财务数据和关键指标变化 - 2020年全年调整后净收入增长8%，有形账面价值增长14% [6] - 调整非核心项目后，全年收入增长25%，核心费用下降1% [6] - 第四季度净利息收入4370万美元，环比下降90万美元，平均盈利资产增长1.3%，资产收益率下降8个基点，存款成本下降2个基点 [14] - 第四季度非利息收入3200万美元，低于第三季度的3800万美元，互换手续费收入2100万美元，高于指引的1800万美元，但低于第三季度的2670万美元 [15] - 第四季度非利息支出4640万美元，高于第三季度的4080万美元和指引的3800 - 4000万美元，调整后接近3900万美元 [17][18] - 第四季度不良资产改善22%，占总资产的26个基点，较一年前降低1个基点 [19] - 第四季度贷款和租赁损失拨备710万美元，低于上一季度的2030万美元 [20] - 第四季度有效税率为18%，环比略有下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心商业贷款业务在第四季度推动贷款和租赁年化增长9%，主要是商业房地产贷款，专业金融集团贷款业务表现出色 [12] - 专业金融集团全年创造创纪录的业务量，基于客户对利基贷款产品的强劲需求 [6] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过有机增长和战略收购实现盈利增长和价值创造的长期目标 [9] - 2021年全年目标有机贷款增长在6% - 8%，略低于9%的长期目标 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情使2020年充满挑战，但公司适应了新环境，帮助客户应对危机影响，并继续寻找和利用增长机会 [5] - 尽管难以预测疫情对客户的最终影响，但公司银行有能力应对当前环境，客户专注和本地决策是服务市场的最佳方式 [8] - 随着进入持续低利率环境，降低资金成本的能力减弱，预计2021年净息差会有适度压缩，第一季度调整后净息差预计下降4 - 6个基点 [15] 其他重要信息 - 公司原计划于2020年12月31日实施CECL，但因SEC对12月《CARES法案》立法解释不明确，仍采用已发生损失法，储备与CECL下几乎相同，计划于2021年1月1日采用CECL [21] - 截至2020年12月31日，仅有2800万美元贷款处于延期状态，占总投资组合的0.66% [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 费用指引及全年费用增长预期 - 公司预计全年非利息支出维持在3800 - 4000万美元的区间，第四季度部分费用提前支出，若互换手续费在指引范围内，非利息支出应在此区间，若互换手续费增加，激励费用会上升 [29] 问题2: CECL实施首日调整幅度 - 首日调整幅度 immaterial，第三季度末已发生损失模型和CECL下的储备非常接近，2020年12月31日两者几乎相同，第一季度采用CECL不会有重大首日影响 [31] 问题3: 资本增长与股票回购讨论 - 公司有机增长良好，未来是否有并购机会难以预测，若增长放缓且无并购机会，公司会在今年晚些时候讨论股票回购，目前回购授权已暂停，若重启需与董事会重新确定目标 [33][34][37] 问题4: 调整后净息差展望及PPP流量和规模预期 - 第一季度净息差压缩的主要逆风是贷款收益率，特别是固定利率贷款重新定价，以及浮动利率贷款增加，公司会继续降低资金成本，但空间有限，超额流动性会带来压力，预计第四季度超额流动性成本约9个基点，新的PPP资金会增加流动性，不过第四季度的去杠杆和提前还款会有一定抵消作用，预计第一季度调整后净息差下降4 - 6个基点；第四季度PPP贷款约有90万美元获得豁免，净手续费约260万美元，剩余约200万美元手续费，预计第一季度约100万美元，取决于豁免率和活动情况；第二轮PPP贷款预计约为第一轮的30% [44][45][46][47] 问题5: 今年准备金释放预期 - 目前信用问题少于预期，第四季度公开指标有所改善，但宣布战胜疫情还为时过早，预计今年晚些时候或2022年部分客户会有信用挑战，公司一直积极建立储备，目标是储备超过2%，目前已达到，如果冲销正常化或下降，后期可能减少对储备的需求，但现在预测还太早 [49] 问题6: 专业金融集团未偿还余额及对贷款增长的贡献 - 专业金融集团是公司贷款增长的重要组成部分，由于PPP和借款人流动性充足，公司C&I客户的正常信贷额度有所下降，但专业金融集团和其他商业房地产及设备融资活动的扩张弥补了这一影响，公司整体贷款仍实现了良好增长 [55] 问题7: PPP带来的关系机会对未来贷款增长的作用 - PPP是贷款增长的良好来源，未来作用将更显著，短期内创造了更好的资金管理和存款机会，非利息存款全年大幅增长，改善了资金结构和成本 [56] 问题8: 疫情后储备水平趋势 - 储备水平取决于冲销情况和速度，预计在全国完全度过疫情前维持较高储备水平，可能会从目前的2.12%左右有所下降，但前提是长期预期也有所缓和，且度过最困难领域和行业的冲销阶段；进入CECL时，因COVID和经济因素有大约4000万美元未分配储备，CECL有能力应对，除非资产质量恶化，否则储备增加空间不大，长期来看，明年储备情况取决于冲销水平，如果冲销不出现，储备计提会减少 [65][66] 问题9: 并购讨论情况 - 并购讨论有所增加，过去三个季度非常安静，现在人们因情况有望正常化而更愿意讨论，但具体时间难以预测 [69] 问题10: 第一季度净息差指引及全年净息差展望 - 第一季度净息差指引下降4 - 6个基点，其中包括约100万美元的PPP手续费确认；对于第二轮PPP手续费对全年净息差的影响尚不清楚，预计对净息差结果较为中性，不会有太大拖累或提升；预计第一季度净息差与第四季度的3.37%调整后数字相比相对稳定 [71]

财务数据和关键指标变化 - 净收入和摊薄后每股收益较第二季度增长26%，有形账面价值环比增长4%，同比增长14% [9] - 年化贷款和租赁增长11.5%，剔除PPP贷款后，2020年前九个月年化贷款和租赁增长7.2% [10][12] - 核心存款年化增长36.4%，总存款环比增加3.22亿美元，即7.4% [15][20] - 净利息收入环比增长360万美元，即8.9%，报告净息差改善22个基点，调整后净息差改善23个基点 [23][25] - 非利息收入达3800万美元，较第二季度显著增加，互换手续费收入达2670万美元，较第二季度增长34% [29] - 第三季度非利息支出总计4080万美元，高于第二季度的3310万美元和3100 - 3300万美元的指引 [31] - 非 performing 资产与总资产比率从6月30日的24个基点升至9月30日的32个基点 [35] - 拨备前、税前资产回报率在第三季度达到2.9%，有效税率为18.8% [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业金融集团表现出色，产生创纪录的业务量，特别是在市政和税收抵免融资领域 [10] - 核心商业贷款业务在本季度也有良好的业务量，公司对商业贷款组合质量感到满意 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要市场爱荷华州和密苏里州的当前失业率明显低于全国平均水平和中西部地区平均水平 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望从疫情中脱颖而出，成为更强大的公司，追求有机增长和战略收购以实现盈利增长和价值创造 [18] - 公司将继续关注斯普林菲尔德和得梅因的业务拓展，而非开拓新市场 [47] - 公司认为疫情影响明确后，并购市场可能会出现类似大衰退后的需求，正在为相关机会做准备 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来经济不确定性，但公司仍取得创纪录的季度业绩，对未来有机贷款增长持乐观态度，预计全年有机贷款增长在6% - 8%之间 [9][13] - 公司认为当地市场表现优于全国其他地区，客户表现良好，贷款组合质量高，当地市场具有韧性 [11][14] - 第四季度调整后净息差预计将适度下降3 - 5个基点，非利息支出预计在3800 - 4000万美元之间 [28][33] 其他重要信息 - 公司实施贷款减免计划，第一轮贷款和租赁延期总额为5.75亿美元，约占总贷款和租赁的13.5%，到季度末，约90%申请还款救济的客户已恢复还款，第二轮参与延期的贷款和租赁余额仅占贷款的1.95% [13][14] - 公司在第三季度计提2000万美元贷款损失准备金，以应对与COVID - 19相关的未来潜在信贷问题 [16][35] - 公司在第三季度末发行次级债务，进一步加强了总风险资本比率至近15%，有形普通股权益与有形资产比率约为9%（剔除PPP贷款的摊薄影响） [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待未来准备金和第四季度整体信贷成本 - 公司已达到储备金超过2%的目标，预计第四季度仍会有一定水平的储备金增加，但可能低于前两个季度，会维持储备金在当前相对水平，直到信贷指标更清晰 [42][43] - 今年迄今约5000万美元的拨备中，约2600万美元是未分配的COVID - 19定性因素，约1000万美元是国家和地方经济定性因素的增加，目前拨备主要是为未来做准备 [44] 问题2: 如何考虑2020年第四季度和2021年初额外股票回购的可能性 - 目前不考虑股票回购，因为疫情的严重程度和持续时间仍存在重大不确定性，发行的5000万美元次级债务更具机会性，可用于有机增长、潜在并购或股票回购 [46] 问题3: PPP贷款对净息差的影响以及PPP贷款豁免的时间和节奏预期 - PPP贷款收益率对净息差的压缩仅为几个基点 [51] - 预计第四季度PPP贷款豁免情况较少，可能主要集中在2021年第一季度 [53][54] 问题4: 2021年贷款增长前景如何 - 公司多年来贷款持续增长，预计2021年仍能继续增长，专业金融业务因疫情环境受益，核心商业银行业务也因PPP贷款建立的关系获得新客户，有助于贷款增长 [55] 问题5: 如何看待2021年费用策略与投资的关系 - 公司目前在IT方面投入较多资金，招聘了有才华的人员，预计长期会降低IT支出并改善用户体验，2021年及以后的投资将继续侧重于技术 [64][65] - 公司可以通过放缓费用增长来应对，利用业务增长避免大幅削减费用 [66] 问题6: 互换手续费与可变薪酬的关系 - 第三季度470万美元的薪酬增长是互换业务激励和公司整体激励薪酬增加的综合结果，大致各占一半 [68][69] 问题7: 贷款增长是否具有地域特征 - 贷款增长较为均衡，公司所在的中型市场经济表现优于大城市，市场机会广泛 [71] 问题8: 剩余未赚取的PPP贷款手续费情况 - 剩余未赚取的PPP贷款手续费约为700万美元，第四季度可能有200万美元左右计入收益，其余大部分将在2021年第一季度豁免时计入 [73] 问题9: 本季度信贷评级类别是否有变化 - 由于酒店、娱乐、餐饮等受疫情影响较大的行业，分类贷款会有一定上升，但非 performing 资产无明显变化，主要是特殊提及和次级贷款之间的转移，总批评金额仅变动约500万美元 [75][77] 问题10: 专业金融投资组合的增长情况及原因 - 专业金融业务增长得益于产品需求强劲、利率环境有利于互换交易以及公司在疫情期间的灵活性和响应能力，目前税收抵免业务占总资产略超10%，资产质量较高 [79][81] 问题11: 存款增长是否可持续以及如何维持资金结构 - 存款结构显著改善，对批发资金的依赖降至5%以下，预计存款在可预见的未来将持续存在，主要来自代理银行，公司将继续努力利用这些流动性并优化存款定价 [83][84]

财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入和摊薄后每股收益较一季度均增长超22%，有形账面价值环比增长4%，同比增长14% [9] - 净利息收入环比增长320万美元，增幅8.6%；存款成本显著下降，总资金成本降低53个基点；报告净息差受超额流动性影响下降29个基点，排除该影响则较一季度上升1个基点 [29][30][31] - 非利息收入达2860万美元，较一季度大幅增长；互换手续费收入创纪录，达1990万美元，近一季度的三倍 [33] - 调整后非利息支出为3030万美元，低于上季度指引区间3100 - 3300万美元的下限；预计下半年每季度非利息支出在3100 - 3300万美元之间 [37][38] - 非 performing资产环比改善360万美元，NPAs与总资产比率降至24个基点，较上季度末改善8个基点 [39] - 本季度计提贷款损失准备金近2000万美元；排除PPP贷款影响，准备金占总贷款和租赁的比例为1.61%，较3月底上升47个基点 [40][41] - 有效税率为16.9%，环比上升 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 二季度发放超1600笔PPP贷款，总额达3.58亿美元；排除PPP贷款，贷款和租赁增长年化超8%，使上半年贷款增长年化达5%；预计全年排除PPP的有机贷款增长在3% - 5%之间 [21][22][23] 存款业务 - 总存款环比增加1.79亿美元，增幅4.3%，非利息活期存款增加3.48亿美元；定期存款和经纪存款减少2.15亿美元 [24] 非利息收入业务 - 互换手续费收入表现出色，预计下半年该收入在3000 - 3200万美元之间 [33][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在地区失业率约8%，低于全国平均水平；爱荷华州总住院人数为241人，疫情第二波严重程度较许多州更缓和 [103][104] - 酒店入住率从三个月前的5% - 10%回升至35% - 45%，有望升至50%左右，但在商务旅行恢复前难以大幅提升 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于客户服务，通过本地决策服务市场；利用经验丰富的信贷团队应对经济压力和不确定性 [17] - 追求有机增长和战略收购，以实现盈利增长和价值创造的长期目标 [18] - 积极管理存款利率，降低成本；将部分核心存款移出资产负债表，保留必要时召回资金支持贷款增长的能力 [27][32] - 疫情使竞争对手受到干扰，公司能及时响应客户需求，在互换业务中获得优势 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对经济的最终影响难以预测，但公司银行资本充足，有能力应对风暴 [17] - 公司预计在疫情挑战中支持客户和社区，危机过后将成为更强大的公司，继续实现长期增长和为股东创造价值 [18][44] - 预计今年剩余时间准备金计提仍将维持较高水平，之后希望量化COVID因素对准备金的影响 [69] 其他重要信息 - 公司实施贷款减免计划，二季度共批准4.91亿美元的银行贷款延期申请，占总贷款约12%；预计参与首轮计划的贷款余额中，寻求第二轮延期的比例低于25% [11][12] - 公司通过PPP贷款计划获得大量新商业客户关系，推动存款增长 [14] - 公司未考虑立即采用CECL，预计差距已缩小，最终采用时间取决于SEC指导 [114][115] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：已到期的延期贷款比例是多少，以及第二轮延期贷款的预期比例 - 公司已进入第二轮延期贷款申请期约三四周，约完成40%；预计参与首轮计划的贷款余额中，寻求第二轮延期的比例低于25% [51][52] 问题2：3000 - 3200万美元的互换收入预期在三季度和四季度是否稳定 - 预计三季度和四季度互换收入较为平衡，接近各1500万美元 [53][55] 问题3：下半年3100 - 3300万美元的费用指导中可变部分，以及长期费用控制策略 - 该费用指导已包含互换业务佣金；2021年公司目标是费用增长不超过5%；若互换收入下降，费用增长将低于5% [59][60][62] 问题4：本季度大幅计提准备金后，对准备金水平的看法 - 预计今年剩余时间准备金计提仍将维持较高水平，之后希望量化COVID因素对准备金的影响；具体金额将取决于第二轮延期贷款情况 [69][71] 问题5：PPP贷款带来的新客户是否转化为良好的新业务关系 - 公司获得约300个新商业客户关系，许多是高级别存款关系，部分还带来其他贷款业务，推动核心贷款增长8% [73][74] 问题6：未来的税率预期 - 二季度税率接近17%，未来可能稳定在15% - 16% [75] 问题7：互换业务收入机会的变化 - 市场对公司业务反应积极，利率环境有利，竞争对手受疫情干扰，使公司互换收入处于较高水平；尚未给出2021年指导，但未来两季度预计维持较高水平 [86] 问题8：贷款评级迁移情况，以及对准备金水平的影响 - 贷款评级迁移情况较为平稳，部分酒店贷款迁移至关注类，但距离不良资产仍有距离；次级资产变化可忽略不计 [88] 问题9：酒店业务近期入住率趋势 - 酒店入住率从三个月前的5% - 10%回升至35% - 45%，有望升至50%左右，但在商务旅行恢复前难以大幅提升 [90] 问题10：未来资本回购计划和资本部署优先级 - 公司通过盈利使有形普通股权益（TCE）增加约27个基点，股息支出仅占TCE约2个基点；预计继续通过盈利增加TCE和总风险资本；AOCI增加使TCE增加8个基点；排除PPP贷款影响，TCE超过9% [91][92] 问题11：第二轮延期贷款申请主要来自哪些行业 - 酒店行业可能是申请第二轮延期贷款最多的行业，其次是娱乐场所 [100] 问题12：公司所在地区市场状况和疫情影响 - 公司所在地区为中型市场，疫情影响较易管理，失业率低于全国平均水平；爱荷华州疫情第二波严重程度较许多州更缓和，客户恢复较快，预计第二轮延期贷款申请较少 [103][104][105] 问题13：2021年净息差展望 - 2021年净息差预测困难；三季度预计维持稳定，有存款重新定价和存款结构改善的利好因素，但贷款收益率仍有压力；部分浮动利率贷款接近利率下限 [106][107][108] 问题14：CECL采用情况和差距变化 - CECL计算结果仅比已发生损失模型高400多万美元，差距已缩小；目前不考虑采用CECL，预计采用时间可能为2021年1月1日，具体取决于SEC指导 [114][115]

贷款情况 - 截至6月30日，QCRH的PPP贷款总数为1,655笔，总金额为3.58亿美元[8] - 新客户贷款数量为309笔，占总PPP贷款的19%，总金额为6300万美元[8] - QCRH贷款救助计划（LRP）第一轮参与情况为1,466笔贷款，总金额为4.91亿美元，占QCRH总贷款组合的11.86%[11] - M2租赁资金LRP第一轮参与情况为935笔，总金额为5300万美元，占QCRH总贷款组合的1.2%[11] 行业贷款暴露 - 截至6月30日，QCRH酒店贷款暴露为8700万美元，占总贷款的2.10%[26] - 截至6月30日，QCRH餐饮贷款暴露为4100万美元，占总贷款的0.99%[28] - 截至6月30日，QCRH零售贷款暴露为2.36亿美元，占总贷款的5.70%[34] - 截至6月30日，QCRH艺术与娱乐贷款暴露为3000万美元，占总贷款的0.72%[31] 贷款组合细分 - 截至6月30日，QCRH在酒店行业的贷款总额为8700万美元，主要集中在国家高档/奢侈酒店[26] - 截至6月30日，QCRH在零售投资商业房地产的贷款总额为1.44亿美元，占总贷款的3.47%[38]

财务数据和关键指标变化 - 贷款增长受疫情影响放缓，3月贷款生产显著放缓且趋势延续至二季度，同时季度内有大额还款，撤回此前宣布的有机贷款增长目标范围 [18][19] - 存款增长强劲，本季度总存款环比增加2.59亿美元，即6.6%，各类别均有增长，核心存款增加1.33亿美元，其中非利息存款增加5300万美元，因存款增长远超贷款增长，资产负债表流动性显著增加 [20] - 资本比率受多种非典型因素影响，本季度回购10.1万股普通股，成本380万美元，使有形普通股权益（TCE）降低8个基点；其他综合收益（AOCI）因利率上限和掉期的市值调整减少550万美元，使TCE降低12个基点；商业贷款掉期组合市值增加1.01亿美元和流动性过剩1.36亿美元，分别使TCE降低19个基点和25个基点 [21] - 净利息收益率（NIM）表现积极，调整后NIM增加7个基点至3.50%，高于上季度的3.43%，远超2 - 4个基点的增长指引 [23] - 非利息收入略有下降，本季度掉期手续费收入680万美元，处于指引范围高端，财富管理手续费400万美元，较上季度略有上升，仍预计2020年掉期手续费收入达2400 - 2600万美元 [25] - 调整后非利息支出较上季度显著下降，主要因2019年11月出售RB&T以及奖金和激励薪酬应计减少，薪酬水平因拨备增加和贷款增长放缓而下降 [26][27] - 贷款和租赁损失拨备为840万美元，高于上季度的100万美元，拨备增加主要因经济状况恶化，贷款和租赁损失准备金占总贷款的1.14%，因疫情不确定性，不提供未来拨备前瞻性指引 [30] - 本季度有效税率为14.4%，环比下降，因收益降低和免税收入占比增加 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产贷款增长基本被其他贷款类别的下降抵消 [19] - 特色金融集团贷款业务管道保持健康，对掉期手续费收入预期依然强劲 [25] - 财富管理业务方面，AUM环比下降15%，预计财富管理收入将减少8% - 10%，Bates公司预计出售，其年收入约300万美元，第三季度起每季度将减少75万美元收入 [53][54] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施业务连续性计划，员工健康且多数远程工作，各分行正常营业，通过驾车通道和有限大堂服务客户，线上和移动银行平台重要性增加 [9][10] - 推出贷款减免计划，超1900名客户获某种形式减免，涉及贷款和租赁约4.4亿美元；积极参与SBA薪资保护计划，截至上周末，银行获SBA批准发放1300笔贷款，总额3.33亿美元，目前PPP贷款超1500笔，总额超3.5亿美元，平均贷款手续费约3%，即超1100万美元 [11][12][35] - 公司认为疫情对经济的影响是暂时的，不会导致商业房地产价值长期或永久性大幅下降，将继续致力于为客户和社区提供支持，通过紧急援助计划和优质服务提升声誉，追求盈利增长和创造股东价值的长期目标，包括有机增长和战略收购 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务产生影响，如贷款增长放缓和贷款损失拨备增加，但整体信用质量良好，一季度盈利稳定，流动性和资本水平强劲，相信公司将在危机中变得更强 [16] - 难以预测疫情对客户的最终影响，因疫情深度和持续时间未知，但公司资本充足、流动性强，有经验丰富的信贷团队，致力于帮助客户度过难关 [10] - 预计二季度核心净利息收益率将进一步改善，但暂不提供具体基点指引，因LIBOR持续下降，贷款组合仍面临利率下行压力 [24] - 预计未来拨备将继续增加，但因疫情严重程度和持续时间不确定，不提供前瞻性指引，相信现有已发生损失方法能有效应对，且在衰退中表现良好 [69][70] 其他重要信息 - 决定推迟实施当前预期信用损失（CECL）模型，继续使用现有已发生损失方法，因CECL实施存在不确定性，疫情使确定未来信用损失环境高度不确定，且对现有方法有信心 [28][29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 参与PPP项目的预期平均利率或手续费是多少 - 目前PPP贷款超1500笔，总额超3.5亿美元，平均每笔贷款手续费约3%，即超1100万美元，公司基本完成客户业务，对帮助客户的方式感到满意 [35] 问题2: 贷款延期在商业和消费或抵押贷款之间的细分情况如何 - 大部分延期贷款金额在商业领域，酒店和餐厅行业贷款延期申请增加，酒店方面，32处物业中有24处申请延期，占该领域贷款金额的58%；餐厅方面，88笔贷款中有30笔申请延期，占该领域贷款金额的41%，其他领域延期活动较为广泛，无明显一致趋势 [37] 问题3: 新闻稿中关于全年掉期手续费收入目标范围的表述是否准确 - 经与特色金融集团和银行人员讨论，基于掉期业务管道，公司重申2020年掉期手续费收入目标范围为2400 - 2600万美元，比撰写新闻稿时更有信心 [39] 问题4: 预计发放的约4亿美元PPP贷款中，有多少比例会流向风险较高的客户 - 流向酒店的PPP贷款为3700万美元，流向餐厅的为1400万美元，占比有意义但非很大 [44] 问题5: 未来几个季度运营费用的绝对水平应如何考虑 - 公司有信心二至四季度总非利息费用在3100 - 3300万美元之间，具体取决于盈利能力和业务量，因公司薪酬与股东回报挂钩，具有较高风险补偿比例 [47] 问题6: 考虑到季度末美联储降息，贷款收益率将如何变化，以及证券再投资利率和收益率与一季度相比应如何考虑 - 积极因素是3月降息将在整个二季度产生资金成本降低的好处，公司将努力利用增强的流动性，同时努力维持信用利差和定价纪律；不利因素是约三分之一的浮动利率贷款已触及下限，公司正转向更平衡的利率敏感性资产（RSA）和利率敏感性负债（RSL），对净息差持乐观态度，但暂不提供具体基点指引，最大的不确定因素是利用流动性的效果 [49][50] 问题7: 新闻稿中关于Bates商誉减值费用的表述是否准确，以及考虑到近期股市波动，二季度财富管理收入应如何考虑 - 公司已达成出售Bates的协议，预计不会很快完成交易，对业务底线影响不大；AUM环比下降15%，若市场情况持续，预计财富管理收入将减少8% - 10%，不包括Bates的影响，Bates年收入约300万美元，第三季度起每季度将减少75万美元收入，费用指引已考虑这些因素 [52][53][54] 问题8: 公司参与PPP项目新增176个客户的情况，以及对欺诈问题的看法 - 新增客户均为现有市场的潜在客户，公司认为这是建立关系的难得机会，目前约15%的PPP贷款是为非主要银行客户提供的，这些客户大多是非借款实体或与公司有一定关系的企业或个人，公司不担心欺诈问题，因为在项目开始前就了解这些客户；这些客户是公司目标客户，很多来自美国银行和财富管理领域，公司借此机会比竞争对手更灵活敏捷，且公司声誉因处理PPP项目而得到提升 [64][65][66] 问题9: 若季度末为今天，贷款损失准备金与贷款比率是否会像一季度那样上升 - 预计拨备将继续增加，但因疫情严重程度和持续时间不确定，不提供前瞻性指引，公司对现有已发生损失模型有信心，认为在衰退中表现良好，一季度已根据高度不确定性进行了适当拨备，未来拨备将根据客户表现和信息进行调整，预计二季度末会有更多信息，但预计一段时间内不会出现明显的信用指标问题 [69][70] 问题10: 费用方面，核心数字是否扣除了收购和处置成本约70万美元 - 正确，扣除相关成本后接近3070万美元 [78] 问题11: 是否能提供3月的净息差数据 - 不提供3月单独数据，3月净息差优于季度平均水平，因流动性大幅增加和降息带来诸多变动因素，目前不适合单独分析3月数据 [79] 问题12: 新增的一笔不良贷款关系是受疫情相关压力影响还是原有业务弱化导致，以及该贷款的类型 - 该笔贷款与疫情无关，是因财务报告不准确，发现财务信息不真实后决定核销；该贷款为建筑行业贷款，当地建筑行业目前商业和住宅项目进展良好 [80][82][83] 问题13: 推迟采用CECL模型，若采用，储备水平如何，以及何时采用的想法 - 采用CECL模型的时间取决于各方对《CARES法案》的解读、SEC的指导以及各方达成一致的情况，暂不推测时间，会继续跟踪和披露CECL；截至3月31日，CECL模型与现有已发生损失方法的差异从开始的略超700万美元增加到略超1000万美元 [84][85] 问题14: PPP项目收益在未来几个季度如何体现在损益表中 - 约1100万美元的手续费中，预计约50%在年底前计入收益，剩余部分在两年内分摊，可能从三季度和四季度开始确认，但因情况不确定，只是大致估计 [94][97] 问题15: 财富管理业务AUM下降是与2019年全年水平相比还是与一季度运行率相比，以及8% - 10%的收入影响如何考虑 - AUM下降是环比（2019年12月31日至2020年3月31日）下降15%，若市场情况持续，预计全年财富管理收入将下降8% - 10% [99][101] 问题16: 还有哪些手续费收入项目预计会受疫情影响 - 预计交换收入和透支收入可能下降10% - 15%，因经济环境下人们使用借记卡和信用卡减少，透支情况也会减少 [102] 问题17: 下季度核心净息差重置后，其走势如何考虑 - 预计核心净息差相对稳定，略有上升趋势，二季度因一季度末美联储行动可能有更多上升空间，三季度至四季度可能更稳定 [104] 问题18: 考虑到本季度税率变化，未来税率应如何考虑 - 税率会根据免税收入与应税收入的比例大幅变动，当掉期手续费高、拨备低时，税率倾向于上升；当掉期业务正常、拨备大、应税收入和净收入较低时，税率会下降，预计税率波动范围在14 - 19个基点之间 [105]

贷款和租赁情况 - 截至2020年4月24日，QCRH贷款救助计划已批准的贷款和租赁总数为1,935笔，批准的总金额为4.39亿美元，占2020年3月31日总贷款组合的12%[6] - 截至2020年4月24日，QCRH参与薪资保护计划（PPP）的贷款总数为1,300笔，贷款总金额为3.33亿美元[8] - 截至2020年4月24日，新客户贷款数量为176笔，总金额为5,100万美元[9] 行业贷款暴露 - 截至2019年12月31日，QCRH在酒店行业的贷款暴露为6,700万美元，占总贷款的1.81%[12] - 截至2019年12月31日，QCRH在餐饮行业的贷款暴露为4,700万美元，占总贷款的1.27%[13] - 截至2019年12月31日，QCRH在娱乐行业的贷款暴露为2,100万美元，占总贷款的0.57%[14] - 截至2019年12月31日，非自用商业房地产的贷款暴露为1.71亿美元，占总贷款的4.63%[16] - 截至2019年12月31日，自用商业房地产的贷款暴露为3,200万美元，占总贷款的0.87%[16] - 截至2019年12月31日，商业和工业零售的贷款暴露为1,200万美元，占总贷款的0.33%[16] 信用额度使用情况 - QCRH的信用额度使用率稳定，符合季节性规范，最近的使用率为56%[20]

财务数据和关键指标变化 - 全年调整后净收入增长26%，有形账面价值每股增长17% [7] - 调整一次性项目后，全年收入增长60%，费用仅增长24% [7] - 第四季度年化贷款增长率为8.9%，总存款年化增长11.5% [21][23] - 第四季度调整后净息差（NIM）从3.41%微升至3.43%，核心NIM扩大4个基点 [26][27] - 第四季度非利息收入（剔除出售RB&T的1230万美元收益后）为1750万美元，全年互换手续费收入达2900万美元 [30][31] - 第四季度非利息支出受多项非核心项目影响，正常化核心非利息支出为3750万美元 [34][36] - 第四季度有效税率为29.2%，全年为20.3%，预计2020年全年税率在19% - 20% [39] - 年末总风险资本比率为13.48%，有形普通股权益与有形资产比率为9.25% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心商业贷款业务和专业金融集团推动贷款增长，专业金融集团在税收抵免项目贷款和市政金融领域需求健康，年末贷款总额超7亿美元 [16][22][106] - 互换手续费收入是推动非利息收入的主要因素，预计2020年该部分非利息收入在2400 - 2600万美元，第一季度在500 - 700万美元 [31][32][33] - 财富管理业务2019年新增AUM 3.52亿美元和273个客户关系，预计2020年实现8% - 10%的增长 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在各特许经营区域持续获得市场份额，各市场贷款需求健康，预计2020年实现8% - 10%的有机贷款增长 [8][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略目标是成为行业整合中的首选收购方，专注于与现有市场特征相似、经济和人口趋势良好、重视关系型社区银行的市场 [11] - 过去五年完成三次银行收购，分行网络增加一倍至25个，总资产接近翻倍，复合年增长率超14% [12] - 出售Rockford市场的RB&T，以重新部署资本到更盈利市场，预计多项盈利指标将显著改善 [9][10][40] - 近期重点是在现有市场进行填补式收购，尤其是Springfield和Des Moines；长期关注与现有市场相似的市场 [83][84][85] - 互换业务面临定价压力，主要因收益率曲线趋稳，而非竞争因素 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受益于经济强劲和业务环境健康，公司实现贷款和存款有机增长，资产质量优异，未来有望继续保持增长势头 [7][8][17] - 预计2020年第一季度核心净息差扩大2 - 4个基点，全年非利息收入中互换手续费收入在2400 - 2600万美元 [29][32] - 预计2020年第一季度至上半年净息差持续改善，下半年趋于平稳；季度支出运行水平在3300 - 3400万美元，核心效率比率在61% - 63% [37][89][114] 其他重要信息 - CECL预计对贷款损失准备金产生5% - 10%的影响，即180 - 360万美元的一次性调整，对总风险资本的拖累约为5个基点；2020年拨备费用预计每季度约250万美元 [64][67] - 2019年三次收购的贷款增值摊销约为450万美元，2020年预计降至约200万美元 [111][112] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心净息差（NIM）第一季度指引与此前预期差异的原因 - 出售RB&T在第四季度带来部分提升；第一季度有资金成本下降等积极因素，但贷款定价困难、LIBOR下降和需利用流动性等因素导致指引为2 - 4个基点 [47][48] 问题2: 互换收入的驱动因素及后续季度的运行率 - 主要来自专业金融集团，既有现有客户也有新业务；因收益率曲线稳定，定价略有收窄，预计第一季度互换手续费收入在500 - 700万美元，全年在2400 - 2600万美元 [50][51][53] 问题3: 与Bates相关的商誉减值费用的驱动因素及2020年财富管理费用展望 - 退出Rockford市场使与RB&T的协同效应和整合计划消失，影响Bates短期盈利预测；出售Rockford将减少不到200万美元的财富管理年收入，预计2020年财富管理业务仍将实现8% - 10%的增长 [54][55][56] 问题4: CECL对贷款损失准备金和2020年拨备费用的影响 - 预计对准备金产生5% - 10%的影响，即180 - 360万美元的一次性调整，对总风险资本的拖累约为5个基点；考虑贷款增长，预计2020年拨备费用每季度约250万美元 [64][66][67] 问题5: 出售RB&T后资本管理的更新想法 - 公司仍处于增长阶段，会谨慎考虑返还资本；可能考虑股票回购计划作为防御机制 [68][69] 问题6: 公司对并购的看法及2020年相关情况 - 公司持续积极寻找机会，有多个早期讨论，但暂无明确进展，会对合适机会做出反应 [70] 问题7: 互换业务是否面临竞争及2020 - 2021年的指导金额是否仅指互换业务 - 定价压力主要因收益率曲线稳定，而非竞争；2020 - 2021年2400 - 2600万美元的指导金额仅指互换业务 [79][80][81] 问题8: 出售Rockford后资本重新部署的近、长期规划 - 近期重点是在现有市场（如Springfield和Des Moines）进行填补式收购以实现规模效应；长期关注与现有市场相似的市场 [83][84][85] 问题9: 第四季度贷款还款情况及2020年贷款增长展望中对还款的假设 - 近几个季度还款情况稳定，难以预测，预计保持一致 [87] 问题10: 2020年降低资金成本和扩大净息差的机会 - 预计第一季度至上半年净息差持续改善，下半年趋于平稳；因存款定价下调空间不确定和流动性过剩，第一季度净息差指引相对谨慎 [89][90][91] 问题11: 2020年Rockford退出是否还有额外成本支出 - 相关成本已计入，目前仍为该分行提供支持服务至Heartland完成转换（两周后） [93] 问题12: 新贷款定价情况及是否稳定 - 新贷款加权平均利率在4.30% - 4.50%之间，仍面临定价压力 [101][102] 问题13: 2020年贷款增长的来源及专业金融集团的贡献 - 核心业务（C&I和商业房地产）在各市场增长稳定，平均约3%，预计贷款增长的5%来自核心业务，5%来自专业金融集团（市政贷款、历史和税收抵免贷款） [104] 问题14: 专业金融集团年末贷款规模及与去年相比的增长情况 - 年末专业金融集团贷款总额超7亿美元，今年约一半的有机增长来自该集团 [106][107] 问题15: 从长远来看，互换收入是否可持续及应如何考虑 - 该业务模式可持续，预计未来每年稳定在2500 - 2600万美元 [109] 问题16: CECL对2020年增值摊销的展望及净息差在稳定利率环境下的变化 - 2019年增值摊销约450万美元，2020年预计降至约200万美元，预计通过增长和净息差扩大来抵消影响；预计第一季度净息差扩大2 - 4个基点，上半年持续改善，下半年趋于平稳，主要因资金成本再定价空间有限 [111][112][114]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1510万美元，摊薄后每股收益为0.94美元，均创季度新高 [9] - 调整后收益（不包括与收购相关及某些其他成本）为1590万美元，调整后摊薄每股收益为1美元，较第二季度的1410万美元和0.88美元有显著增长，同比增长53% [9] - 季度年化贷款增长率为9.1%（不包括待售的RB&T贷款），年初至今年化增长率为9.4% [9] - 总存款（不包括RB&T）环比下降，主要因较高成本的公共资金和经纪存单减少 [10] - 核心存款年初至今年化增长率为11.5%（不包括待售的RB&T存款） [10] - 第三季度净利息收益率环比提高12个基点，剔除收购相关净增值后提高10个基点，剔除大额利息回收影响后核心利润率提高5个基点 [15][16] - 第三季度非利息收入创纪录，达1990万美元，高于上一季度的1710万美元 [10] - 第三季度报告的费用为3990万美元，剔除特定项目后非利息费用略低于3300万美元，符合上季度指引 [18] - 非利息费用第四季度预计在3500万 - 3600万美元之间 [19] - 非 performing资产较第二季度减少250万美元（不包括RB&T） [19] - 有效税率为19.1%，第四季度预计在19% - 20%之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心商业贷款业务和专业金融集团推动贷款增长，专业金融集团表现出色，市政和税收抵免融资等利基贷款产品需求强劲，创造创纪录的业务量 [9] - 专业金融集团的税收抵免业务未偿还贷款接近2亿美元，市政贷款约1亿美元 [37] - 非利息收入增长主要由创纪录的掉期费用推动，前9个月掉期费用收入和政府担保贷款销售收益超过2100万美元，远超全年800万 - 1200万美元的初始目标，预计第四季度掉期费用收入在500万 - 700万美元之间 [10][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在的中西部中型市场虽面临一定竞争定价压力，但未出现大城市那样的极端高低波动，贷款增长较为广泛 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划出售Rockford Bank & Trust，预计第四季度完成交易，出售后将释放资本用于更有利可图的市场，推动有机和收购增长，预计多项关键绩效指标将得到改善 [6] - 公司致力于在服务市场追求有机增长和合理的资本配置，为股东创造价值 [12] - 行业贷款竞争激烈，利率面临下行压力，但公司通过保持定价和承销纪律维持平均贷款收益率 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩非常满意，对年底前景保持乐观，有信心实现全年8% - 10%的贷款增长目标 [7][9][12] - 公司资产质量良好，未在贷款组合或当地市场看到经济放缓或压力的明显迹象，有信心在实现贷款增长目标的同时保持良好的信贷质量 [11] - 公司预计第四季度核心利润率将进一步改善，但一次性利息回收带来的利润率增长不会再次出现，净利息收益率预计保持稳定 [16] 其他重要信息 - 公司出售Rockford Bank & Trust后，预计净利息收益率提高7 - 9个基点，资产回报率提高8个基点，效率比率改善150个基点，有形账面价值每股增加0.60美元，有形普通股权益与有形资产比率立即提高约110个基点 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度费用和费用收入指引是否包含Rockford Bank & Trust，未来是否有调整 - 第四季度指引包含Rockford Bank & Trust全年数据，预计交易在第四季度末完成，2020年将透明披露不包含Rockford的费用运行率，费用收入影响不大，费用会有一定减少，具体影响将在年终财报电话会议上说明 [27][28] 问题: 以资产百分比估算费用是否可行 - 会有一些因素影响，Rockford Bank & Trust财务表现不如其他子银行，对每股收益影响较小，预计2020年每季度影响0.01 - 0.02美元 [29] 问题: 净利息收益率是否假设年底前会降息 - 预计下周会降息，且之后至少还有一次降息，公司资产负债表状况有利于受益于降息，预计第四季度核心利润率再提高5个基点 [31] 问题: 专业金融集团贷款规模及未来贷款增长预期 - 专业金融集团贷款增长与核心银行增长速度一致，本季度贷款增长约一半来自该集团，税收抵免业务未偿还贷款接近2亿美元，市政贷款约1亿美元，公司有信心维持8% - 10%的贷款增长速度 [36][37][38] 问题: 未来拨备费用合理范围 - 过去几个季度拨备费用约为200万美元，第三季度部分拨备与Rockford Bank & Trust的不良资产问题有关，预计第四季度拨备上限为200万美元，可能接近150万美元，采用CECL预计对资本比率无重大影响 [41] 问题: 未来存款增长预期及是否会进一步调整存款基础 - 本季度有意减少流动性以提高利润率，核心存款增长良好，预计未来存款增长与贷款增长同步，保持95%的贷存比，批发资金利用率约为10% [47] 问题: 假设美联储进一步降息，贷款收益率的变化及与存款的抵消情况 - 公司有12亿美元利率敏感资产和11亿美元利率敏感负债，负债端表现更好，约7亿美元负债在利率下降时表现为100%的贝塔值，部分存款再定价表现优于100%贝塔值，约25%的利率敏感资产为优质浮动利率贷款，多数有下限，预计第二次降息后多数将触及下限，其余75%为LIBOR浮动利率贷款，预计贝塔值相对较低，因此利润率将提高 [50] 问题: 出售Rockford后是否会在当地保留财富管理业务 - 目前Bates Financial Companies作为控股公司保留，未纳入与Heartland的交易，每年产生约300万 - 320万美元的财富管理费用 [51] 问题: RB&T出售带来的过剩资本的优先使用方式及股票回购考虑 - 优先用于支持其他市场的有机增长，其次是在现有市场进行潜在的收购增长，之后考虑进入新市场，股票回购将在几周后的控股公司董事会会议上进行概念性讨论，目前不急于进行，会在银行股市出现重大动荡且价值大幅下降时考虑 [59] 问题: 宣布出售时附录幻灯片中的数据能否作为第一季度和第二季度预测的参考 - 可以作为参考，这是制作该幻灯片的目的，第三季度有机增加了15个基点的有形普通股权益，预计第四季度类似，交易完成后将提高至9.5%左右 [60][61] 问题: 公司业务范围内是否存在贷款活动泡沫及密苏里州市场情况 - 公司所在市场存在一定竞争定价压力，但贷款增长广泛，有助于抵御压力，对斯普林菲尔德市场感到兴奋，当地管理团队在短时间内实现了业务和盈利的显著增长 [70] 问题: 本季度分类贷款水平趋势 - 分类贷款水平略有下降，无重大变化，全国制造业的情况尚未在公司客户群中明显体现 [71] 问题: 贷款中有多少有下限及达到下限的比例 - 约12亿美元浮动利率贷款中，约25%为优质浮动利率贷款，目前有少数已达到下限，下次降息后约一半将接近下限，若再降息50个基点，预计几乎所有都会达到下限 [77] 问题: accretion收入和未来税率情况 - 税率因专业金融集团掉期费用带来更多应税收入而略有上升，预计保持在19% - 20%之间，预计第四季度accretion收入约为110万 - 120万美元，年底预计剩余折扣为660万美元 [78] 问题: 未来三次会议降息三次对利润率的影响 - 基于公司资产负债表状况、贷款下限设置以及降低存款利率的成功经验，额外降息预计对利润率有积极影响 [79]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入达1350万美元，摊薄后每股收益为0.85美元，均创季度新高；剔除收购相关成本后，调整后收益为1410万美元，调整后摊薄每股收益为0.88美元，较第一季度的1300万美元和0.82美元有所增长，同比增长29% [5] - 第二季度年化贷款增长率为11.7%，年初至今年化增长率为9.5%，有望达到全年8% - 10%目标区间上限 [6] - 核心存款（不含经纪存款）环比增加1.6亿美元，增幅4.1%，经纪存款本季度减少310万美元；将批发融资依赖降至总资产的10%，较第一季度的12%有所改善 [9][10] - 非利息收入达创纪录的1710万美元，高于第一季度的1200万美元，主要因商业和特种金融集团业务强劲使掉期手续费收入增加470万美元 [12] - 财富管理业务本季度收入420万美元，与2019年第一季度相当；上半年同比增长34%，主要因管理资产增加 [13] - 调整后净息差剔除收购会计净增值后为3.31%，与第一季度持平；剔除收购会计净增值并按税收等价基础计算，净利息收入环比增加110万美元，增幅3% [18] - 本季度报告费用为3660万美元，包含三项非核心项目；剔除后非利息费用为3240万美元，处于上季度财报电话会议提供的3200 - 3300万美元指导区间中间 [22] - 非 performing 资产较第一季度减少320万美元，主要因100万美元其他房地产减记和220万美元冲销；贷款损失准备金环比下降 [23] - 本季度有效税率为18.5%，预计第三和第四季度税率在16% - 18%之间，不包括股票期权和限制性股票单位的有利影响 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心商业业务和特种金融集团业务表现强劲，推动本季度掉期手续费收入达创纪录的790万美元 [4] - 财富管理业务本季度收入420万美元，与第一季度相当；上半年同比增长34%，主要因管理资产增加，新客户获取和现有客户留存情况良好 [13] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过核心存款增长为贷款和租赁增长提供资金，必要时可能选择短期借款临时为优质贷款提供资金 [10] - 积极采取措施稳定和提高净息差，包括降低部分利率敏感型存款产品利率、增加核心存款以减少对批发融资的依赖、在新贷款业务中保持定价纪律 [19] - 尽管贷款和存款市场竞争激烈、行业面临定价压力，但公司仍专注于有机增长，吸引重视基于关系的社区银行模式的客户 [8] - 公司对并购持谨慎态度，关注卖方价值预期，确保对现有股东公平，同时在合适机会下仍持开放态度 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度财务和运营表现满意，对今年剩余时间持乐观态度，将继续推进过去几年制定的关键举措，以实现有吸引力的业绩和增加股东价值 [16] - 预计第三季度净息差保持稳定，因资产负债表对利率有一定敏感性，若短期利率持平或略有下降，公司有望受益 [20] - 预计2019年剩余6个月手续费收入在800 - 900万美元之间 [21] - 预计第三和第四季度非利息费用在3200 - 3300万美元之间，若手续费收入过高，费用可能会相应增加 [27][29] - 预计下半年贷款损失准备金在170 - 200万美元之间 [39] 其他重要信息 - 公司约90%的贷款和租赁组合为工商业或商业房地产贷款，对生产农业部门几乎无直接风险敞口，对这些投资组合的信用质量有信心 [15] - 公司正在出售一处其他房地产（OREO）资产，本季度对其账面价值进行了减记，仍致力于在今年内促成该资产的出售 [14][24] - 斯普林菲尔德银行的整合和转换计划于下月中旬进行，该团队在贷款和存款增长以及服务新客户方面表现出色，上季度资产回报率为1.37%，贷款增长19%，存款增长24% [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第三或第四季度费用指导及掉期收入相关问题 - 预计费用在3200 - 3300万美元之间，若掉期手续费收入过高，费用可能会相应增加；2019年最后6个月800 - 900万美元的手续费收入包括掉期和贷款出售收入 [27][29] - 掉期收入因交易数量少且规模大，季度间波动较大，本季度收入高不意味着下季度会减少 [30] 问题2：并购想法 - 并购活动水平较低，主要问题是卖方价值预期；公司对现有股东负责，谨慎对待收购他人问题，但在合适机会下仍持开放态度 [32] 问题3：可 accretable 收益率预期、净息差稳定性、贷款损失准备金范围及斯普林菲尔德银行整合情况 - 可 accretable 收益率目前约为110万美元，预计2020年前不会下降 [34] - 公司资产负债表有一定负债敏感性，有信心保持净息差稳定，若利率下降，有望至少实现100%的利率传导 [36] - 预计下半年贷款损失准备金在170 - 200万美元之间 [39] - 斯普林菲尔德银行整合和转换计划于下月中旬进行，该团队表现出色，上季度资产回报率为1.37%，贷款增长19%，存款增长24% [40] 问题4：新贷款入账利率、美联储降息影响及核心存款增长与贷款增长关系 - 新贷款平均利率大多以5开头，目前贷款定价情况良好 [44] - 若美联储7月降息且市场消化、政策语言稳定，预计有助于维持第三季度净息差稳定 [46] - 公司将继续专注于核心存款收集，目前对批发融资依赖降至10%，认为10% - 12%的依赖水平对各分行都较好 [48][49] 问题5：贷款增长区域、信用风险控制、存款竞争情况及美联储进一步降息对净息差影响 - 公司贷款增长前景广泛，各市场都有机会，特种金融集团业务抗衰退能力较强 [52] - 公司几乎不涉及生产农业贷款，在商业房地产零售领域，多年前已退出大型商场业务，对小型社区购物中心仍持谨慎态度 [54][55] - 存款竞争略有缓和，有助于公司随美联储降息下调利率；贷款总额增长良好，与部分竞争对手不同 [56] - 公司对美联储降息有较好的调整能力，预计能维持稳定净息差，甚至可能带来一定积极影响；当利率下降50个基点时，大量浮动利率商业优质贷款触及下限，可能对公司有利 [57][58] 问题6：特种金融集团业务规模和增长预期及购买会计增值展望 - 递延税收抵免贷款和直接市政贷款业务规模均在数亿美元左右，预计未来几年将至少按公司整体历史增长率增长，资产组合占比有望略有上升 [61] - 目前剩余折扣为930万美元，第一季度、第二季度和预计第三季度的增值均为110万美元，预计2020年前不会下降 [62] 问题7：2020年掉期收入预期 - 公司对2019年剩余时间800 - 900万美元的掉期收入有信心；2020年预计会超过该范围，但具体情况需等待第三季度结果后再做讨论 [64][65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1290万美元，摊薄后每股收益为0.81美元；调整后净收入（不包括收购相关成本）为1300万美元，调整后摊薄每股收益为0.82美元，而第四季度调整后收益为1450万美元，调整后摊薄每股收益为0.91美元 [12][13] - 第一季度贷款年化增长率为7.1%，受正常季节性因素影响较小；总存款年化增长率为22%，批发资金占总资产的比例降至11.9% [13][15] - 第一季度按税收等价基础计算的净息差为3.4%，较第四季度下降23个基点；调整后净息差为3.31%，较上一季度下降9个基点 [17] - 第一季度非利息收入为1200万美元，第四季度为1530万美元；财富管理收入环比增长超9%，管理资产增加3亿美元，达到46亿美元 [21] - 2019年第一季度非利息支出总计3240万美元，不包括收购后和其他一次性成本为3210万美元，处于3100万 - 3200万美元指引的上限 [22] - 第一季度有效税率为10%，因年末总税收拨备有约85万美元的调整，导致税率一次性降低；预计未来税率在16% - 18%之间 [23] - 非 performing资产在本季度减少160万美元，占总资产的比例从第四季度末的56个基点降至本季度末的52个基点 [24] - 本季度贷款和租赁损失拨备为210万美元，较上一季度增加50万美元；净冲销为80万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款以及商业房地产贷款的新贷款生成推动了贷款增长，其中商业和工业贷款的主要驱动力是专业金融集团的强劲业务 [13] - 专业金融集团推动第一季度掉期手续费收入达到320万美元，按年化计算处于800万 - 1200万美元指引范围的上限 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场竞争激烈，新贷款利率受到平坦收益率曲线的影响，但市场具有韧性，经济强劲且前景乐观 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强以客户为中心的文化，推动长期股东价值增长 [11] - 维持长期举措，包括强调核心存款支持的优质有机增长、发展收费业务、多元化收入来源、保持良好资产质量、谨慎管理费用并支持整体增长，以及在市场中进行战略收购 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年开局总体满意，尽管净息差面临压力，但鉴于强劲的贷款管道和稳定的净息差前景，公司认为净利息收入有望实现增长 [12] - 预计第二季度净息差将保持稳定，全年也将如此 [20] - 对市场的韧性和经济前景持乐观态度，有信心实现全年贷款增长目标 [14][15] 其他重要信息 - 公司创始人兼现任CEO Doug Hultquist将于5月23日的年度会议后退休，Larry Helling将接任CEO，Todd Gipple将担任总裁 [7][8][27] - 2019年第一季度实施新租赁会计准则，预计税后将对收益产生56.5万美元的不利影响 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈市场上存款成本压力以及是否减少定期存单（CD）优惠 - 公司对存款利率压力感觉良好，正在针对特定产品和客户关系采取措施降低存款成本；美联储暂停加息对资产负债表有利，预计第二季度存款成本将改善，这是净息差稳定指引的重要因素 [31] 问题2: 是否继续追求存款增长 - 第一季度存款增长成功，将继续寻求核心存款，特别是在资金管理方面建立客户关系；第一季度的额外流动性使公司有信心在目标领域降低利率，同时预计将在第二季度利用部分过剩流动性推动贷款增长 [32] 问题3: 谈谈资本计划，市场上是否有感兴趣的项目或卖家预期是否下降 - 鉴于当前股价，并购不是现阶段的重点；认为卖家对公开交易银行的定价预期尚未与市场其他部分接轨，需要股价表现改善和卖家预期调整后才会有更多并购活动 [33] 问题4: 新贷款生产的加权平均利率与投资组合收益率的关系 - 新贷款生产的加权平均利率超过5%，但收益率曲线对行业不利，新贷款利率未上升；第一季度伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的不利变动对浮动利率贷款有影响 [36] 问题5: 请回顾2019年第二季度及剩余时间的费用指引 - 核心费用指引范围为3200万 - 3300万美元，第一季度的3200万美元处于第四季度提供的3100万 - 3200万美元指引范围的上限，预计未来三个季度将维持在3200万 - 3300万美元 [37] 问题6: 考虑实施股票回购计划吗 - 公司会持续评估股票回购计划是否对股东有利；有形普通股权益（TCE）环比有机增长14个基点，对进展感到满意；关注有形账面价值每股，会继续评估回购计划 [38][39] 问题7: 是否已成功与客户沟通降低利率，这是否是对净息差前景有信心的原因 - 公司正在第二季度采取行动降低存款利率，而不是未来的期望；第一季度的增长和美联储暂停加息有助于公司与客户就利率敏感资金进行谈判并采取行动 [41] 问题8: 斯普林菲尔德银行的贷款增长是否会放缓 - 斯普林菲尔德银行预计将继续是亮点，团队有能力推动资产增长；存款方面的小调整与时间和转账有关，团队仍专注于为强劲的贷款增长提供资金；本季度新增了优秀的业务人员 [42] 问题9: 请阐述全年非利息收入的展望 - 公司认为全年800万 - 1200万美元的非利息收入指引仍然合适；该业务季节性较弱，更多取决于季度末或下季度初是否有重大交易完成 [46] 问题10: 本季度拨备低于预期，是否有调整 - 第四季度拨备因不良资产（NPA）的良好结果而较低，第一季度的拨备与预期基本一致，资产质量良好 [47] 问题11: 本季度经纪存款增加，是本地还是全国性的 - 经纪存款更多是全国性的，这是应对资金成本压力的策略；短期经纪市场利率较低，公司将部分隔夜批发资金转换为全国性定期存单，利率低2个基点 [49] 问题12: 第一季度受批评和分类贷款的趋势如何 - 分类贷款略有上升，主要是由于一笔商业信贷；公司对该信贷情况进行了仔细评估，预计会有良好结果 [51][52] 问题13: 请介绍专业金融集团对贷款的贡献以及未来发展预期 - 公司努力使专业金融集团的业务更加稳定，包括手续费收入和贷款增长；该集团的业务管道强劲，预计未来贷款组合将持续增长 [55] 问题14: 2019年核心收益或资产回报率（ROA）的目标是多少 - 第一季度ROA约为105个基点，考虑到行业逆风，预计全年ROA在该水平上下波动；如果非利息收入表现好于预期，可能会有上行空间 [57] 问题15: 购买会计增值的走势如何 - 第一季度的增值仅为计划内增值，较第四季度下降150万美元；第四季度因不良贷款的偿还和减记释放了额外增值；第二季度计划内增值约为120万美元，未来几个季度预计在110万 - 120万美元之间，若有更多偿还或减记，增值可能会增加 [59] 问题16: 考虑到本季度受批评贷款略有增加，未来拨备应如何考虑 - 预计分类贷款的小幅增加不会影响拨备；在当前贷款增长目标（8% - 10%）下，预计拨备将维持在200万 - 250万美元之间，且不预计资产质量会恶化 [60]