财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收1.993亿美元，较上年增长超12%；调整后毛利7290万美元，增长20%；调整后EBITDA 4460万美元，提升12%；调整后毛利率36.6%，较上年同期增加230个基点 [10] - 2023年全年营收7.556亿美元，增长14%；调整后毛利2.753亿美元，增长21%；调整后毛利率增加220个基点至36.4%；调整后EBITDA较上年增长20% [11] - 预计2024年全年营收8.75 - 8.9亿美元，增长约16% - 18%；调整后EBITDA 1.93 - 1.98亿美元，增长15% - 18%；调整后毛利增长18% - 22%，达3.25 - 3.35亿美元 [11][12][40] - 2023年第四季度末债务增至6.544亿美元，净债务6.148亿美元，较第三季度末增加30万美元；流动资金方面，循环信贷额度下6500万美元借款额度可用，资产负债表上有3960万美元不受限制现金 [35][36] - 截至12月31日的LTM期间，调整后EBITDA为1.683亿美元，较第三季度末增长480万美元，自2022年底增长2800万美元（20%） [37] 各条业务线数据和关键指标变化 SMB业务 - 2023年第四季度营收1.399亿美元，较上年同期减少990万美元（7%）；剔除大型经销商影响，营收增长超5% [22] - 银行卡交易额146亿美元，较上年下降2%；剔除影响后，季度内增长7% [23] - 季度内平均商户账户超20.5万个，低于2022年第四季度的25.7万个；新商户入驻平均每月3700个，低于去年同期的4600个；剔除影响后，平均商户账户增加4300个，新商户入驻每月增加300个 [24] - 第四季度调整后毛利3160万美元，较去年同期减少440万美元（12%）；毛利率22.6%，低于去年的24%；季度运营收入1110万美元，较上年同期减少380万美元 [25][27] B2B业务 - 2023年第四季度营收2120万美元，较上年增加1840万美元；Plastiq贡献1750万美元，CPX增长140万美元（57%），部分被业务余额30万美元减少抵消 [28] - 调整后毛利增至530万美元，CPX毛利增长60%；季度毛利率24.9%，去年为62.1%，下降归因于Plastiq收购及GAAP报告要求影响；该业务产生170万美元运营亏损 [29] 企业业务 - 2023年第四季度营收3810万美元，较上年增加1330万美元（53%）；调整后毛利增长55%至3600万美元，调整后毛利率提升至94.5%；运营收入2390万美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持统一商务愿景，将支付和银行功能整合在单一平台，受益于高利率，能适应多种宏观经济环境 [8] - 持续创新SaaS支付服务套件和Passport商务引擎，满足客户不断变化的需求 [16] - 认为结合支付和银行功能的系统在多主体环境中分发资金至关重要，致力于优化合作伙伴体验 [15] - 公司表现优于同行，独特能力和参与方式带来长期增长潜力 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务呈现积极趋势，2023年取得历史最佳业绩，2024年及以后有望表现更好 [4] - 相信Plastiq B2B渠道将成为业务重要增长驱动力，公司有能力整合运营软件和支付资产以推动盈利 [13] - 客户和市场环境表明，结合支付和银行功能的系统需求大，公司致力于满足客户期望 [15] 其他重要信息 - 电话会议中可能提及非GAAP指标，相关指标与GAAP指标的调节可在公司新闻稿和SEC文件中查看 [3] - 公司专有统一商务平台旨在收款、存钱、贷款和汇款，结合强大支付和银行功能，实现商业网络货币化 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SMB业务主要针对的垂直领域及医疗支付业务重组费用后续影响 - 公司表示SMB业务不会偏离历史做法，有多元化经销商，包括水平销售网络和垂直领域，如专业服务、批发贸易、循环计费等；将在第二季度推出建筑领域独特工具，也会增加医疗领域投入；医疗支付业务重组费用已在第四季度计提，不会对后续数据有太大影响，已包含在指引中 [56][57][58] 问题2: 2024年费用趋势、成本收入趋势及投资方向，以及影响业绩指引高低端的因素 - 公司会在2024年保持费用纪律，SMB业务中大型经销商增长可能压缩核心毛利率，但辅助产品销售有望提升整体利润率；企业和B2B业务利润率有望扩张或保持稳定；Plastiq业务在2024年全年影响可能对B2B毛利率有压力，但业务表现良好 [61][62][63] - 宏观环境有影响，但公司业务多元化可抵消部分不利因素；B2B业务在高利率和经济放缓时表现较好；最大机会是让现有客户采用银行和支付相关工具，且无需额外成本 [64][65][66] 问题3: 资产负债表中净债务增加情况下的资本部署计划、是否有战略剥离机会，以及EBITDA转化为自由现金流的情况和企业业务增长可持续性及相关行业趋势 - 债务增加主要因Plastiq收购，从净债务角度看交易中性，随着EBITDA增长公司持续去杠杆；公司会持续考虑资本部署，以增加股东价值，但不会提前透露潜在计划 [73][74][75] - 公司会寻找提高EBITDA转化为自由现金流的方法，如提高资产负债表效率、降低资本成本、优化收购资本部署等 [81] - 企业业务增长在建筑、投资管理、房地产等行业有机会，这些行业资金流动大、需求复杂，公司工具能满足需求 [82][87][88] 问题4: Q4毛利中58%来自月费的各业务板块分布情况及非银行卡交易量相关业务的增长情况 - SMB业务中固定月费占季度毛利15%以上，企业业务月费和合规投资收入构成其余非交易或交易量相关的经常性毛利，企业业务占比较大，但SMB也有稳定经常性毛利 [91] - 2023年Q4非交易或交易量相关毛利占比从去年同期的43%提升至58%，全年为51%，呈增长趋势 [95]

业绩总结 - 2023财年净收入为7.556亿美元，同比增长14%[41] - 调整后的毛利润为2.753亿美元，同比增长21%[6] - 调整后的EBITDA为1.683亿美元，同比增长20%[14] - 2023年全年毛利润为1.627亿美元，毛利率为34.8%[65] - 2023年第四季度的收入为1.993亿美元，同比增长12%[26] - 2023年第四季度的调整后毛利润为7290万美元，同比增长20%[11] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4460万美元，同比增长12%[59] - 2023年第四季度的可调整毛利为7290万美元[66] - 2023年第四季度的调整后毛利率为36.6%[66] 用户数据 - 平均账单客户数量从425K增加至650K，增长53%[21] 未来展望 - 预计2024年调整后的毛利润将在8.75亿至8.90亿美元之间，增长幅度为18%至22%[55] - 2024年公司预计全年收入在3.25亿至3.35亿美元之间，增长率为15%至18%[61] - 2024年调整后EBITDA预计在1.93亿至1.98亿美元之间，增长率为16%至18%[64] 成本与费用 - 2023年第四季度的SG&A费用为1410万美元，主要由于收购相关费用和重组费用的增加[50] - 2023年第四季度的运营收入为1110万美元，同比下降26%[17] 负债情况 - 截至2023年9月30日，公司的总债务为6.544亿美元，较2023年第三季度的6.391亿美元增加[60] - 截至2023年第四季度，净债务为6148万美元，较第三季度增加30万美元[60]

整体财务业绩 - 2023年公司合并收入为7.556亿美元，较2022年的6.636亿美元增加9200万美元，增幅13.9%[169] - 2023年总营收7.55612亿美元，较2022年的6.63641亿美元增长13.86%[243] - 2023年运营收入8152.4万美元，较2022年的5616.5万美元增长45.15%[243] - 2023年净亏损131.1万美元，较2022年的215万美元有所收窄[243] - 2023年基本和摊薄后每股亏损均为0.63美元，2022年为0.50美元[243] - 2023年12月31日总资产16.15337亿美元，较2022年的13.73363亿美元增长17.62%[241] - 2023年12月31日总负债15.02796亿美元，较2022年的12.4057亿美元增长21.14%[241] - 2023年12月31日股东赤字1.46064亿美元，较2022年的1.02786亿美元有所扩大[241] - 2023年加权平均流通普通股数量基本和摊薄后均为7833.3万股，2022年为7823.3万股[243] - 2023年应付账款和应计费用为5264.3万美元，较2022年的5186.4万美元略有增长[241] - 2023年应收账款净额为5855.1万美元，较2022年的7811.3万美元有所下降[241] - 2023年末普通股股数为76,957股，较2022年末的76,044股有所增加；库存股股数为2,632股，较2022年末的2,341股增加[248] - 2023年净亏损1,311千美元，2022年净亏损2,150千美元，2021年净利润1,389千美元[250] - 2023年、2022年和2021年总营收分别为7.55612亿美元、6.63641亿美元和5.14901亿美元[364] 各项收入情况 - 2023年各项收入中，商户卡手续费收入5.952亿美元，增幅7.6%；货币传输服务收入9810万美元，增幅37.2%；外包服务及其他服务收入4960万美元，增幅67.4%；设备收入1270万美元，增幅34.2%[171][172][173][174] - 2023年SMB支付业务收入为5.829亿美元，较2022年增加2060万美元，增幅3.7%；运营收入为4650万美元，较2022年减少840万美元，降幅15.3%[187][188] - B2B支付业务2023年营收4070万美元，较2022年的1890万美元增长2180万美元，增幅115.6%[191] - 企业支付业务2023年营收1.32亿美元，较2022年的8250万美元增长4950万美元，增幅60.0%[195] - 2023年、2022年和2021年商户卡手续费收入分别为5.95205亿美元、5.53037亿美元和4.68764亿美元[364] - 2023年、2022年和2021年货币传输服务收入分别为9813.7万美元、7153.6万美元和1941.5万美元[364] - 2023年、2022年和2021年外包服务及其他服务收入分别为4960万美元、2962.7万美元和2103.3万美元[364] - 2023年、2022年和2021年设备收入分别为1267万美元、944.1万美元和568.9万美元[364] 运营费用情况 - 2023年公司运营费用为6.741亿美元，较2022年的6.075亿美元增加6660万美元[175] - 2023年服务成本（不包括折旧和摊销）为4.803亿美元，较2022年增加4360万美元，增幅10.0%，占总收入的比例降至63.6%[176] - 2023年薪资和员工福利费用为8000万美元，较2022年增加1490万美元，增幅22.9%，员工人数从2022年的870人增至983人[177] - 2023年折旧和摊销费用为6840万美元，较2022年减少230万美元，降幅3.2%[178] - 2023年销售、一般和行政费用为4540万美元，较2022年增加1040万美元，增幅29.9%，主要是由于非经常性费用和支持公司整体增长的其他费用[179] - 2023年利息费用为7610万美元，较2022年增加2250万美元，增幅42.1%；其他收入净额为170万美元，较2022年增加110万美元，增幅194.7%[181] - 2023年全年公司产生170万美元收购相关成本，计入销售、一般和行政费用[353] 各业务运营情况 - B2B支付业务2023年运营亏损250万美元，而2022年运营收入为20万美元，主要因CPX业务坏账准备等因素[192] - 企业支付业务2023年运营收入7400万美元，较2022年的3090万美元增长4310万美元，增幅139.1%[196] 现金流量情况 - 2023年末营运资金为2920万美元，2022年末为2250万美元；2023年末现金及现金等价物余额为3960万美元，2022年末为1850万美元[199] - 2023年经营活动提供的净现金为8130万美元，较2022年的7050万美元增加1080万美元，增幅15.2%[202] - 2023年投资活动使用的净现金为5570万美元，2022年为3650万美元；2023年收购业务使用净现金2820万美元，2022年为500万美元[203] - 2023年融资活动提供的净现金为2.101亿美元，2022年为850万美元[204] - 2023年经营活动提供的净现金为81,256千美元，2022年为70,518千美元，2021年为9,377千美元[250] - 2023年投资活动使用的净现金为55,748千美元，2022年为36,503千美元，2021年为451,033千美元[250] - 2023年融资活动提供的净现金为210,105千美元，2022年为8,502千美元，2021年为871,629千美元[252] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为796,223千美元，2022年末为560,610千美元，2021年末为518,093千美元[252] - 2023年支付的利息现金为75,859千美元，2022年为46,907千美元，2021年为26,056千美元[252] - 2023年支付的所得税现金净额为12,917千美元，2022年为6,744千美元，2021年为2,212千美元[252] 债务情况 - 2023年末未偿还债务义务为6.387亿美元，较2022年末的6.051亿美元增加3360万美元[205] - 自2023年6月30日起，公司定期贷款和循环信贷安排的参考利率从LIBOR改为SOFR；循环信贷安排额度从4000万美元增至6500万美元[212] - 截至2023年12月31日，公司信贷协议下未偿还借款为6.544亿美元，假设适用的SOFR利率变动1%，每年现金利息费用将变动约670万美元[219] - 公司债务按基准利率或SOFR利率加适用利差计息，SOFR利率下限为每年1%[219] 收购情况 - 2023年7月31日，公司完成对Plastiq大部分资产的收购，总对价3700万美元，其中现金支付2850万美元，无形资产价值3050万美元[230] - 2023年，公司完成对Plastiq, Inc.的收购，总对价3700万美元，其中现金支付2850万美元，无形资产价值3000万美元[232] - 2023年7月31日完成对Plastiq收购，总收购对价约3700万美元，含2850万美元现金[345] - 收购Plastiq的或有对价公允价值采用蒙特卡罗模拟确定，截至2023年12月31日，总对价970万美元[348][350] - 2023年第四季度对收购Plastiq进行计量期调整，现金和受限现金减少4万美元，应收账款减少5万美元等[349] - 2023年8月1日至12月31日，Plastiq业务收入2743.6万美元，经营亏损199.7万美元[351] - 2022年11月18日完成对Ovvi收购，总企业价值568.5万美元[354][355] - 2021年9月17日完成对Finxera 100%股权收购，总购买对价4.0701亿美元[356][359] - 2021年4月28日子公司收购Wholesale Payments剩余投资组合权，初始现金支付4120万美元[360] - 2021年6月25日子公司收购C&H Financial部分资产和负债，总购买价格3970万美元[361][362][363] 审计情况 - 审计师认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[224] - 审计师对公司收购Plastiq的会计处理审计复杂，因确定或有对价和无形资产公允价值存在重大估计不确定性[231] - 审计师对公司应计剩余佣金和剩余佣金费用的审计复杂，因ISO合同定价条款不标准、合同和交易量大[236] 会计政策与处理 - 公司采用五步模型评估客户合同，对许多合同采用组合方法确认收入[261] - 公司提供支付服务时会授予客户软件应用有限许可，二者为单一履约义务[262] - 公司业务包括SMB、B2B和企业支付，收入按净额或总额确认[264][267][269] - 公司对不同类型的收入，如注册费、订阅费等有不同的确认方式[271] - 公司对成本的处理包括将部分费用资本化和费用化，如服务成本、软件成本等[273][290] - 公司使用收购法核算业务合并，资产收购相关成本计入所收购资产[303][304] - 公司每年或特定情况下对商誉进行减值测试[297] - 公司评估租赁安排分类为经营或融资租赁，租期12个月及以下一般不纳入资产负债表[298] - 公司按授予日公允价值确认股份支付成本，费用在服务期内确认[312] - 公司回购普通股采用成本法核算库存股[325] 其他财务指标 - 截至2023年12月31日，公司资产负债表上应计剩余佣金为3300万美元，2023年运营成本中的剩余佣金费用为4.151亿美元[235] - 合同收购成本净额在2023年12月31日为660万美元，2022年为210万美元[278] - 2023和2022年合同收购成本摊销费用分别为100万美元和20万美元[278] - 2023年12月31日和2022年应收账款预期损失备抵分别为530万美元和110万美元[283] - 2023年12月31日和2022年结算资产预期损失备抵分别为660万美元和500万美元[283] - 2023年内部使用软件加速折旧为30万美元，2022和2021年无减值费用[291] - 2023、2022和2021年资本化软件开发成本分别为2130万美元、1680万美元和780万美元，截至2023年和2022年12月31日，扣除累计摊销后分别为4060万美元和2810万美元[292] - 2023、2022和2021年资本化软件开发成本的摊销费用分别为940万美元、690万美元和590万美元[293] - 公司计划于2024年6月30日终止PayRight预付款业务，2023年相关重组成本包括350万美元预付款备抵和30万美元加速折旧摊销[302] - 2023、2022和2021年剩余佣金费用分别为4.151亿美元、3.962亿美元和3.302亿美元[310] - 截至2023年和2022年12月31日，ISO存款和损失准备金对应的受限现金账户分别为640万美元和510万美元[311] - 2023 - 2021年，有商户可携权的ISO机构推荐的商户在公司SMB支付可报告板块产生的收入分别约占公司合并收入的15%、21%和22%[337] - 截至2023年12月31日，公司结算资产和客户/订阅者账户余额为7.456亿美元，其中与客户账户余额相关的现金及现金等价物为7.108亿美元[338] 会计准则采用情况 - 2023年1月1日起采用ASU 2016 - 13，对公司经审计合并财务报表无重大影响[340] - 2023年6月30日采用Topic 848可选权宜之计，对公司合并财务报表无重大影响[341] - 2024年将采用ASU 2023 - 07，预计仅影响披露，不影响经营成果、财务状况或现金流[342] - 公司正在评估采用ASU 2023 - 09的时间及对披露的潜在影响[343] 业务部门情况 - 公司通过三个可报告业务部门提供服务，分别为中小企业支付、企业对企业支付和企业支付[255] - 2023年的业绩包含7月31日通过第11章破产程序收购的Plastiq业务的收购后业绩[259]

2023年财务数据 - 2023年第四季度营收1.993亿美元，同比增长12.2%；全年营收7.556亿美元，同比增长13.9%[3] - 2023年第四季度调整后毛利润7290万美元，同比增长19.5%；全年调整后毛利润2.753亿美元，同比增长21.3%[3] - 2023年第四季度调整后毛利率36.6%，同比增加230个基点；全年调整后毛利率36.4%，同比增加220个基点[3] - 2023年第四季度营业利润2200万美元，同比增长21.1%；全年营业利润8150万美元，同比增长45.2%[3] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4460万美元，同比增长12.2%；全年调整后EBITDA为1.683亿美元，同比增长20.0%[3] - 2023年全年营收7.56亿美元，较2022年的6.64亿美元增长13.9%[23] - 2023年全年净亏损131.1万美元，较2022年的215万美元有所收窄[23] - 截至2023年12月31日，总资产16.15亿美元，较2022年的13.73亿美元增长17.6%[26] - 2023年经营活动产生的净现金为8125.6万美元，较2022年的7051.8万美元增长15.2%[28] - 2023年投资活动使用的净现金为5574.8万美元，较2022年的3650.3万美元有所增加[28] - 2023年融资活动提供的净现金为2.1亿美元，较2022年的850.2万美元大幅增加[28] - SMB支付业务2023年营收5.83亿美元，经营利润率为8%[30] - B2B支付业务2023年营收4072.6万美元，经营亏损253.5万美元[30] - 企业支付业务2023年营收1.32亿美元，经营利润率为56%[30] - 2023年企业支付业务平均计费客户为55.65万个，平均每月新注册客户为5.11万个[30] 2024年财务预测 - 公司预计2024年全年营收在8.75亿至8.90亿美元之间，增长率为16%至18%[10] - 预计2024年调整后EBITDA在1.93亿至1.98亿美元之间，增长率为15%至18%[10] - 预计2024年调整后毛利润在3.25亿至3.35亿美元之间，增长率为18%至22%[10] 客户与业务规模 - 公司拥有86万活跃客户，年交易总额达1200亿美元，管理存款9亿美元[16] 业绩增长原因 - 公司业绩增长得益于中小企业收单、B2B应付账款和企业支付业务的持续强劲表现[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.89亿美元，较去年同期增长14%；调整后毛利7230万美元，增长23.6%；调整后EBITDA 4500万美元，增长28%；调整后毛利率38.3%，较去年同期增加310个基点 [5] - 年初至今营收5.563亿美元，增长14.4%；调整后毛利2.024亿美元，增长22%；调整后毛利率增加230个基点至36.4%；调整后EBITDA增长23% [13] - 预计全年营收在7.55 - 7.65亿美元之间，较2022年增长约15%；调整后EBITDA指引从1.6 - 1.65亿美元上调至1.67 - 1.7亿美元，较2022年增长超20% [13] - 第三季度薪资和福利2010万美元，较去年同期增长23%；SG&A 1140万美元，较去年同期增长12%；折旧和摊销1730万美元，较去年同期略有下降；利息支出2000万美元，较去年同期增加660万美元 [22][23] - 截至第三季度末，债务水平增至6.391亿美元，净债务6.145亿美元，较第二季度末增加1940万美元；流动性方面，循环信贷额度下有3200万美元借款能力，资产负债表上有2460万美元无限制现金；季度末后，新增5000万美元定期贷款借款 [24][25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 SMB业务 - 第三季度营收1.401亿美元，较去年同期增加20万美元；若排除大型经销商影响，营收正常化增长超13% [8] - 银行卡交易额142亿美元，较去年同期的151亿美元下降6% [8] - 季度平均商户账户近24万个，较2022年第三季度的25.2万个下降5%；若排除大型经销商影响，同比增加超5000个账户 [16] - 新商户月平均上线4000个，2022年第三季度月平均为5000个 [16] - 调整后毛利3420万美元，较去年下降130万美元或4%；若排除相关影响，本季度调整后毛利将增加约200万美元 [16][18] - 毛利率24.4%，略低于去年第三季度的25.4%；若排除2022年第三季度计费调整影响，核心业务毛利率提高30个基点 [18] - 季度运营收入1180万美元，较去年第三季度的1350万美元下降170万美元或13% [18] B2B业务 - 营收1380万美元，较去年增加890万美元或182%；Plastiq收购贡献1000万美元增长，部分被托管服务业务收尾抵消；CPX业务增长120万美元或47% [19] - 调整后毛利增至500万美元；CPX业务毛利增长60%，部分被托管服务业务收尾抵消 [19] - 毛利率36.2%，去年为61.2%，下降归因于Plastiq收购及GAAP报告要求；CPX业务毛利率近85%且持续改善 [19] - 运营收入10万美元，较去年下降10万美元 [20] 企业业务 - 第三季度营收3510万美元，较2022年第三季度的2160万美元增加1350万美元或63% [21] - 调整后毛利增长66%至3310万美元，调整后毛利率提高至超94%；运营收入2130万美元 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 致力于实现统一商务愿景，将支付和银行服务整合在单一平台，受益于高利率和当前宏观经济环境 [12] - 专注于SaaS支付套件服务和Passport商务引擎的持续创新，满足不断增长的客户需求 [7] - 持续投资于认为能为股东创造重大价值的产品和市场，包括人力和财务资本 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年至今的进展感到兴奋，努力在年底取得强劲业绩，并为2024年加速发展做好准备 [5] - 公司相信统一商务系统在当前不确定市场条件下至关重要，能满足企业对软件和支付解决方案提供商的更高要求 [14] - 认为公司过去决策为当前表现奠定基础，应被视为具有卓越远见且可持续发展的组织，未来将继续超越市场需求 [29][30][31] 其他重要信息 - 公司商务平台运营账户超82万个，过去12个月处理交易总额超1180亿美元，日均存款超8.5亿美元 [5] - 截至第三季度末，约有990名员工，其中印度开发中心有370人，2022年第三季度末约为875人 [22] - 浮动利率债务有自然对冲，截至第三季度末，该对冲覆盖超130%的债务，若包括优先股则覆盖超100%的浮动利率负债 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司业务定价动态趋势及统一商务方法如何帮助抵御同行压力 - 统一商务旨在解决客户需求，为客户和转售渠道提供更好的收入方案，使客户忠诚度提高、转售渠道有更多盈利来源；目前公司超50%的毛利来自与交易 volume 无关的服务 [37] 问题2: 基于当前趋势，中期内公司是否仍有望实现双位数的营收和利润增长 - 这是合理预期，当前市场上的指导是业务趋势的低端反映；公司希望在提供2024年指导前，对Passport Commerce平台被大型企业合作伙伴的采用和转化情况有更清晰的认识 [39] 问题3: 利率对企业业务收入轨迹和利润率的影响 - 企业业务中存款余额的利息收入以近100%的利润率计入，本季度公司总利息收入近1000万美元，其中约600万美元来自企业业务；企业业务其他收入也有很高的利润率，且大部分是月度经常性收入，不依赖交易量或交易 [41] 问题4: 公司对Plastiq采取了哪些措施使其在B2B业务中接近盈亏平衡，以及该业务的增长机会 - 公司预计在2024年第一季度使Plastiq业务实现现金流和EBITDA盈利，目前进展提前；公司将Plastiq等业务纳入Priority体系，优化基础设施和团队，降低了运营成本；目前尚未大幅增加该业务的营销支出和市场推广投入 [48] 问题5: SMB业务中大型经销商的影响是否会持续到明年第二季度 - 经销商仍与公司合作，其商户入驻趋势已稳定并有所增加；今年前九个月公司已签约116家新经销商，去年全年为70家；新协议的利润率更高；若该业务维持当前状态，第四季度和明年第一季度会有一定逆风，到明年第二季度会有所缓和，且对盈利能力的影响有限 [49][50] 问题6: 新签约经销商数量及是否能使商户数量回到之前水平，新经销商的业务垂直领域和风险状况 - 今年至今已新增116家经销商，去年全年为70家；预计会对商户数量有适度提升；商户数量净减少是由于现有商户迁移，而非新商户获取减少，且每月入驻趋势与历史水平基本稳定 [53][56][57] 问题7: B2B业务中因Plastiq加入导致毛利率下降，解释其GAAP处理差异原因 - Plastiq在交易中作为商户记录方，按GAAP要求以总额确认收入，将交换费作为服务成本；而公司商户收单业务按净额处理；从交易角度看，Plastiq业务的毛利更接近按相同方式看待的其他业务收入 [66][67][68]

公司合并收入情况 - 2023年第三季度公司合并收入为1.89亿美元，较2022年同期的1.664亿美元增加2260万美元，增幅13.6%[131] - 2023年前九个月公司合并收入为5.563亿美元，较2022年同期的4.861亿美元增加7020万美元，增幅14.4%[132] 业务收入情况 - 2023年第三季度商户卡手续费收入为1.47亿美元，较2022年同期增加930万美元，增幅6.8%[134] - 2023年前九个月商户卡手续费收入为4.411亿美元，较2022年同期增加3570万美元，增幅8.8%[135] - 2023年第三季度货币传输服务收入为2580万美元，较2022年同期增加750万美元，增幅41.0%[136] - 2023年前九个月货币传输服务收入为7100万美元，较2022年同期增加1920万美元，增幅37.1%[137] - SMB支付业务2023年前三季度收入为4.429亿美元，较2022年同期的4.124亿美元增加3058万美元，增幅7.4%；运营收入为3537.4万美元，较2022年同期的3992.8万美元减少455.4万美元，降幅11.3%[157][161][163] - B2B支付业务2023年三季度收入为1374.8万美元，较2022年同期的486.8万美元增加888万美元，增幅179.6%；前九个月收入为1950.5万美元，较2022年同期的1608.8万美元增加341.7万美元，增幅21.1%[167][168][169] - 企业支付业务2023年三季度收入为3515.8万美元，较2022年同期的2165.7万美元增加1350.1万美元；前九个月收入为9389.1万美元，较2022年同期的5764.1万美元增加3625万美元[173] - 企业支付部门2023年第三季度收入3520万美元，较2022年同期的2170万美元增长1350万美元，增幅62.2%[175] - 企业支付部门2023年前九个月收入9390万美元，较2022年同期的5760万美元增长3630万美元，增幅63.0%[176] 业务运营收入情况 - SMB支付业务2023年三季度运营收入为1182.1万美元，较2022年同期的1344.7万美元减少162.6万美元，降幅11.9%[157][162] - B2B支付业务2023年前九个月运营亏损79万美元，而2022年同期运营收入为128.9万美元[167][171] - 企业支付业务2023年三季度运营收入为2133.9万美元，较2022年同期的931.2万美元增加1202.7万美元；前九个月运营收入为5008.1万美元，较2022年同期的1950.4万美元增加3057.7万美元[173] - 企业支付部门2023年第三季度运营收入2130万美元，较2022年同期的930万美元增长1200万美元，增幅129.0%[177] - 企业支付部门2023年前九个月运营收入5010万美元，较2022年同期的1950万美元增长3060万美元，增幅156.9%[178] 业务其他指标情况 - SMB支付业务2023年商户银行卡处理金额占收入的比例从2022年的0.93%增至0.98%，前九个月从0.92%增至1.0%[160][161] - 企业支付业务2023年三季度平均计费客户为590578个，较2022年同期的387384个增加203194个；前九个月平均新注册客户为51864个，较2022年同期的29813个增加22051个[173] 成本费用情况 - 2023年第三季度服务成本（不包括折旧和摊销）为1.167亿美元，较2022年同期增加870万美元，增幅8.1%[143] - 2023年前九个月服务成本（不包括折旧和摊销）为3.539亿美元，较2022年同期增加3370万美元，增幅10.5%[144] - 2023年第三季度薪资和员工福利费用为2010万美元，较2022年同期增加370万美元，增幅22.6%[145] - 2023年前九个月薪资和员工福利费用为5830万美元，较2022年同期增加1010万美元，增幅21.0%[146] - 2023年三季度利息费用为2000万美元，较2022年同期的1340万美元增加660万美元，增幅49.3%；前九个月利息费用为5550万美元，较2022年同期的3730万美元增加1820万美元，增幅48.8%[152][153] - 2023年前三季度所得税费用为655万美元，较2022年同期的183.3万美元增加471.7万美元，有效税率从184.2%降至122.5%[154] - 企业支付部门2023年前九个月折旧和摊销费用1960万美元，较2022年同期的1860万美元增长100万美元，增幅5.4%[180] 资金与现金流情况 - 2023年9月30日公司营运资金为1660万美元，2022年同期为1860万美元；现金总额2460万美元，2022年同期为1270万美元[186] - 2023年前九个月经营活动提供净现金7270万美元，较2022年同期的5060万美元增加2210万美元[189] - 2023年前九个月投资活动使用净现金5120万美元，2022年同期为2110万美元[190] - 2023年前九个月融资活动提供净现金1.57亿美元，2022年同期使用净现金810万美元[192] 债务情况 - 截至2023年9月30日，公司未偿还债务义务为6.23亿美元，较2022年12月31日的6.051亿美元增加1790万美元[193]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收有机增长10%，达1.823亿美元，调整后毛利增长20%至6700万美元，调整后EBITDA增长21%至4110万美元，调整后毛利率为36.8%，较去年同期增加330个基点 [14] - 预计全年营收增至7.65 - 7.8亿美元，包含Plastiq贡献，维持全年调整后EBITDA在1.6 - 1.65亿美元的指引 [15][28] - 二季度银行卡交易额为159亿美元，与去年同期持平，总支付交易量为300亿美元，同比增长5%；截至二季度末的过去12个月，银行卡交易额超630亿美元，总支付交易量近1170亿美元，同比分别增长近9%和超10% [41] - 二季度末，循环信贷额度下借款能力为4950万美元，资产负债表上无限制现金为1760万美元 [27] - 二季度末，总债务降至6.127亿美元，净债务降至5.951亿美元 [47] - 二季度优先股总额为2.407亿美元，二季度优先股股息为1180万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 SMB支付业务 - Q2营收1.479亿美元，同比增长4%或540万美元，银行卡交易笔数增长10%至1.803亿笔，但银行卡交易额下降2%至151亿美元 [21] - 季度平均商户数量为25.7万，较2022年Q2增长4%，新商户入驻数量平均每月近4000家，低于2022年Q2的每月4500家 [22] - 季度运营收入为1150万美元，较去年同期下降250万美元 [23] - 调整后毛利为3530万美元，同比下降20万美元，若排除非经常性账单调整影响，毛利本季度将增加80万美元 [43] B2B业务 - 营收300万美元，较去年同期下降44%，主要因Managed Services业务逐步结束；CPX业务在Q2同比和环比均增长11% [70] - 调整后毛利降至230万美元，但调整后毛利率从去年的59.7%和今年Q1的71.4%提升至78.8% [24] - 本季度运营收支平衡，去年Q2运营收入为70万美元，今年Q1运营亏损为80万美元 [71] 企业业务 - Q2营收3140万美元，较2022年Q2增长近1300万美元或69% [45] - 调整后毛利增长72%至2930万美元，调整后毛利率扩大200个基点至超93%，运营收入为1610万美元 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于统一商务愿景，将支付和银行服务整合在单一平台，受益于逆周期业务线和当前市场环境 [34] - 创新SaaS支付套件和Passport商务引擎，以满足客户不断变化的需求，截至二季度，有13名项目经理完全集成到Passport，9名正在实施中，MX Merchant POS套件在Q2新增122个直接渠道客户，44个独立转售合作伙伴加入该分销计划 [17] - 收购Plastiq，增强B2B业务，为企业提供工作资本解决方案，优化供应商关系，最大化现金流灵活性 [18] - 公司认为现代商业需要结合支付和银行功能的平台，以加速现金流和优化营运资金，公司是企业实现这些目标的一站式解决方案 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现全年营收和盈利目标充满信心，尽管Plastiq在下半年会对EBITDA产生拖累，但公司仍重申全年调整后EBITDA指引 [15][36] - 预计未来季度SMB业务受转售合作伙伴多元化活动的影响将减小 [22][42] - 认为收购Plastiq将为公司创造价值，通过整合业务，有望扩大B2B客户群 [39] 其他重要信息 - 公司在二季度末拥有自然对冲机制，存款利息收入覆盖超115%的债务，若包括优先股浮动利率部分，覆盖83%的浮动利率负债 [73] - 季度末后，公司将循环信贷额度增加1000万美元，使总额度达到6500万美元 [74] 问答环节所有提问和回答 问题1: 转售合作伙伴对业务的影响 - 该转售合作伙伴长期与公司独家合作，现因规模扩大和产品多元化，开始将部分新商户引入其他处理器，这导致公司业务增长放缓，但预计未来影响将减小；若排除该合作伙伴影响，二季度业务量将增长3%，SMB营收将增长12% [55][56][57] 问题2: Plastiq对CPX业务的促进作用 - 公司认为Plastiq和CPX都属于自动化应付账款产品，可帮助客户优化供应链关系和营运资金；以数学示例说明使用Plastiq支付的成本优势，认为该功能不仅适用于B2B业务，也适用于SMB业务，有望在统一商务平台中发挥重要作用 [83][84][86] 问题3: 消费者支付业务平均交易金额下降的原因 - 主要是由于交易量的结构变化，部分高交易金额的业务量下降，特别是来自大型转售合作伙伴的一些业务，导致平均交易金额受到影响 [87] 问题4: B2B业务的增长前景 - 公司认为B2B业务将在未来一年大幅增长，目前看到的业务下降是由于Managed Services业务的结束，该业务在本季度已完全结束，Q4与去年相比将不再受其影响 [101][102] 问题5: Plastiq的运营成本和营收情况 - Plastiq业务每季度运营成本约为500万美元；Plastiq作为商户记录方，其营收计算方式与公司历史报告方式不同，公司提供的2500万美元以上的指引是基于Plastiq的营收模式，实际对公司的净影响会更低 [96][103] 问题6: 收购Plastiq后需添加的资源 - Plastiq申请破产并非业务陷入困境，而是为了与合适的合作伙伴重置业务；从费用角度看，公司无需添加额外资源 [110]

业绩总结 - 2023年第二季度净收入为1.823亿美元，同比增长10%[8] - 调整后毛利润为6700万美元，同比增长20%[14] - 调整后EBITDA为4110万美元，同比增长21%[14] - 2023年上半年净收入为3.673亿美元，同比增长15%[19] - 上半年调整后毛利润为1.301亿美元，同比增长21%[21] - 2023年第二季度总收入为367.3百万美元，较2022年同期的319.7百万美元增长15%[83] 用户数据 - 企业部门收入增长69%，达到3140万美元[57] - 企业部门调整后毛利润增长72%，达到2930万美元[61] - SMB部门收入为1.479亿美元，同比增长4%[32] - B2B部门收入下降44%，降至300万美元[48] 成本与支出 - 2023年第二季度薪资和福利支出增加21%，达到1910万美元[66] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）增加15%，达到1080万美元[68] - 2023年第二季度折旧和摊销费用增加3%，达到1800万美元[68] 财务状况 - 截至2023年第二季度末，总债务为612.7百万美元，较2023年第一季度的615.7百万美元减少[72] - 2023年第二季度的净债务为595.1百万美元，较2023年第一季度减少4.7百万美元[72] - 2023年第二季度的现金股息为6.47百万美元，支付方式为现金[76] - 2023年第二季度的优先股总额为240.7百万美元，扣除未计利息折扣和发行费用[75] 毛利率 - 调整后毛利率提高330个基点，达到36.8%[8] - 2023年第二季度调整后毛利为6400万美元，毛利率为36.8%[78] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4110万美元，同比增长21.2%，2022年同期为3390万美元[69]

合并收入情况 - 2023年第二季度公司合并收入为1.823亿美元，较2022年同期的1.664亿美元增加1590万美元，增幅9.6%[96] - 2023年上半年公司合并收入为3.673亿美元，较2022年同期的3.197亿美元增加4760万美元，增幅14.9%[97] 商户卡手续费收入情况 - 2023年第二季度商户卡手续费收入为1.445亿美元，较2022年同期的1.398亿美元增加470万美元，增幅3.4%[98] - 2023年上半年商户卡手续费收入为2.942亿美元，较2022年同期的2.677亿美元增加2650万美元，增幅9.9%[99] 货币传输服务收入情况 - 2023年第二季度货币传输服务收入为2370万美元，较2022年同期的1720万美元增加650万美元，增幅37.8%[100] - 2023年上半年货币传输服务收入为4510万美元，较2022年同期的3350万美元增加1160万美元，增幅34.6%[101] 运营费用情况 - 2023年第二季度运营费用为1.632亿美元，较2022年同期的1.534亿美元增加979万美元，增幅6.4%[106] - 2023年上半年运营费用为3.313亿美元，较2022年同期的2.958亿美元增加3560万美元，增幅12.0%[106] 利息费用情况 - 2023年第二季度利息费用为1780万美元，较2022年同期的1230万美元增加550万美元，增幅44.7%[114] - 2023年上半年利息费用为3550万美元，较2022年同期的2390万美元增加1160万美元，增幅48.5%[114] - 2023年上半年利息支出3550万美元，较2022年上半年的2390万美元增加1160万美元，增幅48.5%[115] 有效税率情况 - 2023年EAETR为174.5%，有效税率变化主要因对某些业务利息结转递延税资产的估值备抵增加[117] SMB支付业务情况 - 2023年Q2 SMB支付业务收入1.479亿美元，较2022年Q2的1.425亿美元增加540万美元，增幅3.8%；上半年收入3.028亿美元，较2022年上半年的2.725亿美元增加3030万美元，增幅11.1%[120][121] - 2023年Q2 SMB支付业务运营收入1150万美元，较2022年Q2的1400万美元减少250万美元，降幅17.9%；上半年运营收入2360万美元，较2022年上半年的2650万美元减少290万美元，降幅10.9%[122][123] B2B支付业务情况 - 2023年Q2 B2B支付业务收入300万美元，较2022年Q2的530万美元减少230万美元，降幅43.4%；上半年收入580万美元，较2022年上半年的1120万美元减少540万美元，降幅48.2%[126][127] - 2023年Q2 B2B支付业务运营亏损1.9万美元，而2022年Q2运营收入70万美元；上半年运营亏损90万美元，而2022年上半年运营收入110万美元[128][129] 企业支付业务情况 - 2023年Q2企业支付业务收入3140万美元，较2022年Q2的1860万美元增加1280万美元，增幅68.8%；上半年收入5870万美元，较2022年上半年的3600万美元增加2270万美元，增幅63.1%[130][131] - 2023年Q2企业支付业务运营收入1610万美元，较2022年Q2的570万美元增加1040万美元，增幅181.4%；上半年运营收入2870万美元，较2022年上半年的1020万美元增加1850万美元，增幅182.5%[132][133] 资金需求与营运资金情况 - 公司预计手头现金、运营产生的资金和循环信贷额度下的可用借款足以满足至少未来12个月的营运资金需求[138] - 2023年6月30日营运资金为340万美元，2022年6月30日为2250万美元[140] 股票回购情况 - 2022年公司董事会授权最高1000万美元的股票回购计划，2022年已回购570万美元，2023年上半年未进行回购[139] 现金情况 - 2023年6月30日现金总计1760万美元，2022年6月30日为1850万美元[140] - 2023年上半年经营活动提供净现金4690万美元，2022年为3030万美元，增加1660万美元[140] 投资与融资活动现金情况 - 2023年上半年投资活动使用净现金1310万美元，2022年为1270万美元[142] - 2023年上半年融资活动提供净现金14410万美元，2022年为60万美元[143] 债务义务情况 - 截至2023年6月30日，未偿还债务义务为5.961亿美元，较2022年12月31日减少90万美元[144] 信贷额度情况 - 定期贷款额度到期日为2027年4月，循环信贷额度到期日为2026年4月[144] - 若循环贷款和信用证本金总额超过循环信贷额度35%，需遵守总净杠杆比率限制[146] 杠杆比率与契约遵守情况 - 截至2023年6月30日，总净杠杆比率不适用，公司遵守信贷协议契约[146] 市场风险敞口情况 - 自2022年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[148]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长21%至1.85亿美元 调整后毛利润增长22%至6310万美元 调整后EBITDA增长24%至3760万美元 [32] - 银行卡交易量增长12%至1.64亿笔 银行卡交易金额增长10.6%至159亿美元 总支付金额增长10%至294亿美元 [12] - 调整后毛利率为34.1% 同比增加30个基点 [9] - 预计2023年全年收入为7.4亿至7.55亿美元 调整后EBITDA为1.6亿至1.65亿美元 [9][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - SMB业务收入1.55亿美元 运营利润1200万美元 同比下降4% [14][38] - B2B业务收入280万美元 同比下降50% 运营亏损80万美元 [41][42] - 企业业务收入2730万美元 同比增长57% 调整后毛利润2570万美元 毛利率94.1% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售交易量同比增长超过10% [26] - 第一季度新增5100家商户 同比增长8.5% [39] - ACH交易量增长9.5% 发卡量增长6.5% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资Passport平台 第一季度新增18个程序经理 部署220台MX Merchant POS终端 [10] - 计划在第二季度末和第三季度初推出即时资金 支票 借记卡发行等银行即服务工具 [10] - 专注于支付与银行的融合 利用反周期业务线在宏观经济不确定性和银行动荡中保持增长 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表现优于同行 市场份额持续增长 第二季度表现预计与第一季度相似 [4][7] - 当前环境有利于公司发展 新合作伙伴采用Passport平台的速度将推动未来业绩 [8] - 对企业和整个公司的收入和盈利机会保持非常乐观 [17] 其他重要信息 - 第一季度末债务总额为6.157亿美元 净债务为5.998亿美元 [92] - 第一季度利息收入500万美元 预计全年将显著增长 [94] - 员工总数约900人 其中320人在印度 [85] 问答环节所有的提问和回答 问题: 消费者零售收入占比及交易量表现 - 消费者零售收入占比约25% 零售交易量同比增长超过10% [50][26] 问题: 商户获取和流失情况 - 第一季度新增约5100家商户 流失率在10%以下 主要清理不活跃账户 [51] 问题: 企业业务增长驱动因素 - 企业业务增长70%来自现有客户 30%来自新客户 存款余额增长和利率上升也贡献了增长 [52][70] 问题: 并购和资产剥离策略 - 公司始终考虑资产的内在价值 如果合适会考虑剥离部分资产以降低债务并重新配置资本 [71] 问题: 竞争对手收缩带来的机会 - 在B2B支付领域看到机会 正在评估一些早期阶段但具有潜力的公司 [74][75] 问题: 新产品机会 - MX Merchant POS套件和即将推出的MX Merchant Build产品被认为具有巨大机会 [81][82]