财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收增长21.6%，达到1.325亿美元 [9] - 毛利润增长16.8%，达到3970万美元；调整后EBITDA增长20%，达到2360万美元；营业收入增长17.2%，达到830万美元 [10] - 总银行卡交易量增长22.1% [11] - 第三季度末无限制现金为1700万美元，左轮手枪有1000万美元可用借款额度；上周偿还500万美元左轮手枪借款后，可用借款额度增至1500万美元 [29][30] - 截至9月30日，总净杠杆率为4.27倍，远低于6.5倍的契约要求 [32] - 更新2021年全年指引，预计收入在5 - 5.2亿美元之间，调整后EBITDA在9400 - 9800万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者支付业务 - 收入为1.24亿美元，较2020年增长24.9% [15] - 基础商户业务收入增长3000万美元，或33.3%；专业电子商务业务收入减少530万美元 [16] - 商户银行卡交易量为138亿美元，较2020年增长23%；商户银行卡交易笔数为1.515亿笔，增长23.6%；平均交易金额为91.19美元，略有下降 [16][17] - 运营收入为1470万美元，较2020年增长32.1% [18] 商业支付业务 - 收入为420万美元，较2020年减少80万美元，或16.3% [19] - CPX业务收入为160万美元，较2020年增长10万美元，或3.9%；托管服务业务收入为260万美元，较2020年减少90万美元，或25.1% [20][21] - 运营收入基本持平 [23] 综合合作伙伴业务 - 收入为430万美元，较2020年减少30万美元，或7.1% [24] - 其他产品收入为140万美元，较2020年增长75.4% [25] - 运营收入为120万美元，较2020年增加100万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 随着9月全国货币传输许可证获批和Finxera交易完成，公司定位为支付巨头，拥有单一技术平台上的支付解决方案，可在高增长垂直领域大规模运营，为现代商业提供支持 [35][36] - 公司已有新的测试客户将支付和银行解决方案嵌入其平台，与Wix等公司建立合作关系 [37] - 公司将继续利用自由现金流降低杠杆 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对多元化支付软件业务的持续表现感到乐观，相信其将获得投资界的认可 [40] - 第四季度开局良好，10月银行卡交易量同比增长17.1%，有利于本季度的营收和利润表现 [13] - 商业支付业务的收入趋势正在加强，托管服务开始新的供应商赋能计划，CPX的新合同签约销售管道正在加强，现有客户的交易量趋势强劲 [22] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的评论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，公司无义务更新或修订前瞻性陈述 [3][4] - 电话会议中可能提及非GAAP指标，相关指标与GAAP指标的调节可在公司网站投资者板块的新闻稿和SEC文件中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 即时客户银行即服务向传统Priority客户群交叉销售的成功率如何，教育整个客户群了解该服务的速度有多快？ - 公司表示现有客户中采用数字银行和支付基础设施的大多是新客户，有少数现有ISV合作伙伴正在实施新功能，2022年第一季度将完成向现有客户群推出包含银行和嵌入式钱包的功能集，目前对其前景持保守态度，后续会有更明确的指引 [43][44][46] 问题2: 在当前较大业务规模基础上，如何加速商户收购以维持12%的收入增长？ - 公司认为一方面要继续成为零售社区的平台，新经销商签约保持稳定；另一方面要增加产品功能，如即时资金和银行账户的实用性，后续会根据相关指标分享每个商户的增量收入和利润价值 [47][48] 问题3: B2B或CPX业务发展缓慢的原因是什么，平台是否准备好被采用，是否需要更多研发投入，销售周期是否较长，2022年应如何看待该业务？ - 公司表示该业务销售周期较长，过去一个季度有新客户采用，早期产品在FI渠道的销售周期因疫情进一步延长，后来将销售重点转向中端市场取得了成效，预计会看到新合同签约加速，2022年第二季度一些银行开始更积极参与决策过程，这将显著改变业务轨迹 [50][51][52] 问题4: 公司对专业收购业务中部分商户采取更谨慎策略的原因是什么，消费者业务的收入收益率在2022年是否可作为建模参考？ - 公司称专业收购业务中，交易管理很重要，因部分客户管理消费者交易的方式存在问题，所以采取措施将其从投资组合中剔除，并实施了风险监控措施，目前该业务净商户基础已开始增加；关于收入收益率，当前情况可作为参考，但随着即时资金和其他银行相关功能的采用，将带来增量利润机会 [57][58][61] 问题5: 收购Finxera后有哪些积极或消极的惊喜，对收购及相关机会的看法是否有变化？ - 从技术角度看，支付和银行平台的整合速度达到或略快于预期；消费者金融平台CFT pay的新开户情况接近疫情前水平，宏观经济形势对消费者金融业务有利，目前趋势积极，后续可能带来惊喜 [65][66][67] 问题6: 本季度基础商户收入的动态如何，哪些垂直领域表现较好？ - 公司表示疫情后电子支付在销售点的占比增加，业务垂直结构几乎恢复到疫情前水平，产品受商户欢迎，有助于签约新商户和新ISO，推动交易量增长；具体来看，酒店业尤其是小餐厅业务已恢复到疫情前水平，专业服务领域如承包商、 landscapers等服务业务增长强劲，且这种趋势有望持续，因为网络使卡接受更灵活，部分州允许现金折扣或便利计费，鼓励更多企业使用数字支付 [74][75][79] 问题7: 托管服务客户的趋势和可见性如何，该客户对公司托管服务业务的规模有多大，第三季度托管服务业务是否有与该客户相关的收入，该客户业务是否已完全结束？ - 公司表示与该客户正在就开展另一个项目进行沟通，趋势积极 [83] 问题8: 进入2022年，公司业务是否有季节性因素？ - 公司称业务季节性不明显，第四季度通常因假期会略高，但与其他季度相比差异不超过几个百分点 [84][85]

公司整体收入变化 - 2021年第三季度公司收入1.32542亿美元，较2020年第三季度的1.08962亿美元增长21.6%[161] - 2021年前三季度公司收入3.70853亿美元，较2020年前三季度的2.98251亿美元增长24.3%[162] - 2021年前三季度公司合并收入3.709亿美元，较2020年同期的2.983亿美元增加7260万美元，增幅24.3%[178] - 2021年第三季度公司合并收入1.325亿美元，较2020年同期的1.090亿美元增加2360万美元，增幅21.6%[171] 公司净利润变化 - 2021年第三季度公司净亏损54.9万美元，而2020年第三季度净利润为8574万美元[161] - 2021年前三季度公司净亏损1270.5万美元，而2020年前三季度净利润为7201.3万美元[162] 各业务线收入变化（第三季度） - 2021年第三季度消费者支付业务收入1.24027亿美元，较2020年第三季度增长24.9%[164] - 2021年第三季度商业支付业务收入418.1万美元，较2020年第三季度下降16.3%[164] - 2021年第三季度集成合作伙伴业务收入433.4万美元，较2020年第三季度下降7.1%[164] - 2021年第三季度消费者支付业务收入1.240亿美元，较2020年同期的9930万美元增加2470万美元，增幅24.9%[172] - 2021年第三季度商业支付业务收入420万美元，较2020年同期的500万美元减少80万美元，降幅16.3%[174] - 2021年第三季度综合合作伙伴业务收入430万美元，较2020年同期的470万美元减少30万美元，降幅7.1%[177] 各业务线收入变化（前三季度） - 2021年前三季度消费者支付业务收入3.520亿美元，较2020年同期的2.670亿美元增加8500万美元，增幅31.8%[179] - 2021年前三季度商业支付业务收入1170万美元，较2020年同期的1700万美元减少530万美元，降幅31.1%[181] - 2021年前三季度综合合作伙伴业务收入710万美元，较2020年同期的1420万美元减少710万美元，降幅50.1%[183] 公司运营收入变化 - 2021年第三季度公司可报告业务部门运营收入1584.7万美元，较2020年第三季度增长37.6%[164] - 2021年第三季度公司合并运营收入825万美元，较2020年第三季度增长17.2%[164] - 2021年第三季度综合运营收入为830万美元，较2020年同期的700万美元增加120万美元，增幅17.2%[187] - 2021年前九个月综合运营收入为2020万美元，较2020年同期的1460万美元增加560万美元，增幅37.9%[192] 商户银行卡业务数据变化 - 2021年第三季度公司商户银行卡处理美元价值为13.917688亿美元，较2020年第三季度增长22.1%[164] - 2021年前三季度商户银行卡处理金额396亿美元，较2020年同期的306亿美元增加89亿美元，增幅29.2%[180] - 2021年前三季度商户银行卡交易笔数4.296亿笔，较2020年同期的3.349亿笔增加9471.4万笔，增幅28.3%[180] 综合运营费用变化 - 2021年第三季度综合运营费用为1.243亿美元，较2020年同期的1.019亿美元增加2240万美元，增幅22.0%[184] - 2021年前九个月综合运营费用为3.507亿美元，较2020年同期的2.836亿美元增加6710万美元，增幅23.6%[185] 利息费用变化 - 2021年第三季度利息费用为820万美元，较2020年同期的1350万美元减少530万美元，降幅39.5%[197] - 2021年前九个月利息费用为2460万美元，较2020年同期的3550万美元减少1090万美元，降幅30.6%[199] 债务相关费用 - 2021年4月，公司因偿还次级债务和再融资高级债务，产生未摊销递延成本和折扣费用300万美元，第三方成本费用530万美元[201] - 2020年9月，公司因提前偿还高级信贷安排下的定期贷款，产生未摊销递延成本和折扣费用150万美元[201] - 2020年第一季度，公司因修订债务安排，产生第三方成本费用40万美元[201] 资产数据变化 - 2021年9月30日，公司流动资产总额为5.807亿美元，较2020年12月31日的1.359亿美元增加4.448亿美元[205] - 2021年前九个月受限现金从1730万美元减少6160万美元[206] - 2021年前九个月预付费用和其他流动资产从1330万美元增加980万美元[207] - 2021年前九个月结算资产和客户账户余额从48.03亿美元增加47.95亿美元[208] - 2021年9月30日总资产为13.352亿美元，较2020年12月31日的4.178亿美元增加9.174亿美元[209] 负债与股东权益数据变化 - 2021年9月30日总负债为12.033亿美元，较2020年12月31日的5.164亿美元增加6.869亿美元[214] - 2021年9月30日可赎回高级优先股为2.053亿美元，较之前增加2.053亿美元[215] - 2021年9月30日股东赤字为7340万美元，较2020年12月31日的9860万美元减少2520万美元[217] 现金流量变化 - 2021年前九个月经营活动净现金使用260万美元，2020年同期为提供1040万美元[223] - 2021年前九个月投资活动净现金使用4.629亿美元，2020年同期为提供1.69亿美元[224] - 2021年前九个月融资活动净现金提供8.71亿美元，2020年同期为使用1.711亿美元[225] 合并调整后EBITDA、净杠杆率与净债务 - 2021年9月30日，合并调整后EBITDA为1.47845亿美元，总净杠杆率为4.27:1.00，合并净债务为6.31476亿美元[232] 可赎回高级优先股发行 - 2021年4月27日，公司发行15万股可赎回高级优先股，购买价1.5亿美元，发行认股权证可购买最多180.3841万股普通股[233] - 2021年9月17日，公司额外发行7.5万股可赎回高级优先股，购买价7500万美元，还可在18个月内额外发行最多2.5万股[235] 可赎回高级优先股股息 - 可赎回高级优先股季度累计优先股股息为LIBOR加12.0%，2021年前九个月，第二和第三季度现金股息分别为160万美元和240万美元，累计股息分别为180万美元和290万美元[239] 子公司资产与权益交易 - 2019年2月，公司子公司PHOT接收eTab和Cumulus资产，贡献者获可赎回非控股权益，最高可获450万美元利润及优先收益率[241] - 2020年11月至2021年5月，公司以142.8358万股普通股和81.4219万美元现金交换剩余480万美元总优先权益，总分配达1080万美元[243][244] 现金对价预提 - 截至2020年12月31日，公司为2019年10月协议预估应支付的剩余现金对价预提约620万美元，付款至2022年9月30日[247] 重大交易情况 - 公司未与第三方或非合并实体进行有重大持续风险、或有负债或其他义务的交易[245] 会计政策与估计情况 - 公司关键会计政策和估计自2021年9月30日起无重大变化[248] 市场风险敞口情况 - 公司市场风险敞口自2020年12月31日起无重大变化[251]

公司整体收入情况 - 2021年第二季度公司收入1.25014亿美元，较2020年同期的9235.6万美元增长35.4%[160] - 2021年上半年公司收入2.38311亿美元，较2020年同期的1.89289亿美元增长25.9%[162] - 2021年上半年公司合并收入为2.383亿美元，较2020年上半年的1.893亿美元增加4900万美元，增幅25.9%[175] - 2021年第二季度公司合并收入为1.25亿美元，较2020年第二季度的9240万美元增加3270万美元，增幅35.4%[169] 公司净亏损情况 - 2021年第二季度公司净亏损947.7万美元，较2020年同期的785.8万美元扩大20.6%[160] - 2021年上半年公司净亏损1215.6万美元，较2020年同期的1372.7万美元收窄11.4%[162] 各业务线收入情况 - 2021年第二季度消费者支付业务收入1.19625亿美元，较2020年同期的8170.7万美元增长46.4%[164] - 2021年第二季度商业支付业务收入404.1万美元，较2020年同期的565.4万美元下降28.5%[164] - 2021年第二季度集成合作伙伴业务收入134.8万美元，较2020年同期的499.5万美元下降73.0%[164] - 2021年上半年消费者支付业务收入为2.280亿美元，较2020年上半年的1.677亿美元增加6030万美元，增幅35.9%[176] - 2021年上半年商业支付业务收入为754.1万美元，较2020年上半年的1202.2万美元减少448.1万美元，降幅37.3%[165] - 2021年上半年综合合作伙伴业务收入为275.2万美元，较2020年上半年的952.9万美元减少677.7万美元，降幅71.1%[165] - 2021年第二季度消费者支付业务收入为1.196亿美元，较2020年第二季度的8170万美元增加3790万美元，增幅46.4%[170] - 2021年第二季度商业支付业务收入为400万美元，较2020年第二季度的570万美元减少160万美元，降幅28.5%[172] - 2021年第二季度综合合作伙伴业务收入为130万美元，较2020年第二季度的500万美元减少360万美元，降幅73.0%[174] 公司可报告业务部门运营收入情况 - 2021年第二季度公司可报告业务部门运营收入1463.4万美元，较2020年同期的859万美元增长70.4%[164] 商户银行卡业务情况 - 2021年第二季度公司商户银行卡处理美元价值为13.964079亿美元，较2020年同期的9.197245亿美元增长51.8%[164] - 2021年第二季度公司商户银行卡交易数量为150781笔，较2020年同期的93250笔增长61.7%[164] - 2021年上半年商户银行卡处理金额为257.479亿美元，较2020年上半年的193.977亿美元增加63.502亿美元，增幅32.7%[165] - 2021年第二季度商户银行卡处理金额为139亿美元，较2020年第二季度的90亿美元增加49亿美元，增幅54.0%[171] 综合运营费用情况 - 2021年第二季度综合运营费用为1.176亿美元，较2020年同期的8830万美元增加2930万美元，增幅33.2%[181] - 2021年上半年综合运营费用为2.264亿美元，较2020年同期的1.817亿美元增加4470万美元，增幅24.6%[182] 综合运营收入情况 - 2021年第二季度综合运营收入为740万美元，较2020年同期的400万美元增加340万美元，增幅83.7%[184] - 2021年上半年综合运营收入为1190万美元，较2020年同期的760万美元增加430万美元，增幅57.2%[189] 利息费用情况 - 2021年第二季度利息费用为730万美元，较2020年同期的1170万美元减少440万美元，降幅37.6%[184] - 2021年上半年利息费用为1650万美元，较2020年同期的2200万美元减少550万美元，降幅25.2%[196] 公司成本费用化情况 - 2021年4月，公司注销与次级债务工具退休和高级债务工具再融资相关的未摊销递延成本和折扣300万美元，并将与再融资相关的第三方成本530万美元费用化[198] 公司资产情况 - 截至2021年6月30日，公司总流动资产为8630万美元，较2020年12月31日的1.359亿美元减少4960万美元[202] - 截至2021年6月30日，公司无限制现金为1110万美元，较2020年12月31日的920万美元增加190万美元[202] - 2021年上半年，公司受限现金为1820万美元，较之前减少6060万美元，主要归因于业务实践变化导致客户受限现金转移[203] - 2021年上半年应收账款净额增加930万美元至5060万美元，主要归因于收入增加[204] - 2021年6月30日总资产为4.429亿美元，较2020年12月31日减少2500万美元，主要是由于流动资产减少4960万美元和长期资产增加[204] - 2021年上半年无形资产净额增加4780万美元至1.458亿美元，源于摊销费用和收购增加[205] 公司负债情况 - 2021年6月30日总流动负债为8420万美元，较2020年12月31日减少6470万美元，主要是由于结算义务和长期债务当期部分减少[207] - 2021年6月30日总负债为4.107亿美元，较2020年12月31日减少1.057亿美元，主要是由于流动负债减少和长期负债变化[209] 公司可赎回高级优先股情况 - 2021年6月30日可赎回高级优先股为1.338亿美元，较2020年12月31日增加1.338亿美元，源于4月发行和销售[211] - 2021年4月27日，公司发行并出售15万股可赎回高级优先股，购买价格为1.5亿美元，折扣500万美元，同时发行认股权证，可购买最多180.3841万股公司普通股[229] - 公司完成对Finxera的收购后，可能向投资者额外发行5万股可赎回高级优先股，购买价格为5000万美元，折扣62.5万美元；在完成收购可赎回高级优先股出售后的18个月内，还可能额外发行最多5万股，购买价格为每股1000美元，折扣62.5万美元[230] - 可赎回高级优先股的季度累积优先股股息为LIBOR加12.0%，现金部分由公司决定为LIBOR（下限1.0%）加5.0%，PIK部分为7.0%；若公司选择将现金部分加入PIK，股息将增加2.0%；发行五年后有预定的股息率上调[234] - 2021年6月，公司董事会宣布并授权2021年第二季度股息，现金部分为160万美元（6.0%），PIK部分为180万美元（7.0%），公司于6月30日支付股息，并记录了50万美元的折扣 accretion[234] 公司股东赤字情况 - 2021年6月30日股东赤字为1.016亿美元，较2020年12月31日增加300万美元，累计赤字增加1220万美元[213] 公司现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金使用为4510万美元，投资活动净现金使用为8310万美元，融资活动净现金提供为6940万美元[217] 公司信贷安排情况 - 2021年4月27日公司 refinanced 信贷安排，包括3亿美元初始定期贷款、4000万美元循环信贷额度和2.9亿美元延迟提取定期贷款[221] 公司未偿还债务义务情况 - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务义务为3.3亿美元，较2020年12月31日减少5200万美元[223] 公司合并调整后EBITDA及净杠杆率情况 - 截至2021年6月30日，合并调整后EBITDA为9290.4万美元，总净杠杆率为3.43:1.00，合并净债务为3.18889亿美元[228] 公司非控股权益情况 - 2019年2月，公司子公司PHOT收到eTab和Cumulus的资产贡献，贡献者获得可赎回非控股权益，有权获得最多450万美元的利润和6.0%的优先收益率[236][237] - 2019年2月1日至2020年10月31日，PHOT的25万美元收益归属于非控股权益，并以现金形式分配[238] - 2020年11月，公司同意用公司普通股或现金交换剩余未分配的480万美元总优先权益；2021年5月，公司完成交换，共分配1080万美元，包括1000万美元的普通股和80万美元的现金[239][240] 公司协议现金对价计提情况 - 截至2020年12月31日，公司为2019年10月与第三方签订的商户投资组合权利转让协议和相关转售协议估计需支付的剩余现金对价计提了约620万美元，付款需按季度进行至2022年9月30日[243] 公司市场风险敞口情况 - 公司自2020年12月31日以来，市场风险敞口没有重大变化[248]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司营收1.25亿美元，较2020年同期的8800万美元增长42.1%；毛利润3520万美元，较2020年同期的2610万美元增长35%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）2100万美元，较2020年同期的1360万美元增长54.9% [7][15] - 2021年上半年，公司在营收、毛利润和调整后EBITDA等关键财务指标上均超过预期 [6] - 公司将2021年全年营收指引上调至4.8亿 - 5亿美元，较2020年增长22% - 28%；调整后EBITDA指引上调至8200万 - 8600万美元，较2020年增长32% - 39% [10] - 截至2021年6月30日，公司净债务为3.189亿美元，总净杠杆率从3月31日的5.44倍降至3.43倍；无限制现金头寸为1110万美元，循环信贷额度有1000万美元的借款能力 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者支付业务 - 2021年第二季度营收1.196亿美元，较2020年同期的8170万美元增长46.4% [16] - 商户银行卡交易量为139亿美元，较2020年同期的90亿美元增长54%；银行卡交易笔数为1.506亿笔，较2020年同期的9280万笔增长62.2%；平均交易金额为92.14美元，较2020年同期的97.06美元下降5.1% [17] - 运营收入为1450万美元，较2020年同期的730万美元增长98.7% [17] 商业支付业务 - 2021年第二季度营收400万美元，较2020年同期的560万美元下降160万美元 [19] - 处理业务和CPX应付账款自动化解决方案业务2021年第二季度营收160万美元，较2020年同期增长16.3%；托管服务收入减少180万美元，导致该业务整体营收下降 [19] - 运营收入略高于盈亏平衡，较2020年第二季度的50万美元有所减少，但较2021年第一季度改善40万美元 [20] 集成合作伙伴业务 - 2021年第二季度营收130万美元，较2020年同期的60万美元增长123.1% [20] - 运营收入为20万美元，较2020年第二季度的轻微亏损增加20万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为支付领域的领导者，通过单一平台为企业提供收款、存储和汇款服务 [28][30] - 公司具备与所有主要网络合作伙伴、美联储的直接支付连接，拥有后端结算能力、全服务发卡和应付解决方案以及虚拟银行和支付便利化能力，在行业竞争中具有优势 [30] - 公司通过收购增强自身实力，如第二季度完成两笔小规模收购，待完成的Finxera收购预计将在第三季度完成 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为如果当前业务管道趋势持续，有望超过上调后的2021年全年营收和调整后EBITDA指引 [10][26] - 公司对B2B支付业务的增长前景充满信心，认为随着销售管道的转化，业务量将实现增长 [46] - 公司预计订阅电子商务业务在第三和第四季度将恢复增长，是未来业绩的亮点之一 [44] 其他重要信息 - 公司为印度的Finxera同事及其家人提供财务支持，使其能够接种新冠疫苗，并捐赠ICU病床和氧气浓缩器以支持当地医疗基础设施 [31] - 公司鼓励美国员工接种疫苗，提供带薪休假，并将根据当地传播率决定员工返回办公室的时间 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 推动业务增长的动力，特别是基础消费者业务和CPX业务 - 消费者业务增长主要得益于酒店业在疫情后的显著改善；CPX业务增长较为广泛，涉及医疗保健、轻工业制造、建筑等领域，越来越多企业开始认识到自动化应付账款的好处 [35] 问题: 零售贸易业务占营收的比例，以及全球航运挑战对业务的影响 - 零售贸易业务约占公司业务组合的25%，公司客户目前未受到航运渠道问题的影响 [40] 问题: 消费者回归实体店对电子商务业务的影响 - 公司电子商务业务中，卡在场和卡不在场交易的比例变化不大，仅约5%；第二季度公司主动减少了部分订阅电子商务业务的接入量，预计第三和第四季度将恢复增长 [44] 问题: B2B支付业务量何时会大幅增长，以及管理层需要完成哪些工作来提高业务的采用率 - B2B支付业务增长取决于销售管道的转化，公司与金融机构和独立软件开发商（ISV）合作伙伴有大量业务管道，需要完成转化工作 [46] 问题: Finxera收购尚未完成，是否已开始进行交叉销售和实现收入协同效应，以及客户的早期反馈如何 - 公司在宣布收购Finxera后就开始与团队合作，加速功能整合，并已开始向ISV合作伙伴推出组合产品，客户对组合产品的接受度很高，预计第三季度将有客户使用完整的产品套件 [48] 问题: 2021年第二季度银行卡交易量同比增长54%，6月至7月的交易量退出率情况如何 - 银行卡交易量每月持续超过5亿美元，趋势稳定；公司每月新增商户超过4000家，部分月份可达5000家，净商户增长推动了交易量增长；6月业务表现强劲，7月与6月相似，预计8月也将保持稳定 [52][55] 问题: 如何看待通胀环境对公司业务的影响，以及Finxera业务2021年的营收目标是否仍为8000万美元左右 - 通胀环境有助于交易量增长，但公司也注重交易笔数；公司认为Finxera业务2021年营收可能在7500万美元左右 [57][58] 问题: Finxera收购是否受到暂停还款政策和部分州增强型失业救济结束的近期趋势影响 - 公司看到业务趋势在第二季度后有所改善，对业务管道的转化和速度持乐观态度，如果业务管道在CFTPay、订阅电子商务和商业支付业务中实现转化，公司有望实现上调后的业绩指引 [63]

业绩总结 - 第二季度收入为1.25亿美元，同比增长35.4%，2020年为9240万美元[7] - 第二季度毛利润为3520万美元，同比增长17.4%，2020年为3000万美元[7] - 第二季度营业收入为740万美元，同比增长83.7%，2020年为400万美元[7] - 调整后的EBITDA为2100万美元，同比增长26.1%，2020年为1670万美元[7] - 消费者支付收入为1.196亿美元，同比增长46.4%，2020年为8170万美元[15] - 商业支付收入为400万美元，同比下降28.5%，2020年为570万美元[15] - 第二季度总商户银行卡交易量为140亿美元，同比增长51.8%，2020年为92亿美元[22] 财务状况 - 净债务为3.189亿美元，较2021年第一季度的3.791亿美元减少6020万美元[7] - 净杠杆比率为3.43倍，较2020年12月31日的5.85倍和2021年3月31日的5.44倍下降[7] - 2021年第二季度利息支出为730万美元，较2020年的1170万美元减少440万美元[33] - 2021年第二季度现金利息及费用为610万美元，2020年为900万美元[33] - 2021年6月30日的流动现金为1111万美元，总债务为33000万美元[42] - 2021年第二季度现金期末余额为2930万美元，2020年为5100万美元[37] 投资与融资活动 - 2021年第二季度投资活动使用现金7740万美元，其中包括7490万美元的收购和250万美元的软件开发及设备采购[37] - 2021年第二季度融资活动提供现金7370万美元，包括37970万美元的高级债务偿还和28600万美元的长期债务收入[37] - 2021年第二季度净现金用于经营活动为-3170万美元，2020年为1710万美元[37] 股息支付 - 2021年第二季度支付的优先股股息现金部分为160万美元，支付的PIK部分为180万美元[46]

公司收购情况 - 公司于2021年3月5日宣布与Finxera达成合并协议，收购价格包含4.25亿美元及其他调整项[141][143] - 2021年4月28日，公司子公司以4240万美元完成特定剩余投资组合权利的资产收购，净支付现金3740万美元[145] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司收入为1.13297亿美元，较2020年第一季度的9693.3万美元增长16.9%[148] - 2021年第一季度公司总运营费用为1.0877亿美元，较2020年第一季度的9337.4万美元增长16.5%[148] - 2021年第一季度公司运营收入为452.7万美元，较2020年第一季度的355.9万美元增长27.2%[148] - 2021年第一季度公司净亏损为267.9万美元，较2020年第一季度的586.9万美元减少54.4%[148] - 2021年第一季度合并收入为1.133亿美元，较2020年第一季度的9690万美元增加1640万美元，增幅16.9%[154] - 2021年第一季度合并运营费用为1.088亿美元，较2020年第一季度的9340万美元增加1540万美元，增幅16.5%[160] - 2021年第一季度运营收入为450万美元，较2020年第一季度的360万美元增加100万美元，增幅27.2%[161] - 2021年第一季度利息费用为916.8万美元，较2020年第一季度的1031.5万美元减少114.7万美元，降幅11.1%[166][167] - 2021年预估年度有效税率为40.8%[170] - 2021年第一季度经营活动净现金使用1340万美元，2020年同期为730万美元；投资活动净现金使用570万美元，2020年同期为320万美元；融资活动净现金使用420万美元，2020年同期为30万美元[187][188][189] - 截至2021年3月31日，长期债务未偿还金额为3.791亿美元，较2020年12月31日减少290万美元[190] - 2021年3月31日，综合调整后EBITDA为6863.7万美元，总净杠杆率为5.44:1.00[192][193] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度消费者支付业务收入为1.08393亿美元，较2020年第一季度的8603.1万美元增长26.0%[150] - 2021年第一季度商业支付业务收入为350万美元，较2020年第一季度的636.8万美元减少45.0%[150] - 2021年第一季度综合合作伙伴业务收入为140.4万美元，较2020年第一季度的453.4万美元减少69.0%[150] - 2021年第一季度公司可报告业务部门运营收入为1304.6万美元，较2020年第一季度的828.4万美元增长57.5%[150] - 2021年第一季度消费者支付业务收入为1.084亿美元，较2020年第一季度的8600万美元增加2240万美元，增幅26.0%[155] - 2021年第一季度商户银行卡处理金额为119亿美元，较2020年第一季度的104亿美元增加15亿美元，增幅14.3%[156] - 2021年第一季度商业支付业务收入为350万美元，较2020年第一季度的640万美元减少290万美元，降幅45.0%[157] - 2021年第一季度综合合作伙伴业务收入为140万美元，较2020年第一季度的450万美元减少310万美元，降幅69.0%[159] 公司资金变动情况 - 截至2020年12月31日，公司为2019年10月与第三方签订的协议预估应支付约620万美元，付款至2022年9月30日，2021年第一季度有支付变动[174] - 2021年第一季度无限制现金减少340万美元，经营活动提供650万美元，投资活动使用570万美元，融资活动使用420万美元[178] - 2021年第一季度受限现金减少1990万美元，因客户现金收支时间安排所致，净支出结算义务2190万美元，净收到客户存款和预付款200万美元[179] - 2021年第一季度无形资产（扣除累计摊销）减少700万美元，源于摊销费用700万美元[180] - 2021年前三个月债务义务未偿还金额净减少290万美元，高级债务本金还款490万美元，定期贷款协议PIK利息190万美元[181] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，营运资金分别为负1800万美元和负1300万美元，长期债务当期部分分别为2430万美元和1940万美元；4月27日再融资后，长期债务当期部分降至300万美元，营运资金改善，循环信贷额度增至4000万美元[185] 公司融资相关情况 - 4月27日，公司签订证券购买协议，发行出售15万股高级优先股，总价1.5亿美元，同时发行认股权证可购买最多180.3841万股普通股[194] - 4月27日，公司子公司签订信贷和担保协议，可使用总计6.3亿美元高级信贷额度，包括3亿美元初始定期贷款、4000万美元循环信贷额度和2.9亿美元延迟提取定期贷款[200][201] - 控股公司和其他贷款方曾签订定期贷款协议和高级信贷协议，证券销售和初始定期贷款所得用于为其再融资[206] 公司信贷协议相关规定 - 若信贷协议项下未偿还循环贷款和信用证的总本金金额超过总循环信贷额度的35%，贷款方需遵守总净杠杆率的限制[205] - 2021年9月30日至2022年6月30日各财季，最高允许的总净杠杆率为6.50:1.00[205] - 2022年9月30日至2023年6月30日各财季，最高允许的总净杠杆率为6.00:1.00[205] - 2023年9月30日及之后各财季，最高允许的总净杠杆率为5.50:1.00[205] - 信贷协议包含陈述与保证、财务和抵押要求、强制付款事件、违约事件以及肯定和否定契约[204] 公司其他情况 - 公司预计手头现金、运营产生的资金和循环信贷额度下的可用借款足以满足营运资金需求[207] - 公司目前对新冠疫情影响的评估可能会有重大修订[207] - 关于市场风险的定量和定性披露，可参考2020年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告中的7A项[208] - 自2020年12月31日以来，公司的市场风险敞口未发生重大变化[208]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度综合收入1.133亿美元，较2020年同期的9310万美元增长21.7% [12] - 毛利润3140万美元，较2020年同期的2700万美元增长16%，毛利率为27.7% [12][13] - 营业收入820万美元，较2020年同期的350万美元增长132.9% [13] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1800万美元，较2020年同期的1310万美元增长37% [7][13] - 2021年第一季度末净债务3.733亿美元，总净杠杆率从2020年12月31日的5.85倍降至3月31日的5.44倍 [22] - 4月27日完成债务再融资和优先股发行后，总净杠杆率降至低于4倍 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者支付业务 - 收入1.084亿美元，较2020年同期的8600万美元增长26% [14] - 商户银行卡交易量119亿美元，较2020年同期的104亿美元增长14.3% [14] - 商户银行卡交易笔数1.275亿笔，较2020年同期的1.194亿笔增长6.7% [14] - 平均交易金额93.12美元，较上一年同期的86.97美元增长7.1% [14] - 营业收入1340万美元，较2020年同期的720万美元增长86.8% [16] 商业支付业务 - 收入350万美元，较2020年同期的640万美元减少290万美元 [17] - 处理CPX应付账款自动化解决方案的收入为170万美元，较2020年同期增长5.3% [17] - 运营亏损40万美元，而2020年同期为运营收入80万美元 [19] 集成合作伙伴业务 - 收入140万美元，较2020年第一季度的70万美元增加70万美元 [20] - 运营收入10万美元，较2020年第一季度改善30万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期内将推出内部结算处理和国际支付业务，代表着重要的长期增长机会 [27] - 专注为中小企业收单客户提供差异化产品和服务体验，拓展B2B、医疗保健、移动酒店和房地产等反周期支付领域 [28] - 凭借支付运营平台的差异化，成功将RentPayment资产以19倍EBITDA倍数变现，助力减少债务超1.2亿美元 [29] - 公司是美国第五大非银行商户收单机构，拥有全服务自动化应付账款提供商和多个集成软件平台，每月新增约5000个商户关系 [30] - 支付行业竞争激烈，但公司凭借过去应对挑战的表现和多元化销售渠道，有望成为行业领导者 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情影响，2020年是公司转型之年，2021年延续强劲增长势头 [27] - 随着经济开放和人们接种疫苗，预计业务组合将更倾向于线下刷卡交易，但电商业务也将重新恢复增长 [35] - 对CPX业务的增长势头充满信心，销售管道正在建立，预计未来收入将加速增长 [39][40] - 与Finxera的整合准备工作进展顺利，与客户的沟通反馈良好，预计将带来显著的协同效应 [42][58] 其他重要信息 - 公司已承诺向印度的同事提供10万美元的支持，用于员工及其家人的疫苗接种和向当地医院捐赠救生设备 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月季度电子商务交易量较低的原因及未来业务组合和毛利率的预期 - 随着经济开放，业务组合将更倾向于线下刷卡交易，但电商业务将重新恢复增长；关闭了一些不符合标准的商户，从长期来看有助于风险缓解 [35] - 收购Finxera之前，毛利率预计在20%以上，这是一个保守的估计，未来有望改善 [36] 问题2: CPX B2B应付账款技术加速增长的催化剂是什么 - 一季度收入增长不高是因为对一个客户的合同进行了重新定价；业务增长势头强劲，销售管道正在建立 [39] - 销售策略已转向直接面向客户和独立软件开发商（ISV），对现有销售管道充满信心 [40][41] 问题3: 在Finxera收购未完成的情况下，是否已开始向客户推广新的银行服务，客户反馈如何 - 与现有客户的沟通反馈非常好，已与现有ISV就如何在其平台上实施支付便利化进行了讨论 [42] - 已开辟了新的渠道，例如与汇款业务公司合作，为其提供更高效的运营平台 [42] 问题4: 谈谈B2B业务中的供应商赋能产品，包括客户反馈和推出节奏 - 这是与美国运通合作的项目，目前正在招聘人员，预计第二季度开始产生效果，全年预计产生约400万美元的收入 [46][47] - 项目已签约，只要人员到位，收入将达到预期，并且有望在此基础上实现增长 [48] 问题5: 前RentPayment客户在MRI平台上的迁移进展如何，该季度的收入贡献是多少 - 该季度来自此业务的收入为70万美元；目前主要专注于现有租户客户，未来几个季度将向国际市场拓展 [49] - 交易于9月完成，预计6 - 7月完成现有平台的迁移，夏季将更积极地拓展剩余业务 [50] 问题6: 尽管电子商务业务势头强劲，但毛利率大幅下降，是否有一次性因素，未来毛利率能否回升至30%以上 - 排除RentPayment业务的影响进行比较，从新Priority的预估数据来看，收购Finxera后，毛利率有望接近40% [54][55] 问题7: Finxera收购的协同效应有多大 - 费用协同效应方面，预计通过整合SG&A等费用，可实现500万美元的协同效应 [58][59] - 收入协同效应方面，以即时资金服务为例，若对20万以上商户实现10%的渗透率，按市场费率收费，可带来500万美元的协同效应，资金留存还可带来额外收益 [60][61] 问题8: 3月新增的5000多家商户主要集中在哪些垂直领域 - 新增商户分布较为均衡，符合公司各垂直市场的正常销售节奏 [71] - 公司业务主要分布在法律服务、酒店、医疗保健、沙龙、批发贸易等领域，新增商户情况与这些趋势一致 [72] 问题9: 随着商户数量增加和通货膨胀，6月消费者业务是否会继续增长 - 目前业务趋势良好，有信心延续增长态势，过去在疫情期间的销售表现为后续增长奠定了基础 [76] 问题10: 公司在市场上看到了哪些潜在的收购机会，有什么特定的收购目标 - 关注能够增强核心业务、具有反周期特性和技术优势的资产，如房地产、消费金融和B2B领域 [79] - 收购策略较为谨慎，注重资产的性价比和整合能力，希望通过收购加速资产整合，实现长期增长 [80] 问题11: 公司对Finxera全年的收入和EBITDA指引是否仍然有信心 - 第一季度业绩超过预期，对Finxera的有机增长数据更有信心 [83]

业绩总结 - 第一季度收入为1.133亿美元，同比增长16.9%，2020年为9690万美元[7] - 第一季度毛利润为3140万美元，同比增长2.8%，2020年为3060万美元[7] - 第一季度毛利率为27.7%，较2020年的31.5%下降379个基点[7] - 第一季度营业收入为450万美元，同比增长27.2%，2020年为360万美元[7] - 调整后EBITDA为1800万美元，同比增长13.9%，2020年为1580万美元[7] - 2021年第一季度营业费用为2330万美元，较2020年的2360万美元下降1.4%[40] - 2021年第一季度营业收入为820万美元，较2020年的350万美元增长132.9%[41] - 2021年第一季度利息费用为920万美元，较2020年的1030万美元减少1.1百万美元[44] - 2021年第一季度公司现金余额为6480万美元，较2020年的3970万美元显著增加[49] 用户数据 - 消费者支付收入为1.084亿美元，同比增长26.0%，2020年为8600万美元[20] - 商业支付收入为350万美元，同比下降45.0%，2020年为640万美元[20] - 集成合作伙伴收入为140万美元，同比增长103.5%，2020年为70万美元[20] - 2021年第一季度消费者支付收入增长86.8%，达到1340万美元，较2020年的720万美元显著增加[41] 财务状况 - 净债务为3.733亿美元，较2020年底的3.728亿美元增加50万美元[7] - 净杠杆比率为5.44倍，较2020年底的5.85倍下降[7] - 2021年第一季度公司总债务为3.82亿美元，较2020年第四季度的3.79亿美元有所增加[51] - 截至2021年3月31日，净负债为3.733亿美元，净杠杆比率为5.44倍[56] 投资与现金流 - 2021年第一季度现金流量中，经营活动净现金使用为1340万美元，较2020年的730万美元增加[49] - 2021年第一季度投资活动包括软件开发170万美元、设备110万美元和无形资产收购290万美元[48] - 调整后的EBITDA为7200万美元，较2020年有所增加[56]

财务数据关键指标 - 2019年12月31日结束的财年，公司合并调整后息税折旧摊销前利润为7210万美元[35] - 公司高级信贷安排的未偿借款为2.794亿美元，假设适用的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）变动1%，每年现金利息费用将增减约280万美元[289] 转售商关系 - 公司与约1300家独立销售组织、金融机构、独立软件开发商、增值经销商和其他推荐合作伙伴保持着强大的转售商关系[48][54] - 公司仅一个转售商关系贡献超过总银行卡处理量的10%，该关系约占公司总银行卡处理量的17.1%[62] 产品与技术 - 公司拥有为商家、企业和经销商提供技术支持的支付受理和业务管理解决方案的专有软件，MX和CPX产品线可实现成本效益和高效扩展[46] - 公司通过MX Merchant平台提供全面且差异化的支付产品和服务，满足中小企业支付需求，有望利用集成支付解决方案等趋势[49] - 公司通过MX Connect让转售商有效向广泛商家营销商户收单解决方案，有助于建立庞大、多样化且高留存率的商户基础[48] 增长战略 - 公司执行多管齐下的增长战略，包括在消费者转售商和商户基础上实现有机增长、扩大分销合作伙伴网络等[52] 商业支付业务 - 公司在商业支付市场不断发展，为花旗银行等金融机构和卡网络提供管理服务和应付账款自动化解决方案[57] 销售渠道 - 公司通过三种主要销售渠道接触消费者支付商户，Priority Commercial Payments通过直接销售和合作获取“买家”客户[59][61] 收购与融资 - 公司有意有选择地进行战略和战术收购，Vortex.Cloud运营基础设施可快速无缝整合互补业务[58] - 公司与Finxera的合并收购价格包含4.25亿美元及相关资产负债调整项[76] - 公司与Truist Bank等达成债务融资，包括3亿美元定期贷款、2.9亿美元延迟提取定期贷款和4000万美元循环信贷额度[80] - Ares Capital Management等将购买公司优先股，ACM和AACM分别投入1.5亿美元和1亿美元[81] - 公司将向股权承诺方发行相当于已发行普通股2.5%的认股权证[82] 优先股条款 - 优先股季度股息初始为伦敦银行同业拆借利率加12%，至少伦敦银行同业拆借利率加5%以现金支付[83] - 优先股发行两年后可按102%清算偏好赎回，三年后按清算偏好赎回[84] 合作关系 - 公司与零售ISO/代理商、批发ISO、ISV和VAR等第三方合作开展业务[65] - 公司与First Data等支付处理器及多家赞助银行合作提供支付处理服务[66][67] 运营保障 - 公司通过冗余软硬件和异地数据中心实现高可用性和灾难恢复，每季度进行业务连续性规划演练[64] 风险管理 - 公司通过前端承保、实时风险监控、风险审计和损失缓解等策略进行风险管理[69][70][71][72] 行业排名 - 截至2020年，公司在美国收单机构（非银行）中排名第5[88] 行业法规 - 《多德 - 弗兰克法案》规定资产100亿美元及以上的发卡机构借记卡交换费率上限为每笔0.21美元，外加0.05%的从价部分，符合条件的发卡机构每笔额外增加0.01美元用于欺诈预防成本[93] - 《多德 - 弗兰克法案》允许商家设置信用卡接受的最低金额（不超过10美元），联邦政府实体和高等教育机构可设置最高金额[94] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有479名员工，其中472名为全职员工，员工分布在30个州，无员工由工会代表或受集体谈判协议覆盖[111] 行业竞争与趋势 - 美国收单行业竞争激烈，大型收单机构多有冗余遗留系统，可能会失去市场份额给更灵活的机构[88][89] - 定价曾是选择收单机构的关键因素，如今技术先进的服务提供商更具优势，优质客服可降低客户流失率[90] - 收单机构最大的扩张机会在中小企业市场，公司MX Merchant平台可利用这一趋势[91] 法律法规监管 - 公司受多种法律法规监管，包括金融、隐私、反洗钱等方面[92][93][101][102] 知识产权保护 - 公司通过多种方式保护知识产权，包括签订协议和依靠商标、版权等[109]

业绩总结 - 2020年第四季度收入为1.061亿美元，比2019年的9820万美元增长8.1%[5] - 2020年第四季度毛利润为3250万美元，比2019年的3140万美元增长3.2%[5] - 2020年第四季度毛利率为30.6%，较2019年的32.0%下降144个基点[5] - 2020年第四季度营业收入为620万美元，比2019年的110万美元增长489.3%[5] - 2020年第四季度调整后EBITDA为1820万美元，比2019年的1620万美元增长12.7%[5] 用户数据 - 消费者支付收入增长15.3%，达到1.008亿美元，较2019年的8740万美元增长[19] - 商业支付收入下降39.8%，为390万美元，较2019年的650万美元下降[19] - 2020年第四季度商户银行卡交易量为111亿美元，比2019年的110亿美元增长1.7%[30] - 消费者支付收入增长21.8%，达到2990万美元，2019年为2450万美元[36] - 商业支付收入下降38.8%，降至200万美元，2019年为330万美元[36] 财务状况 - 截至2020年第四季度，净债务为3.728亿美元，较2020年第三季度末的3.704亿美元增加240万美元[5] - 2020年第四季度净杠杆比率为5.85倍，较2020年第三季度末的6.16倍下降[5] - 运营费用为2620万美元，较2019年的3040万美元下降13.7%[41] - 利息支出为4480万美元，较2019年的4070万美元增加10.3%[49] - 2020年现金流量中，经营活动提供的净现金为3936万美元[62] 投资与融资 - 2020年投资活动中，软件开发支出为730万美元[62] - 2020年融资活动中，偿还高级债务为1.105亿美元[62]