2023财年整体财务表现 - 2023财年净销售额达6.757亿美元，较2022财年增长2%，两年累计增长16%[6][7] - 2023财年毛利润为2.294亿美元，略低于2022财年的2.309亿美元，毛利率降至33.9% [6][8] - 2023财年净亏损820万美元，而2022财年净亏损为100万美元[6][9] - 2023财年调整后EBITDA为1970万美元，低于2022财年的2610万美元[6][10] - 2023财年净销售额为675,729美元，较2022财年的661,604美元增长约2.13%[27] - 2023财年净亏损8,223美元，基本和摊薄后每股净亏损0.15美元[27] - 2023财年加权平均流通在外普通股股数为56,570股，较2022财年的54,137股增长约4.5%[27] 2023年第四季度财务表现 - 2023年第四季度净销售额为1564万美元，同比增长1%，两年累计增长13%[6][11] - 2023年第四季度毛利润持平于516万美元，毛利率降至33.0%[6][11] - 2023年第四季度净亏损61万美元，与去年同期的62万美元相近[6][12] - 2023年第四季度调整后EBITDA为10万美元，低于去年同期的21万美元[6][12] 成本削减措施 - 公司决定削减成本结构，全球裁员150人[5] 2024年业绩预期 - 2024年全年，公司预计可比净销售额在 - 2%至2%之间，毛利率在30%至32%之间[13] 2023财年现金及相关项目情况 - 截至2023年12月30日，现金及现金等价物为50,951美元，较2022年的18,767美元增长约171.49%[29] - 2023财年经营活动提供的净现金为50,001美元，较2022财年的15,368美元增长约225.35%[31] - 2023财年投资活动使用的净现金为11,901美元，较2022财年的12,517美元减少约4.92%[31] - 2023财年融资活动使用的净现金为5,916美元，较2022财年的2,153美元增加约174.78%[31] - 2023财年折旧和摊销费用为16,690美元，较2022财年的13,607美元增长约22.66%[31] 2023年末资产负债项目情况 - 截至2023年12月30日，存货净额为128,901美元，较2022年的136,026美元减少约5.24%[29] - 截至2023年12月30日，应付账款为77,851美元，较2022年的57,616美元增长约35.12%[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.67亿美元，同比增长1%，两年累计增长17% [8] - 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为300万美元，上年同期为630万美元 [8][35] - 季度GAAP净亏损250万美元，上年同期净亏损90万美元 [35] - 毛利率为32.9%，上年同期为34.1% [34] - 季度末现金余额为6700万美元，上年同期为1670万美元，无循环债务，季度利息收入80.8万美元 [38] - 季度末库存余额为1.24亿美元 [39] - 第三季度回购24.5万股，花费约110万美元，当前股票回购计划剩余约2740万美元授权 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务：网站搜索改进首月增收25万美元，移动应用下载量超7万次，营收达200万美元 [12][13] - 市场业务：在亚马逊和eBay平台表现与平台整体增长相符，第三季度CarParts.com电商渠道是增长最快的渠道之一 [68] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 六大战略重点：电子商务基础、数字化转型、产品组合与目录、营销与客户体验、创新、供应链与物流 [10][11] - 电子商务基础：升级网站平台，预计2024年第一季度末完成，推出移动应用以减少对搜索引擎和效果营销的依赖 [12][13] - 数字化转型：升级ERP系统，迁移至云端，预计24个月完成，每年节省100万美元自由现金流 [14][15] - 产品组合与目录：从碰撞零件零售商转型为汽车维修和保养一站式目的地，增加品牌和产品类别 [16] - 营销与客户体验：推出播客、发展YouTube频道、重启JC Whitney品牌，减少自有品牌数量以聚焦JC Whitney [18][20][21] - 创新：Do - It - For - Me试点表现符合预期，探索将生成式AI等技术应用于业务 [22][23] - 供应链与物流：关闭秘鲁退货中心，将内华达仓库迁至新址，预计2024年第二季度运营，投资回报率超30%，进行流程优化、库存布局优化和技术投资 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者信心疲软导致价格通缩，抑制净收入增长，但随着消费者信心回升，公司将能满足需求 [9] - 汽车行业罢工短期内影响较小，长期来看，新车价格上涨和高利率将使消费者更倾向于保留旧车，为公司带来机会 [66][67] - 公司有信心通过执行战略重点实现10亿美元以上营收，且无需额外融资 [75] 其他重要信息 - 电话会议中的陈述包含前瞻性声明，实际结果可能与声明存在重大差异，相关风险因素可参考公司向SEC提交的10 - K和10 - Q年度报告 [5] - 会议将讨论GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息见公司今日发布的新闻稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：今年营收增长预期是否有变化 - 此前预期为低至中个位数增长，现在缩小范围至低个位数增长 [47][48] 问题2：季度内销售的月度趋势、广告支出增长情况及与销售趋势的关系 - 10月销量增长但销售额因通缩略有下降，营销支出环比下降但同比略有上升，公司有信心实现全年低个位数增长 [49] 问题3：毛利率下降的原因，包括运费和产品组合因素，以及FedEx附加费情况 - 运费附加费本月开始征收，晚于去年；毛利率下降主要由运费导致，产品组合方面，品牌产品占比从13%升至16%，品牌产品毛利率百分比相对较低 [50] 问题4：移动应用在搜索营销方面的长期好处及公司计划 - 应用是公司过去几年最具变革性的举措之一，目标是让客户直接访问CarParts.com，减少对搜索引擎营销的依赖，预计营销支出将下降1 - 2个百分点并增加利润 [60][61] 问题5：新拉斯维加斯设施的700万美元资本支出对资产负债表和现金流量表的影响，以及成本降低情况 - 大部分为资本支出，少量可能计入运营支出；目前流程改进使成本同比下降约60个基点，新设施长期将降低成本 [62][63] 问题6：公司受汽车行业罢工的影响 - 短期内影响较小，长期来看，新车价格上涨和高利率将使消费者保留旧车，为公司带来更多客户 [66][67] 问题7：公司在亚马逊和eBay平台的市场销售表现，以及亚马逊促销活动的影响 - 市场业务表现与平台整体增长相符，公司应提高CarParts.com电商渠道收入占比，降低市场业务占比 [68][69] 问题8：判断整体需求环境改善的迹象 - 市场信号相互矛盾，公司坚持长期战略，相信通过执行战略重点可实现盈利增长 [74][75] 问题9：应对价格通缩负面影响的措施 - 可采取多种措施，如提供优质客户体验、加快发货速度、拓展产品组合等，目前公司业务增长且盈利，资产负债表稳健 [76][77][78]

财务业绩表现 - 2023年第三季度公司净销售额为166,864千美元，较2022年第三季度的164,807千美元增长1.2%；2023年前39周净销售额为519,334千美元，较2022年同期的507,080千美元增长2.4%，增长主要因持续需求[64][73] - 2023年第三季度公司净亏损2,517千美元，2022年第三季度净亏损948千美元；2023年前39周净亏损2,137千美元，2022年同期净利润5,273千美元[64][72] - 2023年第三季度公司调整后EBITDA为3,048千美元，2022年第三季度为6,254千美元；2023年前39周调整后EBITDA为18,718千美元，2022年同期为23,995千美元[64][72] - 2023年第三季度公司毛利润为54,817千美元，较2022年第三季度的56,148千美元下降2.4%；2023年前39周毛利润为177,810千美元，较2022年同期的179,245千美元下降0.8%[65][73][74] - 2023年第三季度公司毛利率为32.9%，较2022年第三季度的34.1%下降120个基点；2023年前39周毛利率为34.2%，较2022年同期的35.3%下降110个基点，下降主因是不利的运费成本和产品组合的变化[65][73][74] - 2023年第三季度和2023年前三季度运营费用分别增加100.5万美元（1.8%）和779.1万美元（4.5%）[75] - 2023年第三季度和2023年前三季度其他收入（支出）净额分别增加83.2万美元（261.6%）和209.4万美元（294.9%）[77] - 截至2023年9月30日的十三周和三十九周，公司有效税率分别为-4.7%和-22.7%；2022年同期分别为-5.5%和2.2%[78][79] 产品与市场情况 - 公司旗舰网站提供约1,020,000个SKU的汽车零部件[60] - 2023年美国轻型车辆平均年龄达到创纪录的12.5年，公司认为车辆基数增加和车龄上升将对售后零部件总体需求产生积极影响[61] - 美国汽车护理协会估计，到2025年汽车零部件和配件的在线销售总收入将达到约210亿美元，公司认为自身在向在线销售的转变中处于有利地位[62] 公司战略 - 公司战略聚焦于卓越的客户服务、卓越的运营、财务纪律和创新四个领域[54] 运营绩效衡量 - 公司使用调整后EBITDA衡量运营绩效，用于规划、资源分配和评估运营策略有效性，分析师和投资者也将其作为补充指标评估行业内公司的持续运营情况[70] 资金与债务情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为6667.9万美元，较2022年12月31日的1876.7万美元增加4791.2万美元[82] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司营运资金分别为8719.2万美元和7984.3万美元[84] - 2023年前三季度和2022年前三季度经营活动提供的净现金分别为5786.5万美元和570.2万美元[85] - 2023年前三季度和2022年前三季度投资活动使用的净现金分别为729.7万美元和1050.2万美元[85] - 2023年前三季度和2022年前三季度融资活动使用（提供）的净现金分别为265.6万美元和380.8万美元[85] - 截至2023年9月30日，公司总债务为1777.4万美元，较2022年12月31日的2066.9万美元有所减少[89] 风险影响 - 假设利率变动100个基点，不会对公司利息支出和现金流产生重大影响；假设外币汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[100][101]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度销售额为1.77亿美元，略高于去年同期的1.76亿美元，实现连续14个季度同比增长，创公司历史单季度最高销售水平；本季度收入较两年前增长12% [12] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为630万美元，低于去年同期的830万美元 [42] - 本季度毛利润为6040万美元，略低于去年同期的6190万美元；毛利率为34.2%，低于去年同期的35.1%，主要受 outbound 运输成本上升和产品组合影响 [38] - 本季度GAAP净亏损为70万美元，去年同期为净利润410万美元 [38] - 季度末现金余额为7900万美元，高于去年同期的1500万美元；本季度产生了超过50万美元的利息收入 [44] - 季度末库存余额为1.14亿美元，随着供应链问题缓解，公司在获取客户所需零部件方面变得更加高效 [39] - 第二季度回购了25万股，约105万美元；当前股票回购计划下，3000万美元授权额度中还剩约2850万美元，有效期至2024年7月 [40] - 预计2023年全年收入同比增长3% - 5%，保持自由现金流为正，并维持稳健的资产负债表 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全国品牌产品收入运行率达到1亿美元，而2021年不足5000万美元 [16] - 目前超过三分之一的电子商务收入来自回头客 [28] - 过去六个月净推荐值几乎翻倍 [33] - 第二季度创造了单季度最高的销售单位记录，同时实现了有史以来最佳的安全水平、最快的点击发货时间，且成本较上一季度和去年同期显著降低 [108] - 通过推出新的劳动力规划、订单流管理和存储逻辑流程等，仓库劳动力成本降低了50个基点 [109] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕六个支柱展开，包括电子商务基础、数字转型、产品种类和目录、营销和客户体验、创新、供应链和物流，目标是实现盈利增长，成为一家价值10亿美元以上的公司 [19][20] - 电子商务基础方面，确保网站用户友好，推出iOS和Android移动应用，预计降低客户获取成本和对搜索引擎及付费渠道的依赖；还计划改进搜索结果、增加交叉销售和追加销售功能、推出忠诚度计划等 [21][22] - 数字转型方面，启动关键后端系统现代化，全面迁移到云端并升级关键基础设施，解决遗留技术问题，为建立数十亿美元规模的可扩展基础设施奠定基础 [23] - 产品种类和目录方面，扩大全国品牌产品种类，投资行业标准以增强自有产品目录，通过产品推荐增加销售并改善客户体验 [16][17] - 营销和客户体验方面，以客户为中心，提供车辆召回和维护通知等有价值信息，提高客户忠诚度和自然流量；推出专业安装视频系列，开展包括播客、社区活动、赞助、社交媒体活动等在内的新营销策略 [25][27] - 创新方面，利用大量安装预订数据开发“do - it - for - me”项目，打造更精细的客户旅程 [101] - 供应链和物流方面，大幅提高服务水平，发货速度比以往更快；进行多项供应链改进，提高效率、降低成本并提升客户满意度 [2] - 行业竞争上，实体零售商在增长B2B业务，但DIY业务是拖累；部分在线竞争对手面临压力，一家大型仓库分销商刚经历破产，而公司有单位增长、正的单位经济效益、自由现金流、近8000万美元现金且无债务，处于有利地位 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，消费者面临压力，今年税收退款低于预期，部分消费者对可推迟维修项目进行交易降级或推迟购买；但行业存在潜在需求，因为消费者通常不希望车辆存在故障 [97][98][99] - 未来前景方面，长期来看，汽车车龄老化、行驶里程增加、在线渗透率增长，公司有战略来获取更多市场份额；短期虽受宏观因素压力，但公司财务状况良好，有望在市场回升时受益 [53][56][57] 其他重要信息 - 公司推出了新的移动应用，可在iOS和Android平台使用 [13] - 消费者对“先买后付”服务的使用有所增加 [14] - 公司在供应链技术方面持续投资，如杰克逊维尔工厂采用新技术，使履行中心更快达到公司网络标准 [102] - 调整了库存放置和服务范围逻辑，以减少点击到交付时间、降低运输和劳动力成本 [106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心客户情况是否有改善 - 未来汽车车龄老化、行驶里程增加、在线渗透率将增长，公司有战略获取更多市场份额，虽短期受宏观因素压力，但长期处于有利地位 [53][56][57] 问题2: 第三季度情况及下半年改善的信心 - 实体零售商在增长B2B业务，但DIY业务是拖累，部分增长来自电池、液体和雨刮器等公司历史上未涉足领域；部分在线竞争对手面临压力，公司有单位增长、正的单位经济效益、自由现金流、近8000万美元现金且无债务，短期有宏观压力，长期处于有利地位 [55][56][57] 问题3: 传统季节性尤其是利润率方面，新举措实施后应如何看待 - 正常季节性模式是合理的，但不确定假日货运附加费情况，若开始预计会持续到年底；部分投资将通过资本支出而非运营支出进行 [58][59] 问题4: 诸多积极运营改进举措在财务数据中的体现程度 - 公司整体转型处于早期阶段；未来在运输、营销支出、固定运营支出等方面有增加净利润率的机会，虽受宏观压力，但未来三到五年有提升空间 [70][71][72] 问题5: 本季度营销支出增加的策略，以及获取直接消费者能力的变化 - 历史上绩效营销和谷歌网站是策略支柱，未来将围绕品牌和客户体验推动自然流量和直接流量；营销方面有很多可改进之处，如内容营销、留存营销、打造自有品牌、改善客户体验等，应用程序是改变游戏规则的因素，有望降低营销支出 [73][77][78] 问题6: 应用程序最大的益处体现在哪里 - 应用程序是公司与客户的直接联系，可提供维护通知、召回通知、特殊定价或活动等，长期来看将是降低营销支出、改善品牌和客户体验的关键驱动因素 [82][83] 问题7: 降低履行成本的努力，以及人工智能和自动化的应用程度 - 降低履行成本方面，在履行网络内进行流程优化，消除多余路径和额外操作；人工智能方面，公司积极拥抱，认为是巨大机会，在目录、营销、产品种类等方面有应用；自动化方面，会在保障员工安全和提高效率的地方进行智能投资 [89][91][95] 问题8: 年初至今消费者健康状况的变化 - 消费者面临压力，年初情况稍好，全年压力逐渐增加，税收退款低于预期影响了第二季度初；部分消费者对可推迟维修项目进行交易降级或推迟购买，但行业存在潜在需求，消费者有钱后会修复车辆问题 [97][98][99]

财务数据和关键指标变化 - 2018年至过去12个月，公司营收从2.89亿美元增至6.71亿美元，增长132% [27] - 过去四年，公司毛利润从7900万美元增至创纪录的2.32亿美元，几近三倍；毛利率从27%提升至35% [7] - 过去四年，公司EBITDA从600万美元增长333%至2600万美元，几乎增长五倍 [8] - 过去四年，公司现金状况显著改善，从200万美元增至4900万美元，增长近25倍；贸易信用证和优先股未偿余额从1750万美元降至零 [9] - 过去四年，公司每股账面价值从0.94美元增至2.02美元，实现翻倍 [29] - 2023年第一季度，公司实现营收1.75亿美元，同比增长5.7%，连续13个季度实现同比增长；调整后EBITDA为940万美元，与去年同期基本持平；GAAP净利润为110万美元，去年同期为210万美元；毛利润为6260万美元，高于去年同期的6120万美元；毛利率为35.6%，低于去年的36.8% [26][41][43][63] - 第一季度末，公司库存余额为1.12亿美元，公司计划在今年剩余时间内增加约2000万美元库存，为2024年旺季做准备 [44] - 公司预计2023年全年营收实现中个位数增长，保持自由现金流为正，并维持稳健的资产负债表 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度，公司单位发货量创历史新高，运营效率也达到创纪录水平 [39] - 第一季度，公司市场平台销售额约占总业务的35%，历史上该比例一直徘徊在三分之一左右 [109] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前汽车零部件在线渗透率在4% - 5%，市场规模达3000亿美元且在增长 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来将专注于卓越的客户服务、财务纪律、运营卓越和创新四个领域，以推动增长、盈利能力和股东回报 [12][13][15][35] - 公司将继续扩大产品种类，拓展相邻品类；加大技术投资，提升网站用户友好性和转化率；开展社交媒体营销活动，推出教学视频 [58][80] - 公司认为在线渗透率增长对自身有利，同时也有机会抢占市场份额；公司专注于吸引从线下转向线上、追求品质且价格合理的消费者 [48][52] - 公司认为行业规模大且在增长，自身需成为消费者首选目的地，扩大产品种类、加快发货速度并提供卓越的客户体验 [68] - 公司认为并购在当前环境下可能是一种干扰，更注重内部举措推动增长 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管部分客户推迟维修，但随着消费者信心回升，他们重返市场是必然的，公司凭借基础设施、移动优先的客户体验和多样化的产品种类，有能力满足需求 [19] - 第二季度，公司面临同比销售的挑战，但汽车零部件行业历史上比非必需消费品零售更具韧性，预计第二季度名义上与第一季度相当 [41] - 消费者面临经济压力，“先买后付”选项的使用增加；公司在第一季度加大了对市场平台客户的营销力度，市场反应良好，因此减少了电商营销支出 [42][73][76] - 公司认为自身业务模式具有韧性，现金状况良好，将继续专注于自筹资金增长，无意在当前估值下筹集资金 [21] 其他重要信息 - 公司杰克逊维尔履行中心已运营一年，达到网络服务水平并完成公司业务量份额 [38] - 公司网站访问量从2800万增至1亿，增长超三倍；订单处理时间从数天缩短至数小时，提高了客户满意度和重复购买收入 [30] - 公司仓库面积翻倍，现有五个履行中心，可在两天内送达超98%的客户 [31] - 公司扩大了“先买后付”选项，超三分之一的电商收入来自回头客，预计该比例将随时间增长 [34] - 公司获得了多项认可，包括马尼拉办公室获“亚洲最佳工作场所”称号、连续三年被评为洛杉矶商业杂志“最佳工作场所”，并发布了首份企业社会责任报告 [10][31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 汽车零部件在线渗透率及增长信心来源 - 目前汽车零部件在线渗透率在4% - 5%，市场规模达3000亿美元且在增长；在线渗透率增长对公司有利，公司也有机会抢占市场份额；公司需成为消费者首选目的地，扩大产品种类、加快发货速度并提供卓越的客户体验 [48][67][68] 问题: 竞争格局，包括线下和线上，以及前高管加入在线竞争对手的影响 - 公司专注于自身团队、客户和股东，致力于打造卓越业务；公司看到部分低端消费者流向市场上不太知名的产品，但公司有质量标准，无法迎合这部分低端市场；公司关注从线下转向线上、追求品质且价格合理的消费者 [50][51][52] 问题: 营销费用减少的效率体现及可持续性 - 公司在营销费用分配上更加谨慎，根据不同客户群体和渠道的表现进行优化；第一季度营销费用低于去年 [54][55] 问题: 自由现金流是否在Q2、Q3、Q4持续为正，还是全年包含Q1的3000万美元为正 - 通常Q4因利润率较低和收入略降会消耗现金，Q1、Q2、Q3应实现自由现金流为正；从运营角度看，公司预计全年实现800 - 1200万美元的实际自由现金流；从营运资金角度看，净变化约为1000万美元 [78][96] 问题: 电动汽车业务情况及本季度电动汽车零部件销售占比 - 目前公司客户中约3%为电动汽车驾驶者，电动汽车零部件销售占比约为3%；随着电动汽车客户增加，公司产品种类将扩大，相关销售也将增长；超90%的销售与动力系统无关 [59][81][82] 问题: 第一季度月度趋势，4月情况，以及3月天气对业务的影响 - 从天气角度看，公司业务受影响较小；预计Q2名义上与Q1基本持平 [72] 问题: 业务增速放缓的原因 - 主要原因是消费者面临经济压力，“先买后付”选项使用增加；公司在第一季度加大了对市场平台客户的营销力度，市场反应良好，因此减少了电商营销支出 [73][76] 问题: Q2收入与Q1名义上相当，是否意味着同比增长大致持平，以及如何实现全年中个位数增长目标 - Q1是公司创纪录的季度，公司专注于改善资产负债表；公司正在采取措施重新加速增长，包括扩大产品种类至相邻品类 [79][80] 问题: 公司有大量现金余额，可在哪些领域进行再投资 - 公司将保持谨慎，确保资产负债表健康；同时，公司将以进攻性思维推动增长、提高营收和利润，并实现自由现金流 [84] 问题: 资本配置想法，包括股票回购和战略并购 - 公司认为历史上开设配送中心的投资回报率较高，在20% - 30%之间；公司认为股票被低估，但股票回购需经董事会批准；公司认为并购在当前环境下可能是一种干扰，更注重内部举措推动增长 [86][87] 问题: 市场平台销售情况 - 公司采用全渠道销售模式，在自有平台、eBay、亚马逊等平台销售，也通过电话和B2B渠道销售；市场平台目前积极投资客户获取，公司从中受益；第一季度市场平台销售额约占总业务的35%，历史上该比例一直徘徊在三分之一左右 [89][90][109] 问题: O'Reilly销售增长较快的原因 - 推测O'Reilly的客户从经销商处抢占了业务，因为消费者试图节省开支 [113] 问题: 与大型线下同行相比，公司消费者行为偏差的原因 - O'Reilly的DIY业务稍慢，B2B商业业务表现较好；多数同行呈现低个位数的有机收入增长率 [117][118] 问题: Do It For Me业务进展及2023年贡献预期 - 该业务处于测试和学习阶段，公司正在增加新功能、解决客户痛点并改善客户体验；相关投资将通过损益表自筹资金，现金主要用于库存 [101][103] 问题: 投资的具体投资回报率目标 - 公司对潜在项目进行排名，高管参与评估，最终由CEO确定年度资金投入优先级 [106]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净亏损620万美元，全年净亏损100万美元，第四季度GAAP亏损主要由非现金费用和季节性较高的运费推动 [5] - 第四季度调整后EBITDA为210万美元，低于上一年的260万美元，变化主要由季节性运费增加且比上一年更早开始导致 [5] - 2022年全年调整后EBITDA为2610万美元，较2021年增长55.5%，反映了公司对财务纪律的承诺、积极的单位经济效益以及对平衡盈利增长和自由现金流生成的关注 [6] - 第四季度末现金及等价物为1880万美元，循环信贷额度无余额，年末库存为1.36亿美元，低于上一年的1.389亿美元 [7] - 2022年第四季度收入为1.545亿美元，同比增长11.8%，两年累计增长27.2%；全年收入为6.616亿美元，同比增长13.6%，两年累计增长44.8% [24] - 2023财年的前八周，公司实现了高个位数的同比收入增长，同时毛利率环比扩张 [24] - 第四季度毛利润为5160万美元，同比增长8.9%，毛利率为33.4%；全年毛利润为2.309亿美元，同比增长17%，毛利率提高到34.9%，均受运费变化驱动 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年及以后，公司将继续以客户和团队成员为战略核心，通过利用垂直整合的供应链、专有目录和数据科学等先进能力，在市场变化中获取市场份额，实现盈利增长 [10] - 公司专注于四个领域：提供卓越的客户服务、追求运营卓越、保持财务纪律和推动创新 [15][18][20] - 公司推出的“Get It Installed”服务自去年11月以来预订量翻倍，并将扩展到更多类别 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前状况良好，有信心执行平衡透明度和可靠性的策略，但宏观环境存在很多不确定性 [26] - 公司预计能够实现中个位数到高个位数的增长，如果经济形势更积极，有望实现两位数增长 [26] - 公司计划继续发展，即使环境充满挑战，也会利用过去几年所做的改进来实现增长 [26] 其他重要信息 - 公司新任命Michael Huffaker为首席运营官，他拥有丰富的电子商务和零售经验，将为公司带来一流的流程 [15] - 公司晋升Stephanie Urbach为首席人力资源官，她将专注于培养现有人才以推动全球业绩 [17] - 2022年公司扩大了配送空间，超过100万平方英尺，战略布局靠近客户群，能够在两天内覆盖全国98%的地区 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 改善供应链如何积极影响第四季度销售和盈利能力，以及对2023年的影响 - 公司采用FIFO而非LIFO，供应链改善会影响到到岸成本，可能要到今年下半年才能看到好处 [45] 问题2: 10月实现两位数增长后，最后两个月的需求情况以及核心客户的需求展望 - 消费者目前在消费上非常谨慎，公司有能力执行策略，价格比竞争对手低很多，能够吸引寻求省钱的客户，但部分消费者可能会推迟消费，这将影响整体收入增长 [54] 问题3: “Get It Installed”服务的客户和机械师反馈以及未来前景 - 反馈非常好，很多客户表示该服务让他们感到惊讶，帮助他们解决了问题，在经济衰退期间，该服务能帮助消费者以更低的成本解决问题 [49] 问题4: 全国异常天气对业务的影响以及合适的库存水平 - 天气的重大变化会在短期内减缓某些地区的需求，但通常随后会出现回升，从长期来看，历史上天气对销售影响不大，气温的剧烈波动可能会创造未来的需求 [58] - 公司认为2022年末的库存水平可能也是2023财年末的库存水平，季度间会有上下波动，但对当前的库存状况感到满意 [59]

公司业务概况 - 公司是领先的售后汽车零部件在线供应商，提供约913,000个SKU[156] - 公司通过增加配送中心优化供应链和运输，以缩短交付时间和管理成本[163] - 公司吸引新客户的能力取决于产品有效性和定价、产品目录优化等因素[161] - 公司业务有一定季节性，可能影响产品组合和财务状况及经营成果[190][191] 市场环境 - 2022年美国轻型车辆平均年龄达12.2年，推动售后零部件需求增长[157] - 预计到2025年美国汽车零部件和配件在线销售总收入将超210亿美元[158] 财务业绩 - 2022财年公司净销售额为6.61604亿美元，较2021财年增长13.6%[165] - 2022财年公司净亏损95.1万美元，较2021财年的1033.9万美元有所收窄[165] - 2022财年公司调整后EBITDA为2611.3万美元，2021财年为1679.1万美元[165] - 2022财年公司毛利润增长17.0%至2.3089亿美元，毛利率提高100个基点至34.9%[165] - 2022财年运营费用为230,239千美元，较2021财年增加23,845千美元，增幅11.6%，占净销售额比例从35.4%降至34.8%[174] - 2022财年其他费用净额为 -970千美元，较2021财年增加93千美元，增幅10.6%，占净销售额比例从 -0.2%升至 -0.1%[175] - 2022财年所得税拨备为632千美元，较2021财年增加281千美元，增幅80.1%，占净销售额比例均为0.1%[176] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司维持37,565千美元的递延所得税资产估值备抵，联邦和州净运营亏损结转额分别为103,323千美元和80,280千美元[177] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为18,767千美元，较2022年1月1日增加623千美元，营运资金为79,843千美元[178][180] - 2022财年经营活动提供的净现金为15,368千美元，投资活动使用的净现金为12,517千美元，融资活动使用的净现金为2,153千美元[181] - 截至2022年12月31日，公司总债务为20,669千美元，循环信贷额度修订后最高可达150,000千美元，到期日为2027年6月17日[184] - 截至2022年12月31日，公司基于SOFR的利率为5.96%，基于优惠利率为7.50%，未提取额度承诺费为0.20%或0.25%[186] 风险因素 - 公司认为通胀目前未对业务产生重大直接影响，但未来大幅上升可能有不利影响[164] - 公司面临利率风险和外汇风险，目前未使用衍生金融工具管理外汇风险，但未来可能会使用[197] - 购买亚洲供应商汽车零部件以美元计价，菲律宾子公司运营费用以比索支付，假设外汇汇率变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[197] - 截至2022年12月31日，循环贷款余额为0美元，假设利率变动100个基点不会对利息费用和现金流产生重大影响[197] 资金需求与规划 - 公司认为现有资金足以满足未来至少12个月运营需求，但未来资本需求可能与计划有重大差异[187] 税务处理 - 评估是否需要或调整递延所得税资产估值备抵时考虑近年累计亏损等因素，采用三年实际结果分析衡量近年累计亏损[196] - 确认和计量不确定税务立场采用两步法，评估税务立场需考虑多因素，可能需定期调整且不一定能准确预测实际结果[196] - 公司政策是将利息和罚款记为所得税费用[196]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度销售额达1.65亿美元，创历史新高，同比增长16%，连续11个季度实现两位数同比销售增长，两年累计收入增长37% [7] - 第三季度调整后EBITDA为630万美元，同比增长173% [13] - 第三季度收入1.65亿美元，同比增长16%，两年累计收入增长37%，10月收入继续保持两位数同比增长 [17] - 第三季度毛利润为5610万美元，同比增长19%，毛利率从去年同期的33.4%提升70个基点至34.1% [17] - 第三季度净亏损90万美元，主要由非现金费用导致 [17] - 季度末现金头寸为1670万美元，库存为1.55亿美元 [18] - 第三季度末，循环信贷额度可用5900万美元，可根据库存水平扩展至1.5亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务超三分之一的收入来自回头客 [11] - 网站新推出的Do - It - For - Me服务已获得超1500个预订 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个领域：卓越的客户服务、卓越的运营、财务纪律和创新 [9] - 未来几年计划投资于客户体验，整合供应链、产品种类扩展和传统营销等方面，以提供卓越的客户体验 [26] - 公司认为自身在应对宏观经济环境变化方面比部分竞争对手更有准备，有机会夺取市场份额 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国消费者面临通胀压力，但公司部分产品非 discretionary，且一些原本选择Do - It - For - Me服务的客户可能转向自己动手以节省开支 [8] - 公司将平衡投资，在不影响业务建设和公司内在价值增长的前提下提高效率，认为这将使股东受益 [21] - 公司认为专注于正单位经济、自由现金流生成、运营效率和提供卓越的客户体验是为长期利益相关者打造卓越持久公司的关键 [21] 其他重要信息 - 公司已成功升级到新的客户服务平台，允许购物者通过移动设备实时获得电子邮件和聊天支持 [11] - 公司已完成ERP升级，拥有超100万平方英尺的仓库空间，可在两天内将货物送达98%的客户 [12][19] 问答环节所有提问和回答 问题：公司当前的营销战略、客户获取成本及与近期趋势的对比情况 - 广告支出占销售额的百分比基本持平，营销战略无重大变化，未来几年有机会投资于客户体验，整合多方面因素以提供卓越体验并吸引更多客户 [25][26] 问题：除当前措施外，还有哪些领域可进一步提高近期盈利能力 - 公司专注于增长与盈利的平衡，尤其关注毛利润美元，注重资本分配，首要任务是维持业务的坚实基础，目前无需筹集资金，财务纪律至关重要 [27] 问题：本季度调整后EBITDA表现强劲的驱动因素，以及是否会在第四季度持续 - 下半年盈利能力较弱主要集中在第四季度，原因包括承运人引入假日附加费且今年开始时间更早，以及第四季度收入因消费者推迟支出用于圣诞购物或旅行而减少，第三季度盈利能力历史上较为稳定；第四季度首月收入继续保持两位数增长，但公司更关注毛利润美元而非百分比 [29][30] 问题：运营成本连续两个季度下降的效率来源及可持续性 - 公司大部分运营费用为可变费用，通过业务各环节（如营销、履约、客服中心）提高效率可影响底线；固定费用部分通过财务纪律控制，确保每项人力和技术合同都有可识别的投资回报率，以推动长期盈利能力 [32] 问题：Do - It - For - Me服务1500个预订的客户基数情况 - 1500个预订是传统机械维修服务，每个预订对应一个客户，目前该服务在测试市场针对特定零件名称开展，虽短期内可能不会对营收有贡献，但长期来看是公司的重大机遇，可扩大潜在市场和客户群体 [34] 问题：11月业务的趋势情况 - 暂无显著趋势，公司内部关注最大化毛利润美元，而非过于纠结两位数百分比增长 [36] 问题：消费者活动数据中是否有意外情况，以及消费者是否更快回归零售或在线市场份额动态变化 - 公司承认消费者受通胀影响，但认为自身在供应链、技术投资和团队建设方面表现良好，应在保持积极心态的同时采取防御性措施，注重盈利能力、自由现金流和服务客户，有机会从竞争对手处夺取市场份额 [37] 问题：Do - It - For - Me测试中维修店合作伙伴的反馈 - 反馈良好，该服务为合作维修店提供了获取额外业务的机会，且允许他们提高劳动收费以弥补零件销售利润损失；对客户而言，通过该服务安装零件的成本可能低于在实体店购买零件自行安装的成本，是一个对各方都有利的方案 [38][40] 问题：公司是否提价，以及未来是否有更多提价机会 - 提价取决于零件名称、类别和环境，11月和12月通常定价权较弱；公司通过数据科学能力实时评估定价，价格有涨有跌，总体较好地吸收了通胀和运输成本的影响，长期更注重为客户提供质量和服务价值，而非单纯追求低价 [41]

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2公司实现创纪录销售额1.76亿美元，同比增长12%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为830万美元 [7] - 季度毛利润达创纪录的6200万美元，同比增长16%，毛利率从去年同期的33.9%提升120个基点至35% [18] - 季度净利润为410万美元，而2021年Q2为210万美元 [19] - 截至Q2末，公司现金头寸为1500万美元，成功将库存增至1.63亿美元，目前持有约4000万美元（相当于额外八周）的库存以应对供应链长交货期 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械硬部件业务占比27%，替换部件业务占比67%，性能部件业务占比6%，同比基本持平，环比略有下降 [57] - 公司长期目标是机械业务占比达45% - 50%，碰撞业务占比45% - 50%，性能配件业务占比5% - 10% [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司领导持续聚焦四大领域：卓越的客户服务、卓越的运营、财务纪律和创新 [8] - 致力于将自身从零部件公司转变为以客户为导向的公司，提供无与伦比的数字优先体验，增加对以客户为中心举措的关注和投入 [9] - 系统地消除低效环节，提高运营绩效，使人员、流程和战略与客户需求相匹配 [10] - 管理层认为财务弹性和纪律性的资本配置是市场不确定时期成功的关键，将专注于盈利增长和自由现金流生成 [11] - 致力于扩大潜在市场，将更多客户转化为回头客，拓展业务范围，为客户提供寻找值得信赖的当地机械师协助维修的服务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不佳，公司仍在优化业务，以实现增长与盈利的平衡 [24] - 预计2022年下半年净收入将实现两位数的同比增长 [24] 其他重要信息 - 公司与摩根大通建立了一项1.5亿美元的五年期信贷安排，目前额度为7500万美元，可根据需要增加至1.5亿美元，截至Q2末该信贷安排未被使用 [20] - 公司目标是在一天内将产品交付给80% - 90%的客户，得克萨斯州的业务扩张已完成库存补充，佛罗里达州杰克逊维尔的新配送中心已开业，采用了一流的技术工具，有望提高运营效率 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司毛利率表现的影响因素是什么？ - 公司通过数据科学团队优化价格，并依靠垂直整合的供应链，相比部分竞争对手更有优势，能够更好地保持库存水平，从而推动毛利率提升 [30] 问题2: 公司“代客服务”（Do - it - for me）业务的进展如何，何时能对收入产生显著贡献？ - 目前该业务已完成数百笔成功预订，网站上的相关体验已在特定测试市场上线，现阶段主要关注客户体验，短期内不会对营收产生显著贡献，但从长期来看，有望成为公司的变革性业务 [31][33] 问题3: 未来12个月公司在额外配送中心面积方面有何规划？ - 短期内，公司将专注于自由现金流和盈利增长，充分发挥现有网络的最大效能，重点关注运营效率和利用新工具及软件；中期来看，公司仍计划开设新的配送中心，目标是为80% - 90%的客户提供一日达服务 [34][36] 问题4: 得克萨斯州大草原市和杰克逊维尔的配送中心运营情况如何？ - 得克萨斯州的扩张项目进展顺利，杰克逊维尔配送中心接近满负荷运营，预计在2023年旺季发挥重要作用，公司下半年目标是实现两位数的同比增长，并平衡增长与盈利 [37][38] 问题5: 杰克逊维尔配送中心对业务营收的贡献如何？ - 对于在线零售商而言，由于公司始终关注配送速度和运输成本优化，难以通过同店指标量化其对营收的贡献 [47] 问题6: 请介绍集装箱价格、物流和供应链情况，库存水平未来将如何变化？ - 供应链有改善迹象，但难以判断是短期还是长期趋势；过去为应对供应链中断，公司建立了额外八周（约4000万美元）的安全库存，预计未来6 - 12个月部分库存将转化为现金，库存水平会下降 [49][51] 问题7: “代客服务”业务的客户来源和相关成本情况如何？ - 目前客户来源主要是公司现有客户群体，公司网站有超1亿访问者，还有大量电子邮件客户名单，约三分之一的电子商务收入来自回头客；公司未为此业务增加额外支出，而是重新分配资源和人力，推动该业务发展 [52][53] 问题8: 本季度机械零部件业务的情况如何？ - 机械硬部件占比27%，替换部件占比67%，性能部件占比6%，同比基本持平，环比略有下降，长期目标是机械业务占比达45% - 50%，碰撞业务占比45% - 50%，性能配件业务占比5% - 10% [57][58] 问题9: 得克萨斯州大草原市和杰克逊维尔配送中心在人力方面是否面临挑战？ - 零售和工业仓储行业都在争夺人才，公司通过营造安全的工作环境、建立良好的企业文化、设置激励性的薪酬结构等方式吸引和留住人才，仓库员工认同公司愿景，是公司文化的重要组成部分 [59][60] 问题10: “代客服务”业务中，客户和合作机械师的反馈如何？ - 公司与预先认可客户自带零部件的机械师合作，前期进行了充分沟通，目前虽仍在解决一些细节问题，但整体反馈良好，该业务为客户提供了新选择，有助于扩大潜在市场 [62][64] 问题11: 考虑到成本通胀和库存成本结构变化，未来毛利率建模需要注意什么？ - 公司认为应从多个季度和全年的角度看待毛利率和EBITDA利润率，对今年剩余时间的利润率仍持乐观态度；公司大部分集装箱成本已进行套期保值，且套期保值利率具有吸引力，对2023年应对环境压力也有信心 [67][69] 问题12: 在季节性销售淡季的下半年，公司能否保持盈利？ - 公司坚信能够在下半年实现盈利，将重点平衡增长与盈利，关注调整后的EBITDA利润率和名义利润 [70] 问题13: 公司在招聘和留住人才方面的情况如何？ - 公司注重企业文化建设，奖励纪律、卓越和高绩效，员工离职率低于部分竞争对手；公司积极招聘优秀人才，欢迎有能力的人访问CarParts.com/career申请加入 [72][74] 问题14: 向“代客服务”业务转型时，营销、销售以及对损益表和营收、利润率的影响如何？ - 目前处于短期阶段，重点关注客户体验，目标是为客户提供值得信赖的汽车维修一站式服务，消除维修压力；下一阶段将进行业务拓展、市场推广和增加预订量，届时会涉及营销工作 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司实现创纪录的销售额1.66亿美元，较去年同期增长15%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到创纪录的940万美元，同比增长165%，这是公司连续第九个季度实现两位数的同比收入增长，两年累计增长80% [6] - 本季度毛利润增长24%，达到创纪录的6100万美元，毛利率从去年同期的34%提高280个基点至36.8% [17] - 本季度净利润为210万美元，而2021年第一季度亏损270万美元 [18] - 截至季度末，公司现金头寸为2500万美元，库存达到创纪录的1.579亿美元，目前公司额外持有约4000万美元（相当于八周）的库存以应对供应链较长的交货时间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度机械硬部件业务占比从去年同期的23%增长至29%，替换部件占比66%，其余为性能和配件业务，硬部件业务占比同比提高600个基点 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车售后市场总潜在市场规模超过3000亿美元，公司目前占比不到1% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心承诺包括对股东资金审慎使用、为客户提供优质且价格有竞争力的产品、投资团队发展、维护与供应商和合作伙伴的关系 [8][9] - 公司未来关注领域包括提供卓越的客户服务、追求卓越运营、保持财务纪律、推动创新，尤其在“代客安装”市场方面，预计今年将分阶段推出相关功能 [11][13][14] - 公司通过建立垂直整合的供应链、投资数据科学和构建动态定价工具来应对通胀压力，能够实时调整各渠道各SKU的价格 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观压力如通胀和不确定性，但由于业务性质是满足客户实际需求，公司仍看到客户对产品的强劲需求 [40] - 公司认为在当前市场环境下，实现盈利增长和自由现金流生成以及保持财务纪律对长期成功至关重要 [13][50] - 公司预计2022财年净收入将实现两位数的同比增长，这与新配送中心的开业节奏密切相关 [21] 其他重要信息 - 公司欢迎Kals Subramanian担任首席技术官，Sanjiv Gomes担任首席信息官 [7] - 公司得克萨斯州的配送中心扩建已基本完成并开始发货，佛罗里达州的新设施按计划和预算进行，预计在第二季度后期投入运营，届时将能够在一天内服务55%的客户，两天内服务98%的客户 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率创纪录同比提高300个基点，是否有一次性因素，该水平能否持续？ - 公司表示应从多个季度和全年角度看待毛利率，公司会在营销和履约后最大化毛利润美元，并通过数据科学团队优化竞争力和盈利能力 [30] 问题2: 第二季度提到的利润率同比改善是指毛利率还是EBITDA利润率？ - 公司明确表示是指毛利率和EBITDA利润率均同比改善 [31] 问题3: 公司在应对中国出口市场挑战（如疫情封锁、港口拥堵）方面有何举措？ - 公司称建立了围绕供应链的能力，有专门的需求规划和入站物流贸易合规团队，重点是确保正确的零部件在正确的位置和数量，这使公司区别于其他在线竞争对手 [32] 问题4: 对现金和利润的关注是否会影响公司过去提到的20% - 25%的长期收入复合年增长率（CAGR）？ - 公司认为不会影响，长期来看收入与仓库空间和产能相关，公司仍会在盈利增长和收入增长之间取得平衡 [33] 问题5: 新CEO上任后在战略规划上有何不同或优先事项？ - 新CEO表示在当前环境下，盈利增长、自由现金流生成、财务纪律和弹性至关重要，同时会将客户放在一切工作的中心 [35] 问题6: 终端客户需求环境如何，是否受宏观压力影响？ - 公司认为尽管存在宏观压力，但业务是长尾业务，每个SKU和类别弹性不同，且市场规模大，公司占比小，客户主要是因实际需求购买产品，因此仍能看到强劲需求 [40] 问题7: 本季度机械部件业务贡献如何，该业务发展情况怎样？ - 本季度硬部件业务占比29%，替换部件占比66%，其余为性能和配件业务，硬部件业务占比同比提高600个基点 [41] 问题8: 硬部件业务占比提高是否对本季度强劲的毛利率有贡献？ - 公司认为硬部件业务有较高毛利率，其占比提高是推动公司长期盈利能力提升的因素之一 [44] 问题9: “代客安装”业务在俄勒冈市场的进展如何？ - 公司对该业务感到兴奋，认为这是扩大客户群体的机会，目前在前端功能和后端与合作伙伴的集成方面取得了进展，今年有望展示其下一阶段的发展，今年对营收和利润的影响较小，但长期来看将成为业务的重要组成部分，且目前主要利用现有资源开展该业务，增量支出相对较低 [45][46] 问题10: 公司的资本分配优先事项包括哪些，如投资业务、回购和并购？ - 公司表示当前市场波动较大，重点是实现盈利增长和自由现金流生成，财务纪律能提供更多灵活性，关于股票回购需经董事会批准 [50][52] 问题11: 如何看待公司的定价能力，以及通胀对蓝领和白领劳动力成本的影响？ - 公司认为零售商都面临通胀压力，公司通过投资垂直整合的供应链和数据科学，建立了能够实时调整各渠道各SKU价格的系统，可根据成本、客户获取成本、履约成本、竞争格局和库存水平等变量灵活调整利润率 [54][55] 问题12: 本季度大普雷里（Grand Prairie）对同比销售的影响有多大？ - 公司表示自去年以来增加了产能并组建了优秀团队，会从长期角度看待每个季度和全年的同比增长情况 [59] 问题13: 公司是否有类似零售商同店销售的指标？ - 公司称对于新配送中心可以从同店角度看待，但对于扩建项目由于是同一建筑、同一核心团队且商品种类只是增加，较难从同店角度量化，大普雷里扩建项目在第一季度末才开始增加出货量，1月和2月从同店角度看影响很小 [61][62] 问题14: 第一季度运营费用（OpEx）达到5800万美元，是否与营销有关？ - 公司解释称由于开设了大普雷里和杰克逊维尔的设施，且杰克逊维尔在第二季度仍在建设并将在第三季度逐步提升运营，这些设施在建设和初期运营阶段会产生成本但暂无相应收入抵消 [63]