业绩总结 - 2023年，Impinj的收入为3.075亿美元，较2022年增长19%[93] - 2023年，Impinj的季度调整后EBITDA为860万美元[94] - 2023年，Impinj的非GAAP每股收益（稀释后）为0.21美元[94] - 2024年第一季度的GAAP净收入为33.3百万美元，较2023年第四季度的净亏损15.2百万美元有显著改善[105] - 2024年第一季度的非GAAP净收入为6.2百万美元，较2023年第三季度的0.1百万美元显著增长[105] - 2024年第一季度的每股稀释非GAAP净收入为0.21美元，较2023年第三季度的0.00美元有明显提升[105] 用户数据 - 2023年，Impinj共出货超过4.5百万个连接设备[18] - 2023年，Impinj在全球范围内出货超过1000亿个集成电路（IC）[18] - 2023年，Impinj在全球范围内的RAIN RFID芯片出货量同比增长32%[52] - 2023年，Impinj的合作伙伴数量超过2000个[87] 毛利率与研发费用 - 2024年第一季度，Impinj的GAAP毛利率为48.9%，相比于2023年第三季度的47.3%有所上升[103] - 2024年第一季度的非GAAP毛利率为51.5%，较2023年第四季度的50.9%有所提高[103] - 2023年第一季度的GAAP毛利率为50.7%[103] - 2023年，Impinj的研发费用为1650万美元[81] - 2024年第一季度的GAAP研发费用为22.5百万美元，较2023年第四季度的21.1百万美元有所增加[103] 市场表现与增长 - 2023年，Impinj的市场增长率为29% CAGR[37] - 2023年，Impinj的非GAAP毛利率为52.4%[81] 负债与现金状况 - 公司在2023年第四季度的长期债务为287.5百万美元[96] - 2023年第四季度的现金和投资总额为174.1百万美元[96] 其他信息 - 2023年第一季度的折旧和摊销费用为1.8百万美元[104]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7680万美元，环比增长9%，同比下降11% [130] - 第一季度运营活动提供的净现金为6010万美元，物业和设备采购总计620万美元，扣除4500万美元诉讼和解收入后，自由现金流为890万美元 [10] - 第一季度调整后EBITDA为670万美元，调整后EBITDA利润率为8.7%，GAAP净收入为3330万美元，非GAAP净收入为620万美元，摊薄后每股收益为0.21美元 [27] - 第一季度总运营费用为3290万美元，研发费用为1650万美元，销售和营销费用为770万美元，一般和行政费用为870万美元，包括130万美元的诉讼费用 [40] - 第一季度毛利率为51.5%，预计第二季度毛利率将提高 [64] - 第一季度末现金、现金等价物和投资为1.741亿美元，库存总计8780万美元，较上一季度减少940万美元 [65] - 预计第二季度营收在9600万 - 9900万美元之间，包括许可费支付的中点环比增长27%，不包括则为7% [66] - 预计调整后EBITDA在2390万 - 2540万美元之间，非GAAP净收入在2170万 - 2320万美元之间，摊薄后每股收益在0.72 - 0.77美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第一季度端点IC营收为6150万美元，环比增长14%，同比下降8%，超出预期，预计第二季度将继续增长，M800产量将翻倍 [36][39] 系统业务 - 第一季度系统营收为1530万美元，环比下降9%，同比下降19%，低于预期，预计第二季度系统营收将环比下降 [26][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美大型零售商的RAIN标签使用加速，预计全年一般商品标签将稳定增长 [23] - 食品需求增长速度超预期，多家快餐连锁店公开表示将使用RAIN进行库存、保质期和新鲜度管理 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦于硅和企业解决方案，近期的重组和法律和解为盈利能力增长铺平道路 [9] - 作为RAIN先驱和创新者，将继续维护专利发明并寻找额外的许可机会 [2] - 认为许可业务是未来战略核心，有机会在IP、云服务和平台方面拓展许可业务，以产生经常性收入 [77] - 与NXP的专利纠纷和解，增加了现金储备和竞争力，消除了行业不确定性，行业对此大多感到欣慰 [2][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年开局强劲，2023年的发展势头延续至第一季度，营收和盈利能力超上一季度和第一季度指引 [9] - 看到第二季度持续增长的势头，未来有机会推动经常性许可和服务收入，将IP、平台和云服务货币化 [38] - 对市场地位有信心，对未来机遇感到兴奋 [38] 其他重要信息 - 3月成功解决与NXP的专利纠纷，NXP支付一次性4500万美元诉讼和解金，并将在未来最多10年每年支付许可费，本月已收到第一笔1500万美元 [2][10][41] - 将参加6月4日在纽约举行的Baird全球消费者、技术和服务会议 [21] - 欧盟2027年将实施纺织品可追溯性法规，为RAIN技术带来机会 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 大型北美零售商项目实施成功的影响及零售行业采用情况 - 为该零售商服务的标签生态系统合作伙伴表示，更多一般商品类别的标签使用有稳定增长，整体消费者需求也有小幅上升，对未来进展持乐观态度 [44][45] 问题: 第二家物流客户将RFID阅读器部署到车辆的意义及食品应用对端点IC业务的影响 - 零售成功采用RAIN技术为食品应用铺平了道路，食品机会发展速度超预期，随着了解深入会带来更多机会和见解 [49][50] 问题: 第二季度毛利率情况及后续趋势 - 预计第二季度毛利率因许可收入增加而提高，剔除许可收入后产品层面毛利率季度环比基本持平，目前低于目标范围，原因包括规模不足和系统业务复苏滞后 [55] 问题: 数字产品护照（DPP）的应用、经济情况及规模 - 希望通过DPP让消费者能读取零售商品上的标签，将阅读器引入手机会带来新机遇，对手机供应商是变革性用例 [57] 问题: 是否向手机市场销售IC及许可费支付与销量的关系 - 会尝试将硅产品引入手机，但即使未成功也会利用平台推动相关机会，许可费支付每年有适度固定增长，目前难以判断是否与销量有关 [58][82][83] 问题: DPP的实施过程、里程碑及不同产品类别的实施顺序 - 目前电池领域DPP先行，数据载体为QR码，纺织品是下一个大类别，数据载体尚未确定，RAIN RFID有一定优势但未进入手机领域 [87][88] 问题: 如何对明年NXP的许可费支付进行建模 - 目前难以预测NXP是否会设计出替代方案，但预计支付不会大幅增加，现阶段可以进行建模，公司会及时更新进展 [90][91] 问题: 零售服装市场在第二季度是否已正常化 - 难以确定每个季度的情况，但该客户有强大的发展动力和数字化整体业务的决心 [103][69] 问题: 未来运营费用（OpEx）的预期水平 - 第二季度OpEx已基本正常化，诉讼费用微不足道，下半年预计有适度增长，公司会继续投资业务 [90] 问题: 是否会因诉讼不确定性消除和现金增加而进行并购以加速新市场增长 - 会关注能增强和拓展平台的机会，但关键是找到适合公司的机会，而不仅仅取决于现金情况 [93] 问题: M800产量扩大对毛利率的影响是否有变化 - M800成本基础较低，随着产量扩大成为主要产品，将带来约300个基点的毛利率提升，新IC达到主要产量通常需要多年时间 [113][114] 问题: 第二家物流客户是否会在今年剩余时间里每个季度稳定增长以及何时能实现100%标签渗透 - 有多个驱动因素，包括嵌入式标签、一般商品、零售业务和解决方案业务，这些因素都将带来积极影响，但难以确定具体增长情况和渗透时间 [122][126] 问题: 大型北美零售商项目进展情况 - 食品机会发展速度超预期，一些快餐连锁店公开讨论相关应用，这是市场带来的新机会 [131][132] 问题: 与NXP和解后RAIN RFID行业外的反馈及是否有更多技术许可机会 - 行业外反馈暂未提及，公司认为有机会在IP、云服务和平台方面拓展许可业务以产生经常性收入 [133][77]

物品连接业务目标 - 公司已为超1000亿个物品实现连接，目标是将物品连接数量从数千亿扩展到数万亿[83] 端点IC销售复合年增长率 - 2010 - 2023年，公司整体端点IC销售 volumes 复合年增长率为26%[89] 特定项目营收贡献 - 2019年，公司从北美大型SC&L供应商的网关部署中获得总营收的14%；2021年，从欧洲大型全球零售商基于RAIN的自助收银和防损项目的网关部署中获得季度营收的13%[91] 整体营收变化 - 2024年第一季度营收7.6825亿美元，2023年同期为8.5897亿美元，同比减少907.2万美元[95] 毛利润及毛利率变化 - 2024年第一季度毛利润3754.8万美元，2023年同期为4353万美元，同比减少598.2万美元；毛利率48.9%，2023年同期为50.7%，同比下降1.8个百分点[95] 运营亏损变化 - 2024年第一季度运营亏损1173.3万美元，2023年同期为444.2万美元，同比增加729.1万美元[95] 端点IC营收变化 - 2024年第一季度端点IC营收6150.6万美元，2023年同期为6704.9万美元，同比减少554.3万美元，其中平均ASP下降导致减少300万美元，出货量降低导致减少250万美元[97][98] 系统营收变化 - 2024年第一季度系统营收1531.9万美元，2023年同期为1884.8万美元，同比减少352.9万美元，主要因阅读器、网关和阅读器IC营收分别减少360万美元、150万美元和190万美元，测试和测量解决方案营收增加330万美元部分抵消了下降[97][99] 研发费用变化 - 2024年第一季度研发费用2251.9万美元，2023年同期为2243.5万美元，同比增加8.4万美元[103] 销售和营销费用变化 - 2024年第一季度销售和营销费用1017.6万美元，2023年同期为997.3万美元，同比增加20.3万美元[105] 一般及行政费用变化 - 2024年第一季度一般及行政费用为1336.5万美元，较2023年的1556.4万美元减少219.9万美元[107] 无形资产摊销费用变化 - 2024年第一季度无形资产摊销费用为140.9万美元，2023年同期无此项费用，增加源于2023年4月3日收购Voyantic Oy [109][110] 重组成本变化 - 2024年第一季度重组成本为181.2万美元，2023年同期无此项费用，增加源于2024年2月7日发起的重组[112] 其他收入净额变化 - 2024年第一季度其他收入净额为129.2万美元，较2023年的136.5万美元减少7.3万美元，主要因利息收入减少[113] 诉讼和解收入变化 - 2024年第一季度诉讼和解收入为4500万美元，2023年同期无此项收入，增加源于2024年3月13日与NXP达成的诉讼和解[114] 利息费用变化 - 2024年第一季度利息费用为121.6万美元，较2023年的120.9万美元增加7000美元，两个时期利息费用相当[115] 所得税费用变化 - 2024年第一季度所得税费用为 - 1000美元，较2023年的7.2万美元减少7.3万美元，因估计有效税率纳入了对Voyantic Oy的收购[116] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.741亿美元，营运资金为2.9亿美元[125] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.741亿美元[143] 各活动产生净现金情况 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为6014万美元，投资活动产生的净现金为504.6万美元，融资活动产生的净现金为691.7万美元[132] 可转换票据本金余额情况 - 截至2024年3月31日，2021年发行的可转换票据本金余额为2.875亿美元[137] 采购承诺情况 - 截至2024年3月31日，采购承诺总计1760万美元，为不可撤销的库存采购承诺[138] 利率对投资组合和债券利息支出影响 - 公司认为利率立即提高10%不会对投资组合的公允价值产生重大影响[143] - 假设利率提高100个基点，不会影响公司可转换债券的利息支出[144] 租赁组合情况 - 公司租赁组合主要是办公场地的经营租赁[138] 表外安排情况 - 公司自成立以来没有与未合并实体建立关系以进行表外安排[139] 市场风险情况 - 公司在日常业务中面临市场风险，部分与利率波动有关[141] 投资政策情况 - 公司目前的投资政策是先保全本金，再提供运营和资本需求的流动性，最后在不危及本金的情况下实现收益最大化[142] 通胀影响情况 - 公司认为通胀尚未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响，但未来可能无法完全通过提价抵消成本上升[145] 外币交易风险情况 - 公司面临外币交易风险，但目前外币波动未产生重大影响，随着业务增长，风险可能增加[147]

营收数据变化 - 2024年第一季度营收7.6825亿美元，2023年同期为8.5897亿美元[17] - 2024年第二季度营收指引为7680万美元，GAAP毛利率48.9%，非GAAP毛利率51.5%[4] 净利润及每股收益数据变化 - 2024年第一季度GAAP净利润3334.4万美元，2023年同期亏损435.8万美元[17] - 2024年第一季度GAAP摊薄后每股收益1.10美元，2023年同期为亏损0.17美元[17] - 2024年第二季度GAAP净利润指引为3330万美元，摊薄后每股收益1.10美元[4] - 2024年3月31日止三个月GAAP净收入为33344千美元，2023年同期净亏损4358千美元[26] - 2024年3月31日止三个月非GAAP净收入为6171千美元，2023年同期为7883千美元[26] - 2024年3月31日止三个月非GAAP摊薄后每股净收入为0.21美元，2023年同期为0.28美元[26] - 预计2024年6月30日止三个月GAAP净收入为6668千美元[28] - 预计2024年6月30日止三个月非GAAP净收入为22491千美元[28] - 预计2024年6月30日止三个月GAAP摊薄后每股净收入为0.23美元[28] - 预计2024年6月30日止三个月非GAAP摊薄后每股净收入为0.75美元[28] 毛利率数据变化 - 2024年3月31日止三个月GAAP毛利率为48.9%，2023年同期为50.7%[26] - 2024年3月31日止三个月非GAAP毛利率为51.5%，2023年同期为52.4%[26] 现金及现金等价物数据变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.66852亿美元，2023年12月31日为9479.3万美元[15] 经营、投资、融资活动净现金数据变化 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为6014万美元，2023年同期使用2656万美元[19] - 2024年第一季度投资活动产生的净现金为504.6万美元，2023年同期为3992.6万美元[19] - 2024年第一季度融资活动产生的净现金为691.7万美元，2023年同期为452万美元[19] 调整后EBITDA及非GAAP净利润数据指引 - 2024年第二季度调整后EBITDA指引为670万美元，非GAAP净利润620万美元[4] - 预计2024年6月30日止三个月调整后EBITDA为24600千美元[28]

产品采用和市场推广 - 公司在主要市场如零售服装、零售综合商品和供应链和物流中的RAIN技术采用情况取决于终端用户的业务周期和宏观经济趋势[44] - RAIN技术的采用以及公司平台和产品的采用取决于终端用户对RAIN利益的认知程度、替换或修改现有系统和流程的成本和时间、以及RAIN产品和应用是否满足终端用户的当前或预期需求[44] - 公司在引入新产品时,合作伙伴和终端用户能否轻松部署和使用这些产品对新产品的成功推广有重要影响[46] - 公司目前在交付企业级解决方案方面的能力还处于初级阶段,需要与更多合作伙伴建立关系,开发更多满足企业需求的解决方案[47][48] - 终端用户和合作伙伴需要将公司产品纳入他们的产品和业务流程,这需要大量的教育和评估过程,存在不确定性[55][56] - 公司部分产品与合作伙伴的产品存在竞争关系[60] - 公司无法直接影响终端用户的需求,依赖合作伙伴的销售和库存管理[79,80] - 公司需要持续维护和提升品牌知名度和声誉,以吸引新的合作伙伴和终端用户[80] 产品质量和供应链 - 公司的端点IC销售收入占大部分,如果需求下降或无法获得足够的晶圆满足需求,或无法通过提价来抵消成本上升,将对业务和经营业绩产生不利影响[48] - 公司产品的平均售价可能会大幅波动,需要不断改进技术和工艺,降低单位成本以保持盈利能力[49][50] - 产品质量问题可能导致重大成本,并损害公司产品销售能力[53][54] - 公司产品供应依赖有限的第三方供应商,可能会面临供应中断的风险[60,61,62] - 半导体行业芯片供应短缺可能会限制公司产品销量,影响毛利率[63] - 公司需要维持合理的库存水平,既要满足客户需求,又要避免积压过多[63,64] - 公司制造和生产硬件产品主要外包给少数几家供应商,如果供应商发生变化可能会对销售产生不利影响[189] - 产品供应短缺和价格上涨可能对公司与合作伙伴和终端用户的关系产生负面影响[81] 知识产权保护 - 公司知识产权保护存在一定风险,如专利诉讼可能增加成本和管理负担[83,84,85,86,87] - 公司参与行业标准制定可能需要以免版税或合理和非歧视性条款授权部分知识产权[87,88] - 公司依赖第三方许可协议,如果被终止可能导致生产和发货延迟[88,89] - 公司产品、工艺和技术有时会使用或包含受开源许可证约束的软件[90] - 开源许可证要求用户公开部分或全部源代码[90] - 开源软件许可证不提供关于侵权索赔或代码质量的保证[90] - 公司无法保证已按照政策和程序使用开源软件[90] 隐私和安全 - 隐私和安全问题可能损害公司声誉并阻碍客户使用产品[90] - 未经授权的第三方可能收集个人信息或数据[90] - 政府法规和指南可能会对产品采用产生不利影响[90] 财务和经营风险 - 公司存在历史亏损且盈利能力不稳定[93][94] - 公司经营业绩存在大幅波动[94][95] - 公司可能需要筹集额外资本以满足业务需求[97][98] - 公司面临税法变更可能对业务、现金流、经营业绩或财务状况产生重大不利影响[100] - 公司可能需要在未来收取销售税、增值税或类似税款[100] - 公司内部控制和财务报告系统失效可能导致投资者信心下降[100] - 公司股价波动可能受到多种因素影响而大幅波动[101][102] - 公司可能无法满足可转债的偿付义务,现有和未来债务也可能限制公司业务[104] 公司治理 - 公司主要股东和管理层持有大量股份可能对公司决策产生重大影响[104] - 公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能阻碍收购公司的交易[105][106] - 公司章程限制了股东起诉公司的法律途径[107] 财务数据 - 2023年全年营收为3.075亿美元，同比增长19.3%[181] - 2023年全年毛利为1.520亿美元，毛利率为49.4%[182] - 2023年全年研发费用为8856万美元，销售及市场费用为4112万美元，管理费用为6083万美元[182] - 2023年全年净亏损为4336.6万美元，每股亏损1.62美元[182] - 2023年12月31日现金及现金等价物为9479.3万美元，短期投资为1844万美元[181] - 2023年12月31日存货为9717.2万美元，较2022年末增加108.8%[181] - 2023年12月31日商誉为1969.6万美元，较2022年末增加408.1%[181] - 2023年12月31日长期债务为2.819亿美元[181] - 2023年12月31日股东权益为3413.1万美元，较2022年末增加119.1%[181] - 2023年12月31日公司总资产为463,900千美元，较2022年增加60,301千美元[184] - 2023年公司净亏损为43,366千美元，较2022年亏损增加19,065千美元[184] - 2023年公司营业收入为33%来自Avery Dennison，11%来自Arizon，合计占比44%[188] - 2023年12月31日公司应收账款中39%来自Avery Dennison，11%来自Arizon，合计占比50%[188] 会计政策和估计 - 公司维持了有效的内部控制[173][174] - 公司投资组合包括美国政府证券、企业票据和债券、商业票据和资产支持证券等固定收益证券[192] - 公司长期债务的账面价值和公允价值见附注8[192] - 公司采用三个层级的公允价值计量方法，其中第三层级包括与Voyantic Oy收购相关的或有对价负债[189,190] - 公司现金等价物主要为原到期日不超过3个月的高流动性投资[191] - 公司投资的公允价值计量基于可观察的市场数据[192] - 公司根据历史收款经验、应收账款账龄、客户情况和整体经济及行业状况估算应收账款坏账准备[193] - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量,持续评估存货价值并针对预计的过剩和陈旧存货计提跌价准备[193] - 公司对业务合并采用收购法进行会计处理,将购买对价超过可辨认资产和负债公允价值的部分确认为商誉[197,198] - 公司提供90天至1年的有限产品质量保证,并根据历史索赔、产品故障率等因素计提相应的质保负债[198] - 公司采用修改追溯法于2021年1月1日采用会计准则更新2020-06号,并将2019年票据作为整体工具入账,增加了长期债务2930万美元,减少了额外实缴资本3270万美元和累计亏损340万美元[201] - 公司于2023年12月31日确认了620万美元的或有对价负债,该负债系由于收购Voyantic Oy而产生,采用了蒙特卡罗模拟方法进行估值[203] - 公司于2023年4月3日以3270万美元收购了Voyantic Oy公司,该收购使公司的标签设计、制造和测试能力得到提升,产生了1560万美元的商誉[208] - 公司2023年12月31日的现金等价物为7866.1万美元,主要为货币市场基金[203] - 公司2023年12月31日的短期投资为1844万美元,主要包括美国政府机构证券、Yankee债券和机构债券等[203,205] - 公司2023年12月31日的存货为9717.2万美元,包括原材料、在制品和产成品[207] - 公司2023年12月31日的固定资产净值为4489.1万美元,主要包括机器设备和租赁改良[207] - 公司2023年度的折旧费用为870万美元[207] - 公司2023年12月31日的商誉和无形资产为3400万美元,主要来自于收购Voyantic Oy[208] - 公司2023年度发生了170万美元的与收购相关的交易费用[208] - 公司于2023年12月31日收购Voyantic Oy,一家芬兰公司,并记录了370万美元的相关递延税负债[212] - 公司截至2023年12月31日累计联邦税务亏损约为2.305亿美元,其中1.419亿美元可无限期结转[213] - 公司截至2023年12月31日累计研发税收抵免为3050万美元,可用于抵免未来税收[213] 债务和股权融资 - 公司于2021年11月发行了2.875亿美元的可转换票据,票面利率为1.125%,到期日为2027年5月15日[216] - 公司可以在2024年11月20日之后赎回全部或部分2021年可转换票据[217] - 持有人可以在2027年2月15日之前的任何时候将2021年可转换票据转换为公司普通股[217] - 公司确定2019年票据负债部分的公允价值为5,250万美元,采用类似非可转换债务工具的借款利率9.90%进行折现计算[219] - 公司提前于2021年1月1日采用ASU 2020-06准则,将2019年票据作为单一负债项目按摊余成本计量[220] - 公司将2021年票据的发行成本9,100万美元直接从票据面值中扣除,并采用实际利率法在票据期限内摊销计入利息费用[220] - 公司于2021年11月和2022年6月完成了2019年票据的部分诱导转换,支付了共计201.2百万美元的现金对价[221] 股权激励 - 公司2016年股权激励计划下的股票期权截至2023年12月31日的加权平均行权价格为25.48美元,加权平均剩余合同期限为4.97年[224] - 公司授予的受限制股票单位(RSUs)、绩效股票单位(PSUs)和市场股票单位(MSUs)的活动情况[225] - 公司2023年12月31日未确认的股票报酬成本为RSUs 7840万美元和MSUs 1370万美元[225] - 公司2023年12月31日员工股票购买计划(ESPP)的未确认股票报酬成本为30万美元[225] 专利诉讼 - 公司2023年7月5日至7月13日就两项专利权进行了审判,获得了约3660万美元的赔偿[227,228] - 公司2023年10月3日被法院拒绝了对一项专利的永久禁令请求,但法院表示将就另一项专利设定持续使用费[228] - 公司2023年6月5日至6月23日就一项专利权进行了审判,最终获得了胜诉[228] - 公司2023年7月26日被NXP提起专利侵权反诉,涉及9项专利[228] - 公司2021年5月25日在德克萨斯州法院对NXP提起专利侵权诉讼,涉及9项专利[228] - 公司2019年6月6日在加利福尼亚州法院对NXP提起专利侵权诉讼,最终获得约3660万美元的赔偿[227,228] - 公司2019年10月4日被NXP在特拉华州法院提起专利侵权诉讼,最终获得胜诉[228] - 公司在2023年11月9日的首次专利侵权审判中,被裁定未侵犯NXP的两项专利,但NXP侵

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入达3.075亿美元,同比增长19% [39] - 2023年全年毛利率为51.9%,较2022年的55.5%有所下降,主要是由于端点IC产品毛利率下降以及产品组合变化 [40] - 2023年全年非GAAP净利润为1980万美元,每股0.70美元 [44] - 2023年全年经营活动现金流为负4940万美元,主要由于端点IC库存的增加 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度端点IC收入为5390万美元,同比下降8%,但环比增长11% [36] - 2023年全年端点IC收入增长22%,超过行业29%的历史复合增长率 [39] - 2023年第四季度系统收入为1680万美元,同比下降6%,环比增长2% [38] - 2023年全年系统收入增长10% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场经历了大规模的库存去库存化,对公司2023年上半年收入有所影响 [34] - 供应链和物流市场的大型客户预计2024年将增加标签使用量 [26] - 欧洲一家零售商持续推进自助结账和防损解决方案的部署,为公司带来了强劲的第四季度网关收入 [23] - 北美一家大型综合零售商的部署进度较原计划有所放缓,主要是由于供应商基础广泛和产品标签种类繁多 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将加大对硅片和企业解决方案的投资,同时精简组织以加快步伐并提高盈利能力 [13] - 公司在RAIN RFID领域处于领先地位,是硅片供应商和企业解决方案的关键使能者 [17] - 公司正在积极投资数字产品护照(DPP)相关的研发,认为这是一个重要的机遇 [29][30] - 公司正在坚定地通过知识产权诉讼来捍卫自己的领导地位和知识产权 [22][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年下半年的宏观经济环境持谨慎乐观态度,认为可能会出现复苏迹象 [57][58] - 管理层认为目前零售业的下行趋势尚未完全结束,但看到了一些积极的苗头 [14][15][57] - 管理层对M800芯片的市场反响和未来增长前景持乐观态度 [27][28] 其他重要信息 - 公司在2023年第四季度进行了约10%的裁员,以精简组织并聚焦于硅片和企业解决方案 [90][91] - 公司将在2024年上半年停止出货老一代Indy系列读卡芯片,全面转向新一代E系列产品 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harsh Kumar 提问** 询问公司2024年端点IC出货量增长是否有望达到25%左右的水平 [56][57] **Chris Diorio 回答** 表示公司一季度指引,对全年增长水平还难以做出预测,需要观察宏观经济环境的变化 [57][58][59] 问题2 **Toshiya Hari 提问** 询问公司在精简组织方面的具体计划,以及对未来盈利和现金流的影响 [72][73] **Cary Baker 回答** 表示将调整读卡器业务的投入,以更好地支持合作伙伴并提高盈利,这是公司战略聚焦的自然延伸 [73][74] 问题3 **Scott Searle 提问** 询问公司在数字产品护照(DPP)方面的机遇和时间节点 [127][128][129] **Chris Diorio 回答** 表示DPP是一个长期的重要机遇,公司已经开始为之做准备投资,预计在2027年左右服装行业相关法规生效时会产生重大影响 [130][131][135][136]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6500万美元，环比下降24%，同比下降5% [164] - 第三季度毛利润率为50.5%，二季度为53.3%，去年同期为56.9%，预计第四季度将上升 [165] - 第三季度调整后EBITDA为30万美元，二季度为1000万美元，去年同期为980万美元 [85] - 第三季度GAAP净亏损1580万美元，非GAAP净收入为10万美元，摊薄后每股收益为零美分 [85] - 第三季度运营费用为3260万美元，二季度为3590万美元，去年同期为2900万美元，预计第四季度将环比增加 [27] - 第三季度末现金、现金等价物和投资为1.132亿美元，二季度为1.149亿美元，去年同期为2.011亿美元 [9] - 第三季度库存总计1.068亿美元，较上一季度减少550万美元 [9] - 第三季度经营活动使用的净现金为170万美元，设备采购总计280万美元，自由现金流为负450万美元 [9] - 预计第四季度营收在6550 - 6850万美元之间，中点较第三季度增长3%；调整后EBITDA在亏损90万美元至盈利70万美元之间；非GAAP净收入在亏损120万美元至盈利30万美元之间，摊薄后每股收益在亏损0.04美元至盈利0.01美元之间 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第三季度端点IC营收4860万美元，环比下降25%，同比下降5% [26] - 预计第四季度端点IC营收将因镶嵌合作伙伴需求改善而增长，通常第四季度该业务营收会环比下降 [93] 系统业务 - 第三季度系统营收1640万美元，环比下降22%，同比下降4%，略低于预期，预计第四季度将环比下降 [8] - 第三季度阅读器和网关营收略低于预期，主要因宏观逆风减缓了合作伙伴主导的部署 [23] 阅读器IC业务 - 第三季度阅读器IC营收下降，主要因中国宏观需求疲软以及合作伙伴从旧的Indy产品线向新的Impinj E系列过渡 [162] - 预计第四季度阅读器IC营收与第三季度相似，中国需求仍疲软，合作伙伴专注于消化Indy产品库存 [162] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体零售服装市场疲软，大型北美零售商的一般商品业务增长乏力，但第二大客户供应链和物流业务的单位销量强劲增长 [4] - 北美市场在库存调整方面领先，欧洲落后，亚洲部分地区情况不一，中国也落后 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资利用整个平台的解决方案，与灯塔企业合作解决业务问题，该努力在2023年已取得成效，预计2024年将延续 [5] - 提高需求预测和库存管理能力，从宏观角度和企业终端用户的直接反馈来综合考虑 [90][91] - 积极应对与NXP的知识产权纠纷，已在华盛顿、加利福尼亚和中国胜诉，对最终结果有信心 [6][24] - 专注于企业解决方案，系统业务是进入企业客户的关键，将学习成果应用于阅读器IC以推动广泛市场采用 [125][126] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年比预期更具挑战性，但对公司执行情况满意 [160] - 第四季度零售服装市场出现积极迹象，至少在北美，零售库存去库存最糟糕的时期已过去，但现在称触底还为时过早 [161] - 预计2024年包裹跟踪和零售市场将实现长期增长，零售市场将受益于自助收银推动的100%标签化和一般商品业务扩张 [161] - 尽管面临宏观逆风，但看到零售需求改善迹象，预计端点IC单位销量将实现强劲年度增长，对未来保持乐观 [163] 其他重要信息 - 最近启动了首个ESG重要性评估，调查投资者、客户和员工对ESG事项的看法，致力于与利益相关者合作构建ESG路线图 [28] - 收购的Voyantic整合进展顺利，将专注于提高标签质量、可靠性和性能，从财务角度看，该收购对毛利率和运营利润率有积极影响 [124][140] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 渠道库存情况及第四季度预期 - 第三季度渠道库存清理进展不一，总体清理量低于预期，预计第四季度将进一步清理，大型合作伙伴年底库存将较为健康，小型合作伙伴可能需要更多时间 [168] 问题: 如何看待某大客户关于零售触底及食品类别的观点 - 公司和大客户看法相似，看到零售市场改善迹象，但难以预测复苏速度，食品市场有机会，包括供应链物流和直接商品标签方面 [45][46] 问题: M800产品的市场兴趣、采用周期及对认证和资格的影响 - 市场对M800产品非常兴奋，领先合作伙伴有多个镶嵌设计正在认证中，预计明年初开始显著增长 [53][33] 问题: M775产品的市场机会和采用速度 - M775有多个应用场景，已向市场发货，但作为新产品，采用速度不会很快，需要时间向客户推广和教育 [34] 问题: 2024年业务增长的基准和预期 - 预计2024年市场将反弹，端点IC单位销量将增长，但难以给出具体数字，行业历史单位销量复合年增长率约为29%，公司预计超过25% [22][117] 问题: 如何看待端点IC业务第一季度及2024年的环比情况 - 市场动态变化大，目前仅对第四季度进行指导，端点IC业务开始复苏，系统业务仍疲软，与疫情后情况类似，暂不提供超出第四季度的指导 [64] 问题: 第四季度及未来几个季度毛利率的影响因素 - 第四季度毛利率可能上升，因产品组合正常化，但收入规模仍低于目标，预计2024年随着零售市场复苏和收入增长，毛利率将回到53%的目标范围，M800产品推出将进一步改善毛利率 [66][67][98] 问题: 2024年端点定价与2023年的比较 - 历史上ASP每年有低至中个位数的下降，伴随晶圆成本下降以维持和提高毛利率，目前处于通胀环境，ASP上升，今年不期望晶圆成本下降，定价目标是维持利润率模型 [112] 问题: 公司在改善需求预测和库存管理方面的措施 - 需求预测方面，结合行业观点和宏观视角，考虑企业终端用户和市场趋势；库存管理方面，增加渠道库存报告频率，与更多客户和合作伙伴沟通以了解需求和库存情况 [72][73] 问题: 是否与亚马逊合作及对其RFID应用的看法 - 不能评论具体合作机会，但认为“即走即付”解决方案将结合RAIN RFID和视觉技术，以提供更好的客户体验和防损功能 [75][77] 问题: 与NXP纠纷的潜在机会、是否达成特许权协议及客户看法 - 加利福尼亚案件中，陪审团最初判给公司约1800万美元损失赔偿，最终确定为约1310万美元，仍在上诉中；已对NXP荷兰子公司提起诉讼，将仅就损害和利润损失金额进行诉讼；目前无法评论和解情况 [82][83][92] 问题: 物流终端市场的机会、与潜在客户的合作及需求拐点 - 与其他供应链和物流组织的合作令人鼓舞，行业通常由大型终端用户带动，公司将努力使首个机会成功并拓展其他机会 [122][123] 问题: Voyantic收购的整合情况和收入潜力 - 整合进展顺利，团队合作良好，将专注于提高标签质量、可靠性和性能，从财务角度看，该收购对毛利率和运营利润率有积极影响 [124][140] 问题: 系统业务的机会大小、管道情况及与年初或去年的比较 - 系统业务管道仍然强劲，与大型企业的合作机会在管道中的占比增加，预计2024年宏观经济改善时，渠道合作伙伴主导的阅读器和网关管道将恢复增长 [128][149]

业绩总结 - 2022年Impinj的总收入为2.578亿美元，较2021年增长20%[11] - 2023年第三季度调整后EBITDA为980万美元[76] - 2023年第三季度GAAP净亏损为1580万美元，较2022年第三季度的220万美元亏损显著增加[86] - 2023年第三季度的非GAAP净亏损为20万美元，较2022年第三季度的亏损200万美元有所改善[87] 用户数据 - 2022年Impinj出货超过85亿个终端IC，预计市场年复合增长率为29%[4] - 2022年RAIN技术连接的物品超过340亿个，估计仅占可连接物品的约0.3%[41] - 2022年Impinj在全球拥有超过2000个合作伙伴[12] 财务数据 - 2023年第二季度现金和投资总额为1.132亿美元，长期债务为2.814亿美元[78] - 2022年Impinj的非GAAP毛利率为50.5%[75] - 2023年第三季度的非GAAP毛利率为56.9%[75] - 2023年第三季度GAAP毛利率为47.3%，较2022年第三季度的54.8%下降了7.5个百分点[85] - 2023年第三季度的非GAAP毛利率为50.5%，较2022年第三季度的56.9%下降了6.4个百分点[85] 研发与费用 - 2023年第三季度的非GAAP研发费用为1400万美元[75] - 2023年第三季度的GAAP研发费用为2160万美元，较2023年第二季度的2340万美元有所减少[85] - 2023年第三季度的股权激励费用为1230万美元，较2022年第三季度的1010万美元增加了21.8%[86] 未来展望 - 2018年至2022年，Impinj的收入从1.226亿美元增长至2.578亿美元[11]

端点IC销售数量增长情况 - 2010 - 2022年，公司端点IC销售数量的复合年增长率为26%，但增长速度不均衡且不可预测[103] 特定项目营收贡献 - 2019年，公司从一家大型北美供应链与物流提供商的基于项目的网关部署中获得了总营收的14% [104] - 2021年第二季度，公司从一家大型欧洲全球零售商的基于RAIN的自助收银和防损项目的网关部署中获得了季度营收的13% [104] 产品推出情况 - 2020年公司推出Impinj M700系列端点IC，2022年11月推出大内存工业IC M780和M781，2022年9月推出加密认证IC M775及基于云的认证服务，2023年7月宣布下一代端点IC M800 [101] - 2020年公司推出Impinj R700阅读器，2021年推出Impinj E系列阅读器IC [101] 成本与价格情况 - 2021年下半年起，因供应商晶圆和组件供应短缺，端点IC和系统成本开始增加，2022年和2023年公司提高价格以抵消成本增加的影响[106] 销售季节性趋势 - 公司通常在日历年第一季度与大多数端点IC原始设备制造商重新协商定价，导致第一季度收入和毛利率较之前时期下降，端点IC销量在第四季度通常低于第三季度，系统销售在第四季度通常较强，第一季度较弱，但2022年未出现这些历史趋势，2023年也可能不会出现[107][108] 晶圆供应与需求情况 - 2021年公司端点IC需求增加，全球晶圆需求也大幅增加，导致包括公司所在行业在内的许多行业出现晶圆短缺，2022年公司工艺节点的晶圆短缺情况持续，2023年宏观经济状况导致需求疲软和库存过剩[93] 平台覆盖设想 - 公司平台目前连接着数千亿个日常物理物品，公司设想将平台的覆盖范围从数十亿个物品扩大到数万亿个[88] RAIN行业联盟成员情况 - RAIN行业联盟目前有超过150家成员公司[92] 公司整体收入情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司收入为6.5005亿美元，较2022年同期的6.827亿美元减少326.5万美元；九个月收入为2.36888亿美元，较2022年同期的1.8121亿美元增加5567.8万美元[110][113] 公司毛利润情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司毛利润为3076.8万美元，较2022年同期的3743.5万美元减少666.7万美元；九个月毛利润为1.18112亿美元，较2022年同期的9771.6万美元增加2039.6万美元[110][118] 公司毛利率情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司毛利率为47.3%，较2022年同期的54.8%下降7.5个百分点；九个月毛利率为49.9%，较2022年同期的53.9%下降4个百分点[110][118] 公司运营亏损情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司运营亏损为1583.4万美元，较2022年同期的174.4万美元增加1409万美元；九个月运营亏损为2864.5万美元，较2022年同期的1953.5万美元增加911万美元[110] 端点IC收入情况 - 截至2023年9月30日的三个月，端点IC收入为4859.2万美元，较2022年同期的5115.5万美元减少256.3万美元；九个月端点IC收入为1.80546亿美元，较2022年同期的1.32804亿美元增加4774.2万美元[113] 系统收入情况 - 截至2023年9月30日的三个月，系统收入为1641.3万美元，较2022年同期的1711.5万美元减少70.2万美元；九个月系统收入为5634.2万美元，较2022年同期的4840.6万美元增加793.6万美元[113] 研发费用情况 - 截至2023年9月30日的三个月，研发费用为2158.8万美元，较2022年同期的1876.6万美元增加282.2万美元；九个月研发费用为6742.6万美元，较2022年同期的5512.4万美元增加1230.2万美元[121] 销售和营销费用情况 - 截至2023年9月30日的三个月，销售和营销费用为1007.3万美元，较2022年同期的932.6万美元增加74.7万美元；九个月销售和营销费用为3067.8万美元，较2022年同期的2823.9万美元增加243.9万美元[124] 一般和行政费用情况 - 截至2023年9月30日的三个月，一般和行政费用为1353.2万美元，较2022年同期的1108.7万美元增加244.5万美元；九个月一般和行政费用为4509.8万美元，较2022年同期的3388.8万美元增加1121万美元[127] 无形资产摊销费用情况 - 截至2023年9月30日的三个月，无形资产摊销费用为140.9万美元；九个月无形资产摊销费用为355.5万美元，均因2023年4月3日收购Voyantic Oy产生[130][131] 诱导转换费用情况 - 2022年9月30日止九个月，公司因2019年票据诱导转换记录了223.2万美元诱导转换费用，2023年无此项费用[133] 利息费用情况 - 2023年和2022年三季度利息费用分别为121.3万美元和120.5万美元，变化为8万美元；前九个月分别为363.3万美元和371.6万美元，变化为 - 8.3万美元[134] 所得税费用情况 - 2023年和2022年三季度所得税费用分别为19.5万美元和 - 2.4万美元，变化为 - 21.9万美元；前九个月分别为47.2万美元和 - 6.7万美元，变化为 - 53.9万美元[136] 调整后EBITDA情况 - 2023年和2022年三季度调整后EBITDA分别为25.7万美元和979.6万美元，变化为 - 953.9万美元；前九个月分别为1883.2万美元和1715.1万美元，变化为168.1万美元[139] 非GAAP净收入情况 - 2023年和2022年三季度非GAAP净收入分别为12.2万美元和846.3万美元，变化为 - 834.1万美元；前九个月分别为1730.1万美元和1335万美元，变化为395.1万美元[143] 公司现金、现金等价物和短期投资及营运资金情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.132亿美元，营运资金为2392万美元[144] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.132亿美元[165] 可转换票据发行情况 - 2021年11月，公司发行2.875亿美元2027年到期可转换票据，利率1.125%，净收益约2.784亿美元[148][149] 现金流量情况 - 2023年前九个月，经营活动净现金使用5080.9万美元，投资活动净现金流入1.015亿美元，融资活动净现金流入790万美元[151] - 2022年前九个月，经营活动净现金流入681.3万美元，投资活动净现金使用8630.4万美元，融资活动净现金使用510.2万美元[151] 资金需求与规划情况 - 公司认为现有资金至少未来12个月可满足现金需求，长期将继续投资平台，资金不足时可能融资或削减开支[146] 票据未偿还本金余额情况 - 截至2023年9月30日，2021年票据的未偿还本金余额为2.875亿美元[159] 采购承诺情况 - 截至2023年9月30日，采购承诺总计4170万美元，主要包括3090万美元的不可撤销库存采购承诺[160] 公司现金需求用途情况 - 公司主要现金需求用于运营费用和资本支出，因投资销售、营销及产品技术开发，运营费用总体增加[158] 公司租赁组合情况 - 公司租赁组合主要是办公场地的经营租赁，相关信息可查看2022年年报[160] 表外安排情况 - 公司自成立以来没有与非合并实体建立关系以进行表外安排[161] 财务报表编制情况 - 公司按GAAP编制财务报表，需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[162] 市场风险情况 - 公司业务面临市场风险，部分与利率波动有关[163] 投资组合市场风险情况 - 公司投资组合因利率波动面临市场风险，但预计利率立即提高10%不会对投资组合公允价值产生重大影响[165] 可转换票据利率影响情况 - 公司可转换票据为固定利率，假设利率提高100个基点不会影响利息支出[166]

业绩总结 - 2023年第二季度GAAP毛利率为51.0%，较2022年第二季度的52.7%下降1.7个百分点[40] - 非GAAP毛利率为53.3%，较2022年第二季度的54.7%下降1.4个百分点[40] - 2023年第二季度GAAP净亏损为810万美元，较2022年第二季度的1150万美元有所改善[52] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为1000万美元，较2022年第二季度的380万美元显著增长[52] - 公司在2022年第二季度的收入为3.8亿美元，第三季度为9.8亿美元，第四季度为11.8亿美元，2023年第一季度为8.6亿美元，第二季度为10.0亿美元[90] - 2022年公司在全球范围内的市场增长率为20%[59] 用户数据 - 2022年RAIN技术支持的物品数量超过340亿件[17] - 公司在2022年第二季度的非GAAP净收入为6.3百万美元，2023年第二季度为9.3百万美元，稀释后每股收益分别为0.24美元和0.33美元[111] - 公司在2022年第二季度的收入中，来自于终端IC和认证服务的经常性收入占比逐渐增加，显示出持续的市场需求[88] 研发与支出 - 2023年第二季度GAAP研发费用为2340万美元，较2022年第二季度的1840万美元增加27.2%[40] - 非GAAP研发费用为1680万美元，较2022年第二季度的1360万美元增加23.5%[40] - 公司在2022年第二季度的总支出为2.2亿美元，第三季度为2.4亿美元，第四季度为2.5亿美元，2023年第一季度为2.3亿美元，第二季度为2.5亿美元[90] - 公司在2022年第二季度的股本补偿费用为4050万美元，第三季度为1130万美元，第四季度为1010万美元，2023年第一季度为1020万美元，第二季度为1310万美元[111] 市场展望 - 公司预计2023年将出货超过85亿个端点IC，市场年增长率为29%[81] - 2022年公司在85亿个IC的出货量上取得了显著成就[60] - 公司在全球范围内拥有超过2000个合作伙伴[32] 负面信息 - 公司在2022年第二季度的净亏损为5100万美元，第三季度为1050万美元，第四季度为220万美元，2023年第一季度为440万美元，第二季度为810万美元[111] - 公司在2022年第二季度的重组费用为170万美元，第三季度为0，第四季度为-10万美元，2023年第一季度为0，第二季度为0[111] 运营效率 - 公司在2022年第二季度的库存管理和销售补货的自动化解决方案得到了广泛应用，提升了运营效率[98]