，较2021年同期的660万美元增长620万美元，增幅95.1%[155][176] - 2022年第一季度净利润增至4240万美元，较2021年同期增加1180万美元[177] - 2022年上半年总收入增至7.784亿美元，较2021年同期增加2.347亿美元，增幅43.2%[178][179] - 2022年上半年毛利润增至2.435亿美元，较2021年同期增加1.023亿美元，增幅72.4%[178][185] - 2022年上半年销售、一般及行政费用增至1.346亿美元，较2021年同期增加5140万美元，增幅61.7%[178][190] - 2022年上半年折旧和摊销费用增至650万美元，较2021年同期增加410万美元，增幅176.6%[178][191] - 2022年上半年运营收入增至9070万美元，较2021年同期增加3600万美元，增幅65.8%[178][195] - 2022年3月31日止六个月，其他利息费用增加250万美元，增幅116.3%，从210万美元增至460万美元[197] - 2022年3月31日止六个月，其他费用（收入）净额增加70万美元，从收入10万美元变为费用70万美元[198] - 2022年3月31日止六个月，所得税费用增加860万美元，增幅95.0%，从910万美元增至1770万美元[199] - 2022年3月31日止六个月，净利润增加2350万美元，从4240万美元增至6590万美元[200] - 2022年3月31日止三个月，调整后EBITDA为6610万美元，较2021年同期的4010万美元增加，主要因同店销售额增长8.0%[204] - 2022年3月31日止六个月，调整后EBITDA为1.071亿美元，较2021年同期的5680万美元增加，主要因同店销售额增长15.8%[205] 公司过往特定时间财务数据 - 2020年9月30日，公司A类普通股股份为10,392股，金额为104,000美元；B类普通股股份为4,583股，金额为46,000美元；股东权益总计173,287,000美元[22] - 2020年公司净收入为11,775,000美元，分配给成员的金额为 - 1,319,000美元[22] - 2020年12月31日，公司A类普通股股份为10,867股，金额为109,000美元；B类普通股股份为4,108股，金额为41,000美元；股东权益总计185,556,000美元[22] - 2021年第一季度公司净收入为30,592,000美元，分配给成员的金额为 - 201,000美元[22] - 2021年3月31日，公司A类普通股股份为10,968股，金额为110,000美元；B类普通股股份为4,071股，金额为41,000美元；股东权益总计216,619,000美元[22] - 2021年9月30日，公司A类普通股股份为13,277股，金额为133,000美元；B类普通股股份为1,819股，金额为18,000美元；股东权益总计254,833,000美元[20] - 2021年公司净收入为23,486,000美元，分配给成员的金额为 - 619,000美元[20] - 2021年12月31日，公司A类普通股股份为13,852股，金额为139,000美元；B类普通股股份为1,430股，金额为14,000美元；股东权益总计305,194,000美元[20] 公司业务布局与权益情况 - 截至2022年3月31日，公司运营75个零售点、10个配送中心/仓库和多个在线市场[27] - 截至2022年3月31日，OneWater Inc.拥有OneWater LLC 90.7%的经济权益[30] - 自2021年12月31日起，公司拥有Quality Assets and Operations 80%的经济权益[31] - 截至2022年3月31日，公司有75个零售点、10个配送中心/仓库和多个在线市场，2021财年销售约9500艘新旧船[116] - 自2014年以来，公司通过28次收购获得55个零售点、10个配送中心/仓库和多个在线市场[117][123] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年上半年前十大品牌新船销售分别占总销售的43.8%和39.8%[29] - 2022和2021年3月31日止三个月，时点转移商品和服务收入占比分别为95.2%和94.5%，时段转移分别为4.8%和5.5%；六个月时点转移分别为94.3%和94.2%，时段转移分别为5.7%和5.8%[46] - 非船销售在2022年和2021年第一季度分别占收入的17.2%和10.3%，在2022年和2021年前六个月分别占收入的15.8%和10.6%[140] - 非船销售在2022年和2021年第一季度分别占毛利的28.9%和25.6%，在2022年和2021年前六个月分别占毛利的27.9%和26.7%[140] - 新船销售达2.900亿美元，较2021年同期的2.397亿美元增长5040万美元，增幅21.0%[155][157] - 二手船销售达7590万美元，较2021年同期的5610万美元增长1980万美元，增幅35.3%[155][158] - 金融与保险收入达1490万美元，较2021年同期的1180万美元增长320万美元，增幅26.8%[155][160] - 服务、零部件及其他销售达6130万美元，较2021年同期的2210万美元增长3920万美元，增幅177.6%[155][161] - 2022年上半年新船销售增至5.262亿美元，较2021年同期增加1.347亿美元，增幅34.4%[178][180] - 2022年上半年二手船销售增至1.293亿美元，较2021年同期增加3460万美元，增幅36.6%[178][181] - 2022年上半年金融与保险收入增至2430万美元，较2021年同期增加650万美元，增幅36.6%[178][182] - 2022年上半年服务、零部件及其他销售增至9860万美元，较2021年同期增加5880万美元，增幅147.8%[178][184] 公司收购相关情况 - 2022年上半年公司完成收购交易，对价3.122亿美元，其中2.889亿美元在交割时支付，110万美元通过应付票据融资，预计或有对价1530万美元，680万美元通过发行A类普通股支付，或有对价最低590万美元，最高2470万美元[58] - 2022年3月31日止三个月和六个月，收购分别为公司合并收入贡献7240万美元和8660万美元，所得税费用前收入贡献1220万美元和1330万美元[59] - 2022年3月31日止三个月和六个月，收购相关交易成本分别为70万美元和370万美元，2021年同期分别为40万美元和60万美元[59] - 2022年和2021年3月31日止三个月，假设收购均于2020年10月1日发生，预计合并收入分别为4.43901亿美元和4.13583亿美元，预计净收入分别为4258.3万美元和4046.8万美元；六个月预计合并收入分别为8.21412亿美元和7.34457亿美元，预计净收入分别为6625.7万美元和5801.9万美元[61] - 2022年4月1日，公司完成收购Denison Yachting，现金对价约3560万美元，公司A类普通股253840股，价值约970万美元[114] - 2021 - 2022年完成多项收购，影响各期经营结果可比性[146][148][150] 公司资产相关数据变化 - 2022年3月31日和2021年9月30日，公司在预付费用和其他流动资产中记录的合同资产分别为410万美元和230万美元[42][130] - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，存货分别为293,170千美元和143,880千美元，其中新船分别为213,420千美元和105,625千美元，二手船分别为32,532千美元和22,906千美元，在产品、零部件和配件分别为47,218千美元和15,349千美元[63] - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，商誉净额分别为3.1346亿美元和1.68491亿美元，可辨认无形资产净额分别为2.31124亿美元和0.85294亿美元[64] - 2022年3月31日和2021年9月30日，库存融资安排的未偿还余额分别为2.549亿美元和1.142亿美元，借款能力分别为2.451亿美元和2.783亿美元[66][67] - 截至2022

公司战略和发展方向和行业竞争 - 管理层在会议中提及的部分关于公司及其运营的陈述可能被视为证券法律下的前瞻性陈述，存在诸多风险和不确定性，实际结果和事件可能与陈述内容有重大差异 [3] 其他重要信息 - 2022年5月5日上午8点30分举行OneWater Marine 2022财年第二季度财报电话会议，参会的公司人员有首席财务官Jack Ezzell、首席执行官Austin Singleton和总裁兼首席运营官Anthony Aisquith，参会的电话会议人员有来自Baird的Craig Kennison、Raymond James的Joe Altobello、SunTrust Robinson Humphrey的Michael Swartz、Wolfe Research的Fred Wightman和Stifel的Drew Crum [1] - 公司提醒前瞻性陈述相关风险因素在公司收益报告及向美国证券交易委员会提交的文件中有所讨论，除法律要求外，公司无义务更新前瞻性陈述以反映陈述日期后发生的情况或事件 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 - 文档中未提及问答环节内容，无相关总结

公司基本信息 - 公司于2019年4月3日在特拉华州注册成立，2020年2月11日重组为控股公司结构以进行首次公开募股[28] - 公司是美国最大的休闲船零售商之一，主要从事新船和二手船等的零售、经纪和服务业务[29] 公司运营网点信息 - 截至2021年12月31日，公司在15个州运营75个零售点、8个配送中心/仓库和多个在线市场[29] - 截至2021年12月31日，公司有75个零售点、8个配送中心/仓库和多个在线市场，2021财年销售约9500艘新旧船[125] - 2014年以来公司通过26次收购新增55个零售点、8个配送中心/仓库和多个在线市场[132] 公司股权及权益信息 - 截至2021年12月31日，OneWater Inc.拥有OneWater LLC 90.6%的经济权益[32] - 公司拥有Quality Assets and Operations 80%的经济权益[33] 公司财务数据关键指标变化（资产、负债、股东权益） - 截至2021年12月31日和9月30日，公司总资产分别为11.62051亿美元和7.20614亿美元[19] - 截至2021年12月31日和9月30日，公司总负债分别为8.56857亿美元和4.65781亿美元[19] - 截至2021年12月31日和9月30日，公司股东权益分别为3.05194亿美元和2.54833亿美元[19] - 2021年9月30日至12月31日，A类普通股从13277股增至13852股，B类普通股从1819股减至1430股；股东权益从254833千美元增至305194千美元[23] - 截至2021年12月31日和2021年9月30日，公司在预付费用和其他流动资产中记录的合同资产分别为300万美元和230万美元[46] - 截至2021年12月31日和2021年9月30日，公司在预付费用和其他流动资产中记录的合同资产分别为300万美元和230万美元[140] - 2021年12月31日和9月30日，存货分别为2.48212亿美元和1.4388亿美元，其中新船分别为1.77814亿美元和1.05625亿美元，二手船分别为3018.2万美元和2290.6万美元，在制品、零部件和配件分别为4021.6万美元和1534.9万美元[71] - 2021年12月31日和9月30日，商誉分别为4.19675亿美元和1.68491亿美元，可辨认无形资产分别为1.21244亿美元和8529.4万美元[73] - 截至2021年12月31日和9月30日，长期债务净额分别为3.27008亿美元和1.03074亿美元，未偿债务总额分别为3.52385亿美元和1.16534亿美元[82] - 截至2021年12月31日和9月30日，或有对价负债的公允价值分别为2778.5万美元和1207.2万美元，均为三级估值[100] - 截至2021年12月31日，或有对价公允价值余额为27785.18千美元，9月30日余额为12072千美元，新增9967千美元，公允价值变动（含增值）为5746千美元[102][103] - 截至2021年12月31日和9月30日，税收应收协议下负债分别为4620万美元和4010万美元，占预计未来净现金节税的85%[108] - 截至2021年12月31日和9月30日，公司应付账款中关联方欠款分别为720万美元和100万美元[122] - 截至2021年12月31日和9月30日，公司应收账款中关联方应收款分别为10万美元和32368美元[122] - 截至2021年12月31日和9月30日，存货因陈旧和滞销项目减记约80万美元[142] 公司财务数据关键指标变化（营收、成本、利润等） - 2021年第四季度和2020年同期，公司总营收分别为3.36272亿美元和2.14083亿美元[22] - 2021年第四季度和2020年同期，公司销售成本分别为2.35307亿美元和1.61647亿美元[22] - 2021年第四季度和2020年同期，公司运营收入分别为3132.9万美元和1603.6万美元[22] - 2021年第四季度和2020年同期，公司税前收入分别为2837.5万美元和1428.6万美元[22] - 2021年第四季度和2020年同期，公司净利润分别为2348.6万美元和1177.5万美元[22] - 2021年第四季度和2020年同期，公司A类普通股基本每股收益分别为1.50美元和0.72美元[22] - 2021年第四季度和2020年同期，公司A类普通股摊薄每股收益分别为1.45美元和0.71美元[22] - 2021年净利润为23486千美元，2020年为11775千美元[26] - 2021年经营活动净现金使用为22825千美元，2020年为28615千美元[26] - 2021年投资活动净现金使用为28220千美元，2020年为79963千美元[26] - 2021年融资活动净现金提供为305865千美元，2020年为70361千美元[26] - 2021年底现金及受限现金为74769千美元，2020年底为29936千美元[26] - 2021年现金支付利息为2206千美元，2020年为1653千美元；2021年现金支付所得税为702千美元，2020年为6613千美元[26] - 2021年和2020年第四季度，A类普通股基本每股收益分别为1.50美元和0.72美元，摊薄每股收益分别为1.45美元和0.71美元[91] - 2021年和2020年第四季度，分别有204.8万个和440.5万个加权平均潜在摊薄股份因反摊薄效应未纳入摊薄每股收益计算[92] - 2021年和2020年第四季度有效税率分别为17.2%和17.6%，与法定税率差异主要因收益分配给非控股权益[105] - 2021年和2020年第四季度关联方采购库存分别为3330万美元和1510万美元[118] - 2021年和2020年第四季度关联方商业地产租金费用分别为70万美元和60万美元[119] - 2021年和2020年第四季度公司从关联方收取商品和服务费用均为10万美元[120] - 2021年第四季度公司向关联方支付商品和服务费用10万美元，2020年无此费用[121] - 2021年和2020年第四季度非船销售分别占收入的13.9%和11.1%，分别占毛利的26.3%和28.6%[150] - 2021年第四季度总营收3.363亿美元，较2020年同期的2.141亿美元增长1.222亿美元，增幅57.1%，同店销售增长27.9%[166][167] - 总毛利1.01亿美元，较2020年同期的5240万美元增长4850万美元，增幅92.5%，毛利率从24.5%提升至30.0%[166][173] - 销售、一般及行政费用5910万美元，较2020年同期的3490万美元增长2420万美元，增幅69.5%，占营收比例从16.3%升至17.6%[166][179] - 折旧和摊销费用170万美元，较2020年同期的100万美元增长80万美元，增幅81.6%，主要因2021年收购增加了财产和设备[166][180] - 2021年公司按估计综合法定税率24.0%缴纳美国联邦、州和地方税[164] - 2021年第四季度交易成本增至300万美元，较2020年同期的20万美元增加280万美元，增幅达1422.5%，主要归因于2022年的收购相关费用[181] - 2021年第四季度或有对价公允价值变动费用为570万美元，2020年同期为40万美元[182] - 2021年第四季度营业收入增至3130万美元，较2020年同期的1600万美元增加1530万美元，增幅95.4%，主要因毛利增加4850万美元，但部分被销售、一般及行政费用增加2420万美元和或有对价公允价值变动增加540万美元所抵消[183] - 2021年和2020年第四季度的场地计划利息费用均为90万美元[184] - 2021年第四季度其他利息费用增至150万美元，较2020年同期的90万美元增加60万美元，增幅65.5%，与为2022年收购提供资金的长期债务增加有关[185] - 2021年第四季度其他费用（收入）净额降至50万美元，2020年同期为收入10万美元，减少60万美元，主要由于税率变化对税收应收协议负债的影响[186] - 2021年第四季度所得税费用增至490万美元，较2020年同期的250万美元增加240万美元，增幅94.7%，主要归因于税前收入增长98.6%[187] - 2021年第四季度净利润增至2350万美元，较2020年同期的1180万美元增加1170万美元，主要因毛利增加4850万美元，但部分被销售、一般及行政费用增加2420万美元和或有对价公允价值变动增加540万美元所抵消[188] - 2021年第四季度调整后EBITDA增至4100万美元，较2020年同期的1670万美元增加，主要源于同店销售额增长27.9%，以及提高毛利率和控制销售、一般及行政费用的能力[193] - 2021年第四季度经营活动净现金使用量为2280万美元，较2020年同期的2860万美元减少580万美元；投资活动净现金使用量为2.822亿美元，较2020年同期的8000万美元增加2.023亿美元；融资活动净现金流入为3.059亿美元，较2020年同期的7040万美元增加2.355亿美元[199][200][201] 公司业务线数据关键指标变化（新船销售） - 2021和2020年截至12月31日的三个月，公司前十大品牌新船销售分别占总销售的34.5%和41.2%，其中Malibu Boats, Inc.分别占合并收入的14.1%和13.7%[31] - 新船销售2.362亿美元，较2020年同期的1.518亿美元增长8440万美元，增幅55.6%，但销量因行业库存和供应链限制持平[166][168] 公司业务线数据关键指标变化（二手船销售） - 二手船销售5340万美元，较2020年同期的3860万美元增长1490万美元，增幅38.5%，销量因行业供应限制持平[166][169] 公司业务线数据关键指标变化（金融与保险收入） - 金融与保险收入930万美元，较2020年同期的600万美元增长330万美元，增幅56.1%，占总营收比例保持2.8%[166][171] 公司业务线数据关键指标变化（服务、零部件及其他销售） - 服务、零部件及其他销售3730万美元，较2020年同期的1770万美元增长1960万美元，增幅110.7%[166][172] 公司合同负债相关数据 - 2021年截至12月31日的三个月，客户存款期初合同负债为46610000美元，期间确认收入27465000美元，现金增加37841000美元，期末合同负债为56986000美元[49] 公司收入转移相关数据 - 2021和2020年截至12月31日的三个月，商品和服务在某一时点转移的收入占比分别为93.2%和93.1%，在一段时间内转移的收入占比分别为6.8%和6.9%[50] 公司运营部门信息 - 截至2021年12月31日和2021年9月30日，公司有一个运营部门，即海洋零售部门[57] 公司准则采用及评估信息 - 公司于2022财年第一季度采用ASU 2019 - 12，该准则对公司财务报表无重大影响[58] - 公司正在评估LIBOR过渡和ASU 2020 - 04对公司财务报表的影响，该准则有效期至2022年12月31日[59] - 公司计划在2024财年采用FASB于2021年10月发布的ASU 2021 - 08准则[60] 公司运营影响因素信息 - 公司运营结果通常受季节性影响，第三和第四财季产品需求和收入通常较高，经济和消费模式会对运营结果产生负面影响[30] 公司收购相关信息 - 2022财年第一季度收购对价为3.021亿美元，其中2.788亿美元在成交时支付，110万美元通过应付票据融资，年利率4.0%，预计或有对价1000万美元，应计收购对价540万美元，其余680万美元通过发行A类普通股支付，或有对价最大支付额为1880万美元[63] - 2021年12月31日止三个月，收购为公司合并收入贡献1420万美元，为所得税费用前收入贡献110万美元，2021年同期收购相关交易成本为300万美元，2020年同期为20万美元[66] - 2021年10月1日至12月31日，公司完成多项收购，包括那不勒斯船市、T - H Marine、诺福克海事公司和优质游艇多数股权，卖方保留优质游艇20%经济权益，公司有权在2027年1月1日前收购剩余20%权益[68] - 202

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度营收增长57%，达到3.36亿美元，上年同期为2.141亿美元，主要得益于同店销售额增长28% [4][16] - 2022财年第一季度新船销售增长56%，达到2.36亿美元；二手船销售增长39%，达到5340万美元 [16] - 2022财年第一季度金融和保险收入增长56%，达到930万美元；服务零件及其他销售增长111%，达到3730万美元 [16] - 2022财年第一季度毛利润增长93%，达到1.01亿美元，上年同期为5240万美元；毛利率提高550个基点，达到30%，上年同期为24.5% [17] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用从3490万美元增至5910万美元，占销售额的百分比从16%增至18% [17] - 2022财年第一季度营业收入增长95%，达到3130万美元，上年同期为1600万美元；调整后EBITDA增至4100万美元，上年同期为1670万美元 [18] - 2022财年第一季度净利润总计2350万美元，摊薄后每股收益为1.45美元，较上年同期的1180万美元或摊薄后每股0.71美元增长99% [18] - 公司将2022财年调整后EBITDA预期上调至2.1亿 - 2.2亿美元，摊薄后每股收益预期上调至8 - 8.40美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务零件及其他销售在本季度增长111%，大幅超过船只销售增长，主要得益于近期对PartsVU和T - H Marine的收购 [6] - 公司预计服务零件及其他收入增长将继续超过船只销售，这些高利润率的收入流将支持未来整体毛利率 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户需求强劲，预销售库存持续处于高位，客户存款较上年同期增长一倍多 [12] - 寒冷气候地区的季节性销售强于预期，南部地区大型船只销售在第一季度尤为强劲 [12] - 滑雪船、浮筒船、咸水渔船、快艇和游艇等所有类别和地区表现良好 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定企业收购和多元化战略，目标是每年完成2 - 4笔零件和服务收购，以及4 - 6笔经销商收购 [9] - 公司认为收购战略将显著增加公司的盈利潜力，通过整合市场领先的经销商和扩大高利润率收入流，支持业务扩张并提高整体盈利质量 [10][11] - 公司与OEM合作伙伴保持日常沟通，利用技术优化库存管理，确保库存船只符合市场需求，避免库存过剩 [38] - 公司计划将自身的库存管理工具推广给行业其他参与者，帮助制造商优化生产线，使整个行业更加健康 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临供应链限制，但公司对业务前景充满信心，预计未来几个季度库存仍将维持在较低水平，但需求依然强劲 [5] - 供应链环境最终将恢复正常，但具体时间尚不清楚，公司有能力在当前环境下成功运营 [14] - 公司预计同店销售额将实现高个位数增长，尽管面临库存挑战，但仍对全年业绩持乐观态度 [19] 其他重要信息 - 公司在年初积极开展并购活动，完成三笔新的经销商交易，并在零件和服务业务方面进行了一笔收购（JIF Marine） [7][8] - JIF Marine提供互补产品，使公司成为不锈钢梯子和 docking产品的市场领导者 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 同店销售额全年走势如何，零件和服务业务收购与经销商交易的经济情况和购买价格倍数对比如何 - 本季度是销售淡季，部分交易从去年推迟到本季度，且船只提前到货，所以同店销售额表现出色。公司对全年高个位数增长的预期有信心，但季度数据可能会有波动，最后10天的销售情况很关键 [26][27][28] - 去年第二季度同店销售额有58%和57%的高基数，今年第二季度面临挑战，但预计不会大幅下降；第三和第四季度基数为负，情况会稍好 [29] - 零件业务的收购倍数约为4 - 7倍（过去12个月），平均约为5 - 6倍，业务相对较不具周期性，协同效应主要体现在利润率和SG&A方面，需要通过增加额外收入来实现增长 [31][32] 问题2: 如何处理因库存不足无法满足的需求 - 消费者在过去一年半已经习惯等待，会提前准备并支付定金。客户对所需产品更加明确，愿意等待心仪的船只，公司在这方面没有问题 [36][37] 问题3: 是否与OEM合作伙伴讨论如何保持稀缺性动态 - 公司与OEM合作伙伴每天都会进行相关讨论，通过优化订单、利用技术和数据确保库存船只符合市场需求，避免库存过剩。制造商也意识到平稳的生产计划能提高效率、增加经销商利润和周转率，预计未来几年行业会保持一定的库存管理纪律 [38][39][40] 问题4: 如何管理客户信息流动，确保客户在等待期间保持参与和满意 - 公司通过CRM系统与消费者保持持续沟通，员工会通过邮件、短信和电话等方式与客户保持联系。公司能够为客户提供较为准确的预计交付日期，误差在10天左右。客户支付定金后，因非生活重大变故取消订单的情况很少 [44][45][46] 问题5: 关于EBITDA指导上调的原因，以及品牌百万美元以上运营率的假设和未来收购情况 - 收购在全年预计贡献约4000万美元的EBITDA，但需要按比例调整部分期间的成本和预计EBITDA。JIF Marine是较小的业务，年收入约500万美元，EBITDA约100万美元 [50] - 品牌百万美元以上运营率是基于历史数据，未考虑协同效应，公司在规划时非常保守。目前预计每年进行约8笔收购（3笔零件业务、5笔经销商业务），可能产生2500万美元的EBITDA，且公司有提高经销商收购业绩的历史，实际可能有更大的增长空间 [52][53] 问题6: 2022年是否会出现折扣情况 - 预计在本季末之前不会出现折扣，除非某些地区出现天气问题导致销售不佳，一些小经销商可能为避免库存积压而进行折扣销售。但从全国范围来看，库存恢复到正常水平还需要一段时间，且公司主要经营高端产品，预计不会出现大规模折扣 [55][57] 问题7: 有机库存数据是多少，收购对资产负债表上库存数据的影响如何 - 有机库存同比持平或略有上升，库存增长主要由收购推动。从季节性来看，冬季库存通常会增加，所以环比增长较多 [63][64] 问题8: 本季度新船和二手船业务的利润率表现如何，未来是否会保持稳定或波动 - 目前处于冬季，通常会销售较大型的船只，12月季度利润率相对较低。本季度大型船只业务表现良好 [66] 问题9: 高个位数同店销售额增长预期中，单位交付假设是否有变化，OEM交付情况预计如何 - 目前判断还为时尚早，公司对供应链持乐观态度，但预计会在定价和增长之间取得平衡 [67] 问题10: 零件业务收购的节奏与投资回报率和营运资金密集度的关系如何 - 零件业务通常通过现金或循环信贷为营运资金提供资金，没有像船艇经销商那样的库存融资安排，会需要更多营运资金。但很多零件业务规模不大，公司可以将其整合到现有运营中，吸收部分营运资金需求，降低固定成本 [70] 问题11: 服务零件及其他SEC报告板块在稳定状态下的利润率如何 - 本季度服务零件及其他业务的利润率有所下降，在稳定状态下，根据收购节奏，利润率将接近40%，仍高于船只销售利润率。零件利润率约为30 - 33%，服务劳动利润率约为60%，综合后会在40%左右 [71]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为720,614,000美元，较2020年9月30日的458,067,000美元增长约57.3%[435] - 2021年公司总营收为1,228,206,000美元，较2020年的1,022,970,000美元增长约20.1%[437] - 2021年公司总成本销售为870,751,000美元，较2020年的787,446,000美元增长约10.6%[437] - 2021年公司运营收入为148,877,000美元，较2020年的78,290,000美元增长约89.9%[437] - 2021年公司净收入为116,413,000美元，较2020年的48,508,000美元增长约140.0%[437] - 2021年归属于公司的净收入为79,059,000美元，较2020年的17,425,000美元增长约353.7%[437] - 2021年A类普通股基本每股收益为7.13美元，较2020年的2.79美元增长约155.6%[437] - 2021年A类普通股摊薄每股收益为6.96美元，较2020年的2.77美元增长约151.3%[437] - 截至2021年9月30日，公司流动负债为227,630,000美元，较2020年9月30日的185,736,000美元增长约22.6%[435] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为254,833,000美元，较2020年9月30日的173,287,000美元增长约47.1%[435] - 2018年9月30日，可赎回优先股权益为79,965千美元，成员权益为15,963千美元，股东和成员总权益为21,056千美元[438] - 2018 - 2019年，公司净收入为35,657千美元，非控股股东权益增加1,606千美元，总权益增加37,263千美元[438] - 2018 - 2019年，向成员分配资金为11,087千美元，其中可赎回优先股权益减少3,364千美元，成员权益减少10,587千美元，非控股股东权益减少500千美元[438] - 2018 - 2019年，累计未支付优先股回报为8,768千美元，成员权益减少8,768千美元[438] - 2018 - 2019年，可赎回优先股和发行成本增加649千美元，成员权益减少649千美元[438] - 2019年9月30日，可赎回优先股权益为86,018千美元，成员权益为31,770千美元，股东和成员总权益为37,969千美元[438] - 首次公开募股前，公司净亏损1,394千美元，非控股股东权益增加350千美元，总权益减少1,044千美元[438] - 首次公开募股前，向成员分配资金为1,042千美元，其中可赎回优先股权益减少1,310千美元，成员权益减少310千美元，非控股股东权益减少732千美元[438] - 首次公开募股前，累计未支付优先股回报为3,187千美元，成员权益减少3,187千美元[438] - 首次公开募股及相关交易后，可赎回优先股权益减少88,131千美元，成员权益减少27,298千美元，股东和成员总权益增加101,605千美元[438] - 首次公开发售后分配相关金额为 - 668、 - 14021、 - 14689[439] - 与税收相关的递延税资产及相关变化涉及金额 - 5069[439] - 首次公开发售后基于股权的薪酬为1558[439] - 首次公开发售后净利润为17425、32127、49552[439] - 9月30日的余额分别为10392、1044583、46105947、16757、50433、173287[439] - 净利润为79059、37354、116413[439] - 向成员分配金额为 - 1160、 - 8813、 - 9973[439] - 股息和分配金额为 - 20777、 - 7328、 - 28105[439] - 2021 - 2019年，公司经营活动产生的净现金分别为159423美元、212477美元和 - 5725美元[443] - 2021 - 2019年，公司投资活动使用的净现金分别为117130美元、4672美元和10998美元[443] - 2021 - 2019年，公司融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 36497美元、 - 151144美元和12458美元[443] - 2021 - 2019年，公司净收入分别为116413美元、48508美元和37263美元[443] - 2021和2020年9月30日，公司在各机构的存款均超过联邦存款保险公司（FDIC）规定的25万美元保险限额[461] - 2020年9月30日，公司因采用新收入标准，净收入增加90万美元，基本和摊薄每股收益均增加0.14美元[478] - 2021和2020年9月30日止年度，商品和服务在某一时点转移的收入占比分别为93.9%和95.5%，在一段时间内转移的收入占比分别为6.1%和4.5%[481] - 2021、2020和2019年9月30日止年度，公司的广告费用分别为450万美元、540万美元和700万美元，分别扣除了70万美元、70万美元和90万美元的合作援助[482] - 截至2021年9月30日，合同负债期初为1728万美元，确认收入1687.3万美元，现金增加4620.3万美元，期末为4661万美元；2020年对应数据分别为488万美元、488万美元、1728万美元和1728万美元[478] - 2021年9月30日应收账款净额为2852.9万美元，2020年同期为1847.9万美元[514] - 2021年9月30日存货总额为1.4388亿美元，2020年同期为1.50124亿美元[515] - 2021年9月30日物业和设备净额为6711.4万美元，2020年同期为1844.2万美元；2021、2020和2019年折旧和摊销费用分别为540万美元、320万美元和270万美元[517] - 2021年9月30日商誉余额为1.68491亿美元，2020年为1.13059亿美元；可辨认无形资产余额为8529.4万美元，2020年为6130.4万美元[518][519] - 2021年9月30日其他应付款和应计费用总额为2766.5万美元，2020年同期为2422.1万美元[520] - 2021年9月30日库存融资安排未偿还余额为1.142亿美元，2020年为1.24亿美元；2021和2020年9月30日借款能力分别为2.783亿美元和2.685亿美元[521][524] - 2021年9月30日新库存融资安排利率为3.08% - 5.33%，二手库存为3.33% - 5.58%；2020年新库存为3.15% - 5.40%，二手库存为3.40% - 5.65%[524] - 2021年9月30日长期债务净额为1.03074亿美元，2020年为8197.7万美元[531] - 2021和2020年公司分别资本化贷款成本70万美元和390万美元，2021和2020年9月30日累计摊销分别为80万美元和10万美元[532] - 2021年9月30日公司无未偿还信用证[533] - 2021和2020财年公司分别确认570万美元和160万美元的薪酬费用，其中基于绩效的股份单位分别为260万美元和50万美元[540] - 2021和2020财年A类普通股基本每股收益分别为7.13美元和2.79美元，摊薄后每股收益分别为6.96美元和2.77美元[544] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，或有对价负债分别为1207.2万美元和552万美元，均为三级估值 [563] - 2021年和2020年所得税费用分别为2580.2万美元和632.9万美元，有效所得税税率分别为18.7%和11.5% [569] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，递延所得税资产净额分别为2911万美元和1285.4万美元 [569] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，税收应收协议下的负债分别为4010万美元和1560万美元 [573] - 2020年9月30日有160万美元递延收益和140万美元损失 [575] - 2021年9月30日止年度，公司经营租赁成本为1205.9万美元，短期租赁成本为135万美元，可变租赁成本为165.2万美元，总计1506.1万美元[585] - 2021年9月30日止年度，公司经营租赁的经营现金流为1190.5万美元，以新经营租赁负债换取使用权资产为2555.5万美元[586] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁负债到期情况为2022年1311.8万美元、2023年1237.7万美元、2024年1213.7万美元、2025年1178.2万美元、2026年1068.2万美元，之后为5347.3万美元，总最低租赁付款额为11356.9万美元，经营租赁负债为8962.3万美元[586] - 2020年和2019年9月30日止年度，公司分别记录租金费用1240万美元和1010万美元[587] - 2021年、2020年和2019年9月30日止年度，公司从关联方采购库存分别为7840万美元、6080万美元和3080万美元[589] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021 - 2019年，公司前十大品牌新船销售分别占总销售额的42.9%、41.1%和40.4%，其中Malibu Boats, Inc分别占17.0%、17.0%和15.9%[450] 利率风险相关 - 截至2021年9月30日，公司库存融资工具未偿还余额为1.142亿美元，基础利率变动100个基点将导致利息费用变动约110万美元[413] - 截至2021年9月30日，公司信贷工具未偿还余额为1.059亿美元，基础利率增加100个基点将导致利息费用变动约30万美元，降低则无变化[414] - 公司面临利率波动风险，库存融资工具和信贷工具利率与一个月LIBOR相关，且目前未对冲利率风险[413][414] 外汇汇率风险相关 - 公司业务面临外汇汇率风险，可能影响制造商提供产品的价格竞争力及公司未来经营业绩[415] 审计相关 - 审计机构对公司2021年和2020年的合并财务报表发表无保留意见，并对公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制发表无保留意见[421][422] - 审计机构将Walker Marine Group和PartsVu或有对价估值以及2021年9月30日止年度收购商标的估值确定为关键审计事项[428][430] - 审计机构针对或有对价估值和商标估值实施了包括测试预测合理性、利用专家评估等审计程序[432][433] 会计政策变更相关 - 公司自2020年10月1日起因采用会计准则编码第842号租赁准则，改变了租赁会计核算方法[423] - 公司于2020年10月1日采用修订后追溯过渡法采用Topic 842，与采用该准则相关的总调整（税后）使留存收益增加110万美元[494] 公司门店及业务运营相关 - 截至2021年9月30日，公司在11个州共运营70家门店[448] - 公司产品需求通常在财年第三和第四季度最高，营收也相应较高[449] 公司股份发行及交易相关 - 公司存在承销商行使购买股份期权，涉及股份数量为3874股[1] - 公司进行B股换A股，涉及B股数量为237724股，对应A股数量为38485股[1] - 公司因股权奖励归属发行股份851股[1] - 公司在业务合并相关中发行股份36股，涉及金额1495[440] - 提供股份交换，涉及3253股股份[439] - 2020年2月11日，公司完成首次公开募股，发行5307693股A类普通股，每股12美元，净收益5920万美元[452] - 2020年9月22日，公司完成二次公开发行，发行3170868股A类普通股，每股20美元，净收益810万美元[453][454] 公司权益结构相关 - 截至2021年9月30日，OneWater Inc拥有OneWater LLC 87.9%的经济权益[456] - 截至2021年9月30日，公司拥有OneWater LLC 87.9%的经济权益，OneWater单位持有人拥有其余12.1% [555] 公司