财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达3160万美元，摊薄后调整每股收益为1.99美元，均创公司纪录，较第二季度增长超40%，同比增长82% [9] - 调整后净利息收入为4850万美元，创纪录，较第二季度增加280万美元，增幅6.2% [18] - 调整后税收等效净息差增长9个基点，核心净息差扩大2个基点，超第三季度指导预期 [19] - 非利息收入为3470万美元，其中资本市场收入2490万美元 [22] - 非利息支出为4140万美元，较第二季度的3570万美元增加，核心非利息支出预计第四季度在3800 - 4000万美元之间 [25] - 有效税率为20%，高于预期的17% - 18% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心贷款和租赁年化增长23%，年初至今年化贷款增长18%，超9%的长期目标，预计2021年全年有机贷款和租赁增长16% - 18% [8][11] - 专业金融集团业务中，市政和税收抵免融资等利基贷款产品需求强劲；m2设备金融集团租赁余额第三季度年化增长7%，前9个月年化增长10% [11] - 财富管理业务本季度新增79个客户关系，新增资产管理规模1280万美元，年初至今新增3.19亿美元，季度末总资产管理规模为51亿美元，较上季度略有下降 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持基于关系的社区银行模式，吸引新客户并深化与现有客户的关系，追求有机增长和资本的合理配置，为股东创造价值 [8][15] - 资本市场业务预计未来每季度收入在1400 - 1800万美元之间，具有可持续性 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度表现满意，对年底前景乐观，虽面临竞争激烈和低利率环境，但预计净利息收入将继续增长 [15][21] - 长期来看，公司资产敏感，若利率上升，净息差有望改善，但具体情况取决于美联储政策和利率走势 [58][59] 其他重要信息 - 公司核心存款增长1.83亿美元，年化增长约16%，有助于降低资金成本和推动净利息收入增长 [12] - 不良资产本季度改善32%，占总资产的11个基点，净冲销极少，排除PPP贷款后准备金率为1.79% [13] - 本季度回购19.3万股股票，平均价格为每股48.50美元，目前还有约40万股可回购 [13][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款增长中专业金融集团（SFG）部门和普通社区商业银行的贡献比例 - 各部门均有增长，传统业务核心贷款增长2% - 4%，租赁业务增长7% - 10%，其余增长来自专业利基业务 [31] 问题: 专业金融集团业务的起源地 - 主要起源于锡达拉皮兹地区，但也有来自其他地区的业务 [32] 问题: 未来准备金水平是否会释放 - 公司认为不会释放准备金，而是随着贷款增长而增加，公司在准备金水平上较为保守 [33] 问题: 第四季度能否维持约4%的贷款收益率 - 预计能够维持贷款收益率，可能会有1 - 2个基点的利差压缩，主要来自贷款收益率的压力，公司认为有一定空间降低资金成本和存款定价 [35][36] 问题: 考虑资本市场和掉期收入波动时，人员成本的基线是多少 - 第三季度非利息支出增加主要因资本市场表现出色，若资本市场收入为1600万美元，非利息支出预计在3800 - 4000万美元之间，若大幅超出预期，非利息支出可能增加约30% [38][39] 问题: 股票回购和并购的意向 - 并购市场活跃，公司希望保持资本状况以抓住机会；股票回购会继续评估，取决于市场价格和资本的其他用途 [42] 问题: 第三季度贷款偿还活动情况 - 第三季度贷款偿还额约3.9亿美元，低于第二季度的4.25亿美元，与第一季度持平 [47] 问题: 2022年贷款增长是否有向上的趋势 - 有可能接近8% - 10%区间的上限，但因经济不确定性，公司不愿做出与长期表现不同的预测 [49] 问题: 掉期收入的可持续性和竞争力 - 公司认为1600万美元的季度收入是可持续的，业务受市场利率影响较小，需求持续增长 [51][53] 问题: 存款增长能否跟上贷款增长，以及对贷存比的接受程度 - 公司有信心通过核心存款满足贷款增长，目前资产负债表上几乎没有批发融资，还有12 - 15亿美元的代理行存款可作为核心存款的补充 [55] 问题: 第四季度后净息差的潜在上升空间 - 长期来看，公司资产敏感，若利率上升，净息差有望改善，但具体情况取决于美联储政策和利率走势 [58][59] 问题: 工资通胀对明年费用增长的影响 - 维持5%的费用增长率将面临挑战，公司正在进行明年的预算编制，招聘压力和工资上涨是主要因素 [63][64] 问题: 并购对话是否增加 - 公司优先考虑在得梅因或斯普林菲尔德市场进行并购，目前相关讨论更加活跃，但需等待合适的出售方 [66][67]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为5805165千美元和5682797千美元[12] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为5,805,165千美元和5,604,761千美元[161] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司总利息和股息收入分别为48903千美元和48650千美元[14] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司总利息支出分别为5387千美元和7702千美元[14] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司净利息收入分别为43516千美元和40948千美元[14] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司总非利息收入分别为19296千美元和28626千美元[14] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司总非利息支出分别为35675千美元和33122千美元[14] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司所得税前净收入分别为27137千美元和16537千美元[14] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司净收入分别为22349千美元和13739千美元[14] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司基本每股收益分别为1.41美元和0.87美元[14] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司摊薄后每股收益分别为1.39美元和0.86美元[14] - 2021年上半年净收入为4.0331亿美元，2020年同期为2.4967亿美元，同比增长61.54%[15] - 2021年上半年基本每股收益为2.55美元，2020年同期为1.58美元，同比增长61.39%[15] - 2021年上半年总利息和股息收入为9.6468亿美元，2020年同期为9.7632亿美元，同比下降1.19%[15] - 2021年上半年总利息支出为1.0977亿美元，2020年同期为1.8986亿美元，同比下降42.18%[15] - 2021年上半年净利息收入为8.5491亿美元，2020年同期为7.8646亿美元，同比增长8.70%[15] - 2021年上半年非利息收入为4.2785亿美元，2020年同期为4.3822亿美元，同比下降2.36%[15] - 2021年上半年非利息支出为7.2903亿美元，2020年同期为6.4537亿美元，同比增长12.96%[15] - 2021年6月30日股东权益总额为6.30476亿美元，2020年6月30日为5.5602亿美元，同比增长13.39%[17] - 2021年第二季度综合收入为2.6528亿美元，2020年同期为1.7361亿美元，同比增长52.79%[16] - 2021年上半年综合收入为4.2759亿美元，2020年同期为2.4898亿美元，同比增长71.74%[16] - 2021年上半年净收入为4033.1万美元，2020年同期为2496.7万美元[19] - 2021年上半年运营活动提供的净现金为3273.5万美元，2020年同期为3929万美元[19] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1.43408亿美元，2020年同期为5.57614亿美元[19] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为1.04942亿美元，2020年同期为5.30647亿美元[19] - 2021年上半年现金及银行存款净减少573.1万美元，2020年同期净增加1232.3万美元[19] - 2021年上半年利息现金支付为1225.7万美元，2020年同期为1937.7万美元[20] - 2021年上半年所得税/特许权税现金支付为2131万美元，2020年同期为 - 109.9万美元[20] - 2021年和2020年Q2联邦和州所得税费用分别为4788千美元（占税前收入17.6%）和2798千美元（占税前收入16.9%）；2021年和2020年H1分别为8329千美元（占税前收入17.2%）和4682千美元（占税前收入15.8%）[146] - 2021年和2020年Q2净利润分别为22349千美元和13739千美元；2021年和2020年H1分别为40331千美元和24967千美元[147] - 2021年和2020年Q2基本每股收益分别为1.41美元和0.87美元；2021年和2020年H1分别为2.55美元和1.58美元[147] - 2021年和2020年Q2摊薄每股收益分别为1.39美元和0.86美元；2021年和2020年H1分别为2.52美元和1.56美元[147] - 2021年6月30日和2020年12月31日按公允价值计量的总资产分别为530681千美元和584723千美元[149] - 2021年6月30日和2020年12月31日按公允价值计量的总负债分别为196092千美元和229270千美元[149] - 2021年6月30日和2020年12月31日非经常性按公允价值计量的资产分别为87242千美元和9948千美元[153] - 2021年6月30日和2020年12月31日单独评估的贷款/租赁分别为85276千美元和9926千美元[153] - 2021年6月30日和2020年12月31日其他不动产拥有（OREO）分别为1966千美元和22千美元[153] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及银行存款账面价值分别为55,598千美元和61,329千美元[157] - 2021年第二季度，公司总营收为68,199千美元，2020年同期为77,276千美元，同比下降11.75%[161] - 2021年上半年，公司总营收为139,253千美元，2020年同期为141,454千美元，同比下降1.56%[161] - 2021年第二季度，公司净利息收入为43,516千美元，2020年同期为40,948千美元，同比增长6.27%[161] - 2021年上半年，公司净利息收入为85,491千美元，2020年同期为78,646千美元，同比增长8.70%[161] - 2021年第二季度，公司持续经营业务净收入为22,349千美元，2020年同期为13,739千美元，同比增长62.67%[161] - 2021年上半年，公司净收入为40,331千美元，2020年同期为24,967千美元，同比增长61.54%[161] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商誉分别为74,066千美元和74,248千美元[161] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司无形资产分别为10,365千美元和13,872千美元[161] - 截至2021年6月30日，公司总风险资本为760,593美元，比率为14.72%；一级风险资本为581,919美元，比率为11.26%；一级杠杆资本为581,919美元，比率为10.29%；普通股一级资本为543,852美元，比率为10.52%[166] - 截至2021年6月30日，公司有58亿美元合并资产，包括43亿美元净贷款/租赁和47亿美元存款[169] - 2021年第二季度公司净收入2230万美元，摊薄后每股收益1.39美元；2021年第一季度净收入1800万美元，摊薄后每股收益1.12美元；2020年第二季度净收入1370万美元，摊薄后每股收益0.86美元；2021年前六个月净收入4030万美元，摊薄后每股收益2.52美元；2020年前六个月净收入2500万美元，摊薄后每股收益1.56美元[180] - 公司调整后净收入（非GAAP）为2250万美元，调整后摊薄每股收益为1.40美元[182] - 净息差（NIM）增加2个基点，调整后净息差（TEY）（非GAAP）增加4个基点，分别达到3.28%和3.44%；调整后净利息收入（非GAAP）增加190万美元，即4.4%[183] - 本季度核心贷款和租赁年化增长率（非GAAP）为14.9%（不包括SBA PPP贷款）；核心存款本季度年化增长率为4.9%[183] - 贷款/租赁的ACL与总贷款/租赁的比例为1.85%（不包括PPP贷款，非GAAP）；本季度不良资产改善28%，目前仅占总资产的0.17%[183] - 2021年第二季度净利息收入较第一季度增长4%，较2020年第二季度增长6%，2021年前六个月较上年同期增长9%[186] - 2021年第二季度无拨备费用，2021年前六个月拨备费用较上年同期减少2160万美元[186] - 2021年前六个月，公司财富管理客户资产增加7.304亿美元，新增154个客户关系，新增管理资产1.913亿美元[194] - 截至2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日，TCE/TA非GAAP比率分别为9.55%、9.42%和8.48%[204] - 截至2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日，不含PPP贷款的TCE/TA非GAAP比率分别为9.60%、9.67%和9.03%[204] - 2021年第二季度、2021年第一季度、2020年第二季度、2021年上半年和2020年上半年，调整后净利润（非GAAP）分别为2247.6万美元、1859.4万美元、1401.6万美元、4107万美元和2638.8万美元[205] - 2021年第二季度、2021年第一季度、2020年第二季度、2021年上半年和2020年上半年，调整后每股收益（非GAAP）基本值分别为1.42美元、1.18美元、0.89美元、2.60美元和1.67美元；摊薄值分别为1.40美元、1.16美元、0.88美元、2.56美元和1.65美元[205] - 2021年第二季度、2021年第一季度、2020年第二季度、2021年上半年和2020年上半年，调整后资产回报率（年化，非GAAP）分别为1.57%、1.31%、0.97%、1.44%和0.98%[205] - 2021年第二季度、2021年第一季度、2020年第二季度、2021年上半年和2020年上半年，NIM（GAAP）分别为3.28%、3.26%、3.14%、3.27%和3.26%；NIM（TEY，非GAAP）分别为3.46%、3.43%、3.27%、3.45%和3.40%；调整后NIM（TEY，非GAAP）分别为3.44%、3.40%、3.21%、3.42%和3.35%[205] - 2021年第二季度、2021年第一季度、2020年第二季度、2021年上半年和2020年上半年，效率比率（非GAAP）分别为56.80%、56.87%、47.61%、56.83%和52.70%[205] - 截至2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日，ACL与不含PPP贷款的总贷款和租赁的比率分别为1.85%、1.99%和1.61%[205] - 截至2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日，不含PPP贷款的年化贷款增长率分别为14.87%、14.00%、8.37%、12.90%和4.99%[205] - 2021年第二季度，按税务等效基础计算的净利息收入同比增长8%至4600万美元；2021年上半年同比增长10%至9020万美元。按GAAP基础计算，2021年第二季度同比增长6%，2021年上半年同比增长9%[206] - 2021年第二季度末，生息资产平均收益率税等效基础为3.87%，GAAP为3.68%[207] - 2021年第二季度末，计息负债平均成本税等效基础为0.60%，GAAP为0.60%[207] - 2021年第二季度末，净息差税等效基础为3.27%，GAAP为3.08%[207] - 2021年第二季度末，NIM（TEY）（非GAAP）税等效基础为3.46%，GAAP为3.28%[207] - 2021年上半年末，生息资产平均收益率税等效基础为3.8

财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后净利润为2250万美元，摊薄后调整后每股收益为1.40美元，均创公司纪录，较一季度增长21%，同比增长60% [8] - 调整后净利息收入为4570万美元，较一季度增加190万美元 [17] - 调整后税等效净利息收益率增长4个基点，平均盈利资产增长2%，资产收益率提高1个基点，贷款收益率下降6个基点，资金成本降低3个基点 [18] - 非利息收入为1930万美元，低于一季度的2350万美元，其中资本市场收入（互换手续费收入）为960万美元，低于指引 [20] - 财富管理收入二季度环比增长4%，年初至今管理资产增加7.3亿美元，达到51亿美元 [23] - 非利息支出为3570万美元，低于一季度的3720万美元和指引，主要因薪资和福利支出减少180万美元 [24] - 有效税率为17.6%，预计税率将维持在17% - 18% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心贷款和租赁年化增长15%，由专业金融集团和核心商业贷款及租赁业务的强劲业务推动 [7] - 专业金融集团中，市政和税收抵免融资领域的利基贷款产品客户需求强劲 [8] - 财富管理业务管理资产增加，新客户增长强劲，现有客户投资组合也有显著增长 [23] - 资本市场业务中，二季度互换手续费收入低于指引，但7月活动强劲，截至7月23日已产生1000万美元互换手续费，预计三季度互换手续费收入将处于1400 - 1800万美元指引区间上限 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标2021年有机贷款增长10% - 12%，高于长期目标9% [9] - 公司将继续通过战略收购和有机增长实现盈利增长和价值创造 [14] - 公司专注于现有市场的收购，倾向收购规模在2.5亿 - 15亿美元的银行 [44] - 公司通过最佳实践计划提高效率，控制开支 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年持乐观态度，当地市场和经济前景良好 [14] - 尽管利率环境低迷，但预计三季度净利息收益率相对稳定 [19] - 贷款增长和资产质量良好，预计未来几个季度信贷损失拨备情况与二季度相似 [35] 其他重要信息 - 公司持有1.48亿美元薪资保护计划（PPP）贷款余额，预计下半年第二轮PPP贷款豁免将加速，剩余待确认的净PPP发起费用约为350万美元 [17] - 非 performing资产季度改善28%，占总资产的17个基点，净冲销可忽略不计，排除PPP贷款后准备金率为1.85% [11] - 公司在二季度回购10万股股票，平均成本为每股48美元，当前计划下还有约60万股可回购 [12][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 尽管PPP贷款减少，三季度盈利资产余额是否仍会增长，四季度是否也会持续增长？ - 公司预计三季度和四季度盈利资产将实现净增长 [30][31] 问题2: 除了与互换业务相关的薪酬增加，是否还有其他支出需要关注，公司对费用控制的看法如何？ - 公司正努力通过最佳实践计划提高效率，预计不会有因疫情推迟的大额支出，费用增加主要与互换业务的激励和佣金有关 [34] 问题3: 如果贷款增长达到目标且信用质量和宏观环境稳定，三季度和四季度是否会计提信贷损失拨备？ - 目前来看，最可能的情况是与二季度类似，若贷款持续增长，公司也不急于快速释放准备金 [35] 问题4: 二季度贷款增长主要来自商业房地产，能否分析增长来源及各细分领域的业务管道情况？ - 业务管道依然强劲且上季度有所增长，核心商业贷款增长主要来自定期贷款融资，市政金融业务稳步增长，税收抵免业务平稳，轻科技领域增长近1亿美元 [38][39] 问题5: 对于轻科技领域的增长，是否考虑进行证券化以管理资产集中度？ - 公司目前对资产集中度水平感到满意，长期来看可能会考虑将部分资产移出资产负债表，但目前轻科技投资组合表现出色 [41] 问题6: 二季度实现的PPP费用金额是多少？ - 二季度实现约110万美元PPP费用，还有350万美元待确认 [43] 问题7: 公司对并购的地点和规模有何想法？ - 公司继续关注现有市场的收购机会，倾向收购规模在2.5亿 - 15亿美元的银行 [44] 问题8: 未来3 - 4个季度净利息收益率的影响因素有哪些？ - 不利因素是贷款收益率持续承压和流动性管理挑战，有利因素是贷款持续强劲增长和资金成本持续降低，预计今年剩余时间净利息收益率接近稳定 [47][48] 问题9: 公司如何看待股票回购和资本配置的未来发展？ - 公司目标是在当前股价水平保持股票回购的一致性，同时保留进行有意义并购交易的能力，以平衡两者关系 [49] 问题10: 二季度冲销略高于前几个季度，如何看待下半年冲销趋势以及准备金释放和准备金率的未来走势？ - 二季度有一笔大额交易冲销，但并非趋势性问题，长期来看，公司认为准备金率应维持在145 - 150个基点 [52][53] 问题11: 公司是否会继续进行股票回购或加快回购步伐？ - 公司将保持回购活动的一致性，根据股价走势调整回购态度 [54]

公司总资产情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为56.45147亿美元和56.82797亿美元[12] - 2021年3月31日公司总资产56.45147亿美元，2020年同期为52.32075亿美元[166] - 截至2021年3月31日，公司合并资产达56亿美元，包括44亿美元的贷款/租赁和46亿美元的存款[174] - 2021年3月31日GAAP总资产为5,645,147千美元，2020年12月31日为5,682,797千美元，2020年3月31日为5,232,075千美元[208] - 2021年3月31日非GAAP的TA为5,560,208千美元，2020年12月31日为5,597,350千美元，2020年3月31日为5,143,406千美元[208] - 2021年3月31日扣除PPP贷款后非GAAP的TA为5,316,348千美元，2020年12月31日为5,324,204千美元，2020年3月31日为5,143,406千美元[208] 公司利息与收入相关数据 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总利息和股息收入分别为4756.5万美元和4898.2万美元[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总利息支出分别为559万美元和1128.4万美元[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净利息收入分别为4197.5万美元和3769.8万美元[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司非利息收入分别为2348.9万美元和1519.6万美元[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司综合收入分别为1623.1万美元和753.7万美元[15] - 截至2021年3月31日三个月，公司净收入为1798.2万美元，2020年同期为1122.8万美元[19] - 2021年第一季度净利息收入4197.5万美元，较2020年第四季度下降4%，较2020年第一季度增长11%[189][191] - 2021年第一季度非利息收入2348.9万美元，较2020年第四季度减少850万美元（27%），较2020年第一季度增加830万美元（55%）[189][191] - 2021年第一季度公司总营收7.1054亿美元，2020年同期为6.4178亿美元[166] - 2021年第一季度公司净利息收入4.1975亿美元，2020年同期为3.7698亿美元[166] 公司支出与利润相关数据 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司非利息支出分别为3722.8万美元和3141.5万美元[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净利润分别为1798.2万美元和1122.8万美元[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司基本每股收益分别为1.14美元和0.71美元[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司摊薄每股收益分别为1.12美元和0.70美元[14] - 2021年经营活动提供的净现金为1114.3万美元，2020年为659.2万美元[19] - 2021年投资活动使用的净现金为3650.6万美元，2020年为13346.6万美元[19] - 2021年融资活动提供的净现金为4284.8万美元，2020年为22044.7万美元[19] - 2021年现金支付利息767.4万美元，2020年为1153.4万美元[20] - 2021年现金支付收入/特许权税3.5万美元，2020年为 - 213.4万美元[20] - 2021年第一季度公司持续经营业务净收入1.7982亿美元，2020年同期为1.1228亿美元[166] - 2021年和2020年第一季度联邦和州所得税费用分别为354.1万美元和188.4万美元，占税前收入比例分别为16.4%和14.4%[151] - 2021年和2020年第一季度净收入分别为1798.2万美元和1122.8万美元[152] - 2021年和2020年第一季度基本每股收益分别为1.14美元和0.71美元[152] - 2021年和2020年第一季度摊薄每股收益分别为1.12美元和0.70美元[152] - 2021年第一季度净利润1800万美元，摊薄后每股收益1.12美元；2020年第四季度净利润1830万美元，摊薄后每股收益1.14美元；2020年第一季度净利润1120万美元，摊薄后每股收益0.70美元[187] - 2021年第一季度调整后净利润（非公认会计准则）为1860万美元，调整后摊薄每股收益为1.16美元[188] - 2021年第一季度非利息支出3722.8万美元，较2020年第四季度减少910万美元（20%），较2020年第一季度增加580万美元（18%）[189][191] 公司股东权益情况 - 2021年3月31日，公司股东权益总额为60871.9万美元，2020年12月31日为59379.3万美元[17] - 2021年3月31日GAAP股东权益为608,719千美元，2020年12月31日为593,793千美元，2020年3月31日为539,139千美元[208] - 2021年3月31日非GAAP的TCE为523,780千美元，2020年12月31日为508,346千美元，2020年3月31日为450,470千美元[208] - 2021年3月31日扣除PPP贷款利息收入（税后）后非GAAP的TCE为514,301千美元，2020年12月31日为500,655千美元，2020年3月31日为450,470千美元[208] 公司会计标准相关情况 - 公司于2020年根据《CARES法案》选择推迟实施ASU 2016 - 13标准[29] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2016 - 13标准，税后留存收益减少93.7万美元[31] - 过渡调整包括贷款和租赁准备金减少810万美元，持有至到期债务证券的ACL为18.3万美元，表外信贷风险的ACL为910万美元[31] - 公司采用改良追溯法采用ASU 2016 - 13标准[31] - 公司未对可供出售证券记录ACL[31] - 公司未利用2020年第一季度联邦监管机构发布的监管过渡救济[33] - 2020年3月，FASB发布ASU 2020 - 4，为受LIBOR向新利率基准过渡影响的交易提供可选权宜和例外规定，有效期从2020年3月12日至2022年12月31日[93] - 公司可选择从2020年1月1日起或从2020年3月12日及之后的某个中期日期开始，对合同修改应用ASU 2020 - 04 [94] 公司贷款相关规定 - 直接融资租赁应收款的估计未担保残值约为相关设备成本的3% - 25%[44] - C&I定期贷款最长一般为7年，平均期限为3 - 5年，低收入住房税收抵免永久贷款最长一般可达20年，信用额度最长一般为365天[60] - 贷款在逾期31天或以上时被视为逾期[42] - 贷款逾期90天（除非贷款有充分担保且正在催收中）或满足特定条件时将被置于非应计状态[43] - 对超过100万美元的定期工商业和商业房地产贷款，需在最近一次信用审查后的15个月内进行贷款审查[79] - 公司住宅房地产贷款大多符合房利美和房地美承销要求，不符合的多为1 - 5年到期或调整的可调整利率抵押贷款或15年到期的固定利率抵押贷款[82] 公司贷款准备金相关情况 - 公司贷款准备金由组合和单独分析两部分组成，组合贷款准备金包含定量和定性因素[68] - 定量因素基于违约概率和违约损失，来源于历史净冲销经验、还款活动和违约情况、剩余期限、当前经济状况及经济前景[69] - 定性调整基于当前状况，作为百分比调整应用于计算出的历史损失率之上，调整金额可正可负[71] 公司贷款风险评级情况 - 公司对非同质贷款采用内部风险评级量表，分为最高质量、优质、满意质量、一般质量、早期预警、特别关注、次级、可疑八个等级[76] 公司证券投资相关情况 - 截至2021年3月31日，持有至到期（HTM）证券摊余成本为453,126千美元，公允价值为491,347千美元；可供出售（AFS）证券摊余成本为340,726千美元，公允价值为346,873千美元[95] - 截至2020年12月31日，HTM证券摊余成本为476,165千美元，公允价值为521,277千美元；AFS证券摊余成本为350,060千美元，公允价值为361,966千美元[95] - 2021年3月31日，投资组合中有644只证券，其中101只处于未实现亏损状态，这些证券的总亏损约占投资组合总摊余成本的0.4%[99] - 2021年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13，将持有至到期债务证券的预期信用损失计入备抵账户，截至2021年3月31日，备抵账户期末余额为174千美元[100][101] - 2021年第一季度，证券销售收益为1950万美元，无收益或损失；2020年第一季度无证券销售[103] - 截至2021年3月31日，HTM证券中，一年及以内到期的摊余成本为3,592千美元，公允价值为3,611千美元；一至五年到期的摊余成本为32,784千美元，公允价值为33,424千美元；五年以上到期的摊余成本为416,750千美元，公允价值为454,312千美元[105] - 截至2021年3月31日，AFS证券中，一年及以内到期的摊余成本为2,152千美元，公允价值为2,182千美元；一至五年到期的摊余成本为12,888千美元，公允价值为13,175千美元；五年以上到期的摊余成本为171,836千美元，公允价值为173,649千美元[105] - 截至2021年3月31日，公司市政证券投资组合包括117家发行人发行的一般责任债券，公允价值总计1.176亿美元；192家发行人发行的收入债券，公允价值总计5.353亿美元[105] - 截至2020年12月31日，公司市政证券投资组合包括117家发行人发行的一般责任债券，公允价值总计1.167亿美元；191家发行人发行的收入债券，公允价值总计5.559亿美元[106] - 公司的住宅抵押贷款支持及相关证券组合全部为政府赞助或政府担保的证券，未投资私人抵押贷款支持证券或集合信托优先证券[97] 公司贷款/租赁应收款组合情况 - 截至2021年3月31日，公司贷款/租赁应收款组合总额为42.7922亿美元，较2020年12月31日的41.66753亿美元有所增加[113] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，设备融资协议未偿还金额分别为1.893亿美元和1.715亿美元，PPP贷款分别为2.439亿美元和2.731亿美元[114] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，住宅房地产贷款待售金额分别为570万美元和380万美元[114] - 2021年第一季度，收购贷款可 accretable yield 期初余额为 - 313.9万美元，期末余额为 - 253万美元；2020年同期期初余额为 - 643.5万美元，期末余额为 - 578.4万美元[115] - 截至2021年3月31日，贷款/租赁组合中，当前贷款占比99.55%，30 - 59天逾期占比0.12%，60 - 89天逾期占比0.01%，非应计贷款占比0.32%[115] - 截至2020年12月31日，贷款/租赁组合中，当前贷款占比99.57%，30 - 59天逾期占比0.08%，60 - 89天逾期占比0.02%，非应计贷款占比0.33%[115] - 截至2021年3月31日，不良贷款（NPLs）总额为1386.3万美元，其中C&I - other占比37.61%，CRE - 非业主占用占比32.53%[117] - 截至2020年12月31日，不良贷款（NPLs）总额为1468.4万美元，其中C&I占比36.87%，其他非业主占用CRE占比50.99%[118] 公司贷款信用损失准备相关情况 - 2021年3月31日结束的三个月，ACL贷款/租赁期初余额为8437.6万美元，期末余额为8183.1万美元[120] - 2021年3月31日，租赁的ACL为220万美元[120] - 2020年3月31日结束的三个月，ACL贷款/租赁期初余额为3600.1万美元，期末余额为4223.3万美元[121] - 截至2021年3月31日，贷款应收款摊销成本总计43.61051亿美元，其中单独评估为89

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后净收入为1860万美元，摊薄后调整后每股收益为1.16美元，接近去年第四季度的创纪录水平，同比增长50% [10] - 净利息收入为4200万美元，较2020年第四季度下降170万美元，剔除收购相关净增值和PPP收入影响后，环比持平 [22] - 非利息收入为2350万美元，其中掉期手续费收入为1360万美元，处于指引区间低端，低于第四季度的3200万美元 [26] - 非利息支出为3720万美元，低于第四季度的4640万美元，主要因薪资和福利支出减少560万美元，以及其他多项费用适度降低 [29] - 有效税率为16.5%，环比下降，因免税收入占比提高 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 剔除PPP贷款后，第一季度贷款和租赁年化增长率为14%，由专业金融集团新业务推动，核心商业贷款业务也很稳健，尤其是商业房地产贷款 [19][20] - 预计2021年全年有机贷款增长目标为8% - 10% [13] - 第一季度末，PPP贷款余额2.07亿美元已获豁免，记录PPP收入230万美元，还有360万美元待确认 [23] 存款业务 - 核心存款年化增长率略超3%，主动控制增长，将部分代理行存款转移至美联储超额准备金账户 [13][14] - 非利息存款较上季度增加1.24亿美元，增长近11%，占总存款基数的27% [21] 财富管理业务 - 第一季度财富管理收入增长近13%，资产管理规模增加4.57亿美元，达到48亿美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 爱荷华州失业率处于3%左右，密苏里州南部斯普林菲尔德市场失业率也在3%左右，市场整体较为乐观 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现盈利增长和价值创造，通过有机增长和战略收购实现长期目标 [18] - 优先考虑用资本支持贷款增长，其次是并购，并购市场更活跃，公司正积极讨论，考虑在得梅因和斯普林菲尔德寻找合作伙伴，关注规模在3 - 15亿美元的机会 [61][75] - 贷款市场竞争激烈，但公司凭借关系型社区银行模式吸引新客户并深化与现有客户的关系，专业金融集团的利基贷款产品需求强劲 [9][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2021年剩余时间持乐观态度，随着疫情缓解和经济重新开放，当地市场前景良好 [18] - 预计第二季度净息差可能压缩1 - 3个基点，但会努力保护贷款收益率、降低资金成本和管理过剩流动性以超越指引 [25] - 未来几个季度拨备费用将更为适度，因资产质量良好、失业率低和经济形势向好 [53] 其他重要信息 - 公司资产质量良好，非 performing资产和NPAs与总资产比率与上季度持平，净冲销极少，实施CECL后信贷损失拨备环比略有下降，剔除PPP贷款后ACL与总贷款和租赁比率为1.99% [31] - 核心资本充足，有形普通股权益与有形资产比率提高至9.67%（剔除PPP贷款影响） [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：与掉期收入相关的佣金情况 - 当掉期收入处于指引区间低端或中点时，约75%将计入税前利润，25%为佣金和其他成本；当超过指引高端时，约65% - 70%将计入税前利润，此时会影响更广泛的激励措施 [39] 问题2：第二季度贷款增长的近期势头 - 贷款增长广泛，PPP业务促进核心业务增长，市场失业率低，客户乐观，愿意在资本货物、工厂和设备上支出，专业金融利基市场表现强劲，因此将全年贷款增长指引调整至8% - 10% [41][42][43] 问题3：拨备和准备金（ACL水平）的展望及本季度拨备的驱动因素 - 公司在建立和维持准备金方面保持谨慎，鉴于第一季度14%的贷款增长，不会迅速释放准备金，长期目标是调整后准备金率达到1.5%，未来几个季度拨备费用将更为适度 [52][53] - 本季度拨备主要由14%的年化贷款增长驱动，资产质量无恶化 [58] 问题4：近期回购股票的想法及资本配置优先级 - 优先用资本支持增长，其次是并购，并购市场更活跃，公司会继续分析回购股票的可能性，未来会根据资本积累情况审慎考虑 [60][61] 问题5：核心净息差潜在逆风的驱动因素 - 贷款收益率下降，第一季度还款净收益率约420 - 429，新贷款收益率为390，仍有下降趋势 [69] - 过剩流动性是最大不确定因素，随着PPP贷款持续豁免，市场流动性将增加，但公司会努力控制成本，推动贷款增长以提高资产中贷款占比，从而对净息差产生积极影响 [70][72] 问题6：本季度PPP对净息差的影响及后续展望 - 第四季度PPP为净息差贡献约350万美元（包括费用和利息），第一季度降至约120万美元，预计第二季度将进一步降至略低于200万美元 [73] 问题7：并购的参数和特征 - 优先在得梅因和斯普林菲尔德拓展业务，考虑规模在3 - 15亿美元的机会 [75] 问题8：PPP贷款后期豁免的想法 - 剩余约360万美元费用，预计第二季度确认约150万美元，其余约200万美元将在第三和第四季度确认，预计大部分将在日历年结束前通过净利息收入确认 [84] 问题9：贷款组合中设置利率下限的比例及竞争环境 - 约20%的贷款组合设置了利率下限，包括优惠利率下限和LIBOR下限，公司在贷款增长和保持收益率方面取得一定成功，认为贷款收益率接近底部，若收益率曲线变陡将有助于提高定价 [88] 问题10：表外存款的经济原理和财务影响 - 季度末，17亿美元代理行存款转移至美联储超额准备金账户，公司为下游代理行管理资金，收取少量费用，主要是为了保持流动性，以便支持8% - 10%的贷款增长 [99][100]

业绩总结 - 截至2021年3月31日，QCRH已发放2,394笔PPP贷款，总额为4.51亿美元[6] - 2021年，QCRH新增696笔PPP贷款，总额为9300万美元[7] - 新增客户带来了超过8000万美元的新贷款和存款业务[7] 用户数据 - 截至2021年3月31日，仍有700万美元（占总贷款和租赁的0.16%）处于延期状态，较2020年12月31日的2800万美元（占0.66%）显著下降[11] - 截至2021年3月31日，五笔贷款总额为120万美元被延期，现被分类为不良资产[11] - 截至2021年3月31日，批评贷款总额为1.38亿美元，占总贷款和租赁的3.17%[18] 市场表现 - 截至2021年3月31日，分类贷款总额为8500万美元，占总贷款和租赁的1.95%[18] - 截至2021年3月31日，酒店行业贷款总额为8000万美元，占总贷款的1.83%[22] - 截至2021年3月31日，餐饮行业贷款总额为3600万美元，占总贷款的0.82%[22] 其他信息 - 截至2021年3月31日，QCRH零售贷款总额为2.14亿美元，占总贷款的4.91%[24] - 所有市场的聚集限制已放宽，所有零售细分市场持续改善[26]

公司整体财务状况 - 截至2020年12月31日，公司合并资产达57亿美元，包括43亿美元的贷款/租赁总额和46亿美元的存款[192] - 2020年公司净收入为6060万美元，摊薄后每股收益为3.80美元；2019年净收入为5740万美元，摊薄后每股收益为3.60美元[205] - 2020年公司调整后净收入（非公认会计原则）为6320万美元，调整后摊薄每股收益为3.96美元[207] - 2020年公司非利息收入为1.138亿美元[209] - 2020年公司核心存款增长22.3%，核心贷款和租赁增长7.8%（不包括PPP贷款）[209] - 2020年公司拨备费用为5570万美元，使贷款损失准备金占总贷款和租赁（不包括PPP贷款，非公认会计原则）的比例提高114个基点至2.12%[209] - 截至2020年12月31日，公司不良资产占总资产的比例降至0.26%[209] - 2020年净利息收入增长1140万美元，增幅7.3% [216] - 2020年拨备费用较2019年增加4860万美元 [216] - 2020年非利息收入较上一年增加3500万美元，增幅44% [216] - 2020年非利息支出较上一年减少350万美元，降幅2.2% [216] - 2020年TCE/TA非GAAP比率为9.08%，2019年为9.25% [230] - 2020年不含PPP贷款的TCE/TA非GAAP比率为9.40%，2019年为9.25% [230] - 2020年调整后净收入为6.324亿美元，2019年为5.848亿美元[232] - 2020年拨备前/税前调整后收入为13.2244亿美元，2019年为7.7966亿美元[232] - 2020年拨备前/税前调整后平均资产回报率为2.36%，2019年为1.53%[232] - 2020年调整后每股收益基本为4.01美元，摊薄为3.96美元；2019年基本为3.72美元，摊薄为3.66美元[232] - 2020年调整后平均资产回报率为1.13%，2019年为1.15%[232] - 2020年调整后净利息收益率（TEY）为3.38%，2019年为3.36%[232] - 2020年效率比率为54.05%，2019年为66.25%[232] - 2020年除PPP贷款外，贷款损失准备金与贷款和租赁总额的比率为2.12%，2019年为0.98%[232] - 2020年除PPP贷款外，年化贷款增长率为7.80%，2019年为 - 0.07%[232] - 2020年按税务等效基础计算的净利息收入增长8%至1.752亿美元[233] - 2020年总生息资产平均余额为50.86亿美元，利息收入2.07亿美元，收益率4.06%；2019年分别为47.03亿美元、2.23亿美元、4.74%；2018年分别为41.20亿美元、1.90亿美元、4.60%[236] - 2020年总付息负债平均余额为37.06亿美元，利息支出3143万美元，成本率0.85%；2019年分别为36.48亿美元、6052万美元、1.66%；2018年分别为31.39亿美元、4048万美元、1.29%[236] - 2020年净利息收入为1.75亿美元，2019年为1.62亿美元，2018年为1.49亿美元[236] - 2020年净利息利差为3.21%，净利息收益率为3.28%；2019年分别为3.08%、3.31%；2018年分别为3.31%、3.46%[236] - 2020年与2019年相比，利息收入总变化为减少1621万美元，其中利率因素减少2922万美元，规模因素增加1300万美元；利息支出总变化为减少2909万美元，其中利率因素减少2789万美元，规模因素减少121万美元；净利息收入总变化为增加1288万美元[238] - 2020年利息收入减少1770万美元，降幅8%，主要因平均贷款/租赁收益率下降59个基点；平均生息资产增加3.824亿美元，增幅8%，平均贷款/租赁增长5%，平均证券增长13%[254] - 2020年利息支出减少2910万美元，降幅48%；平均计息负债增加2%；2020年12月31日资金成本为0.85%，低于2019年12月31日的1.66%，下降81个基点[257] - 2020年贷款/租赁损失拨备总计5570万美元，较2019年增加4860万美元，主要因新冠疫情致经济状况恶化及对收购贷款新增定性拨备[259] - 2020年12月31日贷款/租赁损失拨备占总毛贷款/租赁的1.98%，高于2019年12月31日的0.98%；拨备与不良贷款总额之比为574.61%，高于2019年的403.87%[262] - 2020年非利息收入为1.138亿美元，较2019年增加3503万美元，增幅44.5%[266] - 2020年非利息总费用为1.51755亿美元，较2019年的1.55234亿美元减少347.9万美元，降幅2.2%[282] - 2020年所得税拨备为1270万美元，有效税率17.3%；2019年为1460万美元，有效税率20.3%[295] - 2020年总资产为56.82797亿美元，较2019年的49.0905亿美元增加7.737亿美元，增幅16%[298] - 2020年证券投资组合为8.38131亿美元，较2019年的6.11341亿美元增加2.268亿美元，增幅37%[298] - 2020年贷款/租赁组合为41.66753亿美元，较2019年的36.54204亿美元增加5.125亿美元，增幅14%；剔除PPP贷款后有机增长2.878亿美元，增幅7.8%[298] - 2020年存款为45.99137亿美元，较2019年的39.11051亿美元增加6.881亿美元，增幅18%[298] - 2020年借款为1771.14万美元，较2019年的2789.55万美元减少1018.41万美元，降幅37%[298] - 2020年净未实现收益占摊销成本的比例为6.90%，高于2019年的4.88%[303] - 2020年投资证券的收益率（税等效）为3.74%，略低于2019年的3.80%[303] - 2020年总贷款/租赁（剔除PPP贷款）较2019年增长7.8%[305] - 截至2020年12月31日，总贷款/租赁额为42.44亿美元，2019年为36.81亿美元[306] - 2020年贷款/租赁损失准备金总计8440万美元，较2019年的3600万美元增加4840万美元，增幅134% [313] - 2020年贷款损失拨备为5570万美元，净冲销额为730万美元，占平均贷款/租赁余额的0.18% [313][315] - 截至2020年12月31日，受批评贷款总额为1.38亿美元，占总贷款/租赁的3.24%；分类贷款为6608.1万美元，占比1.55% [317] - 2020年受批评贷款较2019年增加157%，分类贷款增加96%，主要因当年有1.054亿美元贷款从合格降级为受批评 [320] - 2020年不良贷款（NPLs）增加580万美元，增幅65% [320] - 截至2020年和2019年12月31日，收购贷款的净剩余折扣分别为310万美元和700万美元 [321] - 截至2020年12月31日，贷款/租赁拨备与总贷款/租赁的比率为1.98%，2019年为0.98%；贷款/租赁拨备与不良贷款的比率为574.61%，2019年为403.87%[323] - 2020年不良贷款总额为1468.4万美元，不良资产总额为1483.9万美元；不良贷款与总贷款/租赁的比率为0.35%，不良资产与总贷款/租赁加收回财产的比率为0.35%，不良资产与总资产的比率为0.26%[327] - 2020年公司不良资产增加180万美元，增幅13%；其他不动产减少410万美元[330] - 2020年存款增长6.881亿美元，增幅17.6%；非利息活期存款为11.45378亿美元，占比25%；有息活期存款为29.87469亿美元，占比65%；定期存款为4606.59万美元，占比10%；经纪存款为56.31万美元，占比0%[334][335] - 截至2020年和2019年12月31日，公司股东权益总额分别为5.93793亿美元和5.35351亿美元，TCE / TA比率（非GAAP）分别为9.08%和9.25%[349] - 2020年和2019年公司现金及短期资产平均分别为3.982亿美元和2.702亿美元[353] - 2020年投资活动使用现金7.045亿美元，2019年为3.087亿美元；2020年融资活动提供现金5.774亿美元，2019年为2.229亿美元；2020年经营活动提供现金1.122亿美元，2019年为7650万美元[359][360][361] - 截至2020年和2019年12月31日，子银行承诺授信分别为17亿美元和12亿美元，备用信用证分别为2480万美元和2380万美元[367] - 截至2020年12月31日，公司重大固定和可确定的第三方合同义务总额为48.28315亿美元，其中一年内到期的为44.11866亿美元[369] 宏观经济与政策环境 - 2020年，伊利诺伊州失业率从3月的4.6%升至12月的7.5%，密苏里州从4.5%升至5.8%，艾奥瓦州从3.7%降至3.1%[195] - 美联储在2020年3月3日将联邦基金目标利率下调0.50%，3月16日再下调1.0%，当前范围为0.0 - 0.25%[196] PPP贷款业务 - 2020年公司处理了1698笔薪资保护计划（PPP）贷款，总额达3.575亿美元[202] 公司业务目标与实际完成情况 - 公司有机贷款和租赁增长目标为每年超9%，2020年实际增长7.8%（不含PPP贷款）[214][220] - 公司手续费收入增长目标为每年超6%，2020年实际增长67.8% [214] - 公司非利息支出增长目标为每年低于5%，2020年实际增长1.5% [214] 非利息收入与支出构成 - 公司经营成果受信托部门费用、投资咨询和管理费用等非利息收入以及薪资、员工福利等非利息支出影响[240] - 2020年信托部门费用减少352万美元，降幅3.7%；投资咨询和管理费减少1677万美元，降幅24%；存款服务费减少771万美元，降幅11.3%[266] - 2020年住宅房地产贷款销售净收益增加2109万美元，增幅82%；政府担保部分贷款销售净收益减少524万美元，降幅70.1%[266] - 2020年互换手续费收入为7482.1万美元，较2019年增加4652.6万美元，增幅164.4%；证券净收益为2484万美元，而2019年为净损失3万美元[266] - 2020年银行拥有人寿保险收益减少69万美元，降幅3.5%；借记卡手续费增加45万美元，增幅1.3%；代理银行业务手续费增加130万美元，增幅16.8%[266] 关键会计政策与商誉处理 - 公司财务报表按GAAP编制，管理层确定商誉等为关键会计政策[242][243] - 商誉不摊销，但至少每年进行减值测试，特定情况下需进行中期减值测试[243] - 2020年第一季度，因COVID - 19经济影响对银行报告单元进行商誉中期减值测试，结论为未发生减值；2020年第一季度，公司因出售Bates Companies产生50万美元商誉减值费用[247][248] - 2020年11月30日，公司管理层进行年度评估，确定无商誉减值[248] 贷款/租赁损失拨备相关 - 采用CECL后，预计2021年1月1日贷款/租赁预计损失拨备增加100万 - 300万美元，税后费用将调整股东权益[264] 资金来源与融资情况 - 2020年公司作为192家下游银行的代理行，平均无息存款2.804亿美元，平均有息存款5.476亿美元 [220] - 截至2020年12月31日，隔夜回购协议为0美元，2019年为219.3万美元；联邦基金购买为543万美元，2019年为1123万美元[338] - 2020年联邦住房贷款银行（FHLB）预付款减少1.443亿美元，降幅91%；截至2020年12月31日，FHLB预付款为1500万美元，加权平均年利率为0.29%[341][342] - 2020年9月14日，

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年调整后净收入增长8%，有形账面价值增长14% [6] - 调整非核心项目后，全年收入增长25%，核心费用下降1% [6] - 第四季度净利息收入4370万美元，环比下降90万美元，平均盈利资产增长1.3%，资产收益率下降8个基点，存款成本下降2个基点 [14] - 第四季度非利息收入3200万美元，低于第三季度的3800万美元，互换手续费收入2100万美元，高于指引的1800万美元，但低于第三季度的2670万美元 [15] - 第四季度非利息支出4640万美元，高于第三季度的4080万美元和指引的3800 - 4000万美元，调整后接近3900万美元 [17][18] - 第四季度不良资产改善22%，占总资产的26个基点，较一年前降低1个基点 [19] - 第四季度贷款和租赁损失拨备710万美元，低于上一季度的2030万美元 [20] - 第四季度有效税率为18%，环比略有下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心商业贷款业务在第四季度推动贷款和租赁年化增长9%，主要是商业房地产贷款，专业金融集团贷款业务表现出色 [12] - 专业金融集团全年创造创纪录的业务量，基于客户对利基贷款产品的强劲需求 [6] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过有机增长和战略收购实现盈利增长和价值创造的长期目标 [9] - 2021年全年目标有机贷款增长在6% - 8%，略低于9%的长期目标 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情使2020年充满挑战，但公司适应了新环境，帮助客户应对危机影响，并继续寻找和利用增长机会 [5] - 尽管难以预测疫情对客户的最终影响，但公司银行有能力应对当前环境，客户专注和本地决策是服务市场的最佳方式 [8] - 随着进入持续低利率环境，降低资金成本的能力减弱，预计2021年净息差会有适度压缩，第一季度调整后净息差预计下降4 - 6个基点 [15] 其他重要信息 - 公司原计划于2020年12月31日实施CECL，但因SEC对12月《CARES法案》立法解释不明确，仍采用已发生损失法，储备与CECL下几乎相同，计划于2021年1月1日采用CECL [21] - 截至2020年12月31日，仅有2800万美元贷款处于延期状态，占总投资组合的0.66% [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 费用指引及全年费用增长预期 - 公司预计全年非利息支出维持在3800 - 4000万美元的区间，第四季度部分费用提前支出，若互换手续费在指引范围内，非利息支出应在此区间，若互换手续费增加，激励费用会上升 [29] 问题2: CECL实施首日调整幅度 - 首日调整幅度 immaterial，第三季度末已发生损失模型和CECL下的储备非常接近，2020年12月31日两者几乎相同，第一季度采用CECL不会有重大首日影响 [31] 问题3: 资本增长与股票回购讨论 - 公司有机增长良好，未来是否有并购机会难以预测，若增长放缓且无并购机会，公司会在今年晚些时候讨论股票回购，目前回购授权已暂停，若重启需与董事会重新确定目标 [33][34][37] 问题4: 调整后净息差展望及PPP流量和规模预期 - 第一季度净息差压缩的主要逆风是贷款收益率，特别是固定利率贷款重新定价，以及浮动利率贷款增加，公司会继续降低资金成本，但空间有限，超额流动性会带来压力，预计第四季度超额流动性成本约9个基点，新的PPP资金会增加流动性，不过第四季度的去杠杆和提前还款会有一定抵消作用，预计第一季度调整后净息差下降4 - 6个基点；第四季度PPP贷款约有90万美元获得豁免，净手续费约260万美元，剩余约200万美元手续费，预计第一季度约100万美元，取决于豁免率和活动情况；第二轮PPP贷款预计约为第一轮的30% [44][45][46][47] 问题5: 今年准备金释放预期 - 目前信用问题少于预期，第四季度公开指标有所改善，但宣布战胜疫情还为时过早，预计今年晚些时候或2022年部分客户会有信用挑战，公司一直积极建立储备，目标是储备超过2%，目前已达到，如果冲销正常化或下降，后期可能减少对储备的需求，但现在预测还太早 [49] 问题6: 专业金融集团未偿还余额及对贷款增长的贡献 - 专业金融集团是公司贷款增长的重要组成部分，由于PPP和借款人流动性充足，公司C&I客户的正常信贷额度有所下降，但专业金融集团和其他商业房地产及设备融资活动的扩张弥补了这一影响，公司整体贷款仍实现了良好增长 [55] 问题7: PPP带来的关系机会对未来贷款增长的作用 - PPP是贷款增长的良好来源，未来作用将更显著，短期内创造了更好的资金管理和存款机会，非利息存款全年大幅增长，改善了资金结构和成本 [56] 问题8: 疫情后储备水平趋势 - 储备水平取决于冲销情况和速度，预计在全国完全度过疫情前维持较高储备水平，可能会从目前的2.12%左右有所下降，但前提是长期预期也有所缓和，且度过最困难领域和行业的冲销阶段；进入CECL时，因COVID和经济因素有大约4000万美元未分配储备，CECL有能力应对，除非资产质量恶化，否则储备增加空间不大，长期来看，明年储备情况取决于冲销水平，如果冲销不出现，储备计提会减少 [65][66] 问题9: 并购讨论情况 - 并购讨论有所增加，过去三个季度非常安静，现在人们因情况有望正常化而更愿意讨论，但具体时间难以预测 [69] 问题10: 第一季度净息差指引及全年净息差展望 - 第一季度净息差指引下降4 - 6个基点，其中包括约100万美元的PPP手续费确认；对于第二轮PPP手续费对全年净息差的影响尚不清楚，预计对净息差结果较为中性，不会有太大拖累或提升；预计第一季度净息差与第四季度的3.37%调整后数字相比相对稳定 [71]

财务数据和关键指标变化 - 净收入和摊薄后每股收益较第二季度增长26%，有形账面价值环比增长4%，同比增长14% [9] - 年化贷款和租赁增长11.5%，剔除PPP贷款后，2020年前九个月年化贷款和租赁增长7.2% [10][12] - 核心存款年化增长36.4%，总存款环比增加3.22亿美元，即7.4% [15][20] - 净利息收入环比增长360万美元，即8.9%，报告净息差改善22个基点，调整后净息差改善23个基点 [23][25] - 非利息收入达3800万美元，较第二季度显著增加，互换手续费收入达2670万美元，较第二季度增长34% [29] - 第三季度非利息支出总计4080万美元，高于第二季度的3310万美元和3100 - 3300万美元的指引 [31] - 非 performing 资产与总资产比率从6月30日的24个基点升至9月30日的32个基点 [35] - 拨备前、税前资产回报率在第三季度达到2.9%，有效税率为18.8% [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业金融集团表现出色，产生创纪录的业务量，特别是在市政和税收抵免融资领域 [10] - 核心商业贷款业务在本季度也有良好的业务量，公司对商业贷款组合质量感到满意 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要市场爱荷华州和密苏里州的当前失业率明显低于全国平均水平和中西部地区平均水平 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望从疫情中脱颖而出，成为更强大的公司，追求有机增长和战略收购以实现盈利增长和价值创造 [18] - 公司将继续关注斯普林菲尔德和得梅因的业务拓展，而非开拓新市场 [47] - 公司认为疫情影响明确后，并购市场可能会出现类似大衰退后的需求，正在为相关机会做准备 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来经济不确定性，但公司仍取得创纪录的季度业绩，对未来有机贷款增长持乐观态度，预计全年有机贷款增长在6% - 8%之间 [9][13] - 公司认为当地市场表现优于全国其他地区，客户表现良好，贷款组合质量高，当地市场具有韧性 [11][14] - 第四季度调整后净息差预计将适度下降3 - 5个基点，非利息支出预计在3800 - 4000万美元之间 [28][33] 其他重要信息 - 公司实施贷款减免计划，第一轮贷款和租赁延期总额为5.75亿美元，约占总贷款和租赁的13.5%，到季度末，约90%申请还款救济的客户已恢复还款，第二轮参与延期的贷款和租赁余额仅占贷款的1.95% [13][14] - 公司在第三季度计提2000万美元贷款损失准备金，以应对与COVID - 19相关的未来潜在信贷问题 [16][35] - 公司在第三季度末发行次级债务，进一步加强了总风险资本比率至近15%，有形普通股权益与有形资产比率约为9%（剔除PPP贷款的摊薄影响） [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待未来准备金和第四季度整体信贷成本 - 公司已达到储备金超过2%的目标，预计第四季度仍会有一定水平的储备金增加，但可能低于前两个季度，会维持储备金在当前相对水平，直到信贷指标更清晰 [42][43] - 今年迄今约5000万美元的拨备中，约2600万美元是未分配的COVID - 19定性因素，约1000万美元是国家和地方经济定性因素的增加，目前拨备主要是为未来做准备 [44] 问题2: 如何考虑2020年第四季度和2021年初额外股票回购的可能性 - 目前不考虑股票回购，因为疫情的严重程度和持续时间仍存在重大不确定性，发行的5000万美元次级债务更具机会性，可用于有机增长、潜在并购或股票回购 [46] 问题3: PPP贷款对净息差的影响以及PPP贷款豁免的时间和节奏预期 - PPP贷款收益率对净息差的压缩仅为几个基点 [51] - 预计第四季度PPP贷款豁免情况较少，可能主要集中在2021年第一季度 [53][54] 问题4: 2021年贷款增长前景如何 - 公司多年来贷款持续增长，预计2021年仍能继续增长，专业金融业务因疫情环境受益，核心商业银行业务也因PPP贷款建立的关系获得新客户，有助于贷款增长 [55] 问题5: 如何看待2021年费用策略与投资的关系 - 公司目前在IT方面投入较多资金，招聘了有才华的人员，预计长期会降低IT支出并改善用户体验，2021年及以后的投资将继续侧重于技术 [64][65] - 公司可以通过放缓费用增长来应对，利用业务增长避免大幅削减费用 [66] 问题6: 互换手续费与可变薪酬的关系 - 第三季度470万美元的薪酬增长是互换业务激励和公司整体激励薪酬增加的综合结果，大致各占一半 [68][69] 问题7: 贷款增长是否具有地域特征 - 贷款增长较为均衡，公司所在的中型市场经济表现优于大城市，市场机会广泛 [71] 问题8: 剩余未赚取的PPP贷款手续费情况 - 剩余未赚取的PPP贷款手续费约为700万美元，第四季度可能有200万美元左右计入收益，其余大部分将在2021年第一季度豁免时计入 [73] 问题9: 本季度信贷评级类别是否有变化 - 由于酒店、娱乐、餐饮等受疫情影响较大的行业，分类贷款会有一定上升，但非 performing 资产无明显变化，主要是特殊提及和次级贷款之间的转移，总批评金额仅变动约500万美元 [75][77] 问题10: 专业金融投资组合的增长情况及原因 - 专业金融业务增长得益于产品需求强劲、利率环境有利于互换交易以及公司在疫情期间的灵活性和响应能力，目前税收抵免业务占总资产略超10%，资产质量较高 [79][81] 问题11: 存款增长是否可持续以及如何维持资金结构 - 存款结构显著改善，对批发资金的依赖降至5%以下，预计存款在可预见的未来将持续存在，主要来自代理银行，公司将继续努力利用这些流动性并优化存款定价 [83][84]

财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入和摊薄后每股收益较一季度均增长超22%，有形账面价值环比增长4%，同比增长14% [9] - 净利息收入环比增长320万美元，增幅8.6%；存款成本显著下降，总资金成本降低53个基点；报告净息差受超额流动性影响下降29个基点，排除该影响则较一季度上升1个基点 [29][30][31] - 非利息收入达2860万美元，较一季度大幅增长；互换手续费收入创纪录，达1990万美元，近一季度的三倍 [33] - 调整后非利息支出为3030万美元，低于上季度指引区间3100 - 3300万美元的下限；预计下半年每季度非利息支出在3100 - 3300万美元之间 [37][38] - 非 performing资产环比改善360万美元，NPAs与总资产比率降至24个基点，较上季度末改善8个基点 [39] - 本季度计提贷款损失准备金近2000万美元；排除PPP贷款影响，准备金占总贷款和租赁的比例为1.61%，较3月底上升47个基点 [40][41] - 有效税率为16.9%，环比上升 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 二季度发放超1600笔PPP贷款，总额达3.58亿美元；排除PPP贷款，贷款和租赁增长年化超8%，使上半年贷款增长年化达5%；预计全年排除PPP的有机贷款增长在3% - 5%之间 [21][22][23] 存款业务 - 总存款环比增加1.79亿美元，增幅4.3%，非利息活期存款增加3.48亿美元；定期存款和经纪存款减少2.15亿美元 [24] 非利息收入业务 - 互换手续费收入表现出色，预计下半年该收入在3000 - 3200万美元之间 [33][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在地区失业率约8%，低于全国平均水平；爱荷华州总住院人数为241人，疫情第二波严重程度较许多州更缓和 [103][104] - 酒店入住率从三个月前的5% - 10%回升至35% - 45%，有望升至50%左右，但在商务旅行恢复前难以大幅提升 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于客户服务，通过本地决策服务市场；利用经验丰富的信贷团队应对经济压力和不确定性 [17] - 追求有机增长和战略收购，以实现盈利增长和价值创造的长期目标 [18] - 积极管理存款利率，降低成本；将部分核心存款移出资产负债表，保留必要时召回资金支持贷款增长的能力 [27][32] - 疫情使竞争对手受到干扰，公司能及时响应客户需求，在互换业务中获得优势 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对经济的最终影响难以预测，但公司银行资本充足，有能力应对风暴 [17] - 公司预计在疫情挑战中支持客户和社区，危机过后将成为更强大的公司，继续实现长期增长和为股东创造价值 [18][44] - 预计今年剩余时间准备金计提仍将维持较高水平，之后希望量化COVID因素对准备金的影响 [69] 其他重要信息 - 公司实施贷款减免计划，二季度共批准4.91亿美元的银行贷款延期申请，占总贷款约12%；预计参与首轮计划的贷款余额中，寻求第二轮延期的比例低于25% [11][12] - 公司通过PPP贷款计划获得大量新商业客户关系，推动存款增长 [14] - 公司未考虑立即采用CECL，预计差距已缩小，最终采用时间取决于SEC指导 [114][115] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：已到期的延期贷款比例是多少，以及第二轮延期贷款的预期比例 - 公司已进入第二轮延期贷款申请期约三四周，约完成40%；预计参与首轮计划的贷款余额中，寻求第二轮延期的比例低于25% [51][52] 问题2：3000 - 3200万美元的互换收入预期在三季度和四季度是否稳定 - 预计三季度和四季度互换收入较为平衡，接近各1500万美元 [53][55] 问题3：下半年3100 - 3300万美元的费用指导中可变部分，以及长期费用控制策略 - 该费用指导已包含互换业务佣金；2021年公司目标是费用增长不超过5%；若互换收入下降，费用增长将低于5% [59][60][62] 问题4：本季度大幅计提准备金后，对准备金水平的看法 - 预计今年剩余时间准备金计提仍将维持较高水平，之后希望量化COVID因素对准备金的影响；具体金额将取决于第二轮延期贷款情况 [69][71] 问题5：PPP贷款带来的新客户是否转化为良好的新业务关系 - 公司获得约300个新商业客户关系，许多是高级别存款关系，部分还带来其他贷款业务，推动核心贷款增长8% [73][74] 问题6：未来的税率预期 - 二季度税率接近17%，未来可能稳定在15% - 16% [75] 问题7：互换业务收入机会的变化 - 市场对公司业务反应积极，利率环境有利，竞争对手受疫情干扰，使公司互换收入处于较高水平；尚未给出2021年指导，但未来两季度预计维持较高水平 [86] 问题8：贷款评级迁移情况，以及对准备金水平的影响 - 贷款评级迁移情况较为平稳，部分酒店贷款迁移至关注类，但距离不良资产仍有距离；次级资产变化可忽略不计 [88] 问题9：酒店业务近期入住率趋势 - 酒店入住率从三个月前的5% - 10%回升至35% - 45%，有望升至50%左右，但在商务旅行恢复前难以大幅提升 [90] 问题10：未来资本回购计划和资本部署优先级 - 公司通过盈利使有形普通股权益（TCE）增加约27个基点，股息支出仅占TCE约2个基点；预计继续通过盈利增加TCE和总风险资本；AOCI增加使TCE增加8个基点；排除PPP贷款影响，TCE超过9% [91][92] 问题11：第二轮延期贷款申请主要来自哪些行业 - 酒店行业可能是申请第二轮延期贷款最多的行业，其次是娱乐场所 [100] 问题12：公司所在地区市场状况和疫情影响 - 公司所在地区为中型市场，疫情影响较易管理，失业率低于全国平均水平；爱荷华州疫情第二波严重程度较许多州更缓和，客户恢复较快，预计第二轮延期贷款申请较少 [103][104][105] 问题13：2021年净息差展望 - 2021年净息差预测困难；三季度预计维持稳定，有存款重新定价和存款结构改善的利好因素，但贷款收益率仍有压力；部分浮动利率贷款接近利率下限 [106][107][108] 问题14：CECL采用情况和差距变化 - CECL计算结果仅比已发生损失模型高400多万美元，差距已缩小；目前不考虑采用CECL，预计采用时间可能为2021年1月1日，具体取决于SEC指导 [114][115]