财务数据和关键指标变化 - 按固定汇率计算，2023年第二季度收入增长4.3%，上半年增长7%，受CDMO订单阶段、Rymco停止运营及萨尔瓦多OTC市场销售下降影响 [13] - 2023年上半年新产品收入6600万美元，过去36个月推出产品的收入占比达34%创纪录 [9] - 2023年第二季度和上半年SG&A费用分别下降15.4%和10.4% [29] - 上半年现金余额下降，受2022年第四季度业绩不佳、营运资金增加和偿债影响 [30] - 杠杆率略有上升，调整后EBITDA降低和现金减少影响净杠杆目标，但公司遵守债务协议 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Rx业务上半年增长约15%，在多个国家跑赢市场 [22] - 临床专科业务上半年按固定汇率计算增长约6% [22] - CASAND地区2023年第一季度增长约26%，下半年有重要新产品推出 [22] - Rx和临床专科产品2023年上半年分别增长15%和16% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 哥伦比亚受宏观环境影响，客户减少采购订单，但汇率开始有利，新产品推出和组合扩张带来积极影响，不过被萨尔瓦多OTC业务抵消 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施价值创造和运营效率提升举措，年底加强和简化运营，2024年全面完成 [21] - 优先投资产品管线和业务，实现近长期机会价值 [9] - 推进CEO搜索，预计年底完成 [16] - 继续股票回购计划和采取其他措施提高股票流动性和股东价值 [16] - 推进ESG相关举措，包括基金会活动、产品组合调整、包装创新和碳中和战略 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年面临宏观经济、环境等挑战，如通胀、高利率、融资成本和客户营运资金问题，但影响是暂时的，公司采取措施应对，预计年底缓解 [7] - 认为第三季度表现会更好，接近去年第三季度，2023年第四季度将是强劲季度 [8][21] - 对中长期增长有信心，将继续努力逐季改善业绩 [47] - 认识到业务面临风险，如哥伦比亚政治宏观环境和CDMO客户现金压力，将努力缓解，随时间推移更新年度估计 [48] 其他重要信息 - 2022年第二季度确认约350万美元品牌销售，导致比较基数较高 [27] - 毛利润和综合贡献利润率下降，原因包括成本上升、销售组合不利、高利润率产品开发服务销售减少和无法完全转嫁成本，但销售和营销费用降低部分抵消影响 [46] - 从6月底开始实施股票回购计划，虽进展缓慢但有助于提高流动性 [65] - 与小型投资银行讨论，以扩大市场影响力和吸引更多投资者 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 自6月底以来，营运资金账户（应收账款和存货）是否有进展？ - 有进展但有延迟，客户因经济状况减少营运资金，影响销售预期，公司有改善现金的举措，重点在应收账款和存货方面 [34] 问题: 如何看待Alejandro再次辞职及董事会稳定性问题？ - 对Alejandro辞职表示遗憾，他因与董事会实施想法的速度不完全一致而离开，他留了代表在董事会，公司对董事会应对未来的能力有信心 [35] 问题: CDMO业务情况及第四季度展望？ - CDMO业务因大客户营运资金政策订单延迟，但第四季度有大量订单，哥伦比亚比索重新估值和9、10月产品推出将带来积极影响，第四季度将与去年有很大不同 [39] 问题: 佛罗里达两个工厂全面投产后，预计对收入和EBITDA的增量贡献是多少？ - 目前未披露相关信息，待两个工厂生产和销售后，会在业务板块披露中说明 [55] 问题: 自第一季度以来，佛罗里达美国业务有何进展？ - Miramar的Funtrition新工厂已开始为第三方包装业务，预计几个月后开始测试和爬坡，可能年底或明年初开始生产；Softgel工厂有助于研发流程，正在注册产品，预计2024年开始有有意义的销售影响 [71] 问题: 对第四季度乐观的依据是实际订单还是合同？ - 目前无法提供相关信息，待工厂生产和销售后会进一步说明 [55] 问题: 并购方面的情况，是否有积极寻找增值交易？ - 公司有通过并购实现无机增长的战略，但今年因去年挫折和现金紧张，重点是执行效率计划和价值创造举措，恢复现金状况和EBITDA，预计2024年全力推进 [57] 问题: 新债务协议与之前相比有哪些重大变化？ - 将之前约4000万美元的银团贷款重新协商为约6000万美元的俱乐部贷款，将其他高成本债务整合，新贷款期限延长至六年，有宽限期后再摊销，目前策略是恢复盈利和降低净杠杆，再考虑下一阶段融资 [43] 问题: 短期债务是否会减少？ - 短期债务仍会存在，但长期债务会增加 [44] 问题: 短期债务近期的合理估计是多少？ - 近期短期债务约1亿美元，长期债务约1.8亿美元 [68]

财务状况 - 2022年总资产4.602亿美元，2023年上半年增至4.907亿美元；总负债2022年为4.621亿美元，2023年上半年降至4.587亿美元[1] - 短期债务从2022年的2.575亿美元降至2023年上半年的1.212亿美元，占比从100%降至42%；长期债务从2022年的2840万美元增至2023年上半年的1.696亿美元，占比从10%升至58%[1] - 净债务与调整后EBITDA比率从2022年的3.5倍升至2023年上半年的4.5倍[1] 业务表现 - 2023年上半年净收入同比增长7%，按固定汇率计算增长7%[9] - 各业务板块中，Procaps Colombia领先品牌需求增加和新产品推出表现积极；Nextgel受产品订单和开发服务阶段影响表现不佳[23] 运营与成本 - 2023年第二季度和上半年销售、一般和行政费用（SG&A）占净收入比例分别为42%和46%[15] - 2023年上半年调整后EBITDA为2130万美元，低于2022年同期的3670万美元[15] 研发与创新 - 每年约4 - 5%的净收入投入研发，2023年上半年推出140多款新产品[42] 可持续发展 - 推进性别平等计划，促进不同职能领域和国家的女性领导力[44] 未来展望 - 公司认为传统产品基本面和需求强劲，预计2023年底运营和财务状况将更强[3]

营收数据变化 - 2023年Q2和H1营收分别为1.10057亿美元和1.94219亿美元，2022年同期分别为1.1242亿美元和1.9805亿美元，同比分别下降2.1%和1.9%[2] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，知识产权许可和档案生成收入分别为129.8万美元和754.5万美元[43] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，知识产权许可和档案生成收入分别为208万美元和884.8万美元[43] - 2023年截至6月30日的三个月，集团总外部收入为1.10057亿美元，2022年同期为1.1242亿美元[45][49] - 2023年截至6月30日的六个月，集团总外部收入为1.94219亿美元，2022年同期为1.9805亿美元[45][50] - 2023年和2022年Q2及H1公司总营收分别为1.10057亿美元、1.1242亿美元、1.94219亿美元、1.9805亿美元[52] 净利润与每股收益变化 - 2023年Q2和H1净利润分别为2695.5万美元和3357.6万美元，2022年同期分别亏损691.9万美元和盈利952.7万美元[2] - 2023年H1基本和摊薄每股收益分别为0.33美元，2022年同期为0.09美元，同比增长266.7%[2] 资产负债数据变化 - 截至2023年6月30日，非流动资产为1.95169亿美元，较2022年末的1.62744亿美元增长20%；流动资产为2.95553亿美元，较2022年末的2.97443亿美元下降0.6%[4] - 截至2023年6月30日，负债和股东权益（赤字）总计4.90722亿美元，较2022年末的4.60187亿美元增长6.6%[4] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日无形资产净值分别为3915.8万美元、3187.7万美元[60] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日物业、厂房及设备净值分别为9182.5万美元、7659.6万美元[62] - 截至2023年6月30日公司有611万美元的资本支出收购承诺，2022年同期为922.9万美元[63] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日存货净额分别为1.03475亿美元、9683.3万美元[64] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日贸易及其他应收款净额分别为1.36541亿美元、1.29602亿美元[66] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日带息负债总额分别为2.88319亿美元、2.85935亿美元[69] - 截至2023年6月30日，银团定期贷款总额为4019.1万美元，2022年12月31日为3862.6万美元，利率为IBR + 5.30%[70] - 截至2023年6月30日，其他定期贷款总额为9378.8万美元，2022年12月31日为9572万美元，利率范围较广[81] - 截至2023年6月30日，租赁负债总额为3496.6万美元，2022年12月31日为3419.2万美元，利率因货币而异[86] - 截至2023年6月30日，保理义务总额为401.7万美元，2022年12月31日为231.7万美元[86] - 截至2023年6月30日，银行透支为35.7万美元，2022年12月31日为8万美元，利率为19.68% - 32% E.A.（固定）[86] 现金流量数据变化 - 2023年H1经营活动产生的现金流量为2353.8万美元，2022年同期为1629.4万美元，同比增长44.4%[7] - 2023年H1投资活动使用的现金流量为1290.2万美元，2022年同期为1307.4万美元，同比下降1.3%[7] - 2023年H1融资活动使用的现金流量为4360.4万美元，2022年同期为3618.8万美元，同比增长20.5%[7] - 2023年H1非现金融资和投资活动为2327.4万美元，2022年同期为3273.7万美元，同比下降28.9%[7] 公司股份与权益情况 - 截至2023年6月30日，集团持有公司35798股股份[5] - 公司主要子公司在2023年6月30日和2022年12月31日的所有权权益均为100%[10][11] 公司状态与条件 - 公司作为新兴成长型公司的状态将持续到最早满足以下条件之一：首次公开发行股票五周年后的第一个财年最后一天；年度总收入至少达到10.7亿美元；被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值超过7亿美元）；或在过去三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务证券[14] 债务相关情况 - 2023年1月10日，公司需支付过桥信贷协议及其他交易文件项下的所有未偿债务，金额为5719美元[18] - 截至2022年12月31日，公司违反某些契约，相关债务合计139155美元被分类为流动负债[20] - 2023年3月28日、3月31日和5月2日，公司获得各贷款人的豁免协议，永久放弃加速偿还与违约事件相关贷款的权利[21] - 截至2023年6月30日，公司获得额外豁免，115000美元的未偿余额仍分类为非流动借款[22] - 截至2023年6月30日，公司净营运资金盈余为51670美元，而2022年12月31日为营运资金赤字70931美元[23] - 2023年8月16日，公司成功将银团贷款协议的付款期限延长六年；8月18日，将短期贷款重新协商为30个月期限的贷款[26] - 2021年11月12日，公司完成1.15亿美元4.75%有担保优先票据私募发行，2022年11月30日后利率从4.75%升至8.50%[87][89] - 截至2022年12月31日，集团未遵守高级票据相关财务契约，1.15亿美元未偿还本金余额从非流动借款重分类为流动借款[92] 会计政策相关 - 公司自2023年1月1日起采用《会计政策披露》（对IAS 1和IFRS实务声明2的修订），评估认为对财务报表无重大影响[36][37] - 衍生金融工具初始按公允价值计量，后续计量的公允价值变动一般计入损益；指定的套期工具用于对冲境外经营净投资的外汇风险[32][33] 各业务线外部收入变化 - 2023年截至6月30日的三个月，NextGel外部收入为3198万美元，2022年同期为3292.3万美元[45][49] - 2023年截至6月30日的六个月，NextGel外部收入为5694.1万美元，2022年同期为5826万美元[45][50] - 2023年截至6月30日的三个月，Procaps Colombia外部收入为3804.2万美元，2022年同期为3959.5万美元[45][49] - 2023年截至6月30日的六个月，Procaps Colombia外部收入为6759.8万美元，2022年同期为7145.3万美元[45][50] 财务费用与其他收支变化 - 2023年和2022年Q2及H1财务费用净额分别为-678万美元、-1879.1万美元、-513.1万美元、-420.9万美元[53] - 2023年和2022年Q2及H1其他收入（费用）净额分别为2962.7万美元、-862.6万美元、3358.5万美元、-350.3万美元，2023年Q2及H1哥伦比亚比索/美元汇率分别下降10%和13% [55] 税前收入与所得税费用变化 - 2023年截至6月30日的三个月，集团税前收入为3793.6万美元，2022年同期亏损929.3万美元[49] - 2023年截至6月30日的六个月，集团税前收入为4681.6万美元，2022年同期为1282.2万美元[50] - 2023年和2022年Q2及H1税前合并收入（亏损）分别为3793.6万美元、-929.3万美元、4681.6万美元、1282.2万美元，所得税费用分别为-1098.1万美元、237.4万美元、-1324万美元、-329.5万美元，2023年H1持续经营业务合并有效税率为28.28% [58] 债务指标与契约情况 - 银团贷款协议要求债务指标（债务/EBITDA）每年6月30日和12月31日不超3.5倍，短期杠杆比率每半年末小于1.0，EBITDA比率/财务费用每半年末大于等于3.0[73][74] - 2023年5月2日公司获银团贷款契约违约豁免，截至2023年6月30日债务指标不超4.5倍，短期杠杆比率小于1.6，EBITDA比率/财务费用大于等于1.8[79] - BTG信贷协议要求公司综合债务指标（债务/EBITDA）不超3.5倍，综合EBITDA/财务费用不低于3倍[81] - 2023年3月28日公司获BTG贷款契约违约豁免，截至2023年6月30日综合债务指标不超4.5倍，综合EBITDA/财务费用不低于1.8倍[83][84] - 2023年3月31日，集团获得NPA契约违约豁免，调整后的契约比率为：过去十二个月合并总债务与合并EBITDA比率为4.00:1.00或更低（原契约为3.50:1.00或更低）；EBITDA利息覆盖率超过或等于2.20:1.00（原契约为超过或等于3.00:1.00）；短期杠杆比率等于或小于1.60:1.00（原契约为等于或小于1.00:1.00）[93] - 截至2023年6月30日，集团获得额外豁免，调整后的契约比率为：过去十二个月合并总债务与合并EBITDA比率为4.30:1.00或更低（原契约为3.50:1.00或更低）；EBITDA利息覆盖率超过或等于1.90:1.00（原契约为超过或等于3.00:1.00）[94] - 新银行信贷协议要求公司合并债务与合并息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率不超过3.50:1.00（2023年9月30日止12个月不超过4.30:1.00）[121] - 新银行信贷协议要求公司合并EBITDA与合并利息费用比率大于3.00:1.00（2023年9月30日止12个月大于1.90:1.00）[121] - 新BTG信贷协议要求公司合并债务与合并EBITDA比率不超过3.50:1.00（2023年9月30日和12月31日止12个月不超过4.30:1.00）[123] 或有事项与权证价值变化 - 截至2023年6月30日，或有事项余额为19.5万美元，2022年同期为49.5万美元；软帽法律诉讼余额为7.3万美元（2022年6月30日为44.8万美元），2023年无税务诉讼准备金[95] - 截至2023年6月30日，公共认股权证价值为380万美元，2022年12月31日为920万美元；私人认股权证价值为66.1万美元，2022年12月31日为171.6万美元[97] - 截至2023年6月30日，托管股份价值为3039.9万美元，2022年12月31日为4006.4万美元；2023年上半年托管股份公允价值减少966.5万美元，2022年减少6179.5万美元[100] 金融资产与负债公允价值变化 - 截至2023年6月30日，未按公允价值计量的金融资产总额为1.64841亿美元，2022年12月31日为1.75289亿美元；按公允价值计量的金融负债总额为3486万美元，2022年12月31日为5098万美元[103] - 截至2023年6月30日，公允价值中Level 1为380万美元（2022年12月31日为920万美元），Level 3为3106万美元（2022年12月31日为4178万美元）[103] 权证估值方法与参数 - 私人认股权证估值使用Black - Scholes期权定价公式，波动率为36.6%（2022年为36.6%）；托管私人认股权证和托管股份估值使用蒙特卡罗模拟，波动率分别为36.6%（2022年为37.5%）和41.0%（2022年为36.5%）[104][105][106] 应收账款相关情况 - 药品销售平均信用期为60至120天，公司已确认坏账准备，并采用“简化方法”评估应收账款预期信用损失[108][109] - 截至2023年6月30日，应收账款加权平均损失率为14.34%，总账面金额为179380千美元，减值损失准备为25721千美元[110] - 截至2022年12月31日，应收账款加权平均损失率为14.07%，总账面金额为169352千美元，减值损失准备为23834千美元[110] 货币远期合约情况 - 截至2023年6月30日，平均货币远期合约（卖出哥伦比亚比索）中，小于3个月、3 - 6个月、超过6个月的名义金额（美元）分别为8649102、10251497、116

整体财务关键指标变化 - 2023年第一季度营收8.4162亿美元，2022年同期为8.563亿美元[2] - 2023年第一季度净利润662.1万美元，2022年同期为1644.6万美元[2] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.07美元，2022年同期为0.16美元[2] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流为310.8万美元，2022年同期为633.4万美元[6] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流为502.7万美元，2022年同期为416万美元[6] - 2023年第一季度融资活动使用的现金流为1859万美元，2022年同期为1016万美元[6] - 非现金融资和投资活动2023年第一季度为882.5万美元，2022年同期为1346.3万美元[7] - 2023年第一季度公司财务收入净额为1649万美元，2022年同期为1.4582亿美元[48] - 2023年第一季度公司其他收入净额为3958万美元，2022年同期为5124万美元，2023年和2022年哥伦比亚比索/美元汇率分别下降3%和6%[52] - 2023年第一季度公司税前收入为8880万美元，2022年同期为2.2115亿美元；所得税费用分别为2259万和5669万美元；有效税率分别为25.44%和25.64%[54] 资产负债关键指标变化 - 截至2023年3月31日，非流动资产为1.72869亿美元，2022年12月31日为1.62744亿美元[4] - 截至2023年3月31日，流动资产为2.68847亿美元，2022年12月31日为2.97443亿美元[4] - 截至2023年3月31日，总负债和股东权益（赤字）为4.41716亿美元，2022年12月31日为4.60187亿美元[4] - 截至2023年3月31日无形资产净值为3.4375亿美元，2022年同期为3.2707亿美元[56] - 截至2023年3月31日财产、厂房和设备净值为13.2632亿美元，2022年同期为12.535亿美元[58] - 截至2023年3月31日累计折旧为50,182千美元，2022年同期为48,054千美元；2023年3月31日净账面价值为82,450千美元，2022年同期为77,296千美元[60] - 截至2023年3月31日，公司有5,080千美元的资本支出承诺，2022年同期为8,777千美元[61] - 截至2023年3月31日存货总计99,149千美元，2022年12月31日为96,833千美元；2023年第一季度确认为销售成本的存货为38,100千美元，2022年同期为38,508千美元[62] - 2023年第一季度存货减记和陈旧调整为996千美元，2022年同期为591千美元[63] - 截至2023年3月31日，贸易和其他应收款净额为116,363千美元，2022年同期为129,602千美元[64] - 截至2023年3月31日，带息负债总额为285,123千美元，2022年同期为285,935千美元；其中流动负债为135,112千美元，非流动负债为150,011千美元[67] - 截至2023年3月31日，租赁负债总计33980美元，2022年为34192美元；保理义务总计1144美元，2022年为2317美元；银行透支为308美元，2022年为80美元[83] - 截至2023年3月31日，或有事项余额为162美元，2022年为578美元；法律准备金中，软胶囊法律诉讼余额为78美元（2022年为534美元），税务诉讼准备金2023年无，2022年为411美元[92][93] - 截至2023年3月31日，认股权证负债总计6971美元，2022年为10916美元，其中公开认股权证为5800美元，2022年为9200美元；私人认股权证为1171美元，2022年为1716美元[97] - 截至2023年3月31日，托管股份公允价值为32859美元，2022年为40064美元，三个月内减少7205美元，2022年减少61795美元[101] - 截至2023年3月31日，非按公允价值计量的金融资产摊销成本为142,224千美元，较2022年12月31日的175,289千美元有所下降；按公允价值计量的金融负债为39,830千美元，较2022年12月31日的50,980千美元有所下降；非按公允价值计量的金融负债为368,351千美元，较2022年12月31日的379,035千美元有所下降[103] - 截至2023年3月31日，公允价值中Level 1为5,800千美元（2022年12月31日：9,200千美元），Level 3为34,030千美元（2022年12月31日：41,780千美元）[103] - 2023年3月31日，加权平均损失率为15.95%，总毛账面金额为157,472千美元，减值损失准备为25,125千美元；2022年12月31日，加权平均损失率为14.07%，总毛账面金额为169,352千美元，减值损失准备为23,834千美元[115] 业务线收入关键指标变化 - 2023年第一季度公司收入含知识产权许可和档案生成收入78.1万美元，2022年同期为130.2万美元[40] - 2023年第一季度公司客户合同收入为8.4162亿美元，2022年同期为8.563亿美元[41] - 2023年第一季度公司各业务板块中NextGel、Procaps Colombia、CAN、CASAND、Diabetrics的外部收入分别为2.496亿、2.9557亿、0.9566亿、1.6022亿、0.4057亿美元[44] - 2023年第一季度公司各地区收入分别为南美洲5.9743亿、中美洲1.5747亿、北美洲0.7426亿、欧洲0.1246亿美元；2022年同期分别为5.92亿、1.6281亿、0.8232亿、0.1917亿美元[47] 公司债务相关情况 - 截至2022年12月31日，公司违反多项信贷协议契约，相关债务13915.5万美元被分类为流动负债[20] - 2023年3月28日、31日和5月2日，公司获得各贷款人对契约违约的豁免协议，截至3月31日，1889.8万美元未偿余额仍为流动负债[21][22] - 2023年1月1日公司终止股票购买协议，并于1月10日支付过桥信贷协议及其他交易文件项下全部未偿债务5719美元[16][17] - 银团定期贷款金额为38,204千美元，利率为IBR + 5.30%（哥伦比亚比索部分），贷款期限为2023 - 2025年[69] - 其他定期贷款总额为96,487千美元，不同币种和期限利率不同[79] - 2022年10月14日公司与BTG签订短期协议借款19,000千美元，将于2023年偿还[82] - 2021年11月12日，公司子公司发行1.15亿美元4.75%担保优先票据，2031年11月12日到期[84] - 优先票据债务发行成本2142美元，包括支付给初始购买者的佣金1390美元和律师费752美元[85] - 因未在2022年11月30日前偿还票据，触发3.75%年费豁免费，利率从4.75%升至8.50%，公司进行债务清偿处理[86] - 优先票据要求公司及子公司遵守财务比率，2023年部分比率调整，如总债务与EBITDA比率从3.50:1.00调至4.00:1.00等，12月31日起恢复原条款[87][91] - 截至2022年12月31日，公司未遵守优先票据财务契约，1.15万美元未偿还本金余额重新分类为流动借款；2023年3月31日获豁免，重新分类为非流动借款[89][90] - 2023年5月2日公司获得银团贷款契约违约豁免；2023年3月28日获得BTG贷款契约违约豁免，并调整了部分契约比率[78][81] - 2023年5月2日，公司获得银团贷款协议下适用契约违约的豁免[118] - 对于截至2023年6月30日的期间，银团贷款协议的契约比率调整为：债务指标（债务/EBITDA）小于等于4.5倍（原契约：小于等于3.5倍）；短期杠杆比率小于1.6（原契约：小于1.0）；EBITDA比率/财务费用大于等于1.8（原契约：大于等于3.0），2023年12月31日起恢复原条款[119][120] 公司运营与策略 - 公司作为新兴成长型公司，持续至首次公开发行股票五周年后首个财年最后一日、年总收入达10.7亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值超7亿美元）或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[13] - 2023年公司实施成本节约和增收措施，包括严控营销广告费用、裁员、增加核心产品销量及出售商标和卫生记录[25] - 公司正与银行重新协商银团贷款余额条款，与BTG重组短期贷款和协商短期循环信贷安排[26] - 若上述措施无法提供足够流动性，公司将采取额外措施，如减少研发、营销和资本支出，出售更多商标和卫生记录，进一步裁员[27] 公司会计政策与财务处理 - 公司自2023年1月1日起采用多项会计准则修订，评估显示对未经审计的中期合并财务报表无重大影响[32] - 公司对金融工具公允价值进行分类，分为一级、二级和三级[102] 公司客户与销售情况 - 公司没有来自单一客户的收入占其合并收入超过10%[46] - 公司业务受正常季节性波动影响，上半年收入较少，全年客户销售额无显著变化[47] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，均无单一客户占总贸易应收款超过10%[103][113] - 药品销售平均信用期为60 - 120天，部分情况会根据市场条件和策略延长付款期，商业应收账款无利息附加费[114] 公司费用情况 - 2023年第一季度短期员工福利为752千美元，咨询费为575千美元，总计1,327千美元；2022年第一季度短期员工福利为535千美元，咨询费为613千美元，总计1,148千美元[116] 公司法律相关情况 - 2023年6月1日，公司与第三方达成法律和解以收回相关成本，但具体金额等细节因合同限制未披露[121] 金融工具公允价值及相关指标 - 私募认股权证公允价值为150千美元，波动率为38.3%（2022年：36.6%）；托管私募认股权证公允价值为1,021千美元，波动率为41.0%（2022年：37.5%）；托管股份公允价值为32,859千美元，波动率为40.5%（2022年：36.5%）[106][108][110]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年全年恒定货币净收入增长7%，达4.1亿美元；第四季度净收入1.015亿美元，同比下降19.8%，恒定货币下下降10.5%[3][4][16][18] - 2022年毛利润2.4亿美元，毛利率58%；第四季度毛利润5200万美元，毛利率51%[4] - 2023年预计恒定货币净收入增长约10%，调整后EBITDA在9000 - 1亿美元[5] - 2023年第一季度初步净收入在8200 - 8500万美元，恒定净收入在8900 - 9200万美元，恒定调整后EBITDA约1000万美元[5] - 2022年研发费用总计2680万美元，占净收入7%；第四季度研发费用650万美元，占该季度净收入6%[13] - 2022年毛利润2.396亿美元，同比增长1.6%，按固定汇率计算增长9.0%[34] - 2022年运营费用2.248亿美元，同比下降8.0%[36] - 2022年SG&A费用1.995亿美元，同比增长19.7%，按固定汇率计算增长28.8%[37] - 2022年总贡献毛利1.466亿美元，同比下降4.0%，按固定汇率计算增长3.4%[40] - 2022年调整后EBITDA为7010万美元，调整后EBITDA利润率为17.1%[44] - 2022年净财务费用收入3790万美元，排除特定影响后为3610万美元[44] - 2022年利息费用2580万美元，同比下降69.8%[44] - 2022年第四季度净收入为1040万美元，全年净收入为4250万美元[45] - 截至2022年12月31日，总债务为2.859亿美元，平均成本为8.5%[47][48] - 截至2022年12月31日，现金总额为4300万美元[49] - 截至2022年12月31日，净债务总额为2.575亿美元，其中约90.1%为短期债务[50] - 2022年资本支出总额为3160万美元，其中固定资产支出2060万美元，无形资产支出1100万美元[51] - 2022年经营活动现金流为2270万美元[53] - 2022年自由现金流为 - 1470万美元[55] - 2022年调整后EBITDA为7010万美元，调整后EBITDA利润率为17.1%[72] - 2022年净债务与调整后EBITDA之比为3.5倍，2021年为1.8倍[50][72] - 2022年全年净收入为4.0992亿美元，2021年为4.09742亿美元[80][82] - 2022年全年毛利润为2.39569亿美元，毛利率为58.4%；2021年毛利润为2.35713亿美元，毛利率为60.9%[80][81][82] - 2022年全年贡献毛利为1.46亿美元，贡献毛利率为35.6%；2021年贡献毛利为1.527亿美元，贡献毛利率为37.3%[80][81] - 2022年公司实现收入4.254亿美元，2021年亏损10.0863亿美元[82][83] - 2022年综合收入为3.6459亿美元，2021年综合亏损为10.422亿美元[83] - 截至2022年12月31日，公司总资产为46.0187亿美元，2021年为46.2135亿美元[84] - 截至2022年12月31日，公司总负债和股东权益（赤字）为46.0187亿美元，2021年为46.2135亿美元[84] - 2022年基本和摊薄每股收益为0.42美元，2021年为 - 1.03美元[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年新产品续约率为27%，带来约1.11亿美元净收入，超200个产品已注册，170个产品在注册中[14] - 2022年CAN业务净收入5550万美元，同比增长8.9%，恒定货币下增长9.1%；第四季度净收入1290万美元，同比下降34.6%[19][20] - 2022年CASAND业务净收入6630万美元，同比增长22.9%，恒定货币下增长23.9%；第四季度净收入1900万美元，同比增长20.9%，恒定货币下增长21.8%[21][22] - 2022年RX产品同比增长约21%，排除临床专科产品后，RX产品组合在第四季度恒定货币下增长约21.5%[6][17] - 2022年糖尿病业务净收入2070万美元，同比下降27.8%，按固定汇率计算下降18.1%[25] - 2022年Nextgel业务净收入1.251亿美元，同比增长3.5%，按固定汇率计算增长7.6%[28] - 2022年Procaps Colombia业务净收入1.423亿美元，同比下降8.4%，按固定汇率计算增长4.2%[31] - 公司业务组合包括Nextgel、Diabetrics、Farma Procaps、Clinical Specialties和Vital Care五条业务线[64] 公司举措及费用情况 - 公司实施多项价值创造举措，目标是未来18个月实现高达1500万美元的经常性节省，截至2023年3月，节省捕获率约20%，初步累计节省300万美元[9] - 2022年交易费用主要包括收购及SPA终止咨询和法律费用1230万美元等，2021年主要包括资本市场咨询费450万美元等[75] - 2022年其他费用主要包括Rymco减值冲销约600万美元，2021年主要包括疫情安全预防费用170万美元等[76] 前瞻性陈述相关 - 前瞻性陈述包含预计财务信息，涉及公司营收、盈利、业绩等方面，基于当前预期且存在风险和不确定性[86] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括潜在收购能否实现预期收益、能否成功留住或招募人员等[86] - 前瞻性陈述涉及的风险和不确定性包括能否实现收购预期收益、新冠疫情对业务的影响等[87] - 若风险或不确定性成为现实，或假设被证明错误，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异[87] - 公司无义务更新或修订前瞻性陈述，除非适用证券法要求[87]

新产品开发风险 - 公司开发先进制药口服递送系统技术，新产品开发复杂、风险高且耗时久，可能无法产生商业可行产品[58] - 新产品开发和预期推出日期的重大延迟会阻碍公司实现发展目标，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[59] - 新产品或服务需经严格临床测试和审批程序，可能被延迟或取消[123] 监管风险 - 公司受制药产品商业化流程严格控制，监管审查、批准或许可的延迟或拒绝会对业务产生重大不利影响[60] - 公司受多项数据保护法律约束，如欧盟相关条例、巴西和哥伦比亚的数据保护法，违规可能面临制裁[86] - 未遵守监管要求可能导致公司业务、财务状况和经营成果受影响[122] - 未遵守市政分区法规可能导致公司业务、财务状况和经营成果受影响[124] - 公司产品受进出口管制法律约束，不遵守可能面临处罚[133] - 公司产品制造、销售等受多个国家和地区监管机构监管，如哥伦比亚的INVIMA、美国的FDA、巴西的ANVISA等[216][217][218][219] 供应链风险 - 公司未来经营成果受产品组件成本、可用性和适用性波动影响，全球供应链危机可能干扰运营[61] - 明胶是NextGel部门大多数软胶囊产品的关键成分，供应源有限，供应中断可能影响产品供应[62] 制造设施风险 - 公司制造业务集中在哥伦比亚、巴西、萨尔瓦多和美国的七个地点，主要制造设施的中断会对业务产生重大不利影响[63] - 若租赁设施的出租人发现违约，可能有权提前终止租赁，导致制造设施停产或限产，影响业务[64] 持续经营与资金风险 - 独立注册公共会计师事务所对公司持续经营能力表示怀疑，这可能限制公司筹集资金的能力[65][66] - 无法筹集额外资金可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[66] - 若无法产生现金流，公司可能需采取出售资产、重组债务等措施，可能导致债务违约[69] 财务报告与内部控制风险 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，正在进行补救活动[68] - 公司重述多个前期财务报表，或影响投资者信心、证券价格、未来融资能力和经营业绩，还可能引发股东诉讼[88] 市场与竞争风险 - 若不及时提升现有产品和服务或推出新技术，公司产品和服务可能失去竞争力，影响营收和运营结果[70] - 非处方药产品需求可能受消费者偏好变化影响，若无法适应，公司可能失去市场份额，影响净销售额[72] - 公司所处市场竞争激烈，来自低成本司法管辖区的竞争可能影响经营业绩或限制增长[89] 收购与增长战略风险 - 公司可能无法识别合适的收购机会并成功完成收购，限制增长潜力[73] - 公司可能无法实现业务收购和剥离的预期收益，影响业务、财务状况和运营结果[74] - 公司实施增长战略时，收购和剥离交易可能面临多种风险[75] 客户相关风险 - 2022年和2021年，公司前五大客户集团分别占净销售额的25%和26%，与这些客户关系的变化可能产生重大不利影响[76] - 公司客户的合并和整合增加了采购杠杆，可能加大公司面临的定价压力[76] - 客户研发、生产和营销支出及成果影响公司销售和盈利能力，疫情或经济衰退致客户支出减少，将对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[87] 宏观经济与政策风险 - 2021 - 2022年美国和全球市场通胀显著上升，影响公司成本、盈利和财务状况[79] - 多数公司2022年劳动力成本增加，预计2023年继续上升，公司劳动力成本增加或影响业务和财务状况[80] - 医疗行业政策变化，如美国《平价医疗法案》修订、哥伦比亚卫生法规变更，可能影响公司产品和服务需求，进而影响财务状况和经营成果[90] - 政府或私人付款方限制患者获取产品或增加药品定价压力，将对公司Rx产品业务经营成果产生重大负面影响[91] - 2022年和2021年哥伦比亚通货膨胀率分别达到13.1%和5.62%[105] - 2017 - 2023年哥伦比亚长期外币主权信用评级多次被下调，目前惠誉和标普评级为“BB+”，穆迪评级为“Baa2”[108] - 2022年5月穆迪将萨尔瓦多长期外币发行人评级和长期外币高级无担保债务评级从Caa1下调至Caa3[111] - 2022年2月惠誉将萨尔瓦多长期外币发行人违约评级从‘B - ’下调至‘CCC’[111] - 萨尔瓦多2022年预计债务与GDP比率将升至86.9%[111] - 萨尔瓦多有一笔8亿美元欧洲债券于2023年1月到期[111] - 巴西2020 - 2022年IGP - M通胀率分别为23.1%、17.7%、5.45%，全国扩展消费者物价指数通胀率分别为4.5%、10.0%、5.79%[117] - 巴西经济和政治不稳定或对公司业务、运营和财务状况产生重大不利影响[116] - 巴西政府汇率政策不确定，或影响公司业务、财务状况和经营成果[115] - 巴西高通胀及政府控通胀措施或影响公司业务和经营成果[117] - 药品价格控制法规或限制公司利润空间和转嫁成本能力[119] - 2022年1月1日起，哥伦比亚企业所得税税率从31%提高到35%[131] - 2022年，哥伦比亚新税法引入新净税率，企业最低有效税率为15%，合格FTZ公司企业所得税税率保持20%，资本利得税税率从10%升至15%[131] - 2022年，哥伦比亚政府提交新税收改革法案，拟征收约25万亿哥伦比亚比索[131] - 2021年9月14日，哥伦比亚总统批准2021年税收改革，企业税率从30%提高到35%，周转税可抵免企业所得税比例限制在50%，利润结转期限从5年增至10年，新增17%的正常化税，取消200美元及以下邮政进口商品增值税豁免[222][223] - 2022年12月13日，哥伦比亚总统颁布2022年税收改革法案，企业所得税税率维持35%，引入最低15%有效税率，合格FTZ公司税率维持20%，资本利得税从10%升至15%，研发投资税收抵免从25%增至30% [224][225] - 2022年税收改革法案规定，部分非应税收入、特殊扣除、免税收入和税收抵免上限为纳税人净收入的3% [225] - 2022年税收改革法案使部分非应税项目和免税收入需缴纳企业所得税，ICA税可抵扣而非按50%抵免企业所得税，取消大型投资制度[226][227][228] - 非居民股息税从10%提高到20%，哥伦比亚公司向居民实体支付股息的预扣税从7.5%提高到10%，个人收到股息最高按39%征税[229] 疫情影响 - 2020年1月世卫组织宣布新冠疫情为国际关注的突发公共卫生事件，2021年德尔塔变种病毒导致病例和死亡数大增，奥密克戎变种影响相对较小[84] - 新冠疫情导致公司物流和人员运输出现问题，产生额外费用，但通过推出新产品等措施缓解影响[85] 网络与数据安全风险 - 公司和外部业务伙伴过去遭受过网络攻击，导致业务轻微中断和数据丢失[85] 知识产权风险 - 公司部分产品和服务专利即将到期，专利失效可能导致失去独家经营权，影响收入和盈利能力[94] - 公司知识产权可能被无效、规避或挑战，法律诉讼可能带来成本和资源分散，且结果不确定[95] - 客户产品专利受挑战，若成功挑战，客户产品市场受影响，进而影响公司业务、财务状况和经营成果[96] - 公司或客户产品、服务可能侵犯第三方知识产权，侵权索赔可能带来成本和资源分散，不利结果将对公司产生重大不利影响[97] 产品责任风险 - 消费者对公司产品不良反应索赔或对公司产生重大不利影响[119] 公司治理与股权结构 - 明斯基家族通过Deseja、Sognatore和Simphony持有公司59.6%已发行和流通的普通股，包括10464612股存于托管账户的普通股[136][143] - 若股东或股东集团持有2/3或以上已发行普通股，可根据卢森堡法律和公司章程修改章程并通过相关股东决议[136] - 明斯基家族提名权将在提名协议签订20年或其及其关联方合计持股降至30%时终止[136] - 因明斯基家族持股59.6%，公司属于纳斯达克规则下的“受控公司”，可选择不遵守部分公司治理要求[143] - 霍赫合伙制药控股公司持有公司不少于7%已发行和流通股本时，有权提名一名董事[160] - 明斯基家族股东合计拥有公司30%已发行和流通股本时，有权提名多数董事会成员[160] 公司注册与上市信息 - 公司于2021年3月29日在卢森堡大公国注册成立，商业合并于2021年9月29日完成[154] - 普通股和认股权证于2021年9月30日分别在纳斯达克全球市场以“PROC”和“PROCW”代码开始交易[158] - 公司作为“外国私人发行人”，可豁免《交易法》部分规则，需向SEC提交经审计财务报表的20 - F表格年度报告[154] - 外国私人发行人身份每年在发行人最近完成的第二财季最后一个工作日确定，下次确定时间为2023年6月30日[143] - 若公司失去外国私人发行人身份，可能需遵循GAAP报告要求，成本增加且难以合规[143] - 公司目前符合“新兴成长公司”定义，可享受部分报告要求豁免，如萨班斯 - 奥克斯利法案第404条关于财务报告内部控制的审计师鉴证要求[139] - 公司作为外国私人发行人，豁免多项美国证券法规则，信息披露少于美国本土上市公司[141] 公司融资与债务情况 - 2021年11月12日，公司完成1.15亿美元本金、利率4.75%的优先票据私募发行，期限10年，加权平均期限8年[162] - 若2022年11月30日前未偿还优先票据，将触发3.75%的年费[162] - 2023年1月10日公司终止过桥融资安排并支付全部未偿债务5719426.58美元[168] - 2023年3月28日、3月31日和5月2日公司分别就某些其他债务、高级票据和银团贷款获得债务豁免，豁免2022年12月31日及该年度以及2023年3月31日、6月30日和9月30日季度的某些财务比率契约不合规情况[173] - 截至2022年12月31日，公司有2.859亿美元未偿还债务，且未遵守某些财务比率契约，已获得豁免[68] - 截至2022年12月31日，公司违反贷款契约，约1.39亿美元债务分类为流动负债，营运资金赤字约7090万美元[244] 公司人员变动 - 2023年1月19日Alejandro Weinstein辞去董事会及并购委员会职务，Alberto Eguiguren Correa被任命为董事，José Minski被任命为并购委员会主席[170][171] - 2023年2月13日Daniel Fink辞去董事会及审计委员会职务，Alejandro Weinstein被任命为董事，Kyle Bransfield被任命为审计委员会成员，CEO Ruben Minski预计2024年初过渡为执行董事长[171][172] 新产品相关数据 - 2022年新产品净收入为1.11亿美元，占该时期净收入的27.1%；2021年新产品净收入为9630万美元，占该时期净收入的23.5%[174] - 2022年、2021年和2020年新产品申请获批总数分别为202个、162个和95个[174] - 截至2022年12月31日，公司有超过179项药品注册申请待批准[174] NextGel业务数据 - NextGel业务是公司的iCDMO部门，与顶级客户的协议期限为5至10年，拥有超过130个客户，分布在50多个国家[175][176] - 2022年NextGel业务推出超50款新产品，2021年推出49款，2020年推出超45款[178] - 2022年和2021年，软凝胶产品中，软糖占NextGel业务总收入的比例均为23%，Advil分别为11%和17% [178] - 2022年NextGel细分市场中，大型供应商销售占比54%，区域制药公司占23%，大型制药公司占22%；2021年对应占比分别为22%、52%、26%[179] - NextGel业务有超130个客户分布在超35个国家，iCDMO协议期限为5 - 10年[238] Farma Procaps产品数据 - 2022年Farma Procaps产品中，Citragel、Isoface、Gestavit Dha销售占比均为6%，Ezolium占5%，Betaduo占5.4%；2021年对应占比分别为6%、7%、6%、5%、5%[182] Clinical Specialties产品数据 - 2022年Clinical Specialties产品中，Clenox销售占比43%，Hypodermic needles占14%，Aludel占8%，Tapectam占7%，Merobac占5%；2021年对应占比分别为54%、10%、-、6%、7%[182] Rx业务数据 - 2022年Rx新产品销售额为3840万美元，占该细分市场总销售额的18%；2021年为4530万美元，占比21%[183] - 2022年、2021年和2020年，Rx药品申请获批总数分别为75、63和73个[183] - 截至2022年12月31日，有94个Rx药品申请待批准[183] VitalCare OTC产品数据 - 2022年VitalCare OTC产品中，Artribion销售占比7%，Esomeprazole占7%，Vitamin E占4%，Orlistat占3%，Foskrol占3%；2021年对应占比分别为8%、6%、4%、4%、3%[187] - 2022年OTC新产品销售额为1300万美元，占该细分市场总销售额的15%；2021年为1030万美元，占比12%[187] - 2022年、2021年和2020年，OTC药品申请获批总数分别为25、24和19个[187] - 截至2022年12月31日，有8个OTC药品申请待批准[187] 糖尿病业务数据 - 全球约7%人口患有糖尿病，每年全球11.5%的医疗支出用于糖尿病治疗[189] - 公司在哥伦比亚血糖仪市场份额超60%，胰岛素输送系统市场份额超50%[189] - 2022年Glucoquick占糖尿病业务板块毛

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入在固定汇率下增长11%，前九个月增长15%，CDMO业务同比增长17%，B2C业务前九个月在固定汇率下增长40% [8] - 货币贬值在第三季度使收入减少800万美元，前九个月减少1600万美元，若哥伦比亚比索近期不回升，第四季度收入可能受负面影响 [22] - 2022年第三季度毛利润达6800万美元，前九个月达1.87亿美元，两个时期毛利率均为64% [23] - SG&A费用在2022年第三季度增长15%，前九个月增长19%，调整后EBITDA第三季度为2300万美元，前九个月为6000万美元 [26][27] - 截至2022年9月20日，现金余额因营运资金需求增加等因素减少，净债务水平略有上升，净债务与调整后EBITDA比率为2.2倍 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - Nextgel业务部门持续增长，区域和全球业务合作伙伴需求强劲 [14] - Procaps Colombia受货币贬值和ICU单元相关产品销售下降影响，但OTC和Rx产品线增长近20%，整体在固定汇率下第三季度增长3%，前九个月增长9% [14][15] - CAN受新产品推出和投资组合扩张积极影响，本季度低增长与高基数有关，在19个月库存正常化后销售开始增加 [16] - CASAND在2022年前九个月固定汇率下增长25%，得益于需求增加、新产品推出和现有品牌市场份额扩大 [17] - 糖尿病SBU在2022年前九个月增长16%，第三季度增长22%，受胰岛素产品推出延迟和哥伦比亚注册办公室注册延迟影响，相关问题已解决 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为未来有机和无机增长构建架构，投资于人员、系统和流程 [7] - 持续投资研发，约占净收入的5%，截至9月在该地区推出超140种产品，新产品推广进展顺利 [11][12] - 美国软糖工厂建设按计划进行，预计明年第一季度开始运营，预计年底前完成Grupo Somar收购 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在外汇和宏观逆风背景下取得稳健业绩，各业务部门和投资组合多元化展现韧性 [6][7] - 尽管面临货币贬值、供应链限制、通胀压力和经济不确定性等挑战，但对基础市场有信心，相信随着收入增长和并购交易执行整合将实现经营杠杆 [32] - 鉴于当前市场状况，调整全年调整后EBITDA指引至接近9000万美元低位，将影响2022年第四季度和2023年初，但对长期增长能力乐观 [28][29] 其他重要信息 - 会议中讨论和展示非GAAP财务指标，认为其有助于投资者更好理解公司核心运营表现，可参考投资者报告进行与GAAP财务指标的调整 [4] - 产品推出是整体增长关键驱动因素，今年迄今来自过去36个月推出产品的收入更新率为24% [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Procaps Colombia业务单元净收入增长受当地货币贬值和临床专科产品销售影响，何时需求能恢复正常水平 - 公司认为目前难以确定分销商库存具体情况，第四季度不太可能有影响，更可能在明年第一季度看到更正常水平，最迟第二季度 [40][41] 问题2: 自去年底以来应收账款天数有所延长，多少是季节性因素，多少反映宏观环境 - 公司表示应收账款的增加主要与当前环境有关，市场紧张使人们为更复杂时期做准备，导致应收账款延长 [45] 问题3: 为解决供应链问题增加了库存，目前这一努力的成效如何 - 公司认为已达到满意水平，与2021年底相比库存价值增加超2000万美元，虽各业务线分布不均可能需调整，但总体已达目标，有望明年开始恢复正常水平 [47] 问题4: 制药业务跨地区报销方面，政府支付公式如何随高通胀环境调整，是否存在滞后效应带来压力 - 公司表示已能够将大部分困难转移到市场，超过70%或80%的价格调整在第四季度已体现，部分可能要到2023年第一季度才会看到实际价格上涨 [48][49]

财务数据 - 2022年第三季度净收入1.1亿美元，同比增长3%；前9个月净收入3.08亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算分别增长11%和15%[15][34][35] - 2022年第三季度毛利润6800万美元，同比增长17%；前9个月毛利润1.87亿美元，同比增长9%[38] - 2022年第三季度调整后EBITDA为2300万美元，同比下降9%；前9个月为6000万美元，同比增长3%[43] 业务表现 - B2C业务2022年第三季度收入1.1亿美元，同比增长3%，前9个月收入3.08亿美元，同比增长9%；B2B业务第三季度收入7400万美元，同比下降2%，前9个月收入2.14亿美元，同比增长7%[15] - Nextgel业务受现有产品销售增加、与关键合作伙伴的产品组合扩展和研发服务推动增长；Procaps Colombia的Farma和VitalCare产品线表现积极[29] 研发与产品 - 2022年前9个月推出140多款产品，产品更新率为24%，目标是维持在25%水平；超180种产品处于注册阶段[15][18] - 每年将约4 - 5%的净收入投入研发[20] 其他情况 - 预计年底前完成Grupo Somar的收购交易[15] - 资产负债表方面，2022年前9个月现金及等价物为2720万美元，短期债务为8300万美元，长期债务为1.708亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.2倍[48][49] - 较高的SG&A费用影响了贡献利润率和调整后EBITDA，费用增加与品牌投资、公司结构调整等有关[44]

公司整体收入相关指标变化 - 2022年第一季度收入为8.563亿美元，2021年同期为7.7442亿美元，同比增长10.57%[3] - 2022年第一季度公司收入为1.6446亿美元，2021年同期亏损1.7038亿美元[42] - 2022年第一季度公司总客户合同收入为8.563亿美元，2021年同期为7.7442亿美元[77] 公司毛利相关指标变化 - 2022年第一季度毛利润为4.7122亿美元，2021年同期为3.9687亿美元，同比增长18.73%[3] - 2022年第一季度公司总贡献毛利为2.6965亿美元，2021年同期为2.0206亿美元[81][85] 公司利润及收益相关指标变化 - 2022年第一季度净利润为1.6446亿美元，2021年同期亏损1.7038亿美元[3] - 2022年第一季度基本每股收益为0.16美元，2021年同期为 - 0.18美元[3] - 2022年第一季度其他综合收益为2234万美元，2021年同期亏损4782万美元[7] - 2022年第一季度总综合收益为1.868亿美元，2021年同期亏损2.182亿美元[7] - 2022年第一季度公司税前收入为2.2115亿美元，2021年同期亏损1.5144亿美元[85][95] - 2022年第一季度公司所得税费用为5669万美元，2021年同期为1894万美元[95] - 2022年第一季度公司综合有效税率为25.64%，2021年同期为12.5%[95] - 2022年第一季度净公允价值收益为2.0238亿美元，2021年同期无此项收益[90] - 2022年第一季度其他收入净额为512.4万美元，2021年同期为亏损53.5万美元[93] - 2022年第一季度综合收入为1868万美元[39] 公司资产相关指标变化 - 截至2022年3月31日，总资产为48.327亿美元，截至2021年12月31日为46.2135亿美元，增长4.57%[10] - 截至2022年3月31日，非流动资产为17.3332亿美元，截至2021年12月31日为16.4076亿美元，增长5.64%[10] - 截至2022年3月31日，流动资产为30.9938亿美元，截至2021年12月31日为29.8059亿美元，增长4.0%[10] - 截至2022年3月31日，公司营运资金为8.8827亿美元，截至2021年12月31日为11.0095亿美元[42] - 截至2022年3月31日，公司现金为6.5644亿美元，截至2021年12月31日为7.2112亿美元[43] - 无形资产2021年1月1日成本余额48,622千美元，2022年3月31日为58,343千美元；2021年1月1日累计摊销和减值损失余额21,039千美元，2022年3月31日为25,636千美元；2021年3月31日净账面价值24,826千美元，2022年3月31日为32,707千美元[99] - 物业、厂房及设备2021年1月1日成本余额115,291千美元，2022年3月31日为125,350千美元；2021年1月1日累计折旧余额44,956千美元，2022年3月31日为48,054千美元；2021年3月31日净账面价值64,600千美元，2022年3月31日为77,296千美元[102] - 2022年3月31日存货总额98,343千美元，较2021年12月31日的79,430千美元有所增加；2022年第一季度存货费用38,508千美元，样品费用1,588千美元[105] - 2022年3月31日贸易及其他应收款净额111,562千美元，较2021年12月31日的117,449千美元有所减少；折扣和退货准备7,924千美元，较2021年12月31日的7,345千美元有所增加[107] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未按公允价值计量的金融资产分别为1.77475亿美元和1.89817亿美元，按公允价值计量的金融负债分别为1.04733亿美元和1.24971亿美元，未按公允价值计量的金融负债分别为3.65478亿美元和3.47196亿美元[145] - 截至2022年3月31日，公允价值中一级为1500万美元，三级为8973.3万美元；截至2021年12月31日，一级为1600万美元，三级为1.08971亿美元[145] 公司负债相关指标变化 - 截至2022年3月31日，总负债为50.2929亿美元，截至2021年12月31日为50.0475亿美元，增长0.49%[10] - 2022年3月31日总计息负债268,731千美元，较2021年12月31日的253,366千美元有所增加；其中流动负债100,100千美元，非流动负债168,631千美元[111] - 银团定期贷款2022年3月31日金额49,316千美元，较2021年12月31日的46,505千美元有所增加，利率为IBR + 5.3%、IBR + 4.75%、Libor + 4.8%（可变）[112] - 其他定期贷款2022年3月31日金额67,571千美元，较2021年12月31日的51,593千美元有所增加，利率范围较广[116] - 租赁负债2022年3月31日金额31,805千美元，较2021年12月31日的31,747千美元略有增加，利率因货币和期限而异[119] - 保理义务2022年3月31日金额7,287千美元，较2021年12月31日的10,609千美元有所减少，利率为DTF + 8% / 24.6%、21.6% - 30%（固定）[120] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，高级票据总额分别为1.12714亿美元和1.12857亿美元[126] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，或有事项余额分别为57.8万美元和105.2万美元[127] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，认股权证负债分别为2138.4万美元和2311.2万美元，其中公共认股权证分别为1500万美元和1600万美元，私人认股权证分别为638.4万美元和711.2万美元[135] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，托管股份分别为1.01859亿美元和8334.9万美元[140] 公司现金流相关指标变化 - 2022年第一季度经营活动现金流为633.4万美元，2021年重述后为979.3万美元[16] - 2022年第一季度投资活动现金流为-416万美元，2021年重述后为-323.7万美元[16] - 2022年第一季度融资活动现金流为-1016万美元，2021年重述后为319.9万美元[16] - 2022年第一季度现金净增加额为-798.6万美元，2021年重述后为975.5万美元[16] - 2022年第一季度末现金减去银行透支为6564.4万美元，2021年重述后为759.9万美元[16] - 2022年第一季度公司经营活动产生现金6334万美元，2021年同期为9793万美元[42] 公司历史交易及事件 - 2021年3月31日，PIPE投资者认购1000万股SPAC普通股，总价1亿美元[25] - 2021年9月29日，反向重组交易完成[28] 公司财务状况改善情况 - 2022年3月31日，集团负权益为1965.9万美元，较2021年12月31日的3834万美元有所改善[39] 公司子公司持股情况 - 集团主要子公司在2022年和2021年的集团持股比例均为100%[22] 公司收入构成变化 - 2022年第一季度公司收入包含知识产权许可和档案生成收入130.2万美元，2021年同期为57.3万美元[75] 公司会计准则影响 - 公司预计采用新会计准则《负债分类为流动或非流动（对IAS 1的修订）》后，认股权证和托管股份的分类将从非流动负债变为流动负债[70] 公司费用相关指标变化 - 2022年第一季度银行费用为31.6万美元，2021年同期为21.7万美元[90] - 2022年第一季度利息费用为508.4万美元，2021年同期为1340.2万美元[90] 公司业务季节性特征 - 公司业务受季节性影响，上半年收入略低，全年客户销售额无显著变化[89] 公司资本支出承诺 - 截至2022年3月31日，公司有购置资本支出的承诺8,777千美元，2021年3月31日为2,578千美元[102] 公司财务契约遵守情况 - 高级票据要求公司等遵守两项财务比率，一是合并总债务与过去十二个月合并EBITDA比率为3.50:1.00或更低，二是EBITDA利息覆盖率为3.00:1.00或更高，截至2022年3月31日公司遵守相关财务契约[121] 公司贸易应收款情况 - 药品销售平均信用期为60至120天，部分情况会延长付款期，商业应收账款无利息附加费[151] - 公司对贸易应收款采用“简化方法”评估预期信用损失，基于违约概率、违约损失和敞口确定价值[152] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，无单一客户占总贸易应收款超过10%，无重大信用风险集中[150] - 截至2022年3月31日加权平均损失率为15.34%，总账面金额为143,265千美元，减值损失准备为21,984千美元[153] - 截至2021年12月31日加权平均损失率为14.67%，总账面金额为147,590千美元，减值损失准备为21,650千美元[153] 公司管理层费用情况 - 2022年第一季度管理层短期员工福利为518千美元，咨询费为794千美元，总计1,312千美元；2021年同期分别为444千美元、494千美元和938千美元[156] 公司收购交易情况 - 2022年5月16日公司签订股票购买协议，预计以约3.03亿美元现金和2430万美元供应商贷款应收款收购目标公司[160] - 交易完成时公司将向PCC和Triana发行约3,081,730股普通股，每股价格7.8878美元[162] - 交易完成时公司将支付卖家相当于Pearl Mexico及其子公司已申报增值税应收款70%减去48,177,093墨西哥比索的现金[163] - 卖家有权获得或有付款，金额为目标公司及其子公司2022财年毛利超过14.9亿墨西哥比索部分乘以3.85，最高3亿墨西哥比索[164] - 交易预计在2022年第三季度完成，需满足或豁免惯例成交条件[165] 公司过渡贷款情况 - 公司签订承诺函获得最高4.85亿美元过渡贷款，利率为Term SOFR加5.00%-7.25%利差，期限12个月[166] - 过渡贷款存续期间公司和子公司担保人需遵守惯例契约，包括维持利息覆盖率3.0x EBITDA和杠杆比率4.25x - 4.75x EBITDA [169] 公司2021年第一季度财务调整情况 - 截至2021年3月31日，公司贸易及其他应付款净额减少294.2万美元，流动借款增加294.2万美元[46] - 2021年第一季度，公司保理安排经营现金流分类错误净额为2.4万美元[46] - 截至2021年3月31日，公司贸易及其他应付款净额减少1513.5万美元，流动借款增加1513.5万美元[46] - 2021年第一季度，具有融资特征的反向保理安排从经营现金流重分类至融资现金流的金额为570.5万美元[46]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入为4.09742亿美元，2020年为3.31467亿美元，2019年为3.24792亿美元[94] - 2021年公司净亏损为1.00863亿美元，2020年为1044.7万美元，2019年为1701.3万美元[94] - 截至2021年12月31日，公司总资产为4.62135亿美元，2020年为3.59538亿美元，2019年为3.37728亿美元[95] - 2021年公司经营活动产生的现金流为3730.3万美元，2020年为7092万美元，2019年为6828.6万美元[96] - 2021年公司投资活动使用的现金流为2370.3万美元，2020年为1709.1万美元，2019年为1206.9万美元[96] - 2021年公司融资活动产生的现金流为5804.4万美元，2020年使用4050.9万美元，2019年使用4694.9万美元[96] - 2021年公司贡献毛利为1.52656亿美元，2020年为1.21685亿美元，2019年为9768.8万美元[98] - 2021年公司调整后息税折旧摊销前利润为9967.8万美元，2020年为8461.9万美元，2019年为5913.6万美元[98] - 2021年公司约41%的收入以美元计价[175] 公司业务运营相关风险 - 新产品开发复杂、风险高且耗时，可能因多种因素延迟，影响公司业务和财务状况[103][104] - 公司产品商业化受严格监管，审批延迟会对业务和财务状况产生重大不利影响[109][110] - 公司制造业务集中在哥伦比亚、巴西和萨尔瓦多的六个地点，若主要制造设施出现重大中断，将对业务产生不利影响[114] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，可能影响财务结果的准确及时报告和投资者信心[116] - 若不及时推出增强或新产品、服务和技术，公司产品和服务可能失去竞争力，影响营收和经营业绩[121] - 消费者偏好变化可能影响OTC产品需求，若无法适应，公司可能失去市场份额和影响净销售[124] - 公司依赖关键人员运营和发展业务，失去或未能吸引和留住这些人员将对运营产生不利影响[129] - 全球健康疫情（如COVID - 19）已对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并可能持续影响[135] - 新冠疫情对公司业务造成负面影响，包括物流和人员运输困难、额外人员招聘和费用支出等，但公司通过多种方式缓解影响[139] - 公司及外部业务合作伙伴曾遭受网络攻击，导致业务中断和数据损失，虽采取措施但仍面临重大风险[141] - 公司信息系统可能受不可抗力影响，若灾难恢复和业务计划不足，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[143] - 公司受数据保护法律法规约束，虽已采取合规措施，但效果无法保证[144] - 公司近年有多项收购，未来也将积极寻求，但可能无法找到合适目标或完成交易，限制增长潜力[145] - 公司收购和剥离业务可能面临风险，包括整合困难、无法实现预期效益、股东权益稀释等[146] - 公司iCDMO服务需求取决于客户研发和产品市场表现，客户支出减少或业务不成功将影响公司业绩[152] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手资源可能更丰富，低成本地区公司竞争可能影响业绩和增长[155] - 医疗行业政策变化、市场准入和报销政策调整可能影响公司产品和服务需求，进而影响财务状况[156] - 公司依赖知识产权保护，但保护可能不足，部分专利即将到期，可能影响收入和盈利能力[162] - 公司知识产权可能被无效、规避或挑战，法律诉讼结果不确定且可能产生高额成本[163][164] - 公司在多个国家申请商标、服务标记和专利注册，可能无法获得注册从而影响业务[166] - 与第三方的许可协议终止可能导致公司失去知识产权使用权，影响业务运营[167] - 公司产品或服务、客户产品可能侵犯第三方知识产权，侵权索赔可能带来严重后果[169][170][171] - 公司业务受国际运营风险影响，包括汇率波动、贸易壁垒等[174][175][176] - 公司在哥伦比亚、巴西、萨尔瓦多的业务受当地政治、经济和监管等不确定性影响[178][188][193] - 新兴市场国家经济易受利率上升、通胀压力等因素影响，进而影响公司业务[177] - 公司产品责任保险年度累计限额超过1500万美元[206] - 公司产品受价格控制法规影响，可能限制利润率和转嫁成本能力[202] - 公司面临产品责任风险，可能导致召回费用、销售减少和声誉受损[204] - 公司运营受多地区监管要求约束，不遵守可能导致多种制裁和损失[207] - 公司运营受环境、健康和安全法规影响，不遵守可能导致生产受限和高额负债[212] 公司收购与业务合并情况 - 2021年12月31日公司收购位于佛罗里达州西棕榈滩的86000平方英尺的制药生产设施，预计2022年5月开始运营[114] - 2021年12月31日公司收购位于佛罗里达州西棕榈滩的86000平方英尺制药生产设施，预计2022年5月开始运营[174] - 2021年12月31日，公司从Strides Pharma, Inc.收购位于佛罗里达州西棕榈滩的8.6万平方英尺FDA批准的制药生产设施，预计2022年5月开始运营[271] - 公司于2021年3月29日在卢森堡大公国注册成立，9月29日完成业务合并，主要资产为业务合并中获得的Crynssen权益[258] - 2021年9月29日完成业务合并，合并完成后赎回Crynssen持有的400万股A类可赎回股份，总价4万美元，对应每股面值0.01美元[261] - 业务合并完成后，Crynssen股东以其持有的Crynssen普通股换取公司普通股，IFC还获得450万股B类可赎回股份，随后公司按每股10美元的价格从IFC赎回450万股B类可赎回股份，总价4500万美元[261][267] - 2021年11月12日，公司子公司Procaps, S.A.完成1.15亿美元本金总额、利率4.75%的有担保优先票据私募发行，2031年11月12日到期[268] 公司销售与市场相关数据 - 2021年约60%的销售与基于公司专有技术的产品和服务相关[121] - 2021年公司前五大经济集团客户的销售额约占净销售额的26%，其他单个客户的销售额占比不超过6.5%[126] - 2021年公司销售团队对私人执业医生进行了约734000次访问[134] - 2021年，COVID - 19相关产品销售降至疫情前水平，非COVID - 19相关产品如OTC药品销售增加，但维生素C、维生素D、锌、布洛芬和扑热息痛等OTC产品销售下降[279] - 2021年面对面医生咨询恢复到疫情前水平，公司通过线下医疗活动更有效地展示品牌[280] - 2021年公司通过应对消费者需求变化、与医生保持密切沟通和强化关键品牌，增加了某些Farma Procaps和Colmed OTC产品的市场份额[282] 公司新产品开发与注册情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有超305名科学家、技术人员和熟练人员，超500种配方，过去三年平均每年开发超150种新产品，其中超50种为首次推出产品[271] - 2021年公司推出多款新产品，如Epapure、RENESTEX等[283] - 近三年公司平均每年开发并推出超150款新产品，其中超50款为首次推出产品[287] - 2021年新产品净收入达9630万美元，占该时期净收入约23.5%；2020年新产品净收入为7870万美元，占该时期净收入约23.7%[287] - 近三年平均25%的新产品为第三方iCDMO客户开发，10%的新产品在商业化前需临床测试和监管批准[288] - 2021 - 2019年各地区产品申请获批数量分别为162、95、112[289] - 截至2021年12月31日，公司有超159项药品注册申请待批准[289] 公司各业务线数据关键指标变化 - 公司iCDMO服务需求增加，B - to - B哥伦比亚业务吸引美国、欧洲和澳大利亚等市场新客户[284] - 公司Funtrition产品供应增加，地理覆盖范围扩大到超10个国家[284] - 公司NextGel业务是iCDMO部门，在南美和中美洲是顶级软胶囊制造商，全球排名前五[291] - NextGel业务有126个客户，分布在超35个国家[291] 公司地区相关经济与政策情况 - 2021年和2020年哥伦比亚的通货膨胀率分别达到5.62%和1.61%[179] - 2021年哥伦比亚税收改革将企业税率从30%提高到35%，特殊税收制度和自由贸易区税率维持20%，纳税人可作为企业所得税抵免的流转税限额为50%，该改革于2022年生效[219] - 巴西立法根据全国广泛消费者价格指数、生产率因素和调整因素，将价格上涨和通胀调整限制为每年一次[202] - 巴西央行偶尔干预控制外汇汇率不稳定走势，无法预测其是否继续让雷亚尔自由浮动及政府汇率政策影响[197] - 巴西政治影响经济表现，过去政治危机导致经济放缓和企业证券波动，2022年政治不确定性增加[199] 公司股权结构与治理相关情况 - Minski家族通过Deseja、Sognatore和Simphony持有公司59.6%已发行和流通的普通股，包括10464612股存于托管账户的股份[227][237] - 若Minski家族持有至少50%的流通普通股，可决定所有需股东批准的普通公司行动；若持有2/3或以上，可修改公司章程等[227] - Minski家族提名协议相关权利将在提名协议日期起20年或家族及其关联方合计不再实益拥有30%流通普通股时终止[227] - 公司预计在2022年12月31日前保持新兴成长公司的身份，可享受部分非新兴成长上市公司适用报告要求的豁免[231] - 外国私人发行人身份的认定将于2022年6月30日进行下一次确定[234] - 公司作为外国私人发行人，可豁免一些美国证券法律和规则，公开披露信息少于美国本土上市公司[233] - 若公司失去外国私人发行人身份，可能需遵循GAAP报告要求，成本增加且难以遵守[234][236] - 若公司不再符合外国私人发行人资格，但仍符合“受控公司”条件，可享受纳斯达克公司治理标准的豁免[237] - 公司依据卢森堡大公国法律组建，大量资产不在美国，投资者在美国获得或执行对公司及董事会成员的判决可能困难[238] - 公司董事会多数成员需为独立董事，高管薪酬由多数独立董事或薪酬委员会决定，董事候选人由多数独立董事或提名委员会选定[239] - 美国与卢森堡大公国无民商事判决相互承认与执行条约，美国法院判决在卢森堡执行需满足多项条件[240][246] - 卢森堡大公国法院在某些情况下可能拒绝适用原诉讼指定法律，涉及惩罚性赔偿的执行令可能被拒绝[243] - 卢森堡大公国诉讼程序规则与美国不同，美国投资者在卢森堡法院起诉可能困难，判决执行也可能受限[244] - 公司修订和重述的公司章程包含特定赔偿条款，董事和高管可获最大程度赔偿[247] - 卢森堡和欧洲破产法与美国不同，可能为股东提供较少保护[248] - 卢森堡公司股东权利与美国公司股东不同，可能影响普通股交易和股权融资[249] - 非卢森堡居民持有普通股可能面临不利的卢森堡所得税后果，持股超10%等特定情况需纳税[250][252] - 美国个人持有公司至少10%股份可能面临不利美国联邦所得税后果，持股超50%公司可能被视为受控外国公司[254] 公司基本信息 - 公司成立于1977年，客户分布在50多个国家，在美洲13个国家有直接业务，拥有超4900名员工[270] - 截至2021年12月31日，公司在全球雇佣超4900人，主要分布在南美和中美洲，Rymco和Softgel制造工厂约41名员工由行业工会组织代表[221] - 公司在全球13个国家开展业务，与超50个国家的供应商和客户有业务往来[218] - 截至2021年12月31日，公司获得39项专利，38项专利待批准[274]