业绩总结 - 2020年第二季度收入为9240万美元，较2019年第二季度的9210万美元增长0.2%[3] - 2020年第二季度毛利润为3000万美元，较2019年第二季度的3010万美元下降0.6%[3] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1670万美元，较2019年第二季度的1490万美元增长11.6%[3] - 2020年第二季度运营收入为400万美元，较2019年第二季度的240万美元增长65.5%[35] 用户数据 - 商户银行卡交易量为92亿美元，较2019年第二季度的110亿美元下降16.0%[4] - 消费者支付收入增长0.3%，达到8170万美元，商业支付收入下降13.0%，为570万美元[22] - 新商户注册数量在2020年第二季度平均为4389，较2019年第二季度的4467略有下降[17] 现金流与债务管理 - 2020年净现金来自经营活动为17,076千美元，较2019年的4,960千美元增长了243%[56] - 2020年现金期末余额为51,000千美元，较2019年的27,212千美元增长了87%[56] - 2020年总债务为499,891千美元，较2020年3月31日的499,369千美元略微增加[59] - 2020年实际杠杆比率从7.67降至7.46，主要由于EBITDA增长和净债务减少[58] 投资与融资活动 - 2020年净现金用于投资活动为4,306千美元，较2019年的7,598千美元减少了43%[56] - 2020年净现金用于融资活动为1,501千美元，较2019年的610千美元下降了346%[56] - 2020年无担保现金余额为5,854千美元，较2020年3月31日的2,858千美元增长了104%[59] 其他财务指标 - 2020年流动债务从7,866千美元增加至11,724千美元，增长了49%[59] - 2020年长期债务从483,319千美元减少至480,639千美元，下降了0.6%[59] - 2020年年化EBITDA为66,230千美元，较2020年3月31日的64,716千美元增长了2.3%[59] - 2020年利息支出为1170万美元，较2019年第二季度的1080万美元增加0.9百万美元[39] - 2020年第二季度运营费用为2590万美元，较2019年第二季度的2770万美元下降6.4%[31]

业绩总结 - 2020年第一季度收入为9690万美元，较2019年的8760万美元增长10.6%[7] - 第一季度毛利润为3060万美元，较2019年增加300万美元，增幅为11.0%[9] - 运营收入增加260万美元，达到360万美元，2019年为100万美元[11] - 调整后EBITDA为1580万美元，较2019年的1250万美元增加330万美元[21] 用户数据 - 消费者支付收入增长8.9%，达到8600万美元[7] - 商业支付收入下降4.4%，为640万美元[7] - 集成合作伙伴收入增长129.1%，达到450万美元，2019年为200万美元[7] - 管理服务收入为480万美元，较2019年下降12.3%[7] 财务状况 - 截至2020年3月31日，总债务为4.994亿美元，流动现金为290万美元[31] - 净杠杆比率为7.67:1.00，符合债务契约要求[31] - 第一季度利息支出为1030万美元，较2019年的940万美元增加90万美元[27]

公司综合财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司综合收入从8760万美元增至9690万美元，增长930万美元，增幅10.6%[130][134] - 2020年第一季度公司综合运营费用从8670万美元增至9340万美元，增长670万美元，增幅7.7%[130][138] - 2020年第一季度公司运营收入从96.6万美元增至355.9万美元，增长259.3万美元，增幅268.4%[130][133] - 2020年第一季度公司净亏损从644.6万美元减至586.9万美元，减少57.7万美元，减幅9.0%[130] - 2020年前三个月合并运营收入从2019年同期的100万美元增至360万美元，增长260万美元，增幅268.4%，运营利润率从1.1%提升至3.7%[139] - 2020年前三个月公司费用为470万美元，较2019年同期的610万美元减少130万美元，降幅22.1%[143] - 2020年前三个月利息费用从2019年同期的940万美元增至1030万美元，增加100万美元，增幅10.2%[144] - 2020年前三个月其他净项为费用30万美元，2019年同期为收入20万美元[145] - 2020年预估年度有效税率为税收优惠4.3%[149] 各业务线收入关键指标变化 - 消费者支付业务2020年第一季度收入从7900.9万美元增至8603.1万美元，增长702.2万美元，增幅8.9%[133] - 商业支付业务2020年第一季度收入从665.8万美元降至636.8万美元，减少29万美元，减幅4.4%[133][136] - 综合合作伙伴业务2020年第一季度收入从197.9万美元增至453.4万美元，增长255.5万美元，增幅129.1%[133][137] 综合商户银行卡业务关键指标变化 - 2020年第一季度综合商户银行卡处理金额从1.0314637亿美元增至1.0583943亿美元，增长269.306万美元，增幅2.6%[133][134] - 2020年第一季度综合商户银行卡交易数量从121042笔降至119904笔，减少1138笔，减幅0.9%[133][134] - 2020年第一季度消费者支付业务平均每笔银行卡交易金额从84.47美元增至86.97美元，增长3.0%[135] 各业务线运营收入关键指标变化 - 消费者支付业务板块2020年前三个月运营收入为720万美元，较2019年同期的770万美元减少60万美元，降幅7.3%[140] - 商业支付业务板块2020年前三个月运营收入约80万美元，而2019年同期运营亏损约50万美元[141] - 综合合作伙伴业务板块2020年前三个月运营收入为40万美元，2019年同期运营亏损20万美元[142] 公司资产负债关键指标变化 - 截至2020年3月31日，现金较2019年12月31日减少40万美元，无形资产净额减少750万美元，债务义务净额增加390万美元，股东赤字增加550万美元[162][163][164][165] - 2020年3月31日营运资金为负230万美元，2019年12月31日为120万美元，高级信贷协议循环信贷额度下约有1000万美元可用[168][169] 公司现金流关键指标变化 - 2020年前三个月经营活动净现金使用量为730万美元，2019年同期为120万美元，减少600万美元[171] - 2020年和2019年前三个月投资活动净现金使用量分别为320万美元和8220万美元[172] - 2020年前三个月融资活动净现金使用量为30万美元，2019年同期现金提供量为7880万美元[173] 新冠疫情对业务影响 - 2020年第一季度整体经营成果未受新冠疫情显著影响，3月中旬起负面影响支付处理量[174] - 2020年3月中旬至4月底，消费者支付处理美元交易量较2019年同期下降约35%[174] - 预计2020年5月消费者支付处理美元交易量较2019年5月下降15% - 20%[174] 公司开支削减措施 - 2020年4月中旬，公司采取措施削减开支，包括47名员工休假、减少21名全职承包商等[175] 公司资金保障情况 - 公司预计手头现金、运营资金和循环信贷额度借款能满足营运资金需求[176] 公司交易风险情况 - 公司未与第三方或非合并实体进行有重大持续风险的交易[177] 公司合同义务情况 - 与2019年相比，公司合同义务和承诺无重大变化，除高级信贷协议最低本金还款额[179]

财务数据关键指标变化 - 2019年全年收入3.719亿美元，净亏损3360万美元，调整后EBITDA为5890万美元；2018年全年收入3.758亿美元，净亏损1780万美元，调整后EBITDA为4940万美元[31] - 截至2019年12月31日，公司总未偿债务为4.955亿美元，较2018年12月31日的4.127亿美元增加8280万美元，增幅20.1%[195] - 2019年、2018年和2017年，公司总利息费用分别为4070万美元、2990万美元和2510万美元[195] - 截至2019年12月31日，公司高级信贷安排下有4.003亿美元未偿还借款[229] - 高级信贷安排适用的LIBOR利率假设增减1%，每年现金利息费用将相应增减约400万美元[229] - 2019年12月31日，适用的LIBOR利率约为1.71%[229] 转售商与合作伙伴关系 - 公司与约1300家ISO、FI、ISV、VAR和其他推荐合作伙伴保持着强大的转售商关系[47][53] - 公司计划通过现有转售商网络和商户基础实现有机增长[52] - 公司打算扩大分销网络，与ISV和VAR建立更多技术和集成合作伙伴关系[53] - 公司通过MX Connect为转售商提供丰富功能，助力其业务增长和管理商户组合[63] - 公司为经销商提供Thought Leadership资源、品牌授权和批发发展计划[64][65] - 无单一经销商关系贡献超过总银行卡处理量的10%[77] - 公司依赖非独家的分销合作伙伴获取和保留商户，合作伙伴流失难以预测，可能导致收入下降[129] 业务发展计划 - 公司力争使Vortex.Cloud保持99.999%的正常运行时间[60] - 公司计划推动商户采用增值服务和工具，提高每个商户的利润率[54] - 公司将继续在有吸引力的行业中增强和部署技术支持的支付解决方案[55] - 公司将有选择地进行战略和战术收购，以实现股东价值最大化[59] 业务市场影响力 - 公司在商业支付市场的影响力不断扩大，为花旗银行、万事达卡等提供服务[56] - 2019年公司在美国商户收单机构中（非银行）排名第5[90] 产品与服务介绍 - MX Merchant是可定制支付平台，支持多种支付方式和业务管理功能[68] - 公司提供商业支付服务，包括托管服务和CPX解决方案[69] 销售渠道 - 公司通过零售ISOs/代理商和金融机构、批发ISOs、独立软件供应商和增值经销商三个主要渠道销售[73] 支付处理服务合作 - 公司与多家处理器和赞助银行合作提供支付处理服务[80][82] 风险管理体系 - 公司有完善的风险管理体系，包括初始承保、实时风险监控、风险审计和损失缓解[84][85][86][87] 行业法规政策 - 资产达100亿美元及以上的发卡机构，借记卡交换费率上限为每笔交易0.21美元，外加按交易金额的0.05%计算的部分，符合条件的发卡机构每笔交易还可额外收取0.01美元用于欺诈预防成本[95] - 多德 - 弗兰克法案允许商家设定信用卡接受的最低金额（不超过10美元），联邦政府实体和高等教育机构可设定最高金额[96] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司雇佣588名员工，其中580名为全职员工[114] 技术开发与保护 - 公司开发的支付平台包含专有软件、代码集、工作流程和算法，通过合同措施和知识产权保护相关技术[112] 政府监管与合规 - 公司作为技术服务提供商，需接受由美联储系统、联邦存款保险公司和货币监理署组成的跨部门小组的审计[102] - 公司受多种隐私和信息安全法律法规约束，如1999年联邦格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案、加州消费者保护法等[103] - 公司制定反洗钱合规计划以协助客户满足美国联邦反洗钱法律法规要求[104][105] - 公司受美国财政部外国资产控制办公室管理的经济和贸易制裁计划限制[106] - 公司部分业务可能受公平债务催收行为法、公平信用报告法等债务催收和信用报告相关法律约束[107] - 公司受美国联邦和州未认领或遗弃财产法约束，需将持有的他人未认领财产转移给政府当局，并接受相关审计[109] - 美国政府制定的保护或限制消费者信息访问和使用的法规，可能影响公司为商户有效提供服务的能力[131] - 公司受广泛政府监管，新法律法规、行业标准或现有法规修订可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[142] - 交换费受到越来越严格的法律、监管和立法审查，多德 - 弗兰克法案对公司业务有诸多限制和影响[144][145] - 公司和许多商户受联邦贸易委员会法案等多项法律法规约束，违规可能导致调查、罚款和资金返还等损失和责任[146][147] - 2018年公司关闭约1200个商户账户以确保符合卡协会订阅电子商务标准[155] - 法律法规可能使公司改变产品服务、增加合规成本、调整服务定价，影响业务增长、收入和成本[150] - 不遵守支付网络规则或第三方处理器标准，可能面临罚款、注册被暂停或终止，无法按现有规模开展业务[151][152] - 美国新立法可能影响金融市场监管，如多德 - 弗兰克法案等，或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[171] 行业竞争情况 - 支付处理行业竞争激烈，公司主要在中小商户行业竞争，主要竞争对手包括金融机构及其附属机构和成熟支付处理公司[125] - 潜在分销合作伙伴和商户可能因担心功能损失、成本增加和业务中断而不愿更换收单机构，影响公司增长[137] - 竞争格局变化可能使公司处于竞争劣势，减少服务使用量[165][168] 业务风险因素 - 公司核心业务依赖处理系统的可靠性，系统故障可能损害客户关系并使公司承担责任[130] - 公司依赖第三方供应商提供产品和服务，如First Data和TSYS，供应商未能履行义务或无法续约可能影响公司运营和盈利能力[138][140] - 卡协会和借记卡网络费用或产品的变化可能增加公司成本或限制运营[141] - 电子支付使用量下降或行业不利发展，可能导致公司业务下滑和重大损失[156] - 新冠疫情可能导致全球业务中断，影响公司业务、财务状况、经营成果和现金流[157] - 产品服务更新可能增加成本，若未达预期或不被市场接受，会导致收入、收益、商户和分销伙伴流失[158] - 公司可能无法扩大电子支付行业份额或进入新市场，抑制业务增长和盈利能力[160] - 收购业务面临多种风险，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[162][163][164] - 公司面临经济和政治风险，经济状况恶化或利率上升可能降低电子支付交易数量和金额，导致收入下降[169] - 公司大部分商户是中小企业，易受经济波动和商户流失影响，若无法新增商户或提高支付处理量，收入将下降[172] - 公司系统及第三方系统可能因不可抗力因素（如自然灾害、疫情等）故障，影响业务运营和财务状况，财产和业务中断保险可能不足以弥补损失[173][174] - 公司依赖第三方提供服务和技术，若其停止服务，公司业务、财务状况和经营成果将受不利影响[176] - 商户或他人欺诈可能使公司承担损失，增加退款和其他负债会对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[178] - 公司对商户交易的退款有潜在责任，若商户拒绝或无法偿还退款，公司可能承担损失，增加成本并减少收入[179][180] - 若公司未遵守卡网络要求，可能被罚款、暂停或终止注册，若无法向商户或ISO收取应由其承担的罚款，公司需自行承担[181] - 公司依赖金融机构提供清算服务，若无法维持或找到替代机构，业务将受不利影响[182] - 公司风险管理政策和程序可能无法有效应对所有市场环境和风险类型，可能损害声誉、面临诉讼或监管行动[183] 财务报告内部控制情况 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，包括会计和财务报告资源不足、财务报表审查和结账流程缺陷以及会计和财务报告系统功能限制等[192] - 截至2019年12月31日，公司披露控制和程序无效，未维持有效的财务报告内部控制[193] 高级信贷安排要求 - 高级信贷安排要求公司维持一定的杠杆比率，截至2019年12月31日和2020年3月31日，总净杠杆比率不得超过8.00:1.00，到2022年12月31日及之后每季度降至不超过5.50:1.00[201] 股票相关情况 - 公司普通股交易价格可能波动，投资者可能无法按购买价格或更高价格转售股票，可能损失全部或部分投资[209] - 公司暂无计划在可预见的未来支付普通股现金股息，投资者可能无法获得投资回报，除非以高于购买价格出售股票[213] - 若证券分析师不发布关于公司业务的研究报告、下调公司普通股评级或行业评级，公司股价和交易量可能下跌[216] - 公司组织文件中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，使股东难以获得股份溢价[217] - 公司总裁、首席执行官兼董事长托马斯·普里奥雷控制公司，其利益可能与股东利益冲突[219] - 若Thomas Priore及其关联方合计持有至少50%有投票权的流通普通股，可任命董事会成员并决定需股东批准事项的结果[222] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，超过50%投票权由个人控制，可选择不遵守某些公司治理要求[223] - 公司可在权证可行使后到期前赎回，赎回价为每份0.01美元，条件是普通股最后报告售价连续20个交易日内达到或超过每股16.00美元[224] - 公司董事会有权发行一系列优先股[221] - 股东提名董事和提出年度会议审议事项需提前通知[221] - 召开特别股东大会存在一定限制[221] - 公司权证交易市场有限，已从纳斯达克全球市场摘牌，影响其流动性和股东出售能力[227] 新兴成长型公司情况 - 公司作为新兴成长型公司，可能持续至2021财年末，若三年内发行的非可转换债务或收入超过10.7亿美元，或非关联方持有的普通股市值在任何财年第二财季最后一天超过7亿美元，将在下一财年不再是新兴成长型公司[190]

消费者支付业务特定商户渠道及运营收入情况 - 2019年和2018年第三季度，消费者支付业务中特定商户渠道收入分别为120万美元和1170万美元，前九个月分别为680万美元和5780万美元[151] - 2019年和2018年第三季度，上述商户运营收入分别为50万美元和410万美元，前九个月分别为280万美元和1830万美元[151] 特定费用情况 - 2019年和2018年第三季度，特定费用分别约为120万美元和350万美元，前九个月分别为400万美元和1030万美元[152] 2019年第三季度与2018年同期业务收入对比 - 2019年第三季度与2018年同期相比，商户卡手续费收入1.0172亿美元，增长7.2%；外包服务及其他收入823.4万美元，下降5.1%；总收入1.09954亿美元，增长6.1%[154] 2019年第三季度与2018年同期运营及亏损情况对比 - 2019年第三季度与2018年同期相比，运营费用1.07229亿美元，增长7.2%；运营收入272.5万美元，下降23.5%[154] - 2019年第三季度与2018年同期相比，净亏损584.4万美元，增长128.1%[154] 2019年前九个月与2018年同期业务收入对比 - 2019年前九个月与2018年同期相比，商户卡手续费收入2.92694亿美元，下降2.3%；外包服务及其他收入2466.2万美元，增长1.5%；总收入3.17356亿美元，下降2.0%[156] 2019年前九个月与2018年同期运营及亏损情况对比 - 2019年前九个月与2018年同期相比，运营费用3.11229亿美元，增长0.6%；运营收入612.7万美元，下降58.2%[156] - 2019年前九个月与2018年同期相比，净亏损2642万美元，增长132.4%[156] 公司合并收入情况 - 2019年第三季度，公司合并收入从2018年同期的1.036亿美元增至1.1亿美元，增长640万美元，增幅6.1%[160] - 2019年前九个月，公司合并收入从3.239亿美元降至3.174亿美元，下降660万美元，降幅2.0%[164] 各支付业务板块收入情况 - 2019年第三季度，消费者支付业务收入为9405.8万美元，较2018年同期减少174.3万美元，降幅1.8%[158] - 2019年前九个月，消费者支付业务收入为2.76129亿美元，较2018年同期减少2638.5万美元，降幅8.7%[159] - 2019年第三季度，商业支付业务收入为695.7万美元，较2018年同期减少1.8万美元，降幅0.3%[158] - 2019年前九个月，商业支付业务收入为2103.2万美元，较2018年同期增加55.9万美元，增幅2.7%[159] - 2019年第三季度，综合合作伙伴业务收入为893.9万美元，而2018年同期仅为81.5万美元[158] - 2019年前九个月，综合合作伙伴业务收入为2019.5万美元，而2018年同期仅为96.2万美元[159] 公司合并运营费用情况 - 2019年第三季度，公司合并运营费用从2018年同期的1亿美元增至1.072亿美元，增加720万美元，增幅7.2%[169] - 2019年前九个月合并运营费用增加1.9百万美元，增幅0.6%，从2018年前九个月的309.3百万美元增至311.2百万美元[172] 公司合并销售、一般和行政费用情况 - 2019年第三季度，公司合并销售、一般和行政费用较2018年同期总体减少210万美元，降幅23.8%[170] - 2019年前九个月合并SG&A费用减少3.4百万美元，降幅13.9%[173] 合并薪资和员工福利情况 - 2019年第三季度合并薪资和员工福利增加0.7百万美元，增幅6.8%；前九个月增加3.5百万美元，增幅12.4%[171][174] 公司合并运营收入情况 - 2019年第三季度合并运营收入减少0.8百万美元，降幅23.5%；前九个月减少8.5百万美元，降幅58.2%[175][180] 各支付业务板块运营收入及亏损情况 - 2019年第三季度消费者支付业务板块运营收入为7.2百万美元，较2018年第三季度减少4.7百万美元，降幅39.3%；前九个月为22.3百万美元，较2018年前九个月减少15.2百万美元，降幅40.5%[176][181] - 2019年第三季度商业支付业务板块运营亏损0.4百万美元，较2018年第三季度的0.1百万美元亏损扩大；前九个月运营亏损约1.1百万美元，较2018年前九个月的约0.7百万美元亏损扩大[177][182] - 2019年第三季度集成合作伙伴业务板块运营收入为1.0百万美元，2018年第三季度运营亏损0.4百万美元；前九个月运营收入为1.3百万美元，2018年前九个月运营亏损0.6百万美元[178][183] 公司费用情况 - 2019年第三季度公司费用为5.1百万美元，较2018年第三季度减少2.8百万美元；前九个月为16.4百万美元，较2018年前九个月减少5.0百万美元[179][184] 利息费用情况 - 2019年第三季度利息费用增加3.1百万美元，增幅42.7%，达到10.5百万美元；前九个月增加8.7百万美元，增幅39.8%，达到30.6百万美元[185] 业务利息结转估值备抵情况 - 2019年前九个月公司为业务利息结转记录了7.8百万美元的估值备抵[189] GAAP合并净亏损情况 - 2019年第三季度GAAP合并净亏损为584.4万美元，2018年同期为256.2万美元；2019年前九个月为2642万美元，2018年同期为1136.7万美元[199] 资产及债务情况 - 截至2019年9月30日，现金较2018年12月31日减少1140万美元，无形资产因资产收购净增加6340万美元，长期债务净增加7100万美元，股东赤字增加2550万美元[206][207][208][209] 营运资金及现金情况 - 2019年9月30日营运资金为430万美元，2018年12月31日为2110万美元；2019年9月30日现金为420万美元，2018年12月31日为1560万美元[213] 现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动提供净现金1060万美元，2018年同期为2480万美元；投资活动使用净现金9360万美元，2018年同期为4230万美元；融资活动提供净现金7600万美元，2018年同期为880万美元[216] - 2019年前九个月经营活动净现金减少1420万美元，主要因2019年经营亏损增加和现金利息支付增加900万美元[217] 投资活动现金使用情况 - 2019年前九个月投资活动使用现金包括收购商户组合1800万美元和从YapStone收购某些资产6380万美元[218] 融资活动现金提供情况 - 2019年前九个月融资活动提供现金包括高级信贷协议下延迟提取6970万美元用于收购YapStone资产，循环信贷额度净提取1150万美元用于部分资助投资组合收购[219] 高级信贷安排借款及利率情况 - 截至2019年9月30日，高级信贷安排下未偿还借款为3.898亿美元，适用LIBOR利率为2.12%，固定利差为5%，利率为7.12%[227] - 截至2019年9月30日，公司子公司在高级信贷安排下的未偿还借款为3.898亿美元，适用的LIBOR利率为2.12%，固定利差为5%，利率为7.12%[227] 高级有担保信贷安排利率变动对利息费用影响情况 - 2019年前九个月高级担保信贷安排下适用LIBOR利率假设变动1.0%，利息费用将增减约290万美元；每年变动1.0%，年度利息费用将增减约390万美元[228] - 2019年前九个月，高级有担保信贷安排下未偿还债务的适用LIBOR利率假设变动1.0%，利息费用将增加或减少约290万美元；按年计算，该债务的适用LIBOR利率假设变动1.0%，年度利息费用将增加约390万美元[228] 利率风险套期保值情况 - 公司目前不对利率风险进行套期保值[229] 财务报告内部控制缺陷情况 - 管理层评估截至本季度报告期末，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而在合理保证水平上无效，该缺陷正在整改中[231] - 公司此前发现财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及缺乏足够的会计和财务报告资源以及财务报表审核和结账流程某些方面存在不足[233] - 公司管理层评估认为，截至本季度报告期末，由于财务报告内部控制存在重大缺陷且正在整改中，披露控制和程序未达到合理保证水平[231] 解决财务报告内部控制缺陷措施情况 - 截至2019年9月30日的季度，公司采取措施解决财务报告内部控制的重大缺陷，包括招聘额外合格财务报告人员、利用外部顾问协助财务会计和报告事项、实施额外政策和程序加强内部控制[233][235] 解决财务报告内部控制缺陷措施预期效果情况 - 公司管理层认为上述措施应能纠正已识别的重大缺陷并加强财务报告内部控制[234]

消费者支付业务板块特定订阅计费电商商户收入与运营收入情况 - 2019年和2018年第二季度，消费者支付业务板块中特定订阅计费电商商户的收入分别为170万美元和1440万美元，2019年和2018年前六个月分别为560万美元和4600万美元[148] - 2019年和2018年第二季度，与上述商户相关的运营收入分别为70万美元和420万美元，2019年和2018年前六个月分别为230万美元和1420万美元[148] 业务合并等相关费用情况 - 2019年和2018年第二季度，与业务合并、上市、法律事务等相关的费用分别约为160万美元和340万美元，2019年和2018年前六个月分别为280万美元和680万美元[149] 第二季度业务收入、运营费用、运营收入及净亏损对比 - 2019年第二季度与2018年同期相比，商户卡手续费收入9914.5万美元，增长240.9万美元，增幅2.5%；外包服务及其他收入828万美元，增长25.4万美元，增幅3.2%；总收入10742.5万美元，增长266.3万美元，增幅2.5%[151] - 2019年第二季度与2018年同期相比，运营费用10498.9万美元，增长343.2万美元，增幅3.4%；运营收入243.6万美元，减少76.9万美元，降幅24.0%[151] - 2019年第二季度与2018年同期相比，净亏损1413万美元，增加850.2万美元，增幅151.1%[151] 前六个月业务收入、运营费用、运营收入及净亏损对比 - 2019年前六个月与2018年同期相比，商户卡手续费收入19097.4万美元，减少1377.2万美元，降幅6.7%；外包服务及其他收入1642.8万美元，增长81.6万美元，增幅5.2%；总收入20740.2万美元，减少1295.6万美元，降幅5.9%[153] - 2019年前六个月与2018年同期相比，运营费用20400万美元，减少527.5万美元，降幅2.5%；运营收入340.2万美元，减少768.1万美元，降幅69.3%[153] - 2019年前六个月与2018年同期相比，净亏损2057.6万美元，增加1177.1万美元，增幅133.7%[153] 收入和运营收入影响因素 - 2019年第二季度和前六个月的收入和运营收入受特定商户账户关闭和相关费用的负面影响[148][149] 公司合并收入情况 - 2019年第二季度，公司合并收入从2018年同期的1.047亿美元增至1.074亿美元，增长270万美元，增幅2.5%[157] - 2019年上半年，公司合并收入从2.204亿美元降至2.074亿美元，下降1300万美元，降幅5.9%[161] 各业务线第二季度收入情况 - 2019年第二季度，消费者支付业务收入为9224.9万美元，较2018年同期减少548.3万美元，降幅5.6%[155] - 2019年第二季度，商业支付业务收入为709.9万美元，较2018年同期增加21.6万美元，增幅3.1%[155] - 2019年第二季度，综合合作伙伴业务收入为807.7万美元，2018年同期为14.7万美元[155] 各业务线上半年收入情况 - 2019年上半年，消费者支付业务收入为1.82071亿美元，较2018年同期减少2464.2万美元，降幅11.9%[156] - 2019年上半年，商业支付业务收入为1407.5万美元，较2018年同期增加57.7万美元，增幅4.3%[156] - 2019年上半年，综合合作伙伴业务收入为1125.6万美元，2018年同期为14.7万美元[156] 公司合并运营费用情况 - 2019年第二季度，公司合并运营费用从2018年同期的1.016亿美元增至1.05亿美元，增长340万美元，增幅3.4%[166] - 2019年第二季度，公司合并销售、一般和行政费用较2018年同期总体减少30万美元，降幅3.3%[167] - 2019年上半年合并运营费用较2018年同期减少530万美元，降幅2.5%，从2.093亿美元降至2.04亿美元[169] - 2019年上半年合并SG&A费用较2018年同期减少130万美元，降幅8.3% [170] - 2019年上半年合并薪资和员工福利较2018年同期增加280万美元，增幅15.4% [171] 公司合并运营收入情况 - 2019年第二季度合并运营收入较2018年同期减少80万美元，降幅24.0%，运营利润率从3.1%降至2.3% [173] - 2019年上半年合并运营收入较2018年同期减少770万美元，降幅69.3%，从1110万美元降至340万美元，运营利润率从5.0%降至1.6% [178] 消费者支付业务板块运营收入情况 - 2019年第二季度消费者支付业务板块运营收入较2018年同期减少300万美元，降幅28.8%，从1030万美元降至740万美元 [174] - 2019年上半年消费者支付业务板块运营收入较2018年同期减少1050万美元，降幅41.0%，从2560万美元降至1510万美元 [179] 利息费用情况 - 2019年第二季度利息费用较2018年同期增加310万美元，增幅41.2%，从760万美元增至1080万美元；上半年利息费用较2018年同期增加560万美元，增幅38.3%，从1460万美元增至2010万美元 [184] 估值备抵情况 - 截至2019年6月30日，公司为业务利息结转增加790万美元的估值备抵，其中270万美元与2018年业务利息递延税资产相关，520万美元与2019年超额业务利息相关 [188] 预测估计年度有效税率情况 - 2019年预测估计年度有效税率（EAETR）为9.4%，包括税前亏损的所得税收益，被与第163(j)条限制的2019年部分递延所得税估值备抵相关的税收拨备所抵消 [190] 公司GAAP合并净亏损情况 - 2019年第二季度末，公司GAAP合并净亏损为1413万美元，2018年同期为562.8万美元；2019年上半年为2057.6万美元，2018年同期为880.5万美元[199] 公司资产负债情况 - 截至2019年6月30日，现金较2018年12月31日减少1010万美元；无形资产因资产收购增加7120万美元；长期债务（不包括循环信贷安排下的未偿还金额）增加7070万美元；股东赤字从8550万美元增加到1.063亿美元[205][206][207][208] 公司营运资金及现金情况 - 2019年6月30日，公司营运资金为250万美元，2018年12月31日为2110万美元；现金为550万美元，2018年12月31日为1560万美元；受限现金为2170万美元，2018年12月31日为1820万美元[211] 公司现金流量情况 - 2019年上半年，经营活动提供的净现金为370万美元，2018年同期为1490万美元；投资活动使用的净现金为8980万美元，2018年同期为1430万美元；融资活动提供的净现金为7940万美元，2018年同期使用1500万美元[214] - 2019年上半年经营活动净现金减少1120万美元，主要是由于应收账款和应付账款的营运资金变化以及现金利息支付增加470万美元[215] - 2019年上半年投资活动使用的现金中，1740万美元用于收购商户组合，6380万美元用于从YapStone收购某些资产；购置财产、设备和软件分别为540万美元和570万美元[216] - 2019年上半年融资活动提供的现金中，6970万美元用于从YapStone收购某些资产，1400万美元用于部分资助投资组合收购；2018年上半年主要是股权赎回和分配8040万美元，部分被长期债务发行所得6710万美元抵消[217] 高级信贷安排借款及利率情况 - 截至2019年6月30日，高级信贷安排下的未偿还借款为3.908亿美元，适用LIBOR利率为2.41%，固定利差为5%，利率为7.41%[226] - 假设2019年上半年高级担保信贷安排下适用LIBOR利率变动1%，利息费用将增减约190万美元；每年变动1%，年度利息费用将增减约390万美元[227] - 截至2019年6月30日，公司子公司在高级信贷安排下的未偿还借款为3.908亿美元[226] - 2019年6月30日，适用的伦敦银行同业拆借利率为2.41%，固定利差为5%，利率为7.41%[226] - 2019年上半年，高级有担保信贷安排下未偿还债务的适用伦敦银行同业拆借利率假设变动1.0%，利息费用将增加或减少约190万美元[227] - 该债务适用的伦敦银行同业拆借利率假设每年变动1%，年度利息费用将增加约390万美元[227] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层认为截至本季度报告期末，披露控制和程序在合理保证水平上无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷，目前正在整改[230] - 公司此前发现财务报告内部控制存在重大缺陷，与缺乏足够会计和财务报告资源及财务报表审查和结账流程某些方面的缺陷有关[232] - 2019年第二季度，公司采取招聘人员、利用外部顾问、实施政策程序等措施解决财务报告内部控制重大缺陷[232][234] - 管理层定期与审计委员会会面，认为上述措施应能解决已发现的重大缺陷并加强财务报告内部控制[233] - 公司管理层评估认为，截至本季度报告期末，由于财务报告内部控制存在重大缺陷，披露控制和程序在合理保证水平上无效[230] - 除上述情况外，本报告期内公司财务报告内部控制未发生重大影响或可能重大影响的变化[234] 公司利率风险管理情况 - 公司目前未对利率风险进行套期保值[228]

公司合并收入变化 - 2019年第一季度公司合并收入较2018年同期减少1560万美元，降幅13.5%，至1亿美元[133][136] 各业务线收入变化 - 2019年第一季度消费者支付业务收入较2018年同期减少1920万美元，降幅17.6%，至8982.2万美元[135][136] - 2019年第一季度商业支付和管理服务业务收入较2018年同期增加350万美元，增幅53.5%，至1015.5万美元[135][136] 公司合并运营费用变化 - 2019年第一季度公司合并运营费用较2018年同期减少870.7万美元，降幅8.1%，至9901.1万美元[133][140] 各项费用成本变化 - 2019年第一季度商户卡手续费成本较2018年同期减少1494.2万美元，降幅18.0%，至6787.1万美元[133][140] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用较2018年同期减少104万美元，降幅13.4%，至675万美元[133][141] 公司运营收入变化 - 2019年第一季度公司运营收入较2018年同期减少691.2万美元，降幅87.7%，至96.6万美元[133][135] - 2019年第一季度，公司运营收入减少690万美元，降幅87.7%，运营利润率从2018年第一季度的6.8%降至1.0%[143] 各业务线运营收入（亏损）变化 - 2019年第一季度消费者支付业务运营收入较2018年同期减少749.6万美元，降幅49.3%，至771.9万美元[135] - 2019年第一季度商业支付和管理服务业务运营亏损较2018年同期增加35.7万美元，增幅109.2%，至68.4万美元[135] - 2019年第一季度，消费者支付业务板块运营收入为770万美元，较2018年第一季度的1520万美元减少750万美元，降幅49.3%[144] - 2019年第一季度，商业支付和管理服务业务板块运营亏损70万美元，而2018年第一季度亏损30万美元[145] 公司净亏损变化 - 2019年第一季度公司净亏损较2018年同期增加326.9万美元，增幅102.9%，至644.6万美元[133] - 2019年第一季度，公司合并净亏损为640万美元，而2018年第一季度亏损为320万美元[152] 公司其他财务指标变化 - 2019年第一季度，公司企业费用为610万美元，较2018年第一季度的700万美元减少90万美元[147] - 2019年第一季度，公司利息费用增至940万美元，较2018年第一季度的690万美元增加240万美元，增幅35.1%[148] - 2019年第一季度，公司其他净收入为20万美元，而2018年第一季度为费用410万美元[149] - 2019年第一季度，公司有效所得税税率为21.1%，税前亏损820万美元，税收优惠为170万美元，预计全年有效所得税税率约为22%[150] 公司资产负债变化 - 截至2019年3月31日，公司现金减少650万美元，无形资产增加8230万美元，长期债务增加8040万美元，股东赤字增加530万美元[163][164][165][166] 公司现金流变化 - 2019年第一季度，公司经营活动净现金使用120万美元，投资活动净现金使用8220万美元，融资活动净现金提供7880万美元[172] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为7880万美元，2018年第一季度融资活动使用的净现金为1230万美元[175] 融资活动现金流详情 - 2019年第一季度金额中包括一笔6970万美元（扣除发行折扣）的延迟提款，用于从YapStone收购某些资产；还有一笔1000万美元的循环信贷提款，用于部分资助投资组合收购[175] - 2018年第一季度融资活动现金流主要因7810万美元的股权赎回和分配以及130万美元的债务偿还和债务发行成本导致，部分被6710万美元的长期债务发行所得抵消[175][176] 公司合同义务和承诺变化 - 与年报披露相比，公司合同义务和承诺无重大变化，除了现有高级信贷协议下新增7000万美元定期债务和1000万美元循环信贷额度借款[178] 公司借款情况 - 截至2019年3月31日，公司子公司在高级信贷安排下有3.918亿美元未偿还借款，适用LIBOR利率为2.5%，固定利差为5%，利率为7.5%[183] 利率变动对利息费用影响 - 2019年第一季度，高级担保信贷安排下适用LIBOR利率假设变动1.0%，利息费用将增减约100万美元；每年变动1%，年度利息费用将增减约390万美元[184] 公司利率风险管理 - 公司目前未对利率风险进行套期保值[185] 公司内部控制情况 - 截至本季度报告期末，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而未达到合理保证水平，相关缺陷正在整改[187] 内部控制重大缺陷原因 - 此前确定财务报告内部控制重大缺陷与缺乏足够会计和财务报告资源、财务报表审查和结账流程某些方面存在缺陷有关[189] 解决内部控制重大缺陷措施 - 2019年第一季度，公司采取招聘人员、利用外部顾问、实施额外政策和程序等措施解决财务报告内部控制重大缺陷[191]

公司财务数据关键指标变化 - 2018年全年营收4.244亿美元，净亏损1500万美元，调整后EBITDA为5290万美元；2017年全年营收4.256亿美元，净利润460万美元，调整后EBITDA为5690万美元[30] - 截至2018年12月31日，公司未偿还债务为4.127亿美元，较2017年12月31日的2.831亿美元增加1.296亿美元，增幅46% [207] - 2018年、2017年和2016年，公司总利息费用分别为2990万美元、2510万美元和480万美元[207] - 高级信贷安排要求借款人总净杠杆率在2018年12月31日不超过6.50:1.00，2019年3月31日不超过6.25:1.00，2019年后续季度逐步降低，至2019年12月31日及之后每季度不超过5.25:1.00，截至2018年12月31日借款人总净杠杆率为5.06:1.00[212] 美国支付市场趋势 - 预计到2021年，美国消费者支付（按美元交易量计算）中基于卡和电子的支付将占83%，2011年和2016年分别为64%和75%[33] - 2016年美国B2B交易量中超过51%通过支票支付[36] - 2016年美国信用卡、借记卡和预付卡的购买交易量约为6.2万亿美元，预计到2021年将达到近8.5万亿美元，复合年增长率为6.6%[37] 公司业务合作与增长策略 - 公司与约1000家ISO、FI、ISV、VAR和其他推荐合作伙伴保持着强大的经销商关系[47] - 公司计划通过现有经销商网络和商户基础实现有机增长[52] - 公司打算继续扩大分销网络，与ISV和VAR建立新的合作伙伴关系[53] - 公司计划推动商户采用增值服务和工具，提高每个商户的利润率[54] - 公司打算继续在有吸引力的行业中增强和部署技术支持的支付解决方案[55] - 公司计划有选择地进行战略和战术收购，以实现股东价值最大化[58] 公司技术产品情况 - Vortex.Cloud力争实现99.999%的正常运行时间[59] - Vortex.OS为支付运营部门提供关键技术功能[60] - MX Connect为经销商提供丰富功能以管理业务和客户关系[62] 公司业务运营相关数据 - 公司利用约180名员工为美国运通发起BIP或商户融资贷款[68] - 无单一经销商关系贡献超过总银行卡处理量的10%[74] - Priority CPX产品在美国独立来看是第52大商户收单机构[74] - 截至2017年，公司在非银行美国商户收单机构中按交易量排名第6[89] - 万事达卡/维萨卡购买量在2017年有所增长[89] - 中小商户市场约有720万家商户，每年信用卡/借记卡交易额超8000亿美元，收单机构净收入约60亿美元，中小商户占美国银行卡购买量的30% - 35%[92] - 约67%的小企业和81%的中型企业认可科技赋能解决方案对日常运营和长期增长的积极作用[93] - 截至2018年12月31日，公司拥有超过30个活跃商标[117] - 截至2018年12月31日，公司有562名员工，其中516名为全职员工[118] - 2018年12月31日止年度，公司在Visa和MasterCard网络处理的交易量约为358亿美元[156] 行业法规政策 - 《多德 - 弗兰克法案》规定资产达100亿美元及以上的发卡机构，借记卡交换费率上限为每笔交易0.21美元，外加0.05%的从价成分，符合条件的发卡机构每笔交易可额外收取0.01美元用于欺诈预防成本[96] - 《多德 - 弗兰克法案》允许商家设置信用卡最低消费金额（不超过10美元），并为消费者提供现金、支票、借记卡或信用卡支付的折扣或激励[97] 行业竞争与市场格局 - 大型收单机构因冗余的遗留系统阻碍创新，可能会将市场份额输给拥有更灵活动态IT系统的收单机构，如Priority[90] - 定价曾是影响商户选择收单机构的关键因素，拥有先进科技服务、优质客户服务的提供商更具优势，领先收单机构将增加服务以扩大交叉销售机会[91] - 支付行业竞争激烈，公司主要竞争对手包括美国银行商户服务、大通商户服务等金融机构及支付处理公司[122] 公司合规与风险 - 公司作为商户收单机构，需遵守Visa、MasterCard等支付网络的规则和标准，可能面临罚款或处罚[100] - 公司被联邦金融机构检查委员会视为技术服务提供商，需接受由美联储系统、FDIC和货币监理署组成的跨部门小组的审计[106] - 公司制定了反洗钱合规计划，以协助客户满足美国联邦反洗钱法律法规要求[108] - 美国政府法规限制消费者信息使用，公司运营需遵守相关规定[136] - 公司需遵守与商户和金融机构的合同，确保非公开消费者信息的保密和安全[140] - 更严格隐私法律或规则可能增加公司合规成本，降低尽职调查和风险监控能力[141] - 潜在分销合作伙伴和商户可能因切换收单机构的弊端而不愿合作，影响公司增长[142] - 依赖第三方供应商，其未能履行义务会对公司运营和盈利能力产生不利影响[143][144] - 卡协会和借记卡网络费用或产品变化可能增加公司成本，限制运营[146] - 公司业务受广泛政府监管，新法律法规或标准变化可能对业务产生不利影响[147] - 收购面临多种风险，如整合资源困难、影响业务关系、承担潜在负债等[168][169] - 竞争格局变化，包括技术营销、竞品出现、行业合并等可能带来不利影响[171][173] - 公司可能无法有效管理知识产权，面临侵权索赔和技术许可问题[172][173] - 受经济和政治风险、商业周期及消费支出影响，业务可能受冲击[175] - 美国市场的经济、政治和市场条件变化可能影响公司营收和盈利[176] - 美国新立法和贸易政策变化可能对公司业务产生重大不利影响[177] - 大量中小商户客户使公司受经济波动和商户流失影响更大[178] - 系统可能因不可控因素故障，导致服务中断和业务损失[179][180] - 依赖第三方服务和技术提供商，其服务中断会影响公司业务[182] - 面临商户和卡片欺诈风险，可能导致损失和成本增加[184][185] - 公司银行赞助商在特定情况下可终止与公司的协议，若无法在适用的缩减期内找到替代银行赞助商，公司将无法处理电子支付交易[188] - 2018年7月，货币监理署宣布将开始接受金融科技公司的特殊目的国家银行牌照申请，这可能增加公司竞争风险[191] - 公司风险管理政策和程序可能无法有效减轻所有市场环境下的风险敞口，风险检测系统存在较高的“误报”风险[192] - 公司可能面临各种法律诉讼和监管调查，若最终判决或和解金额大幅超过保险范围，将对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[193] - 公司总裁、首席执行官兼董事长Thomas Priore受到美国证券交易委员会的民事命令约束，这可能使公司面临更高的监管审查[194] 公司收购情况 - 2015年6月19日，公司以约2760万美元收购相关资产[87] - 2018年，公司以750万美元现金加公允价值500万美元的普通股收购四家企业，潜在额外或有对价达150万美元[87] 公司账户管理情况 - 2018年第一季度，公司关闭超1200个商户账户以确保符合卡协会订阅电子商务标准[158] - 2018年，公司为确保符合卡协会订阅电子商务标准关闭约1200个商户账户[162] 公司合作协议情况 - 公司与First Data的现行修订和重述处理协议于2014年12月签订，有效期至2019年12月，之后自动逐年续约[143] - 公司与TSYS的现行处理协议于2019年1月1日生效，为期三年，之后自动逐年续约[143] 公司信贷相关情况 - 公司高级信贷安排包括2500万美元的循环信贷安排，截至2018年12月31日未提取[207] - 信贷协议违约时，贷款人可加速到期付款、终止信贷承诺，公司可能无足够资产偿还债务[213] - 未来信贷安排或债务工具可能包含类似或更广泛违约事件，现有信贷安排以公司大部分资产作抵押[214] - 信贷协议中的限制性契约可能限制公司业务开展，如限制支付股息、回购股票、举债等[215][216][219] 公司新兴成长型公司情况 - 公司作为新兴成长型公司，可能持续至2021财年结束，若三年内发行的非可转换债务或收入超过10.7亿美元，或非关联方持有的普通股市值在任何财年第二财季最后一天超过7亿美元，将从下一财年起不再是新兴成长型公司[202] 公司财务报告内部控制情况 - 公司已确定财务报告内部控制存在重大缺陷，一是缺乏足够有经验的资源来解读复杂会计指南和编制财务报表，二是财务报表结账流程某些方面存在缺陷[203][204] 公司股票相关情况 - 公司普通股交易价格可能波动，受多种因素影响，包括业绩、市场行情、战略行动等[218][220] - 公司暂无计划在可预见未来支付现金股息，收益将用于运营、扩张和偿债[224] - 证券分析师不发布研究报告、下调评级或停止覆盖公司，可能导致股价和交易量下降[225][226] - 公司章程中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，使股东难以获得股份溢价[227][229] - 过去市场波动后股东曾发起证券集体诉讼，若公司卷入诉讼，将产生成本并分散管理层注意力[223] - 公司普通股公开流通股和交易量低时，价格波动可能更大[222]