合作伙伴与客户情况 - 公司通过广泛的合作伙伴生态系统服务数千家公司[15] - 公司直接客户有920家，包括约25%的财富500强企业，还通过转售合作伙伴间接服务数千家客户[44] - 公司与超500家全球大型品牌和机构合作[45] - 公司数据协作平台可在其生态系统的550个合作伙伴中增强和激活单一客户视图[36] - 公司与超200家各行业和数据类型的数据提供商合作[42] - 公司激活数据的生态系统有超550个合作伙伴[53] - 全球有920个直接客户，目标市场是全球前2000名营销商[58][59] - 截至2023年3月31日，有95个客户的订阅合同年收入超100万美元[60] 业务平台数据情况 - 超165个供应方平台和需求方平台已上线或承诺对RampID或ATS进行投标[41] - 超14000个发布商域名已在全球集成ATS，包括近70%的comScore 100最大数字发布商[41] - 数据市场可让数据买家从超200个数据卖家处获取第三方数据[49] - 数据市场可提供约7亿全球消费者和超5000个数据元素的洞察[53] - 平台每日处理超4万亿条数据记录[55] 法规政策影响情况 - 到2025年7月1日，至少8个州将实施类似CCPA的新综合隐私立法[32] - 2023年4月华盛顿州通过的《我的健康，我的数据法案》将在未来一两年内生效[32] - 2022年8月美国联邦贸易委员会发布商业监控和数据安全拟议规则制定预先通知，寻求公众意见[157] - 2022年6月美国两党议员提出法案，若通过将对在线广告生态系统产生重大影响[157] - 美国加州CCPA于2020年1月1日生效，7月1日由加州总检察长执行，2023年1月1日CPRA修订CCPA，另有10个州通过全面隐私立法，所有州隐私法案将在2025年7月1日前生效[159] - 欧洲GDPR于2018年5月25日生效，违规罚款最高为2000万欧元或企业全球年收入的4%，欧盟预计用ePrivacy Regulation取代EU Cookie Directive [162] - 英国于2020年1月31日脱欧，数据保护法案虽与GDPR一致，但中长期数据传输监管不确定[163] - 2020年7月16日，欧盟与美国的Privacy Shield被欧洲法院判定无效，其他数据传输机制也面临监管和司法审查[164] - 美国通过的《降低通胀法案》规定，某些大公司需缴纳相当于调整后财务报表收入15%的最低税，以及1%的股票回购消费税[168] - 经合组织提出在支柱二模式规则下实施全球最低税的提案[168] 财务数据关键指标变化 - 2023财年研发费用为1.892亿美元，2022财年为1.579亿美元，2021财年为1.351亿美元[77] - 2023财年基于使用量的订阅收入占总订阅收入的14%，2022财年为15%[78] - 约81%的收入来自年度或多年期的订阅安排[81] - 2023财年，公司十大客户约占收入的29%，宏盟集团（The Interpublic Group of Companies）占收入的12%[107] - 上一财年公司约7%的收入来自美国以外业务[129] - 2018年3月31日至2023年3月31日，100美元投资公司普通股的累计回报为96.57美元，罗素2000指数为125.87美元，标准普尔400信息技术咨询及其他服务指数为84.92美元[179] - 截至2023年3月31日，公司在修改后的普通股回购计划下已回购3560万股普通股，花费8.822亿美元，该计划最高可回购11亿美元普通股，剩余回购额度为2.178亿美元[181] 公司运营与管理情况 - 公司平台服务主要按年收费，订阅定价主要基于数据量[43] - 服务收入占公司总收入比例不到5%[51] - 公司在全球约有1370名员工[84] - 自2018年起每年被《财富》评为100家最佳工作公司之一，2022年被《人物》杂志评为最佳工作场所和关怀型公司[88] - 2020年聘请首位多元化战略主管并发布多元化、包容性和归属感宪章，CEO加入1000名全球领先公司和组织CEO签署的多元化与包容性承诺[89] - 公司有6个员工资源团体（ERGs）[93] - 首席执行官Scott E. Howe曾管理微软广告业务集团的数十亿美元业务[95] - 公司依赖客户续约、新增客户和现有客户增加收入来实现订阅收入[101] - 客户无义务续约，续约率可能因多种因素下降或波动，影响公司收入和业务[103] - 数据供应商可能撤回或拒绝提供数据，影响公司提供产品和服务的能力，导致收入下降和客户信心丧失[109] - 公司依赖以合理商业条款获取必要的数据许可，若数据供应出现问题，将对业务产生重大不利影响[110] - 2022年11月公司宣布裁员约10%的全职员工并计划缩减房地产规模[118] - 竞争对手推出新产品和定价策略可能降低公司市场份额、收入和运营利润率[111] - 公共卫生紧急事件如新冠疫情会导致经济不确定性，影响公司业务和财务状况[113] - 未能吸引和留住合格人员会阻碍公司战略执行，对财务和运营结果产生重大不利影响[115] - 若无法保持公司文化，可能失去创新等优势，损害公司业务[119] - 跟不上技术和营销实践变化会使产品和服务竞争力下降，导致市场份额和收入减少[121] - 收购和剥离活动可能扰乱业务、增加费用，无法实现预期财务和战略目标[124] - 美国以外业务面临数据获取成本高、市场教育难度大等风险，可能影响公司经营结果[129] - 信息安全重大漏洞会损害公司业务、声誉和经营结果，还可能导致收入下降[133] - 公司依赖第三方提供安全数据和服务，第三方网络安全风险可能影响公司业务[137] - 公司网络责任保险可能不足以覆盖实际负债，保险政策变化或索赔超保额会产生不利影响[138] - 行业负面宣传和公众看法会影响公司业务和运营结果[139] - 第三方数据中心服务中断或延迟会损害公司交付能力，导致客户流失和收入减少[141] - 第三方数据托管服务成本增加，公司可能无法提高产品和服务费用，影响运营结果[145] - 2023年5月谷歌宣布2024年下半年结束Chrome对第三方cookie的支持，苹果已停止支持，影响公司业务[148][152] - 公司办公室所在的加州预计气候相关事件发生频率增加，可能扰乱业务并带来额外成本[153] - 数据收集和使用相关的立法、监管环境变化可能导致公司收入下降和成本增加[154] 股权与证券情况 - 截至2023年5月19日，公司普通股的登记持有人约为982人[177] - 公司在过去两个财年未支付普通股股息，董事会短期内无支付计划[178] - 公司普通股在纽约证券交易所上市交易，股票代码为“RAMP”[176] - 截至2023年3月31日，股东批准的股权补偿计划下待行使的证券数量为522.8795万股，加权平均行使价格为19.15美元，剩余可发行证券数量为542.5842万股[203] - 截至2023年3月31日，股东未批准的股权补偿计划下剩余可发行证券数量为4.1983万股[203] - 公司2011年非合格股权补偿计划旨在吸引新关键高管，该计划未获股东批准，剩余可发行证券数量为4.1983万股[203][207] 公司治理与准则情况 - 公司董事会已通过适用于主要高管、财务和会计人员的道德准则，准则副本发布在公司网站[201] 财务报表情况 - 报告包含公司及其子公司合并财务报表，含截至2023年3月31日和2022年3月31日合并资产负债表等[211] - 合并财务报表相关独立审计报告PCAOB ID为185，位于F - 20页[211] - 截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日财年有合并运营报表等多类报表[211] - 合并财务报表附注位于F - 29页[211] - 所有财务报表附表因不适用、无需提供或所需信息已包含在合并报表及附注中而省略[212] 公司财务控制情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效，能合理保证年报信息按规定时间记录、处理、汇总和报告，并传达给管理层[189] - 截至2023年3月31日，公司管理层评估认为财务报告内部控制有效，该评估由毕马威会计师事务所审计[194][195][196] - 2023年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[197] 公司市场风险情况 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险和通胀风险，自上一财年末以来主要市场风险敞口及其管理无变化，预计未来也无变化[183][186] 公司办公地点情况 - 公司总部位于加州旧金山，在美国、欧洲和亚太地区均有办公地点，所有房产均为租赁[174]

业绩总结 - LiveRamp在FY24年是公司解锁云端的一年[8] - 超过80%的品牌已经未来化[24] 用户数据 - LiveRamp帮助云平台访问独特的工作流程以推动其商业模式[9] - LiveRamp为云端提供营销工作流程支持[11] 未来展望 - LiveRamp的核心能力已经在Snowflake中本地启用[12] - LiveRamp的可寻址性已经未来化[21] 新产品和新技术研发 - 下一代集成将专注于MarTech[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.59亿美元，同比增长13%；订阅收入同比增长14%；市场及其他收入增长9%，数据市场增长5% [14][19] - 第三季度非GAAP运营利润2600万美元，同比增加1100万美元，利润率扩大6个百分点至16% [4] - 第三季度运营现金流1600万美元；本季度回购230万股，花费5000万美元；财年至今回购610万股，花费1.5亿美元 [8] - 预计2023财年营收在5.95 - 6亿美元，非GAAP运营利润在6000 - 6300万美元 [22] - 预计2024财年非GAAP运营利润同比增长约50% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度客户数量910个，较第二季度下降；大客户数量保持稳定，中小企业和低ACV账户数量下降；0.5 - 100万美元客户数量较上季度增长6%，100万美元以上客户数量增加2%至94个 [3] - 订阅净留存率为101%，平台净留存率为102%；预计第四季度订阅净留存率约为100，平台净留存率约为99 [15][22] - 第三季度使用量占订阅收入的16%，排除一次性合同结算后为14% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务增长约27%，经外汇调整后增长37% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取四项举措加速营收增长，包括提高美国销售团队生产力、深化渠道合作伙伴关系、扩大数字目的地网络、持续改进产品 [78] - 公司核心竞争力包括基础身份、广泛覆盖和强大的隐私安全措施，提供独特的数据协作平台 [6][17] - 公司与迪士尼、Pinterest、AWS等建立合作，拓展业务并提供新功能 [5][16] - 行业竞争激烈，但公司认为自身能为合作伙伴提供价值，在市场中具有优势 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不确定，客户收紧预算，影响新客户获取和转化率，但公司销售团队取得进展，管道和预订量有改善迹象 [21][40] - 对2024财年营收增长持保守态度，预计实现低个位数增长；但预计运营利润将显著增长，利润率扩大，并向股东返还大量现金 [74] 其他重要信息 - 公司预计第四季度产生约1000万美元的重组费用，主要与房地产规模调整有关 [11] - 公司正在探索税务策略，可能带来现金税收优惠，但会产生非现金股票费用 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与AWS、Meta、Pinterest等的合作对业务的潜在推动作用及2024财年营收增长展望 - 合作分为目的地合作和技术合作，前者嵌入生态系统，提高业务持久性，未来可能带来额外收入；后者有助于拓展中小企业渠道 [73][31] - 目前处于早期阶段，建议对2024财年营收增长持保守态度，预计为低个位数增长，同时运营利润将增长约50% [74] 问题: 宏观环境对新客户增加和追加销售机会的影响，以及净留存率的长期趋势 - 宏观环境导致保守态度，但销售团队有进展，管道处于历史高位，预订量环比上升，公司可从创新中受益 [40] - 不会提供净留存率的长期指导，但认为目前采取的措施能扭转下降趋势，100%不是最终目标 [56] 问题: AWS Clean Room在零售垂直领域之外的拓展机会，以及对大型企业的可触达性 - 公司认为在多个行业都有数据协作机会，AWS等云提供商也看到了这一点，公司将支持它们并帮助其客户和数据合作伙伴 [27] 问题: 公司在CTV生态系统中的作用，以及能否使更多库存可寻址 - 公司不仅参与程序化CTV，还致力于使整个前期CTV库存可寻址和可定向，已与主要CTV玩家建立合作 [46] 问题: ATS出版商增长的驱动因素，以及Safe Haven的ARR轨迹 - ATS增长是因为达到临界规模，地址性更有效，出版商看到收益提升，且合作是全球性的 [51] - Safe Haven是企业平台，其影响的ARR同比增长约62%，占比从约20%提升至29% [61] 问题: 公司对Fast服务的暴露情况，以及对其长期看法 - 公司的电视策略是使每个印象可寻址，与主要MVPD、出版商等建立合作，Fast服务带来的流量增长后需通过更好的定位提高收益率，这是公司的机会 [64][65] 问题: 2024财年低个位数增长预期与第四季度退出率的差异驱动因素 - 目前处于早期阶段，需观察宏观环境、数据市场和云合作伙伴关系的发展，数据市场面临宏观经济压力 [74][76]

营收情况 - 公司在2022年第四季度实现了1.58615亿美元的营收，同比增长12.8%[12] - 公司在2022年前九个月实现了4.47957亿美元的营收，同比增长15.7%[12] 费用支出 - 研发费用为4,317.5万美元，销售和营销费用为4,770.2万美元，总体运营费用为1.39277亿美元[12] 盈亏情况 - 公司在2022年第四季度净亏损为2,968.4万美元，较去年同期净亏损增加了93.4%[12] - 公司2022年前九个月净亏损为8,733.8万美元，较去年同期净亏损增加了186.3%[12] 股东权益变动 - 公司2022年第四季度股东权益为9.11609亿美元，较去年同期减少了14.7%[14] 资产负债情况 - 公司在2022年12月31日的现金及现金等价物为45.35亿美元，较去年同期有所下降[17] - 公司在2022年12月31日的未来服务的固定承诺收入为4.05亿美元，其中有3.24亿美元将在未来12个月内确认[29] - 公司在2022年12月31日的租赁权利资产和租赁负债余额分别为34953千美元和59459千美元[30] 股票激励计划 - 公司自成立以来为股票期权和股权激励计划预留了4360万股公司普通股[33] - 公司在2022年12月31日对股票激励支出的影响为700万美元，加速了未来5年内的支出[35] - 公司在2022年12月31日的股票期权活动中，未行使的股票数量为528751股，行使的数量为198563股[37] - 公司在2022年12月31日的受限制股票单位活动中，未行使的股票数量为5929731股，行使的数量为1287052股[39] 股票补偿费用 - 公司在2022年12月31日认可的股票补偿费用总额为24.4百万美元，与DPM收购考虑留存相关[54] - 公司在2022年12月31日认可的股票补偿费用总额为11.3百万美元，与DataFleets考虑留存相关[53] - 公司在2022年12月31日认可的股票补偿费用总额为4.8百万美元，与Acuity绩效分红计划相关[52] - 公司在2022年12月31日认可的股票补偿费用总额为3.0百万美元，与PSUs解锁相关[49] - 公司在2022年12月31日认可的股票补偿费用总额为1.5百万美元，与员工股票购买计划相关[56] - 公司在2022年12月31日认可的股票补偿费用总额为4.0百万美元，与战略投资的减值相关[57] - 公司在2022年12月31日认可的股票补偿费用总额为1.4百万美元，与Acuity绩效计划相关[52] - 公司在2022年12月31日认可的股票补偿费用总额为0.9百万美元，与员工股票购买计划相关[56] - 公司在2022年12月31日认可的股票补偿费用总额为1.7百万美元，与Acuity绩效计划相关[52] 其他费用和调整 - 公司在2022年12月三个月内进行了重组计划费用和调整，金额为6385千美元[70] - 公司在2022年12月三个月内进行了ROU资产组减值，金额为5358千美元[70] - 公司在2022年12月三个月内的承诺包括购买数据、托管服务、软件即服务安排和租赁改进，总额为186483千美元[71]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.47亿美元，同比增长16%；订阅收入增长14%；市场及其他收入增长25%，主要受数据市场业务推动 [8][57] - 第二季度末ARR为4.2亿美元，同比增长15%；当前RPO为2.93亿美元，同比增长10% [8][58] - 非GAAP运营利润同比下降3%，但超计划；运营现金流达2100万美元，近乎翻倍 [9][44] - 订阅净留存率为106%，平台净留存率为108%；订阅客户数量本季度增加10个，100万美元以上客户数量增长15% [14][58] - 毛利率为75%，非GAAP运营收入为1700万美元，连续10个季度盈利 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 安全港平台 - 受安全港平台影响的ARR约为1.2亿美元，占ARR的29%；本季度新增零售客户Ahold Delhaize，目前有超275个租户合作，超13个试点项目在进行 [61] 数据市场 - 数据市场占市场及其他收入的80%，同比增长23%；今年新增11个将数据市场嵌入其平台的组织；用于Connected TV测量的数据增长26%，签署20个新客户直接购买协议 [57][62][63] 云业务 - 通过云市场采购的交易显著增加；与云合作伙伴合作产生销售线索并达成订阅；LiveRamp身份服务在AWS市场上线，产品在谷歌云市场可用，Snowflake有嵌入式激活的alpha版本 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务增长约26%，经外汇调整后增长39% [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 加速预订量增长以推动长期营收增长，加强美国销售团队，深化渠道合作伙伴关系，拓展目的地网络 [28] - 提高运营盈利能力，进行组织架构重组，削减10%的员工，优化设施布局和可自由支配支出 [45] - 应对外部风险，包括经济衰退、Cookie淘汰、数据监管和竞争等，通过提升自身竞争力和适应行业变化来应对 [46] 行业竞争 - 行业中DMP向CDP转变，客户服务器向公共云迁移，新标识符不断涌现；公司通过与各方合作、改进产品和能力来保持竞争力 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境面临宏观经济挑战，客户收紧预算，影响公司预订量和新客户获取；但公司核心竞争力对客户仍有价值 [65][67] - 对公司未来前景有信心，认为公司已融入数据生态系统，长期机会大；正在采取措施加速营收增长、提高运营利润率和优化股东价值 [26][53] 其他重要信息 - 第三季度预计营收约1.58亿美元，非GAAP运营收入约2200万美元；全年预计营收在5.95 - 6亿美元之间，非GAAP运营利润约6000万美元 [80] - 第三季度预计毛利率约75%，产生约1900万美元的重组费用，回购5000万美元的股票 [82][83] - 全年预计订阅收入呈低两位数增长，市场及其他收入增长约20%，毛利率约75%，外汇对营收有轻微负面影响 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净客户增加的改善情况，是更好的留存率还是促成交易的能力，以及是否仍局限于小客户群体 - 公司认为目前判断还为时尚早，对经济环境仍持谨慎态度；正在与大客户建立渠道合作伙伴关系，并与客户探讨如何应对衰退 [91][93] 问题2: 收入中使用率增长的可持续性以及扩展合作伙伴平台的好处 - 公司对未来几个季度持谨慎态度，特别是第四季度；在数据合作伙伴和平台提供商方面表现持续强劲，品牌客户使用率有一定疲软 [95][96] 问题3: 公司在客户拓展和新客户获取方面的情况，以及与Snowflake等合作伙伴关系能否在未来六个月产生实际收入 - 目前近80%的预订量来自现有客户，但需增加新客户；将通过拓展渠道合作伙伴关系和培训销售团队来实现；预计今年云合作伙伴关系带来近1000万美元收入，明年将快速增长 [101][102][107] 问题4: 增强的Facebook关系有何新内容，以及使用ATS与其他服务器到服务器通信或协调方法相比的优势 - 公司认为世界正朝着双重同意的方向发展，LiveRamp基于此构建；与其他方法相比，RampID具有更强大的身份图和最大的合作伙伴网络，是更好的未来合作伙伴 [113][115][116] 问题5: Google PAIR的推出对其他替代ID的轨迹和行业的影响，以及Carrefour关系的进展和其他旗舰交易情况 - Google PAIR的推出消除了行业不确定性，与LiveRamp的方法相似，将推动行业向无Cookie世界发展；与Carrefour的关系依然强劲，在欧洲和巴西取得进展；Ahold Delhaize成为新的零售客户，Safe Haven的网络效应开始显现，有13个试点项目正在进行 [119][120][123] 问题6: 进入2024财年的营收增长势头，是否仍可将中两位数增长作为基本情况 - 公司暂不提供长期指导，但强调理解自身问题和挑战，具有竞争优势，正在采取行动应对；相信公司具有持久性和长期机会 [128][130][134] 问题7: 公司股价与网络目的地可扩展性之间的脱节，以及在当前以Cookie为主的世界中扩展合作伙伴关系是否存在限制，可扩展性是否在无Cookie世界中才能体现 - 公司认为作为Rule of 40公司，估值取决于营收增长、利润率扩张和可预测性；正在努力加速营收、提高运营利润；外部风险正在消除，公司的重要性将增加 [137][140][143]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 225 Bush Street, Seventeenth Floor ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ----- to ----- Commission file number 001-38669 LiveRamp ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.42亿美元，增长19%；订阅收入增长20%；国际收入增长约40%，经外汇调整后增长49%；市场及其他业务增长18%，数据市场业务增长29% [6][34] - 订阅和平台净留存率均为113%；净订阅客户账户本季度仅增加5个，但100万美元以上客户数量达90个，较上年增长29% [34] - 当期剩余履约义务（RPO）为2.95亿美元，同比增长15%；ARR季度末达4.09亿美元，增长20% [35] - 毛利率为75%；营业收入为400万美元，连续第九个季度盈利；经营现金流为负3300万美元 [36] - 第二季度预计营收约1.44亿美元，非GAAP营业利润约800万美元；全年预计营收在5.9亿 - 6亿美元之间，非GAAP营业利润约3900万美元，利润率约7% [40] - 第二季度预计订阅净留存率约104%，平台净留存率约108%；预计毛利率约75%，将产生约1200万美元重组费用 [42] - 全年预计订阅业务实现低两位数增长，市场及其他业务增长约20%；预计毛利率约75%，预计外汇对营收有轻微负面影响 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据市场业务占市场及其他业务持续营收的约80%，本季度增长29% [34] - 服务业务虽规模较小，但预计在2023财年将大致翻倍，第一季度和第二季度预订情况良好 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场表现强劲，第一季度国际预订量增长40%，收入增长近40%，在中国、澳大利亚、德国和英国签署了重要协议 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速增长方面，优先考虑扩大销售和营销能力、拓展新地理区域、加速合作伙伴渠道建设；扩大销售能力和生产力，第一季度招聘超20名企业销售代表，推出企业销售培训学院和新入职计划 [18][19] - 推动出版商和营销商对ATS的持续采用，加速国际扩张；ATS是公司在国内外市场的关键竞争差异化因素，公司是唯一具有全球规模的身份解决方案提供商 [21][22] - 拓展合作伙伴渠道战略，重点是扩大云合作伙伴关系；与GCP、AWS、JD Cloud合作，预计季度末在Azure上线寻址解决方案；加强与Snowflake的合作 [24][25][26] - 改善营业利润和现金流，在经济衰退期间积极追求成本效率，同时优先投资于市场推广和关键研发计划 [28] - 推动股东价值提升，5月宣布计划在12月31日前回购至多1.5亿美元普通股，目前已回购约8000万美元 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现出色，各项指标超预期，但新业务净增客户数量不理想，美国新业务未达预期 [6] - 展望未来，公司谨慎情绪增加，经济衰退担忧影响部分行业和客户类型的交易周期和转化率，因此下调下半年订阅预订量预期 [12] - 虽宏观环境更具挑战性，但公司长期机会不变，对管理和应对不确定性有信心，公司技术对客户数据战略至关重要 [14][15] 其他重要信息 - 谷歌推迟第三方Chrome Cookie停用时间至2024年年中，公司已为无Cookie未来做好准备，将继续支持基于Cookie的工作流程，该延迟对公司影响极小，但会造成市场困惑 [22][23] - 公司无乌克兰或俄罗斯业务敞口 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 销售周期延长是否与Cookie延迟停用有关 - 与Cookie延迟停用无关，完全是宏观环境因素，公司业务不受谷歌Cookie停用延迟影响，无论客户使用Cookie与否，公司都会提供支持 [47] 问题: 指导数据变化是否仅因宏观环境恶化带来的额外保守估计 - 并非单纯的额外保守估计，自5月上次沟通以来，宏观经济发生诸多变化，如多季度GDP负增长、通胀持续、利率大幅上调、大型企业裁员等，基于整体宏观经济背景，公司认为在下半年采取谨慎策略是明智的 [49][50] 问题: 目前对员工人数的看法及未来招聘计划 - 对新增20名销售人员并快速入职感到满意，认为这将有助于应对经济衰退压力；将继续在关键工程领域有选择地招聘，但在其他业务领域，将利用经济衰退压力审视成本结构，提高运营效率 [52] 问题: 下半年展望是基于实际情况变差还是外部新闻假设 - 第一季度业绩符合预期，第二季度指导基本未受影响，主要在第三和第四季度感受到调整估计的必要性；宏观经济环境变差，与客户的沟通显示他们有诸多担忧，这些因素导致公司下调下半年预订量预期和整体估计 [54] 问题: SMB业务在订阅业务中的占比及下半年预测下调的行业类型 - SMB业务约占公司业务的20% - 25%，公司认为这是长期潜在机会，可通过渠道合作伙伴关系服务该客户群体；短期内，经济衰退初期客户会感到恐慌和不确定，但随着衰退加深，公司认为自身会变得更重要 [55] 问题: 市场及其他业务展望相对乐观的原因 - 已将该业务增长预期从25%下调至约20%；数据市场业务预计在第三季度集成到Safe Haven，这是客户需求较高的用例；引入更好的发现工具，有望提高品牌附加率；数据市场将集成到更多目的地；服务业务预计在2023财年大致翻倍，目前开局良好 [57][58] 问题: 销售周期延长和转化率降低的情况是否普遍 - 目前是早期迹象而非趋势，新客户业务疲软是上季度问题的延续，主要是销售能力和管道建设不足；公司将继续招聘、入职、建设管道、推出潜在客户生成计划，并推动渠道合作伙伴战略，短期会面临衰退逆风，但长期对当前投资的回报持乐观态度 [61][62] 问题: 幻灯片16中效率部分的情况及未来预期 - 公司会审视成本结构，整体招聘会收紧，但会继续为增长计划投资，包括销售团队和工程等领域；将借此机会避免一些成本，调整整体费用基础，并着眼于2024财年 [64][65] 问题: 指导数据下调是由于订阅和市场业务中的可自由支配支出因素，还是因疫情期间招聘滞后导致新业务缓慢 - 利用率方面的指导基本正确，主要问题是预订疲软，且预计下半年预订疲软情况会加剧；同时，考虑到宏观背景，预计收缩情况也会增加，这两个因素共同导致订阅业务预测下调 [68] 问题: 压力主要体现在哪些方面 - 压力主要体现在与媒体相关的领域，如激活和定位相关用例，在预订和预期收缩方面都能感受到 [72] 问题: 国际业务乐观的原因及主要区域 - 与Trade Desk的全球合作以及Carrefour的合作都是积极因素；过去两年公司在国际上专注销售Safe Haven，建立了企业销售能力；欧洲的零售飞轮效应比美国更成熟，这两个因素使公司在国际业务中受益 [75][76] 问题: 下半年哪些广告渠道可能出现支出回调，哪些受影响较小 - 公司暂无相关数据，但会进行分析并回复，过去在不同渠道之间的流量转移会在数据中体现 [78] 问题: 公司对政治广告支出的敞口及对第二、三季度的影响 - 年初至今敞口很小，但历史上公司参与过相关业务，预计在第三季度和选举期间会参与，相关影响已包含在指导数据中 [80] 问题: Cookie停用期限推迟至2024年，客户对ATS的紧迫感如何 - 成熟的广告商看到了机会，因为约45%的美国广告流量已脱离Cookie，使用ATS能在这些浏览器上有效广告并获得显著提升；出版商也看到了ATS的良好效果，但希望进一步加速广告商需求；公司支持客户使用Cookie或认证措施，认为市场和投资者对Cookie问题的担忧造成了困惑 [88][89][90] 问题: Safe Haven的竞争差异化因素及客户选择原因 - 五个差异化因素：中立性，不买卖媒体；云无关性，可与任何云合作；隐私保护，处于隐私保护技术前沿；具备全球领先的身份解决方案，有ATS未来保障；能够大规模处理权限。这些因素满足了品牌对部署Safe Haven的需求 [91][92][93] 问题: 向多云和混合云的转变是否对公司有利 - 由于公司的云无关立场，这种转变对公司有利 [94]

业务指标 - 第一财季有910个直接客户，90个百万美元客户，8家美国最大零售商是客户[11][12] - 年化经常性收入（ARR）为4.09亿美元，同比增长20%，平台净留存率为113%，订阅收入占总收入的81%，毛利率为75% [12] 财务结果 - 第一财季GAAP收入1.42亿美元，同比增长19%，GAAP毛利润1.01亿美元，同比增长19%，GAAP运营亏损2600万美元，同比下降45% [23] - 第一财季非GAAP毛利润1.07亿美元，同比增长19%，非GAAP运营收入400万美元，同比下降41% [23] 收入构成 - 订阅收入1.16亿美元，同比增长20%，市场及其他收入2700万美元，同比增长18% [26] - 美国收入1.32亿美元，同比增长18%，国际收入1000万美元，同比增长39% [26] 现金流 - 第一财季非GAAP运营现金流为 - 3300万美元，资本支出为 - 200万美元，自由现金流为 - 3500万美元 [30] 业绩展望 - 第二财季收入预计为1.44亿美元，2023财年收入预计在5.9 - 6亿美元，同比增长12% - 13% [46] - 2023财年非GAAP运营收入预计为3900万美元，占比7%，GAAP运营亏损预计为1.03亿美元 [52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q 1 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ----- to ----- Commission file number 001-38669 LiveRamp Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Delaware 83-1269307 | | | | ...

财务指标 - Q4 FY22 ARR为3.99亿美元，同比增长19%[11] - Q4 FY22总营收1.42亿美元，同比增长19%；GAAP毛利润1.02亿美元，同比增长25%；非GAAP毛利润1.08亿美元，同比增长22%[23] - Q4 FY22运营现金流为5900万美元，去年同期为 - 1800万美元；自由现金流为5700万美元，去年同期为 - 1800万美元[30] 客户与市场 - 有905个直接客户，87个百万美元客户[12][13] - 75 + DSPs已上线或承诺购买RampID，65 + SSPs已上线或承诺在竞价流中实施RampID[57] - 1500 + 出版商采用ATS，Comscore排名前20的出版商中有80%、前50中有78%采用[58] 业务展望 - Q1 FY23预计营收1.39亿美元，FY23预计营收6.08 - 6.25亿美元，同比增长15% - 18%[47] - Q1 FY23非GAAP运营收入预计为100万美元，FY23预计为4900万美元，占比8%[50] 风险提示 - 前瞻性声明存在风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异，如竞争压力、经济状况、疫情和政府法规等[2] - 非GAAP财务指标不反映全面会计系统，与GAAP指标不同，使用需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[9]