Pacific Biosciences of California, Inc. (PACB) , popularly known as PacBio, recently announced preliminary revenues for first-quarter 2024. Despite the soft preliminary results, the company’s shares gained 7.1% in the pre-market trading session.The company is scheduled to release first-quarter results on May 9.Per the preliminary report, first-quarter 2024 total revenues are estimated to be $38.8 million, down 0.3% year over year. The Zacks Consensus Estimate of $50 million lies above the preliminary figure ...

文章核心观点 - 公司第一季度收入低于预期,主要原因包括客户推迟仪器购买、耗材出货疲软等 [6][7][8][9] - 公司预计2024年全年收入将在170-200百万美元之间,低于此前预期 [11] - 公司计划通过成本削减措施,将2024年全年非GAAP经营费用降低5000-7500万美元 [10] - 公司表示长期增长前景仍然看好,正在采取措施提高商业执行力、提升毛利率等 [10][11] 根据目录分类总结 财务数据 - 第一季度初步收入为3880万美元,与上年同期基本持平 [2] - 其中仪器收入1900万美元,耗材收入1600万美元,服务及其他收入380万美元 [2][3] - 第一季度共出货28台Revio测序系统,截至3月31日累计安装201台 [4] - 截至3月31日,公司现金及投资余额约为5.62亿美元 [5] 业务表现 - 公司认为客户推迟仪器购买、耗材出货疲软等因素导致第一季度业绩低于预期 [6][7][8][9] - 公司表示将采取措施提高商业执行力,推动Revio和Onso平台的市场渗透 [10] - 公司预计第二季度收入将好于第一季度,下半年随着耗材收入恢复增长而有所改善 [11] 未来展望 - 公司预计2024年全年收入将在170-200百万美元之间,低于此前预期 [11] - 公司计划通过成本削减措施,将2024年全年非GAAP经营费用降低5000-7500万美元 [10] - 公司表示长期增长前景仍然看好,正在采取措施提高毛利率等 [10][11] - 公司表示可能无法在2026年实现至少5亿美元的收入目标,正在重新评估实现该目标的时间 [12]

Pacific Biosciences of California, Inc. (PACB) , popularly known as PacBio, has been gaining from its slew of strategic deals over the past few months. The optimism, led by a solid fourth-quarter 2023 performance and its product development activities, is expected to contribute further. However, stiff competition and macroeconomic concerns persist.Over the past year, this currently Zacks Rank #3 (Hold) stock has lost 70.5% against the 10.1% growth of the industry. The S&P 500 rose 24.9% in the same time fra ...

MENLO PARK, Calif., March 22, 2024 /PRNewswire/ -- PacBio (NASDAQ: PACB), a leading provider of high-quality, highly accurate sequencing platforms, today announced that the Compensation Committee of the Company's Board of Directors granted a non-qualified stock option (the "Option") covering an aggregate of 79,600 shares of PacBio common stock and restricted stock units ("RSUs") covering 39,800 shares of PacBio common stock to a recently hired employee under the Pacific Biosciences 2020 Inducement Equity In ...

Pacific Biosciences of California (PACB) , popularly known as PacBio,recently announced the PureTarget repeat expansion panel, a new approach that makes it possible to thoroughly examine 20 genes linked to severe neurological conditions, including difficult-to-sequence genes with tandem repeat expansions, is now possible.In addition to cutting down on the amount of time required to find disease-causing variations and the methylation signatures that go along with them, the new long-read process can eliminate ...

HiFi Long-Read Sequencing Panel Supports Comprehensive Analysis of 20 Genes Associated With Neurological DiseaseMENLO PARK, Calif., March 12, 2024 /PRNewswire/ -- PacBio (NASDAQ: PACB), a leading developer of high-quality, highly accurate sequencing solutions, today announced the PureTarget repeat expansion panel, a new solution designed to enable the comprehensive analysis of 20 genes associated with serious neurological disorders, including challenging-to-sequence genes with tandem repeat expansions. The ...

利率与汇率风险 - 假设利率较2023年12月31日变动100个基点，公司投资组合公允价值将受约270万美元的影响[354] - 2030年票据和2028年票据固定年利率分别为1.375%和1.50%，公司无相关经济利率风险和财务报表风险[355] - 假设2023年12月31日后美元兑所有相关货币汇率升值10%，公司净资产账面价值将减少90万美元[356] 投资政策与组合情况 - 公司投资政策目标是资本保全、满足流动性需求和对现金及投资进行信托控制，并在不承担重大风险的情况下实现投资收益最大化[354] - 公司投资组合中的证券无杠杆，分类为可供出售，因短期性质受利率风险影响极小[354] 外汇风险情况 - 公司收入、费用和资本采购活动主要以美元交易，但部分业务以外国货币进行，外汇风险主要集中在欧元[356] 收入确认与业务合同 - 2023年公司确认收入2.005亿美元，其中产品收入1.839亿美元[368] - 公司可能与客户签订包含多种产品和服务的合同，需识别履约义务并分配合同对价[368] - 公司收入主要来自产品和服务销售，产品收入主要是仪器及相关耗材销售，服务及其他收入主要是产品维护协议收入[419] - 公司在与客户有可执行合同、各方权利明确、合同有商业实质且对价很可能收回时核算合同，在控制权转移时确认收入[420] - 2023年和2022年产品销售收入分别为1050万美元和370万美元[466] 无形资产相关 - 2023年公司完成对Apton Biosystems的收购，记录了5500万美元的无形资产[374] - 公司对收购的无形资产采用收益法计量，其估值受管理层假设影响，存在较高不确定性[375] 财务数据关键指标变化 - 2023年末总资产为17.46013亿美元，较2022年末的17.67086亿美元略有下降[380] - 2023年总负债为10.44709亿美元，较2022年末的12.04182亿美元有所减少[380] - 2023年末股东权益为7.01304亿美元，较2022年末的5.62904亿美元有所增加[380] - 2023年末发行和流通的普通股为26.7744万股，较2022年末的22.6505万股有所增加[380] - 2023年总营收为2.00521亿美元，较2022年的1.28304亿美元增长56.3%[383] - 2023年总成本为1.47741亿美元，较2022年的0.79269亿美元增长86.4%[383] - 2023年毛利润为0.5278亿美元，较2022年的0.49035亿美元增长7.6%[383] - 2023年净亏损为0.306735亿美元，较2022年的0.314248亿美元略有收窄[383] - 2023年综合亏损为0.301751亿美元，较2022年的0.317926亿美元有所收窄[383] - 2023年基本和摊薄后每股净亏损均为1.21美元，2022年为1.40美元[383] - 2023年净亏损306,735千美元，2022年为314,248千美元，2021年为181,223千美元[389] - 2023年经营活动净现金使用量为259,173千美元，2022年为263,211千美元，2021年为111,180千美元[389] - 2023年投资活动净现金为4,604千美元，2022年为116,083千美元，2021年使用量为678,531千美元[389] - 2023年融资活动净现金为108,891千美元，2022年为9,622千美元，2021年为1,169,581千美元[389] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为182,633千美元，2022年为328,311千美元，2021年为465,817千美元[389] - 2023年利息支付为15,687千美元，2022年为14,049千美元，2021年为6,928千美元[389] - 2023年折旧为11,463千美元，2022年为9,480千美元，2021年为7,199千美元[389] - 2023年无形资产摊销为8,261千美元，2022年为913千美元，2021年为381千美元[389] - 2023年和2022年计入综合损益表其他收入净额的投资收入分别为3280万美元和920万美元[488] - 2023年和2022年存货净额分别为5667.6万美元和5038.1万美元[489] - 2023年和2022年物业和设备净额分别为3643.2万美元和4158万美元[490] - 2023年、2022年和2021年折旧费用分别为1150万美元、950万美元和720万美元[491] - 2023年、2022年和2021年无形资产摊销费用分别为830万美元、90万美元和40万美元[494] - 截至2023年12月31日，应计费用为4570.8万美元，2022年同期为3259.6万美元[497] - 截至2023年12月31日，递延收入总额为2190万美元，其中1630万美元为流动递延收入，560万美元为非流动递延收入[500] 客户收入占比情况 - 2023年无单一客户占总收入10%或以上，2022年和2021年分别有一客户占比约12%和13%[402] 应收账款客户来源情况 - 截至2023年和2022年12月31日，分别有49%和57%的应收账款来自国内客户[403] 财产和设备使用寿命 - 主要类别财产和设备的估计使用寿命：租赁改良为3至10年，实验室设备、计算机设备和家具装置为3至5年，计算机软件为3年[409] 租赁资产与负债处理 - 公司在合并资产负债表中记录所有期限超过12个月的经营租赁使用权资产和负债[410] 业务合并会计处理 - 公司按收购法会计处理业务合并，将总对价公允价值分配至收购的有形和可辨认无形资产及承担的负债，超出部分记为商誉[411] 商誉和IPR&D减值测试 - 商誉和IPR&D至少每年进行减值测试，商誉在每年第二季度，IPR&D在每年第四季度[415] 产品质保处理 - 公司为仪器提供一年质保，在确认仪器收入时计提保证质保成本[424] 信用损失费用情况 - 信用损失费用在2021 - 2023年12月31日止年度均不重大[428] 所得税核算方法 - 公司采用资产负债法核算所得税，对净递延所得税资产全额计提减值准备[431] Apton Biosystems收购情况 - 2023年8月2日，公司收购了专注于开发高通量短读测序仪的Apton Biosystems公司[439] - Apton收购中，转移的对价包括公允价值7660万美元的普通股、20万美元现金和初步估计公允价值1850万美元的或有对价，排除130万美元加速股份薪酬费用，共发行6121571股普通股[440] - Apton收购中，若实现5000万美元相关收入里程碑，公司可能支付2500万美元或有对价，支付方式可选现金、普通股或两者结合，发行股份数未知，且发行普通股不超已发行股份19.9%[441] - Apton收购对价分配初步估计：现金及等价物9.7万美元、在研研发项目5500万美元、商誉5228.7万美元等，总价9400.8万美元，2023年记录160万美元商誉调减等测量期调整[444] - 2023年Apton收购相关成本约900万美元，含280万美元流动性事件奖金计划，共发行630万股普通股[445] Omniome收购情况 - Omniome收购中，转移对价包括约3.157亿美元现金、公允价值2.494亿美元的8911580股普通股和公允价值1.686亿美元的或有对价，另1890万美元为一次性收购后股份薪酬费用[448][449] - Omniome收购中，若实现里程碑，公司支付2亿美元或有对价（1亿美元现金和1亿美元普通股），发行股份数按特定方式确定，发行不超特定比例[451] - Omniome收购转移对价7.14789亿美元，2021年记录160万美元商誉调减等测量期调整，2021年收购相关成本约1200万美元[453][455] - 未经审计的Omniome收购假设性财务信息显示，2021年和2020年预计总收入分别为1.30513亿美元和7889.3万美元，预计净亏损分别为2.78451亿美元和盈利1751万美元[457] - 2023年9月20日达到Omniome收购商业里程碑，需支付约1.009亿美元现金和约900万股普通股[480] - 2023年支付Omniome或有对价1.013亿美元，发行898.8391万股，价值8480万美元[482] - 2023年Omniome收购或有对价负债不再为三级负债，全年各级别资产或负债无转移，估值技术未变[483] - 2023年或有对价负债公允价值变动：年初余额1.72094亿美元，新增1845万美元，估值变化1506万美元，里程碑支付减少1.86054亿美元，年末余额1955万美元[484] Circulomics收购情况 - Circulomics收购支付2950万美元现金，对价分配包括现金及等价物98.7万美元、无形资产1136万美元、商誉1930.9万美元等[459] 与Invitae协议情况 - 与Invitae修订协议，公司因原协议获2350万美元不可退还付款，将提供信用额度，Invitae有最惠定价权，协议视为合同修改按ASC Topic 606处理[463][465] 递延收入情况 - 截至2023年12月31日，流动递延收入为800万美元，非流动递延收入为290万美元[467] 与Illumina协议情况 - 终止与Illumina的合并协议后，Illumina支付5200万美元持续预付款，若公司在特定条件下需偿还[469] - 2021年2月因发行9亿美元1.50%可转换优先票据，向Illumina支付5200万美元持续预付款并记为非运营费用[470] 公允价值资产与负债情况 - 截至2023年12月31日，一级公允价值资产7289.4万美元，二级公允价值资产5.61244亿美元，三级公允价值负债1955万美元[478] - 截至2022年12月31日，一级公允价值资产1.40858亿美元，二级公允价值资产6.34682亿美元，三级公允价值负债1.72094亿美元[478] 现金、现金等价物和投资情况 - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物和投资总额为6.31416亿美元，短期受限现金为30万美元，长期受限现金为242.2万美元；2022年同期分别为7.72318亿美元、30万美元和292.2万美元[487] 票据交换与发行情况 - 2023年6月，公司以4.41亿美元本金的2028年可转换优先票据交换发行了同等本金的2030年可转换优先票据[504] - 2030年票据年利率为1.375%，2023年12月15日起每半年付息一次，2030年12月15日到期[505] - 2030年票据初始转换率为每1000美元本金兑换46.5116股普通股，初始转换价格为每股21.50美元[506] - 2028年6月20日及之后，若公司普通股收盘价至少连续20个交易日（非连续亦可）达到当时转换价格的150%，公司可赎回2030年票据[507] - 2023年公司因交换交易记录了约200万美元的债务清偿损失，2030年票据发行成本约730万美元，有效利率为1.6%[515][516] - 截至2023年12月31日，2030年票据净账面价值为4.34617亿美元，估计公允价值为4.105亿美元[518] - 2021年2月公司向SB Northstar LP发行9亿美元2028年票据，2023年6月完成4.41亿美元2028年票据与2030年票据的交换，剩余约4.59亿美元2028年票据未偿还[519] - 2028年票据年利率为1.50%，2021年8月15日起每半年付息一次，2028年2月15日到期[520][521] - 2028年票据初始转换率为每1000美元本金兑换22.9885股普通股，初始转换价格为每股43.50美元[522] - 2026年2月20日及之后，若公司普通股收盘价至少连续20个交易日（非连续亦可）达到当时转换价格的150%，公司可赎回2028年票据[523] - 截至2023年12月31日，2028年票据净账面价值为4.57626亿美元，估计公允价值为3.954亿美元[531] Omniome收购租赁资产情况 - 收购Omniome获得1810万美元使用权资产和负债[532] 经营租赁情况 - 截至2023年12月31日，未折现的经营租赁付款总额为4673.1万美元，经营租赁负债现值为4119.7万美元，加权平均折现率为6.8%，加权平均剩余租赁期限为3.8年[534] - 2023年和2022年，经营租赁负债现值中包含的现金支付分别为1210万美元和1120万美元[535] - 2023年和2022年，经营租赁成本分别为1040万美元和1050万美元[536] 采购订单与合同义务情况 - 截至2023年12月31日，采购订单和合同义务约为1.099亿美元[543]

财务表现 - PacBio在2023年第四季度的调整后每股亏损为27美分，比去年同期的35美分的亏损更窄[1] - PacBio在第四季度的营收为5840万美元，同比增长113.3%，超过了Zacks Consensus Estimate[4] - PacBio全年调整后每股亏损为1.11美元，比2022年同期的1.38美元的亏损更窄[3] - PacBio在美洲地区的营收为3390万美元，同比增长182%[6] - PacBio的产品营收为5400万美元，比去年同期增长137.1%[8] 产品和技术 - PacBio在2023年第四季度共发货了44台Revio测序系统，截至2023年12月31日，公司的安装基数为173台[9] - PacBio在2023年第四季度发布了SMRT Link 13.0软件和Kinnex RNA kits，以及在2024年1月发布了PanDNA DNA提取套件[20] 财务展望 - PacBio在2023年第四季度的调整后毛利润增长了59.9%，但调整后毛利率下降了826个基点至24.7%[11] - PacBio在2023年底的现金、现金等价物和投资为6.314亿美元，较2022年底的7.723亿美元有所下降[15] - PacBio预计2024年的营收将在2.3亿至2.5亿美元之间，增长率为15-25%[17] 股票评级 - PacBio目前持有Zacks Rank 3 (Hold)[23]

财务表现 - PACB 2023年第四季度营收为$58.36百万美元，同比增长113.4%[1] - PACB每股收益为-$0.27，较去年同期的-$0.35有所改善[1] - PACB营收超出Zacks Consensus Estimate 0.20%，每股收益超出预期12.90%[1] - PACB在最新季度的关键指标表现良好，其中产品仪器营收为$35.10百万美元，同比增长475.4%[4] - 产品服务和其他营收为$4.36百万美元，同比下降4.9%；产品营收为$54百万美元，同比增长137.2%；产品耗材营收为$18.90百万美元，同比增长13.2%[5][6] 市场表现 - PACB股价过去一个月上涨6.4%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的4.6%变化，目前Zacks排名为3（持有），预示着在短期内可能与整体市场表现一致[7]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入达到2.005亿美元,同比增长56%,超出预期 [17] - 2023年第四季度收入同比增长113%至5840万美元 [41] - 2023年第四季度Revio系统出货量为44台,截至2023年12月31日,Revio系统安装基数达到173台 [18] - 2023年第四季度耗材收入达1890万美元,其中Revio耗材收入约1240万美元,年化耗材拉动达38.5万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人类基因组学占公司2023年收入约40%,是最大的应用领域 [27] - 植物、动物和农业基因组学占公司2023年收入约25%,是第二大应用领域 [28] - 微生物和传染病占公司2023年收入约20% [29] - 肿瘤基因组学占公司2023年收入约10% [30] - 其他新兴市场占公司2023年收入约5% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区2023年第四季度收入同比增长182%,创历史新高 [45] - 亚太地区2023年第四季度收入同比增长31%,部分由于年末备货 [46] - 欧洲、中东和非洲地区2023年第四季度收入同比增长114% [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年推出了第二大平台Onso,用于满足数十亿美元的短读测序市场 [25] - 公司推出了新的HiFi测序试剂盒,可以大幅缩短工作流程时间和降低成本 [32] - 公司推出了Kinect RNA测序试剂盒,得到客户的广泛好评 [34][35][36][37] - 公司正在开发新的台式长读测序仪,将进一步降低资本支出障碍 [141] - 公司正在探索灵活的商业模式,如试剂租赁等,以应对客户资本支出谨慎的宏观环境 [143][144][145] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司最具变革性和成功的一年,团队执行了积极的目标,推动Revio制造和安装基数的快速扩张 [17] - 公司预计2024年收入将增长15%-25%至2.3-2.5亿美元,高于整体测序市场增速 [20] - 中国市场的资金环境持续恶化,对公司2024年Revio系统出货造成一定压力 [74][75] - 整体宏观环境下,客户资本支出谨慎,销售周期有所延长,但公司对客户对HiFi测序的需求仍保持乐观 [118][119][120] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Brennan 提问** 询问公司对中国市场的看法和预期 [74] **Christian Henry 回答** 公司第四季度在中国市场表现尚可,但由于中国小型实验室的资金挑战,预计2024年中国市场Revio系统出货将受到一定压力 [74][75] 问题2 **Kyle Mikson 提问** 询问公司2024年毛利率改善的具体措施和现金流目标 [79][80] **Susan Kim 回答** 公司将通过产品成本优化、产能利用率提升等措施,预计2024年毛利率将从36%-39%的水平逐步改善,并计划在2026年实现现金流正转 [79][80] 问题3 **Doug Schenkel 提问** 询问公司2024年Revio系统出货和耗材拉动的具体假设 [96][97][98][99][100][101] **Christian Henry 回答** 公司对Revio系统出货和耗材拉动保持谨慎乐观态度,预计将受益于大型项目启动,但具体数字存在不确定性,需要持续观察 [96][97][98][99][100][101]