财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收3.544亿美元，较去年同期的3.339亿美元增长6.1% [37] - 2022年第二季度调整后EBITDA为5550万美元（不包括AI部门亏损），较去年同期略有下降；包含AI部门亏损和2021年收到的医疗服务救济资金后，调整后EBITDA为5130万美元，去年同期为5660万美元 [13][37] - 2022年第二季度净利润790万美元，去年同期为290万美元；摊薄后每股净利润0.13美元，去年同期为0.05美元 [38] - 2022年第二季度GAAP利息支出1140万美元，去年同期为1220万美元；期间现金支付利息1220万美元 [45] - 截至2022年6月30日，未调整债券和定期贷款折扣的净债务为6.621亿美元，去年同期为6.333亿美元；应收账款余额为1.664亿美元，较2021年末增加3130万美元；销售未收款天数（DSO）为39.3天 [47][48][49] - 2022年上半年资本支出净额（扣除资产处置和影像中心资产及合资企业权益出售）为6620万美元，不包括新泽西影像网络合资企业的240万美元资本支出 [49] - 2022财年总净收入指引范围维持在13.6亿 - 14.1亿美元；调整后EBITDA指引维持在2.08亿 - 2.18亿美元；现金利息支出指引维持在2700万 - 3200万美元；自由现金流指引维持在8000万 - 9000万美元；资本支出指引上调至9000万 - 9500万美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 影像中心业务 - 2022年第二季度影像中心业务营收3.528亿美元，调整后EBITDA为5550万美元（不包括AI部门亏损），营收较去年同期增加1890万美元，增幅5.7%，调整后EBITDA减少170万美元，降幅3% [36] - 2022年第二季度MRI检查量346,598次，较去年同期的321,779次增长7.7%；CT检查量211,221次，较去年同期的197,375次增长7%；PET/CT检查量12,710次，较去年同期的11,508次增长10.4%；常规影像检查量1,719,647次，较去年同期的1,661,206次增长4.5%；总检查量2,290,176次，常规影像检查量占比75.1% [41][43][44] - 同店口径下，2022年第二季度MRI检查量增长4.5%，CT检查量增长2.4%，PET/CT检查量增长7.9%，总体常规影像检查量增长2.2% [42] AI业务 - 2022年第二季度AI业务营收160万美元，较第一季度的59.9万美元有大幅增长，主要得益于Aidence在欧洲（尤其是英国）的技术授权业务成功 [27] - 预计AI报告部门（包括DeepHealth、Aidence和Quantib）到2023年仍将处于亏损状态 [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 推动核心影像中心业务增长，通过提升同店业绩和在目标本地市场新建设施实现，目前有15个新站点处于建设和开发的不同阶段，近半数扩张在现有医疗系统合资企业内进行 [15][16] - 继续拓展医院和合资企业合作，2022年第二季度建立了两个新合资企业，目前353个设施中有102个（占比29%）与医院和地区医疗系统合作，预计未来三到四年内超过50%的设施将采用合资结构 [17][19] - 寻求核心市场的小规模收购，收购符合现有区域网络战略的单个或小批量中心，收购价格为EBITDA的4 - 6倍，目标是创造效率和协同效应 [20] - 推进AI计划，收购Aidence Holding BV和Quantib BV，结合现有DeepHealth乳腺AI业务，为乳腺癌、前列腺癌和肺癌的广泛癌症筛查项目提供基础；目前有算法提交FDA审批，部分产品已在全球多个国家使用或获得相关认证 [23][24][25] 行业竞争 - 作为行业内规模最大、最成熟、资金最充足的运营商，公司凭借规模、能力广度以及与转诊医生、患者、医疗系统和按人头付费合作伙伴的关系，相比小竞争对手具有显著优势 [60][61] - 在经济困难时期，较弱的影像运营商可能成为有吸引力的收购目标，公司有望进行长期价值创造的行业整合 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀压力、医保报销减少和新冠疫情等挑战，公司第二季度业绩仍朝着全年指引发展，团队积极应对挑战 [10][11] - 新冠疫情仍对业务有影响，包括员工感染导致使用更昂贵的临时劳动力和加班费用、患者推迟或取消检查等，但公司在长期运营和增长计划的各个方面都取得了进展 [14][15] - 对于2023年医保报销，初步分析显示公司约14亿美元营收可能面临800 - 1000万美元的医保业务收入削减，但专家认为最终规则可能没那么严重，预计相关法案的增长优惠可能会延长 [55][56][57] - 管理层对公司未来几个季度和几年的发展持乐观态度，认为公司服务需求将保持高位，AI战略将带来新的收入来源，公司将通过多项举措推动增长和提高效率 [60][63][66] 其他重要信息 - 公司在2019年对5亿美元的浮动利率敞口进行了利率互换套期保值安排，目前部分债务处于固定利率状态，有效对冲了利率上升风险 [81][84] - GE造影剂生产已恢复到原产能的80% - 90%以上，公司未因造影剂供应问题中断扫描业务，并将重新思考自身的分销能力和对单一供应商的依赖 [95][98] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何规划已获FDA批准的AI产品商业化，以及内部推广AI到诊所的预期收益和对损益表产生影响的时间 - 人工智能对医疗行业尤其是放射学领域具有变革性机遇，公司将整合数据和人工智能工具，满足癌症筛查和诊断需求，预计未来18 - 24个月能更明确其重要性 [73][74][75] - 公司已开始在全公司范围内实施DeepHealth乳腺人工智能，预计年底或最迟明年第一季度完成全面实施，有望提高准确性和生产力，推动筛查业务量增长，为大规模筛查和全国性筛查网络创造价值 [76][77][78] 问题2: 如何看待当前的利率风险敞口 - 公司在2019年对5亿美元的浮动利率敞口进行了利率互换套期保值安排，目前7.175亿美元的浮动利率LIBOR贷款中，5亿美元已进行利率互换，其中1亿美元利率为1.96%，4亿美元为2.05%，可有效对冲利率上升风险，部分互换安排将于2024年10月和2025年10月到期 [81][83][84] 问题3: 如何看待本季度同店业务受新冠疫情影响情况以及未来同店业务表现 - 第二季度同店业务增长2.2%，符合公司长期2% - 4%的同店增长预期，但较前几个季度增速有所放缓，主要受新冠疫情影响，包括患者对非必要检查的犹豫和员工感染导致的调度问题 [85][86][87] - 公司通过集中调度和投资技术减少对人力的依赖，预计未来随着疫情缓解，业务量将得到积极改善 [88][90][91] 问题4: GE造影剂供应情况如何，合资企业（JV）管道情况及与去年相比的规模 - GE造影剂生产已恢复到原产能的80% - 90%以上，公司未因供应问题中断扫描业务，并将重新思考分销能力和对单一供应商的依赖 [95][97][98] - 上季度末合资企业中心占比接近30%，去年约为25%，目前合资企业管道强劲，包括新的潜在合作伙伴和现有合作伙伴的扩展，公司目标是未来两到三年内使合资企业中心占比达到50% [100][103] 问题5: 是否已从主要支付方的网络设计变更中获得全部收益，以及其他支付方未来是否会采用类似变更 - 所有主要支付方都已采用网络设计变更，但这一转变过程缓慢，因为需要支付方与转诊医生合作，患者会听从医生建议选择检查地点 [107] - 与医院建立合资企业是双赢策略，有助于推动业务向门诊影像中心转移，公司认为这不仅对自身有利，也对整个行业有益 [108][110][111] 问题6: 劳动力市场紧张情况下，中心和行政层面人员招聘和保留情况如何 - 劳动力市场紧张是公司面临的长期挑战，医院系统的高薪招聘加剧了这一问题，公司通过投资技术（如人工智能、缩短扫描时间的设备和改进调度流程）来缓解劳动力压力，但这一挑战仍将持续 [115][116][117] - 公司实施了远程MRI技术人员方案，通过技术手段减少对人力的依赖 [120] 问题7: 从估值角度看，目前并购机会是否增多 - 由于资本成本上升和融资困难，市场估值倍数可能会下降，收购市场对公司来说前景良好，公司将保持收购的纪律性 [122][123][124] - 回顾2009 - 2011年经济衰退后的行业整合经验，公司认为在当前经济环境下，凭借自身低杠杆、资金获取能力和市场地位，有机会进行收购整合 [126][127] 问题8: 凤凰城市场目前情况如何 - 凤凰城市场尚未完全回到预期水平，但公司与尊严健康系统合作建设的两个大型优质中心将改变市场局面，公司对该市场充满信心，预计未来几个季度会有更好的表现 [129][130][131]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司运营353个中心，2022年上半年净收入6.96亿美元，2021年同期为6.49亿美元[137] - 2022年Q2总营收3.53亿美元，较2021年Q2的3.34亿美元增长5.7%；2022年H1总营收6.94亿美元，较2021年H1的6.56亿美元增长5.9%[175][190] - 2022年Q2运营总支出3.27亿美元，较2021年Q2的3.05亿美元增长7.1%[176] - 2022年Q2服务费用收入占比89.3%，人头安排收入占比10.7%；2022年H1服务费用收入占比89.0%，人头安排收入占比11.0%[172] - 2022年Q2收入运营占比5.5%，较2021年Q2的8.3%下降；2022年H1收入运营占比2.6%，较2021年H1的7.0%下降[172] - 2022年Q2净收入占比3.9%，较2021年Q2的2.4%上升；2022年H1净收入占比3.2%，较2021年H1的3.4%下降[172] - 2022年Q2薪资和专业阅读费用（不包括基于股票的薪酬）为1.91亿美元，较2021年Q2的1.72亿美元增长11.0%[177] - 2022年Q2基于股票的薪酬为400万美元，较2021年Q2的840万美元下降52.3%[179] - 2022年Q2利息费用为1140万美元，较2021年Q2的1220万美元下降6.5%[184] - 2022年Q2未合并合资企业的权益收益为270万美元，较2021年Q2的310万美元下降12.0%[188] - 2021年H1获得630万美元的供应商救济资金，2022年H1未收到[190] - 2022年上半年总运营费用约为6.64亿美元，较2021年上半年的6.08亿美元增加约5630万美元，增幅9.3%[191] - 2022年上半年工资和专业费用总额为3.88亿美元，较2021年的3.49亿美元增加3871.9万美元，增幅11.1%[192] - 2022年上半年基于股票的薪酬为1440万美元，较2021年的1620万美元减少180万美元，降幅11.4%[195] - 2022年上半年建筑和设备租金总额为6082.9万美元，较2021年的5985万美元增加97.9万美元，增幅1.6%[196] - 2022年上半年医疗用品费用为3008万美元，较2021年的2823.8万美元增加184.2万美元，增幅6.5%[197] - 2022年上半年折旧和摊销费用为5290.6万美元，较2021年的4648.9万美元增加641.7万美元，增幅13.8%[199] - 2022年上半年利息费用总额为2297.8万美元，较2021年的2499.7万美元减少201.9万美元，降幅8.1%[200] - 2022年上半年AI业务收入为2156万美元，2021年同期无收入；运营亏损为1229.1万美元，较2021年的259.8万美元增加969.3万美元[204] - 2022年上半年调整后EBITDA为 - 779.2万美元，较2021年的 - 151.1万美元减少628.2万美元[207] - 2021年其他费用包含600万美元债务清偿和重组费用，2022年无此项费用[199] - 2022年和2021年上半年净收入分别为1091.8万美元和1233.1万美元[210][211] - 2022年和2021年上半年经营活动提供的现金分别为6574.4万美元和5870.1万美元[215] - 2022年上半年投资活动使用现金9598.8万美元，主要用于购置7270万美元的财产和设备及2600万美元的影像业务和其他资产[215][216] - 2022年上半年融资活动使用现金660万美元，2021年上半年融资活动提供现金9981.2万美元[215][217] 各条业务线表现 - 2022年第二季度末，公司成像业务持续扩张，同中心程序量增长3.7%，总体程序量增长6.2% [140] - 2022年上半年AI业务收入为2156万美元，2021年同期无收入；运营亏损为1229.1万美元，较2021年的259.8万美元增加969.3万美元[204] 各地区表现 - 2022年上半年公司净开设6个成像中心，集中在马里兰州扩张业务[140] 管理层讨论和指引 - 假设2022年6月30日美元兑欧元、加元和匈牙利福林汇率下降1%，将使年度运营费用增加约20万美元[222] - 2022年6月30日，7.159亿美元第一留置权定期贷款按欧元美元利率计算，有效3个月伦敦银行同业拆借利率加适用利差为4.62%，假设利率上调1%，年利息费用将增加720万美元[224][225] - 经调整的欧洲美元利率假设上调1%，公司年度利息费用将增加720万美元，税前收入相应减少[225] - 2022年6月30日，公司第一留置权定期贷款中按备选基准利率计算的未偿还本金为180万美元，有效利率为6.75%[225] - 第一留置权信贷协议下备选基准利率假设上调1%，公司年度利息费用将增加1.81万美元，税前收入相应减少[225] - 2022年6月30日，公司在SunTrust重述信贷协议下按调整后欧洲美元利率计算的未偿还金额为4500万美元[226] - 2022年6月30日，公司有效LIBOR利率加适用利差为2.51%[226] - SunTrust重述信贷协议下经调整的欧洲美元利率假设上调1%，公司年度利息费用将增加约50万美元，税前收入相应减少[226] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司对Medic Vision Imaging Solutions Ltd.投资120万美元，占股14.21% [142] - 2018年2月1日，公司以200万美元购买Turner Imaging Systems 210万优先股，2019年1月1日提供10万美元可转换本票，转换为8万股[143][144] - 2019年11月5日，公司对WhiteRabbit.ai Inc.投资100万美元并贷款250万美元[145] - 2022年第一季度，公司完成对IFRC LLC相关资产收购，总对价1300万美元[146] - 2022年1月20日，公司以约4520万美元收购Aidence Holding B.V.全部股权[147] - 2022年1月20日，公司以约4230万美元收购Quantib B.V.全部股权[148] - 2022年4月1日，公司与Frederick Health Hospital, Inc.成立Frederick County Radiology, LLC，公司占65%控股权[151] - 2022年6月15日公司与Dimension Health Corporation成立合资企业，公司出资5100美元获51%经济权益，Dimension出资4900美元获49%经济权益[152] - 2022年第一季度，公司与Calvert Medical Imaging Center的合资企业完成对IFRC LLC相关资产收购，收购对价392.2万美元[153] - 截至2022年6月30日的六个月，公司对合资企业投资余额从2021年12月31日的4222.9万美元增至4893.6万美元，权益收益为526.6万美元，权益出资为144.1万美元[154] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司从合资企业中心收取管理服务费分别约为560万美元和550万美元；六个月分别为1110万美元和1080万美元[154] - 2022年6月24日，公司向亚利桑那州的合资企业追加140万美元权益出资，权益所有权百分比未变[155] - 截至2022年6月30日，合资企业流动资产为3984万美元，非流动资产为8875.4万美元，总净资产为8890.9万美元[156] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，合资企业净收入分别为1049.7万美元和1025.8万美元[156] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的提供商救济基金分别为4.3万美元和630万美元，2022年未收到相关资金[163] - 截至2022年6月30日，公司商誉总计5.778亿美元， indefinite - lived无形资产为1270万美元[167] - 公司于2021年10月1日对商誉进行减值测试，截至2022年6月30日未出现商誉减值迹象[167] - 2022年6月30日现金及现金等价物为9917万美元，较2021年12月31日的1.34606亿美元减少[211] - 2022年6月30日应收账款为1.66387亿美元，高于2021年12月31日的1.35062亿美元[211] - 2022年6月30日总定期贷款债务为7.613亿美元（不包括1220万美元未摊销折扣）[220] - 2019年第二季度公司签订四份远期利率协议，总名义金额为5亿美元，锁定1个月伦敦银行同业拆借利率分别为1.96%（1亿美元名义金额）和2.05%（4亿美元名义金额）[227] - 2019年远期利率协议中较小名义金额将于2023年10月到期，较大名义金额将于2025年10月到期[227]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。以下是归类结果： 收入和利润表现 - 公司2022年第一季度净收入为3.42亿美元，较2021年同期的3.15亿美元增长8.6%[131] - 公司2022年第一季度服务总收入为3.41767亿美元，较2021年同期的3.15319亿美元增长8.4%[132] - 2022年第一季度总营收为3.41167亿美元，较2021年同期的3.21567亿美元增长1960万美元，增幅为6.1%[164] - 同中心营收为3.14705亿美元，较2021年同期的3.05892亿美元增长881.3万美元，增幅为2.9%[164] - 2022年第一季度运营亏损占服务总收入的0.5%，而2021年同期运营利润占比为5.6%[161] - 2022年第一季度归属于RadNet公司的净收入占服务总收入的0.9%，而2021年同期占比为3.0%[161] - 2021年第一季度确认了620万美元的疫情救助基金收入，而2022年第一季度未收到此项收入[154][164] - 调整后EBITDA（含AI部门亏损）为3813.2万美元，剔除政府救助金影响后同比基本稳定[184] - 未合并合资企业股权收益增长20万美元至250万美元，增幅10.2%，主要来自马里兰州合资业务[178] 成本和费用分析 - 2022年第一季度总运营费用为3.37271亿美元，较2021年同期的3.0256亿美元增加3471.1万美元，增幅为11.5%[165] - 2022年第一季度运营成本为3.1011亿美元，其中薪酬和专业读片费（不含股权激励）为1.96962亿美元，股权激励为1035.7万美元，医疗用品为1555.7万美元[165] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为2580.6万美元，高于2021年同期的2256.9万美元[165] - 总薪资及专业费用增长1975.8万美元至1.97亿美元，增幅11.2%，主要受手术量增加和员工成本通胀影响[166] - 股权薪酬增长260万美元至1040万美元，增幅32.9%，源于2022年第一季度授予的受限股票单位公允价值上升[168] - 医疗用品支出增长158.7万美元至1555.7万美元，增幅11.4%，因患者数量增加及造影剂价格上涨[170] - 折旧及摊销增长323.8万美元至2580.6万美元，增幅14.3%[172] - 利息支出减少122.4万美元至1160.1万美元，降幅9.5%，主要得益于信贷设施重新谈判降低基准利率[173][176] 各业务线收入 - 商业保险收入为1.88465亿美元，占服务总收入55.1%，较2021年同期增长3.5%[132] - 医疗保险（Medicare）收入为7099.9万美元，较2021年同期增长11.7%[132] - 人工智能（AI）业务收入为59.9万美元，2021年同期无此项收入[132] - AI部门营收从0增至59.9万美元，运营亏损扩大426.3万美元至561.7万美元[179] 运营量和中心网络 - 同中心总检查量同比增长6.2%，其中常规影像检查量增长5.6%，高级影像检查量（MRI、PET、CT）合计增长7.9%[164] - 公司运营中心数量从2021年3月31日的346个增加至2022年3月31日的351个[131] 投资和合资企业表现 - 公司完成对Aidence Holding B.V.的收购，总对价约为4520万美元，并初步确认1920万美元商誉[140] - 公司完成对Quantib B.V.的收购，总对价约为4230万美元，并初步确认2220万美元商誉[141] - 公司在合资企业的投资余额从2021年12月31日的4222.9万美元增长至2022年3月31日的4474.6万美元[144] - 公司2022年第一季度来自合资中心的管理服务费收入为550.8万美元，较2021年同期增长5.5%[144] 现金流和财务状况 - 现金及现金 equivalents 从1.35亿美元降至7071.3万美元，应收账款从1.35亿美元增至1.60亿美元[185] - 营运资本（不含租赁负债）由正转负，从1493.2万美元降至-2769.6万美元[185] - 2022年第一季度经营活动产生的现金净额为90.1万美元，远低于2021年同期的2810万美元，主要受利率对冲公允价值非现金变动2080万美元影响[190] - 2022年第一季度投资活动现金使用额为6156万美元，包括约3660万美元的物业和设备采购以及2510万美元的影像业务收购[191] - 2022年第一季度融资活动现金使用额为331万美元，主要用于偿还定期贷款义务[192] - 公司持有净额1700万美元的应收账款保理协议款项待收，该交易记为应收账款减少[193] 债务和融资 - 公司总定期贷款债务面值为7.64563亿美元，账面价值为7.51871亿美元，未摊销折扣为1270万美元[195] - 巴克莱银行循环信贷额度总额为1.95亿美元，截至2022年3月31日，扣除备用信用证780万美元后，仍有1.872亿美元可用额度[194][195] - 截至2022年3月31日，公司第一留置权定期贷款中有7.196亿美元适用欧元利率，有效利率为3个月LIBOR加利差，合计3.75%[200] 无形资产 - 截至2022年3月31日，商誉总额为5.702亿美元，无限期无形资产为1320万美元[157] 风险敞口和敏感性分析 - 假设欧元利率上升1%，将导致公司年度利息支出增加720万美元，并相应减少税前收入[200] - 公司持有名义本金总额为5亿美元的远期利率协议（2019年互换），以锁定部分浮动利率债务的利率[202] - 假设加元、欧元和匈牙利福林对美元汇率贬值1%，将导致公司年度运营费用增加约20万美元[198]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司成像中心业务收入为3.412亿美元，调整后EBITDA（不包括人工智能报告部门亏损）为4170万美元，收入增加2580万美元或8.2%，调整后EBITDA增加170万美元或4.1% [27] - 包含AI报告部门收入59.9万美元，2022年第一季度收入为3.418亿美元，较去年第一季度的3.153亿美元增长8.4% [28] - 2022年第一季度调整后EBITDA为3810万美元，2021年第一季度为4550万美元；2022年第一季度净收入为300万美元，2021年第一季度为950万美元；2022年第一季度摊薄后每股净收入为0.05美元，2021年第一季度为0.18美元 [29] - 2022年第一季度GAAP利息支出为1160万美元，2021年第一季度为1280万美元；期间现金支付利息为740万美元，2021年第一季度为830万美元 [35] - 截至2022年3月31日，未调整债券和定期贷款折扣，公司净债务为6.938亿美元，2021年3月31日为6.23亿美元 [36] - 截至2022年3月31日，公司应收账款余额为1.597亿美元，较2021年末增加2470万美元；DSO为35.7天 [37][38] - 截至2022年3月31日，公司资本支出净额为3640万美元 [38] - 公司上调2022财年收入、调整后EBITDA和资本支出指引范围，现金支付利息和自由现金流指引不变 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，MRI业务量增长12.7%，CT业务量增长10.1%，PET/CT业务量增长6.7%，整体业务量增长8.8% [31] - 同店方面，2022年第一季度MRI业务量增长9.8%，CT业务量增长7.3%，PET/CT业务量增长5.7%，整体同店业务量增长6.6% [32] - 2022年第一季度，公司共执行2197185次程序，其中常规成像占比76.1% [33] - 2022年第一季度，AI部门录得收入59.9万美元，调整后EBITDA亏损360万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过专注同店表现、新建中心、与医疗系统合作和进行小规模收购，在核心市场拓展业务 [44] - 公司有15个新建中心正在开发中，近一半与现有医疗系统合作 [45] - 公司AI战略取得进展，有三款算法提交FDA审批，目标是在明年年初前推出最佳的肺部和前列腺算法 [14][15] - 公司预计未来三年内，超50%的设施将与医院和医疗系统建立合资企业 [18] - 行业内医院因劳动力市场紧张、通胀等因素向支付方寻求更高报销，公司也在与支付方进行类似讨论 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到奥密克戎变种影响，公司第一季度仍取得历史最高的收入和调整后EBITDA，且程序需求强劲 [8][10] - 公司对2022年剩余时间充满信心，上调关键财务指引水平，但仍对经济环境、劳动力短缺、供应链中断、通胀和新冠疫情保持谨慎 [12] - 诊断成像需求增加，技术进步推动临床检查需求上升，公司中心业务繁忙，有扩张机会 [44] 其他重要信息 - 公司提醒本次会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3][4] - 公司于1月20日完成对Aidence Holdings BV和Quantib BV的收购，以开展人工智能在癌症诊断和筛查方面的业务 [13] - 4月1日，公司与Frederick Health在马里兰州弗雷德里克县成立新合资企业，公司约29%的设施（102个成像中心）与医疗系统建立合作关系 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FDA批准AI应用后如何融入业务，对公司有何影响，AI业务亏损会持续多久 - 获批后AI融入业务是个漫长过程，需将算法集成到现有EMR平台，还涉及报销问题；乳腺癌筛查报销和自我推荐较明确，肺癌筛查需与政府和支付方合作提高合规性；未来12 - 15个月主要在欧洲实施AI工具 [50][52][56] - 公司预计AI部门会有亏损，本季度AI收入59.9万美元，调整后EBITDA亏损360万美元，净收入亏损超400万美元；预计未来季度收入会增长，获批后会在年底增加费用用于实施解决方案和组建商业销售团队 [57] 问题2: 医院寻求提高报销对公司业务的影响，公司是否有类似提价讨论 - 医院因劳动力市场和通胀压力向支付方寻求更高报销，公司也在与支付方进行类似讨论，但这是一场硬仗，支付方自身成本也在上升 [61] - 公司采取多种措施控制劳动力成本，如实施MRI项目提高劳动力效率，利用技术减少对人力的依赖 [62] 问题3: 公司上调指引的重点因素是什么 - 主要是业务量高于初始保守估计，原因包括人们从新冠疫情中恢复进行检查，公司部署和升级设备提高吞吐量，MRI扫描增长尤为明显；同时有轻微的价格上涨 [66] 问题4: 劳动力挑战和通胀环境下，额外薪资和工资费用的估计是否变化 - 公司仍维持1500万美元的额外薪资和工资费用估计，会通过自动化流程、利用技术等方式减少对人力的依赖 [70][71] 问题5: 后疫情时代，公司并购和合资企业的管道及估值情况如何 - 公司有活跃的小规模并购管道，主要集中在现有市场，收购倍数在4 - 6倍，能获得显著协同效应；并购和合资企业将继续是公司战略的重要组成部分 [72][73] 问题6: Aidence和Quantib的整合情况如何，是否有潜在成本协同效应 - 目前评论整合情况和成本协同效应还为时过早，公司正在考虑在后台功能上创造协同效应，可能将部分开发工作转移到欧洲；预计第三季度会有更多评论 [74]

公司概况 - 公司是美国最大的固定场所诊断成像中心所有者和运营商，有347个地点，9000多名员工分布在7个州[5] - 约25%的中心与大型医疗系统成立合资企业，未来几年可能增至50%[5] - 2021年营收13.15亿美元，EBITDA为2.19亿美元[5] 行业情况 - 美国成像市场规模超1000亿美元，40%-50%为非医院成像，50%-60%在医院进行[15] - 行业高度分散，美国有超6000个成像点，2012年数量达峰值后保持稳定[16] - 行业增长源于人口老龄化、技术进步、更广泛的接受度和需求等因素[18] 财务表现 - 2021年Q4营收同比增长14.0%，EBITDA同比增长7.5%，总程序量同比增长11.4%，同店程序量同比增长7.3%[49][50] - 预计2022年总净收入13.5 - 14亿美元，调整后EBITDA 2.05 - 2.15亿美元[53] 发展策略 - 强调规模和多模态战略，提供一站式服务，降低报销风险，多元化收入来源[6][31] - 与医院和医疗系统建立22个合资企业，多数为非合并企业，公司持股35%-50%[40] - 投资人工智能解决方案，成立子公司，收购多家公司，聚焦癌症筛查[45] 资本与估值 - 截至2022年3月22日，股权市值12.737亿美元，企业价值19.07亿美元，企业价值与2022年EBITDA中值之比为9.1倍[60] - 2022年预计自由现金流8000 - 9000万美元，有助于去杠杆化[53][61]

收入和利润（同比环比） - 2021年12月31日止十二个月，公司未合并合资企业的权益收益为1100万美元，较2020年的790万美元增加310万美元，增幅39.2%[280] - 2021年12月31日止年度，公司2019年掉期的无效部分录得收入约2170万美元，2020年12月31日止十二个月录得费用约250万美元[281] - 2020年，公司通过薪资保护计划获得400万美元贷款，12月满足贷款豁免资格要求，录得债务清偿收益约400万美元[284] - 2021、2020和2019年12月31日止年度，公司调整后EBITDA分别为2.18928亿美元、1.39461亿美元和1.64131亿美元[295] - 2021、2020和2019年12月31日止年度，公司自由现金流分别为6509万美元、1399万美元和4744.6万美元，分别占经营活动现金流的43.5%、6.0%和45.5%[300] - 2021、2020和2019年12月31日止十二个月，公司总收入分别为13.15077亿美元、10.7184亿美元和11.54179亿美元[301] - 2021、2020、2019年经营活动提供的现金分别为1.49491亿美元、2.33759亿美元、1.04322亿美元；投资活动使用的现金分别为2.21511亿美元、1.26244亿美元、0.99465亿美元；融资活动提供（使用）的现金分别为1.04673亿美元、-0.45561亿美元、0.024951亿美元[306] - 公司在2021年和2020年分别收到910万美元和2630万美元的医疗服务提供者救济基金[322] 成本和费用（同比环比） - 2021年12月31日止十二个月，公司录得债务清偿损失及相关费用约600万美元，主要与定期贷款债务再融资有关[283] - 2021年和2020年12月31日止年度，公司分别录得其他费用约140万美元和10万美元[286] - 2021年12月31日止十二个月，公司所得税拨备为1460万美元，占税前收入的24.7%；2020年为90万美元，占税前收入的104.8%[288] 其他财务数据 - 截至2021年和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.34606亿美元和1.02018亿美元[301] - 2021年投资活动使用的现金中，购置物业及设备约1.379亿美元，收购影像业务和无形资产分别为0.777亿美元和0.051亿美元，对合资企业运营的股权投资为0.0014亿美元[307] - 截至2021年12月31日，公司与各机构签订的保理协议尚有1770万美元（扣除折扣后）待收回[309] - 公司与巴克莱银行和太阳信托银行维持有担保信贷安排，巴克莱信贷安排包括第一留置权定期贷款和1.95亿美元的循环信贷安排，太阳信托信贷安排包括定期贷款和3000万美元的循环信贷安排；截至2021年12月31日，递延融资成本（扣除累计摊销）为210万美元，与巴克莱循环信贷安排相关[310] - 截至2021年12月31日，公司合并资产负债表中总定期贷款债务为7.547亿美元（扣除未摊销折扣1320万美元）[311] - 公司未来五年及以后的应付票据、融资租赁设备、信贷额度、设备和建筑物经营租赁及其他合同义务总计18.43687亿美元[313] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，商誉分别为5.138亿美元和4.729亿美元；不确定使用寿命的无形资产均为710万美元[325] 企业投资活动 - 2022年1月1日，公司以1300万美元收购某些放射科业务资产[328] - 2022年1月20日，公司完成对两家荷兰科技公司的股票收购，总投资9500万美元[329]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司收入3.332亿美元，调整后EBITDA为5450万美元，较2020年第四季度分别增长8%和7.5%；剔除280万美元的CARES法案下的医疗服务提供商救济资金后，调整后EBITDA为5170万美元，较2020年第四季度增长2% [25][26] - 2021年全年，公司收入13.151亿美元，调整后EBITDA为2.189亿美元，较2020年分别增长22.7%和57%；剔除医疗服务提供商救济资金和员工留用信贷后，调整后EBITDA为2.021亿美元，较2020年增长44.9% [34][35] - 2021年第四季度，调整后净收入为690万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，而2020年同期分别为1020万美元和0.20美元 [31] - 2021年全年，净收入为2470万美元，摊薄后每股收益为0.46美元，而2020年为净亏损1480万美元，摊薄后每股亏损0.29美元 [38] - 截至2021年12月31日，公司未调整债券和定期贷款折扣的净债务为6.333亿美元，高于2020年12月31日的5.637亿美元；现金余额为1.346亿美元，远高于2020年末的1.02亿美元；应收账款余额为1.351亿美元，较2020年末增加550万美元；DSO为34天，较上一年的36.2天减少2.2天 [41][42][43] - 2021年全年，公司资本支出净额为9880万美元，高于原预算，主要因建设某些预计2022年投入运营的新中心 [44][45] - 2022年财务指引：总收入13.5 - 14亿美元，调整后EBITDA（不包括人工智能业务预期亏损）2.05 - 2.15亿美元，资本支出8500 - 9000万美元，现金支付利息2700 - 3200万美元，自由现金流8000 - 9000万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 影像业务 - 2021年第四季度，MRI业务量增长13.8%，CT业务量增长10.7%，PET/CT业务量持平，常规影像检查业务量增长11.4%；共执行220.192万次检查，其中常规影像检查占比76.5% [27][28] - 2021年全年，MRI业务量增长26.2%，CT业务量增长21.9%，PET/CT业务量增长8.6%，常规影像检查业务量增长25.2%；共执行859.8593万次检查，其中常规影像检查占比76.3% [36][37] 人工智能业务 - 2021年4月，DeepHealth的Saige - Q乳腺钼靶工作流程分诊工具获得FDA批准，并在当年集成到多个签约放射科组；2022年1月初，更先进的AI工具Saige - DX提交FDA审批，预计第二季度获得批准 [17] - 2022年1月完成对Aidence Holding B.V.和Quantib B.V.的收购，以拓展肺癌和前列腺癌筛查业务；Aidence的胸部和肺部CT扫描人工智能技术在7个欧洲国家使用，其主要产品待美国FDA批准；Quantib的前列腺和脑部MRI解决方案已获得美国FDA 510k批准和欧洲CE认证 [20] - 预计2022年人工智能部门亏损1200 - 1700万美元，亏损范围受FDA批准时间和产品商业化时间影响 [50] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强资产负债表管理，通过管理流动性和财务杠杆，在投资设施、设备和技术的同时保持财务健康 [12] - 2022年将积极推进增长计划，包括进行小规模收购、建设新中心和持续资本支出以提升同店业绩 [14] - 持续改善临床运营，推动同店增长，提高产能利用率，从私人和定额付费方获得更高报销，并投资设备以提高吞吐量和准确性 [15][16] - 执行创建人工智能增强诊断影像筛查工具套件的愿景，将DeepHealth的重点从乳腺癌扩展到肺癌、前列腺癌和结肠癌筛查 [18][19] - 推进与现有和新合资伙伴的讨论，建立新的合资企业并扩大现有合资企业 [56] - 与大型健康计划、雇主团体和定额付费方讨论采用人工智能驱动的大规模癌症筛查计划 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年第四季度受奥密克戎疫情影响，但公司业务表现良好，服务需求强劲，患者程序从医院向独立门诊影像中心转移的趋势持续，推动收入和调整后EBITDA增长 [9] - 随着疫情缓解，患者数量恢复正常水平，公司对2022年业绩持乐观态度，预计增长将来自同店增长、报销增加、新的和扩大的健康系统合资企业以及2021年完成的收购贡献 [11][48] - 劳动力市场紧张，吸引和留住人才成本增加，但公司认为新技术和人工智能可提高产能和效率，缓解劳动力短缺问题 [49][90][91] - 癌症筛查市场潜力大，人工智能技术将在癌症筛查中发挥重要作用，公司有望通过参与癌症筛查网络建设和推动相关计划实施，实现收入增长并为行业和公共卫生管理做出贡献 [71][74][76] 其他重要信息 - 2021年公司偿还了超过5000万美元与疫情相关的延期款项，目前仅剩800万美元待在2022年偿还 [13][14] - 2021年4月完成定期贷款和循环信贷额度再融资，每年节省约600万美元利息支出，不再受定期贷款限制性维护契约约束，运营和财务灵活性增强，每年收购摊销付款减少超3000万美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司为何开始关注新建影像中心，市场上“购买”与“建设”策略有何变化 - 公司注意到门诊选择性影像程序需求增加，主要健康付费方努力将业务导向低成本门诊影像设施，且公司在乳腺摄影方面的合规举措使业务量显著增长 [60][61] - 公司现有市场中心密集、空间受限，无法仅通过添加设备增加产能；人工智能将带来更多筛查工具需求，需提前准备应对 [62] - 目前影像中心收购倍数较高，而新建中心成本低于5倍EBITDA，更有利于公司合理使用资本资源和满足业务增长需求 [63][64][66] 问题2：如何看待癌症登月计划复苏，人工智能癌症筛查战略能否带来收入增长，相关对话进展及行业格局将如何演变 - 癌症登月计划凸显技术在癌症筛查中的重要性，设备改进和人工智能应用使癌症筛查更具经济可行性，如前列腺MRI扫描时间大幅缩短，降低筛查成本 [68][69][70] - 人工智能可更早发现癌症、提高准确性，且能在放射科人员短缺情况下更高效解读影像程序；癌症筛查主要通过影像协议，乳腺癌、肺癌、前列腺癌和结肠癌的影像筛查可对癌症防治产生重大影响 [71][72][74] - 公司战略不仅是将人工智能引入自身中心，还将与其他供应商、医院合作建立癌症筛查网络，与医疗付费方合作制定新计划，推动更多人参与筛查，有望为公司带来轻资产收入增长，也有助于癌症登月计划实施 [75][76] 问题3：与付费方的业务转移讨论进展如何，合资企业战略展望及合资影像中心占比变化 - 2021年下半年起，付费方更积极地与公司讨论将业务导向门诊中心的计划，可能是受疫情影响，人们减少前往医院；公司与各大付费方就业务转移、筛查技术和人工智能应用展开新对话，有望提高同店中心增长率，但具体效果需观察 [79][80][83] - 2021年初合资影像中心占比约25%，目前接近30%，公司目标是未来几年将该比例提高至50%，增长将来自现有合资中心扩展和新合资企业建立，公司收到很多关于合资机会的咨询，对该战略前景充满信心 [86][87][88] 问题4：如何缓解劳动力市场紧张和成本上升的影响 - 设备制造商开发的新工具可缩短扫描时间并实现设备远程操作，有助于提高产能，减少对额外劳动力（特别是技术人员）的需求 [90] - 人工智能可在扫描和人员效率方面创造额外产能，公司正与设备制造商合作，通过设备设计改进提高吞吐量 [91][93] 问题5：人工智能部门预计何时实现盈亏平衡并开始盈利 - 基于初步数据，公司认为人工智能部门约24个月后开始为公司盈利做出积极贡献 [94] - 若癌症登月计划相关举措得到有效实施，如加快FDA对新算法的510(k)批准、建立筛查网络等，该时间可能缩短 [95][97] 问题6：进入第二季度后，患者数量和员工受疫情影响情况是否会恢复正常 - 假设无新的疫情爆发和其他重大影响，公司对患者数量恢复正常持乐观态度，且过去两年因疫情延迟的医疗服务需求有望释放 [98] - 白宫新闻稿显示，约920万女性在疫情期间未进行正常乳腺筛查，肺癌、前列腺癌和结直肠癌筛查也受影响，若政府和付费方采取措施，将对影像服务提供商产生积极影响 [99][100][101]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月，公司总营收3.32691亿美元，较2020年同期的2.91997亿美元增长4069.4万美元，增幅13.9%[160] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总运营费用3.0012亿美元，较2020年同期的2.68623亿美元增加3150万美元，增幅11.7%[161] - 截至2021年9月30日的三个月，公司股票薪酬费用442.2万美元，较2020年同期的206.7万美元增加240万美元，增幅114%[164] - 截至2021年9月30日的三个月，公司利息费用1203.2万美元，较2020年同期的1106.1万美元增加97.1万美元，增幅8.8%[174] - 截至2021年9月30日的三个月，公司在利率互换无效部分获得290万美元收益，2020年同期为损失70万美元[171] - 截至2021年9月30日的三个月，公司从非合并合资企业获得收益290万美元，较2020年同期的230万美元增加60万美元，增幅25.4%[180] - 截至2021年9月30日的三个月，公司所得税费用530万美元，有效税率20%；2020年同期所得税费用380万美元，有效税率27.2%[181] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总营收9.88219亿美元，较2020年同期的7.89601亿美元增长1.98618亿美元，增幅25.2%[184] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总运营费用9.10317亿美元，较2020年同期的7.74822亿美元增加1.355亿美元，增幅17.5%[184][185] - 截至2021年9月30日的九个月，公司使用的总提供商救济资金为620万美元，2020年同期为2570万美元[183] - 2021年前九个月总薪资为5.15227亿美元，较2020年的4.29292亿美元增加8593.5万美元，增幅20.0%[186] - 2021年前九个月基于股票的薪酬约为2160万美元，较2020年的1010万美元增加1140万美元，增幅112.6%[187] - 2021年前九个月建筑和设备租赁总费用为9125.3万美元，较2020年的8014.8万美元增加1110.5万美元，增幅13.9%[188] - 2021年前九个月医疗用品总费用为4224.6万美元，较2020年的3381.2万美元增加843.4万美元，增幅24.9%[190] - 2021年前九个月折旧和摊销总费用为7127.3万美元，较2020年的6453.6万美元增加673.7万美元，增幅10.4%[192] - 2021年前九个月设备处置实现约30万美元收益，2020年同期为约50万美元损失[193] - 2021年前九个月利率套期保值公允价值无效部分实现1410万美元收益，2020年同期为450万美元费用[194] - 2021年前九个月其他费用约为770万美元，2020年同期为约20万美元其他收入[196] - 2021年前九个月调整后EBITDA为1.64415亿美元，2020年同期为8876.3万美元[206] - 2021年前三季度经营活动产生的现金流量为1.003亿美元，2020年同期为1.703亿美元，2020年受益于收到3950万美元的CMS预付款[211] - 2021年前三季度投资活动使用的现金为1.59506亿美元，主要包括购置约8850万美元的财产和设备以及7010万美元的影像业务和其他资产收购[211][212] - 2021年前三季度融资活动产生的现金为1.085亿美元，源于2021年4月23日对定期贷款义务的再融资[213] 各条业务线表现 - 截至2021年9月30日，公司运营350个中心，2021年前九个月净收入9.82亿美元，2020年同期为7.64亿美元[128] - 2021年前九个月总服务收入8.70479亿美元，2020年同期为6.6076亿美元；2021年第三季度服务收入29540.7万美元，2020年同期为25673万美元[130] - 2021年第三季度，服务费用收入占总服务收入的88.8%，较2020年同期的88.0%略有上升；人头费安排收入占比为11.2%，较2020年同期的12.0%有所下降[158] - 2021年前九个月，服务费用收入占总服务收入的88.6%，较2020年同期的86.5%有所上升；人头费安排收入占比为11.4%，较2020年同期的13.5%有所下降[158] - 2021年第三季度，公司的运营收入占总服务收入的9.8%，较2020年同期的8.0%有所上升；2021年前九个月，运营收入占比为7.9%，较2020年同期的1.9%大幅上升[158] - 2021年第三季度，公司的净收入占总服务收入的6.4%，较2020年同期的3.5%有所上升；2021年前九个月，净收入占比为4.4%，较2020年同期的 - 1.7%实现扭亏为盈[158] - 公司服务收入来自商业保险、医疗保险、医疗补助等多种支付方，支付方多元化降低风险[128] 公司投资与收购 - 2021年公司收购19个新的放射中心，加强在纽约市、新泽西和加利福尼亚市场的影响力[132] - 截至2021年9月30日，公司对Medic Vision Imaging Solutions Ltd.投资120万美元，占股14.21%[134] - 2018年2月1日，公司以200万美元购买Turner Imaging Systems 210万优先股，2019年1月1日提供10万美元可转换本票，转换后新增8万股[135] - 2019年11月5日，公司对WhiteRabbit.ai Inc.股权投资100万美元，并贷款250万美元[136] - 2021年公司完成多项设施收购，总代价6.6943亿美元，包括物业设备、无形资产等[137] - 2021年1月1日，公司与Simi Valley Hospital and Health Services成立合资企业Simi Valley Imaging Group, LLC，总投资40万美元，公司出资30万美元占60%权益[138] - 2021年9月1日，公司以1310万美元出售多数股权子公司West Valley Imaging Group, LLC 24.9%的股权，出售后公司持股比例从75.0%降至50.1%，并确认420万美元额外实收资本[139] 合资企业情况 - 截至2021年9月30日的九个月，公司对合资企业的投资余额为4422.8万美元，较2020年12月31日的3452.8万美元增加，期间权益收益为825.9万美元，权益出资为144.1万美元[140] - 2021年6月23日，公司向亚利桑那州的合资企业追加140万美元权益出资，权益持股比例不变[141] - 截至2021年9月30日，合资企业的净收入为1600.7万美元，较2020年同期的1365.1万美元有所增长，净收入为9819.3万美元，较2020年同期的7898.8万美元有所增长[141] 管理层讨论和指引 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，2020年调整运营，2021年底业务恢复正常[131][132] 其他没有覆盖的重要内容 - 2021年前九个月，公司记录了630万美元的供应商救济资金收入[149] - 截至2021年9月30日，公司商誉总额为5.027亿美元，indefinite - lived无形资产为710万美元[153] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.51253亿美元，2020年12月31日为1.02018亿美元[207] - 截至2021年9月30日，保理协议项下净折扣后还有1830万美元待收回[214] - 巴克莱信贷安排包括第一留置权定期贷款和1.95亿美元的循环信贷安排，太阳信托信贷安排包括定期贷款和3000万美元的循环信贷安排，截至2021年9月30日，公司遵守信贷安排的所有契约[215][216] - 截至2021年9月30日，合并资产负债表中总定期贷款债务为7.712亿美元（不包括1430万美元未摊销折扣）[217] - 截至2021年9月30日，第一留置权定期贷款有7.232亿美元按欧元美元利率计算，有效3个月伦敦银行同业拆借利率加适用利差为3.75%，假设利率提高1%，年利息费用将增加720万美元[220] - 截至2021年9月30日，第一留置权定期贷款有180万美元按替代基准利率计算，有效利率为5.25%，假设利率提高1%，年利息费用将增加1.81万美元[220] - 截至2021年9月30日，太阳信托再融资信贷协议下有4800万美元按调整后的欧元美元利率计算，有效伦敦银行同业拆借利率加适用利差为1.65%，假设利率提高1%，年利息费用将增加约50万美元[221] - 2019年第二季度公司签订四份远期利率协议，总名义金额为5亿美元，锁定1个月伦敦银行同业拆借利率，1亿美元为1.96%，4亿美元为2.05%[222]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司报告收入3.327亿美元，调整后EBITDA为6230万美元，收入增加4090万美元或14%，调整后EBITDA增加1650万美元或36% [32] - 扣除770万美元递延联邦工资税减免一次性福利后，调整后EBITDA为5460万美元，较2020年第三季度增长19.2% [33] - 2021年第三季度调整后收益为1120万美元，即摊薄后每股0.21美元，2020年同期调整后收益为800万美元，即摊薄后每股0.15美元；未调整一次性项目，2021年第三季度净收入为1620万美元，即摊薄后每股0.30美元，2020年第三季度净收入为620万美元，即摊薄后每股0.12美元 [34] - 2021年第三季度GAAP利息支出为1200万美元，2020年第三季度为1110万美元；2021年第三季度现金支付利息为760万美元，2020年第三季度为840万美元 [40] - 截至2021年9月30日，未调整债券和定期贷款折扣，公司净债务为6.199亿美元，2020年9月30日为6.333亿美元；2021年9月30日，公司1.95亿美元循环信贷额度未提取，现金余额为1.513亿美元；2021年9月30日，应收账款余额为1.524亿美元，较2020年末增加4920万美元；2021年9月30日，销售未收款天数（DSO）为38.6天 [41][42][43] - 2021财年，公司将总净收入指引从12.5 - 13亿美元提高到13 - 13.5亿美元，调整后EBITDA指引从1.8 - 1.9亿美元提高到2.1 - 2.2亿美元，资本支出指引从7000 - 7500万美元提高到8500 - 9000万美元，现金利息支出指引从3900 - 4400万美元修订为3500 - 4000万美元，自由现金流指引从6000 - 7000万美元提高到8000 - 9000万美元 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，MRI业务量增长18.4%，CT业务量增长13.4%，PET/CT业务量增长6.6%，整体业务量（包括常规成像检查）增长15.6% [37] - 同店基础上，2021年第三季度MRI业务量增长11.2%，CT业务量增长7%，PET/CT业务量增长4.8%，整体同店业务量增长10% [38] - 2021年第三季度，公司共执行2185956次程序，其中76.4%来自常规成像；具体程序数量为：MRI 314870次（2020年第三季度为266049次），CT 189444次（2020年第三季度为167005次），PET/CT 11600次（2020年第三季度为10886次），常规成像检查1670042次（2020年第三季度为1446216次） [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约都会区受COVID - 19和飓风影响，表现仍落后于其他地区，未达到公司2021年内部预算目标 [19][69] - 加利福尼亚市场恢复速度快于东北部和纽约都会区 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将eRAD平台迁移到基于云的架构，以提高员工和签约放射科医生的工作流程和运营效率 [58] - 公司继续寻求与医疗系统建立合资企业机会，包括新建和扩展现有合作关系 [59] - 公司整合呼叫中心和调度功能，为患者和转诊来源提供便利，实现区域成本节约和效率提升 [59] - 公司投资技术以缩短扫描时间、改善患者体验并自动化手动流程，更有效地利用劳动力 [59] - 公司通过战略并购实现增长，目前收购目标的企业价值与倍数之间的套利极具吸引力 [60][61] - 医疗行业正在整合，新支付模式形成，健康计划和提供商之间的垂直整合加速，大型零售商和药店连锁正在测试新的患者护理模式和实体地点 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度表现满意，财务和运营指标持续改善，主要得益于2020年实施的成本节约措施、程序量恢复以及此前的资本支出和收购 [10][11][14] - 尽管业务有所改善，但COVID - 19及其变种仍对公司和整个医疗服务系统造成挑战，部分业务和地区仍受影响，如乳腺摄影业务和纽约都会区 [18][19] - 劳动力市场紧张，招聘和留住员工困难，限制了公司在某些地区扩大营业时间以处理患者积压的能力，并增加了招聘和留住员工的成本 [21][22] - 公司对未来持乐观态度，随着COVID - 19影响减弱，患者将更频繁就诊，对诊断成像的需求将增加 [20] - 公司预计2022年将面临约1000万美元的医疗保险收入削减，但希望国会能像去年一样部分或全部缓解这一削减 [50] 其他重要信息 - 公司人工智能子公司Detail的人工智能乳腺摄影分诊软件Saige - Q已获FDA批准，公司正在全国范围内的乳腺影像中部署该技术；公司还在努力提交更先进的AI诊断乳腺摄影工具Saige - DX，有望在年底前提交FDA审查 [24][25] - 公司继续评估AI在其他领域的应用，以降低成本并通过为大型保险公司提供创新的交叉筛查计划来推动新的收入流 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年第四季度业绩指引是否保守，以及如何看待2022年及以后EBITDA增长和利润率提升能力 - 管理层认为业务全年表现强劲且不断增强，假设Delta变种或COVID居家限制无变化，预计第四季度业绩强劲，指引可能包含一定保守性 [65] - 公司正在完成内部预算流程，目前同店销售增长强劲，历史上预计同店业绩年增长率为2% - 4%，今年已超过该水平；乳腺摄影业务量未恢复到预期水平，预计比预期低10% - 15%，纽约都会区表现未达预算，预计明年有显著提升空间；2022年将面临约1000万美元的医疗保险削减，但希望国会能缓解；2022年部分收购将实现全年贡献；2022年无770万美元工资税递延优惠，3月发布2022年指引时将详细说明 [67][68][69][70][71] 问题2: 支付方是否恢复将业务量从医院转移的努力 - 公司看到支付方对将业务量从更昂贵的医院转移表现出浓厚兴趣，如联合健康通过Optum部门、CVS和安泰宣布增加初级保健医生招聘和店内药房业务，沃尔玛也进入医疗保健交付系统；这些努力与公司采用的筛查工具相结合，将带来人口健康管理机会，改变门诊转诊模式；患者自身和COVID的持续影响也促使更多患者选择独立设施 [72][73][74][75] 问题3: 人员配置挑战是否影响业务量和预约接受情况，以及如何看待人员成本构成 - 人员配置挑战导致公司无法扩大运营时间以满足需求和处理积压，这是一个长期问题，公司将通过技术（如云架构和新设备工具）、优化患者调度（如高效联系中心和在线预约）以及与职业学校合作等方式解决，这些努力有望提高收入和利润率 [78][79][80][81] 问题4: 人员配置挑战对第三季度或今年收入和成本的影响 - 由于COVID和其他因素（如纽约和新泽西的飓风）的影响，难以量化人员配置挑战的具体影响，但管理层估计第三季度对整体收入的影响可能约为2%；随着业务量改善和招聘能力提升，预计第四季度情况将好转，并反映在2022年预算中 [82][83] 问题5: 云计算和缩短扫描周期等技术对效率和人员配置需求的影响 - 公司等待FDA对乳腺摄影产品的批准，预计该产品与云计算和架构迁移将在未来1 - 1.5年内对放射科效率产生重大影响，使放射科医生效率和吞吐量提高20% - 25%；云计算可使医生按需获取先前检查，提高生产力 [85][86] 问题6: 人头合同是否因利用率降低而获得抵消性救济，以及不同地区情况 - 去年公司人头合同客户因医疗服务利用率低而受益，今年利用率恢复正常，未获得显著收益；纽约地区与AdvantageCare Physicians的合同在利用率方面无重大变化；公司约190万受保人中，170万在加利福尼亚，该市场恢复速度快于东北部和纽约都会区，纽约地区业务规模不足以产生重大影响 [90] 问题7: 公司员工的疫苗接种率，以及CMS疫苗授权的影响 - 公司估计约75% - 80%的员工已接种疫苗；CMS疫苗授权问题年底将有定论，鉴于目前人员配置困难，这是一个复杂问题，但公司认为可以通过现有安全措施和系统解决；公司看到员工疫苗接种合规率提高，并正在加大努力推动更多员工接种 [92][93] 问题8: Saige - Q软件的部署地点数量，以及Saige - DX对乳腺摄影业务的意义 - 目前Saige - Q已在约2/3的中心实施，预计年底或第一季度将所有乳腺摄影系统部署到新平台；若Saige - DX获得FDA批准，将提高生产力和诊断能力，有助于减少乳腺摄影筛查积压，并成为公司在市场上的重要竞争优势，预计明年第二季度有更多进展报告 [95] 问题9: 亚利桑那市场的表现，以及是否考虑进入新地理区域 - 亚利桑那市场具有挑战性，收购的中心需要大量资本投资，人员配置和建设新设施的时间比预期长；公司仍看好该市场，与合作伙伴Dignity Health合作良好，预计明年第二或第三季度达到预期表现 [96] 问题10: COVID和劳动力压力是否带来更多合资或并购机会 - 公司开始收到更多咨询，医疗界和医疗系统认识到支付方等将业务从传统医院转移的努力；公司希望未来几年内将约一半的影像中心纳入与医院系统的合资企业，目前约为25% - 30%，这是公司战略的重要组成部分 [98]

收入和利润表现 - 2021年上半年净收入为6.49亿美元，相比2020年同期的4.72亿美元增长37.5%[127] - 2021年第二季度服务总收入为3.339亿美元，相比2020年同期的1.906亿美元增长75.2%[129] - 2021年上半年商业保险收入为3.696亿美元，相比2020年同期的2.517亿美元增长46.8%[129] - 2021年上半年医疗保险收入为1.349亿美元，相比2020年同期的9259万美元增长45.7%[129] - 2021年上半年医疗补助收入为1749万美元，相比2020年同期的1098万美元增长59.3%[129] - 2021年上半年管理费收入为1075万美元，相比2020年同期的590万美元增长82.2%[129] - 公司2021年第二季度总营收3.34亿美元，较2020年同期2.16亿美元增长54.6%[158] - 2021年上半年总收入增至6.555亿美元，同比增加1.579亿美元，增幅为31.7%[178] - 合资企业2021年上半年净收入为6463.6万美元，较2020年同期4384.9万美元增长47.4%[139] - 合资企业2021年上半年净收入为1025.8万美元，较2020年同期600.1万美元增长70.9%[139] - 公司2021年第二季度运营收入占比8.3%，显著高于2020年同期0.1%[156] - 公司2021年第二季度净收入占比2.4%，2020年同期为净亏损4.7%[156] - 调整后EBITDA为1.02132亿美元，较去年同期的4295.4万美元大幅增长[201] 成本和费用 - 公司总运营费用在2021年第二季度达到3.063亿美元，同比增长9040万美元，增幅为41.9%[159] - 薪资及专业费用（不含股权激励）大幅增长至1.729亿美元，同比增加6110万美元，增幅达54.7%[160] - 股权激励费用增至890万美元，同比增加740万美元，增幅高达511.1%，部分源于价值650万美元的COVID-19相关员工奖金[162] - 医疗用品费用增至1427万美元，同比增加570万美元，增幅为66.6%[164] - 其他运营费用增至5636万美元，同比增加1051万美元，增幅为22.9%[165] - 折旧与摊销费用增至2401万美元，同比增加266万美元，增幅为12.4%[166] - 2021年上半年总运营费用增至6.102亿美元，同比增加1.04亿美元，增幅为20.5%[179][180] - 股权激励费用增加910万美元至1710万美元，增幅112.2%，主要受限制股单位公允价值上升及650万美元与员工新冠疫情相关奖金的影响[182] - 建筑和设备租赁总费用增加640.5万美元至5985万美元，增幅12.0%；同中心费用仅增长70.7万美元至5110.8万美元，增幅1.4%[183] - 医疗用品总费用增加692.4万美元至2823.8万美元，增幅32.5%；同中心费用增长579.3万美元至2673.7万美元，增幅27.7%[184] - 其他运营费用总支出增加1037.6万美元至1.09852亿美元，增幅10.4%；同中心费用增长457.7万美元至1.00725亿美元，增幅4.8%[185] - 折旧和摊销总费用增加337.8万美元至4666.7万美元，增幅7.8%；同中心费用增长75万美元至4244万美元，增幅1.8%[186] 业务运营和扩张 - 截至2021年6月30日，公司运营353个影像中心，相比2020年同期增加18个[127] - 2021年至今公司已收购19个新中心，以加强在加州、新泽西州和纽约市场的布局[131] - 公司同中心营收2021年第二季度为3.07亿美元，较2020年同期增长44.3%[158] - 公司同中心MRI、PET和CT高级放射学检查量合计增长154.4%，乳腺X光检查量增长106.3%[158] - 公司2021年第二季度服务费收入占比88.5%，按服务合同收入占比11.5%[156] 联营及合资企业表现 - 2021年上半年对联营企业的股权投资余额从3453万美元增至4138万美元，增长19.8%[138] - 2021年上半年从联营企业收取的管理服务费为1080万美元，相比2020年同期的590万美元增长83.1%[138] - 公司于2021年6月23日向亚利桑那州合资企业追加140万美元股权投资，股权比例未变[139] - 合资企业截至2021年6月30日总净资产为7485.4万美元，较2020年底6164.4万美元增长21.4%[139] - 联营合资企业收益增至310万美元，同比增加220万美元，增幅为230.3%[176] - 来自未合并合资企业的股权收益增加250万美元至540万美元，增幅86.4%[194] 财务费用及税务 - 利息费用（剔除衍生品和摊销影响后）为755.6万美元，同比减少100.7万美元，降幅为11.8%[171][174] - 利息费用（扣除衍生品和摊销后）减少308.5万美元至1558.5万美元，降幅16.5%[191][193] - 公司录得所得税费用720万美元，实际税率为24.9%，而去年同期为所得税收益890万美元，实际税率27.8%[195] - 第一留置权定期贷款有效利率为3个月LIBOR加利差，合计3.75%，若欧元利率上升1%将导致年度利息支出增加730万美元[214] - 桑坦德修订信贷协议有效利率为LIBOR加利差合计2.20%，若欧元利率上升1%将导致年度利息支出增加约50万美元[215] 现金流和融资活动 - 截至2021年6月30日的六个月，公司经营活动产生的现金流量为5870万美元，相比2020年同期的1.315亿美元下降55.4%[206] - 2021年上半年经营活动现金流量包含3950万美元的CMS预付款项，记为递延收入[206] - 2021年上半年投资活动使用的现金流量为1.1966亿美元，主要包括5380万美元的物业和设备购置以及6490万美元的影像业务资产收购[207] - 2021年上半年融资活动提供的现金流量为9980万美元，主要源于2021年4月23日对定期贷款义务的再融资[208] - 公司通过保理协议出售应收账款，截至2021年6月30日，扣除折扣后仍有1980万美元待收款项[209] - 巴克莱银行信贷额度包括1.95亿美元的循环信贷设施，桑坦德银行信贷额度为3000万美元[210] - 截至2021年6月30日，公司未偿还优先留置权定期贷款总额为7.7413亿美元，账面净值为7.5987亿美元[211] - 公司循环信贷额度可用金额为巴克莱1.872亿美元及桑坦德3000万美元，已预留780万美元用于未结信用证[211] 其他运营项目 - 公司记录设备处置收益约290万美元，而去年同期为处置损失约20万美元[187]