合作公告摘要 - FOREWARN公司宣布与辛辛那提REALTOR®联盟（RAGC）达成合作，为其超过5,000名房地产专业人士会员提供服务 [1] - 此次合作旨在提升房地产经纪人的主动安全意识 [1] 产品与服务 - FOREWARN是一项可通过在线平台和移动应用程序访问的服务，通过分析数十亿数据点，仅凭电话号码即可验证身份、搜索犯罪记录和验证客户信息 [2] - 该服务使经纪人能够更妥善、更安全地规划看房活动，提升工作信心 [2] - RAGC的会员可免费使用FOREWARN服务，个人经纪人无需支付额外费用 [2] 客户评价与实施 - RAGC总裁表示，保护会员和支持其成功是核心使命，提供FOREWARN工具是为了应对当前市场中日益增长的风险，该工具能让会员在数秒内验证身份，从而更安全、自信和高效地工作 [3] - RAGC首席执行官强调，会员的安全和赋能是首要任务，提供FOREWARN是增加一层关键保护，使房地产专业人士能够在风险出现前进行识别 [3] - 现有RAGC会员将收到关于如何激活其FOREWARN订阅的具体说明 [3] 公司背景 - FOREWARN是red violet公司（纳斯达克股票代码：RDVT）旗下子公司，是房地产经纪人实时信息解决方案的领先提供商 [1][5] - red violet公司致力于构建专有技术并应用分析能力来提供身份智能，其智能平台CORE™能够将海量数据转化为情报，用于身份验证、风险缓解、欺诈检测等目的 [6]

财报发布安排 - 公司将于2025年11月5日美国金融市场收盘后公布2025年第三季度财务业绩 [1] - 公司将于2025年11月5日美东时间下午4:30举行财报电话会议，讨论季度业绩并提供业务更新 [1] 电话会议参与信息 - 电话会议将通过公司官网投资者关系栏目进行网络直播 [2][3] - 参与者必须提前注册以获得专属拨入号码凭证，不提供通用拨入号码 [2] - 建议在会议开始前至少15分钟登录，以确保有足够时间完成任何必要的下载 [2] - 电话会议结束后，存档的网络直播将在公司官网投资者关系栏目提供 [3] 公司业务概览 - 公司是一家分析和信息解决方案提供商，致力于提供身份智能服务 [4] - 公司技术平台CORE™专为企业构建，能将海量数据集转化为智能 [4] - 公司解决方案用于实时识别和定位人员、企业、资产及其相互关系，用途包括身份验证、风险缓解、尽职调查、欺诈检测与预防等 [4]

合作公告概述 - Interactive Data LLC (IDI) 与 TazWorks 宣布达成新的整合协议 [1] - TazWorks 是背景筛查行业的领先独立技术平台，隶属于 MeridianLink [1] - 此次合作旨在扩大IDI一流解决方案的覆盖范围，以支持背景筛查行业和消费者报告机构 [1] 合作细节与整合方式 - IDI 将加入 TazWorks 的合作伙伴生态系统 [2] - IDI 利用其领先的消费者身份图谱，该图谱包含专有、公共记录和公开数据，覆盖近100%的美国成年人口 [2] - 整合将基于IDI云原生、AI/ML驱动的技术平台 [2] IDI解决方案介绍 - idiTRACE™ 是首要的地址和验证解决方案，可通过姓名、别名、SSN和出生日期进行定制化搜索，以揭示申请人的潜在地址和别名历史 [3] - idiCRIM™ 是一个领先的国家犯罪历史数据库，涵盖法院、逮捕、通缉令、监视名单、逃犯和性犯罪者记录，有助于减少误报并简化内部背景筛查流程 [3] - idiALIAS™ 结合地址追踪和国家犯罪数据库搜索，提供所有主体别名的犯罪结果，从而提高效率和成果 [4] 合作方评论摘要 - IDI 首席运营官表示，合作延续了公司在背景筛查行业的创新和投资，使消费者报告机构能更轻松地获取关键洞察 [5] - TazWorks 产品管理总监表示，此次整合是公司使命的又一步骤，旨在为筛查机构提供行业最先进和灵活的技术 [5] 公司背景信息 - IDI 是 red violet 公司 (NASDAQ: RDVT) 旗下企业，专注于身份验证和风险缓解 [1][6] - IDI 的智能平台 CORE™ 专注于身份验证、风险缓解、尽职调查、欺诈检测与预防、监管合规和客户获取 [6] - MeridianLink (NYSE: MLNK) 是一家为金融机构和消费者报告机构提供基于云的数字贷款、账户开立、背景筛查和数据验证软件解决方案的供应商 [8] - TazWorks 是 MeridianLink 的一部分，为提供背景筛查服务的组织提供交钥匙筛查解决方案和增长策略 [9]

合作公告概述 - 身份验证和风险缓解领域的领先公司Interactive Data, LLC与背景调查行业领先的独立技术平台TazWorks达成新的整合协议 [1] - 此次战略合作将扩大背景调查行业和消费者报告机构对IDI一流解决方案的访问权限 [1] - 合作旨在帮助客户提升信任度和满意度，同时提高盈利能力 [1] 合作细节与技术整合 - IDI将加入TazWorks的合作伙伴生态系统，该生态系统基于开放集成和对提供精英解决方案的承诺而构建 [2] - 整合将利用IDI领先的消费者身份图谱，该图谱包含专有数据、公共记录和公开数据，覆盖近100%的美国成年人口 [2] - IDI的解决方案由云原生、人工智能/机器学习驱动的技术平台提供支持，有助于识别关键指针数据，提高被筛查人员的匹配率 [2] IDI解决方案套件 - idiTRACE是首屈一指的地址和验证解决方案，可通过姓名、别名、社会安全号码和出生日期进行定制搜索，帮助背景调查员发现申请人的潜在地址和别名历史 [3] - idiCRIM是一个领先的全国性犯罪历史数据库，涵盖法院、逮捕、通缉令、监视名单、逃犯和性犯罪者记录，有助于减少误报，提高人工审查效率 [3] - idiALIAS结合地址追踪和全国犯罪数据库搜索，可提供所有主体别名的犯罪结果，从而提高效率和成果 [4] 公司背景信息 - IDI是red violet公司旗下企业，提供创新的身份智能解决方案，其智能平台CORE服务于各种规模的组织 [6] - TazWorks是MeridianLink的一部分，为提供背景调查服务的组织提供交钥匙筛查解决方案和增长策略 [9] - MeridianLink为金融机构和消费者报告机构提供基于云的数字贷款、账户开立、背景调查和数据验证软件解决方案 [8]

合作签约与市场拓展 - 太平洋地区多重上市服务（PACMLS）与FOREWARN签署合作协议，将向其超过1,800名会员提供FOREWARN服务 [1] - 此次合作覆盖华盛顿州东南部多个房地产经纪人协会，旨在提升房地产经纪人的主动安全防护能力 [1] - PACMLS的会员可免费使用FOREWARN服务，无需承担额外费用 [3] 产品功能与服务模式 - FOREWARN是一项在线及移动应用服务，通过分析数十亿数据点，仅凭电话号码即可验证身份、搜索犯罪记录及验证客户信息 [2] - 该服务使房地产经纪人能够更安全、更有信心地规划看房等客户互动活动 [2] - 服务模式为B2B2C，PACMLS作为机构客户为其会员统一采购，现有会员将收到具体的激活指引以开始使用这项福利 [3] 公司技术与平台能力 - FOREWARN是red violet公司（NASDAQ: RDVT）旗下产品，专注于为房地产经纪人提供实时信息解决方案 [1][6] - 公司核心技术平台CORE™具备强大的分析能力和海量数据存储库，能将数据转化为智能信息，为企业提供实时身份识别和风险洞察 [6] - red violet公司的解决方案广泛应用于身份验证、风险缓解、欺诈检测与预防、监管合规及客户获取等领域 [6]

公司信息 * 公司为Red Violet (RDVT) 是一家身份识别验证解决方案提供商 专注于美国市场[1] * 公司核心业务为聚合各类数据 包括留置权、判决、信用头数据等关于美国成年人的信息 并将其出售给不同行业[2] * 公司通过两个品牌运营：IDI（核心平台）和Forewarn（面向房地产社区的皮肤应用）[9] 核心业务与市场 * 公司服务五大垂直市场：收债、金融与公司风险、调查、房地产以及新兴市场 收入分布均匀 各占约20%[3][22] * 房地产垂直市场：通过Forewarn品牌提供安全产品 服务超过570个房地产协会（全美约1100个） 覆盖约350,000名房地产专业人士（全美约1,200,000名 其中约900,000名为活跃从业者）[11][12][74] * 金融与公司风险垂直市场：提供背景调查服务 客户包括大型零售商（如Walmart）和背景调查公司（如Innovative）[14][15] * 调查垂直市场：服务执法机构等公共部门 拥有移动应用程序等差异化功能[18][19] * 新兴市场/公共部门：是一个巨大的潜在市场（TAM） 公司已组建约15-20人的团队专注于此 并已赢得重大合同 如一家大型收费公路管理局（合同价值达7位数）以及处理 homestead豁免、学区入学验证等利基用例[19][20][21][22] * 公司还为顶级身份识别玩家中的7家提供支持[31] 技术优势与竞争格局 * 技术架构为云原生（AWS） 与竞争对手（如TransUnion、LexisNexis）的遗留数据室架构相比 在吞吐量和延迟方面具有显著优势[7][38][39] * 利用LLM和AI模型 使数据能够自我学习并建立新的连接点[7] * 数据关联能力强 能精确识别亲属关系类型（如父母、兄弟姐妹） 而竞争对手仅能标识为“关联人”[40] * 采用“瀑布流”策略进入客户工作流程 凭借高命中率从第三顺位向第一顺位移[25][26][27] * 无专利保护 护城河在于数据聚合、链接技术和持续学习的能力[25] * 主要竞争对手包括TransUnion、LexisNexis（Reed Elsevier旗下）和Thomson Reuters的Clear产品[39][56] 财务表现与商业模式 * 商业模式具有固定成本性质 与数据提供商签订长期固定费用合同 可无限使用 因此每增加一美元收入的贡献边际接近100%[23][42] * 最近一个季度的毛利率略高于80% 调整后EBITDA利润率接近40%[24] * 成熟企业的目标毛利率为90%以上 调整后EBITDA利润率约为60%[62] * 一个数据提供商占数据成本的40% 但包含多个数据资产 最近续签了5年合同 价格几乎无增长 历史续签价格也持平[24] * 客户总数为9,500（IDI品牌） Forewarn品牌有约400,000名用户 TLO产品有60,000-70,000名用户[30] * 上季度 gross revenue retention（毛收入留存率）为97% 但通常指引为90%-95%[50][51] * net revenue retention（净收入留存率）未公开披露 但类似于信息解决方案公司 范围在中高 teens 到约120%[51] 增长战略与未来机遇 * 增长动力来自公共部门市场（受近期事件推动 RFP机会增加）和背景筛查市场（已赢得一家大型薪酬处理公司）[43][44][45][47][48] * 正在开发KYB（了解你的业务）产品[68] * 国际市场目前尚未进入[30] 风险与挑战 * 数据成本风险：虽与主要数据提供商关系良好且近期续约价格平稳 但存在其提价的风险 公司通过多源采购策略（可用二级供应商替代） mitigating[24] * 客户切换成本：因API灵活易集成（24-48小时内可运行） 对于在线平台用户而言切换成本较低[34][35][36] * AI的威胁与机遇：AI（如ChatGPT）因数据质量问题是威胁的可能性较低 公司自身正利用AI增强产品交互性（如自然语言查询）和内部运营自动化[58][59][60][62] * 数据安全：是重中之重 公司拥有PCI 1级、SOC 1、SOC 2、ISO 27001等认证 并定期接受信用机构的审计[70] 其他重要信息 * 公司历史：管理团队在90年代末创立Seizen（后以约$750 million出售给LexisNexis） 后又创立TLO（收入运行率约$25 million 后出售给TransUnion） 当前实体于2014年重组[3][4][5][6] * 合同示例：与Equifax（在收购Apris和Innovative后）签订了多年合同 尽管Equifax拥有数据点 但无法复制公司的数据质量或吞吐量[16][17] * 客户匿名性：IDI侧的客户通常不希望披露其供应商关系 因此新闻稿多集中于Forewarn品牌[49] * 潜在客户：Uber等共享经济公司是背景调查和身份验证的潜在用例[72]

公司动态 - 公司将于2025年8月26日至27日在芝加哥参加中西部IDEAS投资者会议 [1] - 公司高级副总裁兼投资者关系负责人Camilo Ramirez将于2025年8月27日进行演讲并主持投资者会议 [1] 公司业务与技术 - 公司专注于身份智能领域 提供分析技术和信息解决方案 [2] - 核心技术平台CORE™专为企业构建 可处理海量数据集并将数据转化为智能信息 [2] - 解决方案实现实时人员、企业、资产及其关联关系的识别与定位 [2] - 技术应用场景包括身份验证、风险缓解、尽职调查、欺诈检测与预防、监管合规及客户获取 [2] - 解决方案致力于实现无障碍商业交易 保障安全并减少欺诈及相关社会成本 [2] 联系方式 - 公司投资者关系联系人为Camilo Ramirez 电话561-757-4500 邮箱ir@redviolet.com [3] - 投资者关系合作机构为Three Part Advisors 联系人为Steven Hooser 电话214-872-2710 [3]

公司股价表现 - Red Violet股票今年以来上涨22% 自去年5月初次分析以来累计上涨超过150% [1] 业务增长情况 - 公司业务展现强劲有机收入增长 主要受益于快速增长的数据与分析行业需求 [1] 行业定位 - 公司专注于数据与分析领域 该行业处于高速增长阶段 [1]

收入和利润表现 - 总收入增长14%至2180万美元[1][5] - 公司六个月净收入为6.126亿美元，同比增长38.6%[15][18] - 收入为43.777亿美元，同比增长19.7%[18][19] - 净利润增长2%至270万美元，基本每股收益0.19美元[5] - 调整后净收入为8.949亿美元，同比增长27.0%[18] 毛利润和毛利率变化 - 毛利润增长18%至1570万美元，毛利率从70%提升至72%[5] - 调整后毛利润增长17%至1820万美元，调整后毛利率从82%提升至84%[5] - 调整后毛利率为83%，同比增长3个百分点[19] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA增长12%至760万美元，调整后EBITDA利润率从36%降至35%[5] - 调整后EBITDA为15.968亿美元，同比增长27.7%，调整后EBITDA利润率为36%[18] 现金流状况 - 经营活动产生的净现金增长31%至750万美元[1][5] - 经营活动产生的净现金为12.488亿美元，同比增长24.6%[15] - 自由现金流（FCF）为7.252亿美元，同比增长40.3%[20] 现金及等价物状况 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3880万美元[5] - 期末现金及现金等价物为38.848亿美元，同比增长25.5%[15] 客户和用户增长 - IDI™平台新增308名客户，总客户数达9549名[5] - FOREWARN®平台新增21335名用户，总用户数达346671名[5] - IDI付费客户数量从Q3'23的7,769家持续增长至Q2'25的9,549家[25] - FOREWARN用户数从Q3'23的168,350大幅增长至Q2'25的346,671家[25] 业务构成指标 - 合同收入占比在74%至82%之间波动，Q2'25达到77%[25] - 总收入留存率从Q3'23的94%稳步提升至Q2'25的97%[25] - idiVERIFIED收入目前占总收入比例低于3%[25] 员工人数变化 - 销售和市场员工数量从Q3'23的65人增加至Q2'25的92人[25] - 工程部门员工从Q3'23的47人增长至Q2'25的63人[25] - 支持部门员工保持相对稳定，从Q3'23的9人增至Q2'25的11人[25] - 基础设施部门员工从Q3'23的27人微增至Q2'25的29人[25] - 行政部门员工从Q3'23的25人略增至Q2'25的28人[25] 成本和费用变化 - 资本化无形资产成本为4.984亿美元，同比增长5.2%[15] - 股票薪酬费用为3.423亿美元，同比增长22.5%[15][18] 应收账款变化 - 应收账款净额从806万美元增至981万美元[10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达2180万美元 同比增长14% 若剔除去年同期的100万美元一次性交易收入 实际增长率为21% [7][17] - 调整后毛利润为1820万美元 创纪录的调整后毛利率达84% 同比提升2个百分点 [8][17] - 调整后EBITDA为760万美元 利润率35% 调整后净利润410万美元 折合每股收益0.28美元 [8][17][22] - 自由现金流480万美元 同比增长47% [8][23] - 现金及等价物期末余额3880万美元 较年初增加230万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - IDI业务新增308个付费客户 总数达9549家 调查垂直领域实现两位数收入增长 新增200多家执法机构 [18][19] - 新兴市场垂直领域收入增长金额最高 法律/政府/零售行业贡献显著 催收业务实现近20%增长 为2020年以来最佳表现 [19] - 金融与企业风险垂直领域创收入新高 但受去年同期100万美元一次性收入影响增速放缓 房地产垂直领域(不含ForWarn)受高利率影响出现个位数下滑 [19][20] - ForWarn业务新增21000用户 签约房地产经纪人协会达575家 收入保持两位数增长 [9][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 合同收入占比提升至77% 同比增加3个百分点 收入留存率达97% 提升3个百分点 [21][48] - 核心市场包括执法/法律/政府/金融服务/催收行业 需求持续扩大 [9][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资AI技术 通过机器学习优化欺诈检测/数据质量/运营效率 强化数据资产所有权 [12][13] - 推进工作流自动化 减少人工依赖 提升运营能见度 [11] - 与主要数据供应商延长合作协议至2031年 锁定长期固定成本结构 [21][43] - 积极评估小型补强并购机会 关注独特数据/技术资产 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公共部门业务受益于政策变化("大美丽法案"预算增加) 联邦机构合同机会显著增多 [33][34] - 企业客户采用渐进式切换策略 大额合同(超100万美元)转化率提升 [28][30] - ForWarn产品正拓展房地产以外垂直领域 测试周期3-6个月 预计2026年产生实质收入 [39][40] 其他重要信息 - 销售与营销费用增长28%至560万美元 主要因人员成本增加 [22] - 一般行政费用增长26%至730万美元 含并购相关支出 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 大企业客户拓展进展 - 过去18个月持续投入资源突破大型企业市场 采用"先测试后扩容"策略 目前管道质量显著改善 [28][29] - 各层级客户规模(1-2.5万/2.5-10万/10万+美元)均实现加速增长 [31][32] 问题: 政府预算增加的影响 - 政策变化创造有利时机 已签约政府合同呈现规模扩大趋势 存在七位数级增量机会 [34][36] 问题: 数据供应商协议细节 - 新协议保持原有数据使用条款 价格增幅极小 提前18个月续约体现战略合作关系 [43][46] 问题: 现金使用优先级 - 保持投资/回购/并购/股息多选项并行 AI和自动化仍是投资重点 并购侧重小型补强项目 [52][54] 问题: 留存率提升原因 - 产品粘性增强叠加催收行业复苏 预计未来留存率维持在95-96%区间 [48][49] 问题: 现金流质量 - 强劲现金流源于业务基本面改善 无一次性因素影响 [51]