业绩总结 - 第三季度2022年收入为1.664亿美元，较2021年第三季度的1.325亿美元增长25.6%[8] - 第三季度2022年毛利润为5850万美元，较2021年第三季度的3970万美元增长47.4%[8] - 第三季度2022年毛利率为35.1%，较2021年第三季度的30.0%提高510个基点[8] - 第三季度2022年营业收入为1410万美元，较2021年第三季度的830万美元增长69.9%[8] - 第三季度2022年调整后EBITDA为3510万美元，较2021年第三季度的2360万美元增长48.7%[8] - 2022年迄今为止的收入为4.861亿美元，较2021年同期的3.709亿美元增长31.1%[10] - 2022年迄今为止的毛利润为1.659亿美元，较2021年同期的1.063亿美元增长56.1%[10] - 2022年迄今为止的毛利率为34.1%，较2021年同期的28.7%提高540个基点[10] - 2022年迄今为止的营业收入为3800万美元，较2021年同期的2020万美元增长88.1%[10] - 2022年迄今为止的调整后EBITDA为1.005亿美元，较2021年同期的6260万美元增长60.5%[10] 用户数据 - B2B收入为490万美元，同比增长16.4%[32] - 企业收入为2170万美元，同比增长500%[32] - CPX收入增长68.8%，达到270万美元[32] 毛利与费用 - 总毛利为5850万美元，同比增长47.4%[33] - 企业毛利为2000万美元，同比增长566.7%[33] - 毛利率为35.1%，较上年增加510个基点[35] - 其他运营费用为4440万美元，同比增长41.0%[37] - 调整后EBITDA为3510万美元，同比增长48.7%[41] 财务状况 - 总债务为6.183亿美元，较第二季度减少1000万美元[44] - 高级优先股为2.251亿美元，第三季度分红总额为969万美元[45]

公司合并收入变化 - 2022年第三季度公司合并收入为1.664亿美元，较2021年同期的1.325亿美元增加3390万美元，增幅25.6%[119] - 2022年前九个月公司合并收入为4.861亿美元，较2021年同期的3.709亿美元增加1.152亿美元，增幅31.1%[120] 商户卡手续费收入变化 - 2022年第三季度商户卡手续费收入为1.377亿美元，较2021年同期的1.222亿美元增加1550万美元，增幅12.7%[121] - 2022年前九个月商户卡手续费收入为4.054亿美元，较2021年同期的3.482亿美元增加5720万美元，增幅16.4%[122] 运营成本（不包括折旧和摊销）变化 - 2022年第三季度运营成本（不包括折旧和摊销）为1.08亿美元，较2021年同期的9280万美元增加1520万美元，增幅16.4%[129] - 2022年前九个月运营成本（不包括折旧和摊销）为3.202亿美元，较2021年同期的2.645亿美元增加5570万美元，增幅21.1%[130] 薪资和员工福利费用变化 - 2022年第三季度薪资和员工福利费用为1640万美元，较2021年同期的1190万美元增加450万美元，增幅37.8%[131] - 2022年前九个月薪资和员工福利费用为4820万美元，较2021年同期的3180万美元增加1640万美元，增幅51.6%[132] 折旧和摊销费用变化 - 2022年第三季度折旧和摊销费用为1780万美元，较2021年同期的1230万美元增加550万美元，增幅44.7%[133] - 2022年前九个月折旧和摊销费用为5270万美元，较2021年同期的3210万美元增加2060万美元，增幅64.2%[134] 利息费用变化 - 2022年三季度利息费用为1340万美元，较2021年同期的820万美元增加520万美元，增幅63.4%；2022年前九个月利息费用为3730万美元，较2021年同期的2460万美元增加1270万美元，增幅51.6%[138][139] 再融资成本费用 - 2021年4月，公司注销次级债务工具和再融资高级债务工具产生未摊销递延成本和折扣费用300万美元，再融资产生第三方成本费用530万美元[140] 所得税费用及有效税率变化 - 2022年三季度所得税费用为169.1万美元，较2021年同期的79万美元增加90.1万美元；2022年前九个月所得税费用为183.3万美元，较2021年同期的4.9万美元增加178.4万美元[141] - 2022年有效税率为188.1%（三季度）和184.2%（前九个月），2021年为327.8%（三季度）和 - 0.4%（前九个月），2022年有效税率变化主要因对某些业务利息结转递延所得税资产的估值备抵增加[141] SMB支付业务收入及运营收入变化 - 2022年SMB支付业务三季度收入为1.399亿美元，较2021年同期的1.247亿美元增加1520万美元，增幅12.2%；前九个月收入为4.124亿美元，较2021年同期的3.541亿美元增加5830万美元，增幅16.5%[147][148][149] - 2022年SMB支付业务三季度运营收入为1340万美元，较2021年同期的1460万美元减少120万美元，降幅8.2%；前九个月运营收入为3990万美元，较2021年同期的4240万美元减少250万美元，降幅5.9%[147][150][151] SMB支付业务折旧和摊销费用变化 - 2022年SMB支付业务三季度折旧和摊销费用为1100万美元，与2021年同期基本持平；前九个月折旧和摊销费用为3280万美元，较2021年同期的3010万美元增加270万美元[147][152] B2B支付业务收入及运营收入变化 - 2022年B2B支付业务三季度收入为486.8万美元，较2021年同期的418.1万美元增加68.7万美元；前九个月收入为1608.8万美元，较2021年同期的1172.2万美元增加436.6万美元[154] - 2022年B2B支付业务三季度运营收入为21.7万美元，2021年同期为亏损2.9万美元；前九个月运营收入为128.9万美元，2021年同期为亏损41.7万美元[154] - B2B支付业务板块2022年第三季度收入490万美元，较2021年同期的420万美元增长70万美元，增幅16.7%；前九个月收入1610万美元，较2021年同期的1170万美元增长440万美元，增幅37.6%[156][157] - B2B支付业务板块2022年第三季度营业利润20万美元，2021年同期亏损2.9万美元；前九个月营业利润130万美元，2021年同期亏损40万美元[158][159] B2B支付业务折旧和摊销费用变化 - 2022年B2B支付业务三季度折旧和摊销费用为29.5万美元，较2021年同期的7.3万美元增加22.2万美元；前九个月折旧和摊销费用为44.1万美元，较2021年同期的22万美元增加22.1万美元[154] 企业支付业务收入及营业利润变化 - 企业支付业务板块2022年第三季度收入2170万美元，较2021年同期的360万美元增长1810万美元；前九个月收入5760万美元，较2021年同期的500万美元增长5260万美元[162][163] - 企业支付业务板块2022年第三季度营业利润930万美元，较2021年同期的120万美元增长810万美元；前九个月营业利润1950万美元，较2021年同期的160万美元增长1790万美元[164][165] 股票回购计划情况 - 2022年第二季度，公司董事会授权实施股票回购计划，可回购至多200万股普通股，总额至多1000万美元；截至2022年9月30日，已回购100.5918万股，总价420万美元，均价4.20美元，约100万股仍可回购[172] 营运资金、现金及循环信贷额度情况 - 2022年9月30日，公司营运资金为1860万美元，2021年12月31日为1960万美元；现金总计1270万美元，2021年12月31日为2030万美元；循环信贷额度可用约3400万美元[174] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2022年前九个月，经营活动产生的净现金为5060万美元，2021年同期使用260万美元；投资活动使用净现金2110万美元，2021年同期使用4.629亿美元；融资活动使用净现金810万美元，2021年同期提供8.71亿美元[176] 未偿还债务义务变化 - 截至2022年9月30日，公司未偿还债务义务（含当期部分并扣除未摊销债务折价）为5.993亿美元，较2021年12月31日的6.103亿美元减少110万美元[181] 财务契约遵守情况 - 若循环信贷协议下未偿还循环贷款和信用证的总本金超过总循环信贷额度的35%，贷款方需遵守总净杠杆率限制；截至2022年9月30日，总净杠杆率不适用，公司遵守财务契约[183] 市场风险敞口情况 - 公司市场风险敞口自2021年12月31日以来无重大变化[185]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收达1.66亿美元，同比增长超33%，毛利润达5570万美元，增长近60%，调整后EBITDA达3390万美元，增长超60%，毛利率扩张540个基点至33.5% [7] - 年初至今，总营收增长34%至近3.2亿美元，有机增长19.6%，毛利润增长61%至1.074亿美元，调整后EBITDA增长近65%至6420万美元，毛利率从28%提升至33.6% [8] - 净债务从3月31日的6.118亿美元降至6.061亿美元，总债务已降至6.138亿美元，自2021年9月收购Finxera以来，总债务减少3470万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 SMB支付业务 - 第二季度营收1.425亿美元，增长18.5%，银行卡交易额增长10.9%，交易笔数增长9%，平均交易金额增长1.7% [19] - 新商户入驻趋势良好，季度内每月平均新增超4500家，平均商户数量增长7%，专业商户收购业务持续增长 [19] - 毛利润3550万美元，增长9.2%，运营收入1400万美元，下降2.8% [21][23] B2B支付业务 - 第二季度营收530万美元，增长32.5%，CPX产品营收增长56.3%，托管服务营收增长16.7% [20] - 毛利润320万美元，增长28%，运营收入66.3万美元，增长64.1万美元 [21][24] 企业支付业务 - 第二季度营收1860万美元，较上年的70万美元增加1790万美元，主要由2021年9月收购的CFTPay推动 [20] - 毛利润1700万美元，较上年的20万美元增加1680万美元，运营收入570万美元，较上年的20万美元增加550万美元 [21][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 统一商务平台服务于SMB、B2B和企业支付市场，支持超24.8万个活跃商户账户、超39万个活跃银行存款账户，年支付交易量超1060亿美元，超80%来自集成软件产品 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年营收在6.5 - 6.65亿美元之间，EBITDA在1.45 - 1.5亿美元之间，展示了在挑战性经济环境中的表现能力 [11] - 统一商务核心旨在结合支付和银行服务功能，为企业加速现金流，公司将利用Priority Passport栈为SMB和B2B市场提供银行和支付解决方案，并为企业合作伙伴嵌入相关功能 [12] - SMB支付业务表现优于行业，B2B支付业务凭借CPX产品新增合作伙伴渠道，企业支付业务在房地产、建筑等领域不断取得集成胜利 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在不确定性，但公司通过观察领先指标，构建创新灵活的技术，利用传统和反周期资产，服务广泛经济领域，有望在逆境中取得成功 [16] - 公司认为独特和多元化的技术及产品使其在竞争中脱颖而出，未来增长前景良好 [17] 其他重要信息 - 首席财务官Mike Vollkommer将于9月初退休，退休后将以顾问身份继续为公司服务，确保平稳过渡 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: B2B和企业业务交易量增长但营收未同步的原因及下半年展望 - 公司表示需进一步核实具体交易量数据，但整体业务表现超内部目标，可能是ACH和卡交易量的组合影响了营收，企业业务增长趋势超预期 [39][40] 问题2: 下半年毛利率的预期 - 公司预计毛利率将继续上升，主要由企业业务增长和SMB专业收购业务反弹推动 [42] 问题3: 消费者支付处理量增长11%而营收增长19%的原因 - 原因包括专业商户收购业务的贡献、高利润业务占比增加，且该业务并非高风险业务，合作伙伴承担损失责任，同时还有收费回单费用等非交易量相关收入 [49][50] 问题4: 消费者支付业务毛利率同比下降的原因 - 近期ISO合作伙伴佣金结构变化导致毛利率下降，但下半年专业商户收购业务的扩张将弥补这一影响 [53] 问题5: 新的交叉销售银行即服务平台的推出时间及对营收的影响 - 预计在第三季度末至第四季度初进入测试阶段，2023年正式推出，目前已通过Pay Fact渠道开展相关业务 [54][55] 问题6: CPX业务的发展情况及处理量增长预期 - 上一季度已完成多个大型网络合作伙伴的ERP技术集成，预计第三季度末和第四季度初开始提升业务量，2023年有望实现增长 [56] 问题7: 企业业务处理量大幅增长但营收增长较小的原因 - 公司将进一步核实数据，企业业务中CFTPay的营收主要基于账户费用和交易数量，而非交易量 [58] 问题8: 经济衰退对公司业绩的影响 - 公司预计将继续赢得市场份额，商户入驻趋势稳定，同时在反周期或早期数字支付领域有机会，如租金支付和消费者金融业务 [61][62] 问题9: 疫情对公司业务的影响 - 收购业务中卡交易类型有所变化，自动化应付账款领域受疫情和远程工作影响，企业寻求成本降低和收入增加，该趋势将持续 [64] 问题10: B2B业务中即将结束合作的客户规模及影响 - 下半年该客户将影响EBITDA 150万美元，营收约500万美元，相关影响已纳入公司指导范围，公司将通过成本合理化来抵消影响 [68][70][79] 问题11: 资本支出的最新情况 - 全年资本支出预计约为上半年软件资本化开发支出的两倍，且随着营收增长，资本支出占比将下降 [89][91]

业绩总结 - 第二季度2022年收入为1.664亿美元，同比增长33.1%，2021年同期为1.250亿美元[8] - 第二季度2022年毛利润为5570万美元，同比增长58.2%，2021年同期为3520万美元[8] - 第二季度2022年毛利率为33.5%，较2021年同期的28.1%提高540个基点[8] - 第二季度2022年营业收入为1310万美元，同比增长77.0%，2021年同期为740万美元[8] - 第二季度2022年调整后EBITDA为3390万美元，同比增长61.4%，2021年同期为2100万美元[8] - 2022年迄今为止的收入为3.197亿美元，同比增长34.2%，2021年同期为2.383亿美元[10] - 2022年迄今为止的毛利润为1.074亿美元，同比增长61.3%，2021年同期为6660万美元[10] - 2022年迄今为止的毛利率为33.6%，较2021年同期的28.0%提高560个基点[10] - 2022年迄今为止的营业收入为2390万美元，同比增长100.8%，2021年同期为1190万美元[10] - 2022年迄今为止的调整后EBITDA为6420万美元，同比增长64.6%，2021年同期为3900万美元[10] 用户数据 - SMB部门毛利为3550万美元，较2021年第二季度的3250万美元增长9.2%[39] - B2B部门毛利为320万美元，较2021年第二季度的250万美元增长28.0%[39] - 企业部门毛利为1700万美元，较2021年第二季度的20万美元增长16800%[39] 费用与债务 - 其他运营费用为4260万美元，较2021年第二季度的2780万美元增长53.2%[41] - 利息费用为1230万美元，较2021年第二季度的730万美元增加5.0百万美元[51] - 截至2022年6月30日，公司的总债务为628.3百万美元，较2021年6月30日的330.0百万美元增加298.3百万美元[51] - 净债务为606.1百万美元，较2022年3月31日的611.8百万美元减少5.7百万美元[54]

公司合并收入变化 - 2022年第二季度公司合并收入为1.664亿美元，较2021年同期的1.25亿美元增加4140万美元，增幅33.1%[125] - 2022年上半年公司合并收入为3.197亿美元，较2021年同期的2.383亿美元增加8140万美元，增幅34.2%[126] 商户卡手续费收入变化 - 2022年第二季度商户卡手续费收入为1.398亿美元，较2021年同期的1.184亿美元增加2140万美元，增幅18.1%[127] - 2022年上半年商户卡手续费收入为2.677亿美元，较2021年同期的2.261亿美元增加4160万美元，增幅18.4%[128] 外包服务及其他服务收入变化 - 2022年第二季度外包服务及其他服务收入为690万美元，较2021年同期的480万美元增加210万美元，增幅43.8%[129] - 2022年上半年外包服务及其他服务收入为1400万美元，较2021年同期的920万美元增加480万美元，增幅52.2%[130] 设备收入变化 - 2022年第二季度设备收入为260万美元，较2021年同期的180万美元增加80万美元，增幅44.4%[132] - 2022年上半年设备收入为450万美元，较2021年同期的300万美元增加150万美元，增幅50.0%[133] 成本收入比变化 - 2022年第二季度成本收入比降至66.5%，2021年同期为71.9%；上半年成本收入比降至66.4%，2021年同期为72.0%[134][135] 折旧和摊销费用变化 - 2022年第二季度折旧和摊销费用为1750万美元，较2021年同期的1070万美元增加680万美元，增幅63.6%；上半年折旧和摊销费用为3490万美元，较2021年同期的1980万美元增加1510万美元，增幅76.3%[138][139] 利息费用变化 - 2022年第二季度利息费用为1230万美元，较2021年同期的730万美元增加500万美元，增幅68.5%；2022年上半年利息费用为2390万美元，较2021年同期的1650万美元增加740万美元，增幅44.8%，主要因2021年9月为收购Finxera进行额外借款[143][144] 历史费用处理 - 2021年4月，公司对与次级债务工具赎回和高级债务工具再融资相关的300万美元未摊销递延成本和折扣进行费用化处理，并对与再融资相关的530万美元第三方成本进行费用化处理[145] 所得税费用及有效税率变化 - 2022年第二季度所得税费用为46.7万美元，2021年同期为149万美元，减少102.3万美元；2022年上半年所得税费用为14.2万美元，2021年同期为 - 74.1万美元，增加88.3万美元；2022年有效税率为61.9%（第二季度）和147.9%（上半年），2021年为 - 18.7%（第二季度）和5.7%（上半年），2022年有效税率变化主要因对某些业务利息结转递延税资产的估值备抵增加[146] 业务板块重组 - 公司自2021年12月31日起重组业务板块，分为SMB Payments、B2B Payments和Enterprise Payments三个板块[148] SMB Payments板块收入重述 - 2021年第二季度SMB Payments板块重述后收入为1.20311亿美元，较历史报告增加68.6万美元；2021年上半年重述后收入为2.29412亿美元，较历史报告增加139.4万美元[149][150] SMB Payments板块收入变化 - 2022年第二季度SMB Payments板块收入为1.42506亿美元，较2021年同期的1.20311亿美元增加2219.5万美元，增幅18.5%；2022年上半年收入为2.72465亿美元，较2021年同期的2.29412亿美元增加4305.3万美元，增幅18.8%，主要因商户银行卡交易量增加[151][152][153] SMB Payments板块运营收入变化 - 2022年第二季度SMB Payments板块运营收入为1400万美元，较2021年同期的1444.4万美元减少44.9万美元，降幅2.8%；2022年上半年运营收入为2648.1万美元，较2021年同期的2773.3万美元减少125.2万美元，降幅4.3%，主要因混合相关利润率压缩等因素[151][154][155] SMB Payments板块折旧和摊销费用变化 - 2022年第二季度SMB Payments板块折旧和摊销费用为1100万美元，较2021年同期的1040万美元增加60.7万美元；2022年上半年折旧和摊销费用为2180.4万美元，较2021年同期的1908.1万美元增加272.3万美元，主要因C&H和Wholesale Payments, Inc.收购产生的无形资产摊销[151][156][157] B2B Payments板块收入变化 - 2022年第二季度B2B Payments板块收入为529.5万美元，较2021年同期的404.1万美元增加125.4万美元，增幅32.5%；2022年上半年收入为1122万美元，较2021年同期的754.1万美元增加367.9万美元，主要因某些项目加速、业务增长及收入确认等因素[158][159] - B2B支付业务板块2022年上半年收入1120万美元，较2021年同期的750万美元增长370万美元，增幅49.3%[160] B2B Payments板块运营收入变化 - 2022年第二季度B2B Payments板块运营收入为66.3万美元，较2021年同期的2.1万美元增加64.2万美元；2022年上半年运营收入为107.2万美元，较2021年同期的 - 38.8万美元增加146万美元[158] - B2B支付业务板块2022年第二季度运营收入70万美元，2021年同期为2.1万美元；2022年上半年运营收入110万美元，2021年同期运营亏损40万美元[162][163] 企业支付业务板块收入变化 - 企业支付业务板块2022年第二季度收入1860万美元，较2021年同期的70万美元增长1790万美元；2022年上半年收入3600万美元，较2021年同期的140万美元增长3460万美元[165][166] 企业支付业务板块运营收入变化 - 企业支付业务板块2022年第二季度运营收入570万美元，较2021年同期的20万美元增长550万美元；2022年上半年运营收入1020万美元，较2021年同期的30万美元增长990万美元[167][168] 企业支付业务板块折旧和摊销费用变化 - 企业支付业务板块2022年第二季度折旧和摊销费用620万美元，2021年同期无此项费用；2022年上半年折旧和摊销费用1240万美元，2021年同期无此项费用[169][170] 营运资金及现金总额变化 - 2022年6月30日公司营运资金为2380万美元，2021年12月31日为1960万美元；现金总额为2220万美元，2021年12月31日为2030万美元[174] 经营活动净现金变化 - 2022年上半年经营活动提供净现金3030万美元，2021年同期使用净现金980万美元，增长4010万美元，增幅409.2%[177] 投资活动净现金变化 - 2022年上半年投资活动使用净现金1270万美元，2021年同期为8310万美元[178] 融资活动净现金变化 - 2022年上半年融资活动提供净现金60万美元，2021年同期为3410万美元[179] 未偿还债务变化 - 截至2022年6月30日，公司未偿还债务为6.084亿美元，较2021年12月31日的6.103亿美元减少190万美元[180]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收同比增长超35%，达到创纪录的1.53亿美元 [6] - 毛利润增长约65%，达到5180万美元，调整后EBITDA增长68%，达到3030万美元 [7] - 毛利率扩张610个基点，达到33.8% [7] - 剔除相关因素后，本季度营收有机增长30.9%，调整后EBITDA增长63.5% [7] - 其他运营费用4090万美元，增长52%；薪资和福利1610万美元，增长67.8%；SG&A从830万美元降至750万美元 [23] - 折旧和摊销1740万美元，较910万美元增加830万美元；运营收入1080万美元，增长140% [24] - 调整后EBITDA 3030万美元，增长68.3%；利息费用1150万美元，增加230万美元 [26] - 截至2022年3月31日，总债务为6.254亿美元，较去年12月31日的6.319亿美元减少650万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 SMB支付业务 - 营收1.3亿美元，增长19.2%，受银行卡交易额增长18.5%、交易数量增长14.4%和平均交易金额增长3.6%驱动 [17] - 2022年第一季度平均商户数量为243383家，较2021年第一季度增长7.3%，新商户入驻趋势强劲 [18] - 毛利润3290万美元，增长12.7%，尽管专业商户收单业务预计下降550万美元带来不利影响 [20] - 运营收入1180万美元，减少80万美元，主要由于专业商户收单业务毛利润暂时下降550万美元，剔除该因素后增加470万美元 [24] B2B支付业务 - 营收590万美元，增长68.6%，受管理服务项目活动增加和CPX新客户增加等因素驱动 [18][19] - 毛利润320万美元，增长60%，其中CPX增长63.3%，管理服务增长48.6% [22] - 运营收入从2021年第一季度的亏损40万美元改善至盈利40万美元 [25] 企业支付业务 - 营收从70万美元增至1740万美元，增长1670万美元，主要由2021年9月收购的CFTPay推动 [20] - 毛利润从20万美元增至1570万美元，增长1550万美元 [22] - 运营收入从2021年第一季度的20万美元增至450万美元，增长430万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司原生平台为SMB、B2B和企业支付市场提供服务，支持超24.5万个活跃商户账户、超36万个活跃银行存款账户，年支付总额超900亿美元，约88%来自集成软件产品 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年营收在6.5亿 - 6.65亿美元之间，EBITDA在1.45亿 - 1.5亿美元之间 [10] - 利用Priority Passport平台，为SMB和B2B市场提供全套专有支付和银行解决方案，为企业合作伙伴提供嵌入支付和银行功能的能力 [11] - SMB支付业务表现优于同行，B2B支付业务通过CPX产品不断增加新合作伙伴渠道，企业支付业务在多个领域不断取得集成胜利 [12][13][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在经济动荡中仍取得强劲财务成果，核心在于公司的坚韧精神，这将转化为长期股东价值 [35] - 预计在经济衰退环境下，B2B业务和债务解决领域将继续增长，公司通过扩大市场份额和发展反周期业务来应对经济变化 [51][52] 其他重要信息 - 公司发言包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司不承担更新或修订义务 [3] - 电话会议中可能提及非GAAP指标，相关指标与GAAP指标的对账可在公司新闻稿和SEC文件中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新增合作伙伴的时间线以及是否会上调业绩指引 - 公司已在推进合作渠道，随着合作开始变现，预计该业务板块将有积极表现，待更好掌握商户转化率和合同收益率后会进行相应反映 [39] 问题2: 未来平均交易金额增长的驱动因素是客户组合还是通货膨胀 - 主要是通货膨胀率驱动，公司业务组合未发生明显变化，同时房地产租金支付业务可能带来向上压力，具体情况需观察转化率 [41][44] 问题3: 薪酬费用是否会维持当前水平 - 4月初公司平均加薪约3.5%，这将影响后续季度，此外收购带来的员工数量增长也是费用增加的原因，公司预计员工数量增长将低于预算水平 [45][46] 问题4: 经济衰退对三个业务板块的影响以及是否在业绩指引中考虑 - 公司在一年多前就考虑到经济环境变化并构建反周期业务，B2B业务和债务解决领域预计在经济衰退中继续增长，业绩指引中的假设较为保守 [51][53] 问题5: SMB业务毛利率下降的原因以及何时恢复到26% - 27%的范围 - 第一季度营收较去年第四季度增长超44%，毛利率下降可能是由于第四季度有年度账单导致该季度数据较高，公司将进一步深入研究并回复 [56][61][67] 问题6: 薪资和福利费用较上一季度增长33%的原因 - 第四季度有激励薪酬调整，第一季度基于预测和业绩有更高的激励薪酬预提，此外，2021年Finxera团队无奖金预提，现在纳入了相关数据 [69][71] 问题7: Finxera业务是否有季节性以及是否仍预计贡献约7500万美元的年收入 - 该业务无明显季节性，受经济因素影响较大，假期期间注册量会下降，1月相对较弱，2月及以后会回升，目前该业务表现超出预算预期，预计全年受益于更好的注册趋势和更低的债务解决毕业率，7500万美元的年收入预期合理 [73][74][75] 问题8: 在加息周期中如何考虑利息费用以及债务中受短期利率变化影响的部分 - 公司有1%的30天LIBOR基准利率，利率高于此水平时完全灵活调整，由于CFTPay资产负债表上的现金，公司有自然对冲，净利息成本在三个月LIBOR高于1%之前不会增加，目前已从存款浮动收益增加中受益，总体预计有净收益 [77][79]

公司合并收入变化 - 2022年第一季度公司合并收入为1.532亿美元，较2021年同期的1.133亿美元增加3990万美元，增幅35.2%[106] 各业务线收入变化 - 2022年第一季度商户卡手续费收入为1.28亿美元，较2021年同期的1.077亿美元增加2030万美元，增幅18.8%[107] - 2022年第一季度外包服务及其他服务收入为710万美元，较2021年同期的440万美元增加270万美元，增幅61.4%[108] - 2022年第一季度货币传输服务收入为1630万美元，与2021年9月收购Finxera有关[109] - 2022年第一季度设备收入为190万美元，较2021年同期的120万美元增加70万美元，增幅58.3%[109] - SMB支付业务2022年Q1收入1.30亿美元，较2021年同期的1.091亿美元增长2090万美元，增幅19.2%[123] - B2B支付业务2022年Q1收入590万美元，较2021年同期的350万美元增长240万美元，增幅68.6%[127] - 企业支付业务2022年Q1收入1740万美元，较2021年同期的70万美元增长1670万美元，主要因2021年9月收购Finxera业务[130] 成本费用变化 - 2022年第一季度服务成本为1.015亿美元，较2021年同期的8190万美元增加1960万美元，增幅23.9%[111] - 2022年第一季度薪资和员工福利费用为1610万美元，较2021年同期的950万美元增加660万美元，增幅69.5%[112] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为1740万美元，较2021年同期的910万美元增加830万美元，增幅91.2%[113] - 2022年第一季度利息费用为1150万美元，较2021年同期的920万美元增加230万美元，增幅25.0%[116] 税前亏损变化 - 2022年第一季度税前亏损为65.8万美元，较2021年同期的491万美元减少425.2万美元，降幅86.6%[117] 营运资金与现金情况 - 2022年3月31日公司营运资金为1890万美元，2021年12月31日为1960万美元；现金总计1360万美元，2021年12月31日为2030万美元[135] 现金流量变化 - 2022年Q1经营活动提供净现金960万美元，较2021年同期的910万美元增加50万美元，增幅5.5%[138] - 2022年Q1投资活动使用净现金570万美元，2021年同期也为570万美元[138] - 2022年Q1融资活动提供净现金250万美元，2021年同期使用净现金2680万美元[139] 未偿还债务情况 - 截至2022年3月31日，公司未偿还债务义务为6.046亿美元，较2021年12月31日的6.103亿美元减少570万美元[140] 财务契约遵守情况 - 若循环贷款和信用证未偿还本金总额超过信贷协议下总循环额度的35%，贷款方需遵守总净杠杆比率限制，截至2022年3月31日公司遵守财务契约[142] 关键会计政策与市场风险敞口情况 - 截至2022年3月31日，公司关键会计政策和估计无重大变化，市场风险敞口自2021年12月31日以来无重大变化[143][146]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收同比增长36%至1.44亿美元，全年营收增长27%至5.149亿美元 [6][7] - 第四季度毛利润增至4870万美元，全年毛利润增长22%至1.55亿美元 [6][7] - 第四季度调整后EBITDA约增长81%至3290万美元，全年调整后EBITDA增长37%至9630万美元 [6][7] - 毛利润率扩大320个基点至33.8% [7] - 2022年营收预计在6.5亿 - 6.64亿美元之间，EBITDA预计在1.45亿 - 1.5亿美元之间 [11] - 2022年预计自由现金流转化率约为50%，自由现金流为7200万 - 7500万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 SMB支付业务 - 第四季度营收1.215亿美元，增长19.7%，受银行卡交易额增长25.1%、交易量增长22.3%和平均交易金额增长2.3%推动 [22] - 2021年第四季度平均商户数量超24万，较2020年第四季度增长8.4% [22] - 第四季度毛利润3050万美元，增长0.7%，剔除专业商户收购业务临时下滑影响后，SMB毛利润增长26% [24] B2B支付业务 - 第四季度营收540万美元，增长38.5% [22] - CPX业务因现有客户交易量增长和销售管道转化，实现73.3%的增长率；托管服务因新供应商启用计划，实现20.8%的增长率 [23] - 第四季度毛利润260万美元，增长30% [25] 企业支付业务 - 第四季度营收从70万美元增至1710万美元，主要因2021年9月收购CFTPay推动 [23] - 第四季度毛利润从10万美元增至1560万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已实现转型，成为支付巨头，拥有单一平台用于收款、存储和汇款，为现有垂直领域提供差异化产品 [9] - 优先护照平台为SMB和B2B市场提供全套专有支付和银行解决方案，为企业合作伙伴提供嵌入支付和银行功能的能力 [14] - 公司计划为现有国际合作伙伴提供国际解决方案，已开始建立连接以在当地市场结算交易 [72] - 公司认为自身平台具有独特性和高效性，在市场上具有竞争力，尽管存在同行估值折扣，但对未来充满信心 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身是高效的支付平台，旨在为合作伙伴货币化商户网络并为股东创造价值 [35] - 尽管面临COVID-19和市场环境变化等挑战，但公司通过克服困难和提前识别机会取得了成功 [37] - 宏观经济因素如通胀、供应链挑战和劳动力短缺对公司影响不大，公司通过在印度的团队和业务布局有效管理成本，且通胀在一定程度上有利于信用卡处理业务 [73][74] - 公司在消费金融领域的资产表现良好，是核心支付业务的自然对冲，对各业务板块的增长前景感到乐观 [77] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的评论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新或修订这些陈述 [3] - 电话会议中可能提及非GAAP指标，相关指标与GAAP指标的对账可在公司新闻稿和SEC文件中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年SMB业务量受Omicron影响情况以及网络定价变化对公司的影响 - 第四季度SMB业务量受Omicron影响有轻微下滑，但新销售业务抵消了部分影响，整体影响在低个位数百分比 [42] - 网络在春季发布的调整为处理器提供了扩大利润率的机会，公司将寻找相关机会，预计4月春季发布后会产生积极影响 [43] 问题2: 如何对利息费用进行建模 - 公司借款利率基于LIBOR加基点，目前LIBOR为1%，适度的利率上升今年不会影响借款利率 [45] - 公司将用可用现金和自由现金流偿还循环贷款，之后将积累现金，净债务将下降，若要偿还其他借款需从摊销计划后端进行 [45] 问题3: 自由现金流转化率达到50%后是否会继续提高 - 随着EBITDA增长，自由现金流转化率会提高，今年公司盈利后将纳税，50%将是一个底线，未来会上升 [47] 问题4: 如何看待Premier合作网络的推出、成员入职以及支付量的长期机会 - Premier是医疗保健领域最大的集团采购组织之一，公司凭借CPX产品被选为自动应付账款合作伙伴，该市场有超50亿美元的可寻址支出 [50] - 公司提供多种支付解决方案，包括虚拟卡、实体卡、ACH工具等，凭借产品优势获得合作机会 [51] 问题5: Premier是否会强制其客户或供应商采用应付账款平台 - 作为GPO很难强制要求，公司需与银行等其他解决方案竞争，但公司产品具有独特性，有信心在竞争中取得优势 [53] 问题6: 如何看待应付账款业务在未来18个月的发展 - 业务增长会有一定波动，但目前处于增长态势，保守估计今年及未来几个季度将实现两位数增长 [56] - CPX业务预计将保持或超过去年的增长水平，公司将根据管道转化情况季度更新预测 [59][60] 问题7: 公司与大型战略合作伙伴合作的策略是什么 - 公司通过将支付和银行功能嵌入软件合作伙伴和传统企业的业务基础设施，为其提供数字化解决方案，如与Brink's的合作 [63][64] 问题8: 新业务板块调整背后的策略是什么 - 公司将原集成合作伙伴板块中的部分业务进行调整，将其归类到SMB和B2B板块，以更清晰地反映业务分布和市场定位 [69][70] - 企业板块是公司未来的重要发展方向，这些客户与公司的互动方式不同，因此单独划分 [70] 问题9: 公司如何推进海外业务 - 公司将为现有国际合作伙伴提供国际解决方案，已开始建立连接以在当地市场结算交易，公司具备全球交易授权能力 [72] 问题10: 当前宏观经济因素对公司业务有何影响 - 公司通过在印度的团队有效管理人力成本，减轻了金融科技人员通胀的影响 [73] - 通胀对消费支出的影响是双刃剑，一方面消费者因物价上涨更倾向于使用信用卡支付，有利于公司信用卡处理业务；另一方面消费支出减少，但公司新销售业务增长抵消了这一影响 [74][75] - 乌克兰局势目前未对公司业务造成影响，公司在该地区没有受影响的业务、劳动力和供应商，也没有俄罗斯的处理量 [76] - 公司在消费金融领域的资产表现良好，是核心支付业务的自然对冲，对各业务板块的增长前景感到乐观 [77]

业绩总结 - Priority Technology Holdings 2021年收入在6.5亿到6.65亿美元之间，预计增长率为18%[12] - 2021年第四季度收入为1.44亿美元，较2020年第四季度的1.061亿美元增长35.7%[39] - 中小企业(SMB)收入为1.215亿美元，较2020年同期的1.015亿美元增长19.7%[41] - 企业收入为1710万美元，较2020年同期的70万美元增长2428.6%[44] - 2021年第四季度毛利润为4870万美元，较2020年第四季度的3250万美元增长49.8%[46] - 2021年第四季度的运营收入为1290万美元，较2020年第四季度的620万美元增长108.1%[54] 财务指标 - 调整后EBITDA年复合增长率为31%，调整后EBITDA占毛利的62%[12] - Priority的毛利率为30.1%[12] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3290万美元，较2020年第四季度的1820万美元增长80.8%[59] - 2022年调整后EBITDA预计在1.45亿到1.5亿美元之间，增长率为51%到56%[73] - 自由现金流转化率约为55%，经常性净收入约为94%[12] - 自由现金流转化率预计约为50%[73] 用户数据 - Priority的年支付交易量超过900亿美元，活跃商户账户超过24万[11][29] - CPX提供的B2B支付解决方案支持75,000个供应商，年发行量达到26亿美元[30][31] - 中小企业的银行卡交易量为138.48亿美元，较2020年同期的110.71亿美元增长25.1%[42] 未来展望 - 预计2022年收入在6.5亿到6.65亿美元之间，增长率为26%到29%[73] - 预计2022年每个季度EBITDA将持续增强，反映出各个业务板块的积极趋势[73] 其他信息 - 2021年12月31日的总债务为6.319亿美元，较2020年12月31日的3.82亿美元增加2499万美元[66] - 其他运营费用为3580万美元，较2020年第四季度的2620万美元增长36.6%[52] - 2021年第四季度的毛利率为33.8%，较2020年第四季度的30.6%提高320个基点[49]

财务数据关键指标变化 - 2021年全年营收5.149亿美元，普通股股东净亏损2460万美元，调整后EBITDA为9630万美元；2020年全年营收4.043亿美元，普通股股东净收入2570万美元，调整后EBITDA为7030万美元[35] - 2021年和2020年12月31日，公司总资产分别为13.51942亿美元和4.17829亿美元[230] - 2021年和2020年12月31日，公司总负债分别为12.06021亿美元和5.16393亿美元[230] - 2021年、2020年和2019年，公司营收分别为5.14901亿美元、4.04342亿美元和3.71854亿美元[232] - 2021年、2020年和2019年，公司总运营费用分别为4.81808亿美元、3.83481亿美元和3.6467亿美元[232] - 2021年、2020年和2019年，公司运营收入分别为3309.3万美元、2086.1万美元和718.4万美元[232] - 2021年、2020年和2019年，公司净收入（亏损）分别为138.9万美元、7105.9万美元和 - 3358.9万美元[232] - 2021年和2020年，归属于普通股股东的净（亏损）收入分别为 - 2464.1万美元和2566.1万美元[232] - 2021年、2020年和2019年，基本每股（亏损）收益分别为 - 0.34美元、0.38美元和 - 0.50美元[232] - 2021年、2020年和2019年，加权平均流通普通股基本股数分别为7190.2万股、6715.8万股和6708.6万股[232] - 2018 - 2021年普通股股数从67,038千股增至76,740千股，金额从67千美元增至77千美元[233][234] - 2019 - 2021年净收入（亏损）分别为 - 33,589千美元、71,059千美元、1,389千美元[236] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为12,080千美元、12,202千美元、9,377千美元[236] - 2019 - 2021年投资活动（使用）提供的净现金分别为 - 97,747千美元、166,396千美元、 - 451,033千美元[236] - 2019 - 2021年融资活动提供（使用）的净现金分别为102,301千美元、 - 140,943千美元、871,629千美元[236][237] - 2019 - 2021年现金及现金等价物和受限现金期末余额分别为50,465千美元、88,120千美元、518,093千美元[237] - 2019 - 2021年支付的利息现金分别为33,091千美元、33,433千美元、26,056千美元[237] - 2019 - 2021年支付的所得税现金（扣除退款）分别为0千美元、8,370千美元、2,212千美元[237] - 2020年支付实物利息8,573千美元计入债务本金，2019年为5,126千美元[237] - 公司应收账款坏账准备在2021年和2020年12月31日为0.6百万美元，应收票据坏账准备在2021年12月31日为0，在2020年12月31日为0.5百万美元[261] - 公司2021、2020和2019年资本化软件开发成本分别为780万美元、710万美元和820万美元[268] - 截至2021年和2020年12月31日，资本化软件开发成本（扣除累计摊销后）分别为1830万美元和1640万美元[268] - 2021、2020和2019年资本化软件开发成本的摊销费用分别为590万美元、530万美元和410万美元[269] - 2020年公司对一项剩余买断无形资产确认了180万美元的减值费用[273] - 2021年1月1日采用新租赁准则后，公司记录了约740万美元的使用权资产和约840万美元的相关经营租赁负债[275] - 2021、2020和2019年的剩余佣金费用分别为3.189亿美元、2.402亿美元和2.138亿美元[285] 业务合作关系 - 公司与约1300家合作伙伴保持着强大的转售商关系，包括ISO、FI、ISV、增值转售商和其他推荐合作伙伴[40] - 仅一个转售商关系贡献了超过10%的银行卡处理总量，该关系约占公司银行卡处理总量的18%[49] - 公司通过三种主要销售渠道覆盖中小企业市场，包括ISO（零售和批发）和代理商、金融机构、ISV和VAR[47] - 公司B2B部门通过直接销售、ISV和商业伙伴关系、卡网络、大型美国银行机构获取合作伙伴客户[48] - 公司与First Data或TSYS等支付处理器签订处理协议，为商家提供前后端交易处理服务[52] - 公司与富国银行、Synovus银行、普韦布洛银行、萨顿银行和公理银行保持着赞助银行关系；ACH支付由大西洋资本银行和五三银行赞助[53] 业务线数据关键指标 - 企业支付部门的旗舰产品Priority Passport平台管理着超过34万个活跃账户，通过全国性的货币传输许可证，在越来越多的合作伙伴中处理约5亿美元的存款[42] - 公司通过三个可报告业务部门提供服务，分别为中小企业支付、企业对企业支付和企业支付[241] - 公司企业支付业务板块收入包括注册费、订阅费、利息收入、客户关系管理和咨询费[254] 业务运营与管理 - 公司的初始承保政策会审查所有转售商和商家，根据收集的信息批准或拒绝，并设定适当的储备要求[55] - 公司对商户交易进行实时风险监控，对超出承保参数的交易进行进一步调查，对有风险的转售商采取行动[56] - 2021年9月17日公司完成对Finxera Holdings的收购，可在单一平台为客户提供交钥匙商户服务等[59] - 据2021年3月尼尔森报告，排除银行后公司在美国商户收单机构中排名第6[61] - 公司被FFIEC视为技术服务提供商，受美联储系统、FDIC和货币监理署审计，在美国48个州和地区持有货币传输许可证[72] - 截至2021年12月31日，公司有790名员工，其中783名为全职员工[82] - 公司实施多项措施应对COVID - 19疫情，让所有员工无缝过渡到在家工作[84] - 公司推出多样性和包容性圆桌会议系列活动，将其融入人力资源实践[85] - 公司年度报告、季度报告等在网站www.prth.com免费提供，SEC网站www.sec.gov也有相关文件[86] - 公司在交付支付服务时，可能会向客户提供有限的软件使用许可协议[247] - 公司会根据可变商户支付交易量等向ISO支付佣金费用，偶尔会买断ISO未来佣金支付权[256][257] 法规政策影响 - 《多德 - 弗兰克法案》规定资产达100亿美元及以上的发卡机构借记卡交换费率上限为每笔交易0.21美元，外加5个基点的从价部分，符合条件的发卡机构每笔交易额外有0.01美元用于欺诈预防成本[66] - 《多德 - 弗兰克法案》允许商家设定信用卡接受的最低金额（不超过10美元），还可提供折扣或激励措施[67] 风险因素 - 2020年3月11日世卫组织宣布美国COVID - 19疫情为大流行，持续影响商业和经济活动，对公司业务产生负面影响[89] - 新冠疫情或对公司2021年后的营收和财务结果产生不利影响，但最终影响目前无法确定[90] - 信息安全风险近年来大幅增加，公司虽有保险但可能不足以覆盖所有损失[92] - 支付处理行业竞争激烈，可能影响公司服务收费和利润空间[96] - 商户、推荐合作伙伴或ISO流失率增加可能导致公司财务结果下降[99] - 卡协会和借记卡网络费用或产品的变化可能增加公司成本并限制运营[100] - 支付网络规则或标准的变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[101] - 公司需不断更新产品和服务，否则可能导致成本增加和收入、客户流失[102] - 收购业务存在风险，可能对公司业务、财务状况或经营成果产生不利影响[103] - 公司受经济和政治风险、商户和合作伙伴业务周期以及消费和商业支出水平的影响[105] - 公司依赖金融机构和其他服务及技术提供商，若其停止服务可能影响公司业务[108] - 依赖第三方开发技术和更新产品服务会增加成本，第三方支持不力可能导致新产品或服务推出延迟[110] - 商家或他人欺诈可能使公司遭受损失，增加退款或其他负债会对财务状况产生重大不利影响[111] - 商家拒绝或无法偿还退款时，公司需承担损失，未支付的退款增加会提高成本并减少收入[112] - 若未遵守卡网络要求，公司可能被罚款、暂停或终止注册，承担商家或ISO的罚款会降低收益[114] - 失去关键人员或无法吸引、招聘、留住和培养合格员工会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[115] - 法律诉讼、政府监管和法规变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[116][117] - 交换费受到严格法律、监管和立法审查，相关限制可能减少借记卡交易数量，影响公司业务[118] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，诉讼成本高且可能影响业务和竞争力[123][124] - 税法和法规变化可能增加公司税负，对经营成果和现金流产生不利影响[125] - 公司大量债务和相关契约可能产生负面影响，利率上升会影响盈利能力[128][129] - 公司现有信贷安排和未来可能发行的债务工具包含限制契约，可能限制公司多项业务能力，如支付股息、产生额外债务等[130][131] - 公司总裁Thomas Priore控制公司，其利益可能与公司或股东利益冲突，且能强烈影响或有效控制公司决策[134][135] - 公司有权在特定条件下以每份0.01美元的价格赎回未到期认股权证，可能使认股权证变得毫无价值[136] - 公司认股权证交易市场有限，已从纳斯达克全球市场摘牌，投资者处置或获取准确报价更困难[138] - 公司多数现有债务基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的可变利率计息，LIBOR的变化或替代可能对公司产生不利影响[139] 公司基本信息与会计政策 - 公司2005年开始运营，旨在构建受商户启发的支付平台[239] - 公司于2021年12月31日不再符合新兴成长公司（EGC）资格[243] - 公司采用权益法核算对被投资单位20% - 50%的股权投资[244] - 公司与支付处理商签订协议，自身是Visa注册ISO和万事达卡注册会员服务提供商[242] - 截至2021年12月31日，公司的非控制性权益已全部赎回[282] - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型确定股票期权的公允价值，涉及预期波动率、无风险利率、预期期限和股息收益率等主观假设[289] - 基于授予日公司普通股的收盘价确定基于时间的限制性股票奖励的公允价值，并在奖励的归属期内确认为补偿费用[294] - 公司对基于绩效的限制性股票奖励根据授予日公司普通股的收盘价进行会计处理，并根据绩效标准实现的概率在奖励的归属期内记录基于股票的补偿费用[295] - 公司采用资产负债法核算所得税，根据财务报告和资产负债的税务基础之间的差异确定递延所得税资产和负债[299] - 公司使用三级公允价值层次对某些资产和负债进行公允价值计量，优先使用可观察输入值[302] 公司资金与债务情况 - 公司暂无计划在可预见的未来支付普通股现金股息，收益将用于运营、扩张和偿还债务[133] - 截至2021年12月31日，公司在信贷和担保协议下的未偿还借款为6.319亿美元，假设LIBOR利率变动1%，每年现金利息费用将增减约640万美元[211] - 公司目前不对利率风险进行套期保值[212] 财务报表审计情况 - 独立注册公共会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[217] 公司收购情况 - 2021年公司完成对Finxera Holdings和C&H Financial Services的收购，对价分别为4.07亿美元和3970万美元[222] 公司办公场所情况 - 公司在美国各地和印度有办公室，均为租赁[141]