UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-37824 IMPINJ, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 91-2041398 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 400 Fairview Avenue ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-37824 IMPINJ, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 91-2041398 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 400 Fairview Avenue N ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收3640万美元，环比增长29.3%，同比下降10.7% [29] - 2020年营收1.389亿美元，同比下降9.1% [33] - 第四季度端点IC营收2850万美元，环比增长32.1%，同比增长10.8% [30] - 2020年端点IC营收同比增长4.8% [33] - 第四季度系统营收790万美元，环比增长19.9%，同比下降47.4% [31] - 2020年系统营收同比下降33.7% [34] - 第四季度毛利率为50.4%，2020年全年毛利率为49% [34][35] - 第四季度调整后EBITDA亏损310万美元，2020年调整后EBITDA亏损1150万美元 [36] - 第四季度GAAP净亏损1570万美元，非GAAP净亏损350万美元；2020年GAAP净亏损5190万美元，非GAAP净亏损1280万美元 [37] - 第四季度末现金、现金等价物和短期投资为1.061亿美元，库存总计3630万美元 [38] - 第四季度经营活动净现金使用量为330万美元，全年为1150万美元 [39] - 预计第一季度营收在4100 - 4300万美元之间，调整后EBITDA亏损在300 - 150万美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第四季度端点IC营收超预期，全年营收首次突破1亿美元 [12][13] - 预计2021年第一季度端点IC营收将环比增长 [31] 系统业务 - 第四季度系统营收环比增长，读者和读者IC营收增加，网关营收下降 [16][31][32] - 预计2021年第一季度系统营收将按典型季节性趋势环比下降 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场方面，尽管零售服装面临疫情逆风，但第四季度端点IC营收实现同比增长，RAIN技术在全渠道履约方面的价值凸显 [12] - 供应链和物流市场，第一个大型北美终端用户向运营阶段过渡，导致网关营收按季度下降；第二个大型北美终端用户在第四季度产生了适度的读者营收 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加速向300毫米M700 IC的过渡，计划到年底大部分IC在300毫米晶圆上生产 [14][15] - 持续投资整个平台，开发关键软件，目标是提高合作伙伴的上市时间，使平台易于使用 [23] - 扩展软件以包括服务，为企业和个人提供引人注目的体验 [24] - 行业面临半导体晶圆短缺问题，公司提前储备了200毫米晶圆库存，并加速对300毫米M700端点IC的战略投资 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情给公司业务带来不确定性和挑战，但也放大了公司在零售全渠道履约和供应链可见性方面的价值主张 [27][28] - 公司对市场地位充满信心，认为未来机会巨大，RAIN技术将成为领先零售商当前和未来定位的关键因素 [26][54] - 公司致力于在疫情过后实现调整后EBITDA盈亏平衡，未来将平衡市场优势和运营杠杆 [46] 其他重要信息 - 公司将参加2021年高盛科技与互联网大会、摩根士丹利科技媒体与电信大会和第33届年度ROTH虚拟大会 [8] - 第四季度递延收入环比增加590万美元，与零售防损引擎的客户预付款有关 [41] - 2021年资本支出将增加，投资300毫米端点IC晶圆后处理流程和产能，预计2022年开始产生效益 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 200 - 300毫米过渡对Q1和Q2季度的影响 - 公司年初订单强劲，客户预订时间延长，预计Q1周转次数减少；Q2端点IC的季节性增长可能会受到影响，同时系统业务方面，600万美元的损失预防项目预计在Q2发货，将增加Q2营收和毛利率 [52][73][74] 问题2: 疫情对全渠道业务的影响以及零售与全渠道的利弊 - 疫情推动零售商和品牌所有者转向全渠道履约，RAIN技术是实现全渠道需求的差异化因素，未来将继续推动更高效的门店运营 [54] 问题3: 12月季度端点IC增长的来源以及可持续性 - 增长与假日季表现好、春季库存结转少和全渠道优势有关，目前增长强劲，未来很大程度取决于疫情发展 [59][60] 问题4: 供应链首个客户向运营阶段过渡的含义 - 客户先进行试点和概念验证，然后逐步推广到多个门店或运营设施，与现有系统并行运行，解决问题并对新系统有信心后进行切换，过渡成功是进一步部署的前提 [64][65][66] 问题5: Q2的季节性情况以及与Q1的比较 - 目前预测Q2还为时过早，但端点IC的季节性可能会在Q2减弱；系统业务方面，600万美元的损失预防项目预计在Q2发货，将增加Q2营收和毛利率，同时Q2读者IC发货恢复正常也会提升毛利率 [73][74] 问题6: 端点业务在供应受限情况下是否获得更多市场份额 - 公司目前看到订单势头强劲，部分原因是客户提前预订，公司会尽力满足需求，市场份额需在年底获得RAIN联盟数据后评估 [75] 问题7: 如何平衡投资增长机会与利润，以及未来投资方向 - 公司目标是在疫情后恢复调整后EBITDA盈亏平衡，目前会平衡增长机会和利润；重点关注损失预防和自助结账领域，认为这是重要机会 [77][83] 问题8: IC供应限制是否会导致额外成本，以及M700过渡情况 - 公司在供应限制中产生的额外成本很小，未看到供应商提价；200毫米晶圆供应紧张，公司希望推动向M700过渡，但由于疫情和产品先进性，过渡速度比预期慢 [89][90][92] 问题9: 过去IC供应紧张时对公司的影响 - 过去公司也面临获取足够晶圆的困难，但RAIN技术和公司产品广泛应用，使公司在争取额外晶圆方面有一定优势 [93] 问题10: 价格谈判情况以及通常的价格下降幅度 - 2020年第四季度和2021年第一季度与嵌体合作伙伴的价格谈判结果符合预期，通常整体平均销售价格会有低个位数百分比的下降 [101][103] 问题11: 读者IC产品路线图和库存情况 - 公司作为市场创新者和领导者，会不断推进产品线，引入新产品；目前读者IC面临包装延迟问题，影响Q1营收，预计Q2恢复正常 [111][114][115] 问题12: M700的毛利率和产品组合情况 - M700的定价谈判结果符合预期，随着其产品组合增加，将对整体毛利率有增值作用；目前M700在产品组合中的占比仍较小，预计下半年开始看到毛利率提升 [117][118] 问题13: 未来盈利能力的时间和轨迹 - 由于疫情不确定性，无法确定恢复盈亏平衡的时间；公司去年进行了有意义的投资招聘，今年投资规模将减小；M700的采用将提高毛利率，长期来看业务模式有杠杆作用，但目前无法确定具体时间 [125][126][127] 问题14: Q2的动态以及损失预防收入的确认情况 - Q2端点IC的季节性可能减弱，系统业务方面600万美元的损失预防项目预计在Q2发货并确认收入；目前无法对Q3发表评论 [133][134] 问题15: 损失预防项目是否有 recurring 软件或其他收入 - 该项目基于R700解决方案，嵌入了损失预防算法，没有相关 recurring 收入 [135] 问题16: M700的市场份额情况 - 目前判断M700的市场份额还为时过早，需等到年底获得RAIN联盟结果；公司认为M700是差异化产品，代表了公司和行业的未来 [138] 问题17: 系统业务何时能恢复到2019年的持续收入水平，以及端点IC市场的增长前景 - 目前大部分端点IC销量来自手持设备驱动的零售库存，未来大部分销量将由固定读取驱动；公司在供应链和物流、自助结账和损失预防等方面取得了成功，认为行业正在发生变化；目前合作伙伴和终端客户正在适应疫情，业务机会管道在增长 [144][146][149] 问题18: Q4和Q1端点IC增长的原因 - 第一个供应链和物流客户对端点IC增长的贡献相对较小，因为该用例跟踪的托盘数量与整体端点IC销量相比相对较少 [159][160]

业绩总结 - 2019年公司年收入为1.528亿美元，较2018年的1.526亿美元增长0.1%[30] - 2020年第三季度季度收入为4080万美元，较2019年第三季度的4010万美元增长1.7%[30] - 2019年公司系统收入为122.6百万美元，较2018年的125.3百万美元下降2.2%[30] - 2019年第三季度GAAP净亏损为4.1百万美元[65] - 2020年第二季度GAAP净亏损为17.5百万美元[65] - 2020年第三季度调整后的净现金流为(11.0)百万美元[65] - 2020年第三季度自由现金流为(12.1)百万美元[65] 财务数据 - 截至2020年9月30日，公司现金和投资总额为1.051亿美元[40] - 截至2020年9月30日，公司长期债务为5360万美元[40] - 2020年第三季度公司调整后的EBITDA为300万美元[35] - GAAP毛利率在2020年第三季度为47.4%[62] - 非GAAP毛利率在2020年第三季度为50.1%[62] - 2019年公司非GAAP毛利率为50.1%[33] 研发与专利 - 2019年公司研发支出为3460万美元[32] - 2020年第三季度研发支出为11.9百万美元[62] - 截至2019年12月31日，公司已获得260多项专利[28] - 截至2019年12月31日，公司已售出超过400亿个端点IC[25] 其他信息 - 2020年第三季度折旧费用为1.9%[62] - 2020年第三季度股票补偿费用为0.8%[62] - 2020年第三季度的净现金流入来自融资活动为1.8百万美元[65]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2820万美元，同比下降30.8%，环比增长6.6%；调整后EBITDA亏损620万美元；GAAP净亏损1430万美元；非GAAP净亏损670万美元，摊薄后每股亏损0.29美元 [23][27] - 第三季度毛利率为50.1%，同比下降10个基点，环比下降130个基点 [26] - 第三季度末现金、现金等价物和短期投资为10.51亿美元，存货总计3800万美元 [28] - 第三季度经营活动净现金使用量为1100万美元，自由现金流为负1210万美元 [29] - 预计第四季度营收在2650 - 2850万美元之间，调整后EBITDA亏损在740 - 890万美元之间，非GAAP净亏损在780 - 930万美元之间，摊薄后每股亏损在0.34 - 0.40美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第三季度端点IC营收2160万美元，同比下降18.1%，环比增长16.4% [23] - 年初至今端点IC营收增长2.6%，第三季度出货超1亿颗Impinj M700端点IC [10][11] - 预计2020年端点IC营收与2019年持平 [24] 系统业务 - 第三季度系统营收660万美元，同比下降54.1%，环比下降16.5% [25] - 网关营收同比下降但环比增长，阅读器营收同比和环比均下降，阅读器IC营收同比和环比也下降 [25][26] - 预计第四季度系统营收仍将受限 [26] 各个市场数据和关键指标变化 零售市场 - 客流量下降，零售商近期专注于全渠道履约，第四季度对端点IC需求增长，对阅读器IC需求也有一定增长 [17] - 零售固定阅读机会管道强劲，尤其是防损和自助收银领域 [18] 供应链和物流市场 - 供应链和物流领域有两条发展路径，分别聚焦识别通过码头门的带标签托盘和传送带上的带标签纸箱 [19] - 第一个大型部署项目进入运营阶段，第二个大型部署项目刚刚启动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续专注于领先的服装零售商和供应链及物流公司，为其推动运营改进并创造业务机会 [22] - 持续进行300毫米端点IC关键后处理流程的资本投资，预计2022年开始产生回报 [30][31] - 维持200毫米端点IC晶圆的充足供应，向300毫米M700系列过渡 [31] - 2020年初设定了雄心勃勃的招聘目标，以增加工程投资，预计第四季度运营费用将增加 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收反弹，但COVID - 19的影响仍在，公司希望在疫情结束后成为更强大的公司，占据更有利的市场地位 [21] - 尽管COVID - 19短期内抑制了固定阅读器的需求，但相信疫情结束后需求将反弹，部分垂直领域已出现复苏迹象 [16] 其他重要信息 - 公司将参加11月12日的Roath Technology虚拟会议和1月13日的第23届年度Needham增长会议 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 300毫米晶圆的过渡情况，成本和毛利率的变化，以及成本曲线和采用率的预期 - 公司已出货1亿颗Impinj M700 IC，多个认证和嵌体批准正在进行中，预计第四季度和2021年该产品线将增长 [37] - M700预计会带来毛利率提升，随着产量增加和市场份额扩大，毛利率将在2021年开始改善 [38][39] 问题2: 2021年资本支出的情况 - 当前季度资本支出为110万美元，预计第四季度会有适度增长，2021财年将与2018年水平相当 [41] 问题3: 疫情对RAIN采用的长期管道的影响 - 疫情使有远见的终端客户对数字转型的兴趣和投资意愿增加，零售和供应链及物流领域的大型机会管道正在加强 [48] - 零售商为实现全渠道履约，需要RAIN技术来提高库存可见性，同时对防损和自助收银的投资也在增加 [49][50] 问题4: 第二个大型客户与现有客户的情况，以及其他可能接近“跨越鸿沟”采用RAIN的行业 - 第二个大型客户与现有客户有所不同，但都聚焦于供应链和物流领域，是该行业的风向标 [52] - 零售领域在自助收银和防损方面有机会推动行业从手持设备驱动的库存盘点向固定阅读转变 [53][54] 问题5: 系统业务近期销售放缓的原因及是否有所缓解 - 近期系统业务管道有适度复苏迹象，客户部署重新启动，合作伙伴能够重新参与测试新用例和机会 [57] - 需求主要由全球系统分销商的库存满足，预计第四季度末分销商库存将达到健康水平，2021年业绩将更好反映实际需求 [58] 问题6: IC毛利率相关问题，包括定价下降、M700的影响、认证情况及2021年底M700的占比预期 - M700认证因疫情延迟，但与之前产品相比，采用速度仍较快，预计进入2021年采用率将加速 [67][68] - 第四季度正在进行年度定价谈判，目前暂无重大更新 [69] 问题7: 系统业务方面，两个大型北美物流客户的情况，以及在当前环境下获取新业务和完成交易的难度 - 第二个北美供应链物流机会很大，但推出的节奏和时间仍不确定，受COVID - 19影响，不确定性加剧 [71] - 虽然终端客户对数字转型的需求增加，但投资节奏取决于对疫情结束的预期，目前大型终端客户机会管道在增长 [72][73] 问题8: 对第四季度端点IC收入改善的信心，以及假日季的不确定性影响 - 第三季度预订量同比增长20%，且这一趋势在第四季度持续加速，能够消化渠道库存，实现正常周转量 [80] - 考虑到假日季和疫情的不确定性，对第四季度的预期较为保守 [82][83] 问题9: 第四季度研发和销售及营销费用的情况 - 预计第四季度研发费用会增加，因为第三季度招聘的人员费用未完全反映在第三季度数据中，且第四季度有非工资支出增加 [85] 问题10: 供应链物流与十年前服装行业的比较，以及该领域机会的规模和发展阶段 - 服装行业端点IC总机会约为每年80亿颗，目前仍以手持设备驱动为主，防损和自助收银领域仍处于早期阶段 [89][90] - 供应链和物流领域，大型北美终端用户有望推动该领域跨越鸿沟，机会不仅限于跟踪托盘和箱子，还包括邮政物品和汽车零部件等 [93][94] 问题11: 工程招聘带来的能力提升和战略考虑 - 工程招聘的核心重点是硅和整体硅开发，以及与合作伙伴在供应链物流和零售防损及自助收银领域的解决方案开发 [96] 问题12: 第四季度系统业务的情况，以及分销商库存剩余情况 - 预计第四季度末全球分销商的系统库存将达到健康水平，2021年将更好反映实际需求 [100][101] - 第一个北美供应链物流客户在第四季度进入运营阶段，其带来的收入将消失，这是系统业务的额外不利因素 [102] 问题13: 汽车行业复苏情况及公司恢复正常环境的预期 - 汽车领域的解决方案合作伙伴在第三季度重新与终端客户接触，一些现有部署重新启动，新用例测试正在进行，但难以确定何时转化为具体需求 [104]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-37824 IMPINJ, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 91-2041398 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 400 Fairview Ave ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2650万美元，同比下降30.7%，环比下降44.7%，2019年第二季度为3820万美元，2020年第一季度为4780万美元 [34] - 第二季度端点IC营收1850万美元，同比下降21.8%，环比下降44.9%，2019年第二季度为2370万美元，2020年第一季度为3370万美元 [34] - 第二季度端点IC预订量同比和环比均大幅下降 [34] - 第二季度系统营收790万美元，同比下降45.4%，环比下降44.1%，2019年第二季度为1450万美元，2020年第一季度为1410万美元 [36] - 第二季度网关营收同比和环比均下降，阅读器营收同比和环比下降，阅读器IC营收同比和环比增长 [36][37] - 第二季度毛利率为51.4%，去年同期为50%，上一季度为46.1%，同比提高140个基点，环比提高530个基点 [38] - 第二季度总运营费用为1880万美元，2019年第二季度为1830万美元，2020年第一季度为1900万美元 [39] - 第二季度调整后EBITDA亏损520万美元，2019年第二季度盈利80万美元，2020年第一季度盈利300万美元 [39] - 第二季度GAAP净亏损1750万美元，非GAAP净亏损570万美元，合每股亏损0.25美元，加权平均摊薄股数为2270万股 [40] - 第二季度末现金、现金等价物和短期投资为1.209亿美元，2019年第二季度为5980万美元，2020年第一季度为1.192亿美元 [41] - 第二季度库存总计3710万美元，较2019年第二季度减少80万美元，较2020年第一季度增加530万美元 [41] - 第二季度经营活动提供的净现金为100万美元，财产和设备采购总计10万美元，自由现金流为80万美元 [43] - 截至7月1日，第三季度计划本季度发货的积压订单为1620万美元；截至7月24日，第三季度计划本季度发货的预订量为700万美元，环比增长20%，同比下降17% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 端点IC业务：第二季度营收下降，预订量大幅下降，第三季度合作伙伴将利用零售需求恢复环境减少库存，第四季度营收将更能反映终端用户需求 [34][35] - 系统业务：第二季度营收下降，第三季度预计仍受资本支出预算紧张、分销合作伙伴调整库存水平和阅读器IC营收下降等因素限制 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场：受疫情影响，零售服装市场受冲击严重，非必要商店大多关闭，目前许多地区零售商店重新开业，但生产力仍较低，特别是在北美 [10][15] - 工业、供应链和专业应用市场：端点IC需求在第二季度保持稳定，产品组合更丰富，利润率更高 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于领先的服装零售商以及领先的供应链和物流公司，投资于运营改进和业务机会，同时密切关注费用，以提高竞争力，实现调整后EBITDA盈亏平衡 [31][32] - 公司推出的Impinj M700端点IC和R700阅读器产品系列被视为增长驱动力，公司将继续致力于所有产品线的创新 [25][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期来看，疫情对公司和客户产生了重大影响，导致2020年第一、二、三季度出现前所未有的波动，第二季度营收同比和环比均收缩，但7月预订量明显改善，预计第三季度库存将恢复正常 [9][10][11] - 中期来看，疫情将凸显公司的机会，有远见的零售商和供应链终端用户加速现代化运营计划，预计将推动长期系统营收和端点IC销量增长 [17][19][20] - 长期来看，疫情将加速公司连接万物并赋予其数字生命的愿景，公司的大型系统机会和终端用户合作管道比以往任何时候都更丰富、更深入 [22][23] 其他重要信息 - 公司将虚拟参加多个会议，包括8月6日的第9届Needham工业技术会议、8月11日的Oppenheimer第23届年度技术、互联网与通信会议、8月13日的Canaccord Genuity第40届年度增长会议和9月10日的Colliers证券会议 [7] - 公司达成协议解决所有未决的股东诉讼，第二季度GAAP一般和行政费用中记录了540万美元的和解相关费用，预计2020年第三季度会有相应的现金流出 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分析市场复苏轨迹 - 公司看到零售和供应链物流市场正在发生变革，有大型终端客户推动变革带来顺风，但由于疫情不确定性，难以用“正常”描述复苏，不同地区和行业的复苏时间和节奏存在差异，亚洲部分地区有适度复苏 [55][56] 问题2: 疫情对业务实施的影响程度 - 疫情导致非必要团队成员无法返回工作岗位，影响了一些系统项目的时间和进度，但大型组织仍能继续进行测试和部署准备；端点IC业务更直接受零售关闭影响 [59] 问题3: 现有供应链物流客户订单情况及新客户项目情况 - 现有北美供应链和物流客户有现有部署机会和未来机会，第二季度有适度网关销售；新客户项目规模和范围很大，但目前无法说明部署节奏和对公司的具体意义 [65][66] 问题4: 镶嵌合作伙伴的库存数量及公司库存动态 - 未量化镶嵌渠道合作伙伴的库存，但预计第三季度末渠道库存将处于健康水平；公司库存季度环比增加是由于需求突然下降，未来预计维持200毫米库存水平，适度增加M700 300毫米晶圆和R700的生产 [70][71][72] 问题5: 系统业务第三季度方向及管道情况 - 预计系统业务第三季度仍将受限，资本支出预算紧张、商店刚刚开业导致项目延迟，但大型系统机会管道令人鼓舞，大型机会在整体管道中的占比增加 [78][79] 问题6: 第二季度端点IC终端市场组合、M700管道及市场份额预期、M700对毛利率的影响 - 第二季度零售端点IC占比可能下降，预计疫情后将恢复到约三分之二的传统比例；合作伙伴和终端客户对M700端点IC系列的性能和功能感到兴奋，预计未来几个季度市场采用率将增长；M700在生产爬坡结束后预计将增加利润率，预计今年年底到明年年初开始看到效益 [84][86][87] 问题7: 供应链库存消耗率信号及恢复正常季节性趋势的时间 - 预计第三季度镶嵌合作伙伴将继续消耗第一季度积累的库存，第三季度末渠道库存将健康合理；由于疫情，第四季度需求不明确，难以判断季节性趋势 [93][94] 问题8: 系统业务设计参与水平及环境稳定后的业务动力 - 非必要团队成员无法返回工作岗位对系统项目有一定影响，但RAIN的创新和部署计划仍在继续，合作伙伴和公司与终端客户保持密切沟通，测试受疫情影响预计是短期的 [96] 问题9: 如何看待运营费用水平 - 贸易展览、差旅和娱乐费用在第二季度停滞，预计今年剩余时间仍将如此；公司在研发方面进行投资，增加资源和人才，但招聘速度比预算慢 [100][101][102] 问题10: 第四季度是否可能比第三季度更强 - 第三季度渠道库存消耗带来机会，但零售市场环境不确定，零售商正在合理化库存，第四季度端点IC通常季节性下降，但此次情况可能不同，差异将由渠道库存下降和终端客户的合理化调整驱动，难以预测 [104][105]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q Registrant's telephone number, including area code: (206) 517-5300 IMPINJ, INC. ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-37824 Delaware 91-2041398 (State or other j ...

业绩总结 - 2019年公司年收入为1.528亿美元，较2018年的1.526亿美元增长0.1%[30] - 2020年第一季度的季度收入为4780万美元，较2019年第一季度的4080万美元增长17%[30] - 2019年公司非GAAP毛利率为50.6%，2020年第一季度为46.1%[32] - 2019年公司自由现金流为700万美元，较2019年第四季度的300万美元有所增加[36] - 截至2020年3月31日，公司现金及投资总额为1.192亿美元[40] - 2020年第一季度GAAP净亏损为430万美元，较2019年第一季度的710万美元减少了39.4%[63] 用户数据与市场表现 - 截至2019年12月31日，公司已售出超过400亿个端点IC[25] - 2019年公司系统收入为1.528亿美元，占总收入的100%[30] - 2019年公司在全球范围内的市场份额领先于所有产品线[26] 研发与技术创新 - 截至2019年12月31日，公司已获得260多项专利[28] - 2019年公司研发支出为850万美元，较2018年的810万美元有所增加[32] - 2020年第一季度GAAP研发费用为1110万美元，较2019年第一季度的860万美元增加了29.0%[61] - 2020年第一季度的非GAAP研发费用为850万美元，较2019年第一季度的710万美元增加了19.0%[61] - 公司在多个行业中拥有领先的专利组合，显示出其技术创新能力[57] 财务状况 - GAAP毛利率在2020年第一季度为44.7%，较2019年第一季度的48.0%下降了3.3个百分点[61] - 非GAAP毛利率在2020年第一季度为46.1%，较2019年第一季度的50.0%下降了3.9个百分点[61] - 2020年第一季度的调整后EBITDA为-230万美元[63] - 2020年第一季度的经营活动提供的现金流为-490万美元[64] - 2020年第一季度的自由现金流为-150万美元[64] - 2020年第一季度的融资活动提供的现金流为-110万美元[64]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4780万美元，创公司新纪录，同比增长44.6%，环比增长17.2% [15][32] - 第一季度端点IC营收3370万美元，创历史新高，同比增长54.2%，环比增长30.8% [33] - 第一季度系统营收1410万美元，同比增长26.1%，环比下降6.2% [36] - 第一季度毛利率46.1%，去年同期为50.0%，上一季度为50.6% [38] - 第一季度总运营费用1900万美元，去年同期为1880万美元，上一季度为1960万美元 [40] - 第一季度调整后EBITDA为300万美元，去年同期亏损230万美元，上一季度盈利100万美元 [41] - 第一季度GAAP净亏损430万美元，非GAAP净收入290万美元，合每股0.13美元 [41] - 第一季度末现金、现金等价物和短期投资为1.192亿美元，上一季度为1.165亿美元，去年同期为5670万美元 [42] - 第一季度库存总计3180万美元，较上一季度减少240万美元，较去年同期减少950万美元 [42] - 第一季度经营活动提供的净现金为180万美元，物业和设备采购总计110万美元，自由现金流为70万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第一季度端点IC营收创纪录，得益于客户加急订单、市场增长、新机会和适度的市场份额增长 [15][33] - 进入第二季度时，端点IC积压订单为2950万美元，是去年同期1170万美元的两倍多 [34] - 受COVID - 19影响，第二季度端点IC预订量环比和同比均大幅下降 [35] 系统业务 - 第一季度系统营收同比增长，主要受网关发货和阅读器IC及阅读器销售推动，但环比因季节性因素下降 [36] - 第二季度系统营收将因北美项目过渡到运营阶段和COVID - 19导致的资本支出预算收紧而下降 [18][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场消费了超过一半的端点IC，受门店关闭影响，零售服装市场对端点IC的需求受到严重冲击 [16][69] - 航空和汽车市场对端点IC的需求也显著下降 [16] - 供应链和物流市场对端点IC和系统的需求呈增长趋势，尽管第二季度的量较小，但发货量达到了假日水平，且这种高发货量可能成为新常态 [17][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注领先的服装零售商和供应链及物流市场，以增强市场竞争力，目标是在COVID - 19过后实现调整后EBITDA盈亏平衡 [26][27] - 公司将利用强大的资产负债表增加竞争力，同时收紧开支，继续投资研发和进行有ROI驱动的资本投资 [27][45] - 公司认为RAIN技术在零售、供应链和物流等领域具有巨大的长期机会，将专注于这些领域的发展 [23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对公司的供应链、渠道合作伙伴和终端用户产生了负面影响，第二季度业务面临压力，但第一季度业绩强劲 [10][15] - 尽管当前经营环境存在不确定性，但公司相信危机过后业务将恢复增长，凭借强大的团队、资产负债表、新产品和市场领导地位，有望在危机后变得更强大 [11][46] - 公司预计零售和供应链及物流领域对RAIN技术的需求将在长期内增长，特别是在全渠道零售和库存管理方面 [17][25] 其他重要信息 - 公司将虚拟参加5月12日的Oppenheimer第5届年度新兴增长会议和6月2日的Baird 2020全球消费者、技术与服务会议 [7][8] - 公司设定了通过员工捐款和公司匹配筹集约20万美元的目标，以支持当地和全球的援助需求 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度620万美元加急订单的终端市场情况 - 回答: 这与终端客户需求的广泛变化有关，特别是零售、航空和汽车市场 [55] 问题2: COVID - 19是否引发了与客户的长期讨论以提升公司未来地位 - 回答: 目前判断还为时尚早，但公司看到了零售自助收银和全渠道履约方面的机会，预计随着客户恢复正常运营，这些机会将增加 [57][59] 问题3: 第二季度3230万美元待发货积压订单中端点IC和系统的拆分情况及业务中期趋势 - 回答: 积压订单中2950万美元与端点IC相关；截至上周五已有500万美元订单请求重新安排到未来季度，预计还会有更多 [63][65] 问题4: 第二季度预订量40%下降的统计口径 - 回答: 是本季度同一时间点的预订量环比下降40%，同比下降21% [68] 问题5: 公司业务的垂直市场暴露情况 - 回答: 零售市场消费超过一半的端点IC，其次是供应链和物流市场，其他市场包括航空、汽车、工业、赛事计时等 [69][72] 问题6: COVID - 19是否会推动RAIN技术在医疗保健领域的应用 - 回答: 目前判断还为时尚早，但RAIN技术在医疗保健领域有很多潜在用例和好处 [73][74] 问题7: 预订量21%同比下降的趋势及是否已到谷底 - 回答: 镶嵌合作伙伴正在评估不断变化的需求环境，暂停了额外预订；公司第一季度末的积压订单非常强劲，市场在COVID - 19影响需求之前发展良好，相信危机过后业务将恢复增长 [77][82] 问题8: 端点IC积压订单大幅增加的原因及该数据的波动性 - 回答: 积压订单数据受时间影响，但总体上跟随营收趋势；端点IC积压订单增加是由于COVID - 19之前需求前景强劲、有机增长、适度的市场份额增长和新部署 [83][85] 问题9: 系统业务的成功案例对未来机会的启示 - 回答: 公司将继续在供应链和物流以及零售领域寻找机会，但项目部署的时间受项目本身和COVID - 19的影响 [87][88] 问题10: M700延迟对今年后期业务的影响 - 回答: 公司仍预计在第二季度发货M700产品，该产品有望在2020年对业务产生积极影响 [90] 问题11: 合作伙伴M700生产的进展情况 - 回答: 合作伙伴正在重新评估新的需求环境，资格认证可能会延迟；公司希望在COVID - 19过后看到M700需求大幅增长 [93][95] 问题12: 公司如何调整开支计划 - 回答: 公司未改变研发和资本投资计划，但正在调整或减少可自由支配的开支，预计近期盈利能力将下降，但目标是在COVID - 19过后实现调整后EBITDA盈亏平衡 [97][98] 问题13: M700延迟的时间计算及对端点IC积压订单的影响，以及新产品开发计划 - 回答: M700延迟两个月是总计延迟时间；M700在端点IC积压订单中占比较小；公司将继续开发新产品，在合适的时候会宣布新的产品 [100][102] 问题14: 是否能够与客户进行新设计合作以推动业务发展 - 回答: 公司仍能与客户进行合作，但进展较慢，零售门店关闭影响了一些试点项目 [105] 问题15: 毛利率相关问题 - 回答: 库存过剩和陈旧费用对毛利率的影响为560个基点，若不考虑该费用，毛利率约为51.7% [108] 问题16: 客户处镶嵌和端点IC库存情况 - 回答: 在COVID - 19之前，库存水平健康合理；一些镶嵌合作伙伴为确保库存安全加快了发货，预计他们将在第二季度持有这些额外库存，等待下半年需求恢复正常 [110]