财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收创纪录达880万美元，同比增长25% [11] - 毛利润为510万美元，同比增长19%；毛利率降至59%，但高于第一季度，预计全年最低达60%，第四季度至少达62% [11] - 运营费用增至620万美元，较第一季度的660万美元有所下降，主要因居家政策减少差旅等相关费用 [12] - 调整后EBITDA为25.4万美元，预计后续将继续增加 [13] - 现金及现金等价物总计1410万美元，较3月31日的1520万美元有所下降，主要因CareSpeak收购的收益支付，但本季度运营现金流为正，预计未来季度和全年运营现金流为正 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业级业务方面，企业级合作年化收入达2100万美元，新解决方案如患者参与、枢纽注册、TelaRep等在客户群体中产生兴趣和收入 [6][18] - 创新实验室方面，枢纽注册业务签下5个客户，TelaRep受到关注，预计短期内带来额外收入，为2021年增长奠定基础 [24] - 患者参与业务方面，一个患者参与客户2020年的年收入超过100万美元，该业务多为经常性收入，随着技术集成完成，有望在2021年实现规模增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场覆盖方面，通过与Epic和Cerner集成，网络覆盖新增12.5万名医生；通过10个医院系统，在患者出院时触及约1500万名患者，第三季度预计通过更多合作增加患者覆盖 [7][23] - 销售指标方面，上半年收入增长34%，成交率超过50%，销售周期较去年同期大幅缩短 [6][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦客户、合作伙伴网络和数字健康解决方案三个增长驱动因素，通过数字化实现沟通，为患者和医生提供治疗意识、可负担性和依从性方面的支持 [17] - 发展方向上，持续推进向企业级协议的转变，加强与合作伙伴的合作，拓展网络覆盖；优化核心解决方案，推出新解决方案，满足市场需求；注重患者参与业务的发展，实现规模增长 [18][25][26] - 行业竞争中，公司拥有数字平台，整合医疗信息技术碎片化市场，连接患者、医生和制造商；与领先的电子健康记录（EHR）和电子处方系统集成，建立了有意义的医生覆盖范围和一定的排他性；服务于45%的收入排名前20的品牌，并获得其余55%品牌的更多关注，采用“落地并拓展”战略，在医疗技术快速增长的细分领域——即时护理通信领域具有竞争优势 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，COVID - 19疫情对传统非数字通信方式造成干扰，但公司作为数字通信平台，处于有利市场地位，运营几乎未受影响；医疗会议、医疗联络和现场咨询委员会等活动受到干扰或转为线上，推动了对即时护理数字通信的需求增长；办公室业务在第二季度仍面临挑战，预计夏季在热点地区及今年晚些时候仍将如此，但由于专注于基本药物且医生仍在家使用EHR治疗患者，电子处方量未出现大幅下降；客户大多决定按计划推出新品牌 [20][21] - 未来前景方面，公司对2020年下半年和2021年持非常积极的展望，预计下半年增长加速，实现正现金流；企业级业务将带来更多收入，新解决方案和创新实验室成果将推动业务增长；随着市场对数字通信需求的增加，公司有望扩大市场份额，实现可持续增长 [6][17][18] 其他重要信息 - 公司形成内部小组，专注于政策和实践，确保营造一个开放、平等的工作环境 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率目标是全年达到63%还是年底达到63%？ - 公司目标是全年达到该水平，最低在第四季度达到 [32] 问题2: 下半年整体有机收入增长的节奏如何？ - 公司业务是企业对企业解决方案，制药商上半年维持正常业务，下半年制定战略转型，因连接医生和患者的需求同比增加，预计下半年增长加速，但公司未给出具体数字 [37] 问题3: 额外业务（剩余营销资金转向数字领域）是否会比往年更多，第四季度是否会有更大增长？ - 已看到预算向数字支出的显著转变，销售是收入的领先指标，基于销售方面的可见性，对下半年的大幅增长充满信心 [38] 问题4: 企业级业务管道中，2020年能实施并确认多少收入，多少可视为2021年销售的开端？ - 大部分收入将在2020年确认，该业务通常为年度性质，也为下一年奠定良好基础 [41] 问题5: 与300个Cerner和Epic系统的合作集成进展如何，潜在收入机会有哪些？ - 目前处于集成阶段，预计第四季度交付解决方案，9月完成集成；该合作将为未进入的品牌提供拓展空间，增加与现有品牌的沟通量，从而带来更多收入 [42][43][44] 问题6: 下半年的增长有多少与已签订的合同相关，多少来自新举措？目前是否还有非周期的招标书（RFP）进来？ - 下半年增长有一定可见性，既有已签订的业务，也预计有新业务；目前进入RFP季节，公司将主动向客户展示服务 [48] 问题7: 生命科学客户的销售代表是否能与医生进行面对面交流？ - 目前仍主要是虚拟交流，电话沟通的有效率为4% - 12%，TelaRep解决方案因销售代表领域的长期干扰而具有及时性 [51][52] 问题8: 如何看待Teladoc收购Livongo的并购案，与公司平台的比较及在行业格局中的定位？ - 对两家公司表示高兴，它们专注于为雇主降低医疗成本，通过数字手段提高糖尿病患者的依从性；公司专注于制药、患者和医生，与它们处于行业不同领域，但理念相同，都是为了实现更经济实惠和患者依从性更高的医疗护理 [54][55] 问题9: 与Change Healthcare的合作有何不同，对未来意味着什么？ - Change Healthcare是首个从一开始就支持公司所有解决方案的合作伙伴，目前处于集成过程中；虽然与之相关的处方医生数量相对较少（以千计），但这是一个很好的开端，公司将继续寻找其他拓展机会 [61][62] 问题10: 企业级交易中，客户通常从哪个产品开始，后续会扩展到哪些产品？ - 客户通常从财务消息传递产品开始，因其能带来强大的投资回报率且覆盖全网络；后续扩展的产品中，品牌和治疗消息传递较为受欢迎，患者参与业务的增长也很快 [68][70] 问题11: 第三季度收入是否会环比增长？ - 是的 [71] 问题12: 第三季度和第四季度的运营费用是否有一次性项目，620万美元是否是合适的参考数字？ - 该数字在今年剩余时间内是合适的参考 [72][73] 问题13: 鉴于缺乏会议，营销方式有何变化，能否以广泛的方式接触新客户？ - 公司建立了基于账户的营销架构，通过数字方式主动联系新老客户进行交叉销售和追加销售；会议减少对潜在客户生成的影响很小，整体是积极的 [76] 问题14: 对下一轮企业级业务的可见性如何，时间安排与上半年相比有何不同？ - RFP季节从现在开始，9月全面展开，公司对明年的业务管道充满信心，预计会有企业级、战术性、核心解决方案和患者参与等多种业务的健康组合，并在年底前获得承诺；目前对2021年的可见性比去年更好 [78][79][80] 问题15: 何时会增加运营费用以支持快速增长？ - 公司不会让运营费用增长超过业务增长速度，未来几年将进行有选择性的投资，可能涉及资本管理和扩大商业覆盖范围；目前团队配置良好，预计不会有重大变化，除非进行收购；运营上预计会有更显著的利润增长 [81][82] 问题16: 第三季度在收入方面是否通常与第二季度相似？ - 是的 [84] 问题17: 运营费用方面，为何没有更多投资支出？ - 公司业务是平台型，客户内容分发任务不复杂，不需要过度招聘；商业团队有能力处理1亿美元的收入规模；若有能带来新客户或加强合作伙伴关系的机会，公司会进行投资 [87][88] 问题18: CareSpeak的收益支付是多少？ - 约150万美元 [90] 问题19: 鉴于一般及行政费用（G&A）增长不显著，毛利率升至60%多，是否有望在2021年实现GAAP盈利？ - 这是合理的预期，也是公司的重点目标；若患者参与业务实现规模增长，毛利率有望达到60%以上，但今年不会实现；公司目标是在收入达到5000 - 6000万美元时，实现20%或更高的利润率 [96][97][98] 问题20: 若将Livongo的收入倍数应用于公司，公司股价看起来较低，如何评价？ - 倍数在交易时才有实际意义，公司股价低于同行主要是因为零售支持较少；该并购案吸引了各类投资者，对公司市场是一个积极的推动因素 [99] 问题21: 业务管道增长情况如何，本季度新客户合作和业务提升情况怎样？ - 目前谈论业务管道还为时过早，但根据目前情况，业务管道肯定会超过1亿美元；公司处于市场转型的有利位置，网络研讨会提高了公司的可信度和市场份额，将在第三季度报告中详细说明 [102][103] 问题22: 目前哪些产品表现最好，大客户在哪些业务上看到了实际吸引力？ - 大客户倾向于购买多种解决方案，几乎所有方案都包含财务消息传递，很多还包括治疗支持消息传递和品牌消息传递，部分客户选择枢纽注册业务；能在患者旅程中管理互动、提供全程支持的解决方案带来的收入最高 [106][107]

公司资产相关 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为5605.73万美元和5663.85万美元[12] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1411.43万美元和1885.27万美元[12] - 截至2020年6月30日，公司流动资产2760万美元，流动负债1220万美元，营运资金约1540万美元，流动比率为2.3:1，低于2019年12月31日的约2100万美元和4.4:1[70] 公司收入与利润相关 - 2020年和2019年第二季度净收入分别为878.32万美元和700.63万美元，上半年净收入分别为1636.78万美元和1221.57万美元[14] - 2020年和2019年第二季度净亏损分别为107.75万美元和净收入40.66万美元，上半年净亏损分别为328.14万美元和净收入41.31万美元[14] - 2020年第二季度和上半年净亏损分别为107.7468万美元和328.1399万美元，2019年分别为净利润40.6617万美元和41.3146万美元[45] - 2020年第二季度和上半年基本每股亏损分别为0.07美元和0.22美元，2019年分别为每股收益0.03美元和0.03美元[45] - 2020年第二季度毛利润为510万美元，同比增长19%[53] - 2020年第二季度总营收约880万美元，同比增长25%；2020年上半年总营收约1640万美元，同比增长34%[55] - 2020年第二季度和上半年成本收入比分别为41.4%和42.0%，高于2019年同期的38.4%和35.0%[57] - 2020年第二季度和上半年毛利率分别为58.0%和58.6%，低于2019年同期的65.0%和61.6%；预计全年毛利率目标为63.0%[57][58] - 2020年第二季度运营费用约620万美元，高于2019年同期的约380万美元；2020年上半年运营费用约1280万美元，高于2019年同期的约730万美元[59] - 2020年第二季度净亏损110万美元，2019年同期净利润40万美元；2020年上半年亏损约330万美元，2019年同期净利润约40万美元[69] 公司现金流相关 - 2020年和2019年上半年经营活动产生的净现金分别为-361.12万美元和80.82万美元[19] - 2020年和2019年上半年投资活动使用的净现金分别为-2.50万美元和-104.77万美元[19] - 2020年和2019年上半年融资活动产生的净现金分别为-110.22万美元和2186.19万美元[19] - 2020年上半年经营活动现金流使用约360万美元，2019年同期提供约80万美元[72] - 2020年第一季度经营活动使用370万美元，第二季度提供约10万美元[72] - 2020年上半年投资活动使用约2.5万美元，2019年同期使用约105万美元[73] - 2020年上半年融资活动净使用现金，包括约30万美元期权行权所得和140万美元或有对价支付；2019年同期融资活动净收入2190万美元[74] 公司股份相关 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为1475.26万股和1460.06万股[12] - 2020年上半年公司发行股份作为董事会薪酬和行使股票期权分别为18884股和90763股[16] - 2020年第二季度和第一季度，公司分别发行55,731股和35,032股普通股，获得收益17.4775万美元和11.2117万美元[35] - 2020年7月，公司因行使股票期权获得收益19.3768万美元，发行64,261股普通股[46] - 2020年6月向独立董事发行7748股普通股，第二季度因期权行权和受限股奖励发行98105股普通股[93] - 2020年7月因期权行权收到193768美元并发行64261股普通股[94] 公司租赁相关 - 2020年3个月和6个月租赁成本分别为6.9万美元和14.6442万美元，2019年分别为4.2542万美元和8.3067万美元[31][32] - 截至2020年6月30日，未来最低租赁付款总额为56.1661万美元，租赁负债总额为50.7166万美元[33] - 2020年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4.7年，加权平均折现率为4.5%[34] 公司费用相关 - 2020年上半年和2019年上半年，公司记录的基于股票的激励补偿计划期权相关补偿费用分别为102.1787万美元和90.7109万美元[40] - 2020年上半年和2019年上半年，公司记录的限制性股票奖励相关费用分别为41.3369万美元和3.129万美元[41] 公司收购相关 - 预计支付与RMDY Health收购相关的或有对价375万美元，高于收购时记录的372万美元[66] 公司运营模式相关 - 2020年3月公司采取预防措施，关闭所有办公室，员工在家工作，预计未来仍将维持此运营模式[50] 公司业务服务相关 - 公司网络为超50万医疗服务提供者在护理点工作流程中提供服务[21] 公司财务指标预期相关 - 公司预计2020年成本收入比将正常化至40.0%或更低[56] 公司会计政策相关 - 公司认为关键会计政策涉及收入计量、确认时间、分成费用计算等[76] 会计准则更新影响相关 - 多项会计准则更新对公司财务状况、经营成果和现金流无重大影响[77][78][79][80] 公司内部控制相关 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[84] 疫情影响相关 - 公司业务、经营成果和财务状况可能受COVID - 19疫情进一步影响[92]

公司概况 - 公司是数字健康公司，拥有全国最大的生命科学公司即时护理通信平台，提供多种通信解决方案[8] - 净收入2700万美元，市值1.37亿美元，员工超70人，覆盖超30万医疗服务提供者，客户超60家，对接370多个电子健康记录和电子处方平台[9] 客户与市场 - 覆盖80%的前50大制药品牌，客户续约率达86%[11] - 60%的处方医疗保健专业人员、66%的商业保险覆盖人群、370多个电子健康记录系统和超3亿台移动设备[17] 业务模式与优势 - 提供从医生认知到患者依从性的协调护理，许多品牌使用平台后月处方量增长50 - 60%，制药赞助的金融支持计划平均投资回报率达520%[20][25] - 拥有强大技术，提供亚秒级交互式通信，具备安全合规性能[27] 增长驱动与策略 - 增长驱动因素包括团队经验、可穿戴设备和物联网使用增加、立法和行业变化等[29] - 增长策略包括扩大企业级服务、拓展医院和医疗系统、增加制药品牌、进行战略收购等[31][32][34] 财务状况 - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，收入增长46%，达到760万美元，毛利润增长20%，达到430万美元，现金及现金等价物为1520万美元[42] - 截至2020年3月31日，净收入2700万美元，净亏损420万美元，非GAAP净亏损80万美元[48]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为5.6235125亿美元和5.6638525亿美元，降幅为0.71%[12] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司总营收分别为758.4602万美元和520.9434万美元，同比增长45.59%[14] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司净亏损分别为220.3931万美元和净利润6529美元[14] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司股东权益分别为4362.4992万美元和4486.2259万美元，降幅为2.76%[12] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为-373.8826万美元和88.9969万美元[19] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司投资活动使用的净现金分别为-1.5937万美元和-1.3848万美元[19] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司融资活动提供的净现金分别为11.2152万美元和34.3785万美元[19] - 2020年第一季度总营收约760万美元，较2019年同期约520万美元增长46%，主要因消息产品销售增加[53] - 2020年第一季度营收成本占比从2019年同期约30%增至约43%，全年预计稳定在40%或更低[54] - 2020年第一季度毛利率从2019年同期69.6%降至57.3%，2019年全年为62.7%，2020年目标为63%[55] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.15美元，2019年分别为0.00美元[41] - 2020年第一季度运营费用约为660万美元，较2019年同期的约350万美元增长约89%[57] - 2020年第一季度净亏损约220万美元，而2019年同期净利润约为7000美元[66] - 截至2020年3月31日，公司流动资产约为2730万美元，流动负债约为950万美元，营运资金约为1780万美元，流动比率约为2.9:1，较2019年12月31日有所下降[67] - 2020年第一季度经营活动现金流出约370万美元，而2019年同期现金流入约90万美元[68] - 2020年第一季度和2019年第一季度投资活动现金使用量均不显著，2020年和2019年第一季度因行使股票期权获得的融资收入分别约为11.2万美元和34.4万美元[69] 公司业务覆盖情况 - 公司网络覆盖超过60%的美国门诊医疗服务提供者[22] 会计准则采用影响 - 2020年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13和ASU 2019 - 13，对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[26][27] - 多项会计准则的采用对公司财务状况、经营成果和现金流无重大影响，部分准则预计未来采用也无重大影响[73][74][75][76] 经营成果代表性说明 - 2020年第一季度的经营成果不一定能代表全年情况[25] 租赁相关数据 - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，公司租赁成本分别为77443美元和40525美元[32] - 截至2020年3月31日，未来最低经营租赁付款总额为596145美元，总租赁负债为535869美元[33] - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，租赁义务付款分别为34416美元和25208美元[34] 股票发行与期权相关 - 2020年和2019年第一季度，分别发行11136股和8336股普通股给独立董事，价值分别为100000美元和106834美元[35] - 2020年第一季度，因行使股票期权发行35032股普通股，获得收益112152美元[36] - 2020年和2019年3月31日止三个月，股票期权相关补偿费用分别为547828美元和530312美元[38] - 2020年3月，公司根据相关计划向独立董事发行11136股普通股，因行使期权发行35032股股票[89] 关键会计政策 - 公司认为关键会计政策包括确定计费收入金额、收入确认时间、计算收入分成费用等[72] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年3月31日，公司不存在资产负债表外安排[77] 内部控制情况 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效，相关缺陷预计2020年第三季度末完全整改[80][81][82] 报告日期与公司高管信息 - 报告日期为2020年5月6日[97][98] - 公司首席执行官为William J. Febbo[97] - 公司首席财务官为Douglas P. Baker[98]

公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司CEO表达了对医疗保健提供者的赞扬，称他们在疫情期间展现出了勇敢和强大的力量，是英雄 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 财报电话会议结束后将开放问答环节，结束前会对管理层在会议中做出的前瞻性陈述提供重要警示 [2] - 会议正在录音，可通过公司网站投资者板块今日新闻稿中的说明进行电话重播 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 - 无相关内容

财务数据关键指标变化 - 2019年净收入约2460万美元，较2018年增长16%[97] - 2019年营收成本占比从2018年的约42%降至约37%[99] - 2019年毛利率从2018年的约58%增至63%，预计2020年维持在63%或更高[101] - 2019年运营费用从2018年的约1200万美元增至约1910万美元，增长约60%[102] - 2019年净亏损约310万美元，而2018年净利润约20万美元[114] - 截至2019年12月31日，公司流动资产约2710万美元，流动负债约610万美元，营运资金约2100万美元，流动比率约4.4:1[117] - 2019年经营活动使用现金约170万美元，2018年提供现金约80万美元[119] - 2019年投资活动使用现金约1060万美元，2018年使用约570万美元[120] - 2019年融资活动提供现金2220万美元，2018年提供870万美元[121] 客户收入占比情况 - 2019年和2018年均有三个客户各占收入略超10%，但其中两个客户每年不同[98] 收入分成规则 - 公司向ConnectiveRx支付的收入分成金额为通过其集成网络产生的金融消息分发收入的10%和每条金融消息0.37美元中的较高者[132] 无形资产摊销年限 - 公司有限寿命无形资产的摊销年限为：专利15 - 17年、客户关系8 - 15年、竞业禁止协议2 - 4年、技术10年、软件和网站3 - 4年[133] 会计准则采用情况 - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02准则，将大多数租赁确认为资产负债表上的租赁负债和使用权资产[138] - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2017 - 04准则，简化商誉减值测试[139] - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2016 - 13准则，引入当前预期信用损失（CECL）会计模型[140] - ASU No. 2019 - 12准则将于2020年12月12日后的年度和中期报告期生效，公司预计采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[141] 收入确认方式 - 交易收入的确认方式包括按每条消息价格、每次兑换价格或一段时间内固定费用，取决于客户合同[129] - 公司将客户产品和活动集成到基于规则的内容交付系统和网络的设置费用，在初始计划期内根据时间或交付单位确认收入[129] - 公司提供项目绩效报告和维护服务的费用按月收取，在交付时确认为经常性月收入[129] - 公司提供服务的收入在服务提供期间确认[130]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总营收增长12%，达到740万美元；全年营收增长16%，达到2460万美元 [19] - 2019年毛利率为62.8%，高于2018年的57.6%；预计2020年季度毛利率至少维持在62% [19][20] - 2019年运营费用总计1910万美元，高于上一年的1200万美元，主要因增长举措相关费用增加 [21] - 2019年GAAP基础净亏损310万美元，合每股0.23美元；2018年净利润22.5万美元，合每股0.02美元 [22] - 2019年第四季度开始记录非GAAP财务指标，第四季度非GAAP净亏损每股0.03美元，全年非GAAP净亏损为零每股 [23][24] - 截至12月31日，现金及现金等价物总计1890万美元，低于9月底的2980万美元，主要因收购RMDY Health [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长主要由新消息解决方案和患者参与收入驱动，此前因客户合并问题，约300万美元收入从2019年推迟到2020年 [29] - 企业交易方面，已签订两笔数百万美元的企业交易，还有几笔正在进行合同谈判，预计转化率将处于较高水平 [31][32] - 患者参与业务方面，RMDY护理管理平台需求增长，第四季度在MDM Health推出数字高危妊娠护理管理解决方案 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据市场研究公司Circle Squared，基于电子病历（EHR）的解决方案最有能力利用医疗服务提供商的资源 [36] - 2019年第四季度发布的安卓市场研究报告显示，到2025年，医疗保健市场的数字化转型将达到2100亿美元 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从战术性业务向企业合作和SaaS合同的经常性收入模式转变，成为客户首选的数字健康合作伙伴 [8][12] - 通过创新实验室和关键合作伙伴关系，为利益相关者开发更多解决方案，扩大在医疗点的影响力 [13] - 专注于解决制药、支付方、医生和患者之间的沟通差距，提供更具可扩展性和安全性的技术平台 [15] - 整合平台方法使公司能够满足更多潜在企业客户的需求，平均交易规模从2018年的约13万美元增加到2020年的超过30万美元 [17] - 公司在医疗点通信领域具有先发优势，与顶级制药公司和60多家其他客户合作，形成了一定的进入壁垒 [6][7] - 竞争对手在重复业务和产品商品化方面面临困难，而公司通过企业交易和创新解决方案建立了竞争优势 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已度过客户合并带来的干扰，随着客户基础和收入来源的多元化，预计2020年将恢复增长 [11] - 对2020年充满信心，有更好的可见性和信心，预计将实现可观的增长，并扩大市场份额 [12][62] - 虽然关注冠状病毒的影响，但公司认为不会对客户产品的市场供应造成干扰 [59] 其他重要信息 - 公司计划在3月中旬提交包含完整财务结果的10 - K报告 [18] - 公司拥有干净简单的资本结构，无认股权证或其他结构化元素，短期内无需筹集额外资金用于运营或增长计划 [26] - 作为活跃于并购活动的市场参与者，公司可能会评估收购或战略合作伙伴关系的机会，以实现股东价值最大化 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度销售环比增长50%，多少归因于核心业务和新客户产品的优势，多少归因于第三季度损失收入的追回？ - 公司表示部分新解决方案和患者参与业务在第四季度有不错的增长，损失的收入更多会体现在2020年 [64] 问题2: 2020年的“巨大增长”能否给出框架或季度节奏的信息？ - 公司称现阶段不提供指导，业务有一定的季节性，通常第一季度开局良好，第二季度更好，第三季度有增量增长，第四季度通常是最大的季度；预计今年开局会更好，目标是超越市场共识 [66][67] 问题3: 创新实验室在电子病历（EHR）方面的重要性以及如何成为思想领袖并建立竞争优势？ - 公司认为EHR公司忙于服务医院系统和医生，无暇顾及战略收入机会，创新实验室可以分享成功经验，帮助合作伙伴实现枢纽注册等功能；同时，创新实验室为制药公司准备好但EHR尚未启用的解决方案提供快速加速的试验场，能够快速验证市场价值并进行扩展 [70][72] 问题4: 企业业务目前占比多少，到年底预计占比如何，企业交易的毛利率与历史水平相比如何？ - 公司表示毛利率应与历史水平相似，约为62%；企业业务今年不会成为收入的主要份额，但会是坚实的一部分，为2021年的发展奠定基础 [78][79] 问题5: 医院EHR集成是否仍是业务驱动因素，随着业务发展应如何看待传统渠道合作伙伴关系？ - 公司认为门诊环境的处方活动是主要驱动因素，但医院系统战略和连接性是业务的一部分，虽不是今年增长的加速器，但已融入一些企业和战术交易中 [81] 问题6: 回顾公司历史，2016年投资推动了增长，2018 - 2019年再次大量投资，是否会出现类似的突破或拐点？ - 公司认为2019年是投资年，与2016年类似，预计2020 - 2021年将实现良好增长 [84][85] 问题7: 第四季度营收增长主要由新消息解决方案和患者参与业务驱动，是否意味着财务消息业务表现不佳，是需求问题还是竞争问题？ - 公司表示客户合并集中问题主要影响了财务消息业务，其他解决方案增长显著；向企业业务转型是为了将服务捆绑在一起，提供更全面的解决方案，且公司的解决方案集合具有独特价值，没有直接竞争对手 [91][94] 问题8: 如何解释“空白收入机会”，是否有足够的销售团队来执行？ - 公司将客户和解决方案进行网格映射，发现很多客户只购买了一两种战术解决方案，存在大量空白市场；公司拥有10名全职销售人员，配额在300 - 500万美元之间，对销售团队充满信心 [98][100] 问题9: 第四季度营收增长是否有不可重复的因素，企业交易的增长节奏如何？ - 公司表示第四季度有少量不可重复的因素，但不影响整体；企业交易的增长节奏因交易而异，部分简单交易启动后即可快速实现，部分需要更多协调，特别是患者参与方面；交易模式从基于交易的收入确认模式转向基于订阅的模式，对收入有积极影响 [104][107] 问题10: RMDY Health收购在2019年的损益情况，预计2020年的收入和增长情况如何？ - 公司认为RMDY完善了解决方案集合，收购当天已完全整合；2019年收入略低于300万美元，部分原因是业务从以色列向美国转移；预计2020年将实现良好增长，有望接近CareSpeak在收购后第一年的增长水平 [117][119][124] 问题11: 目前的业务管道情况如何，11月提到的五笔企业交易有多少已在2020年签约？ - 公司表示已签订两笔数百万美元的2020年交易，还有几笔正在进行合同谈判；业务管道数量较12月5日略有增加 [127][129] 问题12: 业务增长为何没有更快，是否有信心实现反弹？ - 公司认为制药行业决策速度较慢，这是行业普遍问题；公司有信心恢复增长，拥有网络、解决方案集合和资本，且已采取措施应对未来可能的问题；目前合同和预订情况是收入增长的最佳领先指标 [133][134][138] 问题13: 建议将业务管道作为季度报告的指标，历史成交率35% - 50%是否需要调整？ - 公司表示难以引入具体数字，管道收入应随着业务成交而下降，最好的指标是业绩和增长；目前成交率无需调整 [140][141] 问题14: 金融消息业务的收入分成比例是否仍约为50%，毛利率提高是因为金融消息业务的变化吗？ - 公司表示收入分成比例已下降，毛利率提高是因为更好的收入分成协议、费用抵消和患者参与业务的加入 [144][145] 问题15: 缺乏数字指导，如何判断公司的增长情况？ - 公司建议参考市场共识，认为管理层的目标是达到市场共识 [147] 问题16: 市场共识的增长率是多少，是否属于“承诺少、交付多”的模式？ - 公司表示市场共识的营收增长率约为30% - 35%，属于“承诺少、交付多”的模式 [151][153] 问题17: 能否回到50% - 75%的增长率？ - 公司认为有足够的空白市场、关系和团队来实现增长，但不会过度承诺，希望能够抓住机会 [156] 问题18: 目前业务是否超出自身估计，年初的表现是否令人满意？ - 公司表示年初设定了激进的目标，有信心超越目标；年初的商业会议显示团队协作良好，对业务表现满意 [159][160][161] 问题19: 随着企业交易增加、金融消息业务占比下降，毛利率是否会提高，企业交易的毛利率是否更高？ - 公司认为云服务会带来一些效率提升，但毛利率方面，除非患者参与业务成为主导，否则预计今年毛利率约为62%；企业交易通过合作伙伴执行，与传统业务的毛利率没有显著差异 [162][163] 问题20: 2020年平均交易规模的预期如何？ - 公司表示目前还没有预期，待第一季度结果公布后会有更多信息；如果包括企业交易，预计平均交易规模会更好 [164][166] 问题21: 对收购的满意度如何，是否会退出收购？ - 公司认为战略上收购得分为10分，运营上得分为7 - 8分；不会退出收购，因为这是明确的战略选择 [167][169] 问题22: 当营收达到5000 - 6000万美元时，税前运营利润率的目标是多少？ - 公司表示目标范围是20% - 30%，具体取决于业务组合，达到5000万美元营收时应开始实现盈利 [170][172]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收降至500万美元，较上一年减少约40万美元，主要因两个大客户事件影响 [24] - 毛利率为60.4%，高于去年同期的58.1%，得益于产品组合有利转变，预计季度毛利率至少维持60% [24] - 运营费用从去年同期的290万美元增至500万美元，因增长计划相关额外费用，包括收购和新招聘 [25] - GAAP基础下净亏损160万美元，合每股0.11美元，去年同期净利润24.5万美元，合每股0.02美元 [27] - 非GAAP净亏损为每股0.05美元，去年同期非GAAP净利润为每股0.08美元 [28] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为2980万美元，低于6月底的3050万美元，因运营使用现金 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售管道总额约7000万美元，较去年增长50%，历史成交率在35% - 50% [33] - 有五个企业交易总计3000万美元正在与客户审核，处于早期阶段 [34] - 平均交易规模从2018年的13万美元增至2019年的30万美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司现有业务的HCP消息传递市场估计超24亿美元，收购后可触及患者参与、数字疗法和护理管理等市场，使总潜在市场超480亿美元 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从按分发付费模式向更注重价值创造的模式转变，预计明年此时基本完成，以获得更可预测的经常性收入 [13] - 去年启动多项举措，提供多种医疗点解决方案，以满足行业新兴趋势，缩小制药公司、医生和患者间的沟通差距 [15] - 金融消息传递产品今年开始成熟，竞争因素对定价影响将增加，但公司已创新出非金融消息为主的解决方案 [18] - 收购RMDY Health增加多个新渠道、合作伙伴和客户群体，扩大总潜在市场，带来SaaS定价模式和高毛利率的经常性收入，预计未来12个月至少增长100% [20] - 与NewCrop达成新独家协议，获得其平台内任何类型数字消息的独家权利，预计提升制药消息收入并形成竞争壁垒 [51] - 成立创新实验室，以NewCrop为创始合作伙伴，为制药和支付方创建和测试医疗点解决方案 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度营收增长受挫，但业务前景依然乐观，新的商业团队预计对第四季度和2020年产生积极影响，第四季度有望实现强劲增长 [11] - 公司处于制药、医生、患者和支付方等利益相关者之间，平台支持多收入流，计划专注核心解决方案推动营收增长，扩大网络并寻求并购和合作机会 [66] 其他重要信息 - 公司已开始在第三季度财报电话会议上分享销售管道细节，以设定下一年预期 [12] - 公司运营无债务，预计短期内无需额外资本用于运营或增长计划，但可能评估并购或战略合作伙伴关系机会 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 解释CareSpeak的28万美元收益相关的收回情况，以及客户提前离开品牌的原因 - 关于CareSpeak收益收回，是因GAAP公允价值计算基于未来预测，公司降低了2020年相关产品线预测，但仍预计其能完成全部收益 [74] - 客户因市场渗透率高，决定不再继续投入该品牌，但公司与该客户关系良好，预计明年收入将增加 [75] 问题2: 询问RMDY Health与Livongo的区别，以及是否会包含在企业套餐中 - RMDY与Livongo不同，Livongo有特定内容和方法促进依从性活动，而RMDY像医疗领域的Wix，以SaaS模式让有内容和会员的组织实现数字化，适用于中间市场 [78] - Livongo采用疾病特定方法，结合硬件和内容，有后端糖尿病护士教育者；而公司专注技术，不设后端呼叫中心，解决方案非疾病特定，可用于任何组织 [81] 问题3: 典型品牌合同情况，以及客户能否年中改变支出模式 - 典型协议为12个月，按交付确认收入，此前客户撤回品牌无保证条款弥补收入损失，未来合同语言已调整，且转向经常性收入模式 [85] 问题4: 下半年收入推迟到2020年，是否为增量收入 - 公司认为这是巨大机遇，合并后的大公司需求多，与公司关系紧密，预计是增量收入 [87] 问题5: 是否会在2020年初增加商业团队人员 - 公司会按需增加人员，会在合适时间引入合适人才，经过市场验证后再增加，不会盲目增加人员 [90] 问题6: 第四季度同比强劲增长的范围 - 公司不提供具体指导，但回顾以往财报电话会议可了解“强劲”的范围，团队状态良好，对第四季度和2020年有信心 [93] 问题7: 第四季度收入可见性，以及与内部目标的差距 - 目前对内部目标可见性良好，11月底和12月初有追加销售机会，新业务虽有不确定性，但因具有经常性，可见性也较好 [96] 问题8: 收入波动中合并相关问题，是临时还是会延续到2020年 - 公司有相关RFPs，客户因药物召回暂停业务，目前正在推进，认为是暂停而非终止 [100] 问题9: 7000万美元管道中，多少会转化为2020年销售 - 7000万美元是本期间创造的机会，部分会推进到2020年，公司专注于2020年良好开局和第四季度执行 [101] 问题10: 与制药客户的企业合作讨论进展 - 公司正在推进五个关键交易，处于中期到后期阶段，涉及平台多种解决方案 [104] 问题11: 考虑并购时的目标能力或事物 - 公司关注能扩大对医疗保健专业人员和患者覆盖范围、连接药房的解决方案，以及制药或支付方缺乏但有技术的数字通信解决方案 [110] 问题12: 能否基于管道或对话，对业务增长提供信心评论 - 公司在客户中有很高信誉，重新定位销售方式，以客户语言和痛点为导向，交付相同解决方案，改变了业务形象 [114] - 基于第四季度销售，公司对2020年有较好可见性，已开发前瞻性收入指标，有助于业务规划 [118] - 公司与NewCrop合作有独家优势，竞争对手无法进入，市场份额将转移，是明年增长的巨大驱动力 [119] 问题13: 企业合同和NewCrop机会是否会提高可见性 - 企业合作旨在开发更可预测的收入流，可签订12个月合同和多年协议，有助于预测收入和建立经常性模式 [123] - RMDY的SaaS收入具有高度可预测性，随着收入增长，也会提高可见性，企业合同、NewCrop供应控制和SaaS经常性收入是提高可预测性的三个因素 [125] 问题14: 第三季度费用增加中非经常性费用的金额 - 非经常性费用为110万美元 [128] 问题15: NewCrop的优势，以及与其他EHR能力的区别 - NewCrop的独家性是关键，创新实验室是增长引擎，公司将通过实验室在现有EHR网络中寻找新的盈利方式，先在NewCrop的65000名提供者中进行试点，证明价值后再扩展到其他EHR和电子处方平台 [130] 问题16: RMDY的运行率，以及是否符合预期 - 未提及运行率，公司认为RMDY有很多机会，团队优秀，预计能继续增长，并有可能向制药公司引入该服务 [137] 问题17: 是否期望RMDY实现爆发式增长 - 公司期望RMDY实现爆发式增长 [140] 问题18: 某客户2018年和2019年收入情况，以及增长原因 - 该客户2018年全年收入774万美元，2019年接近400万美元，增长原因是新增品牌和每个品牌的额外解决方案 [142] 问题19: 该客户2020年的增长预期 - 预计该客户2020年收入在600 - 700万美元之间 [145] 问题20: 是否有其他类似客户 - 有多个处于后期或中期的企业交易代表了类似模式 [148] 问题21: 这些客户收入增长是否因企业解决方案 - 收入增长是企业解决方案提供和各组件交付的直接结果 [149]

财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为48553731美元和25054578美元，增长93.8%[12] - 2019年和2018年前三季度净收入分别为17218492美元和14627094美元，增长17.7%[14] - 2019年和2018年前三季度毛利润分别为10966726美元和8113284美元，增长35.2%[14] - 2019年和2018年前三季度运营亏损分别为1375101美元和运营收入305579美元，由盈转亏[14] - 2019年和2018年前三季度净亏损分别为1157796美元和净收入336258美元，由盈转亏[14] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为41135389美元和18458445美元，增长122.9%[12] - 2019年和2018年前三季度基本每股亏损分别为0.09美元和基本每股收益0.03美元，由盈转亏[14] - 2019年和2018年前三季度摊薄每股亏损分别为0.09美元和摊薄每股收益0.03美元，由盈转亏[14] - 2019年前九个月净亏损1157796美元，2018年同期净利润336258美元[19] - 2019年前九个月经营活动净现金使用量为160859美元，2018年同期为140206美元[19] - 2019年前九个月投资活动净现金使用量为1061457美元，2018年同期为79782美元[19] - 2019年前九个月融资活动净现金提供量为22068249美元，2018年同期为8620417美元[19] - 2019年第三季度，公司净亏损157.0942万美元，2018年同期净利润为24.4928万美元；2019年前九个月，公司净亏损115.7796万美元，2018年同期净利润为33.6258万美元[48] - 2019年前九个月，公司收入1720万美元，同比增长18%；第三季度收入500万美元，同比下降8%[58][59] - 2019年第三季度和前九个月，公司收入成本占比分别为39.6%和36.3%，2018年同期分别为41.9%和44.5%；毛利率分别为60.4%和63.7%，2018年同期分别为58.1%和55.5%[61] - 2019年第三季度，公司运营费用从2018年同期的约290万美元增至约500万美元；前九个月从约780万美元增至约1230万美元[63] - 2019年第三季度净亏损约157万美元，2018年同期净利润约24.5万美元；2019年前九个月净亏损约116万美元，2018年同期净利润约33.6万美元[74] - 截至2019年9月30日，公司流动资产约3790万美元，流动负债约540万美元，营运资金约3250万美元，流动比率为7.0:1；2018年12月31日营运资金约1150万美元，流动比率为3.7:1[76] - 2019年前九个月经营活动现金流出约16.1万美元，2018年同期约14万美元；2019年投资活动现金流出约106万美元，其中100万美元用于购买永久软件许可证；2019年前九个月融资活动所得款项约2210万美元，2018年同期约860万美元[77][78][79] 普通股发行情况 - 2019年1 - 9月，公司因普通股公开发行获得净现金21303826美元[15] - 2018年1 - 9月，公司因普通股公开发行获得净现金8164474美元[17] - 2019年第二季度，公司发行1769275股普通股，总收益23000575美元，净收益21303826美元[35] - 2018年第二季度，公司发行1666669股普通股，总收益9000000美元，净收益8164474美元[36] - 2019年9月公司根据董事薪酬计划向独立董事发行8336股普通股，在截至9月30日的三个月内根据2013年股权薪酬计划行使期权发行48775股股票[98] 租赁相关情况 - 2019年1月1日采用新租赁准则，记录约462000美元使用权资产和约465000美元租赁相关负债[29] - 2019年前九个月总租赁成本为128706美元[29] - 截至2019年9月30日，未来最低租赁付款总额为664538美元，总租赁负债为591677美元[30] - 经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.2年，加权平均折现率为4.5%[31] 基于股票的薪酬费用情况 - 2019年9月30日止九个月，公司基于股票的薪酬费用为132.9713万美元，2018年同期为87.8768万美元；受限股票奖励费用为7.8225万美元，2018年同期为36.4008万美元[43][44] - 2019年9月30日，未归属期权的剩余费用为146.2423万美元，未归属受限股票奖励的剩余费用为151.3475万美元，对应14万股未归属受限股票奖励[43][44] 收购相关情况 - 2019年10月，公司完成对RMDY Health的收购，收购价1600万美元，10月支付现金870万美元，590万美元以普通股支付，将发行38.2893万股[49][50] - 2019年10月公司为收购RMDY Health使用约900万美元现金，剩余约2000万美元用于运营和潜在收购[80] - 2018年收购相关成本与收购CareSpeak Communications有关，2019年与收购RMDY Health有关，2019年成本增加因RMDY交易规模更大、更复杂[69] - 折旧和摊销增加主要因收购CareSpeak Communications获得可摊销资产，办公等费用也因该收购增加[70] - 或有对价公允价值下降与收购CareSpeak Communications有关，购买价格包含若2019年和2020年达到特定收入水平需支付的额外对价[71] 运营费用增加原因 - 运营费用增加主要与薪资福利等人力资源相关成本有关，自2018年第一季度起公司招聘多名人员[65] - 研发维护成本增加反映公司为支持整体增长加大投入，正开展研究计划以拓展产品组合[66] - 2019年广告促销费用大幅增加，因公司加大营销活动力度，包括开展医生调查、赞助医疗小组和参加行业会议等[67] 会计相关情况 - 2019年公司在会计部门增聘两人解决职责分离问题，8月实施新会计软件解决信息技术问题，预计新系统将弥补内部控制重大缺陷，但全面评估要到第四季度末完成[91] 资产负债表外安排情况 - 截至2019年9月30日，公司不存在资产负债表外安排[86]

公司概况 - 公司是数字健康公司，为制药行业提供最大的处方点通信平台，有金融、临床等多种解决方案[6] - 过去12个月净收入2420万美元，市值2.19亿美元，员工43人，客户超60家，覆盖超30万医疗服务提供者，集成超370个电子健康记录和电子处方平台[7][8][9][10][11][12] 行业趋势 - 到2027年，电子处方成本预计每年攀升超5%，处方药物不依从的年度成本达5280亿美元，自2008年以来免赔额上涨超200%，90%的美国医生每天使用电子健康记录，医疗服务提供者平均每天使用电子健康记录5.9小时[18][22] 市场机会 - 医疗服务提供者消息传递市场规模达24亿美元，公司目前市场份额不足1%，有显著增长机会[31][32] 增长策略 - 扩展企业级产品，增加客户钱包份额，扩大医疗服务提供者覆盖范围，有机会使电子处方者覆盖范围增加两倍，还将进行战略收购[38] 财务表现 - 2019年第二季度收入700万美元，同比增长37%，非GAAP净收入增长39%，摊薄后非GAAP每股收益0.09美元[54]