公司客户与合作伙伴情况 - 公司有超1700家独立软件供应商、10万企业客户和300万开发者[96] 公司收购情况 - 2020年10月收购Chef，收购价2.2亿美元；2019年4月收购Ipswitch，收购价约2.25亿美元[99][100][105] 公司股息与股东回报政策 - 公司目标将约25%的年度运营现金流以股息形式返还给股东[101] - 2020年9月23日，董事会批准将季度现金股息从每股0.165美元提高6%至每股0.175美元[103] 公司股票回购情况 - 2021年1月，董事会将股票回购授权总额从7500万美元提高到2.5亿美元；截至2021年2月28日，已回购并注销0.4万股，花费1500万美元，授权余额1.75亿美元[102] - 2021年2月28日止三个月，公司回购并注销0.4万股普通股，花费150万美元，截至该日，当前授权下剩余1750万美元[142] 关键财务指标变化（ARR） - 2021年2月28日和2020年的ARR分别为4.32亿美元和3.55亿美元，同比增长21.7%[113] 关键财务指标变化（净美元留存率） - 2021年和2020年2月28日止的过去十二个月净美元留存率分别为98.8%和99.1%[115] 关键财务指标变化（总营收） - 2021年和2020年2月28日止三个月总营收分别为1.2128亿美元和1.09683亿美元，报告增长11%，固定汇率增长9%[116] 业务线营收情况（Chef） - 2021年第一财季Chef营收为1200万美元[116] 业务线营收情况（软件许可收入） - 2021年和2020年2月28日止三个月软件许可收入分别为3331.7万美元和3062.9万美元，报告增长9%，固定汇率增长7%[117] 业务线营收情况（总维护和服务收入） - 2021年2月28日止三个月总维护和服务收入为8796.3万美元，较去年同期的7905.4万美元增长11%，占总收入的73%[118] 业务线营收情况（地区收入 - 北美） - 2021年2月28日止三个月北美地区收入为7150.5万美元，较去年同期的6541.3万美元增长9%，占总收入的59%[119] 业务线营收情况（部门收入） - 2021年2月28日止三个月OpenEdge部门收入为8460.3万美元，较去年同期的7707.9万美元增长10%；数据连接和集成部门收入为552.8万美元，较去年同期的1368.5万美元下降60%；应用开发和部署部门收入为3114.9万美元，较去年同期的1891.9万美元增长65%[122] 成本费用情况（软件许可证成本） - 2021年2月28日止三个月软件许可证成本为115.1万美元，较去年同期的138.9万美元下降17%，占软件许可证收入的3%，占总收入的1%[123] 成本费用情况（维护和服务成本） - 2021年2月28日止三个月维护和服务成本为1331.9万美元，较去年同期的1185.1万美元增长12%，占维护和服务收入的15%，占总收入的11%[124] 成本费用情况（无形资产摊销） - 2021年2月28日止三个月无形资产摊销为352.1万美元，较去年同期的164.6万美元增长114%，占总收入的3%[125] 成本费用情况（销售和营销费用） - 2021年2月28日止三个月销售和营销费用为2946.9万美元，较去年同期的2419.8万美元增长22%，占总收入的24%[127] 成本费用情况（产品开发成本） - 2021年2月28日止三个月产品开发成本为2454.8万美元，较去年同期的2165.4万美元增长13%，占总收入的20%[128] 成本费用情况（一般和行政费用） - 2021年2月28日止三个月一般和行政费用为1342.4万美元，较去年同期的1274.8万美元增长5%，占总收入的11%[129] 关键财务指标变化（运营收入） - 2021年2月28日止三个月运营收入为2741.6万美元，较去年同期的3071.2万美元下降11%，占总收入的23%[134] 关键财务指标变化（其他费用净额） - 2021年2月28日止三个月其他费用净额为265.2万美元，较上年同期的339.7万美元减少22%，主要因外汇损失和利息费用降低[136] 关键财务指标变化（所得税拨备） - 2021年2月28日止三个月所得税拨备为580.3万美元，较上年同期的619.9万美元减少6% [137] 关键财务指标变化（有效税率） - 2021年第一财季和2020年第一财季有效税率均为23% [138] 关键财务指标变化（净收入） - 2021年2月28日止三个月净收入为1896.1万美元，较上年同期的2111.6万美元减少10% [139] 关键财务指标变化（现金、现金等价物和短期投资总额） - 截至2021年2月28日，现金、现金等价物和短期投资总额为1.14371亿美元，较2020财年末增加840万美元[140] 公司信贷情况 - 公司信用协议提供3.01亿美元有担保定期贷款和1亿美元有担保循环信贷额度，循环信贷额度可增至2.25亿美元[145] 公司贷款余额情况 - 截至2021年2月28日，定期贷款未偿还余额为2.822亿美元，其中2070万美元将在未来12个月到期，利率为1.75% [146][147] 关键财务指标变化（经营活动现金流量） - 2021年第一财季，公司经营活动产生的现金流量为4468.8万美元，较上年同期的3301.6万美元增加[150] 公司资金充足性评估 - 公司认为现有现金余额、经营活动产生的资金和信贷额度将足以满足至少未来十二个月的运营和现金需求[155]

业绩总结 - Q1 2021的GAAP收入为1.21亿美元，超出预期的1.09亿至1.13亿美元区间[32] - Q1 2021的非GAAP收入为1.32亿美元，超出预期的1.19亿至1.23亿美元区间[32] - Q1 2021的非GAAP每股收益为0.95美元，超出预期的0.72至0.76美元区间[32] - Q1 2021的非GAAP营业利润率为43%，高于40%[20] - 第一季度总收入为$121,280千，较去年同期增长11%[64] - 第一季度非GAAP总收入为$131,784千，较去年同期增长20%[70] 用户数据 - 2021年第一季度的年化递归收入（ARR）增长为22%，净保留率在97%至100%之间[48] - 2021年预计递归收入比例将继续上升，2020年递归收入占比为78%[36] - 北美地区收入为$71,505千，同比增长26%[70] - OpenEdge部门收入为$84,603千，同比增长10%[64] - 应用开发与部署部门收入为$31,149千，同比增长65%[64] - 数据连接与集成部门收入为$5,528千，同比下降60%[64] 未来展望 - 2021年预计收入增长为15%，非GAAP收入复合年增长率为11.3%[34] - 2021财年的GAAP营业利润率预计将保持在35%以上[41] - 非GAAP收入预计在$119M至$123M之间，全年预计为$513M至$521M[60] - 非GAAP每股收益（EPS）预计在$0.72至$0.74之间，全年预计为$3.22至$3.28[60] - 非GAAP运营利润率预计为37%，全年预计为38%[60] - 非GAAP调整后的自由现金流预计在$150M至$155M之间，全年预计为$155M至$160M[60] 资本分配 - 资本分配方面，现有股票回购授权为2.5亿美元，剩余1.75亿美元[56] - 2021年第一季度的调整后自由现金流为4700万美元[32]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.318亿美元，高于1月提供的指引区间上限，同比增长16% [25] - 第一季度末ARR为4.32亿美元，同比增长22%，按预估形式计算，2021年第一季度ARR仍有低个位数增长 [28] - 第一季度总运营成本和费用为7510万美元，同比增长14% [29] - 第一季度营业收入为5670万美元，同比增长870万美元或18%，运营利润率为43%，上年同期为42% [30] - 第一季度每股收益为0.95美元，同比增长25%，高于指引区间上限0.19美元 [31] - 第一季度末现金、现金等价物和短期投资为1.14亿美元，债务为3.66亿美元，DSO为53天，较2020年第四季度改善1天，较上年同期增加4天 [32] - 第一季度调整后自由现金流为4700万美元，较去年第一季度的3300万美元增长近1400万美元或40% [33] - 预计2021年第二季度营收在1.19 - 1.23亿美元之间，每股收益在0.72 - 0.74美元之间 [36] - 预计2021年全年营收在5.19 - 5.27亿美元之间，较之前指引增加600万美元；运营利润率约为38%，较之前指引提高100个基点；调整后自由现金流在1.55 - 1.60亿美元之间，较之前指引增加500万美元；每股收益在3.38 - 3.42美元之间，较之前指引中点增加0.15美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - OpenEdge是第一季度营收超预期的最大贡献者，其业绩得益于直销团队的有力执行和OpenEdge ISV的实力增强 [13][14][25] - Chef业务在本季度赢得了新客户，净留存率高于预期，世界前两大社交媒体公司和五家付费公司中的四家成为其客户 [15][16] - DCI直接业务以及Ipswitch收购带来的网络监控解决方案表现强劲，该领域的动荡使其受到更多关注 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 从2018年的74%到2020年的80%，来自经常性来源的收入占比增加了600个基点，预计这一趋势将持续 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于通过增强和扩展产品组合来推动市场增长，并致力于为客户提供卓越价值，以维持超过97%的净美元留存率 [18] - 公司积极在整个DevOps生命周期、应用程序开发、部署和运营领域寻求交易，财务标准包括经常性收入和高留存率，确保从每次收购中实现有意义的价值 [24] - 公司计划从2021年第二季度开始以一个独特的业务部门运营，而不是之前报告的三个部门 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是2021年的良好开端，各产品线和指标表现强于预期，公司对未来机会的定位良好 [25][9] - 宏观经济状况改善，更多企业从疫情中重新开业并积极开展IT项目，公司受益于需求环境的改善 [11] - 随着Chef收购协同效应的实现，公司的整体增长战略得到验证，有信心在2021年剩余时间内取得强劲业绩 [38] 其他重要信息 - 为提供业务潜在表现的更深入洞察，公司从第一季度开始披露年化经常性收入（ARR）和净美元留存率 [27] - 第一季度回购了35.3万股公司股票，总成本为1500万美元，季度末当前股票回购授权下还剩1.75亿美元 [33] - 第一季度向循环信贷额度支付了1500万美元，该额度于2020年第四季度为完成Chef收购而提取 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年指引的增长是否保守 - 历史上第一季度营收超出几百万美元时，公司通常不会调整全年营收指引，此次因第一季度表现强劲且对全年业务有信心，所以进行了有意义的上调 [42] 问题2: 第一季度到第二季度的业务势头如何 - 公司根据对第二季度的预期提供了指引，虽疫情仍有不确定性，但对业务发展轨迹、执行能力和产品需求有信心 [44] 问题3: 能否详细说明并购业务中采购渠道的扩展情况 - 公司与更多投资银行建立了关系，还与大量专注于应用开发、部署和管理市场的风险投资家建立联系，同时与更多创始人领导的公司以及一些大型科技公司展开对话，以寻找更多合适的并购机会，并持续加强内部能力以执行增长战略 [45][46][47] 问题4: 能否提供OpenEdge ISV合作伙伴业务情况的更多信息 - OpenEdge ISV业务表现强劲，ISV对自身业务更有信心，反映出市场对公司产品需求的增强，客户希望对基于OpenEdge的应用进行现代化、扩展和更多开发，同时公司也看到一些直接客户扩大了合作关系，以及新的在线和客户参与项目的IT专业服务项目启动，表明全球业务信心增强 [58][59][60] 问题5: Chef的整合工作还有哪些待完成 - 前期的主要工作已完成，目前正在进行一些非财务相关的后端系统集成，如技术支持和客户支持系统，预计部分整合工作将持续到年底，Chef在营收和利润方面均表现出色，团队与公司文化契合度高 [64][65][66] 问题6: 公司为何决定采用单一报告结构而非当前的三个业务部门结构 - 随着时间推移，公司业务发生变化，尤其是收购Chef后，业务评估和资源分配更侧重于产品层面，原有的三个业务部门结构不再适用，未来公司将更关注年化经常性收入、净美元留存率以及产品层面的细节 [67][68]

总营收关键指标变化 - 2020财年公司总营收4.4215亿美元，较2019财年的4.13298亿美元增长7%，主要因收购Ipswitch和Chef，抵消了数据连接与集成部门许可证销售的下降[176] - 2019财年总营收为413,298千美元，较2018年的378,981千美元增长9%（按固定汇率计算增长11%），主要因收购Ipswitch及数据连接与集成业务许可证销售增加[200] - 2019财年总营收4.13298亿美元，较2018财年的3.78981亿美元增长9%[205] 软件许可证收入关键指标变化 - 2020财年软件许可证收入1.15249亿美元，较2019财年的1.22552亿美元下降6%，占总营收比例从30%降至26%，主要因数据连接与集成部门许可证销售下降[177] 维护和服务收入关键指标变化 - 2020财年维护和服务收入3.26901亿美元，较2019财年的2.90746亿美元增长12%，占总营收比例从70%升至74%，主要因收购Ipswitch和Chef以及应用开发与部署专业服务收入增加[178] - 2019财年维护和服务收入2.90746亿美元，较2018财年的2.79181亿美元增长4%，占总营收比例从74%降至70%[202] 北美地区营收关键指标变化 - 2020财年北美地区营收2.60998亿美元，较2019财年的2.33911亿美元增长12%，占总营收比例从57%升至59%，主要因收购Ipswitch和Chef，抵消了数据连接与集成部门许可证销售的下降[179] - 2019财年北美地区营收2.33911亿美元，较2018财年的2.04257亿美元增长15%，占总营收比例从54%升至57%[203] OpenEdge部门营收关键指标变化 - 2020财年OpenEdge部门营收3.26444亿美元，较2019财年的2.96929亿美元增长10%，主要因收购Ipswitch，部分被2020财年汇率不利影响抵消[181] - 2019财年OpenEdge部门营收2.96929亿美元，较2018财年的2.77806亿美元增长7%[205] 数据连接与集成部门营收关键指标变化 - 2020财年数据连接与集成部门营收3418.7万美元，较2019财年的3990.3万美元下降14%，因某些OEM合作伙伴定期许可证续约时间问题[181] - 2019财年数据连接和集成部门营收3990.3万美元，较2018财年的2312.9万美元增长73%[205] 应用开发与部署部门营收关键指标变化 - 2020财年应用开发与部署部门营收8151.9万美元，较2019财年的7646.6万美元增长7%，主要因收购Chef和专业服务收入增加[181] - 2019财年应用开发和部署部门营收7646.6万美元，较2018财年的7804.6万美元下降2%[205] 软件许可证成本关键指标变化 - 2020财年软件许可证成本447.3万美元，较2019财年的489.4万美元下降9%，占软件许可证收入和总营收比例均为4%和1%，主要因向第三方支付的特许权使用费减少[182] - 2019财年软件许可证成本489.4万美元，较2018财年的476.9万美元增长3%，占软件许可证营收比例从5%降至4%[206] 维护和服务成本关键指标变化 - 2020财年维护和服务成本4974.4万美元，较2019财年的4446.3万美元增长12%，占维护和服务收入和总营收比例均为15%和11%，主要因收购Ipswitch和Chef导致人员和承包商相关成本增加[183] - 2019财年维护和服务成本4446.3万美元，较2018财年的3947万美元增长13%，占维护和服务收入比例从15%降至14%[207] 收购无形资产摊销关键指标变化 - 2020财年收购无形资产摊销789.7万美元，较2019财年的2588.4万美元下降69%，占总营收比例从6%降至2%，因某些无形资产已完全摊销和2019年第四财季无形资产减值，被Ipswitch和Chef收购无形资产增加抵消[184] - 2020财年收购无形资产摊销为20,049千美元，较2019年的22,255千美元下降10%，占总收入比例均为5%[190] 毛利润关键指标变化 - 2020财年毛利润为380,036千美元，较2019年的338,057千美元增长12%，占总收入比例从82%提升至86%[185] 销售与营销费用关键指标变化 - 2020财年销售与营销费用为100,113千美元，较2019年的101,701千美元下降2%，占总收入比例从25%降至23%[186] - 2019财年销售和营销费用1.01701亿美元，较2018财年的9303.6万美元增长9%，占总营收比例保持25%[210] 产品开发费用关键指标变化 - 2020财年产品开发费用为88,599千美元，与2019年的88,572千美元基本持平，占总收入比例从21%降至20%[188] - 2019财年产品开发费用8857.2万美元，较2018财年的7973.9万美元增长11%，占总营收比例保持21%[211] 一般及行政费用关键指标变化 - 2020财年一般及行政费用为54,004千美元，较2019年的53,360千美元增长1%，占总收入比例从13%降至12%[189] 无形资产及长期资产减值关键指标变化 - 2020财年无形资产及长期资产减值为0千美元，2019年为24,096千美元，2019年占总收入比例为6%[191] - 2019财年无形资产和长期资产减值2409.6万美元，2018财年无此项费用，占总营收比例为6%[214] 重组费用关键指标变化 - 2020财年重组费用为5,906千美元，较2019年的6,331千美元下降7%，占总收入比例从2%降至1%[192] - 2020财年第四季度，公司因收购Chef进行业务重组，产生390万美元的重组费用，预计2021财年还会产生相关费用，但预计不会产生重大成本，截至2020年11月30日，重组准备金余额为350万美元[234] - 2019财年重组费用633.1万美元，较2018财年的225.1万美元增长181%，占总营收比例从1%升至2%[216] 运营收入关键指标变化 - 2020财年运营收入为107,728千美元，较2019年的40,084千美元增长169%，占总收入比例从10%提升至24%[194] - 2019财年公司运营收入为4.0084亿美元，较2018财年的6.7814亿美元下降41%，占总收入的比例从18%降至10%[220] 净收入关键指标变化 - 2020财年净收入为79,722千美元，较2019年的26,400千美元增长202%，占总收入比例从6%提升至18%[198] - 2019财年公司净利润为2640万美元，较2018财年的4967万美元下降47%，占总收入的比例从13%降至6%[224] 其他费用净额关键指标变化 - 2019财年公司其他费用净额为1158.9万美元，较2018财年的701.8万美元增加65%，占总收入的比例从2%升至3%[222] 所得税拨备关键指标变化 - 2019财年公司所得税拨备为209.5万美元，较2018财年的1112.6万美元下降81%，占总收入的比例从3%降至不足1%[223] 现金、现金等价物和短期投资总额关键指标变化 - 截至2020年11月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为1.05995亿美元，较2019财年末的1.73685亿美元减少6770万美元[225] 股票回购关键指标变化 - 2020财年和2019财年，公司分别回购并注销140万股和70万股普通股，花费6000万美元和2500万美元，截至2020年11月30日，当前股票回购授权剩余1.9亿美元[227] 现金股息关键指标变化 - 2020年、2019年和2018年，公司支付的现金股息总额分别为2990万美元、2780万美元和2580万美元，2020年9月24日，董事会批准将季度现金股息从每股0.165美元提高6%至每股0.175美元[228] 信贷协议与债务关键指标变化 - 公司信贷协议提供3.01亿美元的有担保定期贷款和1亿美元的有担保循环信贷额度，循环信贷额度可增加至最多2.25亿美元，截至2020年11月30日，定期贷款未偿还余额为2.86亿美元，循环信贷额度下未偿还金额为9850万美元[235][237][239] - 截至2020年11月30日，公司长期债务义务为384,450千美元，利息支付为21,984千美元，经营租赁为33,981千美元，采购义务为8670千美元，未确认税收利益为303千美元[251] - 2020年11月30日定期贷款未偿还余额为2.86亿美元，利率在欧元货币利率基础上加1.50% - 2.00%或在基本利率基础上加0.50% - 1.00%[272] 经营活动净现金流关键指标变化 - 2020财年经营活动产生的净现金流为144,847千美元，较2019财年的128,484千美元有所增加，主要因营业收入提高[241] 应收账款关键指标变化 - 截至2020年11月30日，公司应收账款总额较2019财年末增加1170万美元，主要因收购Chef；应收账款周转天数从2019财年末的56天降至2020财年末的54天[243] 投资活动净现金关键指标变化 - 2020财年投资活动使用的净现金为207,293千美元，主要因以2.131亿美元收购Chef；2019财年为208,380千美元，主要因以2.253亿美元收购Ipswitch[246] 融资活动净现金流关键指标变化 - 2020财年融资活动产生的净现金流为3080千美元，公司从股票期权行使和员工股票购买计划中获得1110万美元，支付股息2990万美元，回购普通股6000万美元[247] 非现金调整项目关键指标变化 - 2019财年无形资产减值费用为2270万美元，是净收入中最重大的非现金调整项目[244] - 2018财年净收入中包含一项510万美元的待售资产损失的非现金调整项目[245] 商誉和无形资产净值关键指标变化 - 截至2020年11月30日，公司商誉和无形资产净值为7.045亿美元，每年10月31日进行年度商誉减值测试[259] 收入确认关键指标变化 - 公司在收入确认时，需判断产品和服务是否为单独的履约义务，并确定其单独售价；维护收入在合同期内按比例确认，专业服务收入在服务交付时确认[256][257] 资金充足性关键指标变化 - 公司认为现有现金余额、经营活动产生的资金以及信贷安排下的可用资金，至少在未来十二个月内足以满足运营和可预见的现金需求[249] 商誉减值费用关键指标变化 - 2020财年未确认商誉减值费用，2019财年第四季度因无形资产减值产生2270万美元费用[262][263] 净递延所得税资产关键指标变化 - 2020年11月30日公司净递延所得税资产为1450万美元[264] 利率互换合约关键指标变化 - 2019年7月9日签订初始名义金额1.5亿美元利率互换合约，2020年11月30日名义价值为1.425亿美元，公允价值损失690万美元[273] 远期合约关键指标变化 - 2020财年远期合约实现和未实现收益170万美元，在综合运营报表中确认为外汇损失[276] - 2020年11月30日出售美元远期合约名义价值6.9031亿美元，公允价值144.5万美元；购买美元远期合约名义价值44万美元，公允价值 - 3万美元[278] 外汇汇率影响关键指标变化 - 假设所有外汇汇率不利变动10%，公司收入将受约3%（1200万美元）不利影响，净收入受约5%（400万美元）不利影响[277] 报告单位关键指标变化 - 截至2020年11月30日，公司三个报告单位为OpenEdge、Data Connectivity and Integration和Application Development and Deployment[262] 股票奖励公允价值估计关键指标变化 - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权估值模型或蒙特卡罗模拟估值模型估计股票奖励公允价值[267] 收购价格分配关键指标变化 - 公司根据估计公允价值将收购公司的购买价格分配至收购的有形和无形资产及承担的负债[268] 2018财年资产持有待售损失关键指标变化 - 2018财年公司确认资产持有待售损失514.7万美元，占总收入的1%[218]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.291亿美元，同比增长5%，全年营收4.562亿美元，同比增长6%，增长主要源于Ipswitch全年营收贡献和Chef两个月营收贡献 [31][33] - 第四季度总成本和运营费用8100万美元，同比增长6%，全年为2.735亿美元，同比增长1%，第四季度增长因收购Chef，全年增长因Ipswitch全年和Chef两个月业务活动，部分被成本管理措施抵消 [34][35] - 第四季度运营收入4810万美元，运营利润率37%，全年运营收入1.828亿美元，运营利润率40%，较2019财年增加2050万美元，超200个基点 [36] - 第四季度每股收益0.91美元，同比提高0.12美元或15%，全年每股收益3.09美元，同比提高0.40美元或15% [38] - 第四季度末现金、现金等价物和短期投资1.06亿美元，债务余额3.845亿美元，包括2.86亿美元定期贷款和9850万美元循环信贷额度 [39] - 第四季度DSO为54天，低于2019财年第四季度的56天，递延收入1.93亿美元，较去年增加近1600万美元 [39] - 第四季度调整后自由现金流4070万美元，同比增长11%，期间回购4000万美元股票，Q4末当前股票回购授权剩余1.9亿美元 [40] - 2021年第一季度预计营收1.19 - 1.23亿美元，每股收益0.72 - 0.76美元，全年预计营收5.13 - 5.21亿美元，同比增长12% - 14%，运营利润率约37%，调整后自由现金流1.5 - 1.55亿美元，每股收益3.22 - 3.28美元 [46][47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度OpenEdge和DataDirect软件许可证收入超预期，推动营收增长 [13] - DataDirect产品线全年预计基本持平，年度合同价值在3200 - 3300万美元，Q1收入预计较2020年Q1下降近900万美元，下半年有望增加 [43][44] - Chef在第四季度贡献约两个月营收，非GAAP基础上略超900万美元，预计2021年业务实现低个位数增长 [14][69][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业分析师预测，DevOps市场营收将从2019年略超40亿美元增长至2026年近150亿美元，复合年增长率19%，市场相对分散 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增值并购和关注客户留存执行全面增长战略，加强内部能力，提升并购能力，以在DevOps和DevSecOps市场巩固地位 [20][27] - 公司有40年应用开发市场领导经验，收购Ipswitch增强IT运营能力，收购Chef增强自动化部署能力，强调安全和合规 [21][22] - 公司认为DevOps和DevSecOps市场虽术语较新，但自身有相关产品交付历史，市场机会大且并购机会多，将推动战略实施 [23][24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19疫情带来不确定性和干扰，但公司凭借强大执行力和对客户成功的承诺，在2020年取得出色业绩，保持行业领先客户留存率 [11] - 公司对Chef收购和整合进展满意，预计2021年实现财务目标，运营利润率贡献至少达35% [19][42] - 公司认为2021年部分疫情带来的经济挑战仍将持续，预计除Chef外营收基本持平，上半年与旅行、设施相关运营费用因疫情限制将降低 [42] 其他重要信息 - 会议讨论的财务数据为非GAAP指标，可在财务业绩新闻稿中找到与GAAP数据的对账信息，会议将录音并在公司网站投资者关系板块提供回放 [6][7] - 公司将在2021年加强信息披露，以更好反映业务潜在表现，包括Chef的加入 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在与Chef的整合过程中，过去三个月最令人惊讶的是什么？2021财年，团队面临的最大挑战和容易实现的目标是什么？ - 最令人印象深刻的是Chef客户对收购的积极反应，他们对加入更强大的公司感到兴奋，公司将继续执行Chef战略并满足客户需求 [54][55] - 2021年将继续推进整合，确保实现协同效应，关注整体产品组合的客户留存率、满意度，同时争取新客户和拓展现有客户 [56] 问题2: 鉴于增强的并购团队，现在考察的公司数量是否与去年相近或更多？ - 考察的公司数量略有增加，更注重筛选高质量目标，公司有信心识别资产并执行全面增长战略 [60] 问题3: 公司目标收购公司的规模是多少？ - 理想范围是营收占公司10% - 20%，即4000 - 1亿美元营收的业务，但也会考虑合适的较小或较大规模公司 [62][63] 问题4: Chef整合已完成的关键要素有哪些？ - 已完成的关键要素包括在财务系统完成首月结账，员工纳入Workday人力资源系统，员工首日设置好电子邮件和登录信息，整合销售自动化系统，领导与近50家企业客户沟通 [65][66][68] 问题5: Chef在本季度的贡献是多少？ - 非GAAP基础上，Chef本季度营收略超900万美元 [69] 问题6: Chef有多少员工？收购时是否有人员流失？ - Chef被收购时约有近250名员工，公司为实现协同效应引入较少人员，有部分员工因公司文化转变离职，但符合预期，未影响业务 [74][75][77] 问题7: 收购Chef时预计第一季度实现增值，现在是否仍这样认为？ - 公司仍预计2021财年第一季度Chef将实现增值，收购时Chef接近盈亏平衡，第四季度两个月可能未实现增值 [78] 问题8: 能否使用Ipswitch的整合经验和流程来整合Chef及其他收购？ - 公司正在使用该流程，并将在每次收购中不断完善和补充，对当前流程有信心，可应用于其他并购交易 [79][80] 问题9: 并购市场在过去几个月有何变化？ - 过去几个月并购市场无显著变化，交易流量稳定，公司筛选目标能力显著提升，对交易流量有信心 [82] 问题10: 鉴于仍在整合Chef，多久后能进行下一次收购？ - 公司目前有能力进行下一次收购，自收购Chef后未暂停并购活动，有合适机会将执行 [83][84] 问题11: SolarWinds网络攻击对公司业务有何影响？ - 未产生重大影响，市场对公司网络管理产品WhatsUp Gold有一定兴趣，但业务活动水平较低，未带来大量新客户 [85][86] 问题12: 疫情后公司仍面临哪些挑战？ - 疫情尚未结束，公司对疫苗推广持乐观态度，预计疫情在上半年仍有一定影响，但之后无其他重大挑战，将继续进行正常运营工作 [87][88]

业绩总结 - 2020年第三季度GAAP收入为1.097亿美元，同比增长3%[19] - 2020年第三季度非GAAP收入为1.109亿美元，同比下降4%[19] - 2020年第三季度GAAP每股收益（稀释后）为0.53美元，同比增长77%[19] - 2020年第三季度非GAAP每股收益（稀释后）为0.78美元，同比增长4%[19] - 2020年第三季度GAAP营业利润率为30%，同比增长100%[19] - 2020年第三季度非GAAP营业利润率为42%，同比增长200个基点[19] - 2020年第三季度调整后的自由现金流为3010万美元，同比增长10%[19] - 预计2020财年非GAAP收入为4.52亿至4.56亿美元[37] - 预计2020财年非GAAP每股收益为2.94至2.97美元[37] - 预计2020财年非GAAP调整后的自由现金流为1.35亿至1.40亿美元[37] 用户数据 - OpenEdge部门2020年第三季度收入为85,794千美元，同比增长9%[42] - 数据连接与集成部门2020年第三季度收入为4,468千美元，同比下降49%[42] - 应用开发与部署部门2020年第三季度收入为19,437千美元，同比增长0%[42] - 2020年第三季度总收入为109,699千美元，同比增长3%[42] - OpenEdge部门2020年第三季度贡献为67,436千美元，同比增长21%[42] - 数据连接与集成部门2020年第三季度贡献为2,537千美元，同比下降63%[42] - 2020年第三季度运营收入为33,193千美元，同比增长108%[42] - 2020年第三季度税前收入为30,231千美元，同比增长147%[42] - 2020年截至第三季度的总收入为319,765千美元，同比增长8%[55] - 2020年截至第三季度的OpenEdge部门收入为240,608千美元，同比增长14%[55]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.109亿美元，高于6月提供的指引区间上限190万美元，主要受OpenEdge产品表现超预期推动；同比下降4%，主要因DCI收入下降 [25][26] - 总成本和运营费用为6380万美元，同比下降8%，主要因疫情限制差旅和线下活动，以及2019年第四季度重组降本 [28] - 第三季度运营利润率为42%，同比增加200个基点；每股收益0.78美元，超指引区间上限，同比增加0.03美元 [29] - 第三季度末现金、现金等价物和短期投资为2.3亿美元，债务为2.88亿美元；DSO为49天；递延收入为1.71亿美元，较去年增加近1100万美元，较第二季度略有下降 [30] - 调整后自由现金流为3000万美元，高于去年的2700万美元；第三季度未回购股票，Q3末股票回购授权剩余2.3亿美元 [31] - 董事会宣布季度股息为每股0.175美元，增长6% [31] - 预计第四季度营收在1.25 - 1.29亿美元之间，包括Chef贡献的1000 - 1200万美元；每股收益在0.76 - 0.79美元之间 [35] - 预计2020财年营收在4.52 - 4.56亿美元之间，运营利润率约40%，调整后自由现金流在1.35 - 1.4亿美元之间，每股收益在2.94 - 2.97美元之间 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - OpenEdge产品表现超预期，推动第三季度营收增长 [25][57] - DCI业务受与某些OEM合作伙伴的多年期许可续约时间影响，收入同比下降；预计2020年ACV在3200 - 3300万美元之间，与2019年实际表现一致 [26][27] - Chef业务年收入约7000万美元，净留存率超95%，预计收购后将使公司整体经常性收入占比提高约2个百分点 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过增值并购实现业务增长，收购Chef是该战略的重要里程碑，后续将继续构建增值并购管道 [11][20][21] - 收购Chef后将迅速整合，纳入公司管理体系，以提高运营效率和协同效应 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球疫情挑战，公司业务仍具韧性，客户关系和员工表现良好，对第四季度业务持续增长有信心 [9] - 预计2021财年营收将实现两位数增长，主要受Chef全年贡献推动，其余业务保持稳定；运营利润率将维持在30%以上，但年初会受Chef业务影响，随着协同效应显现压力将减轻 [39] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论的未来财务和运营表现、公司战略等信息为前瞻性信息，受风险和不确定性影响，公司无义务更新 [3][4] - 电话会议中讨论的财务数据均为非GAAP指标，可在今日发布的财报新闻稿中找到与GAAP数据的调整说明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: DCI业务的续约情况及波动原因 - 续约情况良好，DataDirect业务粘性高，与超200家软件供应商合作，过去十年ISV无流失；续约时间不固定导致收入确认有波动，但从年度ACV看业务稳定，预计2020年ACV在3200 - 3300万美元之间 [46][47] - 续约价格稳定，若之前三年期合同每年100万美元，续约价格大概率不变 [48] 问题2: Chef的国际业务情况 - Chef国际业务占比远低于公司整体，约四分之三收入来自美国 [52][53] - 海外业务主要集中在EMEA和部分APAC地区，但更聚焦北美市场 [54] 问题3: Telerik业务与Chef是否有潜在价格点或销售协同效应 - 目前建模未考虑业务间交叉销售和额外收入协同，目标是确保客户群稳定、经常性收入和留存率高，推动业务低个位数增长 [55] 问题4: Chef的整合计划 - 不打算将Chef作为独立实体运营，将像整合Ipswitch一样迅速将其纳入公司管理体系，包括G&A、技术支持等结构 [56] 问题5: 第三季度业务增长的主要驱动力 - 主要是OpenEdge产品，其核心ISV渠道表现强劲，尽管面临疫情挑战仍持续良好表现 [57][59] 问题6: 是否有可围绕Chef构建的市场资产 - 市场上有很多相关资产，但并购具有机会性；Chef是DevOps领域市场领导者之一，DevOps领域有很多公司未参与的产品和能力，有巨大发展机会 [61] 问题7: Chef业务到2021年底达到35%利润率后，季度运营利润增加情况 - 预计到2021年底Chef业务运营利润率达到35%，全年逐步提升；关于季度运营利润增加约500 - 700万美元的推测正确 [62]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收为1.025亿美元，高于3月提供的指引区间上限150万美元，同比下降1%，按固定汇率计算增长1% [34][36] - 运营成本和费用为6290万美元，较2019年第二季度下降170万美元 [40] - 运营收入为4000万美元，较2019年第二季度略有上升，运营利润率为39%，同比增加100个基点 [42] - 每股收益为0.63美元，接近指引区间高端，但较去年略有下降 [42] - 季度末现金、现金等价物和短期投资为2.04亿美元，债务为2.93亿美元 [43] - 季度应收账款周转天数为47天，较上一季度改善2天，但较去年第二季度增加5天 [43][44] - 递延收入为1.73亿美元，较2019年第二季度略有下降 [45] - 调整后自由现金流为3800万美元，较2019年第二季度下降300万美元 [45] - 预计2020年第三季度营收在1.04亿 - 1.09亿美元之间，每股收益在0.69 - 0.71美元之间 [49] - 上调2020年全年营收指引至4.33亿 - 4.43亿美元，运营利润率展望上调至约40%，调整后自由现金流预计在1.25亿 - 1.35亿美元之间，每股收益指引上调至2.82 - 2.86美元 [50][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - DCI业务：第二季度收入同比下降900万美元，预计下半年因多年期合同续约减少，收入仍将同比下降，预计2020年全年年度合同价值（ACV）为3200万 - 3300万美元，与2019年实际表现一致 [36][38][39] - OpenEdge业务：维护净收入留存率保持在90%以上，SaaS相关收入稳定，续约率与疫情前相当 [35][60] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是通过在基础设施软件领域进行增值并购，来补充稳定业务，目标公司需满足高经常性收入、高续约率、运营利润率与公司结构一致、投资回报率高于加权平均资本成本等财务标准 [21][23] - 利用2019年成功收购Ipswitch的经验，计划在五年内通过增值并购使公司规模翻倍 [24] - 全球市场的动荡对并购前景产生积极影响，包括目标公司估值预期下降、更多交易机会出现、竞争对手减少 [25][26][27] - 加强内部识别和整合目标公司的能力，第二季度聘请了新的企业发展高级副总裁Jeremy Segal [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19带来的宏观经济干扰，但公司业务表现出强大韧性，员工远程工作高效，长期合作伙伴关系稳定，为公司提供了稳定的经常性收入 [9][11][13] - 基于第二季度表现、对全年的可见性以及客户和合作伙伴的反馈，公司上调了全年营收和每股收益指引，对实现2020年财务目标充满信心 [20][47] - 市场仍存在不确定性，公司将继续谨慎管理业务，但对长期机会充满信心 [21] 其他重要信息 - 公司承诺在招聘、晋升和留用方面为少数族裔和代表性不足的群体提供更多机会，将聘请首席多元化官推动相关工作，并进行慈善捐赠以消除种族不平等和不公正现象 [31][32] - 计划于2020年9月29日股市收盘后发布2020财年第三季度财务结果，并于同日下午5点举行财报电话会议 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：OpenEdge协议续约风险及维护情况 - 回答：OpenEdge业务表现稳健，续约率与疫情前相当，虽可能存在续约时间差异，但不影响续约情况，因为该平台用于关键任务应用，维护服务对客户至关重要，整个产品组合的维护续约情况都很稳定 [60][61][63] 问题2：全年1000万 - 1300万美元COVID影响的具体情况 - 回答：经评估，公司没有过度暴露于受疫情严重影响的行业，OpenEdge和DCI业务主要靠客户留存和业务拓展，受影响较小，其他更依赖新许可证销售的产品线受影响较大，地理上主要是美国和EMEA地区，影响可能更多体现在许可证销售上，但也考虑了维护方面的影响，第二季度结果好于预期，全年影响展望基本不变 [67][68][71] 问题3：自COVID爆发后并购环境的变化及是否期望估值进一步下降 - 回答：并购环境对公司更有利，投资者对旗下公司的投资决策变化带来更多交易机会，目标公司估值预期下降，公司财务实力使其成为更有吸引力和可信度的收购方；公司并非等待估值进一步下降，而是根据严格的财务标准评估每个资产，合适就参与，不合适就放弃，目标是每年完成一笔占营收10% - 20%的交易，五年内使公司规模翻倍 [75][76][81] 问题4：公司经常性收入合同期限和粘性情况 - 回答：不同产品线合同期限不同，DCI产品线合同平均最长，多数为3 - 5年；OpenEdge的ISV业务是收入分成模式，合作关系长期，直接业务常见期限为3年；Dev Tool和Ipswitch产品组合合同期限较短，很多是1年。公司整体维护续约率高于90%，OpenEdge续约率远高于90% [83][84][87] 问题5：新的外国签证行政命令对公司业务的影响 - 回答：公司海外员工主要在印度、保加利亚、欧洲、亚太和中拉地区办公室工作，来美国主要是商务访问，目前因居家办公无商务旅行，且这些签证与受限的工作签证不同，因此预计该命令对公司业务无重大影响 [88][89] 问题6：暂停股票回购计划的原因 - 回答：在3月市场不确定性高时，为谨慎起见暂停回购以保留现金，确保不做出可能后悔的决策，无其他原因 [94][95] 问题7：本季度两个新DCI交易的详细情况 - 回答：一个是美国大型金融和媒体公司，需将分析信息和前端应用与数据连接，因安全和可靠性选择公司；另一个是全球电子商务公司，需整合本地和云数据进行业务支持和分析，因规模和性能选择公司。此类交易每年能赢1 - 2个，有助于减少业务流失 [96][97][98] 问题8：DCI业务新交易是主动拓展还是客户主动找上门，以及近年来能获得新交易的原因 - 回答：两者都有，通过电子邮件营销等线上需求生成方式获取线索，主要通过内部销售团队跟进，大型交易可能会有会议；近年来能获得新交易主要得益于研发投入，公司扩展了BCI功能，可实现云与本地应用和数据库的数据连接，还增加了REST API等，且连接的技术组合广泛 [99][100]

业绩总结 - 2020年第二季度GAAP收入为1亿0400万美元，同比增长0%[24] - 2020年第二季度非GAAP收入为1亿0250万美元，同比下降1%[24] - 2020年第二季度GAAP每股收益为0.37美元，同比增长106%[24] - 2020年第二季度非GAAP每股收益为0.63美元，同比下降3%[24] - 2020年第二季度GAAP营业利润率为25%，同比上升1000个基点[24] - 2020年第二季度非GAAP营业利润率为39%，同比上升100个基点[24] - 2020年第二季度调整后的自由现金流为3800万美元，同比下降5%[24] - 2020年上半年总收入为210,066千美元，同比增长11%[48] 用户数据 - OpenEdge部门在2020年第二季度的收入为77,735千美元，同比增长15%[48] - 数据连接与集成部门在2020年第二季度的收入为3,662千美元，同比下降72%[48] - 应用开发与部署部门在2020年第二季度的收入为18,986千美元，同比下降1%[48] - OpenEdge部门的贡献在2020年第二季度为59,859千美元，同比增长23%[48] - 数据连接与集成部门的贡献在2020年第二季度为2,033千美元，同比下降82%[48] - 2020年上半年OpenEdge部门的收入为154,814千美元，同比增长16%[48] - 2020年上半年维护收入为141,742千美元，同比增长5%[54] 未来展望 - 2020年全年非GAAP收入预期为4亿3300万至4亿4300万美元[45] - 2020年全年非GAAP每股收益预期为2.82至2.86美元[45] - 2020年第三季度非GAAP收入预期为1亿0400万至1亿0900万美元[45] 运营表现 - 2020年第二季度的运营收入为25,309千美元，同比增长72%[48]