财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为8600万美元,环比增长0.1%,同比增长44% [16] - 第二季度终端IC收入为6490万美元,环比下降3%,同比增长51% [16] - 第二季度系统收入为2110万美元,环比增长12%,同比增长24% [16] - 第二季度毛利率为53.3%,环比增长0.9个百分点,同比下降1.4个百分点 [18] - 第二季度调整后EBITDA为1000万美元,环比增长16%,同比增长163% [19] - 第二季度调整后净利润为930万美元,或每股0.33美元 [19] - 第二季度运营支出为3590万美元,环比下降1.4%,同比增长24.7% [19] - 第二季度现金及等价物和投资为1.149亿美元,环比下降30.2%,同比下降37.4% [20] - 第二季度库存为1.123亿美元,环比增长30.9% [20] - 第二季度自由现金流为负2820万美元,其中2530万美元用于库存增长 [20] - 第三季度营收指引为6300万至6600万美元,同比下降6% [22] - 第三季度调整后EBITDA亏损指引为330万至180万美元 [22] - 第三季度调整后净亏损指引为320万至170万美元,或每股亏损0.12至0.06美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度终端IC收入环比下降3%,主要受零售服装库存去库存影响 [8][16] - 第二季度系统收入环比增长12%,主要得益于组件供应改善,完成更多读写器和网关订单 [16] - 第二季度读写器收入环比增长,读写器IC和网关收入环比下降 [17] - 第二季度网关收入同比增长,读写器IC和读写器收入同比下降 [17] - 第三季度终端IC收入预计环比下降20%以上,受合作伙伴安全库存减少和零售服装需求疲软影响 [22] - 第三季度系统收入预计环比下降,所有产品线收入均下降 [17][22] - 第三季度读写器IC收入预计环比下降,中国需求疲软,合作伙伴专注于销售现有库存 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度北美打印编码器需求强劲,抵消了中国宏观需求疲软 [11] - 第三季度中国读写器需求预计仍将疲软 [11] - 第三季度欧洲零售商部署放缓,导致系统收入下降 [10] - 第三季度零售服装需求预计仍将疲软,合作伙伴安全库存减少 [9][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Impinj M800系列RAIN RFID终端IC,性能和功能领先市场,预计推动RAIN RFID进一步采用 [12] - 在知识产权诉讼中取得胜利,巩固行业领导地位 [13] - 预计2023年终端IC单位出货量增长超过25% [9] - 预计长期机会强劲,零售服装以外的应用增长潜力巨大 [14][47] - 预计零售服装需求将在第三季度后逐步恢复 [14] - 预计组件供应将在第三季度恢复正常,进入第四季度时库存水平将更加合理 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度系统收入超预期,得益于组件供应改善 [10] - 第三季度面临多个不利因素,包括零售服装库存去库存、合作伙伴安全库存减少、新项目启动延迟等 [9] - 预计第三季度收入下降,但长期机会仍然强劲 [14] - 预计第四季度库存水平将更加合理,组件供应恢复正常 [21] - 预计零售服装需求将在第三季度后逐步恢复 [14] - 预计2023年终端IC单位出货量增长超过25% [9] - 预计长期毛利率目标将实现,随着收入恢复,毛利率也将恢复 [21] 其他重要信息 - 第二季度包含Voyantic收入 [17] - 第三季度预计毛利率下降约300个基点,主要由于收入下降和读写器IC减少 [21] - 第三季度运营支出预计环比下降,但诉讼费用预计持平 [19][22] - 第三季度预计库存水平与第二季度持平 [21] - 第三季度预计合作伙伴安全库存减少约一个月,部分延续至第四季度 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 合作伙伴安全库存减少对第三季度和第四季度的影响 - 第三季度预计终端IC收入环比下降20%以上,主要受合作伙伴安全库存减少和零售服装需求疲软影响 [26][27] - 预计第三季度安全库存减少约2-3周,部分延续至第四季度 [26][27] 问题: 2023年终端IC单位出货量增长预期 - 2023年上半年终端IC单位出货量同比增长约70% [34] - 预计2023年全年终端IC单位出货量增长超过25% [34] 问题: 第三季度调整后EBITDA亏损指引 - 第三季度运营支出预计环比下降,但诉讼费用预计持平 [36] - 预计第三季度调整后EBITDA亏损330万至180万美元 [36] 问题: 欧洲零售商部署进度 - 第二季度完成第二阶段部署,开始第三阶段 [40] - 第三季度部署第三阶段,规模大于第二阶段 [41] 问题: 新项目启动对第四季度和2024年的影响 - 新项目启动通常需要数年时间,预计第三季度和第四季度逐步增加 [46] - 预计2024年新项目启动将推动收入增长 [46] 问题: 终端IC需求正常化水平和非零售服装应用增长 - 预计2023年终端IC单位出货量增长超过25%,非零售服装应用增长潜力巨大 [50][51] - 预计零售服装以外的应用将逐步增加,但零售服装仍是主要驱动力 [53] 问题: 2024年定价谈判和ASP变化 - 历史定价谈判通常在第四季度进行,导致第一季度ASP下降 [56] - 预计2024年定价谈判将恢复,但公司目标是保持利润率模型完整性 [56]

公司业务连接目标 - 公司平台连接数十亿日常物理物品，目标是将连接范围从数十亿扩展到数万亿[86] 业务影响因素 - 2021 - 2022年公司因全球对代工产能需求高，出现IC晶圆短缺，影响业务[91] - 公司积极监测和缓解新冠疫情对业务各方面的影响，但由于疫情的不确定性，无法合理估计其对业务持续影响的程度和持续时间[112,113] - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，但未来产品成本若面临显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[174] 库存情况 - 截至2023年6月30日，公司200mm和300mm端点IC库存处于可持续水平[94] 成本与价格变化 - 2022 - 2023年公司端点IC晶圆和系统产品成本增加，提高了产品价格[96] - 公司产品平均销售价格（ASP）通常随时间下降，2021年下半年开始成本上升，2022 - 2023年提高价格以抵消成本增加[108] 销售数据历史情况 - 2010 - 2022年公司端点IC销售体积复合年增长率为26%，但增长速度不均衡且不可预测[104] - 2019年公司从一个大型北美SC&L提供商的项目中获得了总营收的14% [105] - 2021年第二季度，公司从一个大型欧洲零售商的项目中获得了季度营收的13% [105] - 公司通常在每年第一季度与大多数端点IC原始设备制造商重新协商定价，导致第一季度收入和毛利率下降[109] - 端点IC销量在历史上第四季度通常低于第三季度，2022年未出现该趋势，2023年可能也不会出现[109] 营收数据对比 - 2023年Q2营收8.5986亿美元，2022年同期为5.9796亿美元，增长2.619亿美元；2023年上半年营收17.1883亿美元，2022年同期为11.294亿美元，增长5.8943亿美元[115] 毛利润数据对比 - 2023年Q2毛利润4.3814亿美元，2022年同期为3.1502亿美元，增长1.2312亿美元；2023年上半年毛利润8.7344亿美元，2022年同期为6.0281亿美元，增长2.7063亿美元[115] 毛利率数据对比 - 2023年Q2毛利率为51.0%，2022年同期为52.7%，下降1.7个百分点；2023年上半年毛利率为50.8%，2022年同期为53.4%，下降2.6个百分点[115] 运营亏损数据对比 - 2023年Q2运营亏损836.9万美元，2022年同期为847.6万美元，减少10.7万美元；2023年上半年运营亏损1281.1万美元，2022年同期为1779.1万美元，减少498万美元[115] 端点IC收入变化情况 - 2023年Q2端点IC收入增加2205.1万美元，主要因出货量增加2940万美元，部分被平均销售价格下降730万美元抵消；2023年上半年端点IC收入增加5030.5万美元，主要因出货量增加6110万美元，部分被平均销售价格下降1080万美元抵消[118,119,121] 系统收入变化情况 - 2023年Q2系统收入增加413.9万美元，主要因测试和测量解决方案收入增加250万美元和网关收入增加130万美元；2023年上半年系统收入增加863.8万美元，主要因网关收入增加590万美元、测试和测量解决方案收入增加250万美元和读取器IC收入增加230万美元，部分被读取器收入减少270万美元抵消[118,120,122] 研发费用变化情况 - 2023年Q2研发费用增加503.4万美元，主要因产品开发成本增加160万美元、股票薪酬费用增加150万美元和人员费用增加120万美元；2023年上半年研发费用增加948万美元，主要因人员费用增加440万美元、产品开发成本增加260万美元、股票薪酬费用增加130万美元和基础设施成本增加99.1万美元[127,128,129] 销售和营销费用变化情况 - 2023年Q2销售和营销费用增加101.8万美元，主要因人员费用增加35.3万美元、差旅费增加23.9万美元和股票薪酬费用增加14.8万美元；2023年上半年销售和营销费用增加169.2万美元，主要因人员费用增加140万美元和差旅费增加45.7万美元，部分被股票薪酬费用减少46.5万美元抵消[130,131,132] 一般及行政费用变化情况 - 2023年Q2一般及行政费用增加400.7万美元，主要因专业服务费用增加290万美元、人员费用增加54.6万美元和股票薪酬费用增加42.5万美元；2023年上半年一般及行政费用增加876.5万美元，主要因专业服务费用增加620万美元、人员费用增加210万美元和股票薪酬费用增加33.5万美元[133,134,135] 无形资产摊销费用变化 - 无形资产摊销费用因2023年4月3日收购Voyantic Oy增加214.6万美元[136] 其他收入净额变化 - 其他收入净额在2023年Q2和H1分别为116.5万美元和253万美元，较2022年同期分别增加73.6万美元和193.7万美元，因利率上升[137][138] 诱导转换费用变化 - 诱导转换费用在2022年Q2和H1均为223.2万美元，2023年为0，因2022年6月回购2019年票据[139][140] 利息费用变化 - 利息费用在2023年Q2和H1分别为125万美元和242万美元，较2022年同期分别减少3.9万美元和9.1万美元，因2022年6月偿还2019年票据[141][142] 所得税费用变化 - 所得税费用在2023年Q2和H1分别为34.9万美元和27.7万美元，与2022年同期相比变化不大[143] 调整后EBITDA变化 - 调整后EBITDA在2023年Q2和H1分别为995.8万美元和1857.5万美元，较2022年同期分别增加611万美元和1122万美元[147] 非GAAP净收入变化 - 非GAAP净收入在2023年Q2和H1分别为929.6万美元和1717.9万美元，较2022年同期分别增加654.8万美元和1229.2万美元[150] 资金状况 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.089亿美元，营运资金为2327万美元[151] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.089亿美元，投资受利率波动影响，但预计利率10%的即时上升不会对投资组合公允价值产生重大影响[172] 票据发行情况 - 2021年11月，公司发行2.875亿美元2027年到期可转换票据，净收益约2.784亿美元[155][156] 经营活动净现金情况 - 2023年上半年，经营活动净现金使用4910.4万美元，投资活动净现金提供6899.1万美元，融资活动净现金提供575.3万美元[158] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为4910万美元，主要因6520万美元的营运资金和1610万美元的非现金项目调整净亏损[159] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为760万美元，主要因1420万美元的营运资金和660万美元的非现金项目调整净亏损[160] 投资活动净现金情况 - 2023年上半年投资活动产生净现金6900万美元，主要源于9240万美元的投资到期和1340万美元的投资销售，部分被2340万美元的收购和1320万美元的固定资产购置抵消[161] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为7260万美元，主要因1.157亿美元的投资和370万美元的固定资产购置，部分被4680万美元的投资到期抵消[162] 融资活动净现金情况 - 2023年上半年融资活动产生净现金580万美元，主要来自580万美元的股票期权行使和员工股票购买计划[163] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为1110万美元，主要因650万美元的股票期权行使和员工股票购买计划，被1760万美元的债券回购抵消[164] 票据未偿还本金余额 - 截至2023年6月30日，2021年票据的未偿还本金余额为2.875亿美元[166] 采购承诺情况 - 截至2023年6月30日，采购承诺总计5610万美元，主要包括4370万美元的不可撤销库存采购承诺[167]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为8590万美元，较2022年第四季度的7660万美元环比增长12%，较2022年第一季度的5310万美元同比增长62%[16] - 第一季度端点IC营收为6700万美元，较2022年第四季度的5870万美元环比增长14%，较2022年第一季度的3880万美元同比增长73%[16] - 第一季度系统营收为1880万美元，较2022年第四季度的1790万美元环比增长6%，较2022年第一季度的1430万美元同比增长31%[17] - 第一季度毛利率为52.4%，低于2022年第四季度的53.8%和2022年第一季度的57%[18] - 第一季度总运营费用为3640万美元，高于2022年第四季度的2950万美元和2022年第一季度的2680万美元[18] - 第一季度调整后EBITDA为860万美元，低于2022年第四季度的1180万美元，高于2022年第一季度的350万美元，第一季度调整后EBITDA利润率为10%[19] - 第一季度GAAP净亏损为440万美元，第一季度非GAAP净收入为870万美元，即完全稀释后每股0.30美元[19] - 第一季度末现金、现金等价物和投资为1.647亿美元，低于2022年第四季度的1.929亿美元和2022年第一季度的1.934亿美元[19] - 第一季度库存总计8580万美元，较上一季度增加3940万美元[19] - 第一季度运营活动净现金使用为2660万美元，固定资产和设备采购总计760万美元，自由现金流为 - 3420万美元（包括3940万美元的库存增长）[19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 端点IC业务：第一季度营收表现超预期，连续第七个季度创下纪录，第二季度预计与第一季度持平，全年预计有强劲增长，尽管存在项目延迟和早期机会受阻等情况，但需求依然健康，积压订单强劲[9][10][16] - 系统业务：第一季度营收超预期，受读者IC、阅读器和网关出货量推动，环比和同比各部分收入有增有减，第二季度预计环比略有下降，因顽固的组件短缺抵消Voyantic的收入，且预计下半年系统业务收入将超过上半年，第四季度通常是系统业务最强劲的时候[17][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 在零售服装市场，端点IC的附着率估计在20% - 25%之间，约三分之二的端点IC市场需求与零售服装相关，零售服装市场的波动会影响公司端点IC的需求，目前正在关注零售服装市场的库存消化情况[48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过建立库存支持积压订单和未来增长，如利用晶圆供应改善的机会，在第二季度末使晶圆可用性赶上需求，并避免2021 - 2022年的供应短缺情况再次发生[12] - 4月收购Voyantic，这是一家在嵌体设计、测量和测试解决方案方面的行业领导者，有助于提升公司在企业部署中合作伙伴嵌体的质量、可靠性和可读性，预计会增加收入和扩大毛利率，虽然目前收入规模小，但会对系统业务的营收和毛利率有积极影响[13][59] - 公司在系统业务方面的管道机会多样且不断增长，包括零售、供应链和物流等行业，在零售方面关注自助结账和防损等用例，在供应链和物流方面从货运到小包裹都有机会，同时Impinj Authenticity也有进展，在食品可追溯性、制药供应链安全等方面有新兴机会，并且可持续性和循环经济也是增长机会[60][61][62] - 公司通过提供完整的平台解决方案，使系统业务为端点IC业务提供拉动作用，解锁新功能，推动整体业务发展[69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为终端用户需求依然强劲，尽管项目部署的时间和节奏难以预测导致一些延迟，但积压订单强劲，预计将推动多季度的增长，对全年的端点IC增长有信心，行业过去十年的单位量复合年增长率在25% - 30%之间，没有理由认为这一增长率会改变[25][26] - 尽管第一季度和第二季度可能持平，但全年仍有望实现强劲增长，第二季度的情况是一种暂停，预计第三季度需求增长[25] - 对于系统业务，由于业务的不稳定性难以给出确切的百分比增长预期，但预计下半年业务将增长，且系统业务对端点IC业务有拉动和促进作用[69] 其他重要信息 - 公司将参加6月6日在纽约的瑞银全球工业和运输会议、6月7日在纽约的贝尔德全球消费者、技术和服务会议、6月21日在伦敦的罗斯会议，并将于6月13日在西雅图举办投资者日[7] - 第一季度运营费用超出预期是由于诉讼支出，这一支出比预期多130万美元，影响了第一季度调整后EBITDA，低于预期下限，但预计第二季度调整后EBITDA利润率将扩大，第三和第四季度运营费用将低于上半年的运行率[20][21] 问答环节所有的提问和回答 问题：如何描述终端需求，第一和第二季度持平是否影响全年25% - 30%的增长率[24] - 回答：终端用户需求依然强劲，没有看到任何重大的回撤，只是项目部署的时间和节奏难以预测导致延迟，积压订单依然强劲，预计将推动多季度的增长，全年仍有望实现强劲的端点IC增长，行业过去十年的单位量复合年增长率在25% - 30%之间，没有理由认为这一增长率会改变[25][26] 问题：第二个物流客户相关，为何不能更快看到收益，以及在这类应用中的份额[27] - 回答：部署处于早期阶段，有很多系统工作正在进行，如打印机编码等基础设施建设方面的工作，目前的部署进度落后于预期，公司将通过提供整体平台解决方案来满足终端客户需求，若能超越竞争对手，有望保持良好的份额[28][29] 问题：能否详细说明企业部署的延迟，涉及多少客户，延迟是否与供应链挑战有关[31] - 回答：公司对这些部署有信心，没有看到客户回撤的迹象，并且看到系统和系统需求方面的实力，延迟是由多种因素造成的，包括之前面临的产品可用性方面的逆风（端点IC和系统产品可用性），以及企业项目规模庞大等，但依然对未来充满信心，预计全年端点IC仍有显著增长，只是项目的时间和节奏稍有延迟（以月为单位）[32][33][34] 问题：对300毫米后处理的扩展速度是否满意，是否是阻碍因素之一[35] - 回答：已经建立了后处理能力以满足企业部署的需求，预计下半年不会受到后处理能力的限制，到本季度末300毫米晶圆可用性将赶上需求，目标是下半年不受后处理或晶圆可用性的限制，并且相信能够实现这一目标[36] 问题：库存处于公司历史最高水平，是否有接近完成的系统方面产品在等待组件，库存水平是否合适，是否需要进一步增加[38] - 回答：这是创纪录的库存水平，但同时也是创纪录的营收，库存增长主要是端点IC（原材料和在制品），公司的策略是建立适当的库存以支持增长预期，考虑到2024年晶圆供应紧张的信号，目前的积压订单显著超过现有库存，公司对目前的库存水平满意，并预计在增长机会前会进一步增加一点[39][40][41] 问题：供应需求在下半年趋于平衡，能否提醒长期投资者公司业务的季节性[42] - 回答：历史上，端点IC营收和数量在第三季度达到峰值，然后在第四季度下降，这是由于最大的垂直领域是零售服装，但目前已经有两到三年没有看到正常的季节性，目前预计2023年全年端点IC将持续增长，尽管一些大型项目推迟，但增长预期也相应后移，预计端点IC营收在第三季度和第四季度将环比增长，与历史季节性不同[43][44] 问题：系统业务在年中是否会下降然后再次增长，如何看待系统业务[45] - 回答：一个季度前预计第二季度系统业务持平，但由于优先供应欧洲零售商自助结账和防损部署（第三阶段）的一些顽固紧张的组件，现在预计第二季度系统业务环比略有下降，该部署将在第二季度开始并在下半年逐步增加，预计下半年系统业务收入将超过上半年，第三和第四季度遵循典型的季节性，系统业务在第四季度最强[46] 问题：能否提供零售服装及其渗透率的相关情况，如过去几年的变化、IC附着率的变化，零售业务是否会与零售行业趋势一致，是否受零售库存影响[47] - 回答：零售服装的IC附着率估计在20% - 25%之间，约三分之二的端点IC市场需求与零售服装相关，零售服装市场的波动会影响公司端点IC的需求，第一季度看到更多的零售服装库存消化，导致端点IC的拉动减少，合作伙伴开始建立健康的库存水平，第二季度仍有库存增长，如果零售服装需求在第二季度回升，部分库存增长将转化为拉动作用，公司仍看到未来有重大的零售机会[48][49] 问题：能否详细介绍收购的情况，从战略新组合的角度如何看待[50] - 回答：Voyantic是确保嵌体质量、可靠性和可读性解决方案的行业领导者，公司收购Voyantic是为了其技能，特别是针对企业机会，确保企业解决方案中的标签（合作伙伴嵌体）的质量、可靠性和可读性，这有助于公司拥有更多的解决方案组件，确保整体解决方案的有效性[51][52] 问题：运营费用方面，在扣除诉讼费用后第二季度及下半年的预期，以及第一季度和第二季度的诉讼预期[53] - 回答：第一季度诉讼相关支出为420万美元，比预期高是因为交付给法院的时间提前，调整第二季度的法律支出和与Voyantic收购相关的运营费用增加后，预计第二季度运营费用将下降，预计第三和第四季度的运营费用将低于上半年的运行率，无法确定法律支出的时间线，但会持续更新[54] 问题：收购对员工数量等指标有何影响，对每个客户的收入机会有何影响，是否涉足嵌体合作伙伴业务，是否受到欢迎，系统业务机会的管道情况（除第三阶段推出外，新项目、多元化等情况）[56] - 回答：Voyantic是一个小型的嵌入式交易，目前收入规模小，将在系统业务中报告，是一个毛利率将增加的业务，随着收入增长会有一定提升，系统业务管道在行业和地域方面保持多样性且不断增长，在零售和供应链及物流领域有很多机会，如零售中的自助结账和防损，供应链和物流中的各种应用，Impinj Authenticity也有进展，在食品、制药等行业有新兴机会，可持续性和循环经济也是增长机会[59][60][61][62] 问题：如何看待系统业务的增长前景[65] - 回答：系统业务有一系列的机会管道，如欧洲零售商、亚洲零售商、北美供应链和物流客户等，还有围绕Impinj Authenticity的新机会，在零售、认证、供应链和物流等方面有系统管道优势，合作伙伴也在推动各种其他机会，公司对未来的机会感到兴奋，期待看到强劲的系统需求并提供完整的平台解决方案[66] 问题：是否应将系统业务视为两位数增长的业务[68] - 回答：由于业务的不稳定性难以给出确切的百分比增长预期，过去几个季度增长受到供应不足的抑制，预计第二季度末进入第三季度时将有大量阅读器积压订单，预计下半年系统业务将增长，系统业务对端点IC业务有拉动和促进作用[69]

公司业务连接目标 - 公司平台目前连接着数千亿日常物理物品，目标是将连接范围从数十亿扩展到数万亿[75] RAIN行业联盟情况 - RAIN行业联盟如今拥有超150家成员公司[78] 产能短缺情况 - 2021 - 2022年公司因全球对代工产能需求高，出现IC晶圆短缺，无法满足客户需求[80] 库存水平建立计划 - 预计到2023年第二季度建立200mm端点IC成品可持续库存水平，至少到2023年下半年建立300mm端点IC成品可持续库存水平[83] 端点IC销量复合年增长率 - 2010 - 2022年公司端点IC销量的复合年增长率为26%[93] 特定项目营收占比 - 2019年公司从一家大型北美SC&L提供商的基于项目的网关部署中获得了总营收的14%[94] - 2021年第二季度，公司从一家大型欧洲全球零售商基于RAIN的自助收银和防损项目的网关部署中获得了季度营收的13%[94] 产品价格调整 - 2022年和2023年第一季度，公司提高产品价格以抵消成本增加的影响[97] 定价协商对收入和毛利率影响 - 公司通常在日历年第一季度与大多数端点IC原始设备制造商重新协商定价，导致第一季度收入和毛利率较之前下降[98] 端点IC销量季度趋势 - 历史上第四季度端点IC销量通常低于第三季度，但2022年未出现此趋势，2023年也可能不会出现[98] 公司营收变化 - 2023年第一季度（截至3月31日）公司营收8.59亿美元，2022年同期为5.31亿美元，同比增加3.28亿美元[104][106] 公司毛利润及毛利率变化 - 2023年第一季度毛利润4.35亿美元，2022年同期为2.88亿美元，同比增加1.48亿美元；毛利率为50.7%，2022年同期为54.2%，同比下降3.5%[104][110] 公司运营亏损变化 - 2023年第一季度运营亏损444.2万美元，2022年同期为931.5万美元，同比减少487.3万美元[104] 各业务线收入变化 - 2023年第一季度端点IC收入6704.9万美元，2022年同期为3879.5万美元，同比增加2825.4万美元；系统收入1884.8万美元，2022年同期为1434.9万美元，同比增加449.9万美元[106] 研发费用变化 - 2023年第一季度研发费用1798.9万美元，2022年同期为2243.5万美元，同比增加444.6万美元[112] 销售和营销费用变化 - 2023年第一季度销售和营销费用997.3万美元，2022年同期为929.9万美元，同比增加67.4万美元[114] 一般和行政费用变化 - 2023年第一季度一般和行政费用1556.4万美元，2022年同期为1080.6万美元，同比增加475.8万美元[116] 其他收入净额变化 - 2023年第一季度其他收入净额136.5万美元，2022年同期为16.4万美元，同比增加120.1万美元[118] 利息费用变化 - 2023年第一季度利息费用120.9万美元，2022年同期为126.1万美元，同比减少5.2万美元[120] 调整后EBITDA变化 - 2023年第一季度调整后EBITDA为861.7万美元，2022年同期为350.7万美元，同比增加511万美元[124] 净亏损及非GAAP净收入变化 - 2023年第一季度净亏损435.8万美元，2022年同期为1046.1万美元，亏损减少610.3万美元；非GAAP净收入为870.1万美元，2022年同期为236.1万美元，增加634万美元[126] 公司现金及营运资金情况 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.545亿美元，营运资金为2.506亿美元[127] 公司票据发行情况 - 2021年11月，公司发行本金总额为2.875亿美元的2021年票据，固定年利率为1.125% [131] 票据发行净收益使用情况 - 2021年票据发行的净收益约为2.784亿美元，其中约1.836亿美元用于回购2019年票据，1760万美元用于2022年6月回购剩余的2019年票据[132] 各活动现金流量变化 - 2023年第一季度，经营活动净现金使用量为2660万美元，2022年同期为1480万美元；投资活动净现金流入为3990万美元，2022年同期为净现金使用5010万美元；融资活动净现金流入为450万美元，2022年同期为460万美元[134] 票据未偿还本金余额 - 截至2023年3月31日，2021年票据的未偿还本金余额为2.875亿美元[141] 采购承诺情况 - 截至2023年3月31日，采购承诺总额为6740万美元，主要包括购买5600万美元库存的不可撤销承诺[142] 公司现金满足需求情况 - 公司认为现有现金、现金等价物和短期投资至少在未来12个月内足以满足预期现金需求[129] 投资组合受利率影响情况 - 公司投资组合受市场利率波动影响，但认为利率立即提高10%不会对投资组合的公允价值产生重大影响[148] 通胀对公司影响情况 - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，但未来产品成本若面临通胀压力，可能无法完全通过提价抵消[150]

产品价格趋势 - 公司产品平均销售价格（ASP）历史上呈下降趋势，2021和2022年因产品成本上升而提价，长期预计价格将进一步下降[78] 产品认证情况 - 公司读者和网关产品在全球超40个国家获得集体认证，包括美国、加拿大、墨西哥、中国、日本、韩国和欧盟所有国家[92] 竞争环境 - 公司主要竞争对手在金融、运营、研发、营销等方面资源更丰富，可能通过降价、节省成本等方式竞争[65] 业务依赖风险 - 公司依赖端点IC销售获取大部分产品收入，若需求下降、无法采购足够晶圆或无法提价抵消成本增加，业务和经营业绩将受影响[77] 新产品与服务风险 - 公司新产品和服务的成功存在不确定性，受识别新能力、设计流程、制造测试等多因素影响[72][74] 企业解决方案能力风险 - 公司交付企业解决方案的能力尚处早期阶段，若不能跨行业和客户识别、开发和部署解决方案，业务前景将受影响[73][75] 销售与部署周期问题 - 公司产品销售和部署周期长且不确定，导致订单延迟，可能在销售周期完成前产生大量成本[85] 产品质量风险 - 公司产品质量若不达标，可能导致客户订单和市场份额流失、品牌声誉受损等问题[83] 行业标准风险 - 公司参与RAIN行业标准制定，新的或变更的标准可能导致开发成本增加、销售放缓等问题[89][90] 合作伙伴竞争风险 - 公司部分合作伙伴开发的产品可能与公司其他产品竞争，若管理不善，业务和经营业绩将受负面影响[94] 销售区域分布 - 2022年公司83%的总收入来自美国以外的销售[110] 主要客户销售占比 - 2022年对标签OEM厂商艾利丹尼森和亚利桑那的销售额分别占公司总收入的28%和10%[119] 晶圆供应情况 - 2020和2021年公司经历晶圆供应紧张，2023年铸造合作伙伴虽表示晶圆供应改善但提高了价格[97] - 半导体行业可能持续存在供需失衡，晶圆供应无合同保障，公司无法确保2023年及未来获得充足供应[97] 晶圆供应风险影响 - 若无法提高价格覆盖成本，晶圆短缺会导致销售受限、市场份额损失、毛利率和财务结果受影响[98] 合作伙伴销售风险 - 公司依赖合作伙伴销售和分销产品，合作伙伴需求预测不准、取消订单或重新安排发货会带来库存风险[103] 疫情影响 - 自2020年起，新冠疫情对公司业务产生不利影响，影响市场需求和国际供应链[104][105] 贸易政策影响 - 中美关税及贸易政策变化、对俄制裁等会影响公司国际竞争力、产品成本和业务[107][108] 国际业务风险 - 公司国际业务面临政府进出口管制、监管要求变化、知识产权保护等多种风险[110][111] 战略合作风险 - 公司增长战略部分依赖与第三方的战略合作关系，若合作关系发展不佳，可能增加成本却不增加收入[125] 产品提价影响 - 公司近期因供应商提价而提高产品价格，产品供应短缺或提价可能对合作关系和业务造成负面影响[126] ESG风险 - 投资者等对ESG关注度增加，公司ESG实践若不达标或未回应相关活动，可能损害业务和声誉，且相关成本增加会影响经营业绩[127][128] 知识产权保护风险 - 公司知识产权保护集中在美国和少数外国，难以在美国以外主张权利，且监测和保护知识产权困难、成本高[129][130] 专利侵权诉讼风险 - 公司与NXP存在专利侵权诉讼，若败诉可能对业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响[131] 历史诉讼影响 - 2011 - 2019年Round Rock Research的诉讼影响公司产品需求，未来类似纠纷可能影响经营业绩和增长前景[136] 行业标准知识产权纠纷风险 - 公司参与行业标准组织时需按政策提供知识产权许可，相关纠纷可能使知识产权贬值[138][139][140] 第三方许可协议风险 - 公司依赖第三方许可协议，若协议受损或终止，可能导致生产或发货延迟，损害业务[141][142] 隐私和安全风险 - 隐私和安全问题可能损害公司声誉，导致客户流失，且相关法律和监管变化可能增加成本和责任[145][150] 安全威胁风险 - 公司面临多种安全威胁，安全事件可能导致不利后果，对业务、财务状况和声誉产生重大不利影响[153][154] 公司亏损情况 - 公司自2000年成立以来有亏损历史，2022年净亏损2430万美元，截至2022年12月31日累计亏损3.868亿美元[158] 税收抵免结转情况 - 截至2022年12月31日，公司有2.493亿美元的联邦净运营亏损结转和2230万美元的联邦研发税收抵免结转，这些从2020年开始到期[166] 美国税收政策影响 - 美国2022年8月颁布法案，对股票回购征收1%消费税，对调整后的财务报表收入征收15%替代最低税[169] 全球最低税率影响 - 许多国家和组织提议将全球最低税率设为15%，可能影响公司有效税率和经营业绩[172] 股权持有情况 - 截至2022年12月31日，公司高管、董事和主要股东及其关联方合计持有约22.0%的股份[186] 第三方服务安全风险 - 公司依赖第三方服务和安全系统，若发生安全漏洞等事件，可能面临成本增加、收入减少和声誉受损等问题[155] 经营业绩波动情况 - 公司季度和年度经营业绩波动大，受宏观经济、产品需求、价格等多种因素影响[159][160] 经营费用与盈利能力关系 - 公司经营费用短期内大部分固定，收入波动或意外费用会对盈利能力和经营业绩产生重大影响[161] 资金筹集风险 - 公司可能需要筹集额外资金，但可能无法以有利条件获得，且资金使用可能无法令股东满意或产生良好回报[162][164] 财务报告与内部控制风险 - 公司若未能维持有效的财务报告披露和内部控制系统，可能影响投资者信心和公司股价[174][175] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为1.737亿美元和1.933亿美元[328] 利率对投资组合影响 - 假设利率立即提高10%，不会对公司投资组合的公允价值产生重大影响[328] 利率对可转换票据利息支出影响 - 假设利率提高100个基点，不会影响公司可转换票据的利息支出[329] 库存情况 - 截至2022年12月31日，公司库存总计4640万美元[344] 资产负债与股东权益情况 - 截至2022年和2021年12月31日，公司总资产分别为3.49737亿美元和3.15537亿美元[346] - 截至2022年和2021年12月31日，公司总负债分别为3.34146亿美元和3.26613亿美元[346] - 截至2022年和2021年12月31日，公司股东权益（赤字）分别为1559.1万美元和 - 1107.6万美元[346] 债务风险 - 公司现有和未来债务可能使公司更难履行债务义务，增加公司对不利经济和行业状况的脆弱性[189] 股东司法论坛限制 - 公司细则中的条款可能限制股东在与公司或其董事、高管或员工的纠纷中获得有利司法论坛的能力[192] 公司面临的风险类型 - 公司面临利率风险、通胀风险和外汇风险，但目前外汇波动未对公司产生重大影响，随着业务增长，外汇风险可能增加[326,330,333] 营收情况 - 2022年、2021年、2020年营收分别为2.578亿美元、1.90283亿美元、1.38923亿美元[349] 净亏损情况 - 2022年、2021年、2020年净亏损分别为2430.1万美元、5126万美元、5192.3万美元[349][352][358] 研发费用情况 - 2022年、2021年、2020年研发费用分别为7410.6万美元、6405.8万美元、4859万美元[349] 加权平均流通股数情况 - 2022 - 2020年加权平均流通股数分别为2553.9万股、2417.6万股、2281.9万股[349] 现金流情况 - 2022年、2021年、2020年经营活动净现金流分别为64.1万美元、646.5万美元、 - 1687.7万美元[358] - 2022年、2021年、2020年投资活动净现金流分别为 - 10279.9万美元、 - 1864.2万美元、 - 3628.7万美元[358] - 2022年、2021年、2020年融资活动净现金流分别为 - 214.8万美元、11244.4万美元、990.2万美元[358] 主要客户营收占比情况 - 2022年、2021年、2020年Avery Dennison营收占比分别为28%、32%、32%[365] 主要客户应收账款占比情况 - 2022年、2021年Avery Dennison应收账款占比分别为24%、21%[366] 硬件产品制造外包风险 - 公司将硬件产品的制造和生产外包给少数供应商，更换供应商会延迟生产并可能导致销售损失[367] 投资减值情况 - 2022 - 2020年未记录投资减值变化[369] 销售退回和价格例外备抵情况 - 2022年末销售退回和价格例外备抵余额为60.5万美元，2021年初为40.6万美元，2021年新增储备278万美元，应用销售退回223.9万美元，年末余额94.7万美元；2020年初为107.2万美元，新增储备110.9万美元，应用销售退回177.5万美元，年末余额40.6万美元[376] 库存对毛利率影响情况 - 销售全额计提储备的库存对2022年毛利率影响不重大，对2021年毛利率有1.5%的有利净影响，2020年库存过剩和陈旧费用对毛利率有2.2%的不利净影响[379] 云计算安排成本情况 - 2022年和2021年末云计算安排成本在预付费用和其他流动资产中均为41.3万美元，其他非流动资产分别为180万美元和230万美元，2022年、2021年和2020年摊销费用分别为41.3万美元、21.5万美元和不重大[381] 收入来源情况 - 公司主要从硬件产品销售中产生收入，软件、延保、增强维护、支持服务和非经常性工程开发服务收入不重大[384] 付款条款与收入列报情况 - 付款条款通常为30 - 120天，合并利润表中列报的收入为扣除销售税后的净额，向客户收取的运费计入收入，相关运输成本计入收入成本[390] 销售佣金处理情况 - 公司在发生销售佣金时将其费用化，因为预计摊销期为一年或更短，这些成本计入销售和营销费用[392] 应计保修成本情况 - 2022 - 2020年应计保修成本不重大[393] 经营租赁协议情况 - 公司有各种不可撤销的办公、仓库和研发空间经营租赁协议，到期日为2023 - 2029年[395] 短期租赁处理情况 - 初始期限为12个月或更短的租赁不在合并资产负债表中记录，而是在租赁期内直线法确认租赁费用[396]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收7660万美元，环比增长12%，同比增长46%；2022年全年营收2.578亿美元，同比增长35% [15][16] - 2022年第四季度端点IC营收5870万美元，环比增长15%，同比增长53%；2022年全年端点IC营收同比增长38% [15][16] - 2022年第四季度系统营收1790万美元，环比增长4%，同比增长26% [43] - 2022年第四季度总运营费用2950万美元，2022年全年总运营费用1.142亿美元 [17] - 2022年第四季度GAAP净亏损10万美元，非GAAP净收入1160万美元；2022年全年GAAP净亏损2430万美元，非GAAP净利润2630万美元 [18] - 2022年第四季度经营活动净现金使用量620万美元，全年经营活动净现金提供量60万美元 [19] - 2022年第四季度自由现金流为负1230万美元，全年自由现金流为负1140万美元 [19] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1180万美元，调整后EBITDA利润率为15.3%；2022年全年调整后EBITDA为2890万美元，调整后EBITDA利润率为11.2% [45] - 2022年第四季度毛利率为53.8%，2022年全年毛利率创年度纪录，达55.5% [44] - 预计2023年第一季度营收在8200万 - 8500万美元之间，调整后EBITDA在920万 - 1070万美元之间，非GAAP净收入在860万 - 1030万美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 2022年需求强劲，第四季度营收超预期，连续五个季度创纪录；预计2023年端点IC销量将显著增长，主要源于供应链和物流包裹跟踪、零售自助收银和防损等平台业务 [8] - 预计2023年第一季度端点IC营收将实现低两位数的环比增长，第二季度实现中到高个位数的环比增长 [15][60] 系统业务 - 2022年第四季度阅读器和网关营收超预期，但受组件短缺限制出货；预计2023年上半年组件供应问题缓解，但部分组件仍紧张，供应要到下半年才会正常化 [9] - 预计2023年第一季度系统营收与第四季度相近 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售和供应链及物流市场需求强劲，是公司的主要增长领域；其他垂直市场也出现广泛增长机会 [36][61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于连接日常世界中的每一个物品，持续推动大胆愿景；2022年推出新产品、投资团队并开拓新机会 [13] - 2023年将重点关注企业文化和环境可持续性，并预计在这两方面取得有意义的进展 [40] - 行业长期存在多年的增长顺风，尽管面临宏观经济挑战和零售商库存减少，但市场需求依然强劲 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的丰收年，实现了创纪录的营收和调整后EBITDA；尽管面临晶圆和组件短缺挑战，但团队的持续执行带来了供应改善和营收增长 [42] - 对2023年市场需求和公司地位充满信心，认为企业部署将推动强劲的长期需求，使公司实现增长和运营杠杆 [42] 其他重要信息 - 2022年11月推出Impinj M780和M781端点IC，扩展M700产品线；还推出了专利待批的Impinj Core3D天线参考设计组合 [10] - 欢迎Cathal Phelan担任首席创新官，他将专注于长期创新和知识产权战略 [11] - 公司联合创始人Dr. Carver Mead荣获2022年京都先进技术奖 [12] - 公司将参加3月2日在纽约举行的Susquehanna第12届年度技术会议和3月13日在 Dana Point举行的第35届年度ROTH会议，并于6月13日在西雅图举办投资者日活动 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年全年供应和需求情况，以及代工厂和组件供应商的支持，不同市场的定价和销量情况 - 2023年预计端点IC销量将显著增长，尽管面临宏观经济挑战和零售商库存减少，但行业有长期增长顺风，市场有积压需求，代工厂供应增加 [24] - 对市场整体情况感到乐观，零售、供应链和物流等领域有增长机会 [25] 问题2: 能否将代工厂的价格上涨转嫁给客户，以及第一季度后处理成本增加的情况和第二季度及以后恢复的信心 - 会像处理以往成本增加一样，将代工厂的价格上涨转嫁给客户，以维持利润率模型 [28] - 阅读器业务因组件挑战支付了溢价，预计第二季度系统营收持平但利润率更高，毛利率将回到53% - 54%的范围 [29] 问题3: 第二季度端点IC是否会实现两位数增长，以及端点IC营收增长的终端市场来源 - 第一季度端点IC预计实现低两位数的环比营收增长，第二季度实现中到高个位数的环比营收增长 [60] - 需求主要来自零售和供应链及物流等目标垂直市场，其他垂直市场也有广泛增长机会 [61] 问题4: 运营费用的增加是否会成为新的基数 - 运营费用增加是由于年度工资税重置、奖金结构变化、法律费用以及对平台的持续投资；预计近期运营费用将维持在该水平，法律费用相关的G&A在上半年会更多 [91] 问题5: 与Avery Dennison增长速度差异的原因 - 与Avery Dennison在每个季度的增长情况并不总是一致，存在产品组合和ASP差异，且高通胀环境对双方的影响可能不同；对Avery Dennison提及的市场加速感到鼓舞 [66] 问题6: 系统业务的管道情况以及下半年的展望 - 系统业务管道强劲且不断增长，有大型企业部署项目进展顺利，成功的初始部署将带来更多扩展机会 [73] - 由于组件短缺，目前需求仍超过供应能力；预计前两个季度系统营收持平，暂不指导下半年系统营收，待组件供应情况更清晰时会更新 [74][81] 问题7: Impinj真实性解决方案的客户反馈以及市场上是否有类似的竞争对手 - 解决方案合作伙伴和企业终端客户对Impinj真实性解决方案的兴趣不断增加，该方案是创新且有差异化的平台解决方案，能提供加密产品认证，保护品牌和消费者 [75] 问题8: 过去端点IC需求未满足的比例，以及未来是否会继续提供该指标 - 连续七个季度需求超过供应50%以上，但未来将停止使用该指标，转而提供更详细的需求、供应、市场等信息 [100] 问题9: 真实性解决方案的服务收入模式发展情况、时间线和贡献情况 - 目前还处于早期阶段，需要倾听企业客户的意见，了解如何创造和分享价值；目前端点IC认证产品出货量很少，还未产生明显影响，需要更多时间提供清晰信息 [105][115] 问题10: 市场未来两到五年的增长率预测 - 目前没有足够的预测能力，认为市场未来可能延续25% - 30%的历史增长趋势 [113] 问题11: 针对汽车、制药和食品领域的两款新芯片的关键里程碑和未来几个季度的计划 - 若有特定客户机会使用这些芯片，会进行重点介绍；否则将把它们作为M700产品系列的核心元素，拓展产品广度 [140] 问题12: M700产品在产品组合中的占比及未来几个季度的发展趋势 - 未按百分比细分不同产品系列，但M700产品销量正在增长，公司正在该系列产品上投资并建设后处理能力，未来业务将更多围绕M700系列 [133] 问题13: 物流业务的管道情况，是否会在2022年出现第三个物流客户 - 系统管道包括供应链和物流业务持续良好增长，但难以预测机会的节奏和时间；行业内领先企业的投资和成果会吸引其他企业关注和评估相关解决方案 [153] 问题14: 日本便利店行业RFID成本下降的可能性 - 成本不再是与客户讨论的唯一重点，更多讨论集中在如何帮助企业进行数字化转型；预计长期来看，行业成本将逐渐下降，但具体情况取决于未来发展 [148] 问题15: 税务亏损结转情况以及是否可以在可预见的未来将税率建模为零 - 有近2.5亿美元的净运营亏损（NOLs），预计近期不会有税单 [138]

业绩总结 - 2022年公司收入为257.8百万美元，较2021年的190.3百万美元增长了35.4%[7] - 2018年至2022年，公司年复合增长率（CAGR）为20%[4] - 2022年第四季度的GAAP净亏损为0.1百万美元，较2021年第四季度的20百万美元有所改善[89] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为11.8百万美元，较2022年第三季度的9.8百万美元增长20.4%[89] - 2022年第四季度的自由现金流为-12.3百万美元，较2021年第四季度的-6.0百万美元有所恶化[89] - 2022年第四季度的GAAP毛利率为52.4%[96] - 2022年第四季度的非GAAP毛利率为53.8%[96] 用户数据与市场机会 - 公司在2022年销售了超过75亿个终端集成电路（IC）[41] - 全球超过90亿个托盘在使用中，显示出供应链管理的巨大潜力[13] - 每年全球有超过2200亿个包裹，提供了自动化合同履行的机会[30] - 2021年，RAIN技术连接了超过29亿个物品，显示出市场的广阔[47] 研发与技术 - 公司在2022年获得了300多项专利[41] - 2022年第四季度的非GAAP研发费用占收入的比例为53.8%[62] - 2022年第四季度的研发费用为19.0百万美元[96] - 公司预计未来将继续扩展物联网（IoT）技术的应用，连接更多日常物品[23] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司现金和投资总额为1.929亿美元[67] - 截至2022年12月31日，公司长期债务为2.802亿美元[79] - 公司在2022年第四季度的净现金流出为6.2百万美元[89] - 公司在2022年第四季度的净现金流入来自融资活动为2.9百万美元[89]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6830万美元，较2022年第二季度的5980万美元环比增长14%，较2021年第三季度的4520万美元同比增长51% [24] - 第三季度端点IC营收5120万美元，较2022年第二季度的4290万美元环比增长19%，较2021年第三季度的3200万美元同比增长60% [25] - 第三季度系统营收1710万美元，较2022年第二季度的1690万美元环比增长1%，较2021年第三季度的1320万美元同比增长29% [26] - 第三季度毛利率为56.9%，2022年第二季度为54.7%，2021年第三季度为53.3% [28] - 第三季度总运营费用为2900万美元，2022年第二季度为2880万美元，2021年第三季度为2440万美元 [29] - 第三季度调整后EBITDA为980万美元，2022年第二季度为380万美元，2021年第三季度亏损40万美元；第三季度调整后EBITDA利润率为14.3% [30] - 第三季度GAAP净亏损为220万美元，非GAAP净收入为930万美元，摊薄后每股收益为0.34美元 [30] - 第三季度末现金、现金等价物和投资为2.011亿美元，2022年第二季度为1.837亿美元，2021年第三季度为1.133亿美元 [31] - 第三季度库存总计3190万美元，较上一季度略有下降；第三季度经营活动提供的净现金为1450万美元；财产和设备采购总计230万美元；自由现金流为1220万美元 [31] - 预计第四季度营收在7150 - 7350万美元之间，较2021年第四季度的5260万美元，中点同比增长38%；预计调整后EBITDA在980 - 1130万美元之间；预计非GAAP净收入在900 - 1050万美元之间，摊薄后每股收益在0.32 - 0.37美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第三季度端点IC营收超预期，连续四个季度创历史新高；当前供应情况支持2022年第四季度和2023年端点IC单位销量持续增长；长期来看，端点IC有多年增长动力 [15] - 第四季度端点IC营收预计将因晶圆供应改善而实现环比增长，但专业和工业IC的加速需求时机导致的特殊情况将在第四季度正常化 [25] 系统业务 - 第三季度系统营收超预期，读者IC表现亮眼，创历史新高；读者和网关营收符合预期，主要受欧洲零售商扩展防损部署的推动 [17] - 由于读者组件短缺，预计第四季度系统营收与第三季度相似；进入第四季度，系统积压订单较多，但产品供应仍将限制系统营收增长至2023年 [16][27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于9月推出Impinj Authenticity解决方案引擎，这是一个端到端平台，旨在通过加密技术验证日常物品的真伪，抑制假冒伪劣产品，提高产品安全性并保障供应链安全；该产品也是公司首个将端点IC的经常性收入机会扩展到云服务的产品 [18][20] - 公司将继续与现有代工厂合作伙伴密切合作，以增加端点IC的供应；随着代工厂合作伙伴的晶圆供应增加，预计2022年第四季度和2023年第一季度端点IC营收将实现中到高个位数的环比增长 [37][44] - 面对代工厂合作伙伴的价格上涨，公司将采取与之前相同的方式，将成本转嫁给客户，以维持利润率模型的完整性 [59] - 公司将继续投资于业务，特别是研发领域，预计研发支出将与营收大致同步增长；销售和营销方面，将利用强大的合作伙伴网络，投资增速将低于营收增长；一般和行政费用方面将实现杠杆效应 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在挑战，但公司第三季度业绩强劲，营收和调整后EBITDA均超预期并创历史新高；随着产品供应改善，公司增长潜力巨大 [11] - 与终端用户和市场合作伙伴的近期对话表明，需求强劲态势将延续至2023年，主要受新部署和现有部署扩展的推动；进入第四季度，公司积压订单创历史新高 [12] - 端点IC供应方面，代工厂合作伙伴的晶圆供应速度和交货时间逐渐改善，但第三季度需求仍连续第六个季度超过供应50%以上，预计需求超过供应的情况将持续到2023年 [13] - 系统供应方面，组件短缺再次限制了读者发货量；读者IC在第三季度供应基本满足需求，但第四季度订单强劲，特别是E系列产品；进入第四季度，系统积压订单较多，但产品供应仍将限制系统营收增长至2023年 [16] - 公司对Impinj Authenticity解决方案引擎的推出感到兴奋，认为该产品有潜力在全球打击假冒伪劣产品方面发挥重要作用，并为公司创造新的增长机会；目前已有多个行业对该产品表示出兴趣，公司将努力将其推向市场 [67][68][70] 其他重要信息 - 公司将参加11月10日在芝加哥举行的Baird 2022全球工业会议，并于12月13日虚拟参加Susquehanna半导体展示会 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来获取更稳定供应的可能性及考虑投入多少营运资金建立库存 - 未来几个季度，公司的供应机会是与代工厂合作伙伴密切合作，随着其释放更多产能和交付更多晶圆，公司将优先获取这些增量供应；目前供应情况支持2022年第四季度和2023年端点IC单位销量增长 [44][45] - 若有机会重建供应，公司会积极进行；由于产品生命周期长，公司有增加库存的灵活性；但目前不计划在今年建立库存，因为预计无法获得足够的增量供应来满足市场需求并建立库存 [46][47][48] 问题2: 业务中受供应限制的两个领域哪个会先恢复正常，以及年末价格谈判的策略 - 预计系统供应会先恢复正常，因为端点IC的供需失衡情况更严重，需要更多时间来追赶；目前系统组件供应正在逐渐改善 [54][55] - 代工厂合作伙伴计划在2023年再次提价，公司将采取与之前相同的方式，将成本转嫁给客户，以维持利润率模型的完整性 [58][59] - 目前公司与合作伙伴的对话主要集中在供应优化和满足终端客户需求上，而不是典型的年末价格谈判；公司将继续与合作伙伴密切合作，确保成本转嫁有效 [60][61] 问题3: 如何看待Impinj Authenticity的经常性收入机会、试用时间及对财务模型的影响，以及调整后EBITDA和自由现金流利润率的未来趋势 - Impinj Authenticity是公司首个端到端平台产品，将端点IC的经常性收入机会扩展到云服务；目前预测2023年该产品产生显著收入还为时尚早，公司将持续推进该产品并及时向投资者更新进展 [65][67] - 市场对Impinj Authenticity表现出兴趣，不仅包括预期中的服装和鞋类行业，还涉及制药、建筑材料等多个行业；该产品有望为公司创造新的增长机会 [69][70] - 今年下半年的情况可作为近期参考，公司预计模型将继续产生杠杆效应；未来将继续投资业务，主要集中在研发领域，预计研发支出将与营收大致同步增长；销售和营销方面投资增速将低于营收增长；一般和行政费用方面将实现杠杆效应 [72][73] - 预计2024年初运营费用会因管理奖金支付方式调整、 payroll tax重置和审计基数增加而上升 [74] 问题4: 如何实现第四季度53% - 54%的毛利率目标，以及是否有晶圆供应多元化的举措 - 第三季度毛利率受专业和工业IC需求时机影响，部分订单提前至第三季度；预计第四季度毛利率将稳定在53% - 54%，这一水平在2023年也将保持相对稳定；端点IC产品组合正在正常化，随着300毫米产品线的创新，仍有提高毛利率的机会 [83][84][85] - 在未来几个季度，公司的机会在于与现有代工厂合作伙伴密切合作，通过新产品和技术创新提高晶圆供应；同时，随着300毫米产品组合的推进，有机会增加每片晶圆的芯片数量，从而提高IC供应 [86][87] 问题5: 2023年除现有客户外的潜在机会、用例提前情况以及终端垂直领域的组合，以及Impinj Authenticity的商业模式 - 2023年，零售领域有望从服装扩展到一般商品，该市场规模大于服装零售市场；供应链和物流领域预计将有大量端点IC需求，包括食品相关业务；Impinj Authenticity在制药和医疗设备等领域也有机会；整个行业在巨大市场中的渗透率仍低于1%，未来增长潜力巨大 [93][94][96] - 端点IC方面，预计2022年第四季度和2023年第一季度营收将实现中到高个位数的环比增长，但2023年全年仍将受供应限制而非需求限制 [97] - 系统方面，由于读者组件短缺，预计第四季度系统营收持平，且短缺情况将持续到2023年上半年；欧洲零售商的大型防损部署项目将在未来两个季度继续产生可观收入，公司将在满足客户需求和组件供应之间进行平衡 [98][99] - 公司正在与合作伙伴积极探讨Impinj Authenticity的商业模式，不同行业和用例可能有不同需求；公司的重点是通过该产品从端点IC和服务中产生经常性收入，可能采用订阅、按使用次数计费等多种模式 [101][102]

业绩总结 - 2021年公司年收入为1.903亿美元，较2020年增长37.0%[8] - 2015年至2021年，年复合增长率（CAGR）为15.9%[9] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为9.8百万美元[49] - 2022年第三季度的非GAAP毛利率为56.9%[46] - 2022年第三季度GAAP毛利率为54.8%[65] - 2022年第二季度非GAAP毛利率为54.7%[65] - 2022年第三季度GAAP净亏损为220万美元[67] 用户数据 - 截至2021年，公司已售出超过600亿个端点IC[38] - 截至2022年9月30日，公司现金和投资总额为2.011亿美元[54] - 截至2021年12月31日，公司拥有274.7百万美元的联邦净经营亏损（NOLs）[54] 研发与技术 - 2021年公司已获得295项专利[10] - 2022年第三季度的非GAAP研发支出为3.8百万美元[48] - 2022年第三季度GAAP研发费用为1880万美元[65] - 2022年第三季度非GAAP研发费用为1400万美元[65] 现金流与融资 - 2022年第三季度的自由现金流为1.22百万美元[51] - 2022年第三季度自由现金流为1220万美元[67] - 2022年第三季度经营活动提供的现金为1450万美元[67] - 2022年第三季度投资活动使用的现金为1370万美元[67] - 2022年第三季度融资活动提供的现金为600万美元[67]

公司业务连接与市场覆盖情况 - 公司已实现超600亿件物品的连接，其所在行业使用的免费频谱覆盖81个国家，约占全球GDP的95%[98][99] 端点IC销量增长情况 - 2010 - 2021年，公司端点IC销量的复合年增长率为27%，但增长速度不均衡且不可预测[116] 特定项目对营收的贡献 - 2019年，公司从一家大型北美供应链与物流提供商的项目网关部署中获得了占总营收14%的收入[117] - 2021年第二季度，公司从一家大型欧洲全球零售商基于RAIN的防损项目网关部署中获得了占季度营收13%的收入[117] 端点IC库存情况 - 2020年新冠疫情经济衰退期间，公司建立了端点IC库存，2020年第四季度起需求大增，2021年第一季度消耗库存速度超供应和后处理能力，到2021年第三季度末大部分库存被消耗[101] 组件供应短缺情况 - 2021年第四季度和2022年前三季度，公司无法获得足够的读取器组件以满足市场需求，预计短缺将持续到2023年[103] - 公司主要市场需求和超三分之二的后处理产能集中在300mm晶圆，但2023年该尺寸晶圆供应持续紧张，若2023年分配量不比2022年大幅增加，将无法满足端点IC需求[102] 新产品推出情况 - 2020年公司推出Impinj M700端点IC和Impinj R700读取器，2021年推出Impinj E - 系列读取器IC，这些产品具有性能优势，有望促进市场采用[113] 历史销售与库存投资情况 - 2015 - 2016年，几家大型零售商的部署显著增加了公司端点IC的销售，2017年公司投资库存以减少交货时间，但下半年增长放缓[111] - 2018年末和2019年，一家大型北美物流提供商购买并部署大量网关，积极影响公司营收，2020年上半年过渡到运营阶段，网关销售减少[111] 营收关键指标变化 - 2022年第三季度营收6.827亿美元，2021年同期为4.5193亿美元，增长2.3077亿美元；2022年前九个月营收18.121亿美元，2021年同期为13.7709亿美元，增长4.3501亿美元[124] 毛利润关键指标变化 - 2022年第三季度毛利润3.7435亿美元，2021年同期为2.3013亿美元，增长1.4422亿美元；2022年前九个月毛利润9.7716亿美元，2021年同期为6.9771亿美元，增长2.7945亿美元[124] 毛利率关键指标变化 - 2022年第三季度毛利率为54.8%，2021年同期为50.9%，增长3.9%；2022年前九个月毛利率为53.9%，2021年同期为50.7%，增长3.2%[124] 运营亏损关键指标变化 - 2022年第三季度运营亏损174.4万美元，2021年同期为1237.2万美元，减少1062.8万美元；2022年前九个月运营亏损1953.5万美元，2021年同期为2956.1万美元，减少1002.6万美元[124] 端点IC收入关键指标变化 - 2022年第三季度端点IC收入增加1920万美元，主要因ASP增加1470万美元和出货量增加450万美元；2022年前九个月端点IC收入增加3200万美元，主要因ASP增加3180万美元[128][130] 系统收入关键指标变化 - 2022年第三季度系统收入增加390万美元，主要因网关收入增加290万美元和读取器IC收入增加210万美元，读取器收入减少110万美元；2022年前九个月系统收入增加1150万美元，主要因读取器IC收入增加630万美元和读取器收入增加490万美元[129][131] 研发费用关键指标变化 - 2022年第三季度研发费用增加200万美元，主要因人员费用增加170万美元和基础设施成本增加34.9万美元；2022年前九个月研发费用增加860万美元，主要因人员费用增加490万美元、基础设施成本增加150万美元、股票薪酬费用增加120万美元和产品开发成本增加69.4万美元[136][137] 销售和营销费用关键指标变化 - 2022年第三季度销售和营销费用增加59万美元，主要因人员费用增加130万美元，股票薪酬费用减少76.4万美元；2022年前九个月销售和营销费用增加370万美元，主要因人员费用增加260万美元、股票薪酬费用增加50.8万美元和营销广告费用增加41.8万美元[139][140] 收入和销售季节性趋势 - 公司通常在日历年第一季度与大多数端点IC原始设备制造商重新协商定价，导致第一季度收入和毛利率下降；端点IC销量在第四季度通常低于第三季度；系统销售在第四季度通常较强，第一季度较弱，但2022年和2023年可能因价格上涨、供需限制而不遵循这些历史趋势[120][121] 成本上升与提价情况 - 2021年下半年起，因供应商晶圆和组件供应短缺，公司端点IC和系统成本上升；2021年第四季度，代工合作伙伴提高晶圆价格，公司开始提价；多家供应商和分包商已表示未来将提价，包括晶圆代工合作伙伴计划在2023年第一季度再次提价，幅度不确定[119] 一般及行政费用关键指标变化 - 2022年第三季度，一般及行政费用为1108.7万美元，较2021年同期的986万美元增加122.7万美元；前九个月为3388.8万美元，较2021年同期的2701.2万美元增加687.6万美元[141] 诱导转换费用情况 - 2022年前九个月，诱导转换费用为223.2万美元，因2022年6月公司回购2019年可转换票据剩余本金985万美元所致[144] 组织架构重组情况 - 2021年公司进行市场拓展组织架构重组，消除约7个全职岗位，占员工总数约2%，产生170万美元员工遣散费和5万美元相关法律费用[145] 其他收入净额关键指标变化 - 2022年第三季度，其他收入净额为77.4万美元，较2021年同期的2万美元增加77.2万美元；前九个月为136.7万美元，较2021年同期的2.1万美元增加134.6万美元，因利率上升[146][147] 利息费用关键指标变化 - 2022年第三季度，利息费用为120.5万美元，较2021年同期的52.6万美元增加67.9万美元；前九个月为371.6万美元，较2021年同期的157.6万美元增加214万美元，主要因2021年11月发行2.875亿美元2021年票据[148][150][151] 所得税费用关键指标变化 - 2022年第三季度，所得税费用为2.4万美元，较2021年同期的2.8万美元减少0.4万美元；前九个月为6.7万美元，较2021年同期的13万美元减少6.3万美元，所得税费用在各期间基本相当[152] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年第三季度，调整后EBITDA为979.6万美元，较2021年同期的 - 35.7万美元增加1015.3万美元；前九个月为1715.1万美元，较2021年同期的382.4万美元增加1332.7万美元[154] 非GAAP净收入关键指标变化 - 2022年第三季度，非GAAP净收入为934.1万美元，较2021年同期的 - 90.9万美元增加1025万美元；前九个月为1473.5万美元，较2021年同期的213.9万美元增加1259.6万美元[156] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.819亿美元，营运资金为2263万美元[157] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.819亿美元，投资受利率波动影响，但预计利率10%的即时上升不会产生重大影响[183] 资金需求与规划 - 公司认为现有现金、现金等价物和短期投资至少在未来12个月能满足预期现金需求，长期将继续投资提升和拓展平台，资金不足时可能进行融资或削减开支[159] 票据发行情况 - 2019年12月发行2019年票据，本金总额8630万美元，固定年利率2.00%，2026年12月15日到期[161] - 发行2019年票据净收益约8350万美元，用于支付上限期权交易成本、偿还高级信贷安排及一般公司用途[162] - 2021年11月发行2021年票据，本金总额2.875亿美元，固定年利率1.125%，2027年5月15日到期[166] - 发行2021年票据净收益约2.784亿美元，部分用于回购2019年票据，剩余用于一般公司用途[168] 票据回购情况 - 2021年11月和2022年6月分别回购2019年可转换票据本金7640万美元和985万美元，分别支付约1.836亿美元和1.76亿美元及应计未付利息[163][164] 经营活动现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动产生净现金680万美元，主要源于净亏损调整非现金项目和营运资金变动[171] 投资活动现金流量情况 - 2022年前九个月投资活动使用净现金8630万美元，主要用于投资和购置物业及设备[173] 融资活动现金流量情况 - 2022年前九个月融资活动使用净现金510万美元，主要因股票期权行权和员工股票购买计划[175] 合同义务情况 - 截至2022年9月30日，公司合同义务总计3.78552亿美元，包括可转换高级票据、经营租赁义务和采购承诺[178]