财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.51亿美元，与第一季度基本持平，高于第一季度财报电话会议预期，主要因时间因素改善；预计下半年营收与上半年结果大致相符，但交易时间和市场条件变化可能影响该预期 [18][19] - 上半年营收3.03亿美元，较上年同期下降29%；第二季度营收较上年同期下降41%，主要因平台业务活动减少，尤其是并购咨询业务与2021年创纪录业绩相比有所下降 [22][23] - 第二季度调整后运营收入2300万美元，调整后运营利润率15.4%；调整后非运营收入第二季度为500万美元，上半年为700万美元，其中分别约400万美元和500万美元与外汇重估和变现净收益相关 [31] - 第二季度调整后净利润2300万美元；调整后假设转换净利润2000万美元；调整后摊薄假设转换每股A类股净利润为0.22美元；年初至今调整后资产转换税率约29%，略低于第一季度 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度和上半年咨询交易完成数量减少，客户平均费用规模下降，尤其是并购咨询业务与2021年创纪录业绩相比活动减少 [23] - 第二季度确认一笔800万美元的交易收入，该交易于第三季度初完成，上年同期类似确认金额为1700万美元；第一季度未包含2022年第二季度初完成交易的费用收入 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全球并购交易量创纪录达到5.8万亿美元；2022年面临严峻宏观经济和地缘政治条件，短期内无明显改善迹象 [10][11] - 目前通胀、利率上升和供应链问题给资产负债表带来压力，增加了对债务管理服务的需求，相关对话增多，预计可能对2023年业绩产生积极贡献 [15] - 7月欧洲并购市场数据比美国更具吸引力，主要因能源转型、大型公司出售资产、行业整合需求以及新兴行业创业公司增多等因素推动活动 [59][60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为全球领先的独立咨询公司，通过拓展和深化客户关系、扩大咨询服务套件、引入顶尖人才来发展领先的独立咨询业务 [9] - 尽管面临经济环境挑战，但公司认为机遇更大，将专注于利用市场，明智投资和获利，以增强市场地位 [11] - 持续吸引各层级人才，自2020年以来新增16位咨询合伙人，2022年至今已内部晋升3位咨询合伙人，另有5位已加入或同意加入公司，且均在战略目标行业和产品领域 [12] - 公司有明确的增长路线图，与全球客户的战略对话活跃，但交易宣布和完成时间较之前延长，新客户保留服务数量稳健，平台参与度高 [13] - 公司致力于长期向股东返还大量资本，通过股票回购和股息等方式，年初至今已返还近7000万美元资本，并宣布了认股权证换普通股的交换要约 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临严峻宏观经济和地缘政治条件，短期内无明显改善迹象，但公司认为在这种环境下机遇更大，将利用市场实现增长 [11] - 尽管当前并购活动低迷，但为公司积极投资人才提供了机会，预计利用当前市场加速扩大市场份额和规模，未来增长潜力巨大 [20] - 公司业务模式和公司能够在任何经济环境中持续发展，坚定致力于实现长期增长 [41] 其他重要信息 - 第二季度调整后薪酬费用占营收的64%，预计全年调整后薪酬费用率与之前中期指引的60%多的比率一致；调整后非薪酬费用为3100万美元，同比增长4%，环比下降4%，占营收的21% [26] - 预计2022年全年非薪酬费用（不包括差旅费、餐费和娱乐费）在1.2亿 - 1.25亿美元之间，低于之前估计；第二季度差旅费等略有回升，每月略超120万美元，仍比2019年疫情前平均水平低约25% [27] - 因租赁到期和业务增长，公司将在伦敦和纽约总部增加办公空间，新增空间将比目前普华永道咨询业务在这些城市占用空间增加近20%；新租赁下每平方英尺的公认会计原则租赁费用将显著低于旧租赁；短期内将产生一次性会计双倍租金，伦敦预计2022年7月至2023年1月产生150万美元，纽约预计2022年9月至2023年9月产生540万美元；总部相关的自付建设成本预计超过5000万美元，可通过超过2000万美元的免租金缓解 [28][29][30] - 截至2022年6月30日，公司持有2.65亿美元现金、现金等价物和美国国债短期投资，无债务，有未动用的循环信贷额度；7月22日宣布了与未行使认股权证相关的交换要约和同意征集，向所有认股权证持有人提供每持有一份认股权证兑换0.2股A类普通股的机会，要约将于2022年8月18日到期 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何描述公司业务管道，下半年展望是否意味着交易时间延长问题持续或恶化，市场是否有改善迹象 - 公司对行业和自身在中期和长期持乐观态度，但短期内仍谨慎；目前资本成本上升、市场波动和不确定性影响信心，但也有积极因素；业务管道略低于去年，积压业务大幅降低，反映出业务忙碌但交易完成难度增加和时间延长；客户交易意愿未变，但执行更复杂；市场活动由强者利用优势实现战略目标和弱者为生存而交易驱动 [45][46][47] 问题2: 如果股价维持在类似水平，股票回购是否会保持上半年的节奏，如何考虑1亿美元回购计划之后的回购能力 - 公司长期致力于向股东返还多余资本，但不评论未来回购的具体节奏或董事会可能批准的未来回购计划变化；本季度股票回购环境有吸引力，不仅因股价，还因交易量大，部分股东退出提供了机会；公司已回购约15%的A类普通股，会考虑流动性等因素 [49][50] 问题3: 企业客户和金融赞助商客户的参与度如何变化，下半年预期如何，融资条件变化对这两类客户业务活动有何影响 - 金融赞助商有150亿 - 200亿美元干粉资金，但目前多处于观望状态；此前预计估值下降会促使活动增加，但尚未实现，市场仍难实现价格发现；市场有巨大融资能力，但风险承受能力较低，预计市场平衡后交易将发生 [52][53] 问题4: 更困难的融资条件是否有助于资本咨询业务，该业务增长情况与三到六个月前预期有何不同 - 公司将债务咨询和资本解决方案业务视为一体，目前该业务更活跃，与客户就该主题的对话增多，与六个月前情况不同 [55] 问题5: 不同地区的咨询业务前景如何 - 欧洲目前情况复杂，一方面面临乌克兰战争、能源危机、主权预算和债务压力以及全球经济衰退、通胀和供应链问题等挑战；另一方面，能源转型、大型公司出售资产、行业整合需求以及新兴行业创业公司增多等因素推动活动，7月欧洲并购市场数据比美国更具吸引力 [58][59][60] 问题6: 公司预计增加多少合伙人，在收入背景更具挑战性的情况下能否维持64%的薪酬预提 - 今年已晋升或招聘或同意招聘8位合伙人（3位内部晋升，5位外部加入），去年为10位；公司有明确增长计划，将继续招聘合伙人，认为有大量银行家愿意进入独立咨询领域；目前薪酬预提率为64%，对全年薪酬比率仍符合中期60%多的指引感到满意 [61][63][64] 问题7: 重组和债务咨询业务的规模如何，以收入贡献或合伙人人数衡量，明年该业务潜在增长情况如何 - 重组业务有7位合伙人，整体资本解决方案业务有更广泛合伙人团队；目前困境公司仍受益于之前筹集的资金，但高收益指数上升、高风险公司利率翻倍以及未来三年近700亿美元高收益债券和杠杆贷款到期，将给公司带来挑战，公司认为自身在重组业务方面有优势，但业务增长受市场环境影响较大 [66][67][68] 问题8: 从历史角度看，重组业务贡献大致如何，重组业务机会在地区上的分布情况如何 - 公司未披露重组业务或信贷咨询业务对总收入的贡献；市场上约一半CCC级信贷和交易价格低于80%的杠杆贷款集中在科技媒体通信、医疗保健和工业领域，可作为重组业务未来活动领域的参考 [70][71] 问题9: 下半年营收指引是否更倾向于第四季度，考虑到咨询业务的季节性因素 - 由于近期季度营收时间难以预测，无法确定第三季度和第四季度的营收分配情况 [72]

公司人员与办事处分布 - 截至2022年6月30日，公司有62位咨询合伙人，分布在全球5个国家的10个办事处[202] 全球并购市场趋势 - 2022年上半年全球并购交易量较2021年上半年下降超20%[206] 收入相关数据变化 - 2022年第二季度收入为1.511亿美元，2021年同期为2.555亿美元，同比下降41%[212][216] - 2022年上半年收入为3.03亿美元，较2021年同期的4.253亿美元下降29%[218] 咨询客户数据变化 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司分别从77个和106个咨询客户处获得收入[217] - 2022年第二季度，付费100万美元及以上的咨询客户数量降至32个，2021年同期为46个[217] - 2022年第二季度平均费用降至190万美元，2021年同期为240万美元[217] - 2022年和2021年上半年，公司分别有114个和149个咨询客户，支付100万美元及以上费用的咨询客户从70个降至62个，平均费用从280万美元降至260万美元[219] 薪酬和福利费用变化 - 2022年第二季度薪酬和福利费用为9058.7万美元，2021年同期为1.64404亿美元，同比下降45%[212] - 2022年第二季度总薪酬和福利费用为1.27亿美元，占收入的84%，2021年同期为1.715亿美元，占收入的67%，股权奖励摊销分别为3640万美元和710万美元[228] - 2022年上半年总薪酬和福利费用为2.551亿美元，占收入的84%，2021年同期为2.871亿美元，占收入的68%，股权奖励摊销分别为7730万美元和1320万美元[229] 股权薪酬变化 - 2022年第二季度股权薪酬为3642.7万美元，2021年同期为706.5万美元，同比增长416%[212] 非薪酬费用变化 - 2022年第二季度非薪酬费用为3310.3万美元，2021年同期为3456.5万美元，同比下降4%[212] - 2022年第二季度非薪酬费用为3310万美元，占收入的22%，2021年同期为3460万美元，占收入的14%，主要因专业费用减少[232] - 2022年上半年非薪酬费用为6720万美元，占收入的22%，2021年同期为6070万美元，占收入的14%，主要因差旅和行政费用增加[234] 净收入变化 - 2022年第二季度净收入为266.6万美元，2021年同期为900万美元，同比下降70%[212] - 2022年上半年净收入为370万美元，包含6960万美元非现金费用，经营活动现金净流出1.452亿美元[243] 运营费用变化 - 2022年第二季度运营费用为1.601亿美元，占收入的106%，2021年同期为2.06亿美元，占收入的81%，主要因总薪酬和福利费用减少[221] - 2022年上半年运营费用为3.224亿美元，占收入的106%，2021年同期为3.478亿美元，占收入的82%，主要因总薪酬和福利费用减少[222] 非运营收入变化 - 2022年第二季度非运营收入为1480万美元，2021年同期费用为4000万美元，主要因债务清偿损失和利息费用减少[236] - 2022年上半年非运营收入为2920万美元，2021年同期费用为4350万美元，主要因认股权证负债公允价值变动收益增加和利息费用减少[237] 现金及受限现金变化 - 2022年6月30日现金及受限现金为1.53亿美元，较2021年12月31日的5.048亿美元减少3.518亿美元[243] 合伙人税务分配与现金股息 - 2022年第一、二季度合伙人税务分配分别为290万美元和1870万美元，2021年同期分别为3760万美元和4740万美元[246] - 2022年第一、二季度现金股息分别为320万美元和660万美元[246] 受限股票单位（RSU）归属预扣税 - 2022年第一、二季度受限股票单位（RSU）归属预扣税分别为40万美元和640万美元，对应股份数为52759股和612162股[246] 股票回购情况 - 2022年第一、二季度按股票回购计划分别回购6267904股和6440207股，成本分别为4370万美元和4530万美元[246][251] - 2022年2月16日董事会批准最高1亿美元A类普通股回购计划[251] 历史股份回购 - 2021年8月9日，公司以每股12美元的价格从发起人处回购100万股创始人股份，总购买价为1200万美元[256] 税收应收协议 - 公司与专业合作伙伴和ILPs签订税收应收协议，规定支付公司因特定交易节省的美国联邦、州和地方及外国所得税现金节省额的85%[258] 办公室租赁协议 - 公司伦敦和纽约办公室新租赁协议将增加合同义务，需超过5000万美元用于设计和建设[260] 短期投资情况 - 截至2022年6月30日，公司持有1.148亿美元期限少于12个月的美国国债[265] 非功能性货币与外币波动影响 - 2022年和2021年上半年，非功能性货币相关交易在运营报表中的净影响分别为520万美元收益和180万美元损失[266] - 2022年和2021年上半年，外币波动在综合收益表中的净影响分别为730万美元损失和50万美元收益[266] 非美元货币持有情况 - 截至2022年6月30日，公司持有2500万美元非美元货币，包括英镑、欧元和加元[267] 应收账款情况 - 2022年6月30日应收账款净额为3890万美元，坏账准备为270万美元；2021年12月31日应收账款净额为4690万美元，坏账准备为190万美元[248] 循环信贷额度情况 - 公司有5000万美元循环信贷额度，截至2022年6月30日无未偿还余额和增量循环承诺[249][250] 现金余额与短期有价债务证券投资 - 2022年6月30日和2021年12月31日现金余额分别为1.503亿美元和5.028亿美元，2022年6月30日短期有价债务证券投资为1.148亿美元[247]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入1.52亿美元，为公司历史上第一季度收入第二高，较去年同期下降11%，主要因美国并购活动减少，非美国并购完成量增加部分抵消了下降 [9][19] - 第一季度调整后净收入2100万美元，调整后假设转换净收入1700万美元，调整后假设转换摊薄每股A类股净收入为0.19美元 [29] - 第一季度调整后薪酬费用按收入的64%计提，处于此前沟通的中期60%多的指导范围内，与2021年费用计提水平和全年预期一致 [23] - 第一季度调整后非薪酬费用3200万美元，同比增长31%，环比下降9%，占收入的21% [25] - 第一季度差旅、餐饮和娱乐费用（T&E）环比略有下降，3月达到疫情以来最高月度水平，但仍比2019年平均月运行率低约20% [28] - 截至2022年3月31日，资产负债表上有2.23亿美元现金及现金等价物，无债务，有未动用的循环信贷额度 [30] - 第一季度调整后假设转换税率约为30% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业、能源和医疗保健业务表现强劲，重组和负债管理业务贡献增加，包括本季度一笔非常可观的费用事件 [11] - 美国业务并购活动减少，非美国业务并购完成量增加 [19] - 第一季度咨询交易完成量减少，但平均每位客户的费用规模较2021年同期略有增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲业务表现出色，本季度收入创历史新高，远超去年同期，尽管2021年表现强劲 [10] - 大型交易尤其是科技领域的高调交易有所放缓，部分原因是反垄断情况；中小市值交易仍有大量活动 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行增长计划，通过增加增值高级人才来扩大覆盖范围，今年已晋升或招聘四名合伙人，预计6月还有一名合伙人加入，将加强工业业务并拓展能源转型工作 [14] - 看好科技、金融科技和私人资本市场业务的增长，受益于创收董事总经理的加入 [15] - 公司拥有多元化的业务平台，重组、负债管理和财务咨询业务提供反周期收入流，将利用强大的资产负债表抓住机会推动增长 [16] - 公司欢迎未来几个月可能被纳入更多指数，以扩大股东基础并吸引新投资者 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 推动2021年高活动水平的因素仍然存在，对高质量独立建议的需求有所提升，但宏观经济环境严峻且短期内不会改变，这将继续影响并购和融资规模，但拐点终将到来 [12] - 市场波动导致公司收入波动更大，预计第二季度收入远低于第一季度，但预计下半年比上半年表现更强 [13] - 尽管当前环境下难以预测高活动水平何时转化为收入，但公司对未来增长前景充满信心 [17] 其他重要信息 - 董事会于2月中旬授权1亿美元A类普通股回购计划，3月25日开始实施，第一季度最后四个交易日在公开市场回购17.2万股，成本160万美元，第二季度继续回购，截至目前已额外回购超过70万股 [29][30] - 本季度净结算55.9万股受限股票单位（RSUs），与公开市场回购一起，使流通股和股份等价物减少73.2万股 [30] - 董事会宣布A类普通股股息为每股0.07美元，将于6月2日支付给5月19日登记在册的股东 [31] - 2022年非薪酬费用预计将受到总部扩建的双重租金、人员增长、通胀以及对人员和IT系统投资的影响，但部分专业服务费用将有所缓和 [25][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易进展缓慢的原因及企业客户与赞助商客户的差异 - 全球动荡和宏观经济担忧导致董事会决策犹豫，签约和完成之间的时间会延长；宣布和待完成的积压订单低于去年同期，但管道业务量实际上更高；赞助商生态系统将保持活跃，估值和波动变化带来的机会将抵消高利率环境的影响 [37][38][40] 问题2: 未来两年公司最大的关注领域 - 行业子领域、资本市场咨询集团和私人资本市场业务是公司的增长领域 [44] 问题3: 欧洲业务的可持续性以及大型交易与中型交易的需求变化 - 欧洲市场由稳定导向的领导层治理，公司业务具有韧性，但欧洲更关注能源供应和安全，可能对工业经济产生影响；大型交易尤其是科技领域的高调交易有所放缓，部分原因是反垄断情况；中小市值交易仍有大量活动 [47][48][49] 问题4: 下半年业绩更强的假设环境 - 预计下半年业绩更强，这与当前环境有关，公司管道业务量强劲，预计并购、重组以及资本市场咨询和私人资本业务将有活动增加；下半年可见性较差，评估交易完成概率更具挑战性，完成风险和时间可能更高 [53][54][56] 问题5: 本季度市场份额下降的因素 - 本季度是公司历史上第一季度收入第二高，与去年第一季度相比下降是因为去年第一季度增长了84%，公司对业务发展充满信心 [59][60] 问题6: 股票回购与增加合伙人的投资回报率比较及回购节奏 - 股票回购和增加合伙人并非相互排斥，公司有资金进行两项投资，大多数合伙人收购通常是股份收购；自回购计划开始以来，平均每周回购约15万股 [62][63][65] 问题7: 第二季度能否产生正净收入及如何看待超额现金 - 公司认为在当前环境下，调整后可以产生正净收入；薪酬费用率预计保持在60%多的区间，非薪酬费用部分相对固定，可根据需要进行调整；现金余额中，一部分用于营运资金、总部建设和保留干火药，其余为超额现金，目前公司有超额现金并打算继续向股东返还资本 [68][69][74] 问题8: 能源行业银行服务的前景及能源并购对话的变化 - 历史上能源价格上涨会促进并购活动，但当前油价和天然气价格波动以及现货市场与期货市场的差异给交易谈判和价格发现带来障碍；公司在能源领域有大量对话和业务机会 [77][78][79]

公司人员与办事处分布 - 截至2022年3月31日，公司有62名咨询合伙人，分布在全球5个国家的10个办事处[194] 全球并购市场情况 - 2022年第一季度全球并购交易量环比和同比均下降30%，市场成交总量也下降超30%[198] 营收情况 - 2022年第一季度营收1.519亿美元，较2021年第一季度的1.698亿美元下降11%[204][208] 咨询业务客户情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度分别从77个和95个咨询客户处获得收入[209] - 2022年第一季度收费100万美元及以上的咨询客户数量从29个降至28个[209] - 2022年第一季度平均收费规模从2021年的180万美元增至190万美元[209] 运营费用情况 - 2022年第一季度运营费用1.622亿美元，占收入的107%，2021年为1.418亿美元，占收入的83%[204][211][212] 薪酬与福利费用情况 - 2022年第一季度总薪酬和福利费用1.281亿美元，2021年为1.156亿美元[204][211][212] - 2022年第一季度，总薪酬和福利费用为1.281亿美元，占收入的84%；2021年同期为1.156亿美元，占收入的68% [118] 非薪酬费用情况 - 2022年第一季度非薪酬费用3410万美元，2021年为2610万美元[204][211][212] - 2022年第一季度，非薪酬费用为3410万美元，占收入的22%；2021年同期为2610万美元，占收入的15% [121] 税前收入情况 - 2022年第一季度税前收入404.8万美元，较2021年的2453.1万美元下降83%[204][211] 未来摊销额与长期激励奖情况 - 未来五年，交易池RSU和PSU的总未来摊销额为7620万美元，与业务合并相关的长期激励奖为6740万美元[117] 非经营收入情况 - 2022年第一季度，非经营收入为1440万美元；2021年同期为亏损350万美元 [123] 现金和受限现金情况 - 2022年3月31日，现金和受限现金为2.251亿美元，较2021年12月31日的5.048亿美元减少2.796亿美元 [129] - 2021年3月31日，现金和受限现金为1.990亿美元，较2020年12月31日的3.309亿美元减少1.319亿美元 [130] 合伙人税务分配与公司支付情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，合伙人税务分配分别为1580万美元和980万美元 [132] - 2022年第一季度，公司支付现金股息340万美元 [132] - 2022年第一季度，公司为已归属RSU的净结算支付预扣款项610万美元 [132] - 2021年第一季度，公司以160万美元的成本回购172,303股 [132] 业务合并相关信贷情况 - 业务合并完成后，公司偿还信贷协议项下全部未偿借款，本金2770万美元及应计未付利息[236] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷安排无未偿余额，未产生增量循环承付款项[236] 股份回购计划情况 - 2022年2月16日，公司董事会批准最高1亿美元A类普通股回购计划，2021年第一季度花费160万美元回购172303股[238] - 2021年8月9日，公司以每股12美元总价1200万美元从发起人处回购100万股创始人股份[244] 税收应收协议情况 - 公司与专业合伙人及ILPs签订税收应收协议，支付美国联邦、州和地方及外国所得税现金节省金额的85%[246] 办公室租约与资本投入情况 - 公司伦敦和纽约办公室新租约将增加合同义务，设计和建设需超5000万美元资本投入[247] 非功能性货币与外币波动情况 - 2022年第一季度非功能性货币相关交易净收益140万美元，2021年第一季度净损失200万美元[252] - 2022年第一季度外币波动净损失210万美元，2021年第一季度净收益20万美元[252] 非美元货币余额情况 - 截至2022年3月31日，公司持有3260万美元非美元货币余额[253] 合并杠杆比率与利率情况 - 合并杠杆比率<0.50 : 1.00时，欧洲美元利率2.50%，基准利率1.50%；≥0.50 : 1.00但<1.50 : 1.00时，欧洲美元利率2.75%，基准利率1.75%；≥1.50 : 1.00时，欧洲美元利率3.00%，基准利率2.00%[236]

公司人员与办事处分布 - 截至2021年12月31日，公司拥有422名咨询专业人员，其中包括60名咨询合伙人，分布在全球5个国家的10个办事处[292] 全球并购市场趋势 - 2021年全球公布的并购交易量较2020年显著增加，2020年受新冠疫情影响整体并购活动下降，2020年第三季度开始复苏，第四季度加速，2021年表现强劲[296] 公司收入情况 - 2021年公司收入为8.017亿美元，2020年为5.190亿美元，同比增长54%，主要归因于咨询客户数量和平均客户费用增加，部分被重组和债务管理费用减少所抵消[303][307] - 2020年公司收入为5.190亿美元，2019年为5.333亿美元，同比下降3%，主要是由于新冠疫情初期并购活动减少，部分被资本结构和重组活动增加所抵消[303][309] 咨询客户数据 - 2021年和2020年，公司分别从232个和175个咨询客户处获得收入，支付费用等于或超过100万美元的咨询客户数量从2020年的99个增加到2021年的142个，平均费用从2020年的290万美元增加到2021年的340万美元[308] - 2020年和2019年，公司分别从175个和179个咨询客户处获得收入，支付费用等于或超过100万美元的咨询客户数量从2019年的100个减少到2020年的99个，平均费用保持在290万美元不变[310] 公司运营费用情况 - 2021年公司总运营费用为7.351亿美元，2020年为5.336亿美元，同比增长38%[303] - 2021年运营费用为7.351亿美元，占收入的92%，2020年为5.336亿美元，占收入的103%，同比增长38%[312][313] - 2020年运营费用为5.336亿美元，占收入的103%，2019年为6.884亿美元，占收入的129%，同比下降22%[312][314] 公司运营收入与净收入情况 - 2021年公司运营收入为6658.4万美元，2020年运营亏损为1459.6万美元[303] - 2021年公司净收入为402.3万美元，2020年净亏损为2434.2万美元[303] - 2021年公司归属于佩雷拉·温伯格合伙公司的净亏损为942.1万美元[303] 公司薪酬及相关费用情况 - 2021年总薪酬和福利费用为6.007亿美元，占收入的75%，2020年为3.991亿美元，占收入的77%，同比增长50%[312][313][322] - 2020年总薪酬和福利费用为3.991亿美元，占收入的77%，2019年为5.431亿美元，占收入的102%，同比下降27%[312][314][323] - 2021年股权奖励摊销费用为9630万美元，2020年为2480万美元，同比增长288%[312][322] - 2020年股权奖励摊销费用为2480万美元，2019年为1.933亿美元，同比下降87%[312][323] - 2021年非薪酬费用为1.344亿美元，占收入的17%，2020年为1.344亿美元，占收入的26%，同比无变化[312][313][326] - 2020年非薪酬费用为1.344亿美元，占收入的26%，2019年为1.453亿美元，占收入的27%，同比下降7%[312][314][328] 公司非运营收入（费用）情况 - 2021年非运营收入（费用）为4360万美元费用，2020年为630万美元费用，主要因债务清偿损失3940万美元[330] 公司所得税费用情况 - 2021年所得税费用为1890万美元，有效税率为82.5%，2020年所得税费用为350万美元，有效税率为 - 16.5%[334] - 2020年所得税费用为350万美元，有效税率为-16.5%；2019年所得税费用为240万美元，有效税率为-1.5%[335] 公司现金及受限现金情况 - 2021年末现金及受限现金为5.048亿美元，较2020年末的3.309亿美元增加1.739亿美元；2020年末较2019年末的2.666亿美元增加6430万美元；2019年末较2018年末的4.085亿美元减少1.419亿美元[338][339][340] 公司现金流量情况 - 2021年经营活动净现金流入2.349亿美元，投资活动净现金流出240万美元，融资活动净现金流出5500万美元；2020年经营活动净现金流入8590万美元，投资活动净现金流出550万美元，融资活动净现金流出2200万美元；2019年经营活动净现金流出1.06107亿美元，投资活动净现金流出730万美元，融资活动净现金流出3020万美元[337] 公司应计薪酬、福利及合伙人税务分配情况 - 2021年和2020年应计薪酬和福利分别为3.115亿美元和2.135亿美元；2021年、2020年和2019年合伙人税务分配分别为6590万美元、1200万美元和3840万美元[343] 公司现金股息、股票回购及预扣税情况 - 2021年公司支付现金股息600万美元，回购100万股，总价1200万美元；支付限制性股票单位归属预扣税1050万美元[343] 公司股票回购计划 - 2022年2月16日，董事会授权1亿美元A类普通股回购计划[343][348] 公司现金余额情况 - 2021年末和2020年末公司现金余额分别为5.028亿美元和3.291亿美元[344] 公司应收账款情况 - 2021年末应收账款为4690万美元，扣除190万美元坏账准备；2020年末应收账款为4080万美元，扣除100万美元坏账准备[345] 公司债务偿还情况 - 业务合并完成后，公司偿还循环信贷协议下所有未偿借款，包括2770万美元本金及应计未付利息；截至2021年12月31日，无未偿余额和增量循环承诺[346] 公司税务应收协议 - 公司与专业合伙人等签订税务应收协议，同意支付因业务合并等实现的美国联邦、州、地方和外国所得税节省金额的85%[356] 公司办公租约情况 - 伦敦和纽约办公室租约分别于2022年12月和2023年9月到期，公司预计扩大两地办公面积，增加合同义务[357] 公司非功能性货币及外币波动影响 - 2021、2020和2019年，非功能性货币相关交易在综合运营报表其他收入（费用）中的净影响分别为损失020万美元、损失020万美元和损失090万美元[362] - 2021、2020和2019年，外币波动在综合全面收益（损失）报表外币折算收益（损失）中的净影响分别为损失150万美元、收益350万美元和收益080万美元[362] 公司非美元货币持有情况 - 截至2021年12月31日，公司持有4690万美元非美元货币，包括英镑、欧元和加元[363] 公司交易相关咨询服务费用情况 - 公司交易相关咨询服务费用大多为可变费用，很大一部分费用在满足特定条件前受限[368][369] 公司研究服务及相关交易服务收入情况 - 公司研究服务及相关交易服务的全部交易价格为可变费用，相关收入在不确定性解决前全额受限[371][372] 公司承销服务收入确认情况 - 公司承销服务通常在发行定价日确认收入，超额配售选择权在行使时确认收入[373] 公司承销承诺费用情况 - 公司承销承诺费用在定价日预估，实际费用在交易结束后90天内调整[375] 公司所得税缴纳情况 - 业务合并前，公司作为合伙企业一般不缴纳美国联邦和州企业所得税；合并后，作为公司需缴纳[378] 公司所得税核算方法 - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税资产可能因无法实现而减记[379]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收8.02亿美元，较上一年增长54%；调整后净收入1.61亿美元，较上一年增长超四倍 [6] - 2021年第四季度营收1.99亿美元，同比增长5% [20] - 2021年调整后薪酬利润率为63%，处于此前沟通的中期指引中60%多的范围内，低于前九个月的64%；隐含第四季度比率为60% [22] - 2021年全年调整后非薪酬费用为1.23亿美元，同比增长9%；第四季度为3500万美元，同比增长25%；全年占营收的15%，第四季度占18% [23] - 2021年调整后净收入总计1.61亿美元，第四季度为3800万美元；第四季度调整后假设转换净收入为3100万美元；截至2021年12月31日的三个月，调整后摊薄假设转换每股A类股净收入为0.33美元 [26] - 截至2021年12月31日，公司有5.03亿美元现金及现金等价物，无债务，有未动用的循环信贷额度；应计薪酬负债为3.12亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年全年和第四季度营收增长得益于多项服务线、行业和地区的高并购咨询活动水平，全年营收增长归因于咨询交易完成数量和每位客户平均费用的增加，第四季度营收增长主要由每位客户平均费用增加驱动 [20][21] - 2021年全年和第四季度并购咨询驱动的营收增长部分被重组和债务管理费用的减少所抵消，2020年第四季度是公司重组和债务管理活动的高峰期 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年各行业和地区的并购活动水平普遍上升，医疗保健、工业、消费和金融行业表现活跃，大型股、中盘股和新兴成长型企业的活动均衡，金融赞助商在各业务领域表现强劲 [8] - 2021年欧洲并购交易量约为1.5万亿美元，占全球6万亿美元的一部分，且增长迅速 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布1亿美元A类普通股回购授权，将在公开市场不时回购股票，长期倾向于通过股票回购来缓解摊薄，也会根据市场情况考虑特别股息或回购未行使认股权证 [10][28][29] - 2021年是公司创纪录的招聘年，新增合伙人数量接近历史最高水平，截至2021年12月31日有60名咨询合伙人，2021年新增10名；截至2022年目前有62名咨询合伙人，内部晋升合伙人约占40% [11][12] - 新合伙人在科技、金融科技、能源、金融、医疗保健和工业等领域扩大覆盖范围，公司继续投资私人资本市场咨询能力，以补充传统并购业务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年市场仍有大量流动性和广泛的信贷可用性，企业客户领导层有信心，但近期宏观风险导致市场波动，可能影响今年晚些时候的并购势头，预计2022年全球并购水平无法达到2021年 [14][15] - 重组和债务管理市场活动较2020年的高位有所下降，长期来看，利率上升环境可能带来更多业务，但时机和规模难以预测，短期内利率环境更有利于并购活动 [16] - 公司2022年合伙人基数大于2021年，市场环境仍活跃，但2021年并购活动水平和合伙人生产率异常高，2022年积压业务略低于2021年，部分新合伙人仍在提升生产率，预计2022年每位合伙人的生产率将向历史平均水平靠拢 [17][18] 其他重要信息 - 2022年调整后非薪酬费用（不包括差旅费、餐费和娱乐费）预计略高于2021年下半年的水平，主要由于纽约和伦敦总部预计双倍租金，还会受到员工人数增长、通货膨胀以及对人员和IT系统投资的影响，但部分专业服务费用会有所缓和 [24][25] - 第四季度差旅费略有回升，每月接近100万美元，仍低于2019年每月约160万美元的平均水平 [26] - 董事会宣布每股0.07美元的A类普通股股息，将于2022年3月17日支付给2022年3月3日登记在册的股东 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1亿美元回购授权金额的确定方式及公司资本展望 - 该金额综合考虑了当前市场交易量、避免影响股价的合理回购量、过往交易先例、业务环境、不同经济情景下的现金生成和开票情况等因素，后续会持续监测，若有更多超额现金生成会采取相应行动 [37][38] 问题2: 公司在整体市场环境缓和但自身业务增长较快的情况下，中期前景如何 - 2022年难以预测，宏观环境存在诸多不利因素，实现2021年那样的6万亿美元并购规模很困难；公司2021年营收提前达到预期，生产率处于峰值，三分之一的合伙人是新加入的，与客户和招聘对象的沟通积极，对公司增长持乐观态度 [40][42] 问题3: 公司合伙人生产率是否会回归历史水平 - 公司不会规划极端情况，2022年计划合伙人生产率向历史平均水平回归，但当前环境比生产率为1000万美元/合伙人时更强，且随着合伙人在平台上更成熟，长期生产率趋势是积极的 [49] 问题4: 能源领域的业务活动情况及2022年预期 - 油价接近90美元/桶，油气公司现金流充裕，目前资本返还略占上风，但也在考虑并购；能源领域的私营公司有流动性需求，对话较多，中游公司价值提升，该领域对公司很重要且机会大 [51][53] 问题5: 薪酬比率未来的走势 - 公司中期仍维持薪酬比率在60%多的观点，在极端负面环境下会重新评估，目前对该指引感到满意 [56] 问题6: 欧洲地区近期业务活动情况及前景 - 2021年欧洲并购交易量巨大且增长迅速，主要活动集中在英国、法国和德国；虽然地缘政治风险相关，但私募股权干粉充足且增长快，资本可用性仍高，利率上升滞后，公司在科技和金融科技等领域有招聘，对欧洲市场仍持乐观态度 [58][59] 问题7: 交易完成时间延长的情况及受影响的地区和行业 - 交易完成时间延长主要是由于反垄断政策，没有快速审查通道；市场波动更多影响人们是否进入市场的意愿，而非交易时间；延迟可能出现在非常大的交易，特别是科技等敏感领域 [62]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入1.77亿美元，较去年同期增长44%；截至9月30日的九个月收入6.03亿美元，较去年同期增长83%，均创同期纪录 [13][24] - 第三季度调整后净利润2900万美元，截至9月30日的九个月调整后净利润1.22亿美元；第三季度调整后摊薄每股收益0.26美元 [32] - 截至9月30日，公司拥有4.158亿美元现金及现金等价物，无债务，有未动用的循环信贷额度；董事会宣布将于12月17日向12月3日登记在册的A类普通股股东支付每股0.07美元的股息 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 并购和融资咨询业务因战略对话和交易活跃，费用实现健康增长；重组和债务管理业务费用降至疫情前水平 [14] - 并购业务在医疗保健、能源和工业等行业表现强劲，涵盖大型企业和中型新兴成长型公司的买卖双方交易 [15] - 重组和债务管理市场活动较2020年峰值显著下降，但公司认为该业务长期仍将对公司有重要贡献，2022年相关业务管道健康 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲业务在2021年前九个月取得创纪录业绩，公司在欧洲的业务表现与同行相比具有差异化优势，且有望受益于该地区近期业务活动的加速 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是成长型公司，有机会扩大规模和业务范围至目前未涉足的行业细分领域和产品；公司将继续投资以客户为中心的业务模式，支持未来增长机会 [11][23] - 持续招聘各层级人才，截至9月30日有58名咨询合伙人，今年已新增9名，另有1名已同意在2021年加入，招聘管道强劲；新合伙人带来科技、金融科技、金融机构、工业和医疗保健等领域的专业知识 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场持续活跃，源于宏观经济和结构因素、独立咨询模式对客户的吸引力增加以及“流动性超级周期”带来的大量资本支持 [10][11] - 尽管第三季度收入未达第二季度的创纪录水平，但战略对话和交易流量仍处于高位，未看到与客户对话放缓的迹象，业务活动健康，业务领导者心态积极，第三季度末积压订单接近历史高位 [19] - 宏观层面，通胀、利率、供应链、劳动力短缺、税收政策和反垄断等因素是潜在风险，但大型跨国公司具有适应性和韧性；市场对通胀预期和利率的重大突然变化反应不佳，可能导致市场混乱和业务活动放缓 [50][51] - 微观层面，交易市场繁忙，但与律师等合作未遇到限制、问题或不必要的延误 [52] 其他重要信息 - 第三季度调整后薪酬费用占收入的64%，符合中期指引，较2020年第三季度降低500个基点 [26] - 第三季度调整后非薪酬费用为3310万美元，去年同期为2880万美元；占收入的比例从去年同期的23%降至19%；预计2021年下半年调整后非薪酬费用将比上半年高25% - 30% [27][28] - 2020年和2021年至今调整后非薪酬费用受益于疫情导致的差旅和娱乐费用降低，预计差旅费用将适度增加；伦敦和纽约总部的租约分别于2022年12月和2023年9月到期，预计将扩大办公面积，后续将提供相关费用更新 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 招聘展望及未来可能进入的领域 - 公司今年已从外部招聘7名合伙人，认为招聘优势在于平台能让合伙人创造更多价值，对未来以该速度招聘合伙人持积极态度；未来招聘方向可参考今年招聘人员，涉及科技、金融科技、医疗保健和工业等领域 [35][36][38] 问题2: 欧洲业务的生产力提升空间 - 公司15年前同时在欧洲和美国开展业务，今年欧洲业务创纪录，欧洲合伙人的生产力与美国相当；公司从伦敦、巴黎和慕尼黑三个基地服务客户，今年新增或晋升的合伙人中有一半常驻欧洲；欧洲业务活动的驱动因素与美国相似，对欧洲业务前景乐观 [39][40][41] 问题3: 如何量化过剩资本以及潜在回购机会 - 公司将通过回购、特别股息和普通股息的组合向股东返还资本，倾向于过剩现金回购以减轻股权稀释影响，但Up - C结构可能需要偶尔的特别股息来平衡现金；本季度不考虑特别股息或回购，预计明年会考虑 [42] 问题4: 金融赞助商业务的贡献、可持续性和风险 - 公司认为金融赞助商业务是整体业务的重要组成部分，合伙人与赞助商广泛接触，赞助商看重公司与大型企业的深厚关系；未对金融赞助商业务的贡献与历史情况进行对比评估 [46][47][48] 问题5: 业务活动的最大风险以及律师和会计师是否存在产能限制 - 宏观层面，通胀、利率、供应链、劳动力短缺、税收政策和反垄断等是潜在风险，但大型跨国公司具有适应性和韧性；市场对通胀预期和利率的重大突然变化反应不佳，可能导致市场混乱和业务活动放缓；微观层面，未遇到与律师等合作的限制或延误 [49][50][52] 问题6: 基于招聘情况对增长收入的信心 - 公司致力于增长，增长路线清晰，合伙人数量无限制，约四分之一的合伙人在公司工作不到三年，随着时间推移生产力将提升，对增长收入有信心 [55][56] 问题7: 非薪酬费用中上市成本的量化 - 上市成本主要包括较高的董事及高级职员责任保险费用、财务报告人员增加带来的费用、审计和税务费用增加以及短期内与资本市场交易和前期季度相关的法律和税务咨询费用，但无法具体量化 [57][58][59] 问题8: 锁定期到期情况及为何不更积极进行回购 - 部分赞助商股份的六个月锁定期将于12月下旬到期，部分合伙企业单位也将解锁，约有1400 - 1500万股；公司预计明年在董事会批准下进行回购，本季度因作为上市公司第一年的薪酬问题、特别股息与回购的组合以及税务分配需求等因素，需谨慎管理 [60][61] 问题9: 能源领域并购市场的前景 - 能源业务目前主要关注能源转型、能源技术和可持续性，这些主题在整个能源生态系统的客户讨论中很突出 [68] 问题10: 按转换后方法计算的税率是否适用于调整后每股收益预测 - 今年预计的非GAAP税率为31%，这是目前对今年的最佳估计，但由于收入高于预期导致薪酬费用增加，部分薪酬费用在税法上的可抵扣性有限，实际现金税率将远低于此；非GAAP税率是理论计算，与现金税存在差异 [69][70] 问题11: 第三季度是否有第四季度收入提前确认及量化 - 第三季度有两笔交易共2900万美元的收入提前确认，第二季度有一笔交易1700万美元的收入提前确认 [72] 问题12: 债务管理业务与传统重组业务在市场条件下的弹性及体现弹性的经济周期阶段 - 公司的资本市场咨询业务与并购业务紧密相关，也是与财务困境公司对话的一部分；公司按客户和客户群体管理业务，不同业务之间的对话无缝衔接 [76][77]

公司人员与办事处分布 - 截至2021年9月30日，公司有58位咨询合伙人，分布在全球5个国家的10个办事处[215] 并购市场趋势 - 2021年前三季度全球已宣布的并购交易量较2020年同期显著增加，并购活动自2020年第三季度开始复苏[219] 收入数据变化 - 2021年第三季度收入为1.774亿美元，2020年同期为1.228亿美元，同比增长44%[225][229] - 2021年前三季度收入为6.027亿美元，2020年同期为3.298亿美元，同比增长83%[225][231] 咨询业务客户数据变化 - 2021年第三季度有90个咨询客户，2020年同期为88个；付费100万美元及以上的客户从28个增至38个，平均费用从140万美元增至190万美元[230] - 2021年前三季度有188个咨询客户，2020年同期为137个；付费100万美元及以上的客户从68个增至106个，平均费用从230万美元增至320万美元[232] 薪酬和福利费用数据变化 - 2021年第三季度薪酬和福利费用为1.514亿美元，2020年同期为9090万美元，同比增长67%[225] - 2021年前三季度薪酬和福利费用为4.385亿美元，2020年同期为2.480亿美元，同比增长77%[225] 总运营费用数据变化 - 2021年第三季度总运营费用为1.878亿美元，2020年同期为1.213亿美元，同比增长55%[225] - 2021年前三季度总运营费用为5.355亿美元，2020年同期为3.526亿美元，同比增长52%[225] 运营费用占比及变化 - 2021年第三季度运营费用为1.878亿美元，占收入的106%，2020年同期为1.213亿美元，占收入的99%，增长55%[234][235] - 2021年前三季度运营费用为5.355亿美元，占收入的89%，2020年同期为3.526亿美元，占收入的107%，增长52%[234][236] 总薪酬和福利费用占比及变化 - 2021年第三季度总薪酬和福利费用为1.514亿美元，占收入的85%，2020年同期为9090万美元，占收入的74%，增长67%[234][241] - 2021年前三季度总薪酬和福利费用为4.385亿美元，占收入的73%，2020年同期为2.48亿美元，占收入的75%，增长77%[234][242] 非薪酬费用占比及变化 - 2021年第三季度非薪酬费用为3640万美元，占收入的21%，2020年同期为3040万美元，占收入的25%，增长20%[234][245] - 2021年前三季度非薪酬费用为9710万美元，占收入的16%，2020年同期为1.046亿美元，占收入的32%，下降7%[234][246] 非运营收支变化 - 2021年第三季度非运营收入为100万美元，2020年同期非运营费用为160万美元[248] - 2021年前三季度非运营费用为4250万美元，2020年同期为200万美元，主要因债务清偿损失3940万美元[249] 股份摊销额 - 与业务合并相关的交易池RSUs和PSUs未来五年摊销额为1.152亿美元，管理PSUs为8230万美元[240] 企业所得税变化 - 业务合并前公司为合伙企业，一般不缴纳美国联邦和州企业所得税，合并后需缴纳[250] 现金余额变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金余额分别为4.158亿美元和3.291亿美元[256] 应收账款及信用损失备抵余额变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，应收账款分别为6600万美元和4080万美元，信用损失备抵余额分别为200万美元和100万美元[257] 合伙人税款分配支付情况 - 2021年9月30日和2020年9月30日止三个月和九个月，公司分别支付合伙人税款分配700万美元和5440万美元、240万美元和1180万美元[255] 现金股息支付与股份回购情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司支付现金股息300万美元，回购100万股，总价1200万美元[255] - 2021年8月9日，公司以每股12美元的价格从发起人处回购100万股创始人股份，总价1200万美元[264] 现金流量净额变化 - 2021年9月30日和2020年9月30日止九个月，经营活动产生的现金流量净额分别为1.26041亿美元和 - 5160.6万美元[266] - 2021年9月30日和2020年9月30日止九个月，投资活动产生的现金流量净额分别为 - 166.2万美元和 - 496.5万美元[266] - 2021年9月30日和2020年9月30日止九个月，融资活动产生的现金流量净额分别为 - 3467万美元和 - 2178.9万美元[266] 税收应收协议 - 公司与专业合伙人等签订税收应收协议，同意支付因特定交易实现的美国联邦、州、地方和外国所得税节省金额的85%[272] 信贷协议修订 - 公司修订信贷协议，将定期贷款改为5000万美元的循环信贷安排，到期日从2022年4月1日延长至2025年7月1日，利率为伦敦银行同业拆借利率加2%[258] 非功能性货币交易损益 - 2021年和2020年前九个月，非功能性货币相关交易损益在合并利润表其他收入（费用）中的净影响分别为收益40万美元和240万美元[277] 外币波动净影响 - 2021年和2020年前九个月，外币波动在综合收益（损失）合并报表中记录的净影响分别为损失150万美元和收益30万美元[278] 非美元货币余额 - 截至2021年9月30日，公司持有非美元货币余额4660万美元，包括英镑、欧元和加元[279] 外汇市场风险 - 公司因国际业务面临外汇汇率变动带来的市场风险，主要汇率风险货币为英镑、加元和欧元[281] - 非美元计价的收入合同，主要是交易相关咨询服务，面临外汇波动风险[281] - 国际业务的净资产和负债面临外汇汇率变动风险，非功能性货币计价的净资产和负债会影响收入[282] - 公司外汇损益主要源于非功能性货币计价的货币资产余额的汇率波动，包括公司间债务的汇率变动[282] - 汇率变动可能在未来产生损益，取决于非功能性货币计价的净资产和负债情况[282] 报告阅读说明 - 本季度报告应与2021年6月24日提交的8 - K表格中关于关键会计政策的讨论一起阅读[280] 关键会计政策变化说明 - 2021年前九个月关键会计政策的变化可参考本10 - Q表格中合并财务报表附注的附注2[280]

公司人员与办事处分布 - 截至2021年6月30日，公司有57名咨询合伙人，分布在全球5个国家的10个办事处[211] 并购与重组活动情况 - 2021年第一季度全球公布的并购交易量较2020年同期显著增加，2020年受疫情影响整体并购水平下降，2020年第三季度开始复苏，2021年上半年表现强劲[215] - 2021年前六个月重组活动高于2020年同期，但较2020年大部分时间的高水平有所缓和，预计全年将保持较温和的节奏[217] 收入相关数据 - 2021年第二季度收入为2.555亿美元，2020年同期为1.146亿美元，同比增长123% [222][226] - 2021年上半年收入为4.253亿美元，2020年同期为2.07亿美元，同比增长105% [222][228] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司分别从106个和76个咨询客户处获得收入，付费100万美元及以上的咨询客户数量从2020年的23个增至2021年的46个，平均费用从140万美元增至240万美元[227] - 2021年和2020年上半年，公司分别有149个和102个咨询客户，支付费用达100万美元及以上的咨询客户从44个增至70个，平均费用从190万美元增至280万美元[229] 薪酬和福利费用数据 - 2021年第二季度薪酬和福利费用为1.644亿美元，2020年同期为8625.4万美元，同比增长91%；上半年为2.739亿美元，2020年同期为1.448亿美元，同比增长89% [222] - 2021年第二季度薪酬及福利费用为1.644亿美元，2020年同期为8630万美元；2021年上半年为2.739亿美元，2020年同期为1.448亿美元[231][232][233] - 公司薪酬及福利费用由管理层根据收入、劳动力市场竞争力等因素确定，会随多种因素波动[234] 非薪酬费用数据 - 2021年第二季度非薪酬费用为3456.5万美元，2020年同期为4286.9万美元，同比下降19%；上半年为6069.6万美元，2020年同期为7416.4万美元，同比下降18% [222] - 2021年第二季度非薪酬费用为3460万美元，占收入的14%，2020年同期为4290万美元，占收入的37%；2021年上半年为6070万美元，占收入的14%，2020年同期为7420万美元，占收入的36%[231][232][233][243][244] - 公司非薪酬费用包括专业费用、差旅费等，历史上随员工人数增加而增加，未来扩张可能延续此趋势[241][242] 运营收入与净收入数据 - 2021年第二季度运营收入为4948.6万美元，2020年同期亏损2070.1万美元；上半年运营收入为7753万美元，2020年同期亏损2429.6万美元[222] - 2021年第二季度净收入为900万美元，2020年同期亏损2212.7万美元；上半年净收入为3150.7万美元，2020年同期亏损2618.9万美元[222] 运营费用数据 - 2021年第二季度运营费用为2.06亿美元，占收入的81%，2020年同期为1.353亿美元，占收入的118%；2021年上半年运营费用为3.478亿美元，占收入的82%，2020年同期为2.313亿美元，占收入的112%[231][232][233] 薪酬相关费用占比数据 - 2021年第二季度薪酬相关费用为1.715亿美元，占收入的67%，2020年同期为9240万美元，占收入的81%；2021年上半年为2.871亿美元，占收入的68%，2020年同期为1.571亿美元，占收入的76%[239][240] 非运营收入（费用）变化 - 2021年第二季度和上半年，非运营收入（费用）中最显著的变化是3940万美元的债务清偿损失，与赎回1.5亿美元可转换债券本金有关[245] 公司所得税费用和有效税率 - 2021年第二季度公司所得税费用和有效税率分别为50万美元和5.47%，2020年同期分别为80万美元和 - 3.92%；2021年上半年分别为250万美元和7.47%，2020年同期分别为150万美元和 - 6.26%[249][250] 激励性薪酬奖励计划 - 2021年第三季度起，公司计划根据激励计划授予激励性薪酬奖励，使用新发行的A类普通股满足归属奖励，归属将记录为股权薪酬费用，未来可能出现运营亏损[237] 合伙人税务分配 - 2021年和2020年上半年，公司分别进行了4740万美元和940万美元的合伙人税务分配[252] 现金余额与应收账款情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金余额分别为3.497亿美元和3.291亿美元[253] - 截至2021年6月30日，应收账款为8510万美元，信贷损失备抵余额为110万美元；截至2020年12月31日，应收账款为4080万美元，信贷损失备抵余额为100万美元[254] 信贷安排与借款偿还 - 2020年上半年，公司对循环信贷安排进行了1000万美元的本金还款和2200万美元的提款[255] - 业务合并完成时，公司偿还了信贷协议项下所有未偿借款，包括2770万美元本金及应计未付利息[256] 股份回购情况 - 2021年8月9日，公司以每股12美元的价格从发起人处回购了100万股创始人股份，总购买价为1200万美元[263] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动产生净现金流入2780万美元，投资活动产生净现金流出140万美元，融资活动产生净现金流出650万美元[265] - 2020年上半年经营活动产生净现金流出1.084亿美元，投资活动产生净现金流出410万美元，融资活动产生净现金流入260万美元[265] 非功能性货币与外币波动影响 - 2021年和2020年上半年，非功能性货币相关交易损益在综合运营报表中的净影响分别为180万美元损失和270万美元收益[276] - 2021年和2020年上半年，外币波动在综合收益（损失）报表中的净影响分别为50万美元收益和250万美元损失[277] 关键会计政策变更 - 2021年6月30日止六个月关键会计政策变更可参考本10 - Q表中简明合并财务报表附注中的附注2[279] 外汇汇率风险 - 公司因国际业务面临外汇汇率变动带来的市场风险[280] - 公司汇率风险敞口最大的货币为英镑、加元和欧元[280] - 公司收入合同主要以这些货币或美元计价[280] - 非美元计价的合同主要来自交易相关咨询服务，面临外汇波动风险[280] - 国际业务的净资产和负债面临外汇汇率变动风险[281] - 这些业务可能有非功能货币计价的净资产和负债，影响收入[281] - 公司外汇损益主要源于非功能货币计价的货币资产余额的汇率波动[281] - 汇率变动可能因非功能货币计价的净资产和负债在未来产生损益[281]

业务收购与融资 - 2020年12月29日，公司与多方签订业务合并协议，将收购PWP的权益[125] - 特定投资者集体认购公司1250万股A类普通股，总购买价为1.25亿美元[126] - 2020年9月29日，公司首次公开募股2300万个单位，每个单位价格为10美元，总收益为2.3亿美元；同时向发起人出售61万个私募单位，总收益为61万美元[130] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日的三个月，公司净收入为490.348万美元，其中包括575.67万美元的认股权证负债公允价值变动和5672美元的利息收入，运营费用为85.8892万美元[128] - 截至2021年3月31日的三个月，经营活动使用的现金为33.4852万美元，净收入因认股权证负债公允价值增加、信托账户有价证券利息收入和经营资产负债变化而减少[132] - 截至2021年3月31日，信托账户中有现金和有价证券2.30011533亿美元，信托账户外有现金82.4082万美元[133][134] 资金相关安排 - 首次公开募股和私募单位出售后，2.3亿美元被存入信托账户，交易成本为1425.5791万美元，包括400万美元的承销费、980万美元的递延承销费和45.5791万美元的其他成本[131] - 发起人或其附属公司等可能向公司提供贷款，最高150万美元的贷款可按贷款人选择转换为与私募单位相同的单位[135] - 公司需每月向发起人或其附属公司支付最高2万美元的办公室空间、公用事业和共享人员支持服务费用[138] - 承销商代表有权获得980万美元的递延费用，仅在公司完成业务合并时从信托账户中支付[140] 会计准则相关 - 2020年8月FASB发布ASU No. 2020 - 06简化可转换工具会计处理[146] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 06[146] - 采用ASU 2020 - 06未影响公司财务状况、经营成果和现金流[146] - 管理层认为其他未生效会计准则目前采用不会对财报有重大影响[147] 信息披露规定 - 公司是较小报告公司无需提供市场风险定量和定性披露信息[148]