UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-37824 IMPINJ, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 91-2041398 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Ide ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4080万美元，环比略有增长，同比增长17.9%；2019年营收1.528亿美元，同比增长24.6% [11][36][38] - 第四季度端点IC营收2570万美元，环比下降2.4%，同比增长17.9%；2019年端点IC营收同比增长14.9% [36][38] - 第四季度系统营收1510万美元，环比增长4.8%，同比增长18.0%；2019年系统营收同比增长46.5% [37][38] - 第四季度毛利率为50.6%，2019年全年毛利率为50.2%，均有所提升 [39] - 第四季度总运营费用1960万美元，2019年运营费用总计7510万美元 [40][41] - 第四季度调整后EBITDA为100万美元，2019年调整后EBITDA为160万美元 [42] - 第四季度GAAP净亏损770万美元，非GAAP净收入80万美元；2019年GAAP净亏损2300万美元，非GAAP净收入90万美元 [43] - 第四季度末现金、现金等价物和短期投资为1.165亿美元 [44] - 第四季度经营活动提供的净现金为450万美元，全年为470万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第四季度端点IC营收增长健康，同比增速加快；全年端点IC营收创年度纪录，运动服装和鞋类是关键增长驱动力 [12] - 预计2020年零售服装将引领端点IC销量增长，2019年零售服装市场渗透率约为15% [13] 系统业务 - 第四季度系统营收同比增长健康，阅读器和网关业务均表现强劲；全年系统营收增速为过去五年最强，阅读器营收实现两位数增长，网关营收实现三位数增长，但阅读器IC营收有所下降 [15][16] - 2020年2月推出下一代固定阅读器Impinj R700，目前已开始向北美地区限量发货，预计2020年第三季度实现全球区域支持 [17][18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月公司参加纽约全国零售联合会贸易展，认为这是公司参加过的最好的一届展会；零售商正将RAIN部署从手持库存计数扩展到更多场景；14家合作伙伴在展位展示公司产品 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年将增加研发投入，专注于扩大工程团队、加速产品进步、加强平台连接和推动增长 [21] - 投资运营，进行以ROI为导向的资本投资，缩短端点IC晶圆后处理流程，提高库存周转率，增强运营响应能力，扩大地理和合作伙伴多样性 [22] - 继续提供Speedway阅读器，通过R700执行分层销售策略，为需要R700先进功能的应用提供从Speedway到R700的平滑过渡 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是出色的一年，公司实现了一系列创纪录的营收季度，并为2020年交付新产品奠定了基础；对公司市场地位有信心，对未来机会感到兴奋 [32] - 新冠疫情对业务的影响目前较小，但预计会影响全球端点IC销售，可能影响系统销售；公司将继续监测和适应形势发展 [29][31] 其他重要信息 - 公司总裁兼首席运营官Eric Brodersen将于3月6日离职；新首席财务官Cary Baker于2月17日加入公司 [27][28] - 公司计划参加3月4日在旧金山举行的摩根士丹利科技、媒体与电信会议和3月17日在达纳点举行的第32届年度ROTH会议 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 系统业务从第二季度开始面临的逆风以及大型北美项目带来的更艰难比较情况，能否量化这些逆风影响，以及在没有该客户的情况下系统业务在2020年是否仍会增长 - 公司系统业务有健康的订单、管道和广泛的机会；在设定2020年第一季度指导时已考虑到该大型北美账户过渡带来的逆风影响 [56][57] 问题2: 2020年第一季度该大型北美项目贡献强劲，后续预计会有怎样的下滑 - 这种预期下滑的思考方式是合理的 [58] 问题3: 年度价格谈判是否符合预期，以及M700后续的爬坡情况 - 年度价格谈判符合预期；M700生产爬坡受到新冠疫情影响延迟，但公司仍预计在第二季度推动其进入全面生产 [59][60] 问题4: 第四季度毛利率高于预期的原因及未来趋势 - 第四季度毛利率受系统营收影响为正，系统业务毛利率高于端点IC业务，且端点IC业务季节性毛利率通常在年度价格谈判期间略低 [61] 问题5: 抛开M700延迟问题，新冠疫情在第一季度对端点IC和系统业务的影响如何 - 第一季度影响较小，但由于RAIN标签涉及多个复杂多样的供应链，新冠疫情形势每天都在变化，难以对第二季度进行预测 [63][64] 问题6: 大型北美客户项目的销售周期情况，以及是否有可能缩短 - 任何行业的客户成功案例都对未来销售周期有积极影响，该项目的成功经验可用于拓展全球新机会 [66] 问题7: 如何看待2020年阅读器IC业务 - 公司对阅读器IC业务的基础实力有信心，订单、管道和机会良好，会继续投资该业务 [67][68][69] 问题8: 新首席财务官对业务增长、投资和利润率平衡的初步想法 - 新首席财务官刚入职两周，正在快速了解业务，目前还未准备好提供具体内容，但这是其重点工作之一 [71] 问题9: M700的里程碑和发展轨迹关注点 - 公司会继续关注Impinj M700，预计其在2020年对业务产生积极影响，有新信息会及时公布 [72][73] 问题10: Avery Dennison和SmartTrack合并对公司的影响，以及是否担心库存合理化问题 - 公司与两家公司历史上合作良好，计划在此基础上继续合作，目前不担心库存合理化问题 [75][76] 问题11: 航空业业务进展情况 - 航空业机会将持续数年，目前仍处于早期阶段，已看到一些进展和增长机会，行业将按项目推进，公司对长期机会持乐观态度 [77][78][79] 问题12: 2020年RAIN RFID的市场管道情况，以及除服装外其他有前景的终端市场 - 许多零售商表示RAIN RFID对其库存可见性有积极影响，并开始讨论更高级的用例；除零售服装外，航空、供应链和物流、汽车等领域也有机会 [82][83][84] 问题13: 阅读器IC产品的路线图和改进情况 - 公司作为市场创新者和领导者，会不断推进产品线，但在有新产品展示前不会提前宣布 [86] 问题14: 销售策略是否有变化，以及2020年增长最快的垂直领域和第二大增长领域的预期 - 销售策略将保持一致，合作伙伴仍将是销售和市场策略的重点；零售在2020年代表最大市场机会，但从百分比增长来看，供应链和物流、航空、汽车等新机会增长更快 [90][91][92]

公司盈利与亏损情况 - 公司自2000年成立以来有亏损历史，2013 - 2015年盈利，2019年净亏损2300万美元，截至2019年12月31日累计亏损2.627亿美元[69] 端点IC业务数据变化 - 2016年端点IC销售超预期，2017下半年和2018年初端点IC出货量增速较2016年下降[62][72] - 公司端点IC在2018和2019年的交货时间较前几年缩短，影响对库存和订单量的预测[75] - 2017年下半年，竞争压力导致公司终端IC平均销售价格（ASP）降幅大于以往季度[115] - 2017年第四季度以及2018年第一、二季度，公司收入同比下降[200] 业务市场风险 - 零售服装行业是RAIN技术主要采用者，若零售商采用RAIN技术未达预期，公司业务将受不利影响[66] - 公司预计终端用户会在零售以外的供应链、物流、航空和汽车等领域部署平台，若失败业务前景将受影响[68] - RAIN市场采用情况不确定，若采用不持续或发展慢于预期，公司业务将受损[62] - 全球经济状况波动，零售行业不稳定，可能导致客户减少资本支出预算，影响公司产品销售[85] 公司竞争情况 - 公司在端点IC方面的主要竞争对手是NXP和Alien，在读取器IC方面是ST、Phychips、Iotelligent和MagicRF等[80] 客户与订单相关风险 - 部分客户有多样化供应商政策，限制公司增加订单量和维持市场份额[83] 产品供应相关情况 - 公司不拥有或运营制造设施，依赖台积电等制造商和分包商供应产品[86] - 公司部分产品组件交货周期长，需在预计交付客户日期前5个月或更久向供应商下订单[88] - 2010年，公司因全球半导体代工产能需求高，从台积电获得的晶圆数量低于采购订单[89] - 2016年年中，因终端IC需求快速增长，公司耗尽终端IC缓冲库存，暂时无法满足客户需求[89] - 2014、2015和2016年某些季度，公司从台积电购买的晶圆数量超过实际需求，影响当季可用现金[90] - 2017年，公司为支持业务预期增长，对终端IC库存进行大量投资[90] - 公司预计向新供应商过渡组装服务或代工厂需要3至18个月，且可能需客户或最终用户进行资格认证[92] 公司营收结构 - 2019年，公司向标签OEM厂商艾利丹尼森和施华特的销售额分别占总营收的19%和12%[102] - 2019年，公司从一个北美系统客户的网关项目部署中获得的收入占全年总营收的14%，该项目预计在2020年第一季度完成[106] 市场定价与毛利率风险 - 市场创新带来定价压力，若成本降低无法跟上市场价格下降，公司经营和财务状况将受不利影响[116] - 产品组合变化可能导致整体毛利率下降，若端点IC收入占比增加，公司整体毛利率将下滑[117] 产品相关风险 - 公司大部分产品收入来自端点IC，其需求波动或价格竞争加剧会对经营和财务状况产生不利影响[119] - 产品若存在缺陷、错误或互操作性问题，会影响公司声誉、增加成本并损害产品销售能力[120] - 产品与其他供应商产品结合可能出现质量问题，若无法解决会导致客户流失、市场份额下降等后果[121][123] - 若无法使产品和平台易于部署，产品和平台的采用率会受影响，公司声誉和业务前景也会受损[122] - 若终端用户或客户未将公司产品设计到其产品和系统中，公司将失去市场份额，业务和经营成果会受不利影响[126] 公司品牌与声誉风险 - 公司品牌和声誉对业务至关重要，若维护或提升不力，业务可能受损，影响因素包括营销效果、产品质量等[127][129] 知识产权相关风险 - 若无法保护知识产权，公司业务将受不利影响，且知识产权诉讼可能耗时、耗财并产生不利后果[130][133] - 2019年公司与NXP相互提起专利侵权诉讼，若败诉或无法维持专利有效性，公司业务、经营结果和财务状况将受重大不利影响[135] - 2011年Round Rock Research起诉11家终端用户专利侵权，影响公司2011 - 2014年产品需求，2013年与大量RAIN供应商达成许可和解协议，2015年初与最后一家终端用户被告达成和解，相关专利2019年底到期[140] - 2019年6月公司起诉NXP USA, Inc.专利侵权，10月NXP USA, Inc.和NXP起诉公司专利侵权[141] - 知识产权许可协议可能引发纠纷，限制公司技术授权收入，且无法保证授权技术不被用于对付公司[168][169] 政策法规相关风险 - 美国政府对从中国进口的高达5500亿美元商品加征关税，影响公司部分产品销售[145] - 2016年6月英国公投决定脱欧，2020年1月正式脱欧，过渡期至12月31日，脱欧带来的不确定性或影响公司业务[148] - GDPR对违规行为的处罚最高可达全球年收入的4%或2000万欧元[155] - CCPA对违规行为的处罚最高可达每次违规7500美元[156] - 公司2011年在上海开设办公室，中国业务面临中国和美国相关法律政策风险[157] - 公司若违反反贿赂和反腐败法律，可能面临民事或刑事罚款及处罚，且在中国违反此类法律的风险会随国际业务增加而上升[158] - 若税务机关与公司在收入和费用归属上存在分歧，公司可能需支付额外税款、利息和罚款，导致税率上升、现金流减少和盈利能力下降[161] - 美国和其他国家的进出口管制及关税措施可能影响公司产品成本、销售和国际竞争力[162][163] - 政府关于消费者隐私的法规和标准可能影响公司产品的采用，要求进行设计更改或限制新功能的实施[178] - 2009年5月欧盟委员会发布建议，要求欧盟零售商告知客户产品是否带有RFID标签；2011年4月与公私实体签署自愿协议，制定隐私指南，若RAIN产品无法满足指南功能，公司业务可能受影响[179] - 公司面临数据安全和隐私法规变化、行业标准变化、政府频谱法规变化等风险，可能影响业务、运营结果和财务状况[180][184][187] 公司业务拓展风险 - 公司拓展国际业务资源有限，若无法及时且经济高效地扩张，可能错过销售机会，导致收入下降[160] 生产地区相关风险 - 关键生产地区的政治、社会、商业或经济不稳定可能导致产品运输中断，公司可能需转移生产活动，影响业务和财务状况[165][167] 第三方协议相关风险 - 第三方许可协议受损可能导致生产或运输延迟，严重影响公司业务和经营业绩[170] 开源软件相关风险 - 使用开源软件可能使公司面临知识产权风险、诉讼和额外成本，影响销售和经营业绩[172][173] RAIN隐私和安全风险 - RAIN的隐私和安全问题可能损害公司声誉，导致业务受损和承担重大责任[174][176] 产品合规风险 - 公司读写器和网关产品在全球超40个国家获得频谱合规认证，若产品被发现不合规，可能需修改已部署设备，导致收入下降[187] 技术标准相关风险 - 2013年GS1 EPCglobal批准Gen2 V2协议，若竞争对手先推出相关产品，公司可能失去市场份额[184] - 替代技术或标准变化、新技术突破可能影响RAIN市场增长和公司业务，若无法创新或应对变化，产品开发、收入和市场份额可能受影响[183] 公司内部业务冲突风险 - 公司产品可能相互蚕食收入，渠道合作伙伴可能利用公司产品开发竞争产品，公司无法预测能否管理冲突和留住合作伙伴[190] 公司战略交易风险 - 公司评估并可能进行战略交易，包括收购，收购可能带来运营困难、稀释股权等后果，外国收购还涉及文化、货币等额外风险[191][192] 公司高管相关风险 - 2020年2月公司总裁兼首席运营官Eric Brodersen宣布辞职，3月生效，公司近期不打算任命新的首席运营官[194] - 公司业务依赖高管团队，若成员离职，可能影响业务战略实施和应对市场变化的能力[194] 公司财务票据情况 - 2019年12月公司发行并出售本金总额8630万美元、利率2.00%、2026年到期的可转换优先票据[216] 公司税收抵免情况 - 截至2019年12月31日，公司有1.791亿美元的联邦净营业亏损结转和1200万美元的联邦研发税收抵免结转[223] - 公司税损和研发税收抵免结转从2020年开始到期[223] - 美国国内税收法典规定，三年测试期内所有权变更超过50%的公司，使用变更前净营业亏损和其他税收资产抵减未来应税收入或所得税的能力受限[223] 公司历史事件影响 - 2011 - 2012年泰国洪水使公司分包商的工厂中断运营约6个月[221] 公司股价波动情况 - 2016年7月首次公开发行至2019年12月31日，公司股价在9.95美元至60.85美元之间波动[226] 公司会计错误情况 - 2015年9月30日止9个月的合并中期财务报表中，公司发现与租赁激励措施现金流量表列报相关的复杂会计事项存在会计和财务披露错误[208] - 2016年11月7日提交给美国证券交易委员会的10 - Q季度报告中，公司未反映2015年9月30日止9个月合并中期财务报表中已识别错误的更正[208] - 公司于2018年12月31日对重大缺陷进行了整改[209] 公司证券诉讼情况 - 公司面临证券集体诉讼，无法预测诉讼结果和潜在损失[210][211] 公司股权结构情况 - 截至2019年12月31日，公司高管、董事和主要股东及其各自关联方实益拥有约26.0%的公司资本股票[235] 公司优先股情况 - 公司章程允许董事会发行多达500万股优先股[240] 公司新兴成长型公司政策 - 公司作为新兴成长型公司，可继续使用修改后的披露要求，直至最早发生的以下日期：2021年12月31日；首个财年年度总收入超过10亿美元；成为“大型加速申报公司”（非关联方持有的普通股市值在最近完成的第二个财季的最后一个工作日超过7亿美元）；在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务[244] 公司现金及投资情况 - 截至2019年和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为1.165亿美元和5610万美元[371] 公司利率影响情况 - 市场利率假设立即提高10%，不会对公司投资组合的公允市场价值产生重大影响[371] - 可转换票据具有固定利率，假设利率提高100个基点，不会影响利息支出[372] 公司证券市场风险 - 科技公司市场常出现价格和成交量的极端波动，与公司经营业绩无关或不成比例，证券集体诉讼已给公司带来大量成本，并分散管理层注意力和资源[228] - 若证券或行业分析师不发布关于公司业务的研究报告或发布不利意见，公司普通股交易价格和交易量可能下降[229] - 2019年票据的交易可能影响公司普通股价值，若持有人转换票据，公司选择交付普通股会稀释现有股东权益，公开市场销售相关普通股可能对股价产生不利影响[230] - 未来在公开市场出售公司普通股可能导致股价下跌，董事、高管和主要股东的大量出售或市场对此的预期，可能使票据和普通股交易价格下降[233] 公司外币相关情况 - 公司外国子公司被视为美国公司的延伸，其功能货币为美元，非美元交易重计量的损益计入其他收入[374] - 目前公司未受外币波动重大影响，但随着业务增长，外币风险敞口可能增加[374] 公司财务报表位置 - 独立注册公共会计师事务所报告在第67页[376] - 合并资产负债表在第68页[376] - 合并运营报表在第69页[376] - 合并综合损失报表在第70页[376] - 合并股东权益变动表在第71页[376] - 合并现金流量表在第72页[376] - 合并财务报表附注在第73页[376] 公司租赁会计处理变化 - 公司在2019年改变了租赁会计处理方式[381]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4080万美元，创公司纪录，同比增长18.5%，环比增长6.7% [17] - 第三季度端点IC营收2640万美元，同比和环比均增长11.2% [18] - 第三季度系统营收1440万美元，同比增长34.6%，环比下降0.6% [19] - 第三季度毛利率为50.2%，同比提高20个基点 [20] - 第三季度总运营费用1830万美元 [21] - 第三季度调整后EBITDA为210万美元，去年同期亏损90万美元，上一季度盈利80万美元 [22] - 第三季度GAAP净亏损410万美元，非GAAP净收入190万美元，合每股0.09美元 [22] - 第二季度末现金、现金等价物和短期投资为6310万美元 [23] - 库存总计3630万美元，较上一季度减少160万美元，较去年第三季度减少1290万美元 [24] - 预计第四季度营收在3700万 - 3900万美元之间，调整后EBITDA在亏损50万美元至盈利100万美元之间，非GAAP净收入在亏损70万美元至盈利90万美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 端点IC业务：第三季度营收2640万美元，同比和环比均增长11.2%，零售采用是营收增长的主要驱动力，特别是运动服装和鞋类细分市场表现强劲 [9][18] - 系统业务：第三季度营收1440万美元，同比增长34.6%，环比下降0.6%，供应链和物流领域的持续采用是营收增长的主要驱动力，网关销售保持强劲，阅读器销售同比也有不错增长 [12][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 10月公司在东京和上海举办了合作伙伴论坛，共接待了150多家合作伙伴公司和300多位嘉宾，合作伙伴在零售、供应链、航空、汽车、资产跟踪和制造等领域为终端客户带来了多种解决方案 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 从明年第一季度开始逐步提高基于Impinj M700的端点IC的产量，这些产品具有更高的灵敏度、更强的回复能力、数字功能等创新，有望推动行业发展 [10] - 扩大平台开发，从通过码头门跟踪托盘和货箱过渡扩展到包括识别和防止零售店的商品盗窃 [12] - 公司与NXP存在专利诉讼纠纷，公司将坚定地推进这两起诉讼 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩强劲，对零售作为端点IC增长向量充满热情，对市场地位有信心，对未来机会感到兴奋 [8][9][16] - 行业在多个垂直领域都有增长和发展机会，如零售、航空等，公司将继续投资研发以推动未来增长 [80] 其他重要信息 - 公司将参加11月19日在纽约举行的RBC 2019 TIMT会议和1月15日在纽约举行的第22届年度Needham Growth Conference [6] - 公司欢迎Cathal Phelan加入董事会，他拥有超过30年的半导体和无线电经验 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 系统业务中北美项目的进展以及长期业务增长的看法 - 大型北美网关部署在供应链和物流领域，因保密原因无法透露具体客户信息，公司继续按季度进行指导，项目型收入受项目规模、时间和组合等因素影响 [32] 问题2: 航空运输行业系统业务的进展 - 航空业务仍处于早期阶段，但全球有新的航空公司在推进，该业务的推广和部署需要数年时间 [33] 问题3: M700系列的进展以及与客户需求的匹配情况 - 公司一直在协助合作伙伴进行天线设计、资格认证等工作，明年第一季度将为早期访问合作伙伴提供有限的产品供应，随后全面上市，M700系列有望推动行业创新，其影响将在一段时间后显现 [35][37] 问题4: 北美网关项目是后续业务还是初始订单 - 成功的客户部署通常会促使公司和行业考虑其他部署，但目前无法提供更具体信息 [43] 问题5: M700在零售领域的早期采用用例 - 预计零售将是Impinj M700的主要采用领域，特别是在防损方面，该系列产品具备相关功能 [45][46] 问题6: R&D增加的原因以及后续趋势 - R&D增加主要与新产品发布有关，但公司也在所有产品线的路线图上进行投资，后续仍会继续投资 [47][48] 问题7: M700的产品能力对日本便利店市场采用的推动作用以及R&D投资与收益的关系 - M700是摩尔定律迁移的重要一步，其小尺寸、高性能和附加功能将推动新市场的发展，有望实现食品标签的机会；公司将增加R&D支出以推动更先进的工艺节点创新，符合半导体行业标准 [55][58][60] 问题8: M700的设计赢单数量或赢单率以及毛利率趋势 - 目前谈论设计赢单数量或赢单率还为时过早；M700产品系列预计将在2020年及以后对业务产生积极影响，但在初始生产爬坡阶段，产品成本会高于正常水平 [69][71] 问题9: 公司对NXP的专利侵权数量 - NXP在起诉公司的诉讼中引用了8项专利 [72] 问题10: 行业未来3 - 5年的前景以及第一季度毛利率和运营利润率的思考方式 - 公司对行业机会感到兴奋，RAIN Alliance数据可作为行业预测的参考；第一季度年度定价谈判会影响端点IC收入和毛利率，运营费用通常会因工资税重置和医疗成本增加而上升 [80][81] 问题11: 解决商店出口阅读器机会需要对产品进行的改变以及机会的规模 - 需要在软件算法上进行创新，同时Impinj M700 IC具备防损相关功能；该机会此前因技术不成熟未得到解决，现在随着M700的推出和系统软件算法的创新，有望得到解决，且机会较大 [92][93][94] 问题12: 日本市场M700的部署情况以及2020年的展望 - 日本市场的食品标签试点一直在进行，Impinj M700是朝着解决该机会迈出的重要一步，日本便利店市场希望在2025年推出相关系统，该市场的机会巨大 [98][99][100] 问题13: 第三季度毛利率强劲的原因以及第一季度销售折扣是否在正常范围内 - 同比毛利率增加主要是由于收入增加带来的杠杆效应，部分被产品组合抵消；环比毛利率略有增加是由于端点IC和系统内更有利的组合，部分被两者之间的整体组合抵消；目前处于与合作伙伴的定价谈判阶段，无法评论结果 [107][108] 问题14: M700达到10%销售额所需的时间 - 之前的Monza产品在一年内达到了10%的销售额，之后随着设计合格和产量增加而迅速增长，Impinj M700将解决新机会和启用新用例，随着这些机会的出现，销售额将逐步增长 [111] 问题15: M700防损以及产品认证等方面是否出现新的收入来源 - M700在防损方面引起了终端客户的兴奋，但关于后续能力的推出时间和具体信息尚未披露，公司对摩尔定律将带来的创新机会感到兴奋 [113][114] 问题16: 阅读器销售的同比增长情况以及是否更容易比较 - 公司通常不量化系统内的阅读器或阅读器IC，系统同比增长35%，部分得益于该领域的优势；去年第三季度系统营收为1070万美元，今年有显著增长，没有特殊因素使比较更简单 [120][121] 问题17: 国内与国际业务的差异以及关键垂直领域的业务状况 - 全球各地的增长机会相似，在供应链和物流、零售、工业4.0或智能制造、航空等领域都有增长机会 [122] 问题18: 持续诉讼是否会对市场造成干扰 - 公司希望诉讼不会干扰行业，终端用户的采用能够继续推进 [123]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q For the quarterly period ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-37824 IMPINJ, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 91-2041398 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 400 Fairview Avenue North, Suite 1200, Seattle, Washington 98109 (Add ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收3820万美元，创公司纪录，同比增长33.8%，环比增长15.5% [23] - 第二季度端点IC营收2370万美元，同比增长18.4%，环比增长8.5% [23] - 第二季度系统营收1450万美元，同比增长显著，环比增长29.1% [24] - 第二季度毛利率为50%，同比和环比均持平 [24] - 第二季度总运营费用1830万美元，与2018年第二季度持平，低于2019年第一季度的1880万美元 [25] - 第二季度调整后EBITDA为80万美元，2018年第二季度亏损400万美元，2019年第一季度亏损230万美元 [26] - 第二季度GAAP净亏损420万美元，非GAAP净收入60万美元，摊薄后每股收益0.03美元 [27] - 第二季度末现金、现金等价物和短期投资为5980万美元，高于上一季度的5660万美元和2018年第二季度的5280万美元 [27] - 库存总计3790万美元，较上一季度减少330万美元，较2018年第二季度减少1540万美元 [28] - 预计第三季度营收在3700 - 3900万美元之间，中点较去年同期增长10% [30] - 预计第三季度调整后EBITDA在亏损75万美元至盈利75万美元之间 [30] - 预计第三季度非GAAP净收入在亏损85万美元至盈利65万美元之间，摊薄后每股收益在 - 0.04至0.03美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 端点IC业务：第二季度营收2370万美元，同比增长18.4%，环比增长8.5%，服装零售商的采用率不断提高，尽管存在宏观逆流和贸易紧张局势 [11][23] - 系统业务：第二季度营收1450万美元，同比增长显著，环比增长29.1%，由北美一个关键网关项目带动，在供应链和物流领域表现强劲 [14][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场：服装零售商继续将RAIN视为战略差异化因素，性能服装和鞋类细分市场的采用率不断提高，对季度业绩有显著贡献 [11][12] - 汽车市场：目前是公司业务的一小部分，但潜力巨大，估计汽车行业每年使用超过6000亿个可标签零件，需要系统来读取这些标签物品 [15] - 航空市场：国际航空运输协会（IATA）批准使用RAIN进行全球行李跟踪，预计航空业可在四年内实现全球采用，每年的标签机会超过40亿个行李，系统机会涵盖数千个机场和设施 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推进RAIN市场，通过创新降低嵌体成本，实现数万亿日常物品的连接 [21] - 公司在第二季度对NXP USA提起专利侵权诉讼，捍卫自身专利 [19] - 公司认为RAIN数据目前存在于封闭的企业内联网中，呼吁GS1和RAIN联盟推动从分散的互联网数据存储向开放物联网的过渡 [18] - 公司认为竞争环境没有显著变化，对自身技术和全球市场团队有信心，能够参与全球新兴的重大机会 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第二季度的业绩表示满意，认为业务增长态势良好，对市场地位充满信心，对未来机会感到兴奋 [11][22] - 预计M700系列IC将于明年开始对业务产生积极影响 [13] - 虽然目前贸易紧张局势和宏观逆流尚未对业务产生重大影响，但公司将继续关注 [84][85] 其他重要信息 - 公司将参加多个行业会议，包括8月7日在波士顿举行的第22届年度奥本海默技术互联网和通信会议、8月8日在波士顿举行的第39届年度Canaccord Genuity增长会议、8月14日在纽约举行的Needham工业技术1x1会议以及9月5日在明尼阿波利斯举行的Dougherty 2019机构投资者会议 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业务的季节性以及系统业务增长是否为一次性机会 - 公司对项目型机会的未来发展感到乐观，第三季度端点IC业务和系统业务都将表现强劲 [35] - 通常第四季度端点IC业务会稍慢，系统业务会回升，但每年情况可能有所不同 [36] 问题2: M700系列的进展、客户吸引力以及2020年下半年的收入占比 - 目前处于资格认证和生产爬坡阶段，预计2020年将产生积极影响，M700系列的功能和性能不仅能补充现有部署，还能开拓新机会 [40][41] 问题3: IATA决议对2020年的影响、航空公司的采用情况以及系统销售的建设情况 - 部署速度和采用率取决于航空公司，预计明年会有更多信息，目前除了IATA的声明外暂无更多补充 [44][45] 问题4: 航空公司和机场在部署决策上的角色 - 在美国，航空公司通常可以自行决定机场的部署；在海外，通常由机场做出部署决策 [47][48] 问题5: 北美项目的独特之处 - 该项目位于北美供应链和物流领域，公司对此感到兴奋，但出于保密原因无法透露更多关于客户的信息，该项目符合公司的销售重点 [54] 问题6: 库存情况和交货期 - 交货期符合4 - 6周的标准目标，渠道库存状况良好，公司会正常管理 [55] 问题7: 北美大型项目的持续时间、端点机会以及系统业务的增长管道 - 项目型部署时间跨度较长，端点消费将是整体端点业务的一个因素，但目前不会单独列出 [62] - 公司有健康的积压订单、预订量和强大的机会管道，涵盖多个行业垂直领域 [64] 问题8: 竞争环境以及在机场大型网关交易中的竞争力 - 本季度竞争环境没有显著变化，公司对自身技术和市场团队有信心，能够参与全球新兴机会 [66] 问题9: 北美零售项目的部署范围 - 之前提到的是北美供应链和物流项目，而非具体的零售机会，零售仍然是一个强劲的市场驱动力 [71][73] 问题10: 终端市场的收入占比以及2020年零售收入占比的变化 - 公司不公布各市场或垂直领域的收入百分比，除零售外，供应链和物流、智能制造也是关键驱动力 [74] - 零售将继续是市场增长和机会的强劲驱动力，同时供应链和物流、智能制造的采用率也在增加，有助于多元化增长机会 [75] 问题11: 北美物流项目在第一季度是否有收入以及项目的选择过程和获胜因素 - 该项目在第一季度的电话会议中已被提及 [79] - 这是一个长期项目，公司与客户合作已久，选择过程涉及客户对技术和能力的评估，公司支持客户大规模集成RAIN数据的能力是关键因素 [80][81] 问题12: 该项目的可复制性 - 公司从该项目中学到了很多，这些经验可以为其他客户基于Impinj平台构建解决方案提供借鉴 [82] 问题13: 各主要地理区域的业务情况 - 全球各地的机会持续增长，第三季度与第二季度和第一季度相比，地理分布没有变化，贸易紧张局势目前未对业务产生重大影响 [84][85] 问题14: 为何现在对NXP提起诉讼以及法律成本 - 公司与NXP进行了两年的沟通，但NXP拒绝协商，因此公司别无选择只能提起诉讼 [99][100] - 法律支出是常规运营费用的一部分，已包含在指导范围内，公司会密切关注相关因素 [101] 问题15: M700系列对毛利率的影响 - 目前难以准确预测，但根据以往经验，新产品推出初期对毛利率影响不大，随着市场对最新高性能端点IC的采用，影响将逐步显现，预计M700系列在2020年将产生显著积极影响 [103][104][105] 问题16: RAIN RFID在供应链物流和汽车市场的应用现状、增长空间以及机会管道 - 零售服装领域的渗透率约为10%，供应链和物流领域整体渗透率约为1%，航空和汽车市场机会巨大，处于早期阶段，增长潜力反映在公司的机会管道中 [114][115] - 在供应链和物流领域，RAIN有助于提高库存可见性，实现整个供应链的连续可见性；在制造业，可用于在制品跟踪和工具跟踪等 [117][118][119] 问题17: M700系列在降低嵌体成本方面的潜力以及带来的市场机会 - M700系列IC的晶圆类型是竞争对手的两倍多，公司已提前将产品引入嵌体合作伙伴，以帮助他们设计嵌体 [123] - 更灵敏的IC可以使嵌体更灵敏、读取范围更长，或者缩小嵌体尺寸并保持性能，从而降低嵌体成本，公司将继续推动行业成本降低以促进采用 [125][126] 问题18: 第三季度端点和系统业务的收入占比 - 除季度报告中披露的信息外，出于竞争原因，公司不会透露更多关于平均销售价格（ASP）或整体收入占比的信息 [128]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 FORM 10-Q ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-37824 IMPINJ, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 91-2041398 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Iden ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-37824 IMPINJ, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 91-2041398 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Ide ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-37824 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Common Stock, $0.001 par value per share (Title of each cla ...