业绩总结 - 2024年第一季度调整后销售额为8.46亿美元，较2023年第一季度的8.35亿美元有所增长[6] - 2024财年调整后销售额预期在34亿至35.5亿美元之间[13] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.31亿美元，调整后EBITDA利润率为15.5%[28] - 2024财年调整后EBITDA预期在4.7亿至5.1亿美元之间[13] - 2024年第一季度的调整后营业利润率为17.9%，较2023年第一季度的14.7%有所提升[22] - 2024年第一季度的净现金流为3,100万美元，较2023年同期的负3,300万美元有所改善[83] - 2023年全年调整销售额为34.50亿美元，较2022年增长了4.5%[74] 用户数据 - 2024年第一季度的燃料系统净销售额为5.27亿美元，较2023年第四季度的5.56亿美元下降了5.2%[81] - 燃料系统的调整后营业收入为5,500万美元，营业利润率为10.8%[74] 未来展望 - 公司确认2024财年的前景，预计将实现稳定的财务表现[29] - 公司预计到2024年底每年将产生超过2亿美元的调整后自由现金流[45] - 2024财年调整后自由现金流预期在1.6亿至2亿美元之间[13] - 2024财年调整后税率预期在28%至32%之间[13] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度的资本支出预计约占调整销售额的4%[72] 市场扩张和并购 - 公司计划在未来进行战略性和增值的并购活动，以支持增长[85] - 预计将维持每年约1.00美元的竞争性股息[85]

公司业务范围 - PHINIA是一家在商用车辆和工业应用领域以及轻型车辆中优化性能、提高效率和减少排放的综合部件和系统的开发、设计和制造领域的领导者[72] 2024年展望 - 2024年，公司预计将实现强劲的盈利和现金生成，继续推动运营效率，与前母公司达成协议并增长售后市场销售。在原始设备方面，2024年全球商用车市场预计在北美和欧洲将下降中至高个位数百分比，而其他全球市场预计将保持平稳。全球轻型车销量预计略有下降，发动机产量预计下降约4%。在恒定外汇汇率的情况下，我们预计由售后市场销售推动的逐年销售增长将是适度的[76] 公司长期前景展望 - 公司对全球业务的长期前景持乐观态度，并致力于新产品开发和战略投资，以增强其产品领导战略。公司预计几种趋势将推动其长期增长，包括在商用车市场中扩大市场份额，在支持售后市场需求的整体车辆园中增长，消费者对混合动力和插电式车辆的兴趣增加，以及采用额外产品提供低碳燃料和氢解决方案的燃烧车辆[77] 财务数据 - 公司定义调整后的每股摊薄收益为每股净收益调整为排除重组费用、分离和交易成本、无形资产摊销、减值损失、其他净费用和不反映公司持续经营的其他收益、损失和税额的影响[101] - 燃油系统部门的净销售额为5.27亿美元，调整后的运营收入为5.5亿美元，运营利润率为10.4%[104] - 售后市场部门的净销售额为3.36亿美元，调整后的运营收入为6亿美元，运营利润率为17.9%[105]

2024年第一季度财务数据 - 2024年第一季度美国公认会计原则净销售额为8.63亿美元，同比增长3.4%[4] - 2024年第一季度营业利润为7100万美元，调整后营业利润为9700万美元，营业利润率为8.2%，调整后营业利润率为11.5%，同比分别增加130和170个基点[4] - 2024年第一季度美国公认会计原则摊薄后每股净收益为0.62美元，调整后摊薄后每股净收益为1.08美元[4] - 2024年第一季度净利润为2900万美元，净利润率为3.4%，同比下降80个基点；调整后息税折旧及摊销前利润为1.31亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润率为15.5%，同比增加160个基点[4] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为3100万美元，调整后自由现金流为1300万美元[4] - 2024年第一季度调整后销售额为8.46亿美元，2023年同期为8.35亿美元[31] - 2024年第一季度调整后营业收入为9700万美元，2023年同期为8200万美元；调整后营业利润率为11.5%，2023年同期为9.8%[32] - 2024年第一季度燃料系统调整后营业收入为5500万美元，利润率为10.8%；售后市场调整后营业收入为6000万美元，利润率为17.9%[33] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.31亿美元，2023年同期为1.16亿美元；调整后EBITDA利润率为15.5%，2023年同期为13.9%[35] - 2024年第一季度调整后净收益为5100万美元，2023年同期为5600万美元[36] - 2024年第一季度调整后摊薄每股净收益为1.08美元，2023年同期为1.19美元[37] - 2024年第一季度调整后自由现金流为1300万美元，2023年同期为 - 5200万美元[38] 2024年第一季度资金运作 - 2024年第一季度支付股息1200万美元，回购2300万美元流通股；4月初发行5.25亿美元优先担保票据，偿还定期贷款B和循环信贷额度未偿还余额[5] 季度末财务状况 - 截至季度末，公司现金及现金等价物为3.25亿美元，循环信贷额度可用额度为4.24亿美元，长期债务为7.06亿美元[6] 2024年第一季度资本支出 - 2024年第一季度资本支出为4300万美元，主要用于新机器和设备投资[7] 2024财年财务预期 - 公司重申2024财年净销售额预期为34.2 - 35.8亿美元，调整后销售额为34 - 35.5亿美元，净利润为1.25 - 1.6亿美元，利润率为3.7% - 4.5%，调整后息税折旧及摊销前利润为4.7 - 5.1亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润率为13.8% - 14.4%，预计产生1.6 - 2亿美元调整后自由现金流，调整后税率预计在28% - 32%[8] - 2024年全年净销售额指引为34.2 - 35.75亿美元，调整后销售额指引为34 - 35.5亿美元[39] 新业务拓展 - 公司在多个市场赢得新业务，包括为欧洲商用车业务供应燃油喷射器、为南美客户提供GDi燃油系统、为北美轻型车辆平台供应GDi燃油系统[4]

公司上市与分拆 - 公司于2023年从博格华纳剥离独立上市，股东每持有5股博格华纳普通股可获1股公司普通股[18][19] - 自2023年7月3日起公司作为独立上市公司运营，历史合并财务信息不一定能代表独立运营的结果，也不能可靠预示未来业绩[132] - 分拆后公司需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条，进行年度内部控制有效性评估和审计[121] - 若分拆不符合美国联邦所得税免税条件，公司可能需向博泽赔偿税款及相关费用[125] - 税务协议对公司活动有两年限制，包括收购、合并等交易，可能限制战略交易和业务拓展[127] - 公司和博泽若未履行交易协议义务，业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[129] - 分拆后博泽提供的过渡服务有期限，公司需自行或从第三方获取服务，过渡可能成本超预期或不及时[123] - 公司可能无法实现分拆预期的全部战略和财务利益，原因包括管理精力分散、更易受市场波动影响、业务多元化程度降低以及税务协议限制等[118] 财务数据 - 2023 - 2021年净销售额分别为35亿美元、33.48亿美元、32.27亿美元，2023年含与博格华纳5000万美元合同制造协议收入[20] - 2023年公司有燃料系统和售后市场两个报告板块，净销售额分别为24.07亿美元、13.29亿美元[20] - 2023年公司未合并合资企业销售额约为2.28亿美元，2022年约为2.35亿美元，2021年约为2.01亿美元[20] - 2023年约29%净销售额来自美国，71%来自美国以外[26] - 2023年约44%净销售额用于轻型车辆，25%用于商用车和工业应用，8%用于原厂服务，23%用于独立售后市场[27] - 2023年和2022年公司向通用汽车的全球净销售额分别占16%和12%，2023年前五大客户销售额占35%[28] - 2023 - 2021年研发总支出分别为1.88亿、2亿和2.47亿美元，客户报销分别为8000万、9600万和1.15亿美元，净研发支出分别为1.08亿、1.04亿和1.32亿美元，净研发支出占净销售额的比例分别为3.1%、3.1%和4.1%[34] 公司业务板块与市场分布 - 公司有燃料系统和售后市场两个报告板块，2023年净销售额分别为24.07亿美元、13.29亿美元[20] - 2023年约29%净销售额来自美国，71%来自美国以外[26] - 2023年约44%净销售额用于轻型车辆，25%用于商用车和工业应用，8%用于原厂服务，23%用于独立售后市场[27] 公司股权与合资企业 - 截至2023年12月31日，公司有一家非合并合资企业，持股52.5%[24][25] 销售模式与客户 - 公司产品一般直接销售给原始设备制造商，按年度合同或长期供应协议交付[29] - 2023年和2022年公司向通用汽车的全球净销售额分别占16%和12%，2023年前五大客户销售额占35%[28] 行业相关性与季节性 - 公司运营与商用车和轻型车行业相关，业务可能有季节性波动[31] 研发情况 - 公司有自己的研发组织，致力于开发新产品和改进现有产品及生产流程[32] - 2023 - 2021年研发总支出分别为1.88亿、2亿和2.47亿美元，客户报销分别为8000万、9600万和1.15亿美元，净研发支出分别为1.08亿、1.04亿和1.32亿美元，净研发支出占净销售额的比例分别为3.1%、3.1%和4.1%[34] - 公司在全球拥有超2000项有效待决和已授权专利以及众多待决和注册商标[35] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司员工总数为13200人，其中美洲5800人、亚洲1600人、欧洲5800人； salaried员工4600人，hourly员工8600人[41] - 2023年公司向全球员工推出首届年度道德行为准则合规培训[43] - 公司为员工提供正式发展机会，2023年推出正式反向辅导计划[49] 竞争对手 - 公司主要竞争对手包括Robert Bosch GmbH、Cummins Inc.等众多企业[37] 原材料与成本应对 - 公司制造业务依赖天然气、燃料油和电力等，使用多种措施应对原材料供应短缺和通胀压力，并计划在2024年及以后继续采用类似措施[53][54] - 公司认为2024年部分原材料、劳动力和能源将持续面临通胀压力，半导体芯片供应受限将导致价格上涨[55] 合规情况 - 公司业务受众多法律法规约束，通过多种方式确保合规[56][57] 信息发布方式 - 公司将通过网站、新闻稿、向SEC提交文件、电话会议和网络直播等方式发布未来公司发展和财务业绩公告[60] 公司面临的风险 - 公司业务受宏观经济和行业周期影响，经济下滑会影响商用车和轻型车生产销售，进而影响公司业绩[65] - 若公司不能推出新产品、服务和技术以应对消费者偏好变化和排放法规，或电动车市场增长超预期，公司业绩将受不利影响[66] - 公司面临全球竞争，竞争对手在规模、资源和成本等方面有优势，可能影响公司销售和利润率[67][68] - 收购或合作若不能有效整合并实现预期收益，会对公司增长和业绩产生不利影响[69][70] - OEM客户要求公司降低产品价格，公司虽向供应商压价并改进生产流程，但成本转嫁能力有限，可能影响业绩[71] - 公司生产所用大宗商品价格波动且通胀高企，成本转嫁和套期保值能力受限，会影响公司业绩[72][75] - 大宗商品价格下跌可能导致供应中断，影响公司业务和业绩[73][74] - 美国和外国行政政策变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[76] - 无法保护知识产权或面临第三方知识产权权利主张，可能对公司产生不利影响[77] - 信息技术基础设施故障或中断，包括网络安全相关问题，可能对公司产生不利影响[78] - 无法吸引、留住和培养合格的全球劳动力，可能影响公司业务和战略目标[81] - 新车辆项目启动困难可能对公司盈利能力和经营成果产生不利影响[82] - 执行重组行动可能产生费用，且可能无法实现预期节省和收益[84] - 公司在中国市场面临激烈竞争，且业务对当地经济、政治和市场条件敏感[89] - 供应链中断过去曾且未来可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[93] - 工厂停工或生产中断会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[99] - 公司面临车辆排放标准相关的政府调查和法律诉讼，德国调查已产生且将持续产生高额成本[100] - 公司运营受环境、健康和安全法律法规约束，合规成本可能影响业务和财务状况[101] - 气候变化及其相关法规可能增加公司成本、降低竞争力，影响业务和财务状况[102] - 产品保修、召回和其他索赔可能对公司业务和财务状况产生不利影响[104] - 公司面临商业或合同纠纷、法律诉讼等风险，保险可能不足以覆盖所有索赔和负债[105] - 法律和税收政策变化可能增加公司成本，影响业务和财务状况[106][108] - 信贷市场环境可能影响公司及其客户和供应商的业务，限制公司获取资金的能力[111][112] - 商誉和无形资产减值可能对公司业务和财务状况产生不利影响[113] - 利率和资产回报变化可能增加公司养老金供款义务，影响盈利能力和现金流[116] 内部控制 - 2023年公司采取措施加强财务报告内部控制，截至12月31日，此前报告的重大缺陷已得到整改[120] - 若内部控制失效，会计师事务所可能出具不利意见，股价可能下跌，还可能面临监管制裁和调查[122] 高管信息 - 2024年2月28日公司公布了多位高管的姓名、年龄、职位及过去五年任职情况[61][62][63] 员工文化活动 - 公司通过“CONNECT”渠道开展活动，分享教育内容以提高员工对文化活动和庆祝活动的认识[42]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q4，公司调整后总销售额为8.58亿美元，同比略有上升；调整后每股收益为0.71美元；调整后营业收入为8900万美元，调整后EBITDA为1.27亿美元，调整后营业利润率为10.4%，调整后EBITDA利润率为14.8%，同比分别下降80和20个基点 [36] - 2023年全年，公司从客户处收回超70%的供应商通胀成本，各业务板块整体利润率表现稳健，Q4板块调整后营业利润率为12.6%，较前九个月高出90个基点 [24] - 2024年，公司预计调整后销售额在34亿 - 35.5亿美元之间，同比下降1%至上升3%；预计调整后EBITDA在4.7亿 - 5.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率在13.8% - 14.4%之间 [27] - 2024年，公司预计产生1.6亿 - 2亿美元的调整后自由现金流，调整后税率预计在28% - 32%之间，未来几年将努力降至27%或更低 [56][90] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年Q4，燃油系统利润率为10.3%，同比有所收缩，主要因中国商用车销量下降以及供应商通胀成本回收等因素 [25] - 2023年Q4，售后市场业务调整后营业利润率从Q3的低迷中恢复至16.3%，但仍较去年同期下降40个基点，主要因非大宗商品通胀成本未通过先前定价行动收回以及产品组合不佳 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年，OE市场方面，北美和欧洲的商用车行业整体销量预计将下降中到高个位数，其他全球商用车市场预计持平或略有上升；全球轻型车销量预计下降低个位数，发动机产量预计下降中个位数 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于发展商用车、工业和售后市场业务，同时优化轻型车OE业务，有信心实现2030年50亿美元的收入目标，且超70%的收入将来自商用车、工业和OES独立售后市场渠道 [21] - 公司将通过基于ROIC的投资分析，以高效和盈利的方式执行战略，最大化股东回报，资本回报仍将是计划的关键部分，同时保持强大的资产负债表和流动性 [22] - 行业产能开始下降，部分企业退出市场或停止报价下一代项目，这对公司有利 [6] - 公司在GDI业务上有过剩产能，已将部分产能转移至需求更强的北美和亚洲地区，还将其用于支持混合动力、商业应用、氢能以及低压柴油直喷系统等领域 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对2023年团队的表现感到自豪，对2024年及以后充满期待，客户、员工和投资者对公司专注核心业务和未来战略给予了积极反馈 [3][15] - 公司在2023年取得了稳健的报价活动和较高的中标率，市场份额的增加有助于抵消市场逆风，未来有望实现有机增长 [32] - 2024年，公司预计售后市场增长、通胀成本压力减轻以及供应商问题解决将抵消北美和欧洲商用车销量下降的影响，有望实现强劲的盈利和现金生成 [41][42] 其他重要信息 - 公司预计在夏季末退出所有重大过渡服务协议（TSAs），并在Q2末逐步有序退出与前母公司的所有合同制造协议（CMAs） [33] - 公司2024年年度现金激励将基于经济价值（EV）和自由现金流两个同等权重的绩效指标，长期股权激励将仅基于公司相对于同行公司的总股东回报 [31] - 2023年，公司通过股息和股票回购向股东返还了4700万美元 [32] - 2023年Q4，公司经营活动现金流量为6200万美元，调整后自由现金流为5500万美元，库存较Q3末减少4200万美元，未来有望进一步改善营运资金 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司今年的资本分配优先级以及股票回购预期，还有自由现金流指引中包含的分离相关费用情况 - 公司处于理想的净债务状况，将继续保持，股票回购仍是推动股东价值的关键要素，会继续机会性地购买股票，同时关注有机和无机增长机会，以优化资本配置的ROIC [48] - 分离相关费用主要是IT相关，大部分TSAs已完成，剩余部分将在Q2结束，相关费用将由公司自身的IT费用替代，属于替换成本 [51] 问题2: 公司对未来几年和2030年代后半段GDI市场份额增长的看法 - 公司在GDI业务上持续中标，对实现2030年目标充满信心，随着项目临近启动，将评估增长速度是否能提高 [73] 问题3: 公司2030年目标中混合动力车渗透率的预测以及是否有早期上行潜力 - 混合动力车若能保持较高渗透率，对公司有利，GDI在混合动力车上的渗透率通常高于非混合动力车，且每辆车的GDI含量显著高于PFI应用，公司目前的中标情况使其处于有利地位 [64] - 混合动力车渗透率难以预测，但消费者和市场逐渐认识到混合动力解决方案的优势，若渗透率提高，公司将从中受益 [65] 问题4: 8000万美元成本和合理化节省目标在2024年展望中的包含情况以及是否有上行潜力 - 公司整体公司成本符合预期，包括所有员工的股票薪酬，目前已连续几个季度保持在1900万美元左右，团队将继续推动其他领域的运营改进和供应链优化 [67] - 该目标已包含在2024年计划中 [68] 问题5: 将税率从28% - 32%降至20%左右的时间框架以及对现金流的潜在影响 - 公司目标是将税率降至27%或更低，今年已制定计划，但由于海外业务较多，需要一定时间，预计需要几年时间逐步实现 [90] - 税率降低的差额主要为现金影响 [79] 问题6: 混合动力车每辆车的产品机会以及公司在混合动力车方面的业务变化 - GDI在混合动力车上的渗透率高于传统内燃机，且公司在混合动力车业务中赢得了发动机控制单元（ECU）的供应合同，整体GDI系统的产品含量有所增加 [82][83] - 公司的报价活动仍然活跃，客户需求主要是增加订单量或延长项目周期，部分新客户开始询问GDI应用，商用车客户则更关注项目的延续性 [84][85] 问题7: 公司各终端市场的动态、收入表现的维持情况以及市场份额增长的细节 - 商用车市场全球相对低迷，尤其是北美和欧洲，但预计2025 - 2026年将因新的排放法规和潜在的提前采购而反弹，公司正与客户合作增加产能以应对 [93] - 轻型车市场发动机产量下降约5%，主要因电动汽车渗透率上升，但公司在GDI业务上的市场份额增长抵消了部分不利影响 [94] - 售后市场是公司约三分之一收入的来源，是一个强劲的增长领域，不受整体市场影响，客户数量持续增长，增速为低到中个位数 [95] 问题8: 公司在电子系统领域的具体举措、团队情况以及进展指标 - 公司约两年前开始从前母公司引入工程师，今年将推出首款自主设计的ECU，应用于氢能领域，并已获得首款自主设计和采购的应用项目，未来将在几年内推出 [109] - 公司将根据自身设计、项目和校准软件，有时会从前母公司采购产品，随着客户将更多资源投入到电气化领域，对一站式燃油系统供应的需求增加，公司有能力满足这一需求 [110] - 公司从今年开始自主设计ECU，到获得自主设计、开发和采购的项目，预计未来十年内该业务将持续增长，有望使ECU市场份额接近GDI和商用车柴油燃油喷射的中个位数渗透率 [113] 问题9: 从监管角度看，公司实现2030年50亿美元收入目标的潜在上行机会 - 公司将继续努力提高收入目标，该目标基于2% - 4%的平均有机增长和一些小规模收购，假设较为保守 [106] - 如果电动汽车渗透率达到一定水平后趋于平稳，且水平较低，对公司有利，同时行业竞争下降，公司有机会继续扩大市场份额 [107] 问题10: 公司支持GDI业务长期增长的产能情况以及是否需要进一步投资 - 公司在GDI业务上有过剩产能，已将部分产能转移至需求更强的地区，并用于支持其他领域，目前有足够的产能支持业务增长，且可能会将部分产能重新分配到氢能和非公路应用领域 [10][11] 问题11: 近期混合动力车关注度上升，GDI业务竞争是否加剧 - 行业竞争正在下降，部分竞争对手已退出市场或停止报价，难以重新进入市场并获得OEM的信任，公司作为可靠的供应商，有望继续扩大市场份额 [115]

业绩总结 - 2023年全年的净销售额为35亿美元[71] - 2023年调整后的营业收入为4.90亿美元，较2022年的5.06亿美元有所下降[39] - 2023年全年的调整后EBITDA为4.90亿美元，调整后EBITDA利润率为14.2%[65] - 2023年第四季度调整后的销售额为8.58亿美元，较2022年第四季度的8.51亿美元有所增长[39] - 2023年第四季度的净销售额为8.42亿美元，运营利润率为8.4%[41] - 2023年第四季度的调整后运营利润为1.27亿美元，调整后运营利润率为14.8%[58] - 2023年第四季度的每股收益为0.71美元，较2022年的1.60美元下降56.25%[105] 用户数据 - 2023年在北美和欧洲的增长主要来自GDi和售后市场，部分被中国商用车的减少所抵消[26] - 2024年北美轻型车（LV）预计持平，商用车（CV）预计下降中位数百分比[90] 未来展望 - 预计到2030年，净销售目标为50亿美元[9] - 2024年调整后的销售额预期在34亿至35.5亿美元之间[92] - 2024年调整后的EBITDA预期在4.7亿至5.1亿美元之间[93] - 预计2023年调整后的EBITDA利润率在13.8%至14.4%之间[34] - 预计2024年税率在28%至32%之间，较2023年的37%有所下降[94] 现金流与杠杆 - 2023年调整后的自由现金流为1.61亿美元，预计2024年在1.6亿至2亿美元之间[35] - 2023年第四季度调整后的自由现金流为5500万美元[60] - 2023年第四季度的净杠杆率约为1倍[14] - 2023年经营活动提供的净现金为6200万美元，较2022年的1.81亿美元下降65.8%[109] - 2023年调整后的自由现金流较2022年的1.64亿美元下降66.5%[109] 费用与调整 - 2023年第四季度的重组费用为200万美元[41] - 2023年第四季度的资产减值和租赁调整费用为0[41]

净销售额 - 2023年第四季度美国通用会计准则（GAAP）净销售额为8.82亿美元，同比增长3.6%[2] - 2023年第四季度调整后净销售额为8.58亿美元，同比增长0.7%[2] - 2023年全年美国通用会计准则（GAAP）净销售额为35亿美元，同比增长4.5%[5] - 2023年全年调整后净销售额为34.5亿美元，同比增长1.4%[5] - 2024年全年预计净销售额为34.2亿至35.7亿美元，调整后净销售额为34亿至35.5亿美元，同比下降1%至增长3%[12] - 2023年第四季度调整后销售收入为8.58亿美元，同比增长0.8%[33] - 2023年全年调整后销售收入为34.5亿美元，同比增长3.1%[33] - 2024年全年调整后销售收入指引为34亿至35.5亿美元[35] 营业利润 - 2023年第四季度营业利润为8100万美元，调整后营业利润为8900万美元，营业利润率为9.2%，调整后营业利润率为10.4%，同比下降100个基点和80个基点[2] - 2023年全年营业利润为2.41亿美元，调整后营业利润为3.47亿美元，营业利润率为6.9%，调整后营业利润率为10.1%，同比下降260个基点和80个基点[6] EBITDA - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.27亿美元，调整后EBITDA利润率为14.8%，同比下降20个基点[4] - 2023年全年调整后EBITDA为4.9亿美元，调整后EBITDA利润率为14.2%，同比下降90个基点[8] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.27亿美元，同比增长0.8%[34] - 2023年全年调整后EBITDA为4.9亿美元，同比下降3.2%[34] 净收益 - 2023年第四季度调整后净收益为3300万美元，同比下降52.5%[34] - 2023年全年调整后净收益为1.94亿美元，同比下降36.6%[34] 自由现金流 - 2023年第四季度调整后自由现金流为5500万美元[4] - 2023年第四季度调整后自由现金流为5500万美元，同比下降66.5%[35] - 2023年全年调整后自由现金流为1.61亿美元，同比下降29.1%[35] 净债务 - 2023年第四季度净债务为4.33亿美元，同比下降57.5%[23]

业绩总结 - 2023年第三季度调整后的每股收益为0.53美元[30] - 2023年第三季度净销售额为8.96亿美元，同比增长16%[70] - 2023年第三季度调整后的营业收入为8200万美元，调整后的营业利润率为9.4%[70] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为1.17亿美元，调整后的EBITDA利润率为13.4%[48] - 2023年前九个月每股摊薄净收益为1.72美元，较2022年的3.98美元下降56.8%[78] - 2023年第三季度的净收入为5800万美元，较2022年同期的7100万美元下降[70] - 调整后的每股净收益为0.53美元，较2022年的1.86美元下降71.6%[78] 用户数据 - 2023年第三季度的调整后销售额为8.70亿美元，较2022年同期的8.59亿美元增长[70] - 2023年第三季度的销售额受到英镑和欧元升值的推动，但受到人民币贬值的部分抵消[50] 未来展望 - 2023年全年调整后的EBITDA预期为4.65亿至4.75亿美元，调整后的EBITDA利润率预期为13.6%至13.9%[56] - 2023年调整后的销售额预计在34亿到34.5亿美元之间[38] 新产品和新技术研发 - PHINIA在商业车辆、工业和售后市场继续赢得新业务[18] 资本运作 - 公司计划进行150百万美元的股票回购[26] - 2023年第三季度的资本支出为3700万美元[77] 负面信息 - 2023年第三季度每股摊薄净收益较2022年的1.89美元下降了87.3%[78] - 合并、收购和剥离费用净额对每股收益的影响为0.21美元，较2022年的0.11美元增加了90.9%[78] - 重组费用对每股收益的影响为0.06美元，较2022年的0.05美元增加了20%[78] - 来自BorgWarner的特许权使用费对每股收益的影响为-0.19美元，较2022年的-0.36美元有所改善[78] - 资产减值和租赁调整对每股收益的影响为-0.04美元，较2022年的0.09美元有所变化[78] - 税务调整对每股收益的影响为0.02美元，与2022年持平[78] 财务指标 - 自由现金流强劲，达到1.18亿美元[31] - 2023年第三季度自由现金流为1.18亿美元，较2022年同期的1900万美元显著增长[77] - 2023年调整后的EBITDA包括6000万到7000万美元的企业成本[39] - 2023年第三季度的合并调整后的EBITDA为1.17亿美元，较2022年同期的1.06亿美元增长[48]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q3调整后总销售额为8.7亿美元，较去年略有增长；调整后每股收益为0.53美元；调整后营业收入为8200万美元，调整后EBITDA为1.17亿美元，调整后营业利润率为9.4%，调整后EBITDA利润率为13.4%，同比分别下降400和420个基点 [37] - Q3核心业务调整后运营利润率为11.6%，与上半年平均水平大致相当；燃料系统调整后运营利润率为10.3%，较去年同期下降540个基点，但较2023年上半年上升40个基点 [32][38] - Q3公司产生1.18亿美元自由现金流，9月底现金余额为3.67亿美元；总流动性超7.9亿美元，净杠杆率低于1倍EBITDA [34][41] - 公司将2023年全年调整后销售额、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指引范围分别修订为34 - 34.5亿美元、4.65 - 4.75亿美元和13.6% - 13.9%；将2023年税收指引从27%修订为34% [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 燃料系统业务：因去年Q3有追溯性通胀客户补偿，今年Q3同比面临艰难比较，调整后运营利润率下降；但较2023年上半年有所上升，主要得益于客户对通胀成本的更好补偿以及美国GDi业务的增长，不过中国CV业务收入低于去年和预期 [32][64] - 售后市场业务：销售额同比增长3%，受积极货币因素和欧洲市场增长推动；调整后运营利润率为13.7%，较去年同期下降110个基点，主要因非商品通胀成本未被先前定价行动覆盖以及产品组合不佳 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：CV业务需求持续疲软，虽市场在复苏，但客户需求远低于去年和预期，预计到明年年中才会恢复；CV业务约占中国销售额的50% [33][69] - 欧洲市场：CV业务需求出现放缓迹象；售后市场业务因积极货币因素和市场增长，销售额同比增长 [33][65] - 北美市场：罢工预计在Q4对公司业务产生重大影响，预计影响约2500 - 3000万美元，占Q4收入的3% - 4% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注核心业务，致力于为客户提供高质量产品和服务，通过技术创新和市场拓展实现长期稳定增长 [22][54] - 积极拓展新市场，如为主要飞机设备制造商供应燃油喷射器、为大型OEM中型卡车氢燃料电池电动汽车供应氢燃料系统组件等 [28] - 采用产品领先战略，推出新技术为客户创造价值，如500 bar GDi技术；为客户提供从喷油器到ECU和校准服务的完整系统解决方案 [29] - 谨慎投资氢能源领域，利用核心技术和资源，预计到2030年及以后氢能源业务才会成为重要收入来源 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀成本方面，预计2024年不会面临通胀成本逆风，将价格调整纳入单件价格有助于减少盈利波动 [2] - 市场需求方面，北美轻型车辆业务对SUV、卡车和货车的需求强劲，预计将持续到未来十年；中国CV业务今年是积极因素，GDi业务表现好于预算和去年 [5][6] - 公司整体前景方面，对业务长期未来感到兴奋，报价活动保持强劲，拥有优秀技术，客户需求持续；公司资产负债表强劲，有能力为股东提供良好回报 [11] 其他重要信息 - 公司正努力退出与前母公司的过渡服务协议（TSAs）和合同制造协议（CMAs），预计到明年年中完成所有TSAs退出，到2024年底完成所有CMAs退出 [27][75] - 董事会在8月底授权每股0.25美元的季度股息和1.5亿美元的股票回购计划，9月回购了价值900万美元的股票，本季度共向股东返还2100万美元 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CV业务规模及未来趋势 - 公司CV业务约占中国销售额的50%，各地区CV业务规模相当，中国部分CV业务表现略好于平均水平；预计明年CV业务逆风将减弱，主要问题是北美三大车企的复苏速度和需求情况 [44][69] 问题2: 关于2024 - 2025年订单情况 - 未提及相关回答内容 [16] 问题3: 第四季度及2024年自由现金流情况 - 一般情况下Q4是正现金流季度，公司会专注于收尾工作和减少营运资金；但由于Q4仍在与前母公司进行资金往来，会影响总现金流运行率；公司预计在完成所有CMAs和TSAs后，持续产生约2亿美元的自由现金流 [71][72][81] 问题4: 明年价格成本情况 - 未提及相关回答内容 [83] 问题5: 中国商业市场销售占比、利润率及剩余时间逆风情况 - 未提及相关回答内容 [79]

公司分拆信息 - 2023年7月3日公司完成从博格华纳的分拆，博格华纳股东每持有5股普通股可获得1股公司普通股[110] - 2023年7月3日，公司签订12.25亿美元信贷协议，包括5亿美元循环信贷额度、3亿美元定期贷款A额度和4.25亿美元定期贷款B额度[154] 行业与公司预期 - 公司预计2023年全球行业产量同比持平或略有增长，排除外汇影响后收入将增加[112] - 公司长期看好全球业务，致力于新产品开发和战略投资以提升产品领先战略[114] 2023年第三季度财务数据 - 2023年第三季度净销售额为8.96亿美元，较2022年同期增加3700万美元，增幅4%[118][119] - 2023年第三季度销售成本为7.19亿美元，占净销售额的80%，较2022年同期增加6100万美元[118][120] - 2023年第三季度毛利润为1.77亿美元，毛利率为20%，较2022年同期有所下降[118][120] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为1.04亿美元，占净销售额的12%，与2022年同期持平[118][121] - 2023年第三季度净利润为1100万美元，占净销售额的1.1%，较2022年同期的8900万美元大幅下降[118] - 2023年第三季度员工相关成本3700万美元，较2022年同期增加1200万美元，主要因通胀和最低工资上调[122] - 2023年第三季度研发成本2400万美元，与2022年同期持平，总研发支出4500万美元，客户报销2100万美元[122] - 2023年第三季度利息支出2200万美元，2022年同期为500万美元，增长主要因贷款发行和循环信贷额度提款[124] - 2023年第三季度所得税拨备3100万美元，有效税率74%；2022年同期为3200万美元，税率26%，增长因税前收益司法管辖区组合变化等[127] - 2023年第三季度摊薄后每股收益0.24美元，2022年同期为1.89美元[129] - 2023年第三季度燃料系统业务净销售额5.61亿美元，同比增加2700万美元或5%；调整后运营收入5500万美元，同比减少2900万美元或35%[133] - 2023年第三季度售后市场业务净销售额3.35亿美元，同比增加1000万美元或3%；调整后运营收入4600万美元，同比减少200万美元或4%[135] 2023年前九个月财务数据 - 2023年前九个月净销售额26.18亿美元，较2022年同期增加1.21亿美元或5%，主要因客户定价、销量等因素[136][137][139] - 2023年前九个月研发成本8100万美元，较2022年增加300万美元，主要因客户报销减少，公司长期研发支出预期约为净销售额3%[139][140] - 2023年前九个月其他运营净支出6000万美元，2022年同期为100万美元[141] - 2023年前9个月利息支出3400万美元，2022年同期为1400万美元，增长主要因分拆产生新债务[142] - 2023年前9个月员工相关成本9900万美元，较2022年增加2500万美元，主要与激励薪酬、通胀和最低工资上调有关[142] - 2023年前9个月利息收入900万美元，2022年同期为300万美元，增长因现金及现金等价物余额利率提高[143] - 2023年前9个月所得税拨备7500万美元，有效税率48%；2022年同期为6600万美元，税率26%，增长因税前收益辖区结构变化及美国对外国收益征税增加[145] - 2023年前9个月燃料系统业务净销售额16.21亿美元，同比增加7600万美元或5%；调整后营业利润1600万美元，同比减少3300万美元或17%[147] - 2023年前9个月售后市场业务净销售额9.97亿美元，同比增加4500万美元或5%；调整后营业利润1430万美元，同比增加600万美元或4%[147][148] - 2023年前9个月经营活动提供净现金1.88亿美元，2022年同期为1.22亿美元，变化因营运资金变动及净收益降低[157] - 2023年前9个月投资活动使用净现金1.17亿美元，2022年同期为8000万美元，主要与资本支出有关，资本支出占销售额比例分别为4.5%和3.4%[158] 成本与风险因素 - 自2021年初以来，公司面临大宗商品价格上涨和通胀带来的成本上升问题[111] - 2023年9月15日美国汽车工人联合会罢工，若持续可能对公司财务结果产生不利影响[113] 现金及等价物情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3.67亿美元和2.51亿美元，其中3.42亿美元和2.47亿美元由美国以外子公司持有[153]