公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度净亏损270万美元，2023年为1050万美元；调整后净收入为30万美元，2023年调整后净亏损970万美元[1] - 2024年前三季度净收入6480万美元，2023年为5280万美元；调整后净收入7140万美元，2023年为6030万美元[3] - 2024年前三季度净利润为6477.7万美元，2023年同期为5284.8万美元；2024年第三季度净亏损为273.4万美元，2023年同期为1050.4万美元[40] - 2024年前三季度调整后净利润为7142.8万美元，2023年同期为6028.7万美元；2024年第三季度调整后净利润为30万美元，2023年同期净亏损为974.2万美元[41] - 2024年前三季度摊薄后每股收益为0.48美元，2023年同期为0.34美元；2024年第三季度摊薄后每股亏损为0.02美元，2023年同期为0.07美元[42] - 2024年第三季度基本每股亏损0.02美元，2023年同期为亏损0.07美元；2024年前九个月基本每股收益0.49美元，2023年同期为0.35美元[44] - 2024年第三季度总营收1.83517亿美元，2023年同期为2.13145亿美元；2024年前九个月总营收7.19627亿美元，2023年同期为7.34987亿美元[45] - 2024年第三季度净亏损273.4万美元，2023年同期为亏损1050.4万美元；2024年前九个月净利润6477.7万美元，2023年同期为5284.8万美元[45] - 截至2024年9月30日，公司总资产为18.17202亿美元，较2023年末的19.33725亿美元有所下降[43] - 截至2024年9月30日，公司总负债为13.20586亿美元，较2023年末的13.78928亿美元有所下降[43] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为4.96616亿美元，较2023年末的5.54797亿美元有所下降[43] - 截至2024年9月30日，公司总债务为10.808亿美元，有效利率7.60%，过去十二个月利息支出9210万美元[46] - 截至2024年9月30日，公司净债务为8.697亿美元[46] - 2024年第三季度加权平均基本流通股数为1.27975787亿股，2023年同期为1.45469906亿股；2024年前九个月加权平均基本流通股数为1.32335399亿股，2023年同期为1.51536334亿股[44] 净套餐每间可售房收入关键指标变化 - 2024年第三季度净套餐每间可售房收入较2023年下降6.4%至252.12美元，可比净套餐每间可售房收入下降9.4%至275.97美元[2] - 2024年前三季度净套餐每间可售房收入较2023年增长7.1%至334.28美元，可比净套餐每间可售房收入下降0.4%至355.53美元[3] - 2024年和2023年净套餐每间可售房收入分别为275.97美元和304.66美元，变化为-9.4%；另一组数据分别为355.53美元和356.89美元，变化为-0.4%[9] - 2024年第三季度总投资组合入住率为63.4%，较2023年下降7.3个百分点，净套餐每间可售房收入为252.12美元，下降6.4%，自有净收入为1.73013亿美元，下降14.1%，自有度假村EBITDA为3656.8万美元，下降30.7%，EBITDA利润率为21.1%，下降5.1个百分点[48] - 2024年前三季度，公司总投资组合入住率为73.5%，较2023年同期增加1.8个百分点，净套餐ADR增加4.5%，净套餐RevPAR增加7.1%，自有净收入减少2.0%，自有度假村EBITDA减少3.9%，利润率为34.5%，下降0.7个百分点[63] - 2024年前三季度，公司可比投资组合入住率为75.4%，较2023年同期减少2.4个百分点，净套餐ADR增加2.8%，净套餐RevPAR减少0.4%，自有净收入减少0.4%，自有度假村EBITDA减少7.2%，利润率为35.5%，下降2.7个百分点[63] 自有度假村EBITDA及利润率关键指标变化 - 2024年第三季度自有度假村EBITDA较2023年下降30.7%至3660万美元，EBITDA利润率下降5.1个百分点至21.1%[2] - 2024年前三季度自有度假村EBITDA较2023年下降3.9%至2.357亿美元，EBITDA利润率下降0.7个百分点至34.5%[3] - 2024年前三季度自有度假村EBITDA为2.35689亿美元，2023年同期为2.45298亿美元；2024年第三季度自有度假村EBITDA为3656.8万美元，2023年同期为5279.7万美元[40] - 2024年前三季度可比自有度假村EBITDA为2.01874亿美元，2023年同期为2.17485亿美元；2024年第三季度可比自有度假村EBITDA为3413万美元，2023年同期为4822万美元[40] - 2024年和2023年自有度假村息税折旧摊销前利润分别为34,130美元和48,220美元，变化为-29.2%；另一组数据分别为201,874美元和217,485美元，变化为-7.2%[9] - 2024年和2023年自有度假村息税折旧摊销前利润率分别为22.9%和29.6%，变化为-6.7个百分点；另一组数据分别为35.5%和38.2%，变化为-2.7个百分点[9] - 尤卡坦半岛2024年第三季度自有度假村EBITDA减少70万美元，降幅4.1%，主要因入住率下降和劳动力成本增加，部分被净套餐平均每日房价增加和墨西哥比索贬值抵消[48][51] - 太平洋海岸2024年第三季度自有度假村EBITDA减少480万美元，降幅60.0%，主要因入住率和净套餐平均每日房价下降，部分被墨西哥比索贬值抵消[48][54] - 多米尼加共和国2024年第三季度可比自有度假村EBITDA减少130万美元，降幅7.9%，排除保险收益后减少100万美元，部分因坏账准备增加[48][58][59] - 牙买加2024年第三季度自有度假村EBITDA减少1214.2万美元，降幅79.2%，主要因入住率和净套餐平均每日房价下降[48] - 尤卡坦半岛2024年第三季度自有度假村EBITDA利润率为24.7%，下降1.2个百分点，排除墨西哥比索贬值影响后下降4.5个百分点[48][52] - 2024年第三季度，公司自有度假村EBITDA较2023年同期减少1210万美元，利润率为8.9%，下降21.9个百分点[63] - 2024年前三季度，尤卡坦半岛自有净收入增加960万美元，增幅4.2%，自有度假村EBITDA增加280万美元，增幅3.6%，利润率为34.4%，下降0.2个百分点[63][64][65][66] - 2024年前三季度，太平洋海岸自有净收入减少860万美元，降幅8.0%，自有度假村EBITDA减少590万美元，降幅14.6%，利润率为34.8%，下降2.7个百分点[63][66][67][68] - 2024年前三季度，多米尼加共和国可比自有净收入增加1150万美元，增幅6.7%，可比自有度假村EBITDA增加260万美元，增幅3.4%，利润率为42.0%，下降1.3个百分点[63][68][70][72] - 2024年前三季度，牙买加自有净收入减少2320万美元，降幅13.6%，自有度假村EBITDA减少2100万美元，降幅32.6%[63][73][74] - 2024年前9个月（截至9月30日）自有度假村EBITDA利润率为29.5%，较2023年前9个月下降8.3个百分点，降幅22.0%[75] 调整后EBITDA及利润率关键指标变化 - 2024年第三季度调整后EBITDA较2023年下降38.0%至2510万美元，调整后EBITDA利润率下降5.6个百分点至14.2%[2] - 2024年前三季度调整后EBITDA较2023年下降4.2%至2.023亿美元，调整后EBITDA利润率下降0.7个百分点至29.1%[3] - 2024年前三季度调整后EBITDA为2.02288亿美元，2023年同期为2.11122亿美元；2024年第三季度调整后EBITDA为2511.9万美元，2023年同期为4051.1万美元[40] - 2024年和2023年调整后息税折旧摊销前利润分别为22,681美元和35,934美元，变化为-36.9%；另一组数据分别为168,473美元和183,309美元，变化为-8.1%[9] - 2024年和2023年调整后息税折旧摊销前利润率分别为14.9%和21.7%，变化为-6.8个百分点；另一组数据分别为29.1%和31.6%，变化为-2.5个百分点[9] 公司股票回购情况 - 2024年第三季度公司回购超5000万美元股票，10月又回购约2500万美元，年初至10个月累计超1.4亿美元[6] 公司现金及债务情况 - 截至2024年9月30日，公司拥有现金及现金等价物2.111亿美元，无受限现金，总计息债务为10.808亿美元，2.25亿美元循环信贷安排无未偿还余额[10] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，公司未使用信贷额度为2.25亿美元[47] - 2024年6月债务重新定价前，公司按SOFR + 325个基点计息（SOFR下限为0.50%）；目前2029年到期定期贷款按SOFR + 275个基点计息（SOFR下限为0.50%），有效利率7.60%[47] - 2023年4月15日起，公司签订两份利率互换协议以降低2029年到期定期贷款的浮动利率风险，固定名义金额均为2.75亿美元，固定利率分别为4.05%和3.71%，分别于2025年4月15日和2026年4月15日到期[47] - 截至2024年9月30日，公司未摊销折扣2200万美元、未摊销债务发行成本530万美元、融资租赁义务1730万美元[47] 公司各业务线收入关键指标变化 - 2024年第三季度可比净套餐收入为1.28928亿美元，2023年同期为1.42329亿美元；2024年前三季度为4.94673亿美元，2023年同期为4.94764亿美元[24] - 2024年第三季度净套餐收入为1.49475亿美元，2023年同期为1.76634亿美元；2024年前三季度为5.93879亿美元，2023年同期为6.07098亿美元[24] - 2024年第三季度可比净非套餐收入为1998.5万美元，2023年同期为2038.2万美元；2024年前三季度为7320.8万美元，2023年同期为7527.1万美元[24] - 2024年第三季度净非套餐收入为2353.8万美元，2023年同期为2472万美元；2024年前三季度为8948.1万美元，2023年同期为9047.7万美元[24] - 2024年第三季度The Playa Collection收入为172.7万美元，2023年同期为105.1万美元；2024年前三季度为432.6万美元，2023年同期为260.5万美元[24] - 2024年第三季度管理费用收入为131.1万美元，2023年同期为136.9万美元；2024年前三季度为524.6万美元，2023年同期为542万美元[24] - 2024年第三季度可比总净收入为1.52303亿美元，2023年同期为1.65662亿美元；2024年前三季度为5.78634亿美元，2023年同期为5.79757亿美元[24] - 2024年第三季度总净收入为1.76403亿美元，2023年同期为2.04305亿美元；2024年前三季度为6.94113亿美元，2023年同期为7.07297亿美元[24] - 2024年第三季度强制小费为521.6万美元，2023年同期为605.5万美元；2024年前三季度为1837.9万美元，2023年同期为1836.3万美元[24] - 2024年第三季度成本报销为189.8万美元，2023年同期为278.5万美元；2024年前三季度为713.5万美元，2023年同期为932.7万美元[24] - 2024年和2023年总净收入分别为152,303美元和165,662美元，变化为-8.1%；另一组数据分别为578,634美元和579,757美元，变化为-0.2%[9] - 2024年和2023年自有净收入分别为148,913美元和162,711美元，变化为-8.5%；另一组数据分别为567,881美元和570,035美元，变化为-0.4%[9] - 尤卡坦半岛2024年

文章核心观点 公司计划于2024年11月6日美股收盘后发布2024年第三季度财报，并于11月7日上午9点召开电话会议讨论财报结果 [1] 财务结果发布安排 - 公司计划于2024年11月6日美股收盘后发布2024年第三季度财务结果 [1] - 公司将于2024年11月7日上午9点召开电话会议讨论财报结果 [1] 会议参与方式 - 国内参会者拨打(888) 317 - 6003，国际参会者拨打(412) 317 - 6061，精英入场号为2320445 [1][2] - 会议录音回放从11月7日会议结束两小时后开始，至11月14日，回放接入号码为(877) 344 - 7529或(412) 317 - 0088，精英入场号为5427963 [3] - 会议也将在公司投资者关系网站investors.playaresorts.com进行网络直播 [3] 公司简介 - 公司是墨西哥、牙买加和多米尼加共和国黄金海滨地段的领先全包式度假村所有者、运营商和开发商 [4] - 公司目前拥有和/或管理24家度假村（8627间客房），旗下品牌包括凯悦Zilara、凯悦Ziva等 [4] - 公司利用多年全包式度假村运营经验和与全球知名酒店品牌的合作关系，为客人提供一流体验和超值服务，同时建立直接关系以降低客户获取成本并推动回头客业务 [4]

文章核心观点 - 公司宣布完成Jewel Palm Beach度假村出售交易获6800万美元现金预计净收益约6400万美元所得款项用于一般公司用途 [1] 公司概况 - 公司是墨西哥、牙买加和多米尼加共和国黄金海滨地区领先的全包式度假村所有者、运营商和开发商 [2] - 公司目前拥有和/或管理24家度假村共8627间客房旗下品牌包括Hyatt Zilara、Hyatt Ziva等 [2] - 公司利用多年全包式度假村运营经验和与全球知名酒店品牌的合作关系为客人提供一流体验和超值服务 [2] 交易情况 - 公司完成Jewel Palm Beach度假村出售交易总对价为6800万美元现金 [1] - 公司预计交易总净收益约为6400万美元所得款项将用于一般公司用途 [1]

文章核心观点 - 公司宣布与第三方达成出售Jewel Palm Beach的有约束力协议，交易总价6800万美元现金，预计2024年第三季度完成交易 [1] 公司概况 - 公司是墨西哥、牙买加和多米尼加共和国黄金海滨地区领先的全包式度假村所有者、运营商和开发商 [2] - 公司目前拥有和/或管理25家度假村（9127间客房），旗下品牌包括Hyatt Zilara、Hyatt Ziva等 [2] - 公司利用多年全包式度假村运营经验和与全球知名酒店品牌的合作关系，为客人提供一流体验和超值服务，同时建立直接关系以降低客户获取成本并推动回头客业务 [2] 交易情况 - 公司与第三方达成出售Jewel Palm Beach的有约束力协议，交易总价6800万美元现金 [1] - 度假村出售需满足惯常成交条件，公司不保证交易能完成，预计2024年第三季度完成交易 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度业绩超出预期,主要得益于尤卡坦和多米尼加共和国业务的持续势头 [9] - 公司第二季度拥有度假酒店EBITDA为7510万美元,受到约140万美元的外汇负面影响和100万美元商业中断保险收益的影响 [10][12] - 剔除商业中断因素,公司业绩超出预期主要得益于运营团队的出色执行和需求略有改善,以及6月外汇影响小于预期 [11] - 第二季度公司拥有度假酒店EBITDA利润率同比下降180个基点,主要受到约60个基点的外汇负面影响和140个基点的商业中断保险收益影响 [41] - 剔除外汇和商业中断因素,公司传统业务组合的度假酒店EBITDA利润率同比下降约160个基点,主要受到牙买加业务大幅下滑和太平洋沿岸地区装修施工影响 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 尤卡坦业务表现出色,收益率同比提升210个基点,EBITDA同比增长约10% [15][18] - 太平洋沿岸地区业务受到装修施工影响,RevPAR同比下降12%,收益率同比下降300个基点 [19][20] - 多米尼加共和国业务剔除商业中断因素,EBITDA同比增长31%,主要得益于传统资产的11%增长和6.6%的RevPAR增长 [23] - 牙买加业务受到美国国务院旅行警告的影响,RevPAR同比下降约20%,EBITDA大幅下滑 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大客源占比同比增加230个基点,恢复至疫情前水平的80% [34] - 欧洲和南美客源占比同比有所增加,而亚洲客源占比仅恢复至25% [34] - 公司预订窗口在第二季度仍维持在3个月左右 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行洛斯卡沃斯度假村的大规模装修,预计将在2025年完成 [75][76] - 公司计划在2025年对索拉里斯坎昆度假村进行全面翻新,并对玫瑰厅度假村进行较小规模的改造 [76][77] - 公司认为洛斯卡沃斯度假村的装修将有助于保护MICE和散客业务,而索拉里斯坎昆度假村的翻新将创造出色的产品 [73][154][155] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度和第四季度的需求前景持谨慎乐观态度 [29][30] - 管理层认为,除了伯尔热风暴和太平洋沿岸地区装修施工的影响外,公司的基本面经营并未发生重大变化 [65][66][67] - 管理层表示,将继续通过提高效率来抵消工资和通胀压力的影响 [18] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了约3700万美元的股票,第三季度迄今又回购了1200万美元 [36][55] - 公司已经对约一半的墨西哥比索敞口进行了套期保值,预计将大幅减少外汇波动对EBITDA的影响 [52][53] - 公司预计2024年全年调整后EBITDA将位于之前指引区间的低端 [59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chad Beynon 提问** 询问公司是否会因装修施工造成的额外干扰而产生更多外汇损失,以及对资本支出收益的预期是否发生变化 [78] **Bruce Wardinski 和 Ryan Hymel 回答** - 公司预计不会再出现额外的干扰,洛斯卡沃斯度假村的装修施工已基本完成 [79][80][81] - 公司对洛斯卡沃斯度假村装修项目的收益预期未发生变化,主要目标是保护MICE和散客业务 [82][83][84][85][86] 问题2 **Shaun Kelley 提问** 询问公司2025年的业绩展望,特别是考虑到太平洋沿岸地区装修完成、牙买加业务正常化等因素 [118] **Ryan Hymel 回答** - 太平洋沿岸地区业务在2025年将有所好转,但难以完全恢复至2023年水平 [121][122][123][124] - 外汇波动可能为公司带来高单位数百分比的EBITDA增长 [126][127] - 牙买加业务在2025年第一季度仍将受到不利影响,需要等到第二季度才能开始好转 [128][129][130][131] 问题3 **Chris Woronka 提问** 询问公司是否有计划与美国国务院接触,以改善对牙买加的旅行警告 [141] **Bruce Wardinski 回答** - 公司高层已与牙买加驻美大使等进行沟通,政府正在与美国国务院就此事进行积极沟通 [142][143][144][145][146] - 公司内部团队也一直与牙买加旅游局等保持密切联系,希望能够改善旅行警告对业务的影响 [143]

财务业绩 - 公司在2024年6月30日季度实现净收入1.32亿美元[149] - 2024年6月30日季度总收入为2.355亿美元[149] - 2024年6月30日季度净客房收入为每可出租客房323.68美元[149] - 2024年6月30日季度调整后EBITDA为6370万美元[149] - 2023年6月30日季度实现净收入2060万美元[149] - 2023年6月30日季度总收入为2.48亿美元[149] - 2023年6月30日季度净客房收入为每可出租客房312.64美元[149] - 2023年6月30日季度调整后EBITDA为7210万美元[149] - 2024年上半年实现净收入6750万美元[150] - 2024年上半年总收入为5.361亿美元[150] 收入变动分析 - 总收入较上年同期下降5.1%，主要受到牙买加市场需求下降和洛斯卡沃斯及普埃尔托瓦亚尔塔酒店装修工程的影响[160] - 可比组合总收入较上年同期下降1.9%，主要受到牙买加市场需求下降的影响[160] - 可比组合入住率下降2.9个百分点，主要受到牙买加市场需求下降的影响[159] - 可比组合平均客房价格上升1.9%[159] - 调整后EBITDA较上年同期下降11.7%，主要受到牙买加市场需求下降和墨西哥比索升值的影响[161][162] - 调整后EBITDA利润率下降2.2个百分点，主要受到牙买加市场需求下降的影响[165][167] - 可比组合净客房收入较上年同期下降1.9%[168] - 可比组合净非客房收入较上年同期下降1.8%[169] - 普拉亚系列收入较上年同期增长90.7%[170] - 管理费收入较上年同期下降34.0%[170] 成本费用分析 - 公司直接费用为1.214亿美元，占总净收入的53.5%，较上年同期下降3.9%[175][176] - 直接费用下降主要由于出售Jewel Punta Cana度假村以及牙买加和太平洋沿岸地区的入住率下降[175][176] - 但墨西哥比索升值以及工资和福利成本上升抵消了部分下降[177] - 销售、一般及管理费用增加4.6%，主要由于债务再融资费用增加、保险费上涨和股份支付费用增加[180] - 利息费用下降10.7%，主要由于2029年到期贷款利率下降[183][184] - 所得税费用下降2.7百万美元，主要由于汇率变动和税前利润下降[185][186] 关键财务指标 - 公司总收入和总净收入同比增长2.7%和2.9%[192] - 入住率增加6.3个百分点,主要由于Jewel Palm Beach暂时关闭[192] - 不含Jewel Punta Cana和Jewel Palm Beach,入住率下降0.9个百分点,主要由于牙买加和太平洋沿岸地区的入住率下降[192] - 平均客房价格增加3.4%[192] - 不含Jewel Punta Cana和Jewel Palm Beach,平均客房价格增加3.2%[192] - 调整后EBITDA增加3.8%[194] - 不含Jewel Punta Cana和Jewel Palm Beach,调整后EBITDA下降1.1%,主要受到牙买加地区旅行警告和洛斯卡沃斯和普埃尔托瓦亚尔塔的翻新工程的影响[194,195] - 调整后EBITDA利润率增加0.3个百分点[197] - 不含Jewel Punta Cana和Jewel Palm Beach,调整后EBITDA利润率下降1.5个百分点,主要受到墨西哥比索升值和飓风Fiona带来的保险赔付减少的影响[198,199] 分部业绩 - 多米尼加共和国分部的可比组合净收入增加510.3万美元，增长8.4%[267] - 多米尼加共和国分部的可比组合拥有度度假村EBITDA增加43.5万美元，增长1.8%[269] - 多米尼加共和国分部的可比组合拥有度度假村EBITDA利润率为36.8%，下降2.4个百分点[270] - 牙买加分部的拥有净收入下降1090万美元，下降19.0%[272] - 牙买加分部的拥有度度假村EBITDA下降883.2万美元，下降40.3%[274] - 尤卡坦半岛分部的拥有净收入增加943.7万美元，增长5.8%[275] - 尤卡坦半岛分部的拥有度度假村EBITDA增加350.1万美元，增长5.6%[276] - 塞班半岛分部的净营业收入增加5.8%，主要由于入住率上升1.5个百分点、平均客房价格上涨3.1%以及非客房收入增加6.0%[279] - 塞班半岛分部的度假酒店EBITDA增加5.6%，主要由于平均客房价格上涨以及成本控制措施[281] - 太平洋海岸分部的净营业收入增加0.7%，主要由于非客房收入增加19.5%，但入住率下降0.7个百分点，平均客房价格下降1.5%[287] - 太平洋海岸分部的度假酒店EBITDA下降3.5%，主要受到墨西哥比索升值的不利影响[288,289] - 多米尼加共和国分部的入住率上升18.4个百分点，平均客房价格上涨10.1%，净营业收入增加10.0%，度假酒店EBITDA增加26.8%[292] - 牙买加分部的入住率下降4.9个百分点，平均客房价格下降0.6%，净营业收入下降7.7%，度假酒店EBITDA下降18.0%[301] 其他财务信息 - 公司的Owned Net Revenue在2024年6月30日结束的六个

财务业绩 - 公司第二季度净收入为1.32亿美元，较2023年同期下降35.9%[1][2] - 第二季度调整后净收入为1.59亿美元，较2023年同期下降24.3%[2] - 上半年净收入为6.75亿美元，较2023年同期增长6.5%[6][7] - 上半年调整后净收入为7.11亿美元，较2023年同期增长1.6%[7] - 公司总收入为5.17亿美元，同比增长2.9%[37] - 可比组合总收入为4.26亿美元，同比增长3.0%[37] - 公司总收入为5.36亿美元，同比增长2.7%[69] - 直接成本和销售、一般及管理费用合计为4.08亿美元，占总收入76.2%[69] - 营业利润为1.28亿美元，同比增长1.1%[69] - 净利润为6.75亿美元，同比增长6.6%[69] - 每股摊薄收益为0.50美元[70] 酒店经营数据 - 第二季度净客房收益平均房价(Net Package ADR)增长5.8%，入住率下降1.6个百分点[3] - 第二季度可比口径净客房收益平均房价增长1.9%，入住率下降2.9个百分点[3] - 上半年净客房收益平均房价增长3.4%，入住率增长6.3个百分点[8] - 可比组合客房入住率为82.1%，同比下降1.1个百分点[24] - 可比组合平均客房价格为229.8美元，同比增长1.9%[25] - 可比组合客房收益为188.8美元，同比增长0.8%[26] - 尤卡坦半岛拥有酒店净收入增加290万美元,同比增长2.9%,主要由于净房价上涨3.3%和非客房净收入增加10万美元,同比增长0.7%[76] - 太平洋海岸拥有酒店净收入减少320万美元,同比下降8.5%,主要由于入住率下降8.9个百分点,部分被非客房净收入增加70万美元,同比增长15.2%所抵消[81,82] - 多米尼加共和国可比拥有酒店净收入增加510万美元,同比增长8.4%,主要由于净房价上涨9.3%和非客房净收入增加80万美元,同比增长8.8%[86,87] - 牙买加拥有酒店净收入减少1090万美元,同比下降19.0%,主要由于入住率下降10.3个百分点、净房价下降8.2%和非客房净收入减少130万美元[91,92] - 尤卡坦半岛拥有酒店净收入增加590万美元,同比增长5.8%,主要由于入住率上升1.5个百分点,平均房价上涨3.1%,以及非客房收入增加110万美元,同比增长6.0%[95] - 太平洋海岸地区拥有酒店净收入增加60万美元,同比增长0.7%,主要由于非客房收入增加190万美元,同比增长19.5%,但入住率下降0.7个百分点,平均房价下降1.5%[100,101] - 太平洋海岸地区可比酒店净收入增加1150万美元,同比增长9.3%,主要由于入住率上升0.1个百分点,平均房价上涨9.6%[105] - 牙买加拥有酒店净收入下降930万美元,同比下降7.7%,主要由于入住率下降4.9个百分点,平均房价下降0.6%,以及非客房收入下降330万美元,同比下降17.7%[110,111] 盈利能力 - 第二季度拥有度度假酒店EBITDA下降9.7%至7.51亿美元[3] - 第二季度调整后EBITDA下降11.7%至6.37亿美元[3] - 上半年可比口径调整后EBITDA下降1.1%至1.46亿美元[8] - 尤卡坦半岛拥有酒店EBITDA增加140万美元,同比增长5.7%,主要由于净房价上涨和成本控制措施,部分被墨西哥比索升值的不利影响和人工成本增加所抵消[77,78,79] - 太平洋海岸拥有酒店EBITDA减少280万美元,同比下降18.5%,主要由于入住率下降和汇率不利影响[83,84] - 多米尼加共和国可比拥有酒店EBITDA增加40万美元,同比增长1.8%,剔除保险赔付影响后增加370万美元[88,90] - 牙买加拥有酒店EBITDA减少880万美元,EBITDA利润率下降10.0个百分点,主要受美国政府对牙买加发布的旅行警告的影响[93] - 尤卡坦半岛拥有酒店EBITDA增加350万美元,同比增长5.6%,主要由于平均房价上涨和成本控制措施,但部分被墨西哥比索升值的4.2百万美元负面影响所抵消[97,98] - 太平洋海岸地区拥有酒店EBITDA下降110万美元,同比下降3.5%,主要由于入住率和平均房价下降,以及汇率不利影响190万美元[102,103] 财务状况 - 公司持有2.34亿美元现金及现金等价物，无受限现金[19] - 公司总有息债务为10.84亿美元，包括2029年到期的定期贷款[19] - 公司于2023年4月15日签订两笔利率掉期合同以降低定期贷款的浮动利率风险[19] - 公司于2024年6月24日将定期贷款利率下调0.5个百分点[19] - 现金及现金等价物为2.34亿美元[68] - 总债务为10.84亿美元，净债务为8.50亿美元[72][73] - 浮动利率债务的加权平均利率为8.09%[72] - 公司已签订利率掉期合同以降低浮动利率风险[74] - 公司拥有2.25

文章核心观点 公司计划于2024年8月5日美股收盘后发布2024年第二季度财报，并于8月6日上午8:30举行财报电话会议讨论结果 [1] 财报电话会议相关信息 - 国内参会者拨打(888) 317 - 6003，国际参会者拨打(412) 317 - 6061接入电话会议 [3] - 电话会议录音回放于8月6日会议结束两小时后开始，至8月15日结束，回放号码为(877) 344 - 7529或(412) 317 - 0088，精英接入号为1049678 [2][6] - 电话会议也将在公司投资者关系网站investors.playaresorts.com上进行网络直播 [2] 公司概况 - 公司是墨西哥、牙买加和多米尼加共和国黄金海滨地段的领先全包式度假村所有者、运营商和开发商 [7] - 公司目前拥有和/或管理25家度假村（9127间客房），旗下品牌包括凯悦Zilara、凯悦Ziva、希尔顿全包式、希尔顿Tapestry系列、温德姆Alltra、Seadust、金普顿、Jewel Resorts和The Luxury Collection [7] - 公司利用多年全包式度假村运营经验和与全球知名酒店品牌的合作关系，为客人提供一流体验和超值服务，同时建立直接关系以降低客户获取成本并推动回头客业务 [7]

文章核心观点 - 公司宣布加勒比海和墨西哥的度假村未因飓风贝丽尔遭受重大破坏，所有度假村目前开放运营并接待客人 [1] 公司概况 - 公司是墨西哥、牙买加和多米尼加共和国优质海滨全包式度假村的领先所有者、运营商和开发商 [2] - 公司目前拥有和/或管理的度假村组合共25家（9127间客房），旗下品牌包括凯悦Zilara、凯悦Ziva等 [2] - 公司利用多年全包式度假村运营经验及与全球知名酒店品牌的合作关系，为客人提供一流体验和超值服务，同时建立直接关系以降低获客成本并推动回头客业务 [2] 信息获取途径 - 如需更多信息可访问investors.playaresorts.com [3] - 如需更多信息可访问www.playaresorts.com [2]

文章核心观点 - 公司将Playa Hotels & Resorts的评级从持有上调至买入，认为该公司整体营收和盈利增长态势良好，虽多米尼加共和国业务增长可能停滞，但不影响整体向好趋势 [1][28] 公司业绩表现 整体业绩 - 2024年第一季度总投资组合入住率从上年同期的70.8%大幅提升至85.1%，净套餐每间可售房收入（RevPAR）增长超20%，尽管净套餐每日房价（ADR）仅上涨0.1% [3][4] - 多项财务指标表现良好，如总净收入增长9.9%，自有净收入增长9.8%，自有度假村息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长13.4%等 [5] 可比投资组合业绩 - 可比投资组合中，净套餐ADR增长4.4%，入住率增长2.6%，净套餐RevPAR增长7.8% [6] 各地区业绩 - 多米尼加共和国RevPAR百分比增长最高，入住率从51.1%提升至83.7%，自有净收入同比增长18% [8][12] - 尤卡坦半岛房间数量和自有净收入最多，自有净收入同比增长超8%，但收入增速慢于多米尼加共和国 [10][11][13] 公司财务状况 - 过去两年净债务与EBITDA比率下降，2022年3月至2024年3月，该比率从10.82降至7.06，表明公司在不增加净债务的情况下提升了盈利 [14][15] 公司前景与风险 前景 - 多米尼加共和国有望成为公司重要增长驱动力，2023年国际游客较2019年增长14%，公司在该地区业务布局良好，利于把握市场增长机遇 [17][18] - 公司股价和企业价值与EBITDA比率下降，而EBITDA每股收益持续增长，市盈率下降，股票具有价格反弹潜力，若盈利持续增长，股价可能回升至至少9.60美元，甚至超过10美元 [19][20] 风险 - 多米尼加共和国业务增长可能在短期内停滞，入住率已接近其他地区水平，RevPAR增长主要依赖入住率提升，而净套餐ADR下降，若入住率增长停滞且无法提价，RevPAR增长可能受限 [26][27]