公司背景 - Peloton Interactive（PTON）是一家连接健身设备制造商，曾在疫情期间成为市场上最受欢迎的成长股之一[1] - Peloton的股价在2021年1月13日达到了创纪录的167.42美元，相比2019年9月29日的29美元的IPO价格，涨幅达到了477%[2] 公司现状 - 2022年，Peloton的股价暴跌，主要原因是疫情减退后无法保持增长势头，竞争对手增多，品牌形象受损，CEO突然辞职，利润亏损等[3] - 新任CEO Barry McCarthy正在通过积极削减成本、将生产外包给台湾制造商、在亚马逊等第三方零售商处销售产品等方式来稳定业务[5] 财务状况 - Peloton在2024财年第二季度，57%的收入来自订阅服务，43%来自设备销售，但订阅增长放缓，设备销售下降[6] - 预计Peloton在2024财年的收入将下降3%，但通过扩大高毛利的订阅服务业务和削减成本，预计毛利率将从2023财年的33%提高到2024财年的44%[8] - 分析师预计Peloton的收入将在2023至2026财年以2%的复合年增长率增长，调整后的EBITDA预计将在2025财年转正，并在2026财年增长三倍以上[9] 未来展望 - 如果Peloton能够达到分析师对2026财年的预期，并在2024至2034年实现8.35%的复合年增长率，其收入可能在2034年达到57亿美元，如果交易倍数为3倍，其企业价值可能达到171亿美元[11] - 如果交易倍数为5倍，其企业价值可能达到285亿美元，从当前价格来看，可能产生10倍的回报[12]

Peloton的增长挑战 - Peloton在疫情期间经历了快速增长，但目前股价已经跌至峰值的98%以下[2],[3] - 要想实现到2050年市值达到1万亿美元的目标，Peloton需要每年增长30%[5] - 公司需要加大销售力度，增加健身设备的销量，同时增加数字应用会员人数[6],[8] - Peloton需要开始盈利并产生自由现金流，这是管理团队的首要任务[7] - 公司需要寻找新的市场机会，比如设计、制造和销售健身可穿戴设备，或者在全国和国际范围内开设健身工作室[9],[10] - 要实现1万亿美元市值的目标，Peloton需要进入具有更大扩张潜力的完全不同的行业，如健康保险和流媒体娱乐[11] - 目前公司的困境表明，投资者应该尽量避免购买Peloton的股票[13]

有多少美国人愿意为原本免费的线上健身付钱？这个答案可能是“很少”。 据外媒报道，因未能吸引足够多的免费用户转化为付费订阅，美国“智能健身第一股”Peloton（PTON.US）在推出其健身应用不到一年的时间里，悄然取消了免费会员。 成于线上，困于线上，Peloton的市值已跌到历史谷底。本周内，Peloton股价一路下跌超过6%，今年累计下跌超过45%，这家曾经市值近500亿美元的公司，如今市值仅有11亿美元。当前该公司的股价为3美元，如果持续下跌势头，该公司的股价将会在一年之内逼近“1美元退市”红线，在这样的生死关头，扩大线上健身的付费订阅将是Peloton最后的希望。 01 卖不动单车，Peloton开始试水做健身APP Peloton对健身APP的全面试水始于2023年5月。当时Peloton宣布重新推出健身应用程序，并称计划将品牌重塑为“全民健身公司”，而不是“家庭智能动感单车公司”。 过去，这家公司凭借兜售上千美元一台的智能动感单车成为资本市场的新宠儿，产品销量持续走高，高峰时期有超过100万个用户报名参加Peloton的动感单车课程。这家号称是“健身界 Netflix”的Peloton，在疫情 ...

NEW YORK, April 18, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Peloton Interactive, Inc. (NASDAQ:PTON) will release its third quarter fiscal 2024 results before the U.S. stock market opens on Thursday, May 2, 2024. The company will host a conference call and live audio webcast to discuss the results at 8:30 a.m. (Eastern Time) that day. To access the call by phone, please visit this link for registration (phone registration link) to be provided with dial in details. To avoid delays, we encourage participants to register a da ...

Connected fitness company Peloton has stopped offering an unlimited free-membership tier that was once a key part of its growth strategy.The free tier for the company’s app was added in May 2023 to attract new customers but was dropped within the last few weeks after failing to convert these new users into paid subscribers, CNBC reported Monday (April 15).People who already signed up for the tier will continue to have access to it, but new users will be able to choose from only two paid options — at $12.99 ...

公司策略调整 - Peloton公司在不到一年的时间内，将其健身应用的无限免费会员计划悄然取消，因为这一举措未能将用户转化为付费订阅者[2] - 新用户现在只能选择每月12.99美元或24美元的两种付费会员计划，还可以享受七天的免费试用期[4] - CEO Barry McCarthy希望通过推出免费会员计划吸引更多用户，但这一赌注似乎失败了[7] 用户转化问题 - 公司发现免费会员计划正在破坏将免费试用会员转化为付费订阅者的努力，因此决定转向免费试用模式[9] - 公司认为应用策略仍然是业务的重要组成部分，但需要改进以提高用户留存和转化率[10]

Buying on the dip isn't always an opportunity.Finding bargains in the stock market is the foundation of value investing. As the theory goes, undervalued stocks will rise to their intrinsic value given enough time.But cheap can mean so many things, and it tends to be quite subjective. Bank stocks, for example, generally trade at much lower valuations than other stocks, and growth companies can boast high price tags, even when they're generating steep losses.Then, there's the question of whether or not a "che ...

It's informative to think through potential outcomes with this once-booming fitness business.Warren Buffett, the legendary investor who has a remarkable track record leading Berkshire Hathaway, emphasizes thinking in probabilities. There are varying degrees of certainty with each possible outcome, and this can help inform how investors allocate capital.We can use this mental framework when looking at struggling fitness enterprise Peloton Interactive (PTON 5.35%). Shares of this consumer discretionary stock ...

Bed Bath & Beyond - Bed Bath & Beyond在破产前未能按时支付供应商，导致库存不足[2][3] - 未能按时支付供应商通常是财务困境或破产风险的早期迹象[4] Peloton - Peloton在过去几个月经常未能按时支付供应商，显示财务挑战和现金流预测不佳[13][14] - Peloton的现金流问题部分源于销售不足，导致亏损和销售下降[16][17] Express - Express面临着日益增长的债务和支付问题，可能面临破产风险[32][33] Bath & Body Works - Bath & Body Works的支付模式在过去一年变化不定，尽管不会立即违约，但不可预测的支付历史可能影响其获得新融资或新供应商[42][43]

Peloton Interactive (PTON -0.90%) has been pedaling in the wrong direction. Customers just aren't as excited about the fitness company's products and services as they were a few years ago, and the stock is taking a major hit as a result.As of this writing, shares trade at a price-to-sales ratio of less than 0.6. That's about as low as the valuation has ever been in Peloton's entire public history. But perhaps some bullish supporters are hoping that things will get better for the company.Can this ridiculousl ...