核心财务表现 - 第二季度GAAP收入达5170万美元 同比增长240% 略超分析师预期的5158万美元 [1] - 非GAAP每股收益019美元 与预期一致 较去年同期018美元增长56% [1][2] - 非GAAP净利润730万美元 同比增长28% 非GAAP毛利率76% 同比提升1个百分点 [2] - 未完成订单金额达2326亿美元 较第一季度2267亿美元有所增长 [2][8] 业务板块表现 - 分析业务收入4880万美元 同比增长28% 占总收入944% 主要受Exensio软件需求及SecureWise收购推动 [5] - 集成良率提升业务收入290万美元 同比下滑 占总收入不足6% 存在项目时间安排问题 [6] - SecureWise收购带来经常性许可和数据使用收入 长期有利于毛利率提升 [7] 战略发展动向 - 专注于分析驱动型产品套件扩展 与西门子、SAP等行业领导者建立战略合作伙伴关系 [4] - 客户对人工智能、数据集成和制造数字化解决方案的采纳度提升 Sapience Manufacturing Hub和SecureWise产品家族预订强劲 [5] - 销售营销活动增加及SecureWise整合导致费用上升 整合工作进展顺利 [7] 行业趋势与前景 - 半导体行业扩大人工智能和数据驱动流程改进应用 推动对分析和企业级解决方案的需求 [10] - 公司重申2025财年收入增长21-23%的年度指引 未提供具体季度目标 [9][1] - 客户集中度风险持续 2024年两大客户贡献31%收入 本季度未更新该数据 [8]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.19美元 低于市场预期的0.2美元 但高于去年同期的0.18美元 [1] - 季度营收为5173万美元 低于市场预期2.4% 但高于去年同期的4166万美元 [3] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 两次超过营收预期 [2][3] 市场反应与股价走势 - 本季度业绩公布后 股价出现-5%的意外下跌 而上一季度曾实现+10.53%的意外上涨 [2] - 年初至今股价累计下跌17.7% 同期标普500指数上涨7.9% [4] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与市场持平 [7] 未来业绩展望 - 下季度市场预期每股收益0.26美元 营收5700万美元 [8] - 当前财年市场预期每股收益0.88美元 总营收2.177亿美元 [8] - 业绩电话会议的管理层评论将影响短期股价走势 [4] 行业比较 - 所属计算机服务行业在Zacks行业排名中位列前41% [9] - 同行业公司Forian预计下季度每股收益0.01美元 同比增长133.3% 营收717万美元 同比增长50% [10] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业达2倍以上 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达到创纪录的5170万美元 同比增长24% 环比增长8% [13] - 上半年收入同比增长20% 达到长期目标增长率 [14] - 分析业务收入达4880万美元 同比增长28% [14] - 综合良率提升业务收入为290万美元 低于去年同期的350万美元 [15] - 毛利率达到76% 高于长期目标75% [15] - 营业利润率提升至19% 上半年营业利润率为18% 高于去年同期的14% [16] - 每股收益为0.19美元 上半年同比增长18% [17] - 期末现金及等价物为4040万美元 低于上季度的5410万美元 [17] - 资本支出为850万美元 主要用于eProbe机器制造 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - SecureWise在第一完整季度表现强劲 主要受益于公司在半导体行业的地位 [6] - Sapient和Exensio的订单主要来自Fabless和IDM客户 [5] - Characterization Infrastructure订单与客户部署CV基础设施相关 在亚洲表现尤为强劲 [5] - Symmetric订单主要来自设备供应商使用更多运行时许可证 [5] - DFI业务预计今年将再交付两台工具 贡献额外收入 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国区收入本季度超过1200万美元 较去年同期显著增长 [58] - 中国业务运行相对独立 公司自2006年进入中国市场并保持谨慎运营 [39] - 中国收入部分来自过去部署的版税和增益分成 具有一定持续性 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品与3D处理、先进节点、复杂封装和测试流程以及AI应用趋势高度契合 [4] - SecureWise被视为供应链协调的基础层 使客户能够进行安全远程操作 [7] - 公司与SAP合作 帮助客户连接制造运营与ERP系统 [7] - 在Intel Foundry Direct Connect活动上展示合作能力 从内部工具发展为行业平台 [10] - 计划12月举办用户会议和分析师日 展示PDF平台对行业的影响 [11] - 2020至2024年收入复合年增长率为20% 毛利率从63%提升至74% [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 重申2025年收入增长21%-23%的指引 [18] - 预计下半年增长将超过20% [18] - 订单管道显示有机会强劲增长订单量和积压订单 [15] - 积压订单达2.33亿美元 未包含潜在未来Symmetrix运行时许可证或增益分成收入 [15] - 中国将继续成为重要市场 特别是在成熟节点生产方面 [42] 其他重要信息 - 公司消耗了运营现金流 但上半年整体产生正现金流 [17] - 计划在9月完成SecureWise业务整合 [28] - 正在测试SecureWise与DEX节点的集成 [29] - SecureWise提供完全离网的加密通道 增强数据传输安全性 [30] 问答环节所有的提问和回答 关于Sapient业务 - Sapient最新合同来自IDM的产品部门 而非之前的工厂运营部门 [23] - 该业务涉及供应链可视化和ERP连接 以支持AI/ML应用 [24] - 与SAP的合作关系促成了部分业务 [26] 关于SecureWise整合 - 业务整合预计9月完成 正在进行系统迁移和销售团队交叉培训 [28] - SecureWise与DEX节点集成测试中 将提供更安全的数据传输方式 [29][30] - 已有Fabless客户咨询SecureWise的增强安全功能 [31] 关于资本支出 - 资本支出增加至850万美元 主要因eProbe机器需求增长 [32] - 预计下半年资本支出维持或略低于当前水平 [33] 关于中国市场 - 中国业务自2017年开始与全球业务分离 疫情期间加速独立运营 [39] - 中国收入增长来自客户出货量增加和CV基础设施部署 [59] - 预计未来季度中国收入会从当前水平略有下降 [59] 关于Intel业务 - Intel成为重要客户 预计业务规模将持续增长 [45] - 随着Intel向外部开放制造 PDF技术变得更为重要 [46] 关于合作伙伴策略 - 与SAP合作满足客户对ERP连接的需求 与Advantest的合作仍在继续 [50] - 客户部署AI时发现需要更好的企业协调 SecureWise在这方面发挥关键作用 [52] 关于Exensio平台 - 预计下半年将有重大扩展 涉及额外模块 [62] - Guide Analytics功能帮助客户更有效利用工程资源 [63] - MLOps功能将在未来几个月有重要发布 [65]

收入和利润（同比环比） - 公司总收入在截至2025年6月30日的三个月内达到5172.8万美元，同比增长24%，增加1006.7万美元[140][141] - 分析业务收入在六个月内增长至9129.3万美元，同比增长19%，增加1471.6万美元，主要受CV系统和SecureWISE产品收入驱动[140][143] - 综合良率提升业务收入在六个月内增长至821.3万美元，同比增长28%，增加181.9万美元，主要因非先进节点客户晶圆出货量增加[140][145] - 公司净收入在三个月内降至110万美元，同比减少60万美元，主要因收购SecureWISE相关成本增加[140] - 毛利率在六个月内提升至72%，同比增加3个百分点，主要受益于良率提升业务的收入贡献[152] 成本和费用（同比环比） - 营业成本在三个月内增长至1488.6万美元，同比上升22%，增加265.6万美元，主要因分包成本和IT设施费用增加[140][141][149] - 研发费用在六个月内增至2954.1万美元，同比增长15%，增加390.8万美元，主要因人员相关成本和分包费用上升[153][156] - 销售及行政费用在六个月内增至4311.6万美元，同比增长32%，增加1035.9万美元，主要因人员成本和SecureWISE收购相关费用[158][159] - 硬件成本在六个月内减少40万美元，部分抵消了营业成本的上升[150] - 分包成本在六个月内增加130万美元，成为营业成本上升的主要驱动因素[150] - 销售、一般及行政费用在2025年上半年增加1040万美元，主要由于人员相关成本增加530万美元、分包商费用增加40万美元、设施及IT相关成本增加120万美元、与SecureWise收购相关的非经常性法律和财务成本450万美元，以及差旅费用增加30万美元，部分被一般法律和专业费用减少130万美元所抵消[160] 无形资产和利息相关费用 - 2025年第二季度无形资产摊销费用为106.8万美元，同比增长312%，上半年总计144.6万美元，同比增长179%[162] - 2025年第二季度利息支出为124.2万美元，上半年总计155.3万美元，均来自用于收购SecureWise的长期债务[163] - 2025年第二季度利息收入及其他净收入为19.6万美元，同比下降87%，上半年总计106.6万美元，同比下降66%，主要由于现金及短期投资利息收入减少[164][165] 税务和营运资本 - 2025年第二季度所得税费用变化为107.5万美元，同比下降2929%，上半年总计103.9万美元，同比下降737%[166] - 截至2025年6月30日，公司营运资本为7780万美元，较2024年底的1.454亿美元下降，现金及短期投资为4040万美元，较2024年底的1.149亿美元下降[169] 融资和投资活动 - 2025年3月7日，公司签订信贷协议，获得4500万美元循环信贷额度和2500万美元定期贷款，用于收购SecureWise[172][173][179] - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为342.5万美元，较2024年同期的-117.8万美元有所改善，主要由于客户收款增加[181][183] - 2025年上半年投资活动使用的净现金流为1.242亿美元，较2024年同期的419.3万美元大幅增加[181][184] - 2025年上半年投资活动净现金流出主要由于1.297亿美元用于收购SecureWise（扣除所获现金）和1670万美元用于购买和预付DFI系统相关设备[185] - 2025年上半年短期投资到期和出售净收益2160万美元，冲销设备损失回收60万美元[185] - 2025年上半年融资活动净现金流入6660万美元，主要由6960万美元长期债务融资（用于SecureWise收购）和220万美元员工购股计划贡献[187][188] - 2024年上半年投资活动净现金流入主要来自3700万美元短期投资到期收益，扣除2550万美元短期投资购买和730万美元DFI系统设备支出[186] - 2024年上半年融资活动净现金流出920万美元，主要由690万美元股票回购和430万美元股权奖励税款支付构成[189] 现金和债务管理 - 2025年6月30日公司持有现金及短期投资4040万美元，其中短期投资为美国政府证券[194] - 截至2025年6月30日，公司有6810万美元浮动利率债务（基于SOFR），利率上升100基点将导致年利息支出增加40万美元[196] - 利率敏感性分析显示，市场利率上升100基点对公司4040万美元投资组合的公允价值影响微小[194] 其他重要内容 - 2024年4月15日，公司批准4000万美元的股票回购计划，但截至2025年6月30日尚未执行任何回购[180] - 公司国际业务面临欧元、日元、人民币等外币汇率风险，但未使用外汇对冲工具[197] - 2025年6月30日公司无表外安排或特殊目的实体投资[191]

收入和利润（同比环比） - Q2 2025总收入为5170万美元，环比Q1增长8%，同比Q2 2024增长24%[7] - Q2 2025分析业务收入4880万美元，环比Q1增长15%，同比Q2 2024增长28%[7] - Q2 2025集成良率提升业务收入290万美元，环比Q1下降45%，同比Q2 2024下降18%[7] - 2025上半年总收入为9950.6万美元，同比增长20%[12] - Q2 2025非GAAP摊薄每股收益为0.19美元，GAAP摊薄每股收益为0.03美元[6] - GAAP净亏损为18.86百万美元，而2024年和2023年分别为净收入13.12百万美元和71.90百万美元[26] - 非GAAP净收入为154.16百万美元，较2024年的128.36百万美元增长20.1%，较2023年的147.66百万美元增长4.4%[26] 成本和费用（同比环比） - Q2 2025非GAAP毛利率为76%，GAAP毛利率为71%[6][7] - 股票薪酬费用为127.95百万美元，较2024年的118.10百万美元增长8.3%，较2023年的95.62百万美元增长33.8%[26] - 收购技术摊销费用为16.76百万美元，较2024年的11.68百万美元增长43.5%，较2023年的11.06百万美元增长51.5%[26] - 非经常性法律、税务和会计服务相关成本为45.04百万美元，2024年和2023年分别为0和1.76百万美元[26] - 成本收入（非GAAP）为235.66百万美元，较2024年的222.06百万美元增长6.1%，较2023年的212.65百万美元增长10.8%[33] - 研发费用（非GAAP）为248.71百万美元，较2024年的213.68百万美元增长16.4%，较2023年的219.02百万美元增长13.6%[33] - 销售、一般及行政费用（非GAAP）为328.59百万美元，较2024年的275.97百万美元增长19.1%，较2023年的236.89百万美元增长38.7%[33] - 第二季度成本收入（非GAAP）为126.31百万美元，较第一季度的109.35百万美元增长15.5%，较2024年同期的104.61百万美元增长20.8%[30] - 第二季度研发费用（非GAAP）为126.62百万美元，较第一季度的122.09百万美元增长3.7%，较2024年同期的105.86百万美元增长19.6%[30] - 股票薪酬费用调整对非GAAP净利润影响为619.9万美元[22] 各条业务线表现 - Q2 2025分析业务收入4880万美元，环比Q1增长15%，同比Q2 2024增长28%[7] - Q2 2025集成良率提升业务收入290万美元，环比Q1下降45%，同比Q2 2024下降18%[7] 各地区表现 - 中国市场Q2收入1219万美元，占总收入23%，环比Q1增长52%[15] 其他财务数据 - Q2 2025运营现金流为-521.5万美元，资本支出为852.6万美元[6][9] - Q2 2025未偿还债务为6811.7万美元[9]

核心财务表现 - 2025年第二季度总营收达到创纪录的5170万美元 环比增长8% 同比增长24% [2][9] - 分析业务收入为4880万美元 环比增长15% 同比增长28% 创下季度记录 [2][9] - 综合良率提升业务收入为290万美元 环比下降45% 同比下降18% [2] - GAAP净收入为110万美元 或每股摊薄收益003美元 而上一季度为净亏损300万美元 或每股亏损008美元 [4] - 非GAAP净收入为730万美元 或每股摊薄收益019美元 [5][9] 盈利能力指标 - GAAP毛利率为71% 与2024年同期持平 但较2025年第一季度的73%有所下降 [3] - 非GAAP毛利率为76% 高于2024年同期的75% 但略低于2025年第一季度的77% [3] - 公司重申了对今年21%-23%的年度营收增长指引 [6] 运营亮点与业务进展 - 客户活动和平台开发势头强劲 主要由人工智能驱动的数字化趋势推动 [6] - Sapience™ Manufacturing Hub产品系列和新收购的secureWISE®产品均实现了创纪录的订单额 [6] - 截至2025年6月30日 未完成订单额增长至2326亿美元 [9] - PDF平台涵盖分析、AI/模型运维、企业连接、设备和供应链 旨在帮助客户应对复杂的制造和测试环境 [6] 资产负债表与现金流 - 截至2025年6月30日 现金及现金等价物为3740万美元 短期投资为300万美元 [16] - 应收账款净额为6930万美元 商誉价值为9680万美元 [16] - 总资产为391亿美元 总负债为134亿美元 股东权益为258亿美元 [16][17] - 长期债务净额为6590万美元 [16][17] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP指标剔除了股权激励费用、收购无形资产摊销、债务发行成本摊销以及某些非经常性项目的影响 [11][20][21] - 管理层内部使用这些指标来衡量盈利能力和绩效 认为其能更好地反映持续经营业绩 [11]

财报预期 - 公司预计将于2025年8月7日公布截至2025年6月的第二季度财报 [1][2] - 市场预期每股收益为0.20美元，较去年同期增长11.1% [3] - 预期营收为5300万美元，较去年同期增长27.2% [3] 预期修订趋势与盈利预测模型 - 过去30天内，市场对公司的季度共识每股收益预期保持不变 [4] - 最准确预期低于共识预期，导致盈利ESP为-17.95%，表明分析师近期对其盈利前景转趋悲观 [11] - 公司目前的Zacks评级为第3级（持有）[11] - 盈利ESP模型对正值的预测能力显著，但与Zacks评级第4级（卖出）或第5级（强力卖出）结合时难以预测 [8][10] 历史盈利惊喜记录 - 上一财季，公司预期每股收益0.19美元，实际公布0.21美元，实现+10.53%的正向惊喜 [12] - 在过去四个季度中，公司每次均超出共识每股收益预期 [13] 行业同业比较 - 同业公司CACI国际预计同期每股收益为6.54美元，同比下降1.1% [17][18] - CACI国际预期营收为23亿美元，同比增长12.7% [18] - CACI国际的共识每股收益预期在过去30天内上调0.8%，但其盈利ESP为-0.08%，且Zacks评级为第4级（卖出）[18][19] - CACI国际在过去四个季度中每次均超出盈利预期 [19]

公司财务信息 - 公司将于2025年8月7日股市收盘后公布2025财年第二季度财务结果 [1] - 首席执行官John Kibarian和首席财务官Adnan Raza将于2025年8月7日下午2点太平洋时间/下午5点东部时间主持电话会议讨论结果 [1] 会议参与方式 - 分析师和投资者需在https://register-conf.media-server.com/register/BId4a92799e4e24169a58f6ea3c713566b 预注册参与直播电话会议，注册者将收到拨入信息和唯一密码，建议提前10分钟拨入 [2] - 电话会议将在公司网站https://ir.pdf.com/webcasts 同步网络直播，会议结束后可在公司投资者关系网站查看重播 [3] 公司业务介绍 - 公司为半导体和电子行业生态系统提供全面数据解决方案，助力企业提高产品良率和质量以及运营效率以提升盈利能力 [4] - 公司产品和服务被半导体生态系统中的财富500强公司用于实现智能制造目标，通过连接和控制设备、收集制造和测试数据、进行高级分析和机器学习实现高利润、大批量制造 [4] 公司基本情况 - 公司成立于1991年，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，业务覆盖北美、欧洲和亚洲 [5] - 公司（直接或通过子公司）是SEMI、INEMI、TPCA、IPC、OPC基金会和DMDII的活跃成员 [5] - 可访问https://www.pdf.com/ 获取公司最新消息、信息和办公地点 [5] 公司联系方式 - 首席财务官Adnan Raza，电话(408) 516-0237，邮箱adnan.raza@pdf.com [6] - 投资者关系Sonia Segovia，电话(408) 938-6491，邮箱sonia.segovia@pdf.com [6]

公司活动 - 公司将于2025年12月3日在加州圣克拉拉万豪酒店举办2025年分析师日活动，与2025年用户大会同期举行 [1] - 活动将有首席执行官、总裁兼联合创始人John K. Kibarian博士和首席财务官Adnan Raza进行演讲 [1] - 活动注册详情可通过链接https://events.pdf.com/查看，当天活动的演示文稿和网络直播（含问答环节）将在公司网站投资者关系板块https://ir.pdf.com/提供 [2] 公司概况 - 公司为半导体和电子行业生态系统的组织提供全面数据解决方案，助力提高产品良率、质量和运营效率以提升盈利能力 [3] - 公司产品和服务被半导体和电子生态系统的财富500强公司用于实现智能制造目标 [3] - 公司成立于1991年，总部位于加州圣克拉拉，业务覆盖北美、欧洲和亚洲 [4] - 公司（直接或通过子公司）是SEMI、INEMI、TPCA、IPC、OPC基金会和DMDII的活跃成员 [4] - 公司在加拿大、中国、法国、德国、意大利、日本、韩国、瑞典和中国台湾等地也有业务 [5] 公司联系方式 - 首席财务官Adnan Raza，电话+1 (408) 516-0237，邮箱adnan.raza@pdf.com [6] - 投资者关系Sonia Segovia，电话+1 (408) 838-6491，邮箱sonia.segovia@pdf.com [6]

公司动态 - PDF Solutions将于2025年举办两场重要半导体行业活动[1] - 首届Connected Equipment Summit定于2025年10月9日在亚利桑那州钱德勒举行，展示设备连接、安全远程访问监控及AI与数字孪生技术在半导体设备管理中的创新应用[2] - 活动将公布公司整合Cimetrix工厂自动化软件与secureWISE技术后的战略愿景，旨在提升设备运营效率并实现全半导体生态系统的安全协作[3] - 活动邀请半导体价值链各环节代表分享secureWISE解决方案的实施经验与成功案例[4] - Users Conference将于2025年12月3-4日在圣克拉拉举行，涵盖平台产品全貌并设置分析师日环节[5] 行业趋势 - 半导体行业面临3D架构、小芯片和复杂混合封装等技术创新加速，同时AI技术有望彻底改变半导体设计与制造流程[6] - 行业需要新型平台来整合生态系统中各参与方，实现更高水平的协作与集成[7] 技术亮点 - Connected Equipment Summit将聚焦设备连接与AI优化，包括安全远程半导体设备连接控制的多维度价值展示[4] - Users Conference将发布最新平台创新功能：管理海量设计制造数据特性、实现安全协作与IP保护、架构中嵌入AI辅助商业决策优化[9] - 会议设置六大技术专题：战略与产品路线、前沿技术开发、制造数字化转型、全球供应链整合、先进分析与AI解决方案、设备管理与控制[7][8][10][11][12][13] 专题内容 - 战略与产品路线：展示公司战略方向更新与产品发布计划[7] - 前沿技术开发：主题演讲介绍突破性创新与加速策略[8] - 制造数字化转型：探讨半导体生产中的企业集成挑战与解决方案[10] - 全球供应链整合：提出分布式半导体制造网络的运营控制战略[11] - 化合物半导体分析：聚焦化合物半导体生产的制造分析与良率优化[16] - 制造数据湖架构：深入解析最新半导体制造数据平台[16] - 可扩展数据分析：展示下一代制造数据分析与可视化能力[16] - AI模型部署：全面介绍可扩展人工智能部署方案[16] - 安全设备控制：提供半导体制造系统安全管理解决方案[16] - AI设备优化：展示设备性能与工艺控制的先进AI应用[16] 公司背景 - PDF Solutions成立于1991年，总部位于圣克拉拉，业务覆盖北美、欧洲和亚洲[14] - 公司为半导体和电子行业提供全面数据解决方案，帮助客户提升产品良率、质量和运营效率[13] - 客户包括半导体和电子生态系统的财富500强企业，服务涵盖设备连接控制、制造测试数据收集及高级分析与机器学习[13] - 公司是SEMI、INEMI、TPCA、IPC、OPC基金会和DMDII的活跃成员[14]