文章核心观点 - 近短期股票走势与盈利预测修正趋势密切相关，帕森斯公司近期财报表现良好，当前盈利预测修正趋势有利，股票获Zacks排名2（买入），预计短期内跑赢市场，其股价后续表现还取决于管理层财报电话会议评论，同时行业前景也会对股票表现产生重大影响 [1][5] 公司业绩表现 - 帕森斯公司2024年第二季度营收16.7亿美元，超Zacks共识预期9.20%，去年同期营收13.6亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] - 帕森斯公司本季度每股收益0.84美元，超Zacks共识预期0.66美元，去年同期每股收益0.63美元，过去四个季度均超共识每股收益预期 [8][9] - 该公司本季度盈利惊喜达27.27%，上一季度预期每股收益0.62美元，实际每股收益0.70美元，盈利惊喜12.90% [2] 公司股价表现 - 自年初以来，帕森斯公司股价上涨约23.1%，而标准普尔500指数涨幅为14% [4] 公司盈利预测 - 帕森斯公司即将发布的报告预计季度每股收益0.06美元，同比变化+700%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [7] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.73美元，营收15.9亿美元，本财年共识每股收益预期为2.93美元，营收63.6亿美元 [12] 公司股票评级 - 帕森斯公司盈利预测修正趋势有利，股票获Zacks排名2（买入），预计短期内跑赢市场 [5] 行业情况 - Zacks行业排名方面，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前40%，研究显示Zacks排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [6] 同行业其他公司情况 - 同行业的 Lightspeed Commerce Inc. 尚未公布2024年第二季度财报，预计8月1日发布，预计营收2.5834亿美元，较去年同期增长23.6% [13][14]

收入和业务分部 - 公司2023年第四季度和全年的收入分别为16.705亿美元和32.061亿美元[52] - 公司收入主要来自固定价格合同(707.235百万美元)、时间和材料合同(347.275百万美元)以及成本加成合同(615.957百万美元)[52] - 公司2024财年6月30日收入总额为32.06亿美元，较2023财年同期增长26.8%[176] - 国防和情报业务收入为8.28亿美元，较2023财年同期增长11.1%[176] - 工程系统业务收入为10.69亿美元，较2023财年同期增长64.1%[176] - 基础设施-北美业务收入为7.99亿美元，较2023财年同期增长15.4%[176] - 基础设施-欧洲、中东和非洲业务收入为5.08亿美元，较2023财年同期增长15.6%[176] 收购和重组 - 公司于2023年10月31日以12.2百万美元收购了I.S. Engineers公司,该公司主要从事交通工程和项目管理业务[39] - 公司于2023年8月23日以179.3百万美元收购了Sealing Technologies公司,该公司主要从事国防和情报领域的网络安全、人工智能和边缘计算等业务[40][41][42] - 公司于2023年4月13日以43.0百万美元收购了IPKeys Power Partners公司,该公司主要从事电网现代化和关键基础设施网络安全业务[46][47][48] - 公司收购I.S. Engineers、Sealing Technologies和IPKeys Power Partners产生了3.2百万美元、0.6百万美元的收购相关费用[39][40][46] - 公司于2023年10月1日重组了基础设施业务部门[177] - 公司拟以2亿美元现金收购BlackSignal Technologies公司,预计2024年第三季度完成交易[178] 合同和现金流 - 公司合同资产和合同负债分别为8.037亿美元和2.981亿美元,净合同资产为5.056亿美元[54] - 截至2024年6月30日，公司合同保留金额为7700万美元,其中3330万美元预计在未来12个月内不会支付[55] - 2024年6月30日和2023年12月31日的合同资产分别包括1.02亿美元和1.095亿美元的净索赔回收[55] - 2024年6月30日和2023年12月31日的应收账款净额分别为10.429亿美元和9.156亿美元[61] - 截至2024年6月30日,公司未完成履约义务为62亿美元[64] - 公司预计将在未来1年内完成3.755亿美元的未完成履约义务[68] 会计政策变更 - 公司于2023年第四季度采用了新的会计准则ASU 2023-09和ASU 2023-07,对公司财务报表无重大影响[35][36][37] - 公司于2023年第三季度采用了ASU 2023-03,对公司财务报表无重大影响[38] 债务和融资 - 公司于2022年9月签订了3.5亿美元的无担保延期提款定期贷款,利率为6.6%,用于偿还现有优先票据、预付循环信贷协议下的贷款或用于营运资金、资本支出和其他合法公司用途[88][89] - 公司于2020年8月发行了4亿美元的0.25%2025年到期可转换优先票据,转换价格为每股44.86美元,可由公司选择以现金、股票或两者组合进行结算[90][92][97] - 公司于2024年2月发行了8亿美元的2.625%2029年到期可转换优先票据,转换价格为每股94.11美元,可由公司选择以现金、股票或两者组合进行结算[105][107] - 公司可以在2027年3月8日或之后的任何时候以100%的本金金额加上应计未付利息的价格赎回全部或部分2029年可转换票据,但前提是公司普通股的最后成交价格在一定期间内超过转换价格的130%[109] - 如果发生基本变更事件,2029年可转换票据持有人可要求公司以100%的本金金额加上应计未付利息的价格回购全部或部分2029年可转换票据[110] - 转换时,公司将以现金结算转换的2029年可转换票据的本金金额,并将剩余的转换对价以现金、公司普通股或两者组合的方式结算,具体由公司决定[111] - 公司确认了2024年6月30日止三个月和六个月的2029年可转换票据利息费用分别为630万美元和870万美元,2024年6月30日2029年可转换票据的账面净值为7.822亿美元[112] - 公司与金融机构签订了与2029年可转换票据相关的有限制的认购期权交易,预期可减少公司普通股的潜在摊薄[113] - 有限制的认购期权交易的初始行权价格为每股131.7575美元,较公司普通股2024年2月21日在纽约证券交易所的最后成交价75.29美元溢价75%[114] - 公司使用3.918亿美元的发行2029年可转换票据所得款项回购了约2.281亿美元的2025年可转换票据[116] - 公司确认了2.142亿美元的债务清偿损失,其中包括320万美元的利息费用加速摊销[118] 固定资产和无形资产 - 公司于2023年12月31日的物业及设备净值为9,821.7万美元,其中包括建筑物及租赁物改良、家具及设备、电脑系统及设备、在建工程等[84][85] - 公司2024年6月30日和2023年6月30日三个月的折旧费用分别为920万美元和950万美元,六个月的折旧费用分别为1,870万美元和1,890万美元[86] - 截至2024年6月30日,公司商誉为17.909亿美元[78] - 截至2024年6月30日,公司有限使用年限无形资产账面价值为2.481亿美元[81] - 2024年上半年公司无形资产摊销费用为2750万美元

财务业绩 - 第二季度营收创历史新高,达17亿美元,同比增长23%[3] - 连续5个季度实现20%以上的有机收入增长[3] - 净利润创历史新高,达6900万美元,同比增长60%[3] - 调整后EBITDA创历史新高,达1.5亿美元,同比增长27%[3] - 经营活动现金流创历史新高,达1.61亿美元,同比增加1.38亿美元[3] - 公司2024年上半年收入为32.06亿美元，同比增长26.8%[20] - 2024年上半年营业利润为2.13亿美元，同比增长67.1%[20] - 2024年上半年净亏损为3.82亿美元，主要由于211.02亿美元的债务清偿损失[20,21,22] - 公司2024年第二季度的调整后EBITDA为1.50亿美元，较2023年同期的1.18亿美元增长27.1%[38] - 公司2024年上半年的调整后EBITDA为2.91亿美元，较2023年同期的2.09亿美元增长39.5%[38] - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的经调整净收入分别为9003.9万美元和16484.8万美元[44] - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的经调整每股收益分别为0.84美元和1.53美元[44] 业务发展 - 宣布以约2亿美元收购BlackSignal Technologies,扩大客户群和增强网络战及电子战能力[11] - 获得多个大单,包括4.6亿美元的导弹防御系统合同、1.6亿美元的沙特阿拉伯合同等[9] - 公司2024年上半年总合同订单额为35.82亿美元，较2023年同期的33.13亿美元增长8.1%[33] - 公司2024年6月30日的总在手合同金额为88.32亿美元，较2023年6月30日的89.02亿美元略有下降[34] - 公司2024年上半年的整体Book-to-Bill比率为1.1，其中联邦解决方案业务为1.1，关键基础设施业务为1.1[35] - 公司2024年第二季度联邦解决方案业务的调整后EBITDA为1.03亿美元，较2023年同期的0.86亿美元增长20.0%[41] - 公司2024年第二季度关键基础设施业务的调整后EBITDA为0.36亿美元，较2023年同期的0.21亿美元增长70.1%[42] - 公司2024年上半年联邦解决方案业务的调整后EBITDA为1.95亿美元，较2023年同期的1.42亿美元增长37.5%[41] - 公司2024年上半年关键基础设施业务的调整后EBITDA为0.69亿美元，较2023年同期的0.45亿美元增长51.7%[42] 公司荣誉 - 被评为全球前三大专业服务公司,并获得多项可持续发展和创新奖项[10,12] 财务指引 - 大幅提高2024财年全年收入、调整后EBITDA和经营活动现金流的指引区间[13,14] 资产负债情况 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为5.28亿美元，较2023年末增加2.55亿美元[24] - 2024年6月30日应收账款净额为10.43亿美元，较2023年末增加1.27亿美元[24] - 2024年6月30日合同资产为8.04亿美元，较2023年末增加4,617万美元[24] - 2024年6月30日总资产为52.39亿美元，较2023年末增加4.35亿美元[24,25,26] - 2024年6月30日总负债为29.19亿美元，较2023年末增加4.92亿美元[27,28,29] - 公司在2024年6月30日的现金及受限现金余额为5.28亿美元，较2023年6月30日的1.79亿美元大幅增加[31] 其他 - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的净收入分别为6917.2万美元和-3818.3万美元[44] - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的收购相关无形资产摊销分别为1374.1万美元和2744.9万美元[44] - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的股权激励费用分别为1064.7万美元和2330.3万美元[44] - 公司在2023年上半年发生了2110.8万美元的债务清偿损失[44]

文章核心观点 公司2024年第二季度业绩出色，实现创纪录营收、盈利和现金流，各业务板块有机营收增长领先，中标能力提升，还上调了2024财年财务指标指引 [3][14] 2024年第二季度财务亮点 整体财务结果 - 总营收达17亿美元，同比增加3.14亿美元，增幅23%，主要因有机增长22%，来自近期合同执行和积压项目推进 [4] - 营业收入增至1.11亿美元，增幅46%，得益于新老合同推进 [4] - 净利润增至6900万美元，增幅60%，GAAP摊薄后每股收益为0.63美元，去年同期为0.38美元 [4] 各业务板块结果 联邦解决方案板块 - 营收同比增加2.26亿美元，增幅30%，有机增长27%，还有SealingTech收购贡献，主要因近期合同和现有合同增长，关键基础设施保护和网络市场表现强劲 [6] - 调整后EBITDA（含非控股权益）增加1700万美元，增幅20%，调整后EBITDA利润率从11.2%降至10.4%，因2023年第二季度有2000万美元非经常性激励费用，剔除后利润率增加160个基点 [19] 关键基础设施板块 - 营收同比增加8800万美元，增幅15%，有机和无机增长并存，中东和北美基础设施业务量增加推动有机增长 [7] - 调整后EBITDA（含非控股权益）增加1500万美元，增幅46%，调整后EBITDA利润率从5.5%增至7.0%，增加150个基点，因增值项目增长和运营表现改善 [20] 2024年第二季度关键绩效指标 业务中标情况 - 赢得两份超1亿美元单授合同 [9] - 在沙特阿拉伯获超1.6亿美元合同，包括技术咨询、现有合同增项、度假村和码头新业务等，中东和沙特市场营收双位数增长，超二季度计划，上调2024财年预测，沙特业务多元化，单合同占比不超2% [10] - 获美国总务管理局C5ISR合同1.1亿美元期权期合同，为情报分析师和作战人员提供机器学习解决方案 [10] - 获弗吉尼亚州交通部4600万美元智能交通系统运维合同 [10] - 二季度结束后，获陆军家庭住房6900万美元三年期合同，加强在关岛、夸贾林和夏威夷的业务，与2025财年99亿美元太平洋威慑倡议一致 [10] 其他亮点 - 二季度结束后，达成约2亿美元收购BlackSignal Technologies的最终协议，将扩大国防部和情报界客户群，加强进攻性网络作战和电子战能力，增加反太空射频领域新能力，该市场预计年增长超10%，利润率双位数 [11] - 被《工程新闻纪录》评为2024年专业服务领域全球前三公司，涵盖项目管理、施工管理等 [11] - 被《福布斯》评为新毕业生最佳雇主之一 [11] - 公司Sound Transit的联邦路链接延伸项目获可持续基础设施研究所Envision白金奖 [11] - 公司加拿大育空地区法罗矿修复项目获育空地区商业可持续发展奖 [11] - 获第13届迪拜可持续交通奖年度最佳可持续咨询公司荣誉 [11] 财务指标对比 同比对比（2024年第二季度 vs 2023年第二季度） - 调整后EBITDA（含非控股权益）为1.5亿美元，同比增加27%，调整后EBITDA利润率从8.7%增至9.0%，增加30个基点，因利润率增值合同业务量增加、项目执行和间接成本管理 [16] - 调整后每股收益为0.84美元，去年同期为0.63美元，因调整后EBITDA增加 [16] 其他指标 - 订单出货比：净订单15亿美元时为0.9倍，过去12个月净订单63亿美元时为1.0倍 [21] - 总积压订单：88亿美元 [21] - 经营活动现金流：2024年第二季度为1.61亿美元，2023年第二季度为2300万美元；2024年上半年为9800万美元，2023年同期为1400万美元 [21] 2024财年指引 - 公司上调2024财年营收、调整后EBITDA和经营活动现金流指引范围，反映二季度强劲运营表现和全年展望 [24] - 营收指引：63.5 - 65.5亿美元，此前为61 - 64亿美元 [25] - 调整后EBITDA（含非控股权益）指引：5.55 - 5.95亿美元，此前为5.35 - 5.75亿美元 [13] - 经营活动现金流指引：3.95 - 4.55亿美元，此前为3.8 - 4.4亿美元 [13] - 未提供净利润指引，因利息、税收、折旧、摊销等事项波动及并购影响，难以提供准确预测 [26]

文章核心观点 - 公司在第二季度创下多项财务纪录,包括收入、净利润和经调整EBITDA等指标均创新高 [1][2][3][4][5][6] - 公司两个业务分部均实现了两位数的有机增长,其中联邦解决方案分部增长27%,关键基础设施分部增长15% [10][15] - 公司经调整EBITDA利润率有所提升,联邦解决方案分部为10.4%,关键基础设施分部为7.0% [11][16] - 公司在第二季度获得了多个重大合同,包括价值4.6亿美元的导弹防御系统合同和价值1.6亿美元的沙特阿拉伯合同 [19][20] - 公司宣布将以约2亿美元收购BlackSignal Technologies,以拓展客户群和增强电子战及网络攻击能力 [22] - 公司全年财务指引均有所上调,反映了良好的经营表现和未来的乐观前景 [23][24][25] 联邦解决方案分部 - 该分部第二季度收入增长30%,主要得益于最近合同的增长和现有合同的执行 [10] - 该分部经调整EBITDA增长20%,但利润率有所下降,主要是由于上年同期获得了2000万美元的非经常性奖励性费用 [11] 关键基础设施分部 - 该分部第二季度收入增长15%,主要得益于中东和北美基础设施业务的增长 [15] - 该分部经调整EBITDA增长46%,利润率提升150个基点至7.0%,主要得益于高毛利项目的增长和运营表现的改善 [16]

文章核心观点 - 公司Parsons Corporation宣布以2亿美元收购BlackSignal Technologies公司 [1][2][3][4][7] - 收购BlackSignal将扩大Parsons在国防和情报领域的客户群,并显著增强其网络和电子战能力,同时增加了在反空间无线电频率领域的新能力 [2][4][5] - 该交易符合Parsons的战略,即收购收入增长超过10%且调整后EBITDA利润率较高的公司 [3][7] - 收购完成后,BlackSignal将整合到Parsons的国防和情报业务部门 [3][4] 公司概况 - BlackSignal是一家专注于数字信号处理、电子战和网络安全的新一代公司,旨在应对近端对手的威胁 [2][5] - BlackSignal使用人工智能和机器学习技术开发创新的信号处理技术,可检测和干扰难以访问的指挥和控制系统及平台 [2][5] - BlackSignal总部位于弗吉尼亚州的Chantilly,其创新和颠覆性文化为国防部和情报界提供差异化的解决方案 [5][6] 交易条款 - 该2亿美元的现金收购价格相当于BlackSignal2025年预测EBITDA的10.5倍倍数,不包括收入或成本协同效应 [7] - Parsons预计BlackSignal在2025年将产生约9500万美元的收入,并将提升Parsons的收入增长、调整后EBITDA利润率和调整后每股收益 [7] - 该交易预计将于2024年8月完成,需满足惯常的交割条件 [7]

文章核心观点 Parsons公司将作为Inglewood Transit Connector项目的首席设计师和分包顾问，该项目旨在改善交通可靠性、减少碳排放和缓解交通拥堵 [1][2] 项目相关 - Parsons公司将担任Elevate Inglewood Partners的首席设计师和分包顾问，EIP被英格尔伍德市选为Inglewood Transit Connector项目的最佳价值提案者 [2] - 英格尔伍德市与LA Metro和洛杉矶县合作成立ITC联合权力机构，将在合同授予后监督ITC的设计、建设、运营和维护 [3] - EIP和英格尔伍德市正在就项目定价和合同条款进行讨论和谈判 [3] - 项目包括设计、建设、融资、运营和维护一条1.6英里的自动旅客运输系统，连接地铁K线和英格尔伍德的主要就业和目的地中心 [6] 公司情况 - Parsons公司是国家安全和全球基础设施市场的领先颠覆性技术提供商，业务涵盖网络和情报、太空和导弹防御等多个领域 [5] - Parsons公司有几十年设计、交付和保护全球社区基础设施的经验，包括超10000英里道路、4500座桥梁和超50次先进交通管理系统部署 [1] 联系方式 - 媒体联系人：Lexus K. White，电话+1 980.253.9781，邮箱Lexus.White@parsons.com [2] - 投资者关系联系人：Dave Spille，电话+1 703.775.6191，邮箱Dave.Spille@parsons.com [5] 信息获取途径 - 了解Parsons公司铁路和交通专业知识可访问https://www.parsons.com/rail-transit/ [4] - 了解Parsons公司更多信息可访问parsons.com，并在领英和脸书关注该公司 [5]

文章核心观点 - Parsons Corporation将于2024年7月31日盘前公布2024年第二季度财报，公司过往盈利表现出色，此次市场对其营收和盈利有增长预期，但模型未明确预测其盈利将超预期；同时推荐了S&P Global和Mastercard两只可能盈利超预期的股票 [1][2][3] Parsons Corporation相关情况 - 公司将于2024年7月31日盘前公布2024年第二季度财报，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为16.5% [1] - 待公布季度营收的Zacks共识预期为15.3亿美元，同比增长12.8%，预计近期合同授予的持续推进和积压项目的及时执行对营收产生积极影响，各业务部门和主要地区表现强劲 [2] - 待公布季度盈利的共识预期为每股66美分，同比增长4.8%，预计强劲的运营表现推动盈利增长 [3] - 公司的盈利ESP为 -6.26%，Zacks评级为2，模型未明确预测此次盈利将超预期 [4] 推荐股票情况 S&P Global - 第二季度营收的Zacks共识预期为34亿美元，同比增长10.7%，盈利共识预期为每股3.6美元，同比增长16.4%，过去四个季度中两次超Zacks共识预期，一次未达预期，一次符合预期，平均惊喜为3.4% [6] - 目前盈利ESP为 +1.14%，Zacks评级为2，定于7月30日公布第二季度财报 [7] Mastercard - 第四财季营收的Zacks共识预期为69亿美元，同比增长9.3%，盈利共识预期为每股3.5美元，比去年同期高21.5%，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜为3.4% [8] - 目前盈利ESP为 +0.36%，Zacks评级为3，定于7月31日公布第二季度财报 [8]

文章核心观点 Parsons与Vanir组成的合资企业获萨克拉门托县机场管理局选中，为萨克拉门托国际机场SMForward项目提供3000万美元、为期五年的建设管理和检查服务，助力机场13亿美元的改善计划 [1] 项目相关 - 萨克拉门托国际机场SMForward项目是机场最大的资本改善计划之一，将提升机场便利性、舒适性和可达性，适应旅客增长和地区经济发展 [2] - 合资企业的服务范围包括新停车场、综合租车设施、航站楼扩建、道路改善和人行天桥等建设管理和检查服务 [2] 公司相关 Parsons - 是国家安全和全球基础设施市场的领先颠覆性技术提供商，业务涵盖网络与情报、太空与导弹防御等多个领域 [9] - 基础设施北美总裁表示公司有航空工程等方面的经验和创新解决方案，期待交付项目 [4] Vanir - 是项目、建设管理和房地产开发的全国领先企业，在多个市场为公私部门客户提供服务 [3] - 总部位于萨克拉门托，其董事长兼CEO称很荣幸参与本地项目，将带来高质量服务 [8] 萨克拉门托县机场管理局 - 负责规划、开发、运营和维护该县四个机场，萨克拉门托国际机场每日有超155趟直飞航班，年区域经济影响超40亿美元 [7]

文章核心观点 Parsons与Vanir组成的合资企业PVJV获萨克拉门托县机场管理局选中，为萨克拉门托国际机场SMForward项目提供3000万美元、为期五年的建设管理和检查服务，助力机场13亿美元的改善计划 [7] 项目情况 - SMForward是萨克拉门托县机场管理局最大的资本改善项目之一，将提升机场便利性、舒适性和可达性，以适应预计的旅客增长和地区经济发展 [1] - PVJV的服务范围包括新停车场、综合租车设施、A和B航站楼额外登机口、道路改善以及通往B候机楼的人行天桥的建设管理和检查服务 [1] 公司表态 - Parsons北美基础设施总裁表示公司有航空工程等多方面经验和创新解决方案，期待与团队和机场利益相关者合作交付项目，为当地社区和游客打造世界级旅行体验 [1] - Vanir董事长兼首席执行官称公司作为行业领先者很荣幸参与本地项目，该机场扩建项目将对萨克拉门托产生重大影响，很高兴能参与此项目 [2] 公司介绍 - Parsons是国家安全和全球基础设施市场的领先颠覆性技术提供商，业务涵盖网络和情报、太空和导弹防御等多个领域 [4] - Vanir是项目和建设管理及房地产开发的全国领先企业，连续三十多年被《工程新闻纪录》评为顶级公司，为多个市场的公私部门客户提供全方位服务 [8] 机场管理局介绍 - 萨克拉门托县机场管理局负责规划、开发、运营和维护该县的四个机场，萨克拉门托国际机场每日有超155趟直飞航班，连接36个目的地，该管理局每年对地区经济影响超40亿美元 [6]