财务业绩 - 第三季度总收入为1.256亿美元，同比下降3.9%[2] - 第四季度预计收入在1.15亿至1.23亿美元之间[5] - 公司第三季度总收入为1.256亿美元，同比下降3.9%[17] - 公司第三季度毛利润为5,723万美元，毛利率为45.6%[17] - 公司第三季度营业利润为858万美元，同比下降17.6%[17] - 公司第三季度净利润为718.9万美元，同比下降9.6%[17] - 公司前三季度总收入为37.914亿美元，同比增长0.1%[17] - 公司前三季度毛利润为17.124亿美元，毛利率为45.2%[17] - 公司前三季度营业利润为2.141亿美元，同比增长8.3%[17] - 公司前三季度净利润为1.700亿美元，同比增长66.1%[17] - 公司第三季度收入为1.256亿美元，同比下降3.9%[21] 非GAAP财务指标 - 非GAAP净收入为1,180万美元，每股0.47美元[2] - EBITDA为1,750万美元，占收入的13.9%[2] - 调整后EBITDA为2,190万美元，占收入的17.4%[2] - 公司第三季度非GAAP净利润为1,182万美元，同比下降10.5%[19] - 公司第三季度非GAAP每股收益为0.47美元，同比下降7.8%[19] - 第三季度非GAAP毛利率为46.2%，同比上升0.2个百分点[21] - 第三季度非GAAP营业利润率为10.9%，同比下降1.6个百分点[22] - 第三季度调整后EBITDA为2.186亿美元，同比下降8.7%[23] 业务分部表现 - Protolabs Network的收入为2,530万美元，同比增长11.6%[2] - 注塑成型业务第三季度收入同比下降9.8%，数控加工业务同比增长0.5%[26] - 注塑成型业务前三季度收入同比下降3.0%，数控加工业务同比增长3.2%[27] - 3D打印业务第三季度收入同比下降1.4%，前三季度收入同比增长0.1%[26,27] - 薄板加工业务第三季度收入同比下降12.9%，前三季度同比下降10.0%[26,27] - 其他业务第三季度收入同比增长47.3%，前三季度同比下降13.4%[26,27] 市场表现 - 美国市场第三季度收入同比下降4.2%，欧洲市场同比下降4.4%[24] 现金流及财务状况 - 公司现金及投资余额为1.176亿美元[4] - 第三季度经营活动产生的现金流为2,480万美元[4] 未来展望 - 第四季度预计每股净收益在0.10美元至0.18美元之间，非GAAP每股收益在0.28美元至0.36美元之间[6] - 2024年第四季度GAAP稀释后每股净收益预测区间为0.10美元至0.18美元[29] - 2024年第四季度非GAAP稀释后每股净收益预测区间为0.28美元至0.36美元[29] - 2024年第四季度每股净收益调整项包括股票期权费用、摊销费用和外汇损益[29] 客户指标 - 客户联系人数为22,511人[28] - 每位客户的收入为5,580美元[28] - 2023年9月30日结束的9个月期间，客户联系人数为43,671人[28] - 2023年9月30日结束的9个月期间，每位客户的收入为8,682美元[28]

财务表现 - 公司收入为1.256亿美元，同比增长2.8%[106] - 毛利润为5,654.6万美元，毛利率为45.0%[106] - 营业利润为599.9万美元，同比增加7.0%[106] - 净利润为454.0万美元，去年同期为亏损38.3万美元[106] 成本费用 - 销售和营销费用为2,329.1万美元，同比增加7.2%[106] - 研发费用为1,066.1万美元，同比增加8.1%[106] - 总运营费用为5,054.7万美元，同比增加6.4%[106] - 股份支付费用计入各项费用[108] 市场表现 - 公司收入同比增长2.8%，其中美国市场收入增长2.3%，欧洲市场收入增长4.4%[112][113] - 公司通过Protolabs Network实现收入2470万美元，同比增长22.3%[113] - 公司客户数量同比下降3.9%，但收入增长主要得益于公司聚焦大客户并提供更全面的定制服务[114] - 按产品线来看，CNC加工收入增长6.1%，3D打印收入增长1.3%，注塑收入增长0.5%[116][117] 其他收益 - 其他收益净额为136.1万美元，去年同期为亏损336.8万美元[106] - 公司实现其他收益1.4百万美元，主要来自投资收益，而上年同期为其他损失3.4百万美元[124] 税收 - 公司所得税税率从117.1%下降至38.3%，主要由于去年日本业务关闭产生的一次性税务影响[125] 现金流 - 经营活动产生的现金流量增加3.9百万美元，主要是净利润增加[145][146] - 公司现金及现金等价物为9.61百万美元，较2023年12月31日增加1.24百万美元[143] - 公司相信现有现金及经营活动产生的现金流将满足未来12个月的运营和资本支出需求[144]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.256亿美元,同比增长2.8%(以恒定汇率计算) [20] - Proto Labs网络业务收入为2,470万美元,同比增长22.7%(以恒定汇率计算) [20] - 第二季度非GAAP毛利率为45.7%,环比增加10个基点 [21] - 第二季度非GAAP每股收益为0.38美元,位于预期区间上限,环比下降0.02美元 [21] - 上半年2024年调整后每股收益同比增长25% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 注塑业务收入同比持平 [20] - CNC加工业务收入同比增长6% [20] - 3D打印业务收入同比增长1% [20-21] - 金属冲压业务收入同比持平,环比增长10% [20-21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲制造业指数连续两年处于收缩状态 [12] - 美国核心资本货物订单增长持续放缓 [12] - 美国7月制造业PMI指数创8个月新低,制造业活动进一步收缩 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在分离收入生成和运营履行,成立全球运营组织和区域销售团队 [13-15][24-25] - 新的组织结构将更好地服务客户,加速收入增长 [24-25] - 公司在挑战的宏观环境下仍实现了收入和利润的增长 [6][18] - 公司相信自身的独特能力和行业领先地位将在动荡的市场中提供优势 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户受到高利率、需求下降、成本控制等因素的影响 [11] - 尽管公司在不利环境中仍实现增长,但管理层对未来增长速度不满意 [13] - 管理层相信公司在良好经济环境下能够大幅超越GDP增长 [49-50] 其他重要信息 - 公司将继续保持谨慎的费用管理,维持行业领先的盈利能力 [25] - 公司无债务,现金和投资总额为1.129亿美元 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Drab 提问** 询问组织架构调整的原因和预期影响 [27-30] **Rob Bodor 和 Dan Schumacher 回答** - 调整目的是更好地服务客户,提供更统一的产品和服务体验 [28-32] - 调整后将有利于提高运营效率和加速收入增长 [29-32] 问题2 **Troy Jensen 提问** 询问第三季度毛利率和营业费用的预期变化 [37-38] **Dan Schumacher 回答** - 第三季度毛利率预计将略有下降 - 营业费用预计将略有下降 [38] 问题3 **Greg Palm 提问** 询问7月订单情况和对未来的影响 [52-55] **Dan Schumacher 回答** - 7月订单有所下降,但预计8-9月会有正常季节性回升 [53-55]

文章核心观点 Proto Labs本季度财报有盈有亏，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，同行业Core Molding Technologies即将公布财报且预期不佳 [1][2][3] 分组1：Proto Labs本季度财报情况 - 每股收益0.38美元，击败Zacks共识预期的0.34美元，去年同期为0.33美元，本季度盈利惊喜为11.76% [1] - 上一季度实际每股收益0.40美元，预期0.30美元，盈利惊喜为33.33% [1] - 过去四个季度公司四次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.2563亿美元，未达Zacks共识预期0.28%，去年同期为1.2227亿美元 [2] - 过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] 分组2：Proto Labs股价表现 - 自年初以来，Proto Labs股价下跌约13.9%，而标准普尔500指数上涨14.2% [3] 分组3：Proto Labs未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.42美元，营收1.2854亿美元，本财年共识每股收益预期为1.53美元，营收5.1092亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，橡胶 - 塑料行业目前处于250多个Zacks行业前40%，前50%行业表现优于后50%行业超两倍 [8] 分组5：Core Molding Technologies情况 - 该公司尚未公布2024年6月季度财报，预计8月6日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.42美元，同比变化 -53.9%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收7875万美元，较去年同期下降19.4% [10]

财务业绩 - 总收入为1.256亿美元，同比增长2.8%[4] - Protolabs Network业务收入为2,470万美元，同比增长22.0%[4] - 非GAAP净收入为950万美元，每股0.38美元[4] - EBITDA为1,520万美元，占收入12.1%[4] - 调整后EBITDA为1,930万美元，占收入15.4%[4] - 公司2024年上半年营收为2.535亿美元，同比增长2.8%[49] - 2024年上半年非GAAP毛利率为45.6%，同比提升1.9个百分点[45] - 2024年上半年非GAAP营业利润率为9.2%，同比提升1.2个百分点[46] - 2024年上半年非GAAP净利润为1.995亿美元，同比增长20.5%[36] - 公司总收入为2.535亿美元，同比增长2.2%[51] - 美国市场收入为2亿美元，同比增长3.1%[51] - 欧洲市场收入为5,349.9万美元，同比下降1.0%[51] - CNC加工业务收入为5,123.9万美元，同比增长6.1%[53] - 3D打印业务收入为2,128.1万美元，同比增长1.3%[53] 客户指标 - 客户接触数量为22,456个，客户平均收入增长7.0%至5,595美元[7] - 客户联系量为22,456个，同比下降3.9%[57] - 每客户收入为5,595美元，同比增长7.0%[57] 财务指引 - 第三季度预计收入在1.17亿至1.25亿美元之间[8] - 第三季度预计GAAP每股收益0.10至0.18美元，非GAAP每股收益0.29至0.37美元[9] - 第三季度非GAAP每股收益预计为0.37美元[59] - 第三季度GAAP每股收益预计为0.18美元[59] - 第三季度预计将调整0.19美元，主要包括股票激励费用和摊销费用[59] 毛利率 - 毛利率为45.0%，非GAAP毛利率为45.7%[7] - 2024年第二季度EBITDA利润率为15.4%，同比提升0.3个百分点[47] 现金流与资本支出 - 2024年第二季度经营活动产生的现金流为3.578亿美元，同比增长12.3%[33] - 2024年第二季度资本支出为6,784万美元，同比减少0.7%[34]

资产状况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为769,803千美元，较2023年12月31日的772,353千美元略有下降[4] - 2024年3月31日无形资产净值为2.4407亿美元，2023年12月31日为2.5584亿美元[16] - 2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值计量的金融资产分别为1.12936亿美元和1.10822亿美元[21] - 2024年3月31日和2023年12月31日可供出售债务证券公允价值分别为2.0132亿美元和2.7032亿美元[22] - 2024年3月31日和2023年12月31日存货净额分别为1282.3万美元和1365.7万美元[25] - 截至2024年3月31日，公司长期资产总额为247,798千美元，较2023年12月31日的253,655千美元有所减少[44] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为9280.4万美元，2023年12月31日为8379万美元[4] - 2024年3月31日库存总计1353.9万美元，备抵过时库存71.6万美元，净库存1282.3万美元；2023年12月31日库存总计1431.9万美元，备抵过时库存66.2万美元，净库存1365.7万美元[25] 营收情况 - 2024年第一季度，公司实现营收127,890千美元，较2023年同期的125,859千美元增长1.61%[5] - 2024年第一季度美国地区收入为101,481千美元，欧洲地区为26,409千美元，总收入为127,890千美元，较2023年同期的125,859千美元有所增长[44] - 2024年第一季度注塑成型收入为52,663千美元，CNC加工为49,932千美元，3D打印为21,582千美元，钣金为3,553千美元，其他收入为160千美元[45] - 2024年第一季度营收1.279亿美元，同比增长1.6%，美国市场增长3.8%，欧洲市场下降6.1%[63][64] - 2024年第一季度营收1.2789亿美元，2023年同期为1.25859亿美元；净利润526.8万美元，2023年同期为265.9万美元[5] - 2024年第一季度美国地区收入1.01481亿美元，欧洲地区收入2640.9万美元；美国地区经营收入2633.2万美元，欧洲地区经营亏损244.4万美元[44] - 2024年第一季度注塑成型收入5266.3万美元，CNC加工收入4993.2万美元，3D打印收入2158.2万美元，钣金收入355.3万美元，其他收入16万美元[45] - 2024年第一季度营收1.279亿美元，同比增长160万美元或1.6%，美国市场增长370万美元或3.8%，欧洲市场减少170万美元或6.1%[63][64] 利润表现 - 2024年第一季度，公司净利润为5,268千美元，较2023年同期的2,659千美元增长98.04%[5] - 2024年第一季度，基本每股收益为0.21美元，摊薄后每股收益为0.20美元，均高于2023年同期的0.10美元[5] - 2024年第一季度毛利润5750万美元，毛利率44.9%，较2023年同期分别增长6.9%和2.2个百分点[63][68] - 2024年第一季度净利润为526.8万美元，2023年同期为265.9万美元；基本每股收益为0.21美元，2023年同期为0.10美元；摊薄后每股收益为0.20美元，2023年同期为0.10美元[15] - 2024年第一季度毛利润从2023年同期的5380万美元增至5750万美元，毛利率从42.7%增至44.9%[68] 现金流情况 - 2024年第一季度，经营活动产生的净现金为21,338千美元，较2023年同期的22,578千美元略有下降[7] - 2024年第一季度，投资活动产生的净现金为4,419千美元，较2023年同期的4,383千美元略有增长[7] - 2024年第一季度，融资活动使用的净现金为16,619千美元，较2023年同期的21,602千美元有所减少[7] - 2024年第一季度，现金及现金等价物净增加9,014千美元，高于2023年同期的5,493千美元[7] - 2024年第一季度经营活动现金流2134万美元，较2023年同期减少120万美元[75][77][78] - 2024年第一季度投资活动现金流442万美元，与2023年同期基本持平[75][79][80] - 2024年第一季度融资活动现金流使用1662万美元，较2023年同期减少498万美元[75][81][82] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为9280万美元，较2023年12月31日增加901万美元[75] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为2133.8万美元，2023年同期为2257.8万美元[7] - 2024年第一季度投资活动产生的净现金为441.9万美元，2023年同期为438.3万美元[7] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1661.9万美元，2023年同期为2160.2万美元[7] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为2130万美元，较2023年同期减少120万美元[75][77][78] - 2024年第一季度投资活动提供的现金为440万美元，主要来自可销售证券赎回和到期收益[75][79] - 2023年第一季度投资活动提供的现金为440万美元，其中可出售证券赎回和到期收益760万美元，净购买物业、设备和其他资本资产支出320万美元[80] - 2024年第一季度融资活动使用的现金为1660万美元，包括回购普通股1600万美元、购买用于股权交易相关税务义务的股票50万美元和偿还融资租赁义务10万美元[81] - 2023年第一季度融资活动使用的现金为2160万美元，包括回购普通股2110万美元、购买用于股权交易相关税务义务的股票40万美元和偿还融资租赁义务10万美元[82] 会计准则采用 - 公司需在2024年12月31日及之后的所有中期采用ASU No. 2023 - 07，目前正在评估其影响[13] - 公司需在2025年12月31日采用ASU No. 2023 - 09，目前正在评估其影响[12] - 公司需在2025年12月31日结束的年度采用ASU No. 2023 - 09，目前正在评估其对披露的影响[12] - 公司需在2024年12月31日结束的年度及之后的所有中期采用ASU No. 2023 - 07，目前正在评估其对披露的影响[13] 无形资产情况 - 2024年和2023年第一季度无形资产摊销费用分别为100万美元和150万美元[16] - 预计2024 - 2028年及以后无形资产摊销费用总计2.4407亿美元[17] - 2024年第一季度无形资产摊销费用为100万美元，2023年同期为150万美元[16] - 预计2024 - 2028年及以后无形资产摊销费用分别为273.6万、363.8万、353.7万、352.7万、215.8万和881.1万美元，总计2440.7万美元[17] 股份支付与补偿 - 2024年和2023年第一季度股份支付费用分别为430万美元和370万美元[28] - 截至2024年3月31日，未确认的股票期权补偿费用为480万美元，预计2.9年确认[30] - 截至2024年3月31日，未确认的限制性股票补偿费用为1780万美元，预计2.6年确认[32] - 截至2024年3月31日，未确认的绩效股票补偿费用为720万美元，预计2.3年确认[35] - 2024年第一季度员工持股计划的无风险利率为5.16%，预期波动率为47.92%，较2023年同期的4.60%和67.84%有所变化[36] - 2024年第一季度基于股票的薪酬费用为430万美元，2023年同期为370万美元[28] - 截至2024年3月31日，未行使股票期权为452239份，加权平均行使价格为53.89美元；可行使股票期权为183461份，加权平均行使价格为73.15美元[29] - 截至2024年3月31日，未归属股票期权相关的未确认薪酬费用为480万美元，预计在2.9年的加权平均期间内确认[30] - 截至2024年3月31日，受限股为670267股，加权平均授予日公允价值为42.37美元；非归属受限股相关的未确认薪酬费用为1780万美元，预计在2.6年的加权平均期间内确认[32] - 2024年3月31日非归属绩效股票有720万美元未确认薪酬费用，预计在2.3年加权平均期内确认[35] - 2024年第一季度蒙特卡罗定价模型中无风险利率为4.37%，预期波动率为51.40%；员工股票购买计划中无风险利率为5.16%，预期波动率为47.92%[35][36] 综合收益与所得税 - 2024年第一季度累计其他综合收益（损失）期末余额为-28,845千美元，2023年同期为-33,494千美元[38] - 2024年第一季度公司记录的所得税拨备为250万美元，2023年同期为240万美元，有效所得税税率从2023年同期的47.2%降至31.8% [38][39] - 截至2024年3月31日，公司未确认的税收优惠总额为340万美元，较2023年12月31日的360万美元有所减少[41] - 2024年第一季度有效税率31.8%，较2023年同期下降15.4%，所得税拨备250万美元，同比增加7.8万美元[74] - 2024年第一季度公司记录所得税拨备250万美元，2023年同期为240万美元，2024年第一季度有效所得税税率为31.8%，较2023年同期的47.2%下降15.4%[38][39] - 截至2024年3月31日，公司未确认税收优惠总计340万美元，2023年12月31日为360万美元[41] - 2024年第一季度有效税率为31.8%，较2023年同期的47.2%下降15.4%，所得税拨备增加10万美元[74] 运营费用 - 公司预计未来收入成本、销售和营销费用、研发费用、一般和行政费用都将增加[53][57][58][59] - 2024年第一季度运营费用5064万美元，同比增长1.2%，研发费用增长4.6%，营销和销售费用增长3.2%，一般和行政费用下降3.1%[63] - 公司预计人员相关成本增加，收入成本绝对值将上升，未来运营费用也会因技术和人员投资增加而上升[53][56] - 预计未来随着全球业务增长和扩张，一般及行政费用将增加[59] - 2024年第一季度营销和销售费用增加70万美元或3.2%，研发费用增加50万美元或4.6%，一般及行政费用减少50万美元或3.1%[63][69][70][71] 客户情况 - 2024年第一季度服务22466个独特客户，较2023年同期减少3.5%[65] 其他收入 - 2024年第一季度其他收入净额90万美元，较2023年同期下降30.3%[63][72] 业务策略与费用预期 - 公司业务策略是继续成为领先的在线和技术支持的快速周转按需定制零件制造商，将继续在技术和人员上大量投资[56] - 公司通过多种方式增加收入，如扩大产品范围、引入新产品线、改善产品线可用性、提供全球制造伙伴网络等[52] 外汇风险 - 2024年第一季度外汇损失为20万美元，2023年同期外汇收益为10万美元；外汇汇率变化使2024年第一季度合并收入增加90万美元[87] - 假设外汇汇率出现10%的不利变化，一般不会对公司财务状况产生重大影响，但可能对经营业绩产生重大影响[87] - 公司未采用远期合约或货币借款来对冲外汇风险[87] - 公司因海外业务面临外汇风险，美元相对外币升值、英镑相对欧元升值会对经营业绩和现金流产生不利影响[85][86] - 公司未使用远期合约或货币借款对冲外汇风险，假设外汇汇率发生10%不利变化，一般不会对财务状况产生重大影响，但可能对经营业绩产生重大影响[87] - 2024年第一季度公司确认外汇损失20万美元，2023年第一季度确认外汇收益10万美元[87] - 与2023年同期相比，2024年第一季度汇率变动对合并收入产生了90万美元的积极影响[87] 会计政策与估计 - 2024年第一季度末，公司关键会计政策和估计无重大变化[83] 资金需求 - 公司认为现有现金及现金等价物加上经营活动产生的现金足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[76]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.279亿美元，处于指引区间，按固定汇率计算同比增长1% [45] - 第一季度非GAAP毛利率环比增加30个基点至45.6%，主要受工厂毛利率改善推动 [47] - 第一季度非GAAP摊薄后每股净收益为0.40美元，高于指引区间中值0.30美元 [47] - 第一季度运营现金流为2130万美元，回购了1600万美元普通股，相当于自由现金流的85% [48] - 预计第二季度营收在1.22亿 - 1.30亿美元之间，预计同比实现营收增长，外币对营收影响可忽略不计 [49] - 预计第二季度非GAAP每股收益在0.30 - 0.38美元之间，预计非GAAP加回项目包括约450万美元基于股票的薪酬费用和100万美元摊销费用，非GAAP有效税率为24% ± 50个基点 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度Proto Labs网络营收为2390万美元，创季度纪录，按固定汇率计算增长38% [45] - 第一季度注塑成型营收按固定汇率计算同比增长约1%，注塑成型零件增长尤其强劲 [46] - 第一季度CNC加工按固定汇率计算同比增长3%，由Proto Labs网络持续增长推动 [46] - 第一季度3D打印营收同比持平 [46] - 第一季度钣金营收按固定汇率计算同比下降16%，因钣金服务更多暴露于计算机电子领域，该行业持续疲软 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美国营收同比增长4%，欧洲营收低于预期，按固定汇率计算同比下降9%，主要因2023年第一季度的大订单本季度未重复出现，且欧元区和英国制造业第一季度因需求疲软继续收缩 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有两大战略重点，一是增加使用综合服务的客户数量，目前不到5%的5.3万客户通过工厂和网络购买零件，有巨大增长机会；二是通过大订单和所有服务提高每位客户的收入，第一季度每位客户接触的收入同比增长5% [8][9][10] - 公司认为自己在行业中拥有最强品牌，以可靠性和质量著称25年 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境具有挑战性，订单情况不稳定，年初订单疲软，1 - 3月初回升，临近复活节大订单疲软并持续到4月，但公司在这种宏观环境下有增长能力，二季度指引和一季度情况都表明公司在增长 [23][32][49] - 对综合服务的增长潜力感到兴奋，销售和营销团队专注于推动交叉销售，目前已取得一定进展，未来将继续努力拓展剩余95%的客户 [38][39] 其他重要信息 - 公司在医疗设备、航天等领域为客户提供服务，如为BioDapt和Circleg提供定制假肢设备，为NASA提供定制金属部件 [11][13][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何制定指引，是否基于4月情况及后续改善假设 - 公司根据订单输入和报价趋势制定指引，考虑到经营环境的挑战性和订单的不稳定情况，同时参考去年在类似宏观环境下的增长能力，二季度指引和一季度情况都表明公司在增长 [23][32] 问题: 目前使用全服务的客户占比情况，去年该比例及未来目标，以及公司内部采取的提升措施 - 目前使用全服务的客户占比不到5%，去年未提及该比例；公司目标是拓展剩余95%的客户；公司年初围绕Proto Labs与网络统一品牌并向客户沟通，销售团队积极向客户推广综合服务以抓住机会 [9][33][38] 问题: 业务波动中欧洲和美国是否有差异，特定领域是否有变化 - 从季度对比来看，业务疲软更多与大订单有关，美国的疲软情况比欧洲更明显；欧洲工厂业务在去年第一季度有大订单，第二季度未重复，导致去年第二季度欧洲工厂业务数据低于第一季度 [34][40] 问题: 如何看待全年剩余时间的运营费用建模 - 预计第二季度运营费用较第一季度略有上升，公司会进行一些额外业务投资，贸易展会方面也会有更多费用 [42] 问题: 年初订单情况及指引依据，特定地区或领域情况 - 去年底至今年初订单疲软，1月订单回升并持续到2月和3月初，临近复活节订单疲软并持续到4月；指引基于订单趋势；期间注塑成型大订单主要在美洲 [52] 问题: 毛利率能否持续，网络毛利率情况，以及合并毛利率能否全年保持在45%以上 - 网络毛利率方面，通过改进定价和采购算法、拓展采购区域，第一季度网络毛利率维持在31%以上；工厂毛利率方面，设施自动化提高了效率，尤其是大订单时，若能维持大订单，工厂应能保持该毛利率水平；目前网络毛利率处于预期高端，在宏观环境变化前暂不扩大预期范围；对于合并毛利率能否全年保持在45%以上未明确回复 [53][54][55]

总收入和净利润 - Protolabs2024年第一季度总收入为1.28亿美元，Protolabs网络收入同比增长39%至2,400万美元[1] - Protolabs2024年第一季度净利润为530万美元，每股摊薄收益为0.20美元，非GAAP净利润为1040万美元，每股摊薄收益为0.40美元[2] EBITDA和盈利预期 - Protolabs2024年第一季度EBITDA为1570万美元，占收入的12.3%；调整后的EBITDA为2020万美元，占收入的15.8%[2] - Protolabs计划2024年第二季度收入在1.22亿美元至1.3亿美元之间[4] - Protolabs预计2024年第二季度摊薄每股净收入在0.11美元至0.19美元之间，非GAAP摊薄每股净收入在0.30美元至0.38美元之间[5] 现金流和财务状况 - Protolabs2024年第一季度现金流为2130万美元，现金和投资余额为1.129亿美元[3] - Protolabs2024年第一季度每客户联系的收入同比增长5.3%，达到5693美元[3] - Protolabs2024年第一季度毛利率为44.9%，非GAAP毛利率为45.6%[3] - Protolabs2024年第一季度共回购1600万美元的普通股，相当于自由现金流的85%[3] 公司业绩和市场表现 - 2024年第一季度，Proto Labs, Inc.的非GAAP净利润为1,041.4万美元，较去年同期增长32.2%[20] - 2024年第一季度，Proto Labs, Inc.的非GAAP毛利为5,826.8万美元，毛利率为45.6%[21] - 2024年第一季度，Proto Labs, Inc.的非GAAP营业利润为1,209万美元，营业利润率为9.5%[22] - 2024年第一季度，Proto Labs, Inc.的调整后EBITDA为2,023万美元，EBITDA利润率为15.8%[23] - 2024年第一季度，Proto Labs, Inc.在美国市场的收入为1.01亿美元，同比增长3.8%[24] - 2024年第一季度，Proto Labs, Inc.的注塑成型服务线收入为5,266.3万美元，同比增长1.4%[27] - 2024年第一季度，Proto Labs, Inc.的每位客户联系的平均收入为5,693美元[30] - Proto Labs, Inc.预计2024年第二季度的非GAAP稀释每股净收入在0.30至0.38美元之间[30]

研发投入 - 公司计划加大研发投入，聚焦交互式用户界面和制造工艺等领域，2021 - 2023年研发成本分别约为4420万美元、3820万美元和4010万美元[105] - 2023年公司研发费用为40,135千美元，较2022年的38,222千美元有所增加[274] - 2023、2022、2021年研发费用分别约为4010万美元、3820万美元、4420万美元[308] 业务风险 - 若无法满足客户对交付时间、价格、质量的期望，将对公司业务和经营成果产生不利影响[106][107][108] - 公司业务依赖品牌强度，持续推广和强化品牌需投入大量营销费用，但效果不确定[109] - 公司需处理大量新零件设计以识别业务机会，若处理数量或客户基础规模和多样性下降，可能影响业务发展[110] - 失去关键管理团队成员或无法吸引、留住人才，可能损害公司业务和增长能力[111] - 若单一或有限来源供应商不可用或不足，可能影响客户关系、经营成果和财务状况[112][113] - 公司可能无法充分保护知识产权，还可能面临侵权索赔，影响竞争地位和收入[114][115] - 公司可能面临产品责任索赔，虽有协议限制责任，但效果不确定[117][118][119] - 互联网和电子商务法规变化或公司合规失败，可能损害公司业务和经营成果[120] - 公司各生产基地需符合国际标准，若不符合可能面临处罚并影响声誉和经营业绩[127] 资本与融资 - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法以可接受条件获得[123] 股票交易与股息 - 2023年公司普通股交易最高价为40.47美元，最低价为23.01美元[129] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息[135] 法规限制 - 明尼苏达州法规禁止发行公共公司或其子公司与持有公司10%或以上有表决权股份的股东进行业务合并，除非获得无利害关系的董事会委员会批准[133] 汇率风险 - 公司有以英镑、欧元和日元计价的收入、成本和费用，美元或英镑升值会对经营业绩和现金流产生不利影响[239][240] - 假设外汇汇率出现10%的不利变化，可能对经营业绩产生重大影响，2023年公司因关闭日本业务确认了390万美元的外币折算损失，2023年和2022年分别确认了20万美元和 - 10万美元的净外币损益[241] 审计情况 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[248] - 审计机构对公司一段时间内确认收入的过程进行了控制测试和审计程序[257][258] 业务服务与收入确认 - 公司提供快速原型制作和按需制造服务，大部分收入基于已完成并开票的合同，部分收入按投入法在一段时间内确认[255] - 公司按ASC 606确认制造业务收入，多数注塑合同有多项履约义务[299] 财务内部控制 - 截至2023年12月31日，公司维持了有效的财务报告内部控制[262] 财务数据概况 - 2023年公司总资产为772,353千美元，较2022年的802,168千美元有所下降[271] - 2023年公司总负债为77,058千美元，较2022年的104,520千美元有所下降[271] - 2023年公司股东权益为695,295千美元，较2022年的697,648千美元略有下降[271] - 2023年公司营收为503,877千美元，较2022年的488,398千美元有所增长[274] - 2023年公司净利润为17,220千美元，而2022年为净亏损103,462千美元[274] - 2023年公司基本每股收益为0.66美元，2022年为 - 3.77美元[274] - 2023年公司综合收益为23,562千美元，2022年为综合亏损121,000千美元[274] - 2023年公司关闭日本业务产生费用215千美元，2022年为6,922千美元[274] - 2023年净利润为17220美元，2022年净亏损为103462美元，2021年净利润为33372美元[279] - 2023年经营活动提供的净现金为73274美元，2022年为62079美元，2021年为55242美元[279] - 2023年投资活动使用的净现金为4552美元，2022年为43092美元，2021年为94664美元[279] - 2023年融资活动使用的净现金为41858美元，2022年为27922美元，2021年为22198美元[279] - 2023年现金及现金等价物净增加27232美元，2022年净减少9371美元，2021年净减少61674美元[279] - 2023年末现金及现金等价物为83790美元，2022年末为56558美元，2021年末为65929美元[280] - 2023、2022、2021年总营收分别为5.03877亿美元、4.88398亿美元、4.88098亿美元[314] - 2023、2022、2021年净利润（亏损）分别为1722万美元、 - 1.03462亿美元、3337.2万美元[316] - 2023、2022、2021年无形资产摊销费用分别为590万美元、600万美元、620万美元[320] - 2023、2022、2021年外币折算调整分别为130万美元、170万美元、90万美元[320] - 2023年和2022年，有价证券的公允价值分别为2703.2万和4998.7万美元，未实现损失分别为40.2万和137.9万美元[327][328] - 2023年和2022年，物业和设备净值分别为25365.5万和25778.5万美元，2023 - 2021年折旧费用分别为3160万、3340万和3430万美元[331][333] - 2023年和2022年，存货净额分别为1365.7万和1357.8万美元，存货跌价准备分别为66.2万和38.7万美元[335] - 2023 - 2021年，美国401(k)退休计划雇主供款分别约为460万、390万和370万美元，英国定额供款退休计划雇主供款分别约为50万、50万和40万美元[337][338] - 2023 - 2021年，基于股票的薪酬费用分别为1598.9万、1754.5万和1909.5万美元[345] - 2023、2022、2021年行使期权的总内在价值分别为0、0、380万美元[347] - 2023年公司经营租赁资产462.8万美元，总经营租赁负债459.3万美元；融资租赁资产96万美元，总融资租赁负债89.1万美元[360] - 2023年公司确认390万美元的外币折算损失，源于日本业务关闭[363] - 2023年末累计其他综合损失余额为2801.3万美元[364] - 2023、2022、2021年公司分别记录所得税拨备1070万、560万和680万美元，有效所得税率分别为38.4%、 - 5.7%和17.0%[365] - 2023年有效税率较2022年增加44.1%，主要因2022年商誉减值的税率影响及2023年从亏损转为盈利[366] - 2023年所得税拨备为1.0732亿美元，2022年为5585万美元，2021年为6812万美元[367] - 2023年递延所得税资产为2.3279亿美元，递延所得税负债为4.2021亿美元，净递延所得税负债为1.8742亿美元[368] - 截至2023年12月31日，公司非美国子公司累计未分配收益为340万美元[368] - 截至2023年12月31日，公司估计用于税务目的的净经营亏损结转额为1620万美元[369] - 2023年和2022年公司估值备抵分别为1770万美元和1760万美元，增加主要归因于2023年产生的额外净经营亏损[370] - 2023年和2022年公司与未确认税务利益相关的负债分别为360万美元和320万美元[372] - 2023年总营收为5.03877亿美元，2022年为4.88398亿美元，2021年为4.88098亿美元[378] - 2023年经营总收益（亏损）为2816.7万美元，2022年为 - 9798.3万美元，2021年为4034.2万美元[378] - 2023年长期资产总支出为2811.6万美元，2022年为2168.6万美元，2021年为3420.9万美元[378] 业务发展历程 - 公司是数字零件制造商，业务覆盖美国和欧洲，2023年12月解散日本业务[283] - 2021年收购Hubs，为客户提供全球制造合作伙伴网络[283] - 2021年1月22日公司以2.941亿美元收购3D Hubs, Inc.，相关商誉2.809亿美元[317] - 2022年确认欧洲报告单元1.18亿美元商誉减值，2023年无减值记录[296] - 2022年12月31日止年度商誉减少1.266亿美元[318] 广告费用 - 2023、2022、2021年广告费用分别约为1380万美元、1320万美元、1250万美元[307] 未开票应收账款 - 2023和2022年12月31日未完成制造零件相关未开票应收账款价值分别为1010万美元、850万美元[313] 期权与股份情况 - 2023、2022、2021年12月31日分别有263992、197827、113043份反摊薄期权被排除在摊薄加权平均流通股计算之外[315] - 2023年和2022年，员工通过员工股票购买计划分别购买171991股和142982股，平均行使价格分别为22.30美元和27.09美元，截至2023年12月31日，还有743893股可供未来发行[342] - 2023年末流通在外股票期权为371,313份，加权平均行权价59.92美元，可行权期权116,455份，加权平均行权价90.65美元[346] - 2023年末流通在外受限股为653,465股，加权平均授予日公允价值45.89美元[353] - 截至2023年12月31日，未归属受限股的未确认薪酬费用为1850万美元，预计在2.5年的加权平均期间内确认[354] - 2023年末流通在外绩效股为107,097份，加权平均授予日公允价值74.08美元[357] - 截至2023年12月31日，未归属绩效股的未确认薪酬费用为410万美元，预计在1.8年的加权平均期间内确认[358] 金融资产与证券 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，按公允价值计量的金融资产分别为11082.2万和10654.5万美元，其中现金及现金等价物分别为8827.2万和6643.9万美元，有价证券分别为2703.2万和4010.6万美元[326] - 截至2023年12月31日，按合同到期日划分，一年内到期的有价证券为1901.3万美元，一至五年到期的为801.9万美元[330] 摊销费用预计 - 预计可摊销无形资产的总摊销费用为2558.4万美元，2024 - 2028年分别为374.1万、366万、355.8万、354.9万和218万美元，之后为889.6万美元[321] 融资义务情况 - 公司在2023年和2022年12月31日无融资义务[336]

业绩总结 - Protolabs 2023年收入达到5.039亿美元，同比增长5.0%[44] - 2023年非GAAP每股收益为1.59美元，同比增长5.9%[45] - 2023年第四季度收入为1.25亿美元，同比增长7.2%[20] - 2023年第四季度非GAAP每股收益为0.46美元，同比增长78.4%[21] - 2023年全年收入为5.03877亿美元，同比增长3.2%[81] 用户数据 - 2023年Protolabs网络的收入在恒定货币下增长69%[46] - 2023年第四季度Protolabs网络的收入为2250万美元，同比增长49%[22] - 2023年欧洲市场收入为107,100千美元，同比增长15.4%[78] - 2023年日本市场收入为0千美元，同比下降100%[78] 财务表现 - 2023年第四季度毛利为55,812千美元，毛利率为44.6%[73] - 2023年全年毛利为221,993千美元，毛利率为44.1%[81] - 2023年第四季度运营收入为8,395千美元，运营利润率为6.7%[73] - 2023年全年运营收入为28,167千美元，运营利润率为5.6%[81] - 2023年第四季度GAAP净利润为6,990万美元，2022年为(115,065)万美元[107] 未来展望 - 2024年第一季度预计收入在1.2亿至1.28亿美元之间，同比下降5%至增长2%[60] 新产品与技术研发 - 2023年注塑成型收入同比增长，CNC加工收入增长80%[15] 股东回报 - 2023年经营现金流为7330万美元，为行业最高[65] - 2023年股东回购达到4400万美元，占自由现金流的97%[15] 其他信息 - 2023年第四季度调整后的EBITDA为22,298万美元，较2022年的14,494万美元增长53.8%[107] - 2023年第四季度非GAAP运营利润为14,059万美元，较2022年的7,134万美元增长96.5%[99]