财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入达1350万美元，摊薄后每股收益为0.85美元，均创季度新高；剔除收购相关成本后，调整后收益为1410万美元，调整后摊薄每股收益为0.88美元，较第一季度的1300万美元和0.82美元有所增长，同比增长29% [5] - 第二季度年化贷款增长率为11.7%，年初至今年化增长率为9.5%，有望达到全年8% - 10%目标区间上限 [6] - 核心存款（不含经纪存款）环比增加1.6亿美元，增幅4.1%，经纪存款本季度减少310万美元；将批发融资依赖降至总资产的10%，较第一季度的12%有所改善 [9][10] - 非利息收入达创纪录的1710万美元，高于第一季度的1200万美元，主要因商业和特种金融集团业务强劲使掉期手续费收入增加470万美元 [12] - 财富管理业务本季度收入420万美元，与2019年第一季度相当；上半年同比增长34%，主要因管理资产增加 [13] - 调整后净息差剔除收购会计净增值后为3.31%，与第一季度持平；剔除收购会计净增值并按税收等价基础计算，净利息收入环比增加110万美元，增幅3% [18] - 本季度报告费用为3660万美元，包含三项非核心项目；剔除后非利息费用为3240万美元，处于上季度财报电话会议提供的3200 - 3300万美元指导区间中间 [22] - 非 performing 资产较第一季度减少320万美元，主要因100万美元其他房地产减记和220万美元冲销；贷款损失准备金环比下降 [23] - 本季度有效税率为18.5%，预计第三和第四季度税率在16% - 18%之间，不包括股票期权和限制性股票单位的有利影响 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心商业业务和特种金融集团业务表现强劲，推动本季度掉期手续费收入达创纪录的790万美元 [4] - 财富管理业务本季度收入420万美元，与第一季度相当；上半年同比增长34%，主要因管理资产增加，新客户获取和现有客户留存情况良好 [13] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过核心存款增长为贷款和租赁增长提供资金，必要时可能选择短期借款临时为优质贷款提供资金 [10] - 积极采取措施稳定和提高净息差，包括降低部分利率敏感型存款产品利率、增加核心存款以减少对批发融资的依赖、在新贷款业务中保持定价纪律 [19] - 尽管贷款和存款市场竞争激烈、行业面临定价压力，但公司仍专注于有机增长，吸引重视基于关系的社区银行模式的客户 [8] - 公司对并购持谨慎态度，关注卖方价值预期，确保对现有股东公平，同时在合适机会下仍持开放态度 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度财务和运营表现满意，对今年剩余时间持乐观态度，将继续推进过去几年制定的关键举措，以实现有吸引力的业绩和增加股东价值 [16] - 预计第三季度净息差保持稳定，因资产负债表对利率有一定敏感性，若短期利率持平或略有下降，公司有望受益 [20] - 预计2019年剩余6个月手续费收入在800 - 900万美元之间 [21] - 预计第三和第四季度非利息费用在3200 - 3300万美元之间，若手续费收入过高，费用可能会相应增加 [27][29] - 预计下半年贷款损失准备金在170 - 200万美元之间 [39] 其他重要信息 - 公司约90%的贷款和租赁组合为工商业或商业房地产贷款，对生产农业部门几乎无直接风险敞口，对这些投资组合的信用质量有信心 [15] - 公司正在出售一处其他房地产（OREO）资产，本季度对其账面价值进行了减记，仍致力于在今年内促成该资产的出售 [14][24] - 斯普林菲尔德银行的整合和转换计划于下月中旬进行，该团队在贷款和存款增长以及服务新客户方面表现出色，上季度资产回报率为1.37%，贷款增长19%，存款增长24% [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第三或第四季度费用指导及掉期收入相关问题 - 预计费用在3200 - 3300万美元之间，若掉期手续费收入过高，费用可能会相应增加；2019年最后6个月800 - 900万美元的手续费收入包括掉期和贷款出售收入 [27][29] - 掉期收入因交易数量少且规模大，季度间波动较大，本季度收入高不意味着下季度会减少 [30] 问题2：并购想法 - 并购活动水平较低，主要问题是卖方价值预期；公司对现有股东负责，谨慎对待收购他人问题，但在合适机会下仍持开放态度 [32] 问题3：可 accretable 收益率预期、净息差稳定性、贷款损失准备金范围及斯普林菲尔德银行整合情况 - 可 accretable 收益率目前约为110万美元，预计2020年前不会下降 [34] - 公司资产负债表有一定负债敏感性，有信心保持净息差稳定，若利率下降，有望至少实现100%的利率传导 [36] - 预计下半年贷款损失准备金在170 - 200万美元之间 [39] - 斯普林菲尔德银行整合和转换计划于下月中旬进行，该团队表现出色，上季度资产回报率为1.37%，贷款增长19%，存款增长24% [40] 问题4：新贷款入账利率、美联储降息影响及核心存款增长与贷款增长关系 - 新贷款平均利率大多以5开头，目前贷款定价情况良好 [44] - 若美联储7月降息且市场消化、政策语言稳定，预计有助于维持第三季度净息差稳定 [46] - 公司将继续专注于核心存款收集，目前对批发融资依赖降至10%，认为10% - 12%的依赖水平对各分行都较好 [48][49] 问题5：贷款增长区域、信用风险控制、存款竞争情况及美联储进一步降息对净息差影响 - 公司贷款增长前景广泛，各市场都有机会，特种金融集团业务抗衰退能力较强 [52] - 公司几乎不涉及生产农业贷款，在商业房地产零售领域，多年前已退出大型商场业务，对小型社区购物中心仍持谨慎态度 [54][55] - 存款竞争略有缓和，有助于公司随美联储降息下调利率；贷款总额增长良好，与部分竞争对手不同 [56] - 公司对美联储降息有较好的调整能力，预计能维持稳定净息差，甚至可能带来一定积极影响；当利率下降50个基点时，大量浮动利率商业优质贷款触及下限，可能对公司有利 [57][58] 问题6：特种金融集团业务规模和增长预期及购买会计增值展望 - 递延税收抵免贷款和直接市政贷款业务规模均在数亿美元左右，预计未来几年将至少按公司整体历史增长率增长，资产组合占比有望略有上升 [61] - 目前剩余折扣为930万美元，第一季度、第二季度和预计第三季度的增值均为110万美元，预计2020年前不会下降 [62] 问题7：2020年掉期收入预期 - 公司对2019年剩余时间800 - 900万美元的掉期收入有信心；2020年预计会超过该范围，但具体情况需等待第三季度结果后再做讨论 [64][65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1290万美元，摊薄后每股收益为0.81美元；调整后净收入（不包括收购相关成本）为1300万美元，调整后摊薄每股收益为0.82美元，而第四季度调整后收益为1450万美元，调整后摊薄每股收益为0.91美元 [12][13] - 第一季度贷款年化增长率为7.1%，受正常季节性因素影响较小；总存款年化增长率为22%，批发资金占总资产的比例降至11.9% [13][15] - 第一季度按税收等价基础计算的净息差为3.4%，较第四季度下降23个基点；调整后净息差为3.31%，较上一季度下降9个基点 [17] - 第一季度非利息收入为1200万美元，第四季度为1530万美元；财富管理收入环比增长超9%，管理资产增加3亿美元，达到46亿美元 [21] - 2019年第一季度非利息支出总计3240万美元，不包括收购后和其他一次性成本为3210万美元，处于3100万 - 3200万美元指引的上限 [22] - 第一季度有效税率为10%，因年末总税收拨备有约85万美元的调整，导致税率一次性降低；预计未来税率在16% - 18%之间 [23] - 非 performing资产在本季度减少160万美元，占总资产的比例从第四季度末的56个基点降至本季度末的52个基点 [24] - 本季度贷款和租赁损失拨备为210万美元，较上一季度增加50万美元；净冲销为80万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款以及商业房地产贷款的新贷款生成推动了贷款增长，其中商业和工业贷款的主要驱动力是专业金融集团的强劲业务 [13] - 专业金融集团推动第一季度掉期手续费收入达到320万美元，按年化计算处于800万 - 1200万美元指引范围的上限 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场竞争激烈，新贷款利率受到平坦收益率曲线的影响，但市场具有韧性，经济强劲且前景乐观 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强以客户为中心的文化，推动长期股东价值增长 [11] - 维持长期举措，包括强调核心存款支持的优质有机增长、发展收费业务、多元化收入来源、保持良好资产质量、谨慎管理费用并支持整体增长，以及在市场中进行战略收购 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年开局总体满意，尽管净息差面临压力，但鉴于强劲的贷款管道和稳定的净息差前景，公司认为净利息收入有望实现增长 [12] - 预计第二季度净息差将保持稳定，全年也将如此 [20] - 对市场的韧性和经济前景持乐观态度，有信心实现全年贷款增长目标 [14][15] 其他重要信息 - 公司创始人兼现任CEO Doug Hultquist将于5月23日的年度会议后退休，Larry Helling将接任CEO，Todd Gipple将担任总裁 [7][8][27] - 2019年第一季度实施新租赁会计准则，预计税后将对收益产生56.5万美元的不利影响 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈市场上存款成本压力以及是否减少定期存单（CD）优惠 - 公司对存款利率压力感觉良好，正在针对特定产品和客户关系采取措施降低存款成本；美联储暂停加息对资产负债表有利，预计第二季度存款成本将改善，这是净息差稳定指引的重要因素 [31] 问题2: 是否继续追求存款增长 - 第一季度存款增长成功，将继续寻求核心存款，特别是在资金管理方面建立客户关系；第一季度的额外流动性使公司有信心在目标领域降低利率，同时预计将在第二季度利用部分过剩流动性推动贷款增长 [32] 问题3: 谈谈资本计划，市场上是否有感兴趣的项目或卖家预期是否下降 - 鉴于当前股价，并购不是现阶段的重点；认为卖家对公开交易银行的定价预期尚未与市场其他部分接轨，需要股价表现改善和卖家预期调整后才会有更多并购活动 [33] 问题4: 新贷款生产的加权平均利率与投资组合收益率的关系 - 新贷款生产的加权平均利率超过5%，但收益率曲线对行业不利，新贷款利率未上升；第一季度伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的不利变动对浮动利率贷款有影响 [36] 问题5: 请回顾2019年第二季度及剩余时间的费用指引 - 核心费用指引范围为3200万 - 3300万美元，第一季度的3200万美元处于第四季度提供的3100万 - 3200万美元指引范围的上限，预计未来三个季度将维持在3200万 - 3300万美元 [37] 问题6: 考虑实施股票回购计划吗 - 公司会持续评估股票回购计划是否对股东有利；有形普通股权益（TCE）环比有机增长14个基点，对进展感到满意；关注有形账面价值每股，会继续评估回购计划 [38][39] 问题7: 是否已成功与客户沟通降低利率，这是否是对净息差前景有信心的原因 - 公司正在第二季度采取行动降低存款利率，而不是未来的期望；第一季度的增长和美联储暂停加息有助于公司与客户就利率敏感资金进行谈判并采取行动 [41] 问题8: 斯普林菲尔德银行的贷款增长是否会放缓 - 斯普林菲尔德银行预计将继续是亮点，团队有能力推动资产增长；存款方面的小调整与时间和转账有关，团队仍专注于为强劲的贷款增长提供资金；本季度新增了优秀的业务人员 [42] 问题9: 请阐述全年非利息收入的展望 - 公司认为全年800万 - 1200万美元的非利息收入指引仍然合适；该业务季节性较弱，更多取决于季度末或下季度初是否有重大交易完成 [46] 问题10: 本季度拨备低于预期，是否有调整 - 第四季度拨备因不良资产（NPA）的良好结果而较低，第一季度的拨备与预期基本一致，资产质量良好 [47] 问题11: 本季度经纪存款增加，是本地还是全国性的 - 经纪存款更多是全国性的，这是应对资金成本压力的策略；短期经纪市场利率较低，公司将部分隔夜批发资金转换为全国性定期存单，利率低2个基点 [49] 问题12: 第一季度受批评和分类贷款的趋势如何 - 分类贷款略有上升，主要是由于一笔商业信贷；公司对该信贷情况进行了仔细评估，预计会有良好结果 [51][52] 问题13: 请介绍专业金融集团对贷款的贡献以及未来发展预期 - 公司努力使专业金融集团的业务更加稳定，包括手续费收入和贷款增长；该集团的业务管道强劲，预计未来贷款组合将持续增长 [55] 问题14: 2019年核心收益或资产回报率（ROA）的目标是多少 - 第一季度ROA约为105个基点，考虑到行业逆风，预计全年ROA在该水平上下波动；如果非利息收入表现好于预期，可能会有上行空间 [57] 问题15: 购买会计增值的走势如何 - 第一季度的增值仅为计划内增值，较第四季度下降150万美元；第四季度因不良贷款的偿还和减记释放了额外增值；第二季度计划内增值约为120万美元，未来几个季度预计在110万 - 120万美元之间，若有更多偿还或减记，增值可能会增加 [59] 问题16: 考虑到本季度受批评贷款略有增加，未来拨备应如何考虑 - 预计分类贷款的小幅增加不会影响拨备；在当前贷款增长目标（8% - 10%）下，预计拨备将维持在200万 - 250万美元之间，且不预计资产质量会恶化 [60]

财务数据和关键指标变化 - 2018年公司实现创纪录的净利润，调整后每股收益增长16% [8] - 第四季度净收入为1330万美元，摊薄后每股收益为0.84美元；调整后净收入为1450万美元，调整后摊薄每股收益为0.91美元，高于第三季度 [12] - 全年有机贷款增长9.8%，处于10% - 12%目标区间低端；第四季度年化贷款增长率为8.7%，高于第三季度 [13] - 第四季度总存款年化增长率为19.8%，批发资金占总资产的比例从第三季度的15.9%降至13.8% [16] - 第四季度调整后净息差（NIM）下降5个基点至3.4%；报告的净息差按税收等效基础计算为3.63%，较第三季度上升3个基点 [19][24] - 第四季度非利息收入为1530万美元，较上季度增加650万美元；全年互换手续费收入和贷款政府担保部分销售收益总计达1120万美元，远超400 - 500万美元的年度指引 [20][30] - 第四季度财富管理收入为390万美元，较第三季度增长19%；全年财富管理收入增长超21% [21] - 第四季度非利息支出增加590万美元；预计2019年每季度非利息支出运行率在3100 - 3200万美元之间 [33][36] - 第四季度有效税率为21%，全年为17%；预计2019年税率在17% - 18%之间 [37][38] - 第四季度不良资产较第三季度下降33%，不良资产与总资产比率从第三季度末的0.87%降至0.56%，低于2017年末的0.81% [38] - 第四季度贷款和租赁损失拨备低于正常水平，净冲销为480万美元 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度贷款生产创纪录，主要受商业和工业以及业主自用商业房地产贷款需求推动，但提前还款水平较高稀释了净贷款增长 [13][14] - 财富管理业务，全年收入增长超21%，新增Bates Companies带来约7亿美元资产管理规模，第四季度财富管理收入较第三季度增长19% [9][21] - 非利息收入业务，第四季度非利息收入大幅增长73%，主要得益于创纪录的710万美元互换手续费收入和财富管理收入增加 [20][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在市场经济强劲且前景乐观，但客户存在谨慎情绪，公司将2019年贷款增长目标设定为8% - 10% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标是作为收购方参与行业整合，专注于与现有市场特征相似、经济和人口趋势良好且重视关系型社区银行的市场 [10] - 2018年完成Springfield Bancshares合并和Bates Companies收购，增强财富管理能力并增加非利息收入 [9] - 持续努力通过核心存款增长为贷款和租赁增长提供资金，但各季度可能存在不匹配情况 [17] - 致力于实现财富管理业务净收入每年至少增长10%的目标 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2018年业绩满意，市场保持健康，公司正在进行投资以推动盈利增长和提升股东价值 [22] - 预计2019年净息差可能进一步压缩3 - 5个基点，但公司将努力维持 [50] - 预计2019年贷款增长受提前还款和客户谨慎情绪影响，目标为8% - 10% [15] - 预计2019年非利息支出运行率在3100 - 3200万美元之间，税收率在17% - 18%之间 [36][38] - 预计2019年非利息收入中相关部分在800 - 1200万美元之间 [32] - 预计2019年贷款和租赁损失拨备每季度在200 - 250万美元之间 [90] 其他重要信息 - 会议中部分信息属于前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异 [3] - 管理层可能提及非GAAP指标，网站新闻稿包含相关财务信息及GAAP与非GAAP指标的调整说明 [4] - 会议进行了录音，2019年2月8日前可在公司网站重播 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政府停摆对SBA业务的影响 - 公司首席信贷官表示，五个分行目前SBA业务活动极少，不确定何时恢复 [45] 问题2: 净息差压缩是否会在2019年持续 - 第四季度净息差压缩约一半是由于季度部分时间的过剩流动性，另一半是贷款定价压力；预计2019年净息差可能进一步压缩3 - 5个基点 [48][49][50] 问题3: 3 - 5个基点的净息差压缩是否仅针对第一季度，之后是否会稳定 - 3 - 5个基点的压缩主要针对第一季度；若美联储暂停加息，公司净息差表现可能更好，后续压缩压力可能减小 [61] 问题4: 新贷款定价情况 - 新贷款加权平均利率约在5.25% - 5.50%，高于当前投资组合收益率，但未超过最优惠利率 [62] 问题5: 2019年费用指引是否考虑了互换手续费及相关激励补偿回归正常水平 - 3100 - 3200万美元的费用指引包含了更高的激励补偿，一是因更高的手续费收入，二是公司注重存款生成激励 [63][64][65] 问题6: 贷款增长指引的依据，是否有特定市场突出，年初业务管道情况 - 第四季度新贷款生产强劲，但提前还款加剧；贷款增长预期受提前还款影响，公司市场份额在增加，业务管道强劲；市场表现良好，但因政治不确定性客户存在谨慎情绪 [74][75][77] 问题7: Bates交易的结构及对收入增长的影响 - 交易总价约600万美元，为两倍收入；大部分收购价格为或有对价；关键收入生产者已签订合同；预计2019年对净利润无重大提升，长期净毛比将提高 [79][80] 问题8: 本季度存款增长的驱动因素及2019年展望 - 本季度存款增长主要源于10月的快速增长和12月的部分流失；策略是从现有大客户获取更多存款份额，同时关注新客户；还通过激励措施鼓励员工吸收存款；预计2019年继续关注核心存款增长 [85][86][87] 问题9: 本季度信贷改善对2019年拨备展望的影响及季度拨备率参数 - 预计2019年拨备将比2018年更温和，每季度在200 - 250万美元之间 [90] 问题10: 公司当前资本水平及对未来12 - 24个月并购能力的影响 - 近期股价表现影响了并购交易的可行性，公司目前专注于整合现有业务；预计2019年有形普通股权益（TCE）将有机增长超过8%，总风险资本将超过11%；当前资本水平充足，并购的限制主要是股价 [92][93][94] 问题11: 对2019年提前还款水平的预期及贷款增长谨慎指引的原因 - 希望第四季度2.3亿美元的提前还款是峰值，但提前还款呈上升趋势；贷款增长指引受提前还款和经济不确定性影响 [103][104][105] 问题12: 存款策略中若出现更多大额存单（CD）增长，是否会以更具竞争力的利率进行，是否在净息差指引范围内 - 追求大额存款时利率具有竞争力，已包含在成本指引中；公司减少了对高利率敏感资金的依赖，新资金不设指数以减少频繁重新定价 [107][108] 问题13: 2019年 accretion的预期 - 第四季度accretion增加90万美元至270万美元；2019年第一季度计划accretion为120万美元；2016 - 2018年收购的三本书剩余折扣降至1160万美元，2019年每季度运行率计划为120万美元 [109]