文章核心观点 CarParts.com公司将于2024年7月30日举行电话会议讨论二季度财务结果，该公司是技术驱动的电商企业，提供超100万种汽车零部件及配件 [4][6] 会议信息 - 会议时间为2024年7月30日太平洋时间下午2点（东部时间下午5点） [4] - 会议将讨论截至2024年6月29日的二季度财务结果，结果会在会前新闻稿公布 [4] - 公司CEO、CFO和COO将主持会议，通过音频网络直播，之后有问答环节 [5] - 参会需提前通过链接注册，注册者会收到含拨入详情的确认邮件 [5] - 活动网络直播可在www.carparts.com/investor/news-events观看，重播将存档于www.carparts.com/investor [1] 公司概况 - 公司愿景是“Empowering Drivers Along Their Journey” [2] - 是技术驱动的电商公司，运营超25年，提供超100万种高品质汽车零部件及配件 [6] - 以客户为中心，网站和应用易用且适合移动端 [6] - 致力于价格亲民和客户满意，简化汽车维修流程，消除车辆维护的不确定性和压力 [6] - 有强大的公司运营履约网络，确保向全国客户快速交付知名品牌的优质零部件 [6] - 公司总部位于加利福尼亚州托伦斯 [8] 联系方式 - 投资者关系联系人为Ryan Lockwood，邮箱[email protected] [4] - 媒体关系联系人为Tina Mirfarsi，邮箱[email protected] [7]

文章核心观点 - 汽车零部件电商平台CarParts.com推出25年以来首个综合品牌营销活动“Now That's My Speed”，旨在提升品牌知名度、推动业务增长并在汽车零部件售后市场建立竞争优势 [11] 关于CarParts.com - 公司是一家技术驱动的电子商务公司，运营超25年，提供超100万个高品质汽车零部件和配件，致力于为客户提供便捷、实惠的汽车维修解决方案 [8] - 公司总部位于加利福尼亚州托伦斯 [9] 活动洞察与开发 - 公司开展此次活动是为满足车主对价格和质量的需求，品牌研究显示69%的受访者将价格列为购买汽车零部件的关键因素，超70%的受访者认为零部件质量极为重要 [6] - 超55%的受访者拥有3至9年车龄的车辆，且倾向于自己进行汽车维修以节省费用 [13] 活动执行 - 活动由创意机构Real Moxy合作开发，受美国知名电影及其标志性汽车启发，视频融合幽默与怀旧元素，展示人们使用CarParts.com应用程序轻松找到合适零部件的场景 [3] - 活动将在数字和社交平台上运行，强调公司“指尖上超100万个优质零部件”的价值主张和“优质零部件，价格合理”的新口号，突出车辆选择器功能 [11][14] - 公司首席执行官表示活动是重要一步，凸显公司广泛的产品选择和有竞争力的价格，持续的营销投资对公司发展至关重要 [8]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收为1.663亿美元较去年1.755亿美元下降5% [30] - 本季度毛利润为5390万美元较去年下降约14% 毛利润率为32.4%低于去年的35.6% 主要由于较高的运费成本和价格压缩 [30] - GAAP本季度净亏损650万美元去年同期为净盈利110万美元 [30] - 调整后的EBITDA为110万美元去年同期为940万美元 [31] - 本季度末现金为4600万美元无循环债务产生43.7万美元利息收入库存余额为1.2亿美元去年为1.36亿美元 [32] - 2024年全年营收指引下调至6 - 6.25亿美元之前为6.62 - 6.68亿美元毛利润率指引上调至33%±1%之前为31%±1% [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动应用业务：自去年夏天在iOS和Android上成功推出后总下载量超过35万移动应用收入目前占电子商务收入的8%去年Q3为0% [18] - 产品推荐引擎业务：几周前推出首个基于机器学习的产品推荐引擎预计随着时间推移将提高每单数量使货运更高效并推动更高的毛利率 [19] - 新的收费收入业务：新的零件和运输保护业务已经推出并逐步增加预计这两项举措将以年化约200万美元的速度产生增量毛利润 [20] - 自有品牌业务：今年迄今为止增加了约7000个SKU产品组合比例约为65 - 35（PL - 1到PL - 2其中PL - 1为碰撞业务和诉求队列机械业务） [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期和长期战略重点包括发展数字优先和以客户为中心的汽车电子商务和移动应用战略扩大自有产品组合以捕捉新市场和客户提高品牌知名度以获取更广泛的客户群 [15] - 公司目标是在高度分散且服务不足的4000亿美元汽车售后市场零部件行业中占据一席之地 [38] - 公司正在优化产品和价格组合以吸引更多高端购物者增强竞争力实现持续增长包括在Q2和Q3推出JC Whitney品牌产品 [21][23] - 公司继续投资营销渠道以提高品牌知名度扩大客户群同时降低客户获取成本例如通过自有渠道的新内容吸引客户 [24][25] - 公司正在优化物流和供应链管理新的拉斯维加斯半自动化设施将在本季度开始运营预计2024年下半年开始节省成本并在2025年完全实现 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司今年迄今为止的表现令人失望未达到标准在关键类别面临逆风某些客户群体受到经济前景恶化的影响 [8] - 公司有几个可控制的变量如定价优化营销最后一英里运输成本和产品扩展有机会提高利润率 [9] - 公司在过去几年对基础设施和运营能力进行了大量投资现在需要关注效率和效益以快速实现改进和盈利 [9] - 公司的最终成功衡量标准是长期自由现金流过去几个季度进展不足 [9] - 公司针对低价和寻求折扣的客户进行了定价调整和减少客户获取支出将重点放在追求质量和有竞争力价格的消费者上这部分客户更有利可图 [11] - 公司在Q1实施了激进的成本节约计划预计2024年可减少成本800万美元年化1000万美元结合定价和客户获取调整预计将在较低的业务量下实现更好的单位经济效益从而实现更高效和盈利的业务 [12] - 公司在3月和4月看到毛利润率高于之前的指导上限但被较低的收入所抵消全年仍将毛利润目标定在之前的指导范围内但随着专注于更有利可图的渠道和细分市场销售额将同比下降而毛利润率将高于之前的指导 [33] - 公司将在2024财年剩余时间专注于提高效率和盈利能力以在2025年和2026年显著提高调整后的EBITDA中期目标是实现6% - 8%的调整后EBITDA利润率并增加自由现金流的产生 [34][35] 其他重要信息 - 公司今天发布了更新的投资者资料介绍了投资机会和战略驱动因素的详细信息可在carparts.com/investor查看 [16] - 2024年资本支出预计拉斯维加斯项目为600 - 700万美元正常资本支出为900 - 1000万美元 [53] - 2024年预计800万美元的成本节约将纯粹是运营费用 [62] 问答环节所有的提问和回答 问题：之前假设的1亿美元品牌直运收入现在的假设是多少 - 短期内品牌和自有品牌的比例不会有太大变化长期来看有很多变动因素因为在JC Whitney的投资将对自有品牌有益但仍会继续引入新的品牌SKU来开拓新的细分市场 [44] 问题：今年到目前为止在自有品牌方面增加了多少个SKU以及专注于哪些类别 - 今年到目前为止增加了约7000个SKU产品组合比例约为65 - 35（PL - 1到PL - 2其中PL - 1为碰撞业务和诉求队列机械业务） [46] 问题：中期EBITDA利润率目标从之前的8% - 10%降至6% - 8%的原因 - Q1的表现虽然符合预期但仍令人失望公司需要在宏观环境下找到获胜的方法6% - 8%是中期目标公司短期专注于毛利率和盈利能力的提升在毛利率运费营销劳动力效率等方面有机会长期来看业务将非常有利可图并产生大量自由现金流这是一个可实现且合理的中期目标 [48][49] 问题：是否预计2024年EBITDA为正以及自由现金流为正 - EBITDA有很多变动因素部分取决于营收指引的两端情况自由现金流将为负因为在拉斯维加斯有大量投资预计年底现金余额约为2500 - 3500万美元这取决于年底的库存余额库存余额在1.1 - 1.2亿美元之间会有相应变化 [51] - 公司在使业务更有效率方面不仅在利润表方面关注毛利率和自由现金流也在资产负债表方面考虑优化业务如合理调整库存提高周转率确保年底有尽可能多的现金并尽可能精简运营 [52] 问题：Q1资本支出为700多万美元全年包括拉斯维加斯项目的预期总额是多少 - 拉斯维加斯项目全年为600 - 700万美元正常资本支出为900 - 1000万美元 [53] 问题：在提高价格的情况下如何确保产品仍有需求 - 公司已经在提高价格并且看到毛利率高于之前的范围虽然需求有所减少但这符合公司的战略即处理更少的单位在仓库运输呼叫中心退货等流程上更有效率从长远来看有助于实现中期目标 [58] - 公司的客户群中有一部分客户会多次购买花费更多不依赖优惠券和折扣公司将重点放在这类客户上虽然客户群会略小但利润更高最终公司提高价格的能力很重要但更重要的是最大化现金流这是为股东创造价值的最佳方式 [59][60] 问题：2024年800万美元的成本节约是否将分摊到商品成本和运营费用或者只是产品组合的变化或者还有其他运营费用 - 这将纯粹是运营费用 [62]

财务状况 - 公司现金及现金等价物为4,604.6万美元[29] - 公司存货净额为12,001.5万美元[29] - 公司总资产为26,322.4万美元[29] - 公司总负债为15,407.2万美元[29] - 公司营业活动产生的现金流量净额为365.2万美元[30] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-743.1万美元[30] - 公司融资活动产生的现金流量净额为-121.4万美元[30] - 公司获得的利息收入为43.7万美元[30] - 公司支付的利息费用为30.0万美元[30] - 公司支付的所得税为0.8万美元[30] 经营业绩 - 净销售额下降5%至1.663亿美元[2] - 毛利润为5390万美元，毛利率为32.4%[2,7] - 净亏损648万美元，每股亏损0.11美元[2,9] - 调整后EBITDA为105.2万美元[10] - 2024年全年预计净销售额在6亿至6.25亿美元之间，毛利率在33%左右[12,13] 业务发展 - 成功推出移动应用程序，贡献了8%以上的电子商务收入[3] - 忠实重复客户贡献38%的电子商务收入，网站访问量超过1亿次[3] - 通过成本结构调整实现更精简和敏捷的运营[3] - 致力于通过定价优化、营销、供应链和技术等方面提高效率和盈利能力[5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度销售额为1.56亿美元，全年销售额达6.76亿美元创历史新高，同比增长2%，两年累计增长16% [7] - 第四季度调整后EBITDA为100万美元，2023年全年为1970万美元 [7] - 第四季度GAAP净亏损610万美元，2023年全年GAAP净亏损820万美元 [24] - 第四季度毛利率为33%，2023年全年为33.9% [24] - 2023年第四季度末库存余额为1.29亿美元，上年同期为1.36亿美元 [28] - 2024年预计收入增长 - 2%至2%，毛利率在31% ± 100个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动应用程序目前占电子商务总收入超7%，下载量超25万次 [26] - 重复客户占电子商务总收入的38% [17] - 摩擦类产品（刹车和转子）收入较上年增长超40%，约占总销量的5% [17] - 第三方 premium 品牌业务同比增长超25%，成为1亿美元的盈利业务 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年CarParts.com网站访问量超1亿次 [17] - 2024年前两个月YouTube浏览量达1500万次，同比增长超10倍 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年重点关注提升电子商务体验和营销战略，如推动应用程序参与度、扩大产品供应、加强营销和品牌建设 [46] - 投资扩展技术和产品，扩大第三方 premium 品牌业务以应对低价卖家竞争 [18] - 升级物流和优化供应链管理，新的拉斯维加斯设施预计2024年第二季度运营 [19] - 行业面临宏观经济环境困难，价格持续通缩，部分价格敏感消费者推迟非必要购买 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年初因宏观环境困难和消费者需求疲软开局缓慢，第一季度毛利率承压，预计收入同比下降低至中个位数 [33] - 公司有信心克服当前市场压力，随着消费者信心回升，有望支持3890亿美元的汽车售后市场并实现长期增长 [7] - 公司战略重点将带来加速的收入增长，同时最大化长期股东价值 [35] 其他重要信息 - 公司进行成本结构调整，消除150个全球岗位，预计年化成本节约1000万美元，2024财年约800万美元 [62] - 公司维持资本分配计划，2023年回购120万股，已将股票回购计划延长至2026年7月，剩余2500万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何毛利率指引降至30% - 32% - 公司在过去一年毛利率保持在34%左右，但从去年第四季度开始有所下降，主要是因为前三个季度平均销售价格比较困难，同时入站商品成本下降约10%，但出站运费成本未相应下降，导致毛利率压缩 [38] 问题: 是否从货运折扣中受益，2024年货运情况如何 - 公司对与联邦快递的合作关系满意，未来将通过增加每批货物的单位数量来降低运输成本，目前运输成本因运输公司合同成本增加而上升 [44] 问题: 2024年的重点举措有哪些，哪些会被推迟 - 2024年重点关注电子商务体验和推动应用程序参与度、扩大产品供应、营销和品牌建设，除非与这三个增长领域相关，否则今年不会开展其他项目 [46] 问题: 150个岗位削减的分布情况，以及1000万美元的成本节约是否为年化预期 - 岗位削减涉及公司各个层面，约15%的公司岗位和10%的一线岗位受到影响，1000万美元为年化预期成本节约 [52] 问题: 移动应用程序增长的原因，客户获取渠道，以及营销支出的灵活性 - 移动应用程序的下载均为非付费有机下载，来自网站弹窗推广，应用程序的平均销售价格和重复购买率较高，未来目标是将营销支出降低100 - 200个基点 [54] 问题: 收入指引范围的高低端分别受哪些因素影响 - 收入指引范围受价格通缩和宏观环境影响，公司对销量增长有信心，若价格压缩严重，可能处于低端；若投资举措取得成效，可能处于高端 [56] 问题: 2024年do - it - for - me服务是否会有贡献 - 目前公司专注于电子商务体验、产品供应扩展和营销品牌建设以推动收入增长，do - it - for - me服务将在今年晚些时候重新评估 [58]

公司业务概况 - 公司是领先的售后汽车零部件在线供应商，提供约104.7万个SKU[195][196] - 在线销售是公司主要销售渠道，线下销售面向商业客户[207] 市场环境 - 2023年美国轻型车辆平均车龄达12.5年，推动售后零部件需求增长[197] - 预计到2025年美国汽车零部件和配件在线销售总收入将达约210亿美元[198] 财务业绩 - 2023财年公司净销售额为6.75729亿美元，较2022财年增长2.1%[199] - 2023财年公司净亏损822.3万美元，2022财年净亏损95.1万美元[199] - 2023财年公司调整后EBITDA为1968.7万美元，2022财年为2611.3万美元[199] - 2023财年毛利润为2294.06万美元，较2022财年下降0.6%，毛利率降至33.9%[200] 费用情况 - 2023财年总费用增加，主要因成本销售和运营费用增加[201] - 2023财年运营费用增加904.8万美元，增幅3.9%，主要因业务投资和广告费用增加[218] 其他收入与支出 - 2023财年总其他收入（支出）净额增加277.3万美元，增幅285.9%，主要因利率上升和现金余额增加使利息收入增加[219] 所得税情况 - 2023财年所得税拨备为14.5万美元，较2022财年减少48.7万美元，降幅77.1%，因近年累计亏损维持3845.8万美元递延所得税资产估值备抵[220] 净运营亏损结转 - 截至2023年12月30日，公司联邦和州净运营亏损结转额分别为1.05224亿美元和8478万美元，均于2029年开始到期[221] 现金及等价物 - 截至2023年12月30日，公司现金及现金等价物为5095.1万美元，较2022年12月31日增加3218.4万美元[222] 现金流量 - 2023和2022财年经营活动提供的净现金分别为5000.1万美元和1536.8万美元，增长主要因营运资金变动带来更高净现金流入[224][225] - 2023和2022财年投资活动使用的净现金分别为1190.1万美元和1251.7万美元，主要用于物业和设备购置[224][226] - 2023和2022财年融资活动使用的净现金分别为591.6万美元和215.3万美元，增加主要因2023财年回购库藏股[224][227] 债务情况 - 截至2023年12月30日，公司总债务为1663.5万美元，低于2022年12月31日的2066.9万美元[228] 信贷安排 - 公司维持基于资产的循环信贷安排，循环承诺本金最高可达7500万美元，可额外增加至1.5亿美元，信贷安排于2027年6月17日到期[229] 风险影响 - 假设利率变动100个基点不会对公司利息费用和现金流产生重大影响，假设外币汇率变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[245][246]

2023财年整体财务表现 - 2023财年净销售额达6.757亿美元，较2022财年增长2%，两年累计增长16%[6][7] - 2023财年毛利润为2.294亿美元，略低于2022财年的2.309亿美元，毛利率降至33.9% [6][8] - 2023财年净亏损820万美元，而2022财年净亏损为100万美元[6][9] - 2023财年调整后EBITDA为1970万美元，低于2022财年的2610万美元[6][10] - 2023财年净销售额为675,729美元，较2022财年的661,604美元增长约2.13%[27] - 2023财年净亏损8,223美元，基本和摊薄后每股净亏损0.15美元[27] - 2023财年加权平均流通在外普通股股数为56,570股，较2022财年的54,137股增长约4.5%[27] 2023年第四季度财务表现 - 2023年第四季度净销售额为1564万美元，同比增长1%，两年累计增长13%[6][11] - 2023年第四季度毛利润持平于516万美元，毛利率降至33.0%[6][11] - 2023年第四季度净亏损61万美元，与去年同期的62万美元相近[6][12] - 2023年第四季度调整后EBITDA为10万美元，低于去年同期的21万美元[6][12] 成本削减措施 - 公司决定削减成本结构，全球裁员150人[5] 2024年业绩预期 - 2024年全年，公司预计可比净销售额在 - 2%至2%之间，毛利率在30%至32%之间[13] 2023财年现金及相关项目情况 - 截至2023年12月30日，现金及现金等价物为50,951美元，较2022年的18,767美元增长约171.49%[29] - 2023财年经营活动提供的净现金为50,001美元，较2022财年的15,368美元增长约225.35%[31] - 2023财年投资活动使用的净现金为11,901美元，较2022财年的12,517美元减少约4.92%[31] - 2023财年融资活动使用的净现金为5,916美元，较2022财年的2,153美元增加约174.78%[31] - 2023财年折旧和摊销费用为16,690美元，较2022财年的13,607美元增长约22.66%[31] 2023年末资产负债项目情况 - 截至2023年12月30日，存货净额为128,901美元，较2022年的136,026美元减少约5.24%[29] - 截至2023年12月30日，应付账款为77,851美元，较2022年的57,616美元增长约35.12%[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.67亿美元，同比增长1%，两年累计增长17% [8] - 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为300万美元，上年同期为630万美元 [8][35] - 季度GAAP净亏损250万美元，上年同期净亏损90万美元 [35] - 毛利率为32.9%，上年同期为34.1% [34] - 季度末现金余额为6700万美元，上年同期为1670万美元，无循环债务，季度利息收入80.8万美元 [38] - 季度末库存余额为1.24亿美元 [39] - 第三季度回购24.5万股，花费约110万美元，当前股票回购计划剩余约2740万美元授权 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务：网站搜索改进首月增收25万美元，移动应用下载量超7万次，营收达200万美元 [12][13] - 市场业务：在亚马逊和eBay平台表现与平台整体增长相符，第三季度CarParts.com电商渠道是增长最快的渠道之一 [68] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 六大战略重点：电子商务基础、数字化转型、产品组合与目录、营销与客户体验、创新、供应链与物流 [10][11] - 电子商务基础：升级网站平台，预计2024年第一季度末完成，推出移动应用以减少对搜索引擎和效果营销的依赖 [12][13] - 数字化转型：升级ERP系统，迁移至云端，预计24个月完成，每年节省100万美元自由现金流 [14][15] - 产品组合与目录：从碰撞零件零售商转型为汽车维修和保养一站式目的地，增加品牌和产品类别 [16] - 营销与客户体验：推出播客、发展YouTube频道、重启JC Whitney品牌，减少自有品牌数量以聚焦JC Whitney [18][20][21] - 创新：Do - It - For - Me试点表现符合预期，探索将生成式AI等技术应用于业务 [22][23] - 供应链与物流：关闭秘鲁退货中心，将内华达仓库迁至新址，预计2024年第二季度运营，投资回报率超30%，进行流程优化、库存布局优化和技术投资 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者信心疲软导致价格通缩，抑制净收入增长，但随着消费者信心回升，公司将能满足需求 [9] - 汽车行业罢工短期内影响较小，长期来看，新车价格上涨和高利率将使消费者更倾向于保留旧车，为公司带来机会 [66][67] - 公司有信心通过执行战略重点实现10亿美元以上营收，且无需额外融资 [75] 其他重要信息 - 电话会议中的陈述包含前瞻性声明，实际结果可能与声明存在重大差异，相关风险因素可参考公司向SEC提交的10 - K和10 - Q年度报告 [5] - 会议将讨论GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息见公司今日发布的新闻稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：今年营收增长预期是否有变化 - 此前预期为低至中个位数增长，现在缩小范围至低个位数增长 [47][48] 问题2：季度内销售的月度趋势、广告支出增长情况及与销售趋势的关系 - 10月销量增长但销售额因通缩略有下降，营销支出环比下降但同比略有上升，公司有信心实现全年低个位数增长 [49] 问题3：毛利率下降的原因，包括运费和产品组合因素，以及FedEx附加费情况 - 运费附加费本月开始征收，晚于去年；毛利率下降主要由运费导致，产品组合方面，品牌产品占比从13%升至16%，品牌产品毛利率百分比相对较低 [50] 问题4：移动应用在搜索营销方面的长期好处及公司计划 - 应用是公司过去几年最具变革性的举措之一，目标是让客户直接访问CarParts.com，减少对搜索引擎营销的依赖，预计营销支出将下降1 - 2个百分点并增加利润 [60][61] 问题5：新拉斯维加斯设施的700万美元资本支出对资产负债表和现金流量表的影响，以及成本降低情况 - 大部分为资本支出，少量可能计入运营支出；目前流程改进使成本同比下降约60个基点，新设施长期将降低成本 [62][63] 问题6：公司受汽车行业罢工的影响 - 短期内影响较小，长期来看，新车价格上涨和高利率将使消费者保留旧车，为公司带来更多客户 [66][67] 问题7：公司在亚马逊和eBay平台的市场销售表现，以及亚马逊促销活动的影响 - 市场业务表现与平台整体增长相符，公司应提高CarParts.com电商渠道收入占比，降低市场业务占比 [68][69] 问题8：判断整体需求环境改善的迹象 - 市场信号相互矛盾，公司坚持长期战略，相信通过执行战略重点可实现盈利增长 [74][75] 问题9：应对价格通缩负面影响的措施 - 可采取多种措施，如提供优质客户体验、加快发货速度、拓展产品组合等，目前公司业务增长且盈利，资产负债表稳健 [76][77][78]

财务业绩表现 - 2023年第三季度公司净销售额为166,864千美元，较2022年第三季度的164,807千美元增长1.2%；2023年前39周净销售额为519,334千美元，较2022年同期的507,080千美元增长2.4%，增长主要因持续需求[64][73] - 2023年第三季度公司净亏损2,517千美元，2022年第三季度净亏损948千美元；2023年前39周净亏损2,137千美元，2022年同期净利润5,273千美元[64][72] - 2023年第三季度公司调整后EBITDA为3,048千美元，2022年第三季度为6,254千美元；2023年前39周调整后EBITDA为18,718千美元，2022年同期为23,995千美元[64][72] - 2023年第三季度公司毛利润为54,817千美元，较2022年第三季度的56,148千美元下降2.4%；2023年前39周毛利润为177,810千美元，较2022年同期的179,245千美元下降0.8%[65][73][74] - 2023年第三季度公司毛利率为32.9%，较2022年第三季度的34.1%下降120个基点；2023年前39周毛利率为34.2%，较2022年同期的35.3%下降110个基点，下降主因是不利的运费成本和产品组合的变化[65][73][74] - 2023年第三季度和2023年前三季度运营费用分别增加100.5万美元（1.8%）和779.1万美元（4.5%）[75] - 2023年第三季度和2023年前三季度其他收入（支出）净额分别增加83.2万美元（261.6%）和209.4万美元（294.9%）[77] - 截至2023年9月30日的十三周和三十九周，公司有效税率分别为-4.7%和-22.7%；2022年同期分别为-5.5%和2.2%[78][79] 产品与市场情况 - 公司旗舰网站提供约1,020,000个SKU的汽车零部件[60] - 2023年美国轻型车辆平均年龄达到创纪录的12.5年，公司认为车辆基数增加和车龄上升将对售后零部件总体需求产生积极影响[61] - 美国汽车护理协会估计，到2025年汽车零部件和配件的在线销售总收入将达到约210亿美元，公司认为自身在向在线销售的转变中处于有利地位[62] 公司战略 - 公司战略聚焦于卓越的客户服务、卓越的运营、财务纪律和创新四个领域[54] 运营绩效衡量 - 公司使用调整后EBITDA衡量运营绩效，用于规划、资源分配和评估运营策略有效性，分析师和投资者也将其作为补充指标评估行业内公司的持续运营情况[70] 资金与债务情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为6667.9万美元，较2022年12月31日的1876.7万美元增加4791.2万美元[82] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司营运资金分别为8719.2万美元和7984.3万美元[84] - 2023年前三季度和2022年前三季度经营活动提供的净现金分别为5786.5万美元和570.2万美元[85] - 2023年前三季度和2022年前三季度投资活动使用的净现金分别为729.7万美元和1050.2万美元[85] - 2023年前三季度和2022年前三季度融资活动使用（提供）的净现金分别为265.6万美元和380.8万美元[85] - 截至2023年9月30日，公司总债务为1777.4万美元，较2022年12月31日的2066.9万美元有所减少[89] 风险影响 - 假设利率变动100个基点，不会对公司利息支出和现金流产生重大影响；假设外币汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[100][101]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度销售额为1.77亿美元，略高于去年同期的1.76亿美元，实现连续14个季度同比增长，创公司历史单季度最高销售水平；本季度收入较两年前增长12% [12] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为630万美元，低于去年同期的830万美元 [42] - 本季度毛利润为6040万美元，略低于去年同期的6190万美元；毛利率为34.2%，低于去年同期的35.1%，主要受 outbound 运输成本上升和产品组合影响 [38] - 本季度GAAP净亏损为70万美元，去年同期为净利润410万美元 [38] - 季度末现金余额为7900万美元，高于去年同期的1500万美元；本季度产生了超过50万美元的利息收入 [44] - 季度末库存余额为1.14亿美元，随着供应链问题缓解，公司在获取客户所需零部件方面变得更加高效 [39] - 第二季度回购了25万股，约105万美元；当前股票回购计划下，3000万美元授权额度中还剩约2850万美元，有效期至2024年7月 [40] - 预计2023年全年收入同比增长3% - 5%，保持自由现金流为正，并维持稳健的资产负债表 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全国品牌产品收入运行率达到1亿美元，而2021年不足5000万美元 [16] - 目前超过三分之一的电子商务收入来自回头客 [28] - 过去六个月净推荐值几乎翻倍 [33] - 第二季度创造了单季度最高的销售单位记录，同时实现了有史以来最佳的安全水平、最快的点击发货时间，且成本较上一季度和去年同期显著降低 [108] - 通过推出新的劳动力规划、订单流管理和存储逻辑流程等，仓库劳动力成本降低了50个基点 [109] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕六个支柱展开，包括电子商务基础、数字转型、产品种类和目录、营销和客户体验、创新、供应链和物流，目标是实现盈利增长，成为一家价值10亿美元以上的公司 [19][20] - 电子商务基础方面，确保网站用户友好，推出iOS和Android移动应用，预计降低客户获取成本和对搜索引擎及付费渠道的依赖；还计划改进搜索结果、增加交叉销售和追加销售功能、推出忠诚度计划等 [21][22] - 数字转型方面，启动关键后端系统现代化，全面迁移到云端并升级关键基础设施，解决遗留技术问题，为建立数十亿美元规模的可扩展基础设施奠定基础 [23] - 产品种类和目录方面，扩大全国品牌产品种类，投资行业标准以增强自有产品目录，通过产品推荐增加销售并改善客户体验 [16][17] - 营销和客户体验方面，以客户为中心，提供车辆召回和维护通知等有价值信息，提高客户忠诚度和自然流量；推出专业安装视频系列，开展包括播客、社区活动、赞助、社交媒体活动等在内的新营销策略 [25][27] - 创新方面，利用大量安装预订数据开发“do - it - for - me”项目，打造更精细的客户旅程 [101] - 供应链和物流方面，大幅提高服务水平，发货速度比以往更快；进行多项供应链改进，提高效率、降低成本并提升客户满意度 [2] - 行业竞争上，实体零售商在增长B2B业务，但DIY业务是拖累；部分在线竞争对手面临压力，一家大型仓库分销商刚经历破产，而公司有单位增长、正的单位经济效益、自由现金流、近8000万美元现金且无债务，处于有利地位 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，消费者面临压力，今年税收退款低于预期，部分消费者对可推迟维修项目进行交易降级或推迟购买；但行业存在潜在需求，因为消费者通常不希望车辆存在故障 [97][98][99] - 未来前景方面，长期来看，汽车车龄老化、行驶里程增加、在线渗透率增长，公司有战略来获取更多市场份额；短期虽受宏观因素压力，但公司财务状况良好，有望在市场回升时受益 [53][56][57] 其他重要信息 - 公司推出了新的移动应用，可在iOS和Android平台使用 [13] - 消费者对“先买后付”服务的使用有所增加 [14] - 公司在供应链技术方面持续投资，如杰克逊维尔工厂采用新技术，使履行中心更快达到公司网络标准 [102] - 调整了库存放置和服务范围逻辑，以减少点击到交付时间、降低运输和劳动力成本 [106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心客户情况是否有改善 - 未来汽车车龄老化、行驶里程增加、在线渗透率将增长，公司有战略获取更多市场份额，虽短期受宏观因素压力，但长期处于有利地位 [53][56][57] 问题2: 第三季度情况及下半年改善的信心 - 实体零售商在增长B2B业务，但DIY业务是拖累，部分增长来自电池、液体和雨刮器等公司历史上未涉足领域；部分在线竞争对手面临压力，公司有单位增长、正的单位经济效益、自由现金流、近8000万美元现金且无债务，短期有宏观压力，长期处于有利地位 [55][56][57] 问题3: 传统季节性尤其是利润率方面，新举措实施后应如何看待 - 正常季节性模式是合理的，但不确定假日货运附加费情况，若开始预计会持续到年底；部分投资将通过资本支出而非运营支出进行 [58][59] 问题4: 诸多积极运营改进举措在财务数据中的体现程度 - 公司整体转型处于早期阶段；未来在运输、营销支出、固定运营支出等方面有增加净利润率的机会，虽受宏观压力，但未来三到五年有提升空间 [70][71][72] 问题5: 本季度营销支出增加的策略，以及获取直接消费者能力的变化 - 历史上绩效营销和谷歌网站是策略支柱，未来将围绕品牌和客户体验推动自然流量和直接流量；营销方面有很多可改进之处，如内容营销、留存营销、打造自有品牌、改善客户体验等，应用程序是改变游戏规则的因素，有望降低营销支出 [73][77][78] 问题6: 应用程序最大的益处体现在哪里 - 应用程序是公司与客户的直接联系，可提供维护通知、召回通知、特殊定价或活动等，长期来看将是降低营销支出、改善品牌和客户体验的关键驱动因素 [82][83] 问题7: 降低履行成本的努力，以及人工智能和自动化的应用程度 - 降低履行成本方面，在履行网络内进行流程优化，消除多余路径和额外操作；人工智能方面，公司积极拥抱，认为是巨大机会，在目录、营销、产品种类等方面有应用；自动化方面，会在保障员工安全和提高效率的地方进行智能投资 [89][91][95] 问题8: 年初至今消费者健康状况的变化 - 消费者面临压力，年初情况稍好，全年压力逐渐增加，税收退款低于预期影响了第二季度初；部分消费者对可推迟维修项目进行交易降级或推迟购买，但行业存在潜在需求，消费者有钱后会修复车辆问题 [97][98][99]