财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收5.82亿美元，较2020年增长34%，两年累计增长89% [14] - 第四季度营收1.38亿美元，同比增长23% [14] - 全年毛利润1.97亿美元，增长27%；第四季度毛利润4700万美元，增长14% [14] - 全年毛利率33.9%，第四季度毛利率34.3% [14] - 全年净亏损1030万美元，第四季度净亏损500万美元 [14] - 全年调整后EBITDA达1680万美元，较三年前提高62%；第四季度调整后EBITDA为260万美元 [15] - 季度末现金头寸为1800万美元，库存达创纪录的1.39亿美元，其中包括约4000万美元的安全库存 [16] - 第四季度回购4万股，花费约48万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 6至12年车龄的车辆数量已占所有运行车辆的近三分之一，这些车原保修已过，需要更多替换零件 [25] - 新车供应短缺，推动二手车市场活跃，二手车转售需更多维护和修理 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期目标是实现20% - 25%的复合年增长率和8% - 10%的调整后EBITDA利润率 [8] - 执行“正确的零件、正确的时间、正确的地点”运营策略，确保客户找到适配车辆的完整解决方案，扩大配送网络，测试帮助客户找维修服务的方法 [8][10][12] - 投入超200万员工小时建立专有产品目录，是强大竞争优势和进入壁垒 [8] - 重组商品团队为品类管理结构，扩大产品种类，优先考虑新应用 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体股市波动，但公司业务同比改善，在汽车市场保持盈利增长 [25] - 随着30多万平方英尺仓库投入使用、库存创新高和团队出色，对服务客户能力充满信心 [27] - 3亿辆汽车上路，超3000亿美元的汽车售后市场，对能帮助司机进行汽车维修和保养的公司需求强劲且持久 [28] - 凭借当前资本状况、未动用信贷额度和库存安全库存，公司有足够流动性，近期无需进入资本市场 [29] 其他重要信息 - 2022年将扩大产能，得克萨斯州大草原城的扩建项目和佛罗里达州杰克逊维尔的新配送中心将全面投入使用 [6] - 过去三年将毛利率从27%提升至近34%，将17个缓慢脱节的网站整合为1个旗舰网站，年访问量超1亿次，多数订单发货时间从数天缩短至不到18小时，目标是缩短至12小时 [6] - 三年前有2个配送中心，总面积约50万平方英尺，现拥有6个配送中心，125万平方英尺仓库空间，全球超2100名团队成员 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明2022年业务节奏，以及与正常情况的差异，如何看待毛利率，是否会更多采用动态定价，是否有定价权抵消额外运输成本 - 未来几周得克萨斯州扩建项目上线，第二季度末佛罗里达州仓库上线，第三季度有假期，但对额外库存和产能有信心，长期目标是接近客户，覆盖80% - 90%的地区，实现一日达并增加产能 [33] - 接近客户对利润率有帮助，从长期看，公司已证明有能力维持利润率，对今年利润率情况满意 [35] 问题2: 请更新[模糊内容]对损益表产生重大影响的时间 - 目前有小团队负责该项目，有一定技术投入用于构建自动化解决方案，但不影响EBITDA，属于整体预算一部分，预计明年会对收入和EBITDA有显著贡献 [37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长21%，较2019年第三季度增长90% [6] - 第三季度营收1.42亿美元，较去年同期的1.17亿美元增长21%，较2019年第三季度增长90% [16] - 第三季度毛利润4700万美元，同比增长10%，毛利率为33.4% [16] - 第三季度净亏损470万美元，去年同期净利润为140万美元 [18] - 第三季度调整后EBITDA为230万美元，去年同期为510万美元 [18] - 季度末现金头寸为2100万美元，主要因库存增加至1.32亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械零件是公司业务中增长最快的板块 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕“合适的零件、合适的时间、合适的地点”展开 [6] - 确保客户能在网站上找到适合其车辆的精确解决方案，增加库存，建立品类管理职能 [8] - 直接采购战略和垂直整合供应链是竞争优势，垂直整合业务模式使公司本季度营收同比增长21% [9][10] - 继续努力靠近客户，减少交货时间，预计明年上半年佛罗里达新工厂开业后，55%的客户可在1天内收到货物，98%的客户可在2天内收到货物 [13] - 致力于构建解决方案，使汽车维修预订像在Netflix上播放电影一样无缝简单 [14] - 长期目标是在1天内覆盖80% - 90%的地区 [23] - 长期打算利用技术、数据、库存和履行能力，打造一站式产品和服务目的地 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在线需求持续超过公司的出货能力，公司认为自身长期处于有利地位，可颠覆在线渗透率仅为个位数、总潜在市场超过3000亿美元的行业 [6] - 公司预计长期实现20% - 25%的复合营收增长和8% - 10%的EBITDA利润率 [6] - 尽管当前环境存在成本上升等问题，但公司相信随着全球供应链改善，将恢复更正常的毛利率 [17] - 公司对当前库存状况和全球采购额外库存的能力感到满意，相信能够满足今年剩余时间和2022年的客户需求 [27] 其他重要信息 - 公司德州扩建项目进展顺利，预计2022年第一季度增加产能 [29] - 佛罗里达杰克逊维尔的建筑本周已完工，预计2022年第一季度首批集装箱到货，第二季度开始为销售做贡献 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待SKU级别的库存情况及未来趋势 - 公司认为目前状况良好，在当前环境下，零件供应至关重要，公司库存周转速度比行业平均快3 - 4倍，虽部分零件名称可优化，但整体情况不错 [39][40] 问题2: 如何看待本季度及未来几个季度的毛利率，本季度情况是变好还是变差，未来的运行率如何 - 零售商面临通胀压力，公司从原材料、进货运费、出货运费等多方面受到影响，但公司专注于建立内部团队管理供应链，发展垂直整合供应链，具备在SKU级别动态调整价格并保持竞争力的能力，今年成功进口并增加库存、提高价格以保护利润，对现状感到满意 [41][42] - 公司服务的DIY客户受劳动力通胀影响，有更多购买力，对公司是积极因素 [43] 问题3: 能否详细说明动态调整价格的情况，数据科学团队如何变得更智能和优秀 - 公司现在比过去更频繁地调整价格，过去每周调整2 - 3次，现在几乎每天调整，根据进货运费、出货运费等成本变化在SKU级别进行调整 [45] - 提高价格速度会影响营销支出效率，公司每周尝试提高1% - 2%的价格 [46] 问题4: 货柜成本飙升对毛利率的影响有多大 - 本季度货柜成本和劳动力短缺影响了收货能力，对毛利率的影响约为150万美元 [47] 问题5: 如何理解销售额环比下降的因素，是季节性因素、电商趋势正常化还是供应链限制导致的库存限制 - 与上半年相比，第三季度有轻微季节性因素，第二季度是旺季，公司运营超出100%产能，无法长期维持，劳动力短缺也影响了一个配送中心的出货能力，德州扩建和佛罗里达新配送中心将降低整个网络的风险，公司对进入旺季感到乐观 [51] 问题6: 对库存采购中确保库存正确的SKU有多少可见性 - 公司有相当高的可见性，过去两年建立了专门的库存预测和数据科学团队，按地区和配送中心在SKU级别管理业务，虽供应链有不确定性，但能实时反应，还在利用人工智能和机器学习算法提高准确性，这已成为公司的核心竞争力 [53] 问题7: 第三季度德州大草原原有的库存容量是否已满 - 德州大草原原有的库存已达到满负荷运营 [54] 问题8: 从采购角度，为最大化库存做了哪些努力，之前提到的从亚洲以外地区采购产品的情况如何 - 公司现在从欧洲采购部分产品，如西班牙、土耳其，碰撞类产品大部分来自台湾，机械类产品主要来自中国，也在开始多元化采购，大部分产品来自台湾，部分来自欧洲，小部分来自中国 [56][57] 问题9: 过去几个季度提到的增长计划，特别是针对“代客维修”客户的移动机械师服务进展如何 - 公司有专门团队负责“代客维修”计划，目前在德克萨斯州的一个市场以手动方式开展，包括移动机械师服务和帮助客户安排预约、获取当地商店报价等工作，后续会有更多更新，网站也会有相应变化 [59][60]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收达1.575亿美元，较去年同期的1.189亿美元增长32.5%，实现连续六个季度同比增长 [6][14] - 毛利润创纪录达5330万美元，较去年同期增长30.7%，毛利率为33.9%，去年同期为34.3% [15] - 本季度净利润为210万美元，去年二季度为160万美元，增长主要源于销售大幅增长 [16] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达830万美元，创纪录，较去年的560万美元增长48% [17] - 季度末现金头寸为3310万美元，资产支持贷款（ABL）未动用，有3000万美元潜在可用额度，可灵活提升至4000万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年二季度，电子商务业务占比约58%，市场平台业务占比约36%，线下业务占比约6%，总计营收1.575亿美元 [44] - 发动机或机械硬部件是业务中增长最快的板块，去年机械部件业务约3000万美元，今年达4200万美元 [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略聚焦“正确的零件、正确的时间、正确的地点”，长期目标是实现20% - 25%的营收复合年增长率 [9] - 完成新搜索技术和销售团队的部署，提升客户查找零件的便利性和业务可扩展性 [10] - 利用垂直整合供应链服务客户，同时补充合作伙伴的品牌库存 [10] - 扩大仓库和物流能力，得克萨斯州大草原城设施接近满负荷，将扩建15.6万平方英尺至36.6万平方英尺，佛罗里达州杰克逊维尔将开设18万平方英尺的新设施，预计分别于2022年第一季度和第二季度末投入运营 [11][12] - 评估在分销网络中实施自动化的方案，以提高产能和运营效率 [12] - 改善移动机械师数据，根据客户购买产品识别潜在维修需求，测试反馈良好 [13] - 与纳斯卡赛车、代托纳500冠军迈克尔·麦克道威尔、职业格斗联赛、大联盟钓鱼以及YouTube网红Donut Media合作，提升品牌知名度 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新老汽车供应短缺、价格上涨，导致汽车平均使用年限增加、行驶里程增多，维修保养需求上升，公司致力于通过战略帮助司机重返道路，并为长期股东带来卓越回报 [23][24] - 公司有信心随着销售增长提高盈利能力，长期内实现8% - 10%的调整后EBITDA利润率 [7][8][16] 其他重要信息 - 公司宣布最高3000万美元的股票回购计划，将在股价出现不合理波动时灵活向股东返还价值，决策时会考虑资金潜在投资回报率 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 得克萨斯州大草原城履行中心的库存进展如何？ - 该中心几乎已满，运营团队出色，在当前环境下实现了创纪录的出库量并增加了库存，中心已全面投入运营，团队对海外供应商和国内合作伙伴的管理效果良好，对隔壁的扩建项目充满期待 [29][30] 问题2: “代客维修”业务何时会对销售和利润产生重大影响，其利润率与“自己动手”业务有何不同？ - 今年不会对业绩产生重大影响，公司仍在分析客户互动，确保业务完善，计划明年初大力推进该业务；两种业务的利润率相似，公司旨在解决客户问题，不区分客户安装零件的方式 [32][34][35] 问题3: 大草原城设施在本季度运营了多久，是否仍存在需求超过库存供应的情况？ - 整个季度出库端几乎满负荷运营，市场需求持续存在，公司专注于满足需求，为实现长期增长目标在品牌推广、客户体验、物流和技术等方面进行投资 [40] 问题4: 本季度减少营销支出的原因是什么？ - 本季度需求远超供应能力，营销支出是动态的，会考虑投资回报率和客户服务水平；当无法满足服务水平时，为保证客户体验，避免因获取新客户而牺牲服务质量，公司减少了营销支出 [41][42][43] 问题5: 2021年第二季度直接电子商务销售与第三方合作伙伴销售的占比分别是多少？ - 电子商务业务占比约58%，市场平台业务占比约36%，线下业务占比约6%，总计营收1.575亿美元 [44] 问题6: 如何看待未来几个季度和几年对业务的投资与运营杠杆的关系？ - 业务增长后规模效应显著，长期来看有三个关键因素：电子商务渠道组合、机械零件产品组合、营销支出效率，固定成本增长较慢；公司过去两年半在支出和投资方面保持纪律性，会根据具体情况进行投资，注重投资回报率，对未来业务发展充满信心 [50][51][52] 问题7: 机械零件类别扩张情况如何，今年和明年将增加多少库存单位（SKU）？ - 机械零件业务增长迅速，是业务中增长最快的板块，去年机械零件业务约3000万美元，今年达4200万美元；该市场规模达2500亿美元，公司仍处于起步阶段，正在组建团队并进行客户体验方面的投资；机械零件和电动汽车零件是未来十年最大的机遇之一；公司不再区分自有品牌和品牌产品，而是利用数据、目录和供应链优势，以获取最大毛利润为目标 [54][55][56] 问题8: 一天送达和两天送达的州在销售增长上是否有差异？ - 不按州进行详细分析，但发货预期对销售转化率有重大影响，越快完成订单越有可能促成销售；随着公司靠近客户，不仅能增加存储和出库能力，还能节省运费并提高转化率；由于公司已处于满负荷运营状态，需要开设更多配送中心以增加网络容量，而不仅仅考虑州与州之间的差异 [57][58] 问题9: 如何考虑进一步的配送中心扩张，以及得克萨斯州扩建和佛罗里达州新设施在第三季度、第四季度和第一季度的重点工作分别是什么？ - 过去三个配送中心表现超预期并迅速达到满负荷，资本支出的融资条件极具吸引力，投资回报率高；关键是为配送中心配备合适的库存；目前已接管得克萨斯州配送中心的扩建部分，完成布局并下达订单，开始组建团队；佛罗里达州杰克逊维尔配送中心计划在第四季度接管，目前已开始相关工作并订购库存，项目进展顺利且在预算范围内 [59]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.448亿美元，较去年同期的8780万美元增长65%，连续五个季度实现显著同比增长 [14] - 毛利润大幅增长至4920万美元，同比增长65%，毛利率同比上升10个基点至34%，主要受产品组合驱动，部分被进出货运费抵消 [15] - 本季度总净亏损270万美元，而2020年第一季度净亏损为100万美元，主要因非现金费用增加 [16] - 第一季度调整后EBITDA为360万美元，低于去年的430万美元，主要由于德州配送中心持续扩张、恶劣天气以及品牌推广活动的定向投资 [16] - 季度末现金状况从3580万美元改善至4590万美元，受营运资金改善推动，库存增加860万美元至9790万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械零件业务第一季度销售额占比约23%，公司希望将非性能和配件业务与机械零件业务的销售占比调整至50/50，目前约为75/25 [53][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去几个月，新车平均价格首次突破4万美元，新车和二手车市场价格上涨，消费者会延长车辆使用时间，增加维护和修理需求，对公司业务起到推动作用 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过“正确的零件、正确的时间、正确的地点”战略，帮助人们重新上路，目标是实现20% - 25%的复合营收增长，并在长期内实现8% - 10%的EBITDA利润率 [2][17] - 公司计划从单纯的零件供应商转变为提供一站式解决方案的企业，以颠覆汽车维修行业，目前正在完善与移动机械师合作伙伴的用户体验，目标是无缝对接并扩大潜在客户群体 [11][9] - 公司持续专注于提升旗舰网站carparts.com的品牌知名度，与NASCAR、职业格斗联盟等合作，并开展新的全国电视广告活动 [21] - 公司将继续利用自有产品目录、全球供应链、技术和营销能力，投资提升客户满意度，成为汽车维护和修理的首选目的地 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，强劲的二手车市场、新车供应紧张和高昂的新车成本将在未来几年推动公司业务发展 [25] - 芯片短缺导致新车制造受影响，消费者会延长现有车辆使用时间，这对公司业务是长期利好 [32][33] - 公司对第二季度业务充满信心，目前库存增加、产能提升、供应链投资见效且品牌知名度逐渐提高 [62][63] 其他重要信息 - 公司德州设施目前已达到60%的库存容量，预计今年将达到满负荷，新增产能是公司同比和环比增长的重要驱动力 [6] - 公司正在洽谈扩建德州仓库，将增加15.6万平方英尺的空间，使其成为最大的设施之一，该扩建将有助于增加零件种类和整体销售额 [19][20] - 公司欢迎Henry Maier加入董事会，他在联邦快递有35年工作经验，现任联邦快递地面运营部门总裁兼首席执行官 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 德州配送中心是否已完全投入运营 - 目前德州设施已达到满负荷的 outbound 产能，但库存仅为60%，团队在接收额外库存和 outbound 发货方面表现出色，季度末库存达到9800万美元，公司将继续努力提升库存水平 [30][31] 问题2: 芯片短缺对公司业务未来12个月的影响 - 芯片短缺导致新车制造受影响，消费者会延长现有车辆使用时间，这对公司业务是长期利好，不仅限于未来12个月 [32][33] 问题3: 移动机械师项目的进展及扩大计划 - 公司将持续分析与客户的每一次互动，确保项目与合适的合作伙伴以正确的方式推进，该项目至少在今年年底前保持测试阶段，之后再开始扩大规模 [34] 问题4: 本季度约2500万美元的销售额是否来自德州 - 可以这样假设，去年网络已达到满负荷，营收能力约为1.2亿美元，所有增量销售均来自新增的配送中心，因此公司对进一步扩建该中心感到兴奋 [36] 问题5: 快速扩张的原因及非德州地区增加配送中心容量的速度 - 公司对过去三个配送中心的表现满意，它们都超出预期并迅速达到满负荷，靠近客户和增加库存有助于更快地为客户提供零件，提高竞争力，公司目标是让80% - 90%的人口在一天内收到货物，目前正在寻找下一个配送中心的选址 [38][39][40] 问题6: 网站用户界面和产品在未来6 - 12个月的改进方向 - 公司将不断努力让客户找到适合其车辆的正确零件，网站体验将持续改进，尤其在机械零件方面，目前机械零件的搜索体验不如碰撞零件，公司将努力使其更加无缝 [43][44] 问题7: 如何调和65%的营收增长与之前提到的库存限制 - 这是多方面因素的综合结果，公司拥有优秀的团队，包括采购、物流、预测等部门，他们利用与海运公司、国内外供应商的关系，优先采购周转快的SKU，虽然仓库尚未满负荷，但已达到满产能运营 [47][48] 问题8: 公司能否根据AI系统识别的需求快速调整库存订单 - 公司可以进行半实时调整，每周都会下订单，但行业的交货期较长，替换零件通常为3 - 4个月，机械零件有时更长，不过公司与优质品牌建立了良好关系，能够进行国内采购，并通过多元化供应链实时应对市场变化 [49][50] 问题9: 本季度机械零件业务的贡献有多大 - 第一季度并非机械零件的旺季，该业务销售额占比约23%，公司希望将非性能和配件业务与机械零件业务的销售占比调整至50/50，目前约为75/25，相关举措正在推进，零件种类在 stock - ship 和 dropship 方面都在增加 [53][54] 问题10: 公司更注重增加网站流量还是改善库存选择和转化率 - 两者都很重要，增加流量和优化转化率、平均订单价值并不冲突，公司通过销售套装产品、了解客户痛点等方式不断改进商品销售策略，以满足客户需求 [56][57] 问题11: 公司今年能否在营收和增长方面抵消行业季节性影响 - 公司第一季度通常是旺季，与行业情况一致，主要是因为第四季度业务较慢，预计今年全年都将满负荷销售，过去两年的投资开始见效，包括人才、供应链、库存和品牌推广等方面，公司对业务状况感到兴奋 [58][59] 问题12: 近期公司业务是否因行业加速而发生变化 - 公司对第二季度业务充满信心，目前库存增加、产能提升、供应链投资见效且品牌知名度逐渐提高 [62][63]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ⌧ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 2, 2021 OR ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-33264 CARPARTS.COM, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 68-0623433 (State or Other J ...

业绩总结 - 公司在2020财年的净销售额为443,884千美元，相较于2019财年的280,657千美元增长了58.1%[116] - 2020财年的毛利润为155,366千美元，较2019财年的84,223千美元增长了84.5%[116] - 2020财年的调整后EBITDA为16,025千美元，较2019年的4,532千美元增长了253.5%[132] - 2020财年的净亏损为1,513千美元，相较于2019财年的31,548千美元亏损显著减少[116] - 2020财年的总资产为186,973千美元，较2019年的87,946千美元增长了112.5%[129] - 2020财年的总负债为103,484千美元，较2019年的75,566千美元增长了36.8%[129] - 2020财年的运营费用为155,071千美元，较2019年的92,473千美元增长了67.6%[116] 用户数据 - 公司在2020年实现了来自回头客的收入增长，显示出客户忠诚度的提升[27] - 公司通过削减中间商，提供比竞争对手更低的价格，改善了客户体验[10] - 公司采用了两步分销模式，从制造商直接到消费者，降低了成本和价格[45] 市场展望 - 汽车零部件行业的总可寻址市场为3140亿美元，当前在路上的汽车数量为2.8亿辆，平均车龄为11.9年[7] - 公司在2021年预计将继续通过市场渗透和附加服务实现增长[10] - 公司在过去一年中，在线渗透率仍然较低，表明行业仍有巨大的增长潜力[32] 新产品与技术研发 - 公司在2021年预计将推出多款自有品牌产品，包括刹车和转向控制等[77] - 公司在技术和数据科学方面进行了投资，以提升客户体验和市场竞争力[64] 运营与扩张 - 公司在过去24个月内将分销中心的面积扩大至近100万平方英尺，并将17个网站整合为一个旗舰网站[18]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度收入达创纪录的1.197亿美元，全年收入4.439亿美元，同比分别增长90%和58% [21] - 第四季度毛利率为34.8%，全年为35%，高于2019年第四季度的33.7%和2019年全年的30% [22] - 第四季度净亏损350万美元，2019年同期亏损2510万美元；2020年全年净亏损150万美元，2019年全年净亏损3150万美元 [23] - 第四季度调整后EBITDA为100万美元，较去年减少70万美元；全年调整后EBITDA从2019年的450万美元增至2020年的1600万美元 [24][26] - 年末现金和库存合计1.251亿美元，净流动资产6740万美元，无未偿债务或贸易信用证，信贷额度最高可达4000万美元 [27] - 2020年资本支出总额为970万美元，包括160万美元用于德州配送中心和640万美元用于软件开发 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 89%的销售为自有品牌产品，电子商务渠道CarParts.com的增长速度是在线市场的两倍 [21] - EV和混合动力汽车配件销售占比为2% - 4%，与市场上路行驶车辆占比相符 [53] - 机械零件业务于2020年第三季度启动，受供应链问题影响进展稍慢，目前公司专注于此业务而非配件业务 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车售后市场规模约为3000亿美元，线上渗透率仍低于其他行业 [16] - 机械零件的潜在市场接近2500亿美元，性能和配件市场接近400 - 500亿美元 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为“正确的零件、正确的时间、正确的地点”，使命是让驾驶者重新上路 [5] - 确保客户能在网站上找到适合其车辆的完整解决方案，推出专用电动汽车着陆页，扩大机械零件供应 [6][7][8] - 缩短点击到交付的时间，将仓库面积扩大一倍至近100万平方英尺，平均点击到发货时间从约36小时缩短至12小时以内 [12] - 为客户提供资源、工具和一站式解决方案及服务，满足不同客户的维修和保养需求 [16] - 长期目标是实现营收复合年增长率20% - 25%，EBITDA利润率达到8% - 10%，通过改善产品和渠道组合等提升毛利率、营销和客户服务利润率以及运营杠杆 [29][30][31] - 公司是唯一一家具有全球采购和国内物流能力的上市纯电商汽车配件零售商，有望颠覆行业 [33] - 与Front Row Motorsports和Professional Fighters League建立合作关系，提升品牌知名度 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链中断对公司的进出口货运产生影响，增加了进口成本，减缓了库存流动，但预计随着时间推移情况会改善 [14][15] - 第四季度运营盈利能力受季节性因素、新配送中心投资和全球供应链中断影响，但公司专注于长期使命，有望为股东带来卓越回报 [25][26] - 公司对长期前景感到兴奋，将继续投资业务，扩大技术优势，同时保持投资纪律 [32][33][34] 其他重要信息 - 公司旗舰网站CarParts.com被SimilarWeb评为行业增长最快的网站 [6] - 公司正在测试一些服务，如派遣移动机械师上门和推荐值得信赖的店铺，预计2021年继续测试，2022年全面推出 [45][94][96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于增加未来配送中心的看法及对缩短运输里程和节省运输成本的影响 - 从供应链角度看，库存可用性和交付速度是关键，公司目标是让80% - 90%的客户在一天内收到货物；资本部署要谨慎，需等达拉斯配送中心达到满负荷运营并看到销售增长后，再决定是否开设下一个配送中心 [41][42][43] 问题2: 关于“代客维修”服务的推出时间 - 公司正在网站上测试相关服务，应从更长期的角度考虑，预计2021年继续测试，2022年全面推进 [45] 问题3: 第四季度是否面临库存限制 - 公司受到库存限制，全球供应链中断影响了业务，德州设施的库存目前仅达到约50%，有提升空间 [49] 问题4: 德州配送中心达到满负荷的时间及边际毛利情况 - 难以确定具体达到满负荷的时间，目前正在尽力接收库存，但库存水平未上升；年底库存价值约9000万美元，创公司历史新高，但库存管理按SKU级别进行，难以给出确切数字 [50][51] 问题5: 2020年EV和混合动力汽车配件销售占比及2021年的预期 - 2020年该类别销售占比为2% - 4%，与市场上路行驶车辆占比相符 [53] 问题6: 进入配件类别的战略更新及未来12个月的影响 - 目前公司专注于机械零件业务，因供应链问题和较长的交货时间，该业务推进稍慢；机械零件的潜在市场更大，是更直接的机会 [55][56] 问题7: 能否将20% - 25%的销售复合年增长率作为今年的合理预期 - 公司不提供具体指导，全球供应链中断影响了整个行业，难以预测今年的情况，但公司致力于实现长期目标 [61][62][63] 问题8: 实现长期利润率目标的节奏 - 为实现长期模式，部分投资需前置，未来几年公司将更积极地进行投资，但投资需有经济意义，具体项目具体分析 [65][66] 问题9: 第一季度供应链压力情况 - 第一季度情况略有改善，但仍不乐观，预订12周后的船运空间或集装箱仍很困难，从台湾和中国到美国的集装箱现货价格约为第四季度的两倍，预计下半年恢复正常 [68] 问题10: 机械产品类别扩张的早期销售中，现有客户的留存销售情况 - 目前情况与替换零件业务类似，春季和夏季预计机械零件销售会更好，第一季度财报电话会议将分享相关数据和客户复购率 [69] 问题11: 满足客户对产品获取速度要求的时间线 - 公司目标是在一天或更短时间内将产品送达80% - 90%的地区；客户购物方式正在演变，公司网站易于使用，能为大多数客户在2.5 - 3天内送达产品，且很多维修是计划性的，公司有能力满足客户需求 [73][74][75] 问题12: 公司市场份额增长的来源 - 市场份额增长来自实体零售商和其他纯电商竞争对手，相关数据可从SimilarWeb获取 [76] 问题13: 2020年高收入是否可持续，以及对需求的信心 - 2020年第一季度在疫情前公司自有品牌增长44%，全年销售基本稳定，公司受库存供应限制而非需求限制；公司对市场流量增长和网站转化率感到鼓舞，机械零件业务有很大发展空间 [85][86] 问题14: 库存增加的预期上限 - 公司认为所有配送中心最多可容纳约1.05亿美元的库存，目前库存8900万美元，最多还可增加1000 - 1500万美元 [88] 问题15: 如何防止大型在线竞争对手抢占关键供应商 - 在替换零件方面，公司不太担心，因为业务长尾属性明显，与亚马逊的业务模式不同；在机械零件方面，公司认为能为客户提供更好的购买体验，长期来看用户会选择公司而非亚马逊 [93][94] 问题16: 派遣机械师上门服务的进展 - 该服务正在几个市场进行测试，进展良好，预计2021年继续测试，2022年全面推出 [94][96] 问题17: 目前非在线销售（ legacy sales ）占比 - 非在线销售占比为5%，主要是批发业务，即向各种店铺销售 [98][99] 问题18: 来自O'Reilly等零售商的竞争反应 - 实体零售商专注于线上购买、线下取货模式，公司在价格上具有优势，因为直接从工厂采购且无渠道冲突，实体零售商难以匹配价格 [100][101] 问题19: 如何看待机械零件行业因EV兴起而被视为衰退行业 - 公司90%的收入与动力系统无关，很多零件在ICE和EV车辆中是相同的，如底盘零件等 [103][105]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长69%，达到1.174亿美元，主要由旗舰网站carparts.com的收入增长推动，该网站同比增长105% [19] - 第三季度毛利润同比增长超一倍，达到4310万美元，创公司纪录；毛利率扩大620个基点至36.7%，连续七个季度实现毛利率扩张 [20] - 第三季度净利润从2019年第三季度的净亏损140万美元改善至140万美元；调整后EBITDA同比增长近4倍，达到510万美元 [20] - 截至2020年9月26日财季末，现金余额为5900万美元，而2019年底为230万美元，成功完成6000万美元的公开发行，认购倍数达3倍 [21] - 偿还了与信贷安排相关的1200万美元负债，除租赁外几乎无其他债务，公司资本结构清晰，流动性充足 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度批发业务销售额占比为5.8% [45] - 去年付费流量与免费流量比例约为80%和20%，今年目标是年底达到50 - 50，明年预计免费与付费流量比例为60 - 40或70 - 30 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国交通部最新数据显示，行驶里程数较去年同期下降12%，但较4月疫情低谷反弹了50% [13] - 汽车零部件行业在线渗透率仍处于个位数，而其他类别接近30% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过独特的分销模式，即从工厂到消费者，快速将合适的零部件交付给客户，以利用电商转型趋势 [12] - 持续关注高利润率的自有品牌零部件，扩大硬部件业务，近期推出TrueDrive品牌，并计划在未来几个月扩大Drive、SureStop和JC Whitney品牌下的SKU产品 [16] - 进行网络研究以确定开设配送中心的最佳位置，目标是在一天内覆盖90%的客户，待德州配送中心运营和销售情况稳定后，将考虑下一步布局 [46] - 优化后端和面向客户的运营，继续扩大库存和履行能力，同时在资本部署上保持财务纪律以实现最强回报 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前有三大消费者行为变化推动公司增长，即从“为我做”转向“自己做”、从线下转向线上、以及远离公共交通，且美国汽车车龄达到历史最高 [9] - 公司业务在疫情前就因技术、营销和供应链的运营改善而增长，疫情带来的需求增长趋势将长期存在，公司有望在未来几年持续增长 [27] - 尽管电商行业受益于疫情相关的顺风因素，但汽车零部件消费者购物习惯的改变将持续，公司已留住约三分之一的客户，并预计随着更多消费者体验到便利和好处，这一比例将增加 [28][29] 其他重要信息 - 德州新配送中心建设和运营按计划进行，目前每周七天收货，本季度已发货超1万件包裹，预计随着库存增加， outbound量将增长 [24] - 库存方面，由于第二季度采购，替换零部件库存状况较好，但硬部件库存因交货期长仍滞后，预计未来两个季度库存状况将持续改善 [23] - 公司大部分运营费用为可变费用，固定运营费用方面，需解决一些技术债务，短期内有新配送中心、技术和目录投资需求，长期来看有机会实现销售增长快于固定费用增长 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10月或季度末后的业务趋势、收入利润率表现，以及同比收入增长情况 - 公司通常不提供季度内数据，会专注于执行计划并按季度报告结果，目前不便提供相关数据 [33] 问题2: 近几个季度和未来几年成本和利润率的主要驱动因素 - 目前约三分之二的运营费用为可变费用，包括履行、客户获取成本和信用卡费用；固定运营费用方面，需解决技术债务，短期内有新配送中心、技术和目录投资需求，长期来看有机会实现销售增长快于固定费用增长 [34] 问题3: 上述投资是否需要加速 - 公司将保持财务纪律，平衡业务增长和盈利能力，按季度或半年管理投资，确保现金流和盈利能力可控 [35][36] 问题4: 电商流量中付费与免费流量的比例及与之前的对比 - 去年付费与免费流量比例约为80%和20%，今年目标是年底达到50 - 50，明年预计免费与付费流量比例为60 - 40或70 - 30 [37] 问题5: 德州配送中心一日达服务对销售增长的影响 - 一日达服务对销售有积极影响，公司销售的是需求型产品，速度对客户很重要，德州配送中心已发货超1万件包裹，多数德州客户可在一天内收到货物，随着库存增加，预计销售增长趋势将持续 [38] 问题6: 德州配送中心正式运营时间、当前产能情况、未来两个季度的产能提升速度及满负荷利用率预期 - 配送中心按计划推进，目前产能约为10% - 15%，大部分劳动力用于收货，计划年底前将产能提升至65% - 80% [40] 问题7: 技术投资的具体内容和时间框架，以及本季度间接渠道销售额 - 技术投资主要包括升级后端系统，如ERP（目前使用的Great Plains系统）、采购系统和预测系统等，预计明年进行；第三季度批发业务销售额占比为5.8% [43][45] 问题8: 未来12个月开设新配送中心的规划 - 公司已完成网络研究以确定最佳位置，待德州配送中心运营和销售情况稳定后，将在第一季度开始考虑下一步布局 [46] 问题9: 本季度毛利率的具体情况及对12月季度毛利率的预期 - 毛利率应从多个季度和全年的角度来看待，公司希望毛利率保持在30% - 35%之间，会因渠道和产品组合而波动；第三季度因机会性采购和退货率略有下降获得额外利润，但这并非经常性因素 [48][49] 问题10: 公司规模扩大后与品牌产品合作伙伴的合作情况 - 公司能够与品牌直接合作并获得优惠，原因在于自有配送能力、库存管理和为品牌提供的曝光机会，而非单纯因为规模扩大 [52] 问题11: 自有品牌和品牌产品的利润率差异是否会缩小 - 两者仍存在差异，但差距正在缩小，去年利润率差距约为2000个基点，目前约为500 - 700个基点 [53] 问题12: 客户对JC Whitney及其他两个自有品牌产品的反馈 - 目前推广速度较慢，客户反馈良好，如更换燃油箱品牌后有销售增长，但仍需提高品牌知名度和向消费者传达产品价值 [54] 问题13: 过去两个季度的营销活动及效果，以及未来展望 - 与NASCAR的合作效果良好，客户亲和力高；电视广告方面，因旅游行业公司退出获得低CPM，能有效推动直接访问网站流量，选举期间因CPM升高暂停，选举结束后本周将重新投入 [55][56] - 电视广告有助于长期打造CarParts.com品牌，公司看到消费者从线下向线上的转变趋势，通过营销活动向消费者传达新的购物方式 [58][59]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长18%，达到8780万美元，主要受自有品牌销售额增长42%的推动 [18] - 本季度毛利润增长48%，达到2980万美元，去年同期为2010万美元，毛利率从去年的26.9%提高700个基点至33.9% [19] - 本季度净亏损增至100万美元，去年第一季度净亏损为360万美元；第一季度调整后EBITDA增至430万美元，2019年第一季度为负10万美元 [20] - 截至2020年3月28日财季末，公司无循环债务，现金余额为1410万美元，现金增加源于运营现金流增加以及顶级供应商给予的临时优惠付款条件 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度自有品牌销售额占比约91%，去年同期为75% [19] - 第二季度前5周，即使全国行驶里程下降50%，总销售额仍同比增长超40%，电商业务增长显著高于市场业务 [15] - 第二季度前5周，自有品牌占比约92%，增长超70%，推动总销售额增长超40%，品牌业务占比较小 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月多数零售商在多个广告平台大幅缩减投入，谷歌CPC下降，零部件需求下降30% - 40%；随着消费者适应新常态，需求回升，CPC也随之上升，目前搜索流量比3月初增长约20% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持“Right Part, Right Time, Right Place”战略，旨在进一步发展自有品牌和电子商务业务，实现调整后EBITDA显著增长 [6][25] - JC Whitney品牌将成为自有品牌产品的品牌，公司还将推出其他品牌，carparts.com将成为旗舰网站 [32] - 公司评估物流网络和供应链，可能通过扩展现有配送中心或开设新配送中心来提升履约能力 [38] - 公司利用CRM系统数据，更好地定位客户，建立长期客户关系，参与客户车辆维护环节 [41] - 公司关注上漏斗营销，测试相关举措；在客户留存方面，考虑涉足车辆维护领域，如调整产品组合、与客户沟通预防性维护等 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情初期公司销售下滑，申请PPP贷款；随着业务稳定并实现显著增长，公司已归还410万美元PPP贷款 [11][12] - 经济衰退通常会推动DIY市场增长，公司认为自身能够满足消费者需求；许多DIY客户维修的车辆车龄在6 - 12年，处于公司业务的黄金区间 [16] - 消费者行为的转变，如更多人转向电商购买汽车零部件、首次在线购物者和新DIY爱好者增加，短期内增加了需求；公司预计随着行驶里程回升，业务将受益 [13][14] - 公司认为行驶里程恢复后，碰撞事故和机械零部件故障将增加，这是公司的重大机遇；公司正在与中国合作伙伴合作，构建机械零部件产品系列 [45] 其他重要信息 - 公司决定不再提供流量和转化率等运营指标，原因是出于竞争考虑 [22] - 公司完成网站整合，目前仅剩carparts.com和jcwhitney.com两个网站 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链情况以及与供应商的合作和未来预期 - 公司与亚洲多数供应商合作超20年，关系良好；疫情初期部分供应商有轻微中断，但目前供应链已恢复正常，产品运输和接收正常 [31] 问题: JC Whitney品牌的定位和未来作用 - JC Whitney品牌将成为自有品牌产品的品牌，公司还将推出其他品牌；carparts.com将是旗舰网站，公司会为该品牌在carparts.com上打造良好体验 [32] 问题: 库存状况以及是否面临配送中心容量限制 - 公司有团队专注于库存预测，正与供应商合作增加库存以支持增长；目前3个配送中心满负荷运营，公司正在评估网络和供应链的优化方案 [35][36] 问题: 未来是否会规划新的配送中心位置 - 公司战略强调及时交付，可能通过扩展现有配送中心或开设新配送中心来提升履约能力 [38] 问题: 高利润率电商业务增长超过市场业务的详细情况 - 公司目标是发展电商业务以拥有客户，电商渠道增长显著快于市场业务；出于竞争原因，公司不公布流量转化率、电商收入和支出等信息 [39] 问题: 营销支出的重点和规划 - 公司去年实施CRM系统，利用数据向客户销售相关零部件；长期目标是参与客户车辆维护对话，建立客户车库，提供召回信息等，加强与客户的长期关系 [41] 问题: 人们恢复驾车对公司是否是机遇 - 行驶里程恢复后，碰撞事故和机械零部件故障将增加，是公司的重大机遇；公司正在与中国合作伙伴合作，构建机械零部件产品系列 [45] 问题: 第一季度客户获取成本（CAC）和营销支出效率以及3 - 4月的趋势 - 3月多数零售商缩减广告投入，谷歌CPC下降，零部件需求下降30% - 40%；随着需求回升，CPC也上升，目前营销支出效率与3月基本持平 [49] 问题: 第二季度前5周自有品牌和品牌业务的销售增长情况以及当前库存是否会限制第二季度剩余时间的业务 - 第二季度前5周自有品牌占比约92%，增长超70%，推动总销售额增长超40%，品牌业务占比较小；公司有团队管理库存，正与国内外合作伙伴合作增加库存以支持增长 [51] 问题: 如何从运营转型转向增长聚焦以及未来的举措 - 公司评估物流和库存，以支持业务增长；在营销方面，开始关注上漏斗营销；在客户留存方面，考虑涉足车辆维护领域；公司专注于核心业务和运营执行，执行3年战略 [52][53][54] 问题: 自有品牌产品组合对毛利率的影响 - 毛利率会因产品组合波动，公司正在开展品牌合作和与中国制造商的共同投资项目；随着机械零部件业务占比增加，毛利率可能会有所波动，但公司对当前毛利率水平满意 [57] 问题: 机械零部件和其他零部件（如维护零部件）的定义和区别 - 目前碰撞业务占公司业务的70% - 80%，机械零部件业务在行业中是巨大机遇，公司在数据、供应链、投资、质量控制、营销和技术等方面具备优势 [59] 问题: 机械零部件和碰撞零部件的毛利率差异 - 扣除运费后，机械零部件的毛利率略高于碰撞零部件，因为机械零部件更适合标准包装和运输 [60] 问题: 针对更多人在线购物的情况，公司在客户留存方面的举措以及是否看到客户复购 - 目前判断客户复购还为时过早；公司致力于为在线汽车零部件购物者提供最佳体验，去年在网站速度、用户体验和结账流程等方面进行了投资，相信这些投资将持续发挥作用 [61]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA超2018年同期两倍，达170万美元，2018年同期为70万美元 [8][15] - 总毛利润同比增长超28%，从1660万美元增至2120万美元，毛利率提升超800个基点，从25.6%升至33.7% [8][14] - 第四季度净亏损2510万美元，其中2150万美元是递延税资产估值备抵所致 [15] - 2019财年末无循环债务，现金余额230万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度自有品牌零部件销售额同比增长15%，占比约90%，上年同期为76% [8][14] - 2020年1 - 2月自有品牌销售额有望同比增长超30%，带动公司整体销售额实现两位数增长 [9][15] - 第四季度在线订单量同比增长超6%，达80.7万单 [18] - 第四季度网站流量从1650万降至1330万，但转化率提升30个基点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自约一年前开始转型，采取聚焦自有品牌销售、完善库存预测系统、整合网站数量等策略 [7][8] - 推行“正确的零件、正确的时间、正确的地点”战略，持续改进产品目录，确保客户及时了解订单状态 [11] - 计划在2020年实现显著增长和调整后EBITDA提升，虽不提供正式指引，但对前景乐观 [12] - 减少对市场平台的依赖，加快电子商务业务增长 [40] - 以自有品牌库存配送为模式，未来可能在全国开设更多配送中心，目前先挖掘现有网络潜力 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情目前对公司运营影响有限，全球供应链在中国的依赖度不高，已制定应急计划 [19] - 暖冬通常对销售有负面影响，但公司通过各项举措抵消了影响 [20] - 关税对财务影响有限，客户承担了大部分关税成本，与竞争对手情况类似 [20] 其他重要信息 - 技术团队去年底推出重新设计的CarParts.com网站，速度显著提升，用户体验改善，未来几个月还有其他改进计划 [10] - 营销团队改进营销和销售个性化，通过电子邮件营销记录客户车辆信息，还将为消费者提供车辆服务里程碑信息 [10] - 拉斯维加斯配送中心已全面运营，开业仅七个月，接近满负荷运转 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 3月及之后是否有因素阻碍公司持续增长？ - 目前对3月情况感觉良好，暂无阻碍增长因素 [27] 问题2: CarParts.com网站重新推出前后的趋势如何？ - 网站转化率呈上升趋势，不仅因为重新设计，还包括速度提升、减少消费者选择悖论、聚焦自有品牌业务等因素，CarParts.com转化率高于整体 [28] 问题3: 电子商务业务2020年能否恢复增长？ - 可以 [29] 问题4: 新冠疫情对美国业务运营的影响及持续时间？ - 公司很多零件来自台湾，受疫情影响小，中国供应链有限，已制定应急计划；运营方面采取限制差旅、保持沟通等措施 [30][31] 问题5: 自有品牌现货率的改善情况及具体数值？ - 未给出具体数值，但快速流转商品的现货率有显著改善，库存是推动自有品牌增长的因素之一 [34] 问题6: 库存同比增长5%而销售下降是否因储备库存？ - 是的，通常会在旺季前积累库存，旺季从第一季度中期开始 [35] 问题7: 自有品牌占比能否进一步提升及对毛利率的影响？ - 没有设定具体目标，目前对90%的占比满意，会根据情况调整，自有品牌占比提升有助于提高毛利率 [36] 问题8: 目前运营的网站有哪些？ - 目前有CarParts.com、JC Whitney和Auto Parts Warehouse三个电子商务网站 [38] 问题9: 若全年仅对比三个网站，电子商务业务是否会增长？ - 会 [39] 问题10: 公司是否旨在摆脱市场平台？ - 目标是减少对市场平台的依赖，加快电子商务业务增长 [40] 问题11: 中国市场外的运输是否顺畅？ - 公司供应链运输顺畅，且在旺季前储备了库存，目前订单影响小 [42] 问题12: 目前下单是否有阻碍？ - 有4 - 6周的生产延迟，但70%的工厂已恢复满产 [45] 问题13: CarParts.com和JC Whitney品牌的市场反馈及发展方向？ - JC Whitney品牌尚未推出；CarParts.com反馈积极，有博客内容助力SEO流量，将作为重点网站吸引所有流量 [48] 问题14: 配送中心全面运营后对配送网络的影响？ - 以自有品牌库存配送为模式，未来可能开设更多配送中心，目前先挖掘现有网络潜力 [49] 问题15: 非品牌产品能否利用网络提高毛利率？ - 可以 [50] 问题16: 这是否有助于提高毛利率？ - 可以，通过自行存储和配送产品可获取原本由代发货商赚取的配送利润 [51][52] 问题17: 旺季毛利率水平如何？ - 未提供具体指引，会持续处理低毛利和负毛利交易，聚焦自有品牌库存 [56] 问题18: 2020年库存建设计划及节奏？ - 要储备足够库存支持旺季，同时避免影响销售，只要库存周转率保持稳定，就会继续储备库存 [58][59] 问题19: 挖掘现有配送网络潜力对库存周转率和当前产能的影响？ - 可通过提高周转率、针对不同零件调整库存策略、增加货架等方式提高产能，目标是支持自有品牌业务增长 [60]