财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.161亿美元，同比增长1%，环比增长10.4%，按固定汇率计算有机环比增长5%；3D Hubs贡献580万美元营收，同比增长35%；外汇变动对第一季度营收产生160万美元有利影响 [9][37] - 服务22600名独特产品开发者，同比增长8%，环比增长24%，主要受3D Hubs收购推动 [38] - 非GAAP毛利率48.5%，符合指引，低于2020年第四季度的51%；3D Hubs使整体毛利率下降190个基点 [40] - 总非GAAP运营费用4240万美元，高于2020年第四季度的3740万美元；3D Hubs增加240万美元非GAAP运营费用 [43] - GAAP运营费用包含与3D Hubs收购相关的250万美元非经常性交易成本，以及与CEO过渡和3D Hubs收购相关的股权薪酬增加 [45] - 非GAAP有效税率22.7%，高于上一季度的18.2% [46] - 非GAAP摊薄后每股收益0.40美元，较上年减少0.21美元，环比减少0.10美元 [47] - 第一季度运营现金流640万美元，低于2020年第一季度的2240万美元；3月31日，资产负债表上有9310万美元现金及现金等价物，无债务 [50][53] - 预计第二季度营收在1.17亿 - 1.27亿美元之间，环比增长高达9%；预计外汇对营收产生约200万美元有利影响 [55] - 预计第二季度非GAAP毛利率约为48% ± 50个基点；预计总非GAAP销售、一般和行政费用在4300万 - 4500万美元之间 [56][58] - 预计第二季度非GAAP税率约为23%；预计利息收入减少约25万美元；预计第二季度完全摊薄后流通股约为2800万股 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 注塑成型业务第一季度营收同比增长3%，环比增长8%；订单量强劲，产生积压订单 [11] - 3D打印业务营收较上年同期增长8%，较2020年第四季度增长8% [12] - CNC加工和钣金服务营收同比均下降中个位数，但环比增长超50% [12] - 3D Hubs营收中约60%来自CNC，约30%来自3D打印，其余主要来自注塑成型 [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区有机环比营收增长6.5%，得益于新的Protolabs 2.0平台 [13] - 欧洲地区受英国脱欧物流变化和持续的COVID - 19限制影响，有机环比营收增长3% [13] - 日本营收按固定汇率计算同比下降17%，环比基本持平 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年三大优先事项为打造世界级数字制造客户体验、扩展客户产品组合、进一步投资员工 [18] - Protolabs 2.0已在欧洲和美洲上线，处理超54000个订单，为客户提供改进的订单管理等功能 [19] - 1月收购3D Hubs，为客户提供互补制造合作伙伴网络和更广泛的定价及交货时间选项，目前双方半独立运营，正评估近期营收协同效应和规划长期整合 [23][25] - 持续投资员工发展，提供在线课程和定制领导力发展项目，关注员工身心健康 [27][29] - 重视可持续发展和社会影响，获2021年美国制造商协会可持续发展奖，实施多项环保举措，开展多项社会倡议 [31][33] - 行业方面，数字制造市场活跃，有新竞争对手出现，但公司认为自身在数字制造领域定位良好，有能力抓住市场机遇 [82][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度财务表现满意，Protolabs 2.0的推出和3D Hubs的收购为公司长期增长、财务表现和股东价值奠定基础 [15][16] - 随着疫苗推广、封锁结束，客户恢复工作并加速产品开发，公司有望捕捉需求，将短期注重执行和业务绩效，同时投资巩固数字制造领先地位 [63] 其他重要信息 - 公司将于2021年5月20日上午10点（东部时间）举办虚拟投资者日活动，届时将深入介绍长期战略和执行计划，并设有问答环节 [35][36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 开发者数量增长是否包含3D Hubs平台开发者，3D Hubs对该指标贡献多少，以及2020年第一季度文件中的数字是否调整 - 开发者数量增长包含3D Hubs开发者，该季度约为3000名；2020年第一季度文件中的数字未进行调整 [68][69][70] 问题2: 3D Hubs在不同业务板块（CNC、注塑成型等）的营收分布情况 - 约60%的营收来自CNC，约30%来自3D打印，其余主要来自注塑成型 [71] 问题3: 3D Hubs毛利率低于预期的情况及未来毛利率展望 - 该季度毛利率略超10%，长期预期为20% - 25%，低于预期主要是物流和采购成本所致 [72] 问题4: 第一季度与2月原指引相比，有哪些意外情况或业务表现令人失望之处 - 季度进展基本符合预期，最大差异是3月营收回升，使营收接近指引上限，其他方面基本符合指引 [79] 问题5: 原材料和劳动力是否存在供应问题 - 公司面临全球树脂短缺和电子元件短缺问题，影响部分资本设备，正与供应商密切合作应对 [81] 问题6: 如何看待数字制造行业的市场格局，包括新客户和新竞争对手情况 - 开发者数量增长良好，3D Hubs带来新客户；公司认为自身在数字制造领域定位良好，有能力抓住市场机遇 [83][85] 问题7: 通过3D Hubs收购的3000个新合作伙伴，今年及明年中晚期的潜在增长情况 - 公司预计3D Hubs业务将显著增长，但不会提供该业务特定的产品开发者指引 [90] 问题8: 第二季度营收指引上限的需求驱动因素有哪些 - 3月营收强劲并延续至4月，注塑成型生产零件订单持续增加，3D Hubs业务也可能推动营收达到上限，各服务业务均有发展势头 [92] 问题9: 展望今年剩余时间，哪些地区业务有优势 - 美洲地区是主要驱动力，欧洲受经济和英国脱欧物流影响增长受限，日本受COVID - 19影响经济复苏存在不确定性 [96][97] 问题10: Protolabs 2.0的推出情况及是否进入下一阶段 - 已进入下一阶段，虽仍处于高度关注模式，但已处理54000个客户订单，对平台未来发展感到兴奋 [99] 问题11: 医疗设备业务是否看到植入式原型和假肢等需求增加 - 医疗是公司较强的行业领域之一，相关公司研发活动持续，生产部件业务也有所增长 [106] 问题12: 汽车业务从原型角度是否有显著改善 - 汽车业务同比略有下降，主要因去年第一季度表现强劲，随后逐渐改善，目前无显著变化 [108] 问题13: Protolabs 2.0是否增加开发者订购的服务数量 - 2.0将3D打印能力整合到共享平台，解锁更多二次操作和生产能力，生产业务有增长，但部分受季节性和宏观经济影响，仍在观察具体原因 [109] 问题14: 3D Hubs为长交货期需求客户提供服务的业务是否有显著贡献 - 目前还太早，本季度双方业务基本独立运营，结果基本独立 [110] 问题15: 在需求环境改善的情况下，如何开展销售和营销活动 - 通过数字营销投资和销售团队开展活动，继续按行业进行更专业化的战略 [112][114] 问题16: 如何看待下半年及2022年运营费用的杠杆作用，是否有相关目标 - 第二季度之后尽量保持当前运营费用水平至年底，2022年再重新评估；研发方面将从Protolabs 2.0工作转向执行积压项目以推动客户需求和增长 [118] 问题17: 客户活动在各月的表现及持续改善情况 - 第一季度通常有季节性增长，年初较慢，2 - 3月出现拐点和回升，今年2 - 3月季节性回升强于正常水平 [121]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为1.161亿美元，同比增长0.9%[9] - 非GAAP每股收益为0.40美元，同比下降34.3%[9] - 第一季度非GAAP毛利率为48.5%，较上季度下降250个基点[44] - 第一季度非GAAP营业利润率为12.0%，较上季度下降340个基点[44] - 第一季度的总运营费用为4200万美元，同比增加[46] - 第一季度的调整后EBITDA为2267.7万美元[46] - Q1 2021总收入为116,126千美元，同比下降0.9%，环比增长5.6%[82] - Q1 2021调整后的EBITDA为22,677千美元，占收入的19.5%[86] - Q1 2021运营现金流为6.4百万美元，较Q4 2020的24.6百万美元有所下降[68] 用户数据 - 3D Hubs在第一季度贡献了580万美元的收入[9] - 按服务划分，注塑成型收入为5640万美元，同比增长3%[12] - 按地区划分，北美收入为9110万美元，同比增长1%[26] 未来展望 - Q2 2021预计收入在117百万至127百万美元之间，同比增长10%至19%[73] 成本与费用 - Q1 2021总运营费用占收入的44.0%，较Q4 2020的36.5%有所上升[62] - Q1 2021的非GAAP净收入为11,011千美元，较2020年同期的16,299千美元下降了32.5%[88] - Q1 2021的毛利率为50.5%，较Q4 2020的51.2%有所下降[58] - Q1 2021的市场营销和销售费用占收入的16.8%，较Q4 2020的16.0%有所上升[59] - Q1 2021的研发费用占收入的10.5%，较Q4 2020的10.0%有所上升[60] - Q1 2021的管理费用占收入的16.7%，较Q4 2020的10.5%显著上升[61] 负面信息 - 3D Hubs的运营亏损影响了整体财务表现[9]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35435 Proto Labs, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Minnesota 41-193962 ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收1.05亿美元，同比下降6%，较2020年第三季度下降2% [18] - 2020年第四季度非GAAP摊薄后每股收益为0.50美元，符合预期，较上一季度下降，主要因11月推出Protolabs 2.0和季节性销量降低 [20] - 2020年全年营收4.34亿美元，较2019年下降5%，按固定汇率计算下降6% [20] - 2020年非GAAP摊薄后每股收益为2.36美元，2019年为2.79美元 [22] - 2020年经营活动产生的现金流量为1.07亿美元，2019年为1.161亿美元 [34] - 2020年资本支出为4700万美元 [34] - 截至2020年12月31日，现金和有价证券余额为2.21亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度美洲地区营收同比下降6%，环比下降3% [19] - 2020年第四季度欧洲地区营收同比下降8%，按固定汇率计算下降12% [19] - 2020年第四季度日本地区营收同比仅下降1%，按固定汇率计算下降5%，环比增长21% [19] - 2020年服务了超过4万名产品开发人员，较上一年下降15.7% [29] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个长期战略目标，2021年的优先事项围绕这些目标展开，包括打造世界级数字制造客户体验、扩展客户产品组合以满足最广泛的客户需求、进一步投资员工 [38] - 成功推出Protolabs 2.0和收购3D Hubs为未来扩展能力奠定基础 [40] - 继续投资研发以推动有机业务扩展，构建3D Hubs平台，拓宽能力并扩展数字服务 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司应对疫情挑战，员工展现出适应能力，公司专注于员工健康、服务客户和长期业务机会 [21] - 随着经济逐步复苏，预计未来客户满意度和留存率将提高 [14] - 2021年是变革之年，公司已取得重大战略进展，有望在市场复苏时实现增长 [15] 其他重要信息 - 公司在疫情期间通过COVID - 19相关客户项目获得1800万美元收入 [11] - Protolabs 2.0于2020年11月在欧洲推出，2021年2月1日在美洲成功上线，初始客户反馈积极 [12] - 公司预计2021年第一季度营收在1.08亿 - 1.18亿美元之间，3D Hubs将带来约500万美元的部分季度收入，外币汇率预计带来100万 - 150万美元的有利影响 [56] - 预计2021年第一季度非GAAP毛利率约为48% ± 50个基点 [59] - 预计2021年第一季度非GAAP销售、一般和行政费用在4100万 - 4300万美元之间 [61] - 预计2021年第一季度非GAAP税率在21% - 22%之间 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何本季度未提供EPS指引 - 过去几个季度公司提供营收范围和费用的定性信息，这样做在建模时能更好地得出EPS范围，因为营收范围对EPS范围影响较大，而目前到第一季度的运营费用范围较窄，与营收的关联性不大 [75] 问题2: 第四季度独特产品开发人员数量指标为何不佳，是否担心未出现反弹 - 需从各项服务及其表现来看，CNC业务受疫情影响最大，营收下降最多，且CNC订单平均订单规模小于注塑成型订单；2020年有1800万美元的COVID相关订单，这些订单往往来自少数产品开发人员且订单规模较大；公司预计在2021年CNC业务将逐步恢复 [77][78] 问题3: Protolabs 2.0在欧洲推出后，是否有迹象表明其会对客户互动和留存产生重大影响 - 11月在欧洲上线，2月1日在美国上线，目前最好的初步指标是新客户数量、访问网站的客户数量、上传量和客户订单量，这些数据都表现良好，且收到了许多客户的积极反馈；在欧洲上线时发现的问题有助于在美国上线时进行改进，目前仍处于早期阶段，但初步迹象良好 [80] 问题4: 能否提供终端市场潜在复苏的相关信息 - 1月营收与12月基本持平，这符合正常季节性模式，1月通常开始缓慢，随着产品开发人员从假期归来并开始工作，营收会逐渐增加；由于全球经济复苏存在巨大不确定性，很难准确判断2月和3月的情况，但预计3月会有较强增长，公司将密切关注复苏迹象 [84][85] 问题5: 2021年是否会取消2020年与COVID相关的临时成本措施或福利，这对全年运营费用有何影响 - 可以参考第一季度运营费用水平进行预测，公司会根据业务量调整成本；研发费用可能会从第一季度略有下降，但仍会保持一定水平；建模时可使用第一季度水平并考虑3D Hubs全年的影响，后续会根据业务量提供指导 [87][88] 问题6: 对3D Hubs业务的增长预期如何，其对全年营收有何影响，业务是更侧重于原型制作还是需求趋势如何 - 3D Hubs是新业务，公司进行了尽职调查并看到了机会；2020年该业务营收约为2500万美元，预计2021年将实现增长，增长速度取决于全球经济表现以及与现有业务的协同机会；该业务既涉及原型制作也涉及生产，涵盖所有四项服务，目前CNC业务占比最大，公司将在今年进行整合规划以实现协同效应 [94][95][97] 问题7: 3D Hubs的客户群体对Proto Labs未来是否有重大影响 - 3D Hubs提供的产品与公司的四项服务高度一致，能带来更广泛的机会和价格点；与公司服务的单个客户重叠相对较小，存在协同机会；其终端市场与公司相似，但在欧洲的营收占比更大，能增强公司在欧洲的市场地位 [98][99]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为1.075亿美元，同比下降8.5%[12] - 非GAAP每股收益为0.67美元，同比下降11.8%[11] - 第三季度总收入为106,640千美元，同比下降9.2%[86] - GAAP净收入为14,697千美元，同比下降12.5%[94] - 调整后的EBITDA为30,039千美元，占收入的27.9%[92] - EBITDA为26,178千美元，同比下降8.8%[94] 用户数据 - 第三季度美国地区收入为8560万美元，同比下降8%[13] - 第三季度欧洲地区收入为1890万美元，同比下降13%[13] - 第三季度日本地区收入为300万美元，同比下降22%[13] - 美国市场收入为85,608千美元，同比下降7.9%[86] - 欧洲市场收入为18,069千美元，同比下降12.8%[86] - 日本市场收入为2,963千美元，同比下降22.4%[86] 未来展望 - 第四季度预计收入在9600万至1.06亿美元之间，同比下降14%至5%[81] - 第四季度非GAAP毛利率预计约为51%[82] 新产品和新技术研发 - 第三季度注塑成型服务收入为5320万美元，同比下降3%[19] - 第三季度CNC加工服务收入为3310万美元，同比下降18%[21] 负面信息 - 折旧费用为7,282千美元，同比增加6.8%[94] - 所得税收益调整为1,368千美元[99] 其他新策略和有价值的信息 - 非GAAP毛利率提升至51.7%[12] - 调整总额为4,615千美元[98]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为1.066亿美元，同比下降8.1%[12] - 非GAAP每股收益为0.59美元，同比下降16.2%[11] - 2020年第二季度毛利率为49.2%，较去年同期下降270个基点[29] - 调整后EBITDA为26,147千美元，占收入的24.5%[94] - 非GAAP净收入为15,874千美元，非GAAP每股收益为0.60美元[100] 用户数据 - 美洲地区收入为8680万美元，同比下降5%[13] - 欧洲地区收入为1670万美元，同比下降18%[13] - 日本地区收入为300万美元，同比下降23%[13] - 2020年第二季度美国收入为86,823千美元，同比下降4.7%[88] - 2020年第二季度欧洲收入为16,729千美元，同比下降20.1%[88] 未来展望 - 预计2020年第三季度收入在9800万至1.1亿美元之间，同比下降17%至6%[83] - 非GAAP毛利率预计在49%到51%之间[84] - 非GAAP运营费用预计与2020年第二季度持平或低于该水平[84] - 非GAAP税率预计在21%到22%之间[84] - 预计COVID-19相关收入将显著低于2020年第二季度的1200万美元[84] 新产品和新技术研发 - 注塑成型服务收入为5550万美元，同比下降4%[19] - CNC加工服务收入为3880万美元，同比下降26%[23] 现金流和投资 - 现金和投资总额为1.753亿美元，较上一季度增加0.81亿美元[72] 其他信息 - 预计第三季度非GAAP附加费用包括约360万美元的股票补偿费用和约72.5万美元的摊销费用[84]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.07亿美元，较2019年第二季度下降8.1%，较上一季度下降7.4%，包含1200万美元与COVID - 19相关的收入 [15] - 服务1.7万名独特产品开发者，较去年同期下降18.2% [34] - 非GAAP营收成本较第一季度减少300万美元，毛利率为50.1%，较上一季度下降110个基点 [36] - 非GAAP运营费用总计3460万美元，较上一季度下降370万美元，占营收比例从第一季度的33.3%降至32.5% [37][39] - GAAP运营收入为1440万美元，占营收的13.5%；调整后的非GAAP运营收入为1870万美元，占营收的17.6% [42] - GAAP税率为16.6%，较2019年第二季度的21.9%下降；非GAAP税率为18.1%，较2019年同期的22.7%下降 [42][43] - GAAP净利润总计1260万美元，摊薄后每股收益为0.47美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.59美元，较上一年减少0.12美元，较上一季度减少0.02美元 [43] - 本季度运营现金流为3100万美元，资本支出为1990万美元 [45] - 回购3.8万股普通股，平均价格为70.81美元，总购买价格为270万美元，回购计划还剩3500万美元 [46] - 第二季度末现金和有价证券余额为1.75亿美元，高于第一季度末的1.67亿美元，资产负债表无债务 [47] - 预计第三季度营收在9800万美元至1.1亿美元之间，非GAAP毛利率在49%至51%之间，非GAAP运营成本与第二季度持平或更低，非GAAP税率约为21% - 22% [49][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 注塑成型业务营收较2019年同期增长4%，排除COVID - 19相关收入后，同比下降17%；3D打印、CNC加工和钣金业务营收均同比下降 [21] - 与COVID - 19相关的1200万美元收入中，绝大部分（超90%）来自注塑成型业务 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收较2019年第二季度下降5%，工业和消费终端市场营收显著下降，航空航天和汽车市场同比增长 [19] - 欧洲市场第二季度营收同比下降20%（按固定汇率计算下降18%），所有欧洲客户终端使用市场需求均下降 [20] - 日本市场营收下降21%（按固定汇率计算下降23%） [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进Protolabs 2.0系统项目，包括增强电子商务平台和客户体验、改善后端系统功能和互连性，计划2020年底在欧洲上线，2021年在美洲上线 [23][24][25] - 营销方面向数字化转型，利用供应链中断和电子商务领域的思想领导力展示公司优势 [82] - 传统竞争对手在CNC加工业务上可能面临与公司类似的需求下降问题，部分小厂商为满足现金需求降低价格；未发现新的服务局竞争对手，新兴竞争对手主要是电商经纪模式 [110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年上半年公司面临诸多挑战，但有坚实财务基础和健康资产负债表应对不确定环境 [30] - 团队展现出数字制造业务模式的韧性，将根据需求灵活调整成本，不牺牲公司长期增长 [31] - 随着客户复工和项目加速，公司将帮助客户满足其客户需求，实现业务复苏 [31] - 客户面临项目延迟、资金减少等问题，公司业务受此影响，但未来客户恢复业务时公司订单有望回升 [108][109] 其他重要信息 - 公司所有制造设施在全球疫情期间保持运营，采取新的清洁和消毒程序、限制员工互动、进行体温筛查和强制戴口罩等措施保障员工安全 [8][9][10] - 进行了一项超500名不同行业客户的调查，73%的受访者远程工作，43%产品需求下降，58%开发项目时间延迟，33%项目资金减少 [17][18] - 公司成立多元化和包容性特别工作组，关注员工教育、人力资源实践和社区合作，以促进多元化和平等 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户活动在各月及7月的表现，不同服务线的趋势及注塑成型业务表现较好的原因 - 5月业务最差，6月有所回升，7月与6月活动基本一致，预计7月营收较2019年7月下降约11% [64] - 注塑成型是公司最具差异化的服务，在供应链中断和对速度有需求的情况下能为客户提供显著价值，但排除COVID - 19相关订单后仍下降17% [66] 问题2: 全年剩余时间和2021年毛利率预期，以及Protolabs 2.0对毛利率的影响 - 第三季度毛利率指导范围为49% - 51%，与第二季度相近；第四季度和2021年毛利率受销量影响，业务恢复增长时毛利率有望长期改善 [68][69] 问题3: Alphaform和Rapid业务对毛利率的影响及它们目前的绝对毛利率 - 新罕布什尔州业务对本季度毛利率影响约230个基点，欧洲3D打印业务约130个基点 [70] - 欧洲3D打印业务毛利率略低于10%，Rapid业务毛利率在20%多 [71] 问题4: 本季度与内部预期的比较，除医疗和COVID - 19相关收入外，其他终端市场的表现 - 业务发展基本符合预期，5月比预期稍弱，6月有所反弹 [75] - 航空航天业务表现强劲，主要集中在卫星、通信航天领域；北美汽车业务略有增长；欧洲市场复苏缓慢，可能因欧洲制造业出口导向型经济疲软 [76][77] 问题5: 公司在当前环境下控制成本与不牺牲长期增长的平衡 - 营销向数字化转型，利用思想领导力展示公司优势，采用低成本营销方式，在不确定环境下合理控制成本，在有意义的地方投入以实现营收增长 [82][83] 问题6: Protolabs 2.0的额外摊销和费用情况，以及上线时间 - 系统投入使用后开始摊销，每月费用约50万美元；上线时部分承包商成本将从资本化转为费用；目前计划第四季度上线 [85][87] 问题7: COVID - 19相关收入是否全部流入注塑成型服务线 - 并非全部，但绝大部分（超90%）流入注塑成型业务 [91] 问题8: 运营费用控制中激励薪酬和 discretionary 支出的占比，以及第三季度运营费用控制的额外收益来源 - 激励薪酬约占成本降低的150万美元；第三季度运营费用持平或下降，成本控制的动力将延续，且第二季度部分员工安全相关费用在第三季度减少 [93][94] 问题9: 目前恢复情况中表现较好和滞后的终端市场和服务线 - 航空航天领域持续表现强劲，计算机电子领域恢复情况略好于汽车领域，制造业工业部门整体仍较弱 [95][96] 问题10: Protolabs 2.0上线后150 - 200万美元/季度的承包商和上线成本的持续时间 - 目前计划持续两个季度，属于一次性成本，而摊销将持续进行 [98] 问题11: 航空航天业务中国防和商业的占比 - 主要集中在国防、太空和电信领域，商业飞机领域业务不多 [105] 问题12: 58%客户项目时间延迟的原因 - 是物理测试实验室关闭和向虚拟化原型设计转变共同作用的结果，同时客户远程工作、产品需求下降和项目资金减少也影响了业务 [107][108] 问题13: 传统竞争对手和新兴服务局竞争对手的情况 - 传统竞争对手在CNC加工业务上可能面临类似需求下降问题，部分小厂商降低价格；未发现新的服务局竞争对手，新兴竞争对手主要是电商经纪模式 [110][111] 问题14: 医疗设备领域非COVID - 19业务的表现 - 排除COVID - 19业务后，医疗领域业务下降14%，主要是因为产品开发者远程工作、项目转移或放缓，以及择期手术减少 [117][118][119] 问题15: 美国和欧洲的产能情况，以及是否有关于休假或处理多余员工的政策 - 各设施有一定产能；公司有灵活的人员配置模式，部分工厂进行了休假等操作，同时利用各国政府项目尽量减少对员工的影响，希望业务恢复时召回员工 [120][121][123] 问题16: 客户调查中是否有关于客户秋季预期的问题 - 调查未涉及该问题，客户与公司一样对未来几个月持不确定态度，各方都在积极响应、灵活适应 [124]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.15亿美元，较2019年第一季度增长1.5%，环比增长2.6%，接近2月6日提供的指引范围中间值 [22] - 第一季度非GAAP每股收益为0.61美元，高于2月6日提供的0.50 - 0.58美元的指引范围 [29] - 第一季度独特产品开发者数量增至20,876，较上年增长1.5%，与整体营收增长一致 [38] - 第一季度毛利润为5810万美元，较上年同期减少76万美元，环比增加150万美元；毛利率为50.5%，与2019年第四季度的50.6%基本持平，低于去年第一季度的51.9% [38][39] - 2020年第一季度非GAAP运营费用总计3840万美元，占总营收的33.3%，较2019年第一季度增加200万美元 [41] - GAAP运营收入为1680万美元，占营收的14.6%；调整后的非GAAP运营收入为2060万美元，占营收的17.9% [45] - GAAP基础上，税率为21.8%，高于2019年第一季度的21.1%；非GAAP基础上，税率为21.9%，高于上年的21.3% [45] - GAAP报告基础上，净利润总计1400万美元，摊薄后每股收益为0.52美元；调整后非GAAP摊薄后每股收益为0.61美元，较上年减少0.08美元，环比减少0.02美元 [46] - 第一季度运营现金流为2240万美元，资本支出为1340万美元，回购了价值1200万美元（16.1万股）的普通股，平均价格为74.18美元，回购计划剩余3500万美元，第一季度末现金和有价证券余额为1.67亿美元 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 3D打印业务增长10%，钣金业务增长12%，尽管3月后半段这些业务有所放缓 [28] - 注塑成型业务4月预计零部件营收增长约25%，整体增长约15%；其他服务4月同比下降约20% [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场是最大市场，营收较上年增长3%，消费终端市场需求同比下降，航空航天市场显著增长，医疗和计算机电子市场实现低个位数增长 [26][27] - 欧洲市场营收同比下降2%，但按固定汇率计算增长1%，医疗终端市场第一季度营收实现高个位数增长，汽车和工业机械市场营收下降 [27] - 日本地区营收下降3%，按固定汇率计算下降4.5% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将ProtoLabs 2.0项目作为业务重点，但因员工健康安全问题优先级有所降低，该项目旨在增强电子商务平台和客户体验，改善后端系统功能和互连性，虽进度可能稍有延迟，但公司仍在努力推进 [31][32] - 公司认为疫情将加速制造业数字化和电子商务应用，制造商将加强供应链灵活性，公司作为电子商务数字制造商，有望帮助客户应对业务变化 [60][61] - 公司未看到传统竞争对手在生产零部件业务上更积极地争夺业务，因其在注塑成型方面响应速度不如公司，机械加工业务也出现了下滑 [115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前处于应对新冠疫情阶段，未来制造业将加速数字化和电子商务应用，公司凭借业务模式、灵活性、文化和员工优势，有望在危机后复苏并蓬勃发展 [59][60][61] - 公司表示业务在宏观经济困难时期比许多竞争对手更具弹性，长期来看，业务模式将为股东带来巨大价值 [132] 其他重要信息 - 公司于2月22日成立新冠疫情特别工作组，迅速制定并实施行动计划，确保员工、社区和客户安全，全球制造业务保持开放 [7] - 公司为应对疫情采取了一系列措施，包括实施新的清洁和消毒标准操作程序、调整轮班制度、改变员工工作站布局、限制外部供应商接触、取消客户参观、实施旅行限制、取消参加贸易展、停止面对面会议、让员工在家工作等 [8][9] - 公司创建了Proto Labs COVID承诺，作为必要业务保持全面运营，优先处理与新冠相关的客户需求，并免除新冠客户的加急费用；成立了新冠疫情客户响应团队，为客户提供设计协助和支持 [13][14] - 公司已收到来自150多家客户公司的新冠疫情相关订单，已发货或已订购超过400万个用于医疗领域的新冠疫情相关零部件，主要通过注塑成型工艺制造，也使用了其他制造服务 [14][15] - 公司通过慈善组织支持抗击新冠疫情，加速基金会的年度STEM教育赠款发放，增加对员工慈善捐款的匹配比例 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度或4月毛利率情况如何 - 公司表示最大的变量是各工厂的订单量，需调整劳动力以匹配订单量，业务虽能应对一定波动，但订单量下降时成本调整相对困难，第二季度毛利率可能面临一定压力，具体取决于订单量，若订单量与4月相当，毛利率下降100 - 200个基点的预测可能合理，若下降幅度更大，压力可能更大 [67][72] 问题2: 4月底客户建立库存的趋势是否减弱 - 公司称4月看到客户建立库存的趋势有所放缓，但新冠疫情订单强劲，抵消了部分影响，4月注塑成型零部件营收实现同比强劲增长 [73] 问题3: 4月30日后是否继续免除新冠相关订单的加急费用 - 公司表示不计划将该政策延续至5月 [74] 问题4: 注塑成型业务第一季度营收略有下降，4月大幅增长，是否意味着新冠疫情贡献在第二季度比第一季度更显著，第一季度剩余的抵消因素是否来自库存积压 - 公司确认大部分新冠疫情影响落在第二季度，3月有少量影响，且主要在注塑成型业务，由于注塑成型通常有较长的交货期，大部分影响将在4月体现，目前新的新冠项目进入系统的数量有所放缓，难以预测业务后续走势 [83][84] 问题5: 新客户增长情况如何，非医疗行业新客户的潜在兴趣是否有显著变化 - 公司在医疗设备市场地位稳固，许多新冠疫情订单来自现有客户，此次疫情和公司的应对措施在社交媒体上受到关注，有助于改变外界对公司仅提供原型制作服务的看法，让更多人了解公司在生产零部件方面的能力，但后续发展仍需观察 [86][87] 问题6: 公司一直推动的按需高产量制造服务是否会因近期新冠项目的成功而获得更多客户采用 - 公司认为危机促使制造商重新审视供应链，公司能够帮助他们提高灵活性和应对长供应链风险，此次疫情的曝光度有助于制造商了解公司的作用，公司将努力利用这一机会 [90] 问题7: 新冠业务的管道情况如何 - 公司表示部分业务是过渡性制造，部分是实际生产零部件，目前新的新冠业务机会进入公司新冠疫情客户响应团队的数量已显著放缓，虽管道中仍有很多机会，但难以预测业务的后续走势 [98][99] 问题8: 公司以往通过参加会议获得大量潜在客户，现在会议取消，潜在客户的获取情况如何 - 公司表示此次疫情使公司在社交媒体上获得了大量关注，在医疗设备市场之外的目标市场也引起了很多讨论和活动，此外，远程工作使制造商更快地认识到电子商务的效率和有效性，这对公司有利 [101][102] 问题9: 公司各业务领域的占比情况如何 - 医疗业务约占整体业务的四分之一，计算机电子业务占比为中高个位数，一般制造、工业机械和设备、航空航天业务占比约为10%，汽车业务占比为中个位数 [104] 问题10: 传统医疗客户是否将资源转向新冠业务，新冠业务放缓后，传统医疗业务是否会恢复 - 公司表示无法推测，与医疗设备客户的合作关系一直很牢固，客户对公司的响应能力表示满意，但医疗设备行业除新冠相关业务外，其他领域业务出现下滑，后续客户支出是否受影响尚不清楚 [111] 问题11: 钣金业务第一季度增长12%的驱动因素是什么，该业务是否开始出现变化 - 公司表示第一季度比较基数较低，业务有所改善，但该业务未像注塑成型业务那样从新冠订单中受益，此前销售资源和业务发展取得了一定进展，但新冠疫情打乱了节奏，目前业务仍存在不确定性 [113] 问题12: 生产零部件业务中，传统竞争对手是否更积极地争夺业务 - 公司表示目前未看到这种情况，公司在注塑成型方面的响应速度比竞争对手快，在机械加工业务方面，整体业务出现了下滑 [115] 问题13: ProtoLabs 2.0项目的延迟时间大概是多久 - 公司表示延迟时间以月为单位，而非年，具体取决于欧洲团队开展相关工作的情况以及旅行限制的解除进度 [116] 问题14: 公司与GE的金属3D打印合作关系如何，金属打印零部件对3D打印业务增长的贡献情况如何 - 公司与GE的合作关系牢固，此次合作是为了获取一台可制造更大零部件的X线机器，目前机器尚未到货，金属3D打印业务表现良好，但未因新冠疫情出现明显增长，受经济下滑影响，该业务也有所下降，不过第一季度3D打印业务仍实现了10%的增长，金属打印是重要贡献因素 [122][123][124] 问题15: 汽车行业在下一代产品开发（如电动汽车和电池）方面，公司是否收到了有趣的订单 - 公司表示在与汽车行业合作时，更侧重于电动汽车的创新领域，但第一季度和第二季度汽车业务整体仍处于下滑状态 [126]