文章核心观点 - 菲瑞西亚（Phreesia）股票过去一个月上涨16.4%，创52周新高，因盈利超预期且Zacks排名为2（买入），短期内可能还有上涨空间 [1][2][7] 股价表现 - 过去一个月公司股票上涨16.4%，上一交易日创52周新高29.36美元 [1] - 年初至今公司股票上涨16.4%，同期Zacks医疗板块下跌0.6%，Zacks医疗信息系统行业下跌3.5% [1] 业绩情况 - 过去四个季度公司均未低于盈利共识预期，2024年12月9日财报显示每股收益-0.25美元，高于共识预期，营收超预期0.76% [2] - 本财年公司预计每股收益-1.10美元，营收4.1904亿美元，每股收益变化56.18%，营收变化17.61% [3] - 下一财年公司预计每股收益-0.38美元，营收4.7677亿美元，同比变化分别为66.18%和13.78% [3] 估值指标 - Zacks风格评分可帮助投资者筛选股票，涵盖价值、增长和动量类别，还有综合VGM评分 [5] - 公司价值评分为D，增长和动量评分分别为A和D，VGM评分为B [6] Zacks排名 - 公司目前Zacks排名为2（买入），因盈利预期上升，符合投资选股要求，短期内股价可能还有上涨空间 [7]

分组1: 公司评级与市场表现 - Phreesia (PHR) 近期被Zacks评级系统升级为Zacks Rank 2 (Buy) 这反映了市场对其盈利前景的乐观预期 [1] - Zacks评级系统的核心是公司盈利预期的变化 该系统跟踪卖方分析师对当前和未来年度每股收益(EPS)的共识估计 [1] - Zacks Rank 1 (Strong Buy) 的股票自1988年以来平均年回报率为+25% 显示出该评级系统的有效性 [7] 分组2: 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化与股价短期走势密切相关 这主要受机构投资者的影响 他们使用盈利预期来计算公司股票的合理价值 [4] - 盈利预期的上升或下降会导致机构投资者调整对股票的估值 从而引发大规模买卖行为 推动股价变动 [4] - 实证研究表明 盈利预期修正趋势与股价短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修正对投资决策具有重要价值 [6] 分组3: Phreesia的盈利预期变化 - 截至2025年1月的财年 Phreesia预计每股收益为-$1.10 较去年同期增长56.2% [8] - 过去三个月 Phreesia的Zacks共识估计值增长了10.2% 显示出分析师对其盈利前景的持续看好 [8] - Phreesia的Zacks Rank 2评级使其跻身Zacks覆盖股票的前20% 表明其盈利预期修正表现优异 可能推动股价在短期内上涨 [10] 分组4: Zacks评级系统的特点 - Zacks评级系统在覆盖的4000多只股票中保持"买入"和"卖出"评级的均衡比例 只有前5%的股票获得"强力买入"评级 接下来的15%获得"买入"评级 [9] - 这种严格的评级标准确保了获得高评级的股票具有优异的盈利预期修正特征 有望在短期内跑赢市场 [9][10]

技术分析 - Phreesia Inc (PHR) 的50日简单移动平均线已上穿200日简单移动平均线 形成“金叉” 这是技术分析中的一个看涨信号 [1][2] - 金叉通常分为三个阶段 首先是股价下跌趋势触底 其次是短期均线上穿长期均线 最后是股价继续上涨 [3] - 过去四周 PHR股价已上涨11 8% 显示出强劲的上涨势头 [4] 基本面分析 - PHR目前Zacks评级为3级(持有) 表明该股可能即将突破 [4] - 公司当前季度的盈利预期保持积极 过去60天内没有下调盈利预期 且有5次上调 同时Zacks共识预期也有所提高 [4] 投资建议 - 鉴于PHR的关键技术指标和积极的盈利预期修正 投资者可关注该股未来可能的进一步上涨 [5]

股价表现与目标价分析 - Phreesia (PHR) 在过去四周内股价上涨25.5% 收盘价为23.84美元 华尔街分析师设定的短期目标价均值为29.80美元 意味着还有25%的上涨空间 [1] - 分析师设定的目标价存在过度乐观的倾向 但目标价的紧密聚集（低标准差）表明分析师对股价方向和幅度的共识较高 这可以作为进一步研究的起点 [3][6] - 15个短期目标价的均值为29.80美元 标准差为3.30美元 最低目标价为23美元（较当前价格下跌3.5%） 最乐观目标价为36美元（较当前价格上涨51%） [6] 盈利预期与市场情绪 - 过去30天内 Zacks对Phreesia当前年度的共识盈利预期上调8.6% 四个分析师上调预期 无下调 [4] - 分析师对盈利预期的上调趋势与短期股价走势有强相关性 这表明Phreesia的股价可能进一步上涨 [7][11] - Phreesia目前Zacks评级为2（买入） 在4000多只股票中排名前20% 基于盈利预期的四个因素 这一评级进一步支持了其短期上涨潜力 [12] 目标价的局限性 - 研究表明 分析师设定的目标价往往误导投资者 实际股价很少达到目标价 这可能是因为分析师所在公司与目标公司存在业务关系 导致目标价被夸大 [8][9] - 投资者不应完全依赖目标价做出投资决策 而应保持高度怀疑态度 目标价仅应作为众多参考信息之一 [10]

公司概况 - Phreesia为医疗保健提供商提供软件 涵盖注册 预约 支付和临床支持 同时支持患者接待和优化患者体验 [1] 市场表现 - 在公布2024年第三季度财报前 Phreesia股价已上涨21% [1] 分析师背景 - Dr Duru自2000年起撰写金融市场博客 经历过互联网泡沫 金融危机和新冠疫情 擅长在市场极端行为中寻找交易和投资机会 [1] - Dr Duru拥有斯坦福大学机械工程学士学位 以及工程经济系统(现为管理科学与社会)博士学位 [1] - Dr Duru的工作经历包括运营研究和决策分析独立咨询 产品开发和技术战略管理咨询 计算机制造商和互联网广告价格优化软件开发(拥有方法论共享专利) 商业智能和数据分析(包括数据科学和数据工程) [1]

收入增长 - 公司总收入在2024年10月31日的三个月内增长17%至1.068亿美元，相比2023年同期的9160万美元[130] - 公司总收入在2024年10月31日的九个月内增长19%至3.101亿美元，相比2023年同期的2.613亿美元[130] - 患者支付量在2024年10月31日结束的三个月内为10.81亿美元，同比增长12%[143] - 订阅及相关服务收入在2024年10月31日结束的三个月内为4936.3万美元，同比增长16%[158] - 支付处理费收入在2024年10月31日结束的三个月内为2470.4万美元，同比增长6%[158] - 网络解决方案收入在2024年10月31日结束的三个月内为3273.3万美元，同比增长27%[158] - 总收入在2024年10月31日结束的三个月内为1.068亿美元，同比增长17%[158] - 订阅及相关服务收入在2024年10月31日结束的九个月内为1.447亿美元，同比增长21%[159] - 支付处理费收入在2024年10月31日结束的九个月内为7706.4万美元，同比增长8%[159] - 网络解决方案收入在2024年10月31日结束的九个月内为8835.1万美元，同比增长25%[159] - 总收入在2024年10月31日结束的九个月内为3.101亿美元，同比增长19%[159] 财务表现 - 公司在2024年10月31日的三个月内净亏损为1440万美元，相比2023年同期的3190万美元净亏损有所减少[130] - 公司在2024年10月31日的九个月内净亏损为5210万美元，相比2023年同期的1.062亿美元净亏损有所减少[130] - 公司在2024年10月31日的三个月内调整后EBITDA为980万美元，相比2023年同期的负660万美元有所改善[130] - 公司在2024年10月31日的九个月内调整后EBITDA为2040万美元，相比2023年同期的负3190万美元有所改善[130] - 公司在2024年10月31日的三个月内经营活动提供的净现金为580万美元，相比2023年同期的630万美元净现金使用有所改善[130] - 公司在2024年10月31日的九个月内经营活动提供的净现金为1610万美元，相比2023年同期的2930万美元净现金使用有所改善[130] - 公司在2024年10月31日的三个月内自由现金流为160万美元，相比2023年同期的负1160万美元有所改善[130] - 公司在2024年10月31日的九个月内自由现金流为90万美元，相比2023年同期的负4650万美元有所改善[130] - 公司调整后的EBITDA（税息折旧及摊销前利润）在2024年10月31日的三个月内为976.9万美元，九个月内为2039.1万美元[187] - 公司自由现金流在2024年10月31日的三个月内为160.3万美元，九个月内为-90.6万美元[189] 费用变化 - 支付处理费用增加430万美元至5164.8万美元，主要由于支付处理费收入和患者支付增加[165] - 销售和营销费用减少640.7万美元至3007.1万美元，主要由于劳动力成本和其他第三方销售和营销成本减少[167] - 研发费用增加77.1万美元至2931.5万美元，主要由于软件和其他第三方成本增加[169] - 一般和管理费用减少60.7万美元至1963.3万美元，主要由于与上年度收购相关的第三方成本减少[170] - 折旧费用减少91.7万美元至356.6万美元，主要由于计算机设备折旧减少[172] - 摊销费用增加54.1万美元至352.1万美元，主要由于资本化内部使用软件开发成本和无形资产摊销增加[176] - 其他费用净额增加97万美元至14.4万美元，主要由于外汇损失增加[179] - 净利息收入减少497万美元至2.6万美元，主要由于现金和现金等价物利息收入减少以及融资租赁和其他融资义务利息费用增加[181] - 所得税费用增加7万美元至44.2万美元，主要由于加拿大和印度所得税费用增加[183] - 所得税费用增加37.6万美元至170.2万美元，主要由于加拿大和印度所得税费用增加[184] 现金流量 - 公司在2024年10月31日的三个月内，经营活动提供的净现金为578.5万美元，九个月内为1612.5万美元[195] - 公司在2024年10月31日的三个月内，投资活动使用的净现金为418.2万美元，九个月内为1703.1万美元[195] - 公司在2024年10月31日的三个月内，融资活动使用的净现金为165.1万美元，九个月内为485.7万美元[195] 现金及现金等价物 - 截至2024年10月31日，公司现金及现金等价物为8170万美元，较2024年1月31日的8750万美元有所减少[190] - 公司现金及现金等价物主要由货币市场基金和存款组成，截至2024年10月31日，对利率变化相对不敏感[205] 融资与债务 - 公司在2023年12月签订了5000万美元的五年期资产抵押循环信贷协议，到期日为2028年12月[191] - 公司在2023年6月签订了内部使用软件及相关支持的融资协议，截至2024年10月31日，未偿还本金和利息为220万美元[192] - 公司无未偿还的Capital One信贷额度债务，但未来借款的利息费用会受利率变化影响[205] 收购与投资 - 公司在2023年10月签订了收购ConnectOnCall的协议，总对价为1390万美元，其中包括1000万美元的负债[193] - 公司在2024年10月31日的九个月内，签订了两项重要的不可撤销采购承诺，总未折现付款为9594万美元[201] 外汇风险 - 公司运营和现金流受外汇汇率波动影响，特别是加元和印度卢比的变化[206] - 2024年1月31日结束的财年，汇率变化对公司以美元计价的费用产生负面影响[206] - 2024年10月31日结束的三个月内，约83%的费用以美元计价[206] - 公司因货币重估导致的货币损失为0.1百万美元（三个月）和0.3百万美元（九个月），截至2024年10月31日[206] - 公司认为，加元、印度卢比和美元之间汇率增加或减少1%不会对运营结果或财务状况产生重大影响[206] - 2024年10月31日结束的九个月内，市场风险定量和定性披露无重大变化[206]

收入与增长 - 公司第三季度总收入为1.068亿美元，同比增长17%[2] - 第三季度平均医疗服务客户数量为4,237个，同比增长15%[2] - 第三季度每个医疗服务客户的总收入为25,207美元，同比增长1%[2] - 第三季度每个医疗服务客户的医疗服务收入为17,481美元，同比下降2%[2] - 公司预计2025财年收入将在4.18亿至4.2亿美元之间，同比增长17%至18%[3] - 公司预计2026财年收入将在4.72亿至4.82亿美元之间[4] - 2024年第三季度，公司总收入为106,800千美元，较2023年同期的91,619千美元增长16.5%[16] - 2024年前九个月，公司总收入为310,132千美元，较2023年同期的261,294千美元增长18.7%[16] - 公司2024年第三季度平均医疗保健服务客户数量（AHSCs）为4237，相比2023年同期的3688有所增长[28] - 公司2024年第三季度每AHSC的医疗保健服务收入为17481美元，相比2023年同期的17845美元略有下降[28] - 公司2024年第三季度每AHSC的总收入为25207美元，相比2023年同期的24842美元略有增长[28] - 公司2024年第三季度患者支付总额为10.81亿美元，相比2023年同期的9.65亿美元有所增长[32] - 公司2024年第三季度支付 facilitators 的支付量占比为81%，相比2023年同期的82%略有下降[32] 财务表现与亏损 - 第三季度净亏损为1,440万美元，相比去年同期的3,190万美元净亏损有所改善[2] - 第三季度调整后EBITDA为980万美元，相比去年同期的负660万美元有所改善[2] - 第三季度自由现金流为160万美元，相比去年同期的负1,160万美元有所改善[2] - 2024年第三季度，公司净亏损为14,403千美元，较2023年同期的31,941千美元有所减少[16] - 2024年前九个月，公司净亏损为52,137千美元，较2023年同期的106,239千美元有所减少[16] - 2024年第三季度，公司综合亏损为14,406千美元，较2023年同期的31,941千美元有所减少[18] - 2024年前九个月，公司综合亏损为52,142千美元，较2023年同期的106,239千美元有所减少[18] - 公司2024年第三季度净亏损为14,403千美元，相比2023年同期的31,941千美元有所减少[19] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为9,769千美元，相比2023年同期的-6,619千美元有所改善[22] - 公司2024年第三季度自由现金流为160.3万美元，而2023年同期为-1162.1万美元[24] 资产与负债 - 截至2024年10月31日，公司现金及现金等价物为81,740千美元，较2024年1月31日的87,520千美元有所减少[14] - 截至2024年10月31日，公司总资产为375,703千美元，较2024年1月31日的370,326千美元有所增加[14] - 截至2024年10月31日，公司总负债为121,111千美元，较2024年1月31日的118,877千美元有所增加[14] - 截至2024年10月31日，公司股东权益为254,592千美元，较2024年1月31日的251,449千美元有所增加[14] - 2024年第三季度现金及现金等价物期末余额为81,740千美元，相比2023年同期的103,366千美元有所减少[19] 运营费用与成本 - 2024年第三季度GAAP运营费用为9687.3万美元，相比2023年同期的10079.1万美元有所下降[26] - 2024年第三季度调整后运营费用为8034.8万美元，相比2023年同期的8282.8万美元有所下降[26] - 2024年第三季度折旧和摊销费用为7,087千美元，相比2023年同期的7,463千美元略有下降[22] - 2024年第三季度股票期权补偿费用为16,525千美元，相比2023年同期的17,963千美元有所减少[22] 现金流 - 2024年第三季度经营活动产生的净现金为5,785千美元，相比2023年同期的-6,310千美元有所改善[19] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为-4,182千美元，相比2023年同期的-15,717千美元有所减少[19] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金为-1,651千美元，相比2023年同期的-2,284千美元有所增加[19] - 2024年第三季度通过员工股票购买计划获得的现金为840千美元，相比2023年同期的919千美元略有下降[19] - 2024年第三季度资本化软件通过供应商融资获得的金额为2,047千美元[20] 预计财务目标 - 公司预计2025财年调整后EBITDA将在3,400万至3,600万美元之间[3]

公司表现 - Phreesia股价在上一交易日上涨13.9%至21.19美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 公司股价在过去四周内累计下跌12.9% [1] - Phreesia预计将在即将发布的2025财年第三季度财报中公布每股亏损0.29美元 同比改善50% 预计营收为1.06亿美元 同比增长15.7% [3] 行业动态 - Phreesia属于Zacks医疗信息系统行业 另一家同行业公司P3 Health Partners股价在上一交易日上涨5.4%至0.37美元 过去一个月累计下跌3% [4] - P3 Health Partners预计将在即将发布的财报中公布每股亏损0.03美元 同比改善75% [5] 财务指标 - Phreesia在2025财年第二季度实现正向自由现金流 标志着公司进入利用内部生成现金推动股东价值的新阶段 [2] - Phreesia的每股收益预期在过去30天内保持不变 [4] - P3 Health Partners的每股收益预期在过去一个月内保持不变 [5] 市场预期 - 投资者对Phreesia即将发布的财报持乐观态度 推动股价上涨 [2] - 研究表明 收益预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [3] - Phreesia目前获得Zacks Rank 2(买入)评级 [4] - P3 Health Partners目前获得Zacks Rank 3(持有)评级 [5]

文章核心观点 - Phreesia (PHR)股票最近一直处于下跌趋势,但已进入超卖区域,且华尔街分析师普遍预计公司将报告优于此前预测的盈利[1] - 根据相对强弱指数(RSI)这一技术指标,PHR股票已处于超卖状态,表明大量抛售压力可能已接近耗尽,股价有望反弹回到供需平衡水平[3] - 分析师对PHR当前年度盈利预测已上调2.2%,这通常意味着股价在短期内会上涨[4] - PHR目前被评为Zacks Rank 2(买入),表明其短期内有望实现反转[4] 行业分析 无相关内容 公司分析 - PHR股票最近四周下跌10.3%,已进入超卖区域[1] - 根据RSI指标,PHR股票价格已达到可能反转的水平[3] - 分析师对PHR当前年度盈利预测上调2.2%[4] - PHR目前被评为Zacks Rank 2(买入),表明其短期内有望实现反转[4]

财务业绩 - 总收入同比增长19%至1.021亿美元[130] - 总收入同比增长20%至2.033亿美元[130] - 净亏损从上年同期的3680万美元减少至1800万美元[130] - 调整后EBITDA从上年同期的-1150万美元增加至650万美元[130] - 经营活动产生的现金流从上年同期的-930万美元增加至1110万美元[130] - 自由现金流从上年同期的-1520万美元增加至370万美元[130] 业务指标 - 平均医疗服务客户数同比增长21%至4169家[141] - 每位医疗服务客户的总收入从上年同期的24914美元下降至24494美元[141] - 患者支付总额同比增长10.5%至10.93亿美元[142] 收入构成 - 订阅和相关服务收入增加9.3百万美元至4,861.2百万美元，主要由于新的医疗服务客户以及现有客户的扩展和交叉销售[157] - 支付处理费用收入增加1.7百万美元至2,530.0百万美元，主要由于新增医疗服务客户带来的就诊量和通过平台处理的患者付款增加[157] - 网络解决方案收入增加5.3百万美元至2,820.3百万美元，主要由于现有项目的参与度、教育计划和更深入的患者外展增加[157] - 订阅和相关服务收入增加18.2百万美元至9,535.4百万美元，主要由于新的医疗服务客户以及现有客户的扩展和交叉销售[158] - 支付处理费用收入增加4.5百万美元至5,236.0百万美元，主要由于新增医疗服务客户带来的就诊量和通过平台处理的患者付款增加[158] - 网络解决方案收入增加11.0百万美元至5,561.8百万美元，主要由于现有项目的参与度、教育计划和更深入的患者外展增加[158] 成本费用 - 不包括折旧和摊销的营业成本增加1.7百万美元至1,614.3百万美元，主要由于收入增长带来的第三方成本增加[159] - 不包括折旧和摊销的营业成本增加2.5百万美元至3,186.6百万美元，主要由于收入增长带来的第三方成本增加以及员工股票薪酬成本增加[160] - 支付处理费用增加0.8百万美元至1,666.8百万美元，主要由于支付处理费用收入和通过平台处理的患者付款增加[161] - 支付处理费用增加3.0百万美元至3,496.5百万美元，主要由于支付处理费用收入和通过平台处理的患者付款增加[162] - 销售和营销费用同比下降7.1百万美元至30.2百万美元，主要由于员工薪酬成本下降6.2百万美元，其中员工股票薪酬成本下降1.8百万美元[164] - 销售和营销费用同比下降12.5百万美元至62.2百万美元，主要由于员工薪酬成本下降10.5百万美元以及其他第三方销售和营销成本下降2.0百万美元[165] - 研发费用同比增加2.1百万美元至29.5百万美元，主要由于员工薪酬成本增加1.0百万美元以及软件成本增加1.0百万美元[166] - 研发费用同比增加4.5百万美元至58.4百万美元，主要由于员工薪酬成本增加1.9百万美元以及软件成本增加1.9百万美元[167] - 一般及行政费用同比下降1.5百万美元至19.5百万美元，主要由于与往年收购相关的第三方成本下降2.2百万美元以及其他第三方一般及行政成本下降0.8百万美元[169] - 一般及行政费用同比下降2.3百万美元至38.5百万美元，主要由于与往年收购相关的第三方成本下降3.2百万美元以及其他第三方一般及行政成本下降0.5百万美元[171] - 其他费用净额同比下降1.3百万美元至7.4百万美元，主要由于计算机设备折旧减少[170] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为81.8百万美元，足以满足未来12个月的需求[183] - 公司已与Capital One银行签订5年期5000万美元的资产担保循环信贷额度，增加了公司的财务灵活性[184] - 公司在2023年6月签订了一项软件融资协议，截至2024年7月31日有250万美元的未偿本金和利息[185] - 公司在2023年10月收购ConnectOnCall公司，支付总对价1390万美元，其中1000万美元为负债[186] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为1034万美元，较2023年同期增加[188] - 公司2024年上半年投资活动使用现金12849万美元，主要用于内部使用软件资本化和购置设备[189,190] - 公司2024年上半年筹资活动使用现金3206万美元，主要用于偿还融资租赁和收购相关负债[191,192] - 公司主要现金需求包括人力资本、合同购买承诺、递延对价负债、租赁和融资安排[193] 风险因素 - 公司面临利率风险和外汇风险[196,197] - 公司业绩受到外汇汇率波动的影响，尤其是加拿大元和印度卢比的变化[198] - 约89%的公司费用以美元计价[198] - 由于货币账户重新计量导致的外汇损失分别为0.1百万美元和0.1百万美元[198] - 公司认为加拿大元、印度卢比和美元之间1%的汇率变动不会对经营业绩和财务状况产生重大影响[198] - 公司现金和现金等价物主要为货币市场基金和银行存款,利率变动不会对其公允价值产生重大影响[197] - 公司没有资本一信贷额度下的任何债务[197