文章核心观点 - Palantir Technologies 自2020年上市以来，股价已上涨488%，得益于其在人工智能（AI）领域的突破性进展和AI平台的推出，尽管面临宏观经济挑战，但公司通过独特的销售策略和与大型科技公司的合作，展现出强劲的增长潜力 [1][3][5] 公司历史与现状 - Palantir 自2020年上市以来，股价表现强劲，但在2022年因宏观经济环境不佳而大幅下跌，2023年初股价仅为$6，公司主要依赖政府合同，私人市场业务几乎为零，政府合同业务增长放缓 [2] - 2023年4月推出的Palantir Artificial Intelligence Platform (AIP) 推动了股价回升，股价达到历史新高，接近$56 [3] 分析师观点 - Wedbush Securities的Dan Ives和Bank of America的Mariana Perez Mora对Palantir持乐观态度，分别设定了$57和$55的目标股价，认为AI是推动Palantir股价上涨的关键因素 [3] 公司业绩 - Palantir在第三季度实现了30%的营收同比增长，关闭了超过100笔价值至少$1百万的交易，并持续产生正的净收入和自由现金流，CEO Alex Karp表示这仅仅是开始 [5] 增长驱动因素 - Palantir通过举办沉浸式研讨会（boot camps）展示其软件套件，帮助潜在客户识别AI用例，理解软件如何解决痛点，这种策略帮助公司扩大客户群并多样化收入来源 [7] - Palantir在美国军事AI领域的合同增加，尽管政府合同业务波动较大，但国防部门是AI领域的重要且不断发展的市场 [9] - 公司今年与Microsoft、Oracle、Meta Platforms和Amazon建立了战略联盟，这些合作尚未完全发挥作用 [9] 估值分析 - Palantir的股价相对于销售额（P/S）比率在软件即服务（SaaS）公司中最高，显示出近几个月来估值的显著扩张 [10] 未来展望 - 国防科技市场仍未充分开发，Palantir与大型科技公司的合作尚未达到规模，预计随着时间的推移，AIP的客户采用率将继续加速，推动公司在商业和公共部门的增长 [12] - 尽管当前股价较高，但公司仍处于增长初期，未来有望继续取得进展 [13]

Palantir公司 - 2024年单年股价因强劲季度业绩上涨250% [1] - 受强劲AI需求推动销售额增长 最新时期销售额为7.26亿美元 同比增长30% 环比增长7% [4] - 客户数量同比增长39% 环比增长6% 期间签订104份百万美元以上合同 [5] - 提高2024财年营收、调整后运营收入和调整后自由现金流预期 盈利预期修正积极 股票评级为Zacks Rank 2（买入）[6] - 共识预期显示每股收益同比增长53% 销售额增长27% [6] - 首席执行官表示受持续AI需求推动本季度表现出色 公司计划助力赢家 [5] - 股票是寻求人工智能投资机会的首选 需求强劲和客户持续增长推动近期销售额加速增长 [6][11] e.l.f. Beauty公司 - 2024年股价大幅降温 总体下跌9% 但最近季度业绩超出Zacks共识每股收益预期70% 销售额超出预期4% [7] - 销售额同比增长率近期显著降温 [8] - 得益于有利的成本削减措施和控制 毛利率为71% 同比增长40个基点 [8] - 销售增长放缓是公司面临的问题 但公司继续获得市场份额并实现利润率增长 [12] 行业 - 2024年第三季度财报季接近尾声 标普500指数公司大部分已公布季度业绩 但仍有少量未公布 [1][10] - 本季度受科技行业强劲表现支撑情况积极 [10]

核心观点 - 投资者可能想要投资Palantir Technologies公司因为其盈利预期近期有显著提升股票短期价格势头良好且盈利前景持续改善趋势可能使股价继续上升[1] 当前季度盈利预期修正 - 公司本季度每股预期盈利0.11美元同比变化+37.5%[4] - 过去30天Zacks共识预期增长25.34%有6个正向修正无负向修正[4] 当前年度盈利预期修正 - 公司全年每股预期盈利0.38美元同比变化+52%[5] - 过去一个月7个正向修正无负向修正推动共识预期提高8.67%[5] 有利的Zacks排名 - 由于有前景的预期修正Palantir Technologies目前Zacks排名为2（买入）[6] - Zacks排名为1（强力买入）和2（买入）的股票显著跑赢标准普尔500指数[6] 底线 - 投资者因公司稳定的预期修正而投资该公司过去四周股票上涨34.2%其盈利增长前景可能推动股价进一步上升可考虑立即将其加入投资组合[7]

文章核心观点 - 介绍Palantir股票今年涨幅及财报公布后的涨幅情况，并提及将在视频中讨论该公司近期更新 [1] 关键数据 - Palantir股票今年上涨258%，自公布财报以来接近上涨50% [1] - 股票价格采用2024年11月8日交易日数据，视频于2024年11月10日发布 [1]

Palantir公司 - 11月5日股价达到51.13美元的历史新高 223%的年初至今涨幅由加速的营收增长、飙升的利润和被纳入标普500指数推动 购买狂潮、降息预期和选举后的市场反弹放大了涨幅 [1] - 预计今年营收增长26%高于2023年的17% 增长主要由新政府合同、美国商业业务的强劲增长和生成式AI服务的扩展驱动 [2] - 2023 - 2026年分析师预计营收和每股收益的复合年增长率分别为23%和59% 但186倍的预期市盈率和33倍的明年销售额市盈率 泡沫估值可能限制上涨潜力 [3] Nvidia公司 - 是AI市场的关键和风向标 世界领先的AI公司都在其GPU上运行AI应用 [3] - ChatGPT等应用推动许多公司用其GPU升级数据中心 导致需求超过供应 价格和毛利率飙升 营收暴涨 在2024财年营收飙升126% 调整后每股收益跃升288% [4] - 面临长期挑战 许多大客户在开发第一方AI加速器芯片 竞争对手AMD增加低成本数据中心GPU产量 对中国的销售受到更严格出口限制的限制 主要客户超微电脑面临问题 [5] - 假设克服挑战 分析师预计2024 - 2027财年营收和每股收益的复合年增长率分别为51%和56% 以39倍预期市盈率和20倍明年销售额市盈率交易 比Palantir更便宜且增长更快 [6] TSMC公司 - 世界最大最先进的合同芯片制造商 为无晶圆厂芯片制造商制造芯片 [7] - 在制造更小更密集芯片的工艺竞赛中领先三星和英特尔 通过率先采用ASML顶级光刻系统获得领先 1997 - 2022年将芯片制造节点从300纳米缩小到3纳米 计划明年开始量产首批2纳米芯片 [8] - 被视为半导体市场的关键 2023年因PC和智能手机市场降温经历周期性放缓 预计今年营收增长近30% 因获得英伟达AMD等的AI驱动大订单 [9] - 2023 - 2026年分析师预计营收和每股收益的复合年增长率分别为25%和28% 以18倍预期市盈率和8倍明年销售额市盈率交易 对想要更平衡增长股票的AI导向投资者来说可能是Palantir的良好替代品 [10]

关于13F文件 - 13F是管理资产至少1亿美元的机构投资者必须向美国证券交易委员会提交的文件 是投资者了解华尔街资金管理者买卖股票情况的工具[2] 关于Citadel公司 - Citadel公司由亿万富翁Ken Griffin创立 其13F文件备受关注 尽管该公司常通过期权对冲普通股头寸 部分情况不会显示在13F文件中 但它的13F文件仍是每季度最受期待的文件之一[3] - 在截至6月的季度里 Citadel的对冲基金在热门人工智能股票上有一些令人瞩目的举动[3] 关于人工智能行业 - 人工智能驱动的软件和系统能力使其在全球几乎每个行业都有用武之地 普华永道分析师预计到2030年人工智能将为全球经济增加15.7万亿美元[4] 关于Palantir公司 - Palantir有Gotham和Foundry两个核心业务板块 Gotham是为联邦政府收集数据、帮助任务规划和执行的人工智能平台 Foundry是帮助企业处理大量数据以简化运营的人工智能和机器学习平台 没有同规模公司能提供Palantir所能提供的服务 这为其现金流提供了一定保障[6] - 在考虑到Citadel的对冲基金通过期权合约对冲其头寸的情况下 其13F文件显示 在截至6月的季度里 Palantir的持股增加了1140%[5] - Palantir不是纯粹的人工智能公司 即使人工智能泡沫形成并破裂 对其服务的需求也不会消失或减少[8] 关于Broadcom公司 - Broadcom的网络解决方案已成为人工智能加速数据中心的首选 其Jericho3 - AI架构可连接多达32000个图形处理单元以最大化计算潜力并减少尾延迟[7] - 在考虑到Citadel的对冲基金通过期权合约对冲其头寸的情况下 其13F文件显示 在截至6月的季度里 Broadcom的持股增加了64%[5] - Broadcom不是只依赖人工智能的公司 除了人工智能网络解决方案 它还是智能手机无线芯片和配件的重要供应商、工业设备光学元件的供应商以及网络安全解决方案提供商[9] 关于Nvidia公司 - 截至11月8日收盘 Nvidia是华尔街最有价值的公司[10] - 自2023年初以来 Nvidia的市值增加了超过3万亿美元 其大部分销售增长与人工智能 - 图形处理器有关 据TechInsights估计 2022年和2023年Nvidia占运往数据中心的图形处理器的98% 且今年不太可能失去太多市场份额 公司旗舰产品H100和后续Blackwell图形处理器订单积压 这使其拥有卓越的定价权[11][12] - 在截至6月的季度里 Citadel的对冲基金削减了79%的Nvidia持股[10] - 历史可能是Nvidia最大的潜在敌人 大多数企业在人工智能投资方面缺乏明确计划或方向 这一事实警示人工智能可能不足以支撑Nvidia近乎抛物线式的上涨[13] - Griffin及其顾问可能担心Nvidia面临来自各方面竞争的加剧 包括AMD等竞争对手增加人工智能 - 图形处理器生产和推出新芯片 以及Nvidia的主要净销售客户内部开发人工智能 - 图形处理器[14] - Nvidia的内部交易活动是其股票的一个潜在危险信号 近四年来 内部人员没有在公开市场购买Nvidia股票[15]

文章核心观点 - 今年股市整体表现出色，标普500指数有望实现25%的年度涨幅，而Palantir Technologies股票表现更是突出，尽管分析师担忧其高估值，但今年涨幅超200%，从长期来看该股票值得买入 [1][2][12] 股市整体表现 - 今年股市整体表现出色，标普500指数进入牛市，多次创下历史新高，继去年上涨24%后，今年有望实现25%的年度涨幅 [1] Palantir Technologies公司情况 公司概况 - Palantir Technologies是一家约有20年历史的科技公司，过去几年盈利和股价表现出色，是一家软件即服务（SaaS）公司，帮助客户整合数据并用于关键业务决策 [4] 客户情况 - 多年来政府是其最大客户，近年来商业客户成为高增长客户，最近季度美国商业客户收入同比增长54%，超过美国政府客户40%的增幅 [5] - 商业客户因公司的人工智能平台（AIP）而蜂拥而至，如克利夫兰诊所和温迪快餐都在使用该平台 [6] - 该季度美国商业客户数量飙升77%至321个，四年前仅为14个，且公司签署了104笔价值超100万美元的交易 [7] 财务表现 - 公司本季度实现创纪录的1.44亿美元利润，且在SaaS业务关键指标“40法则”上表现出色，其“40法则”指标为68% [8] 发展前景 - AIP平台较新且需求高，有大量潜在客户，现有客户若满意也可能扩大合同 [9] - 人工智能行业处于早期，当前2000亿美元的市场预计本十年末将达到1万亿美元，公司有望受益于行业增长 [10] 估值情况 - 公司股票远期市盈率达148倍，虽不便宜可能影响短期股价，但对于处于盈利早期的高增长科技公司而言并非不合理，长期投资者可关注其近期财报和未来几年前景 [11][12]

公司业绩表现 - Palantir 2024年截至撰稿时涨幅达198% 11月4日发布2024年第三季度财报后涨势有望持续 [1] - 公司第三季度营收7.26亿美元同比增长30% 调整后每股收益0.1美元同比增长43% 均超分析师预期 [3] - 公司第二季度营收同比增长27% 相比去年同期17%的营收增速有明显加速 人工智能是关键原因 [3][4] - 第三季度末公司拥有629个客户同比增长39% 上季度达成104笔至少100万美元的交易 高于去年同期80笔 [6] - 价值500万美元及以上的交易数量从去年同期的29笔增加到36笔 价值1000万美元及以上的交易从12笔增加到16笔 [7] - 公司剩余履约义务(RPO)增长58%至15.7亿美元 主要由商业合同构成 [7][8] - 公司剩余交易价值(RDV)上季度同比增长22%至45亿美元 表明公司有能力长期保持健康增长率 [9] - 公司将2024年营收预期从约27.5亿美元提高到略高于28亿美元 同比增长近26% [10] - 公司第三季度运营利润率同比跃升9个百分点至38% 未来五年收益预计以59%的年增长率增长 [15] 公司估值情况 - 公司2024年股价大幅飙升 目前股价是销售额的46倍 远高于美国科技行业平均的7.7倍 市盈率为255倍 [11] - 公司预期市盈率为124倍 低于往绩市盈率 仍高于科技行业平均市盈率近49倍 [12] - 公司PEG比率为0.42 表明相对于预期增长被低估 [15] 公司发展前景 - 公司的人工智能平台(AIP)使客户能够定制和部署人工智能模型 客户群和交易规模健康增长 [5] - 公司是人工智能软件平台领域排名靠前的供应商 单位经济效益良好 收入增长快于成本 [14] - 尽管估值较高 但受益于人工智能软件应用需求增长 投资者可能会忽略往绩市盈率 有望在2025年及以后继续跑赢市场 [16]

从业经历 - 在投资研究公司工作43年以上后退休 现在完全独立[1] - 有丰富的股票研究经验 涵盖各种类型股票如大盘股小盘股等[1] - 开发并使用过许多量化模型[1] - 曾管理高收益固定收益（垃圾债券）基金[1] - 进行过量化资产配置策略研究 是如今机器人顾问的基础[1] - 编辑或撰写过几份股票时事通讯 最著名的是《福布斯低价股票报告》[1] - 曾担任Value Line的助理研究总监[1] 投资理念 - 擅长基于规则/因子的股票投资策略[1] - 认为数字应为自己服务 以激发人为智慧产生的投资故事[1] - 理解量化投资但不同意其他量化投资者做法[1] - 结合因子工作与金融基础理论包括经典基本面分析来了解公司及其股票真相[1] - 认为投资关乎未来 数字只能起一定作用 应利用数字挖掘未来可能发生的事的线索[1] 投资者教育 - 长期热衷于投资者教育 举办过许多股票选择和分析研讨会[1] - 撰写过两本书《筛选市场》和《价值联系》[1]

Palantir公司 - 从不同来源聚合大量数据帮助客户更快决策并利用生成式AI工具简化流程 [1] - 运营Gotham（面向政府客户）和Foundry（面向商业客户）两大平台目标是成为美国政府数据的默认操作系统并拓展商业客户 [4] - 2020年上市时宣称到2025年每年至少增长30%的收入但2022年和2023年增长分别为24%和17% [5] - 将增长减速归因于企业软件支出的宏观逆风以及政府合同时间不均匀 [6] - 2024年预计收入增长26%并保持GAAP盈利新政府合同美国商业业务增长和生成式AI服务需求上升推动增长 [7] - 分析师预计全年收入和每股收益分别增长26%和148%2023 - 2026年收入和每股收益的复合年增长率分别为23%和59%但明年市盈率达186倍估值过高 [8] 微软公司 - 拥有世界最大的PC操作系统Windows领先的办公软件Office和第二大云基础设施平台Azure还是OpenAI的最大投资者并将其生成式AI工具整合到自己的服务中 [2] - 过去十年CEO推动公司经历艰难转型重新点燃增长将Office转变为云服务和移动应用扩展Azure并将Windows转变为云移动和AI服务的中心枢纽还推出新硬件设备并扩展Xbox游戏部门 [9] - 2020 - 2024财年收入和每股收益的复合年增长率分别为14%和20%大部分增长由Azure推动 [10] - 在OpenAI的投资有回报将其生成式AI工具捆绑到Copilot平台提升Bing在搜索市场的地位将生产力服务与AI算法结合并让更多主流用户使用其生成式AI工具 [11] - 2024 - 2027财年分析师预计收入和每股收益的复合年增长率均为15%明年市盈率27倍估值合理 [12] 核心观点 - 过去12个月Palantir股票涨幅超170%微软涨幅不到20%但Palantir估值过热微软估值合理是从AI市场长期扩张中获利更平衡的选择 [3][13]