Pegasystems Inc. (NASDAQ:PEGA) is one of the best agentic AI stocks to buy now. On December 5, 2025, JPMorgan’s Alexei Gogolev reiterated an Overweight on Pegasystems and lifted the price target to $74 from $65. The note frames a straightforward driver: enterprises are accelerating legacy-to-cloud modernization, and Pegasystems’ platform sits in the slipstream of that spend as organizations replace aging, fragmented workflows with cloud-native, AI-ready architectures. Why JPMorgan Sees Pegasystems Benefi ...

In the current market session, Pegasystems Inc. (NASDAQ:PEGA) stock price is at $59.94, after a 2.43% drop. However, over the past month, the company's stock spiked by 5.43%, and in the past year, by 23.31%. Shareholders might be interested in knowing whether the stock is overvalued, even if the company is not performing up to par in the current session. Evaluating Pegasystems P/E in Comparison to Its PeersThe P/E ratio measures the current share price to the company's EPS. It is used by long-term investors ...

PresentationHey, welcome to our next session. Really happy to have Don Schuerman on. I think you were here last year as well, Don.Yes. For those of you that were not here last year, maybe Don introduce yourself a little bit and your role at Pega, and we can take it from there.Don SchuermanCTO and VP of Marketing & Technology Strategy Yes. So I'm Pega's Chief Technology Officer. I've been in that role for about 10 years. I've been at Pega for over 25, come through our -- both our engineering organization and ...

Pegasystems (NasdaqGS:PEGA) FY Conference December 11, 2025 02:00 PM ET Company ParticipantsDon Schuerman - CTOConference Call ParticipantsNone - AnalystNoneMike, so on?Yes, they are.Hey, welcome to our next session. Really happy to have Don Schuerman on. I think you were here last year as well, right, Don?Don SchuermanI think I was.Yeah.Maybe a year last year or a year ago, yeah.Yeah, yeah, yeah. For those of you that were not here last year, maybe Don, introduce yourself a little bit and your role at, at ...

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**公司：Pegasystems (PEGA)** [1] **核心观点与论据** * **2025年业绩强劲驱动因素**：销售转型、Pega Blueprint产品发布、重新聚焦新客户是主要驱动力[4][5] 公司通过销售转型使销售团队更专注于客户深度参与[4] Pega Blueprint利用AI作为设计代理，加速应用设计和构建，帮助客户迁移遗留系统并利用AI[4][5] 公司重新开始关注新客户获取[5] * **财务表现与指引**：第三季度ACV增长达中双位数（mid-teens），年初至今年化ACV增长为14%[7][8] 年初提供的全年ACV增长指引为12%，但前三季度表现已超指引，净ACV增长按固定汇率计算增长约50%[8] 公司不进行季度重新指引，但对年底达到12%表示失望[8] * **云业务增长动力**：第三季度Pega Cloud ACV同比增长27%[9] 驱动因素包括安全性、可用性以及利用AI的需求，客户无法在旧的COBOL大型机应用上有效利用AI[10][11] 数字化转型已从五年前的前十优先事项升至当前前三优先事项[11] * **竞争格局与差异化**：AI浪潮强化了公司的差异化定位，即区分确定性工作流结构与语义型通信AI[13][14] 在需要遵循特定流程的监管场景、公司差异化或内部控制等用例中，Pega的结构化工作流结合AI执行更具优势[13][14][17] 公司自认为是工作流自动化和AI决策领域的领导者（the leader）[28] * **Pega Blueprint产品演进与影响**：Blueprint旨在解决Pega平台配置复杂、耗时长的实施难题[18][19] 从最初生成PDF文档演进至可预览运行中的应用、进行测试，未来目标是实现大部分应用构建在Blueprint中完成[19][20][27] 最新增强功能包括从其他系统（如AWS Transform）摄取信息、嵌入式智能体辅助、以及实时预览应用变化[26][27] * **市场拓展与销售效率**：Blueprint降低了销售和技术门槛，使新销售人员在首次客户会议中即可使用Blueprint演示，将销售培训时间从6-12个月大幅缩短[22][23] 公司现有约250家客户贡献超过100万美元/年，但可寻址市场达5,000-15,000家公司，为现有客户深化和获取新客户打开巨大空间[24][25] * **与AWS的战略合作**：2025年7月宣布与AWS达成五年战略协议，关系深厚[30] Pega是AWS上工作负载最多的客户之一，并共同获得FedRAMP High认证[30][31] 合作包括与AWS Transform集成，将COBOL大型机代码转换为可由Blueprint构建的工作流，共同推动应用现代化[33][34] **其他重要内容** * **遗留系统转型机会**：金融服务业和公共部门是遗留工作负载（如COBOL）现代化的重要垂直领域，存在大量未转型的系统[35][36] 转型驱动因素包括安全性（远程工作增加风险）、用户体验改善需求以及政府 constituents 管理效率提升[37][38][39] * **云迁移展望**：Pega Cloud ACV从10年前不足5000万美元增长约15倍[42] 预计未来几年Pega Cloud ACV占比将达到70%-75%，可能超过80%，但由于任务关键型应用和监管限制，难以达到100%[43] * **长期财务目标**：公司设定了2028年自由现金流超过7亿美元的目标，基于其高留存率、高粘性的经常性收入模式，认为实现该目标风险较低[44][45] * **CIO优先事项**：2026年CIO最关注的问题是如何及在何处使用AI，需要确保在推进AI的同时保护资产、满足监管要求，AI并非适用于所有场景[46][47]

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涉及的行业或公司 * 公司为 Pegasystems (PEGA)，专注于企业级工作自动化和决策支持软件 [1][9] * 行业涉及企业软件、数字化转型、人工智能应用，客户遍布金融、医疗、电信等多个行业 [9][18][28] 核心观点和论据 **业务转型与财务表现** * 公司业务模式发生重大转型，云业务占比从10年前的3%提升至超过50%，自由现金流从三年前的2000万美元增长至接近5亿美元 [10] * 毛利率从五、六年前的30%-40%提升至80%以上，并有望继续提升 [48] * 公司长期遵循"Rule of 40"原则，目前ACV增长和自由现金流利润率之和已接近45%，并设定了三年内自由现金流达到7亿美元或更高的目标 [51][55][57] **核心产品Pega Blueprint** * Pega Blueprint是一个生成式设计代理，旨在解决数字化转型前期设计和构思阶段耗时过长的问题，可将原本需要3到12个月的过程缩短至一个下午 [18][19][20][21] * 该产品利用公司积累的数千个应用案例和行业最佳实践，结合客户提供的领域知识，快速构建应用的最小可行产品 [19][20] * 过去18个月内已完成数十万个Blueprint设计，许多由客户自行完成，无需公司直接参与 [28] **市场拓展与销售模式** * Blueprint通过降低新客户参与门槛（客户可自行在官网体验）和缩短销售周期（从1-2年大幅缩短）来加速新客户获取 [42][43][44][45][46] * 销售模式从基于用户许可转变为基于案例（Case-Based）许可，更好地与客户实现的价值挂钩，并适应AI自动化趋势 [26][27] * 公司正推动"自主合作伙伴销售"，与系统集成商（如埃森哲、EY、Cognizant）和超大规模云厂商（如AWS、GCP）合作，让他们使用Blueprint作为数字化转型的起点 [29][30][31] **AI战略与竞争定位** * 公司将生成式AI优先应用于加速数字化转型的设计环节，而非直接替代人力，这规避了生产数据安全等初期顾虑 [18][19][34][35] * 公司的核心差异化在于"由内而外"的架构，从中心的工作流和决策逻辑出发，统一连接前端用户体验和后端数据系统，确保跨渠道体验的一致性，解决了例如银行因渠道逻辑不一致导致的欺诈问题 [38][39][40][41] * 竞争格局相对稳定，公司认为在需要确定性、受监管的工作流领域（如金融、医疗），其结构化解决方案相比纯GenAI的"尽力而为"模式更具优势 [64][65][66] 其他重要内容 **运营效率与投资** * Blueprint和AI预计将显著降低销售成本，减少对销售工程师、专家等支持人员的依赖，提升运营杠杆 [48][49] * 内部运营（如客户支持、G&A、工程）预计也能通过自动化获得10%-20%的效率提升 [49] * 公司对GenAI直接编写核心代码持谨慎态度，认为目前其质量尚不足以替代人工，但可作为代码辅助工具 [50] **风险与挑战** * 企业客户对AI的采纳因安全、隐私、治理担忧而放缓，普遍设立"GenAI网关"进行控制，这需要一个适应过程，类似于当年对云的接受过程 [33][34][35][36] * 公司需在坚持"Rule of 40"的财务纪律和投资于增长机会之间保持平衡，避免因过度追求短期利润而错失长期发展机遇 [59][60]

公司荣誉与市场地位 - 公司被Forrester Research评为2025年第四季度实时交互管理软件领域的领导者[1] - 公司在“当前产品”和“战略”两个类别中均获得最高分[1] - 在总计28项评估标准中，公司有25项获得了可能的最高分[1] 核心产品与技术优势 - 公司的客户决策中心被描述为一个集中式的实时交互管理解决方案[1]

Zacks Premium 服务概览 - Zacks Premium 研究服务提供多种工具帮助投资者提升投资信心和利用股市机会 [1] - 服务内容包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、完全访问 Zacks 1 Rank List、股票研究报告以及高级股票筛选器 [1] - 该服务还提供对 Zacks Style Scores 的访问权限 [1] Zacks Style Scores 定义与功能 - Zacks Style Scores 是一套独特的指导原则，根据三种流行投资类型对股票进行评级，作为 Zacks Rank 的补充指标 [2] - 该评分系统旨在帮助投资者选择在未来30天内最有可能跑赢市场的证券 [2] - 每只股票会基于其价值、增长和动量特性获得A、B、C、D或F的字母评级，A为最佳 [3] Style Scores 具体类别 - **价值评分**：通过考察市盈率、市盈增长比率、市销率、市现率等一系列比率，识别价格具有吸引力且被低估的股票 [3] - **增长评分**：综合考虑预测和历史收益、销售额及现金流，以发现具有长期可持续增长潜力的公司 [4] - **动量评分**：利用如一周价格变动和盈利预测月度百分比变化等因素，判断投资高动量股票的有利时机 [5] - **VGM 评分**：综合了价值、增长和动量所有风格评分，是与 Zacks Rank 配合使用的最全面指标之一 [6] Zacks Rank 与 Style Scores 的协同作用 - Zacks Rank 是一个利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的专有股票评级模型 [7] - 自1988年以来，1（强力买入）评级股票产生了+23.93%的平均年回报率，表现超过标普500指数两倍以上 [7] - 在任何给定日期，有超过200家公司被评为强力买入，另有约600家被评为2（买入） [8] - 为最大化回报，建议选择同时具有 Zacks Rank 1 或 2 以及 Style Scores 为 A 或 B 的股票 [9] - 即使股票具有 A 或 B 的风格评分，若其 Zacks Rank 为4（卖出）或5（强力卖出），则盈利前景看跌，股价下跌可能性较大 [10] 案例研究：Pegasystems (PEGA) - Pegasystems 是一家企业软件提供商，通过AI决策和工作流自动化平台帮助全球组织进行业务转型 [11] - 该股票 Zacks Rank 为3（持有），VGM 评分为 B [11] - 公司对增长型投资者具吸引力，其增长风格评分为 A，预计当前财年每股收益同比增长37.8% [11] - 在过去60天内，有四位分析师上调了对其2025财年的盈利预测，Zacks 共识预期每股收益增加$0.10至$2.08 [12] - 该股平均盈利惊喜达到+80.5%，结合其稳健的 Zacks Rank 和顶级增长及VGM评分，值得投资者关注 [12]