财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度核心收入按固定汇率计算增长23%，达4.88亿美元，基础业务（不包括新冠业务）增长27% [9] - 调整后EBITDA为1.28亿美元，较去年第二季度增长27% [9] - 本季度调整后现金流为1.44亿美元，同比增加1.91亿美元，得益于本季度7500万美元的应收账款证券化 [9] - 总营收为4.925亿美元，报告基础上增长26.1%，固定汇率基础上增长22.4% [24] - 核心收入在固定汇率基础上增长22.5%，达4.875亿美元 [24] - 新冠相关收入为1700万美元，低于2020年第二季度的2700万美元，对公司核心收入造成约450个基点的不利影响 [25] - 临床实验室收入从2.6亿美元增至3.25亿美元，固定汇率基础上增长21.1% [27] - 输血医学业务收入为1.624亿美元，固定汇率基础上增长25.3% [28] - 非核心收入从430万美元增至490万美元 [28] - 毛利率为49.6%，增加160个基点，主要因制造成本降低 [30] - 第二季度SG&A费用同比增加2900万美元 [31] - 调整后EBITDA为1.28亿美元，较2020年第二季度的1.009亿美元增长27% [31] - 调整后每股完全摊薄收益从去年的0.02美元增至0.16美元 [31] - 利息费用从去年同期的4750万美元降至3300万美元 [32] - 税收拨备为1510万美元，去年同期为380万美元 [32] - GAAP基础上，第二季度净亏损为2000万美元，即每股0.09美元，而2020年第二季度净亏损为4130万美元，即每股0.28美元 [32] - 第二季度调整后自由现金流为1.441亿美元，资本支出500万美元后获得，包括7500万美元美国应收账款的表外证券化交易 [33] - 第二季度末全球DSO为42天，比去年有利22天，若无表外融资交易，DSO为56天，仍比去年运营上好8天 [33] - 净债务与EBITDA比率从第一季度末的4.4倍降至4倍 [35] - 季度末现金及现金等价物为2.009亿美元，总债务为23亿美元 [36] - 上调2021年全年指导，核心收入预计在19.5亿 - 19.8亿美元之间，固定汇率基础上增长10% - 12% [40] - 2021年调整后EBITDA预计在5.26亿 - 5.34亿美元之间，报告基础上增长15% - 17% [40] - 2021年全年调整后摊薄每股收益预计在0.67 - 0.72美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床实验室和输血医学业务为核心业务，合同制造和许可收入为非核心业务 [5] - 免疫测定业务本季度增长17%，传染病IA检测通常是临床实验室业务中收入和利润率最高的业务 [19] - 临床实验室业务中，2020年临床化学与IA业务收入占比为62:38，而更广泛市场中IA业务收入占比为68% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场占总业务的60%，本季度增长21%，不包括新冠业务增长30% [20] - EMEA市场占总业务的14%，第二季度增长24%，西欧市场领涨，本季度增长28% [21] - 大中华区市场占12%，第二季度增长23%，安装基数增长7%，集成系统增长15%，IA业务增长40% [22] - 其他市场（包括日本、印度和其他亚太国家）增长24%，新兴市场整体增长48%，由拉丁美洲和印度引领 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先事项为产品创新、商业卓越和运营效率，以推动盈利性可持续增长和股东价值 [13] - 产品创新方面，推出首个高通量定量测试，用于了解新冠疫情对免疫力的影响 [14] - 商业卓越方面，连续6年被ServiceTrak评为服务排名第一，在37个类别中的35个类别中排名第一，MPS服务水平比最接近的竞争对手高20%以上 [15] - 运营效率方面，杠杆率降至4.0倍，领先于年初预测 [16] - 公司历史上是临床实验室业务的领导者，在临床化学和免疫测定解决方案方面有强大市场份额，临床实验室业务潜在市场约为260亿美元 [17] - 公司将客户从独立分析仪转向集成分析仪作为增长战略的基础，通过关注客户终身价值、扩展菜单和增加集成分析仪安装基数来扩大IA市场份额 [18] - 公司积极评估有机和无机增长机会，目标是高增长、高利润率产品，可通过现有全球销售点和分销商销售，包括分子、特种IA和即时诊断系统 [38] - 公司认为通过数字和信息解决方案能为客户和患者带来更多价值，适用于临床实验室和输血医学业务 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上半年表现强劲，团队致力于通过创新和商业扩张来发展和改善业务，预计下半年及未来将延续增长势头 [10][11] - 由于上半年表现强劲且势头持续，公司上调全年所有关键指标的指导 [12] - 预计下半年新冠检测销售贡献将影响同比增长率，且下半年新冠检测试剂销售将下降，已纳入指导预期 [12] - 公司有信心将杠杆率每年至少降低0.5倍，朝着2.5 - 3.5倍的更正常化杠杆率迈进，为并购提供更多空间 [35] - 公司相信核心业务增长可持续，有众多机会扩展业务并推动长期股东价值 [45] 其他重要信息 - 会议提及一些非GAAP指标，包括核心收入、固定汇率、EBITDA、调整后EBITDA、调整后自由现金流和调整后摊薄每股收益，相关指标与GAAP指标的对账包含在投资者报告附录和新闻稿中 [4] - 公司与CTS在第一季度达成新协议，推动业务增长 [20] - 公司推出OPTIX Reader和VISION Swift产品线，完善免疫血液学平台产品组合，增强市场竞争力 [66] - 公司获得5400万美元BARDA合同，用于在罗切斯特建设制造生产线，属于资本支出，非收入 [68] - 公司价值捕获计划自2015年实施以来已累计节省超2亿美元，今年目标是额外节省2500万美元，目前进展顺利 [106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲市场环比下降情况及潜在免疫测定临床化学市场动态 - 剔除新冠业务后，公司整体环比增长约3% - 4%，美洲市场基础业务环比也呈增长态势 [50][51] 问题2: 关于指导数据，剔除新冠不利影响后业务增长预期 - 公司认为业务增长能达5%以上，下半年新冠业务是巨大不利因素，剔除后核心业务增长符合预期，且下半年有CTS业务助力 [53][55] 问题3: 7月新冠业务趋势及下半年新冠业务贡献预期是否改变 - 公司在新冠业务收入上持保守态度，下半年指导为零收入，但研发了相关产品，定量抗体测试刚在美国获批，市场和临床医生对其价值认知尚需研究，未来重要性有待观察 [57][59] 问题4: 2022年公司核心业务按固定汇率计算的同比增长预期 - 目前过早提供2022年指导，公司认为应实现高于市场的增长，西欧和关键新兴市场表现良好，除中国外各市场表现超预期，对整体增长有信心 [60][63] 问题5: 中国市场业务动态及下半年展望 - 中国市场受疫情影响大，常规检测业务反弹慢，但公司对中国市场全年实现两位数增长仍有信心 [65] 问题6: OPTIX Reader在输血业务整体产品组合中的重要性 - OPTIX Reader完善了产品组合，为低端市场提供更多自动化，也为大型医院提供备用解决方案，同时公司推出的VISION Swift产品线表现符合预期，增强了市场竞争力 [66] 问题7: BARDA合同是否计入下半年指导 - 5400万美元BARDA合同用于资本支出，非收入，将在未来12个月内报销资本支出 [68] 问题8: 缩小免疫测定业务市场差距的措施 - 措施包括将独立分析仪转向集成分析仪、持续推出新菜单、提升商业卓越能力，同时提前介入合同谈判也有助于业务增长 [70][74] 问题9: 分子诊断行业市场变化对IVD业务的影响 - 短期内分子诊断对免疫测定业务威胁不大，反而是公司的机会，公司可凭借资产负债表和商业组织优势进入该领域 [78][79] 问题10: 集成业务中7600和5600的组合情况及影响 - 7600是增长驱动力，新增装机量远超5600，但5600仍有优势，老的5600可翻新用于新兴市场，推动新兴市场增长 [81][83] 问题11: 下半年毛利率预期及相关因素考量 - 下半年毛利率将比上半年低约100个基点，主要因上半年有利的制造吸收差异和较高的新冠检测试剂收入，且目前空运现货价格居高不下，已纳入指导考虑 [85][88] 问题12: 资本部署方面的并购机会、估值考量及产品组合缺口 - 公司从有机增长（研发管线）、合作伙伴关系和收购三方面考虑资本部署，并购目标领域包括分子、IA菜单扩展（如神经领域）、即时护理，公司会谨慎对待估值，追求增值交易 [91][95] 问题13: EMEA市场表现强劲的亮点及下半年预期 - EMEA市场中东地区更换领导后表现出色，新领导赢得重要招标，整个EMEA团队表现良好，与三年前相比有很大改善 [97][99] 问题14: 自动化仪器未来12个月的安置前景及何时成为重要业务部分 - 自动化业务与赛默飞合作，增长20%，但仍占总业务的1% - 2%，医院对自动化需求增加，但销售周期长，预计下半年及明年将加速增长 [101][103] 问题15: 价值捕获计划成本节约目标完成情况 - 价值捕获计划自2015年实施以来已累计节省超2亿美元，今年目标是额外节省2500万美元，目前已完成一半，进展顺利 [106] 问题16: 公司在不同市场的赢率情况 - 公司未披露具体赢率，但整体竞争赢率呈上升趋势，在执行商业卓越计划的市场表现突出，如拉丁美洲市场，安装基数增长是赢率提升的体现 [109][111] 问题17: 新冠相关产品是否推动客户购买非新冠产品 - 新冠相关产品对推动客户购买非新冠产品影响不大，但在保护公司业务基础方面有重要作用，让现有客户相信公司的创新能力和快速响应能力 [115][117]