财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收同比下降4%，从去年同期的7340万美元降至7050万美元，主要因宏观经济逆风导致销售周期变长，部分大型企业和运营商客户调整规模 [28] - 美洲地区第三季度营收3290万美元，同比下降8%，过去12个月下降1%；EMEA地区营收2220万美元，同比下降6%，过去12个月增长18%；APAC地区营收1550万美元，同比增长10%，过去12个月增长3%。第三季度美洲、EMEA、APAC地区营收分别占总营收的47%、31%、22% [29][30] - 2022年第三季度毛利率为82.9%，较去年同期的82.6%扩大30个基点，主要得益于Security - Dam的完全整合，但部分被新推出的云基础设施成本增加和营收下降所抵消 [31] - 2022年第三季度运营费用为5320万美元，同比增长9%，主要因专注于云和hawks计划的研发人员增加、Security - Dam整合的全部影响以及新冠导致的差旅费增加。与第二季度相比，运营费用下降2% [32][33] - 2022年第三季度净利润为670万美元，去年同期为1100万美元；调整后EBITDA为730万美元，其中Hawks集团对调整后EBITDA的负面影响为240万美元 [34] - 2022年第三季度每股收益为0.15美元，去年同期为0.23美元 [35] - 2022年第三季度运营现金流为150万美元，去年同期为1790万美元。第三季度回购股票约600万美元，截至2022年第三季度末，现金、银行存款和有价证券约为4.34亿美元 [38] - 公司预计第四季度总营收在7300万 - 7500万美元之间，非GAAP运营费用在5450万 - 5600万美元之间，非GAAP摊薄后每股净收益在0.16 - 0.19美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年度经常性收入（ARR）为1.95亿美元，环比持平，云ARR持续增长，产品和服务方面面临挑战 [44] - 云服务和产品订阅ARR同比增长约12% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度营收3290万美元，同比下降8%，12个月滚动营收下降1% [29] - EMEA市场第三季度营收2220万美元，同比下降6%，12个月滚动营收增长18% [29] - APAC市场第三季度营收1550万美元，同比增长10%，12个月滚动营收增长3% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注大型企业市场，提供先进保护，认为当前环境和支出行为是暂时的，未来大型企业需求将强劲 [10][11] - 增加对云安全的投资，将资源转移到云增长计划，通过开设更多云安全中心扩大全球市场份额 [14] - 重新分配资源，拓展中型企业市场，通过扩大渠道关系和云优先方法满足其安全需求 [17][18] - 微调运营费用，确保业务盈利和运营现金流为正，重新分配内部资源，专注云增长计划和长期增长机会 [19] - 行业中DDoS、WAF和机器人攻击数量和复杂程度持续增加，企业需投资保护关键应用和基础设施，公司产品能提供最佳保护 [20] - 企业在实现高质量应用安全方面存在困难，70%的受访者对跨本地和多云平台应用安全能力缺乏信心，64%不信任公共云平台提供的安全，公司适合满足这一需求 [22] - Gartner在关键能力报告中，将公司应用安全解决方案在API安全和DevOp用例以及高安全用例方面排名第2，认为公司提供了最佳的应用安全控制和强大的API安全产品 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度末部分客户交易出现延迟，多阶段合同增加，宏观经济逆风影响全球业务，短期内这种环境将继续影响业务 [8] - 虽本季度营收低于预期，但公司基本面强劲，客户基础庞大且多元化，资产负债表稳健，手头现金超4亿美元，预计全年营收将创纪录 [23] - 随着网络攻击复杂性和数量增加，公司解决方案需求将保持强劲，公司处于长期增长的正确轨道 [24] 其他重要信息 - 第三季度公司与一家财富500强SaaS公司达成数百万美元的应用安全交易，与拉丁美洲一家领先服务提供商达成新客户交易，与美国一家主要金融服务公司达成混合云DDoS保护新客户交易 [12][13] - 第三季度在迪拜和意大利开设两个新的云安全中心，多个新客户加入，包括金融、媒体和教育领域 [15][16] - 公司董事会已授权增加2000万美元的股票回购，截至目前，剩余批准的回购预算为8100万美元 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年度经常性收入（ARR）持平且无增长的原因 - 这是营收情况的结果，缺失的营收影响了ARR数据。总体上云ARR持续增长，产品和服务方面更具挑战性，公司认为该结果不佳，未来季度应会改善，对云安全的更多关注将推动该数据上升 [44] 问题2: ARR中维护合同是否疲软并被云及产品订阅抵消 - 情况属实，公司认为ARR应会环比增长，随着营收增加和对云安全的更多关注，云业务增长将超过维护合同的任何下降 [46] 问题3: 本季度云服务和产品订阅ARR的增长数字 - 约为12% [47] 问题4: 利息收入的趋势及如何受利率上升影响 - 未来季度利息收入预计与第三季度的240 - 250万美元大致相同，公司会用部分现金进行股票回购 [51] 问题5: 公司投资结构如何应对利率上升 - 公司战略上转向短期投资，平衡可转换债券和6 - 12个月的银行存款投资，目前银行存款收益率高于债券，符合投资政策 [52] 问题6: 明年利息收入是否会显著增加 - 明年利息收入预计会增加，即使利率保持当前水平也会增长 [53] 问题7: 投资中可变部分（未来三到六个月到期）的比例 - 约一半投资仍基于利率较低的可转换债券 [56] 问题8: EMEA地区营收以何种货币计价 - 营收几乎100%以美元计价 [57][58] 问题9: 公司业务管道情况及未来季度的准备情况 - 业务管道非常强劲，接近创纪录水平，部分因交易延迟导致。未看到竞争压力或管道损失，对未来业务管道有信心 [59][60] 问题10: 多阶段部署的影响如何体现 - 以一个预计的运营商移动保护交易为例，原本350万美元的一次性产品交易，最终分阶段进行，首阶段为120万美元，影响了公司营收的即时确认 [62] 问题11: 大型客户调整规模的具体情况 - 大型客户会分阶段采购云安全解决方案，而非一次性购买，还会出现预算分配、销售和审批周期延长等情况，这种现象主要出现在大型交易中 [65][66] 问题12: 现有客户是否减少在公司的支出 - 在大型现有客户中存在这种现象，如某运营商客户在5G部署方面的交易 [67] 问题13: 业务放缓会持续多久 - 新基础设施建设方面的放缓可能持续较久，取决于客户新数据中心或5G部署计划；服务现有基础设施和业务的投资难以长期延迟，因为网络攻击活动会促使客户加速预算支出 [68][69] 问题14: 是否看到竞争对手活动增加 - 未看到竞争对手活动增加，公司在竞争格局中表现良好，尤其是云业务的赢单率在过去三四个季度上升，有相关报告和客户参考证明公司的竞争地位 [70]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度收入为7050万美元，同比下降4%[4][5] - 2022年第三季度GAAP净亏损为300万美元，即摊薄后每股亏损0.07美元，2021年同期GAAP净利润为500万美元，即摊薄后每股收益0.10美元[4] - 2022年第三季度非GAAP净利润为670万美元，即摊薄后每股收益0.15美元，2021年同期非GAAP净利润为1100万美元，即摊薄后每股收益0.23美元[4] - 总ARR为1.95亿美元，同比增长6%[5] - 2022年第三季度非GAAP毛利率为82.9%，去年同期为82.6%[5] - 2022年第三季度GAAP毛利润为5738.3万美元，2021年同期为6012.4万美元；2022年前九个月GAAP毛利润为1.79376亿美元，2021年同期为1.71456亿美元[23] - 2022年第三季度Non - GAAP毛利润为5847.8万美元，2021年同期为6063.9万美元；2022年前九个月Non - GAAP毛利润为1.82375亿美元，2021年同期为1.72998亿美元[23] - 2022年第三季度GAAP运营收入（亏损）为 - 339.4万美元，2021年同期为587.3万美元；2022年前九个月GAAP运营收入为176.9万美元，2021年同期为1335.7万美元[23] - 2022年第三季度Non - GAAP运营收入为522.9万美元，2021年同期为1162.4万美元；2022年前九个月Non - GAAP运营收入为2331.8万美元，2021年同期为2786.9万美元[23] - 2022年第三季度GAAP净收入（亏损）为 - 296.4万美元，2021年同期为496.5万美元；2022年前九个月GAAP净收入为395.8万美元，2021年同期为1340.2万美元[23] - 2022年第三季度Non - GAAP净收入为669.7万美元，2021年同期为1104.2万美元；2022年前九个月Non - GAAP净收入为2360.8万美元，2021年同期为2794.8万美元[23] - 2022年第三季度EBITDA为 - 29.7万美元，2021年同期为840万美元；2022年前九个月EBITDA为1058.3万美元，2021年同期为2106.9万美元[25] - 2022年第三季度Adjusted EBITDA为837.2万美元，2021年同期为1401.3万美元；2022年前九个月Adjusted EBITDA为2752.1万美元，2021年同期为3422.2万美元[25] 各地区业务线收入数据关键指标变化 - 2022年第三季度美洲地区收入为3290万美元，较2021年同期的3570万美元下降8%[6] - 2022年第三季度EMEA地区收入为2220万美元，较2021年同期的2360万美元下降6%[6] - 2022年第三季度亚太地区收入为1550万美元，较2021年同期的1410万美元增长10%[6] 现金流相关数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司拥有现金、现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券4.343亿美元[7] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为150万美元[7] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为2258.8万美元，2021年同期为4284万美元；投资活动使用的净现金为6164.3万美元，2021年同期为714.6万美元；融资活动提供（使用）的净现金为 - 1098.9万美元，2021年同期为 - 2726万美元[27] - 2022年期末现金及现金等价物为4246.9万美元，2021年期末为6320.5万美元[27]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收同比增长8%，达到7510万美元，去年同期为6970万美元 [9][27] - 2022年第二季度毛利率为83.3%，去年同期为82.3%，扩大了100个基点 [30] - 2022年第二季度运营费用为5410万美元，较去年同期增长11% [31] - 2022年第二季度运营收入为850万美元，去年同期为880万美元 [32] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1050万美元，其中Hawks集团对调整后EBITDA的负面影响为210万美元 [33] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为0.18美元，去年为0.19美元 [33] - 本季度递延收入较2021年第二季度增长18%，达到1.87亿美元；ARR较2022年第二季度增长10%，达到1.95亿美元 [34] - 2022年第二季度运营现金流为3150万美元，去年同期为880万美元 [34] - 预计第三季度营收在7350万美元至7500万美元之间 [38] - 预计第三季度运营费用在5450万美元至5650万美元之间 [38] - 预计2022年第三季度摊薄后每股收益在0.15美元至0.18美元之间，预计2022年全年营收增长6% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司业务包括应用交付、应用和数据中心安全、云安全即服务的核心业务以及由SkyHawk和EdgeHawk组成的Hawks业务 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第二季度收入增至2950万美元，同比增长6%，过去12个月的增长率同样为6% [27] - EMEA地区第二季度收入达到2970万美元，同比增长24%，过去12个月增长27% [28] - APAC地区收入为1570万美元，较2021年第二季度下降10%，过去12个月有1%的适度增长 [29] - 美洲和EMEA各占总收入近40%，APAC占剩余的21% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资业务，特别是战略云安全计划，扩大云服务覆盖范围和容量，计划继续全球布局扩张以渗透新客户和地区 [13][17] - 公司不断在产品方面创新，发布了一套新的加密缓解算法 [17] - 公司云应用安全获得市场认可，在上个季度被评为GigaOm应用和API保护雷达报告创新半球的领导者和表现出色者，在Quadrant Knowledge Solutions的DDoS缓解SPARK矩阵报告中被评为领导者 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络安全解决方案的需求与威胁和攻击水平高度相关，当前活跃的威胁态势为全球企业带来巨大挑战，公司认为对其解决方案的需求将长期增长 [10][14] - 宏观环境的不确定性可能在短期内影响客户的支出行为，近期美国企业大型交易出现比往常更多的延迟和销售周期延长情况 [11][12] - 公司是一家健康的公司，处于庞大且关键的市场，拥有不断增长的潜在市场，能够持续实现并预测可持续增长、高毛利率和健康的运营现金流，对长期前景保持乐观 [12] 其他重要信息 - 2022年第二季度，公司阻止的DDoS攻击数量比2021年第二季度增加了两倍多，Web应用攻击数量增加了24%，恶意机器人攻击数量增加了148% [15] - 公司与一家IT服务和网络托管公司签署了大型DDoS协议，与一家全球领先的软件和SaaS公司扩大了业务，还与南美一家大型金融服务公司达成了机器人管理解决方案的大型交易 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度若没有货币换算影响，收益是否会高出约0.04美元，以及公司的对冲情况和对新谢克尔的处理方式 - 公司从2022年上半年中期开始进行对冲，外汇新闻对非GAAP报告影响不大，可通过比较GAAP和非GAAP的财务收入查看新以色列谢克尔的影响，公司已对2023年初进行了部分对冲 [43] 问题2: 对冲期限是从2022年年中到何时 - 对冲期限是到2023年年中，但不是100%对冲 [45] 问题3: 如果汇率保持不变，2023年全年运营成本会节省多少 - 如果外汇汇率保持当前水平，预计在2023年基于当前员工数量可降低运营成本超过100个基点 [47] 问题4: 在当前环境下，公司积极开展的大量合作项目从签约到影响收入的过程是否会延长 - 不同类型的合作情况不同，自然转售类型的合作可能会更保守，而MSSP、CDN等类型的合作方有机会增加市场份额，公司看到这些合作方有很多活动，计划继续投资，这些合作在第二季度带来了新客户 [49] 问题5: Cisco无法获得必要部件发货，其积压订单是否会影响公司产品发货和收入实现 - 如果Cisco的防火墙无法发货，公司基于其硬件的软件也无法产生结果，但供应链挑战促使Cisco等合作伙伴加强与公司在云环境方面的合作，公司与Cisco和Check Point有围绕云解决方案的新计划 [51] 问题6: 能否进一步说明毛利率扩张的原因 - 毛利率增长约100个基点至83.3%，大部分增长归因于对Security - Dam的收购，在全球拥有更多清理中心和WAF有助于提高毛利率 [54] 问题7: 考虑到宏观逆风持续和客户行为变化超出预期，对明年的业务管道有多大信心 - 公司在预测中已尽可能考虑这些因素，ARR接近2亿美元，递延收入增加，公司过去几个季度的复合年增长率在7% - 9%，目前业务管道处于创纪录水平，公司对此有信心 [55] 问题8: 美洲地区收入在过去几个季度似乎达到了顶峰，公司在该地区的情况如何，对北美地区的贡献增长和招聘有何看法 - 公司希望北美地区实现更快增长，招聘已达到预期，但新员工入职时间较短，随着人员的成长和对云安全解决方案的更明确关注，有望实现更快增长 [59] 问题9: 公司的员工数量是多少，来自Security - Dam的新员工有多少 - 截至6月30日，公司有1282名员工，其中69名来自Security - Dam [61] 问题10: 业务放缓是受宏观因素、客户向云迁移时重新设计IT架构，还是供应链因素驱动 - 部分大型交易出现延迟，主要是宏观因素导致，如季度末的预算冻结、金融服务投资延迟到第四季度、对架构和预算的更严格审查等 [65][66] 问题11: 供应链是否对客户决策、公司决策或收入产生影响 - 公司在供应链方面应对良好，增加了库存，但在某些情况下，由于数据中心建设中交换设备无法按时发货，导致客户无法接收公司的产品，存在一定的整体延迟，这已纳入公司的指导和预测中，这也是公司关注硬件和云安全服务的原因之一 [67] 问题12: 在未来18个月环境较弱的情况下，公司是否愿意牺牲几年的利润率扩张以确保长期处于有利地位 - 公司短期内可能会这样做，长期来看，随着销售增长恢复到7% - 9%的复合年增长率，相信会实现预期的盈利模式 [68]

公司概况 - 2022年第二季度营收7500万美元，同比增长8%，经常性收入占比65% [6][85] - 约1300名员工，超12500个客户，业务覆盖超40个国家，财富50强客户占比24% [7] 业务范围 - 提供应用可用性、安全防护、云安全即服务等核心业务，可抵御多种网络攻击 [11][13] 市场趋势 - 2019 - 2025年，现代化应用、居家办公、云转型、数字化转型市场复合年增长率分别为16%、23%、24%、1.4% [52][53][57][58] - 2025年核心业务总潜在市场规模将达135亿美元 [60] 投资亮点 - 技术领先且获行业认可，如Gartner、FORRESTER等机构的相关评分 [38][40] - 2022年第一季度，DDoS攻击拦截量同比增长122%，Web应用攻击交易拦截量同比增长63%，恶意机器人请求检测量同比增长126% [63] - 订阅收入及占比逐年提升，2016 - 2021年订阅收入从1800万美元增至9300万美元，占比从14%增至37% [65] - 全球云安全网络助力地理扩张，拥有40多个接入点和16个全球清洗中心 [67][68][69] - 客户忠诚度高，合作伙伴涵盖金融、电信等多个垂直领域 [70][73] 财务状况 - 2017 - 2021年现金、存款和有价证券分别为34400万、40100万、42800万、44900万、46600万美元 [76] - 2022年第二季度总ARR为1.95亿美元，同比增长10%，云与订阅ARR同比增长18%，运营现金流为3200万美元 [86]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度营收7510万美元，同比增长8%[4][5] - 2022年第二季度GAAP净利润320万美元，摊薄后每股收益0.07美元，2021年同期净利润450万美元，摊薄后每股收益0.10美元[4] - 2022年第二季度总ARR为1.95亿美元，同比增长10%[5] - 2022年第二季度非GAAP毛利率为83.3%，去年同期为82.3%[5] - 2022年第二季度运营活动现金流为3150万美元[5][7] - 2022年第二季度非GAAP净利润810万美元，摊薄后每股收益0.18美元，2021年同期净利润890万美元，摊薄后每股收益0.19美元[7] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券为4.42亿美元[7] - 2022年Q2 GAAP毛利润为61,226，2021年同期为56,829；2022年上半年为121,993，2021年同期为111,332[23] - 2022年Q2 GAAP研发费用净额为21,623，2021年同期为18,127；2022年上半年为41,993，2021年同期为35,862[23] - 2022年Q2 GAAP销售与营销费用为32,290，2021年同期为29,248；2022年上半年为62,573，2021年同期为58,239[23] - 2022年Q2 GAAP运营收入为1,576，2021年同期为4,903；2022年上半年为5,163，2021年同期为7,484[23] - 2022年Q2 GAAP净收入为3,152，2021年同期为4,532；2022年上半年为6,922，2021年同期为8,437[23] - 2022年Q2 GAAP摊薄后每股净收益为0.07，2021年同期为0.10；2022年上半年为0.15，2021年同期为0.18[23] 各地区业务线营收关键指标变化 - 2022年第二季度美洲地区营收2970万美元，较2021年同期的2810万美元增长6%[6] - 2022年第二季度EMEA地区营收2970万美元，较2021年同期的2400万美元增长24%[6] - 2022年第二季度亚太地区营收1570万美元，较2021年同期的1760万美元下降10%[6] 各活动现金流关键指标变化 - 2022年Q2经营活动产生的净现金为31,524，2021年同期为8,789；2022年上半年为21,072，2021年同期为24,959[26] - 2022年Q2投资活动使用的净现金为53,987，2021年同期为14,232；2022年上半年为59,301，2021年同期为10,307[26] - 2022年Q2融资活动产生的净现金为17,179，2021年同期使用943；2022年上半年使用5,085，2021年同期使用28,980[26] - 2022年Q2现金及现金等价物减少5,284，2021年同期增加22,078；2022年上半年减少43,314，2021年同期增加6,286[26]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收7370万美元，同比增长10%，主要由订阅业务驱动 [24] - 总ARR增长9%，达到1.92亿美元，云与订阅ARR同比增长20% [24] - 2022年第一季度毛利率为83.2%，较去年同期的82.4%提升80个基点 [27] - 2022年第一季度运营费用同比增长9%，达到5170万美元 [28] - 运营收入增长28%，达到960万美元，运营利润率提升180个基点至13% [29] - 金融收入从2021年第一季度的190万美元降至2022年第一季度的80万美元，预计第二季度保持该水平 [30] - 2022年第一季度摊薄后每股收益同比增长11%至0.19美元 [14][30] - 2022年第一季度运营现金流为负1000万美元，去年同期为正1600万美元，主要受2100万美元特殊税款支付影响，预计后续季度产生正现金流 [31][32] - 第一季度回购约2300万美元股票，完成2021年8000万美元股票回购计划，截至2022年第一季度末，现金、存款和有价证券约3.97亿美元 [32] - 预计2022年第二季度总营收在7500万 - 7650万美元之间，运营费用在5250万 - 5400万美元之间，摊薄后每股收益在0.19 - 0.20美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云与产品订阅业务推动第一季度营收同比增长10% [14] - 多个云应用安全项目促成第一季度业绩，包括与金融行业跨国公司的云Web应用和机器人管理项目、与全球系统集成和信息技术公司的云DDoS项目等 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度美洲地区营收2950万美元，较2021年第一季度下降12%，过去12个月营收增长5% [25] - 2022年第一季度EMEA地区营收增长33%至2810万美元，过去12个月营收增长30%；APAC地区营收增长34%至1610万美元，过去12个月营收增长12% [26] - 美洲和EMEA地区分别占总营收的40%和38%，APAC地区占22% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦云安全即服务领域，加速该领域投资与增长 [8] - 采取多项举措推进云服务计划，包括收购Security - Dam并完成安全数据整合、将全球网络云服务容量提升至每秒10太比特、扩大印度创新中心、推出Radware Secure Pass和SkyHawk Security [9][10][11][12] - 开发并推出行业首个DDoS缓解平台DefensePro 800 [18] - 公司获得2项网络安全卓越奖，行业分析师认可公司在行业中的创新地位 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司年初表现满意，云服务计划取得进展，将继续创新和拓展云服务业务，保护客户免受网络攻击 [21] - 预计各地区业务将实现年度增长，希望加速北美业务增长 [66] - 市场健康，有新投资和基础设施扩张机会，公司将受益于这些机会 [72] 其他重要信息 - 公司提醒电话中可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与当前预测和估计存在重大差异，相关风险因素可参考公司向SEC提交的文件 [4][5] - 财务结果除非另有说明均为非GAAP数据，GAAP与非GAAP结果的完整对账可在今日发布的财报和公司网站投资者板块查看 [23] - 公司欢迎Tiger Global成为SkyHawk的投资者，未来财报电话会议将基于研发费用提供Hawks公司的季度投资汇总更新 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 云原生保护业务分拆的理由、对客户和财务的影响、转移员工数量及向股东展示投资价值的方式 - 云原生保护业务专注公共云安全，客户和竞争对手与公司其他产品线不同，分拆可吸引初创人才，使公司更专注云安全即服务，为客户提供更快的产品开发和更好的产品线 [36][37] - 财报电话会议将汇总披露对SkyHawk和EdgeHawk的投资费用，年度报告中将其作为一个业务板块披露完整损益表 [39] - 约30人从Radware转移至SkyHawk，主要在研发和产品管理交付部门 [42] 问题: 分拆对公司员工数量的影响及季度末公司员工数量 - 季度末员工数量为1264人，目前分拆对员工数量无实质影响，未来预计加速SkyHawk的增长 [41] 问题: 员工数量增加是否因Security - Dam整合导致 - 与去年12月31日相比，新增的121名员工中近70人归因于Security - Dam的整合 [43] 问题: 公司是否向SkyHawk运营投入3000万美元现金 - 公司未向该运营投入资金，资产负债表的变化主要受税款支付、股票回购和Security - Dam收购影响 [46] 问题: 公司在俄乌冲突方面是否有应收账款或其他需减记的问题 - 无需要减记的项目 [47] 问题: 俄乌冲突对EMEA地区业务的预期管道、成交率等是否有影响 - EMEA地区业务趋势良好，周边国家有一些国家层面的网络安全活动，但总体业务活动未受干扰或产生其他影响 [48][49] 问题: 全球业务管道的情况是否因网络威胁增加或宏观因素而改变 - 业务管道以相对相同的速度增长，无特殊变化 [49] 问题: 定价环境是否有变化，是否有助于公司获得市场份额，公司在定价方面的举措 - 定价环境无重大变化，季度末对部分型号进行了个位数的价格上调，目前未影响第一季度营收，预计对第二季度也无重大影响；组件定价环境导致成本增加 [51][52] 问题: 合作伙伴情况，特别是与Cisco的合作，是否加速市场份额增长及对业绩的贡献 - 公司与关键合作伙伴在战略层面持续推进，将更多产品嵌入其产品组合；吸引了合作伙伴的关键渠道，开始利用OEM关系拓展更广泛的渠道，该举措尚处早期但前景良好 [53][54][55] 问题: 合作伙伴产品交付时间长对公司产品销售时间和规模的影响 - 公司的云解决方案对合作伙伴有积极影响，有助于加速开票和完成项目；部分大型基础设施项目延迟会影响公司安全设备的供应，但整体影响不大，公司的产品交付能力和云服务的增长有助于应对这些情况 [57][58][59] 问题: 上述影响是净正向还是净负向 - 对合作伙伴而言是正向的 [60] 问题: SkyHawk引入外部投资者的原因及投资者的价值贡献 - 引入Tier 1 VC可使SkyHawk被人才和客户视为真正的独立初创公司；为股东提供外部估值参考，凸显该业务的潜力和当前估值 [63][64] 问题: 对美国业务增长的信心及未来展望 - 预计各地区包括美国业务将实现年度增长，虽个别季度可能有波动，但希望加速北美业务增长，过去12个月增长5%，有提升空间 [66] 问题: 订阅业务中来自新业务和现有本地客户转换的比例 - 云业务中，从本地迁移到云的情况很少；DDoS业务会为本地客户补充云DDoS按需服务，形成混合架构；云应用安全业务主要是全新的云安全即服务部署，无本地客户迁移 [67][68] 问题: 对全年业务的看法，包括支出和增长环境以及利润率预期 - ARR的增长是公司复合年增长率的领先指标，只要ARR增长8% - 9%，未来季度业务也将相应增长；市场健康，有很多机会，公司将在销售、营销和研发方面增加员工以抓住机会，因此EPS不会大幅改善 [72][73]

公司整体收入情况 - 2022年第一季度公司收入7370万美元，同比增长10%[3][4] 公司GAAP财务指标情况 - 2022年第一季度GAAP净收入380万美元，摊薄后每股收益0.08美元；2021年同期GAAP净收入390万美元，摊薄后每股收益0.08美元[3] - GAAP毛利润2022年第一季度为60,767千美元，2021年同期为54,503千美元，同比增长11.49%[23] - GAAP运营收入2022年第一季度为3,587千美元，2021年同期为2,581千美元，同比增长39.0%[23] - GAAP净利润2022年第一季度为3,770千美元，2021年同期为3,905千美元，同比下降3.46%[23] - GAAP摊薄后每股净收益2022年和2021年均为0.08美元[24] 公司Non - GAAP财务指标情况 - 2022年第一季度非GAAP毛利率83.2%，2021年同期为82.4%[4] - 2022年第一季度非GAAP运营收入960万美元，同比增长28%[4] - 2022年第一季度非GAAP每股收益0.19美元，GAAP每股收益0.08美元[4] - 2022年第一季度非GAAP净收入880万美元，摊薄后每股收益0.19美元；2021年同期非GAAP净收入800万美元，摊薄后每股收益0.17美元[6] - Non - GAAP毛利润2022年第一季度为61,321千美元，2021年同期为55,014千美元，同比增长11.46%[23] - Non - GAAP运营收入2022年第一季度为9,609千美元，2021年同期为7,482千美元，同比增长28.43%[23] - Non - GAAP净利润2022年第一季度为8,836千美元，2021年同期为8,020千美元，同比增长10.17%[24] - Non - GAAP摊薄后每股净收益2022年为0.19美元，2021年为0.17美元，同比增长11.76%[24] 各地区收入情况 - 2022年第一季度美洲地区收入2950万美元，较2021年同期的3370万美元下降12%[5] - 2022年第一季度EMEA地区收入2810万美元，较2021年同期的2110万美元增长33%[5] - 2022年第一季度亚太地区收入1610万美元，较2021年同期的1200万美元增长34%[5] 公司现金流情况 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券共计3.975亿美元，2022年第一季度运营现金流为负1050万美元[6] - 经营活动产生的净现金2022年第一季度为 - 10,452千美元，2021年同期为16,172千美元，同比下降164.51%[26] - 现金及现金等价物期末余额2022年为54,483千美元，2021年为38,979千美元，同比增长40.03%[26]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司合并资产负债表上的商誉和无形资产约为5190万美元，减值测试可能导致重大额外减值费用[100] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券总额为4.658亿美元，2020年12月31日为4.488亿美元[108] - 2021年和2020年，公司净金融收入分别为440万美元和780万美元，主要来自投资价值[110] - 若将投资公允价值变动计入损益，2021年公司报告净收入将减少50万美元，2020年将增加150万美元[112] - 2021年和2020年，公司来自俄罗斯客户的销售收入分别占总收入的5%和3%[120] - 2021年公司股票最低收盘价为25.15美元，最高收盘价为41.74美元[127] 税收政策影响 - 美国拟将企业所得税税率从固定的21%提高到最高28%的累进税率[107] - 公司运营可能产生额外税务负债，影响经营业绩和财务状况[101] - 美国税收改革和立法变化可能对公司财务状况和经营业绩产生重大影响[104][106] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国股东可能面临不利税收后果，如出售普通股的收益按普通收入而非资本利得收入处理[128] - 美国股东持有公司至少10%普通股可能面临不利美国联邦所得税后果[131] - 公司可能因市场资本化大幅下降在当前或未来纳税年度被归类为被动外国投资公司（PFIC）[130] - 公司享受的以色列政府项目和税收优惠需满足特定条件，未来可能终止或减少，导致税收增加和净利润减少[140] 汇率与利率风险 - 公司在以色列的大部分费用以新谢克尔支付，而大部分收入以美元产生，汇率波动会影响公司费用和收入[87] - 公司投资组合包含大量利率敏感工具，利率上升会降低固定收益证券投资价值，利率下降会使再投资资金收益低于预期[111] 产品与知识产权风险 - 公司产品可能存在未检测到的缺陷和错误，会增加成本并损害产品市场接受度[88] - 第三方可能侵犯公司专有技术，保护措施可能不足以阻止侵权[89][90] - 公司产品可能侵犯他人知识产权，侵权索赔会导致昂贵诉讼和人员精力分散[92] 法律法规与行业标准风险 - 影响公司业务的法律法规和行业标准不断演变，不利变化会损害公司业务[93] - 公司部分解决方案包含开源和第三方软件，不遵守许可条款会对业务产生负面影响[97][98] 公司股权结构 - 截至2022年4月4日，董事长Yehuda Zisapel实益拥有约3.95%的流通普通股，Nava Zisapel实益拥有约6.76%，总裁Roy Zisapel实益拥有约3.21%[124] 网络安全风险 - 公司信息系统易受网络攻击，重大中断或缺陷会扰乱运营并增加成本[114][115] 地缘政治与国际局势影响 - 公司业务受俄乌冲突相关制裁、出口管制等措施影响，可能无法履行现有合同、确认收入等[116][119] - 公司运营受以色列政治、经济和军事不稳定影响，过去武装冲突影响国际关系，未来局势不稳定或影响全球经济和市场[134][135] - 公司部分董事、官员和员工需服年度军事预备役，紧急情况下可能被征召现役，或导致运营中断[136] - 公司商业保险不涵盖中东安全局势相关损失，以色列政府虽覆盖部分损失，但无法保证该覆盖持续或充足[137] - 邻国、公司、组织和运动抵制以色列公司，限制公司与多国实体开展业务，可能对公司运营、财务和业务扩张产生不利影响[139] 政府资助与限制 - 公司获得以色列创新局（IIA）资助，受限于在以色列境外制造产品或转移技术，非以色列方收购公司5%或以上普通股需通知IIA[141] 法律执行与股东权利差异 - 在美国获得针对公司或其官员和董事的判决可能难以执行，在以色列主张美国证券法索赔可能困难[143][144] - 公司股东权利和责任受以色列法律管辖，与美国公司股东有所不同，可能对股东施加额外义务和责任[146]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收创纪录达7660万美元，同比增长11%；全年营收达2.865亿美元，同比增长15% [20] - 2021年总ARR达创纪录的1.9亿美元；云与订阅ARR同比增长23%；云与订阅收入同比增长44%至9300万美元，占总收入的32%，高于2020年的26%；2021年底订阅收入运行率超1亿美元 [7] - 2021年第四季度毛利率为82.4%，2020年同期为83.1%；全年毛利率为82.4%，2020年为82.8% [21] - 2021年第四季度运营费用同比增长8%至5210万美元；全年运营费用同比增长8%至1.973亿美元 [22] - 2021年第四季度运营收入增至1100万美元，运营利润率增至14.4%；全年运营收入同比增长55%至3900万美元，运营利润率从2020年的10%增至13.6% [23][24] - 2021年第四季度财务收入从2020年同期的220万美元降至110万美元；全年财务收入从2020年的1040万美元降至620万美元 [24] - 2021年第四季度有效税率为14.9%，2020年同期为13.7%；全年有效税率为15.1%，2020年为13.1% [26] - 2021年第四季度摊薄后每股收益增至0.22美元，2020年同期为0.21美元；全年每股收益同比增长25%至0.81美元，2020年为0.64美元 [26] - 2021年第四季度运营现金流为2900万美元，2020年同期为8000万美元；全年运营现金流为7200万美元，2020年为6400万美元 [27] - 2021年第四季度回购股票约1700万美元；全年回购约5200万美元 [27] - 2021年底现金、银行存款和有价证券约4.66亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云与订阅业务ARR和收入增长显著，2021年云与订阅ARR同比增长23%，收入同比增长44%至9300万美元，占总收入的32%，高于2020年的26% [7] - 第四季度在云安全业务方面取得进展，如Cloud AppSec服务加强了API安全，推出集成CDN解决方案并达成首单交易 [12][13] - 第四季度运营商和服务提供商业务表现强劲，达成多笔交易 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年美洲市场第四季度收入增长14%，全年增长13%，分别达到3100万美元和1.29亿美元 [20] - 2021年EMEA市场第四季度收入增长23%，全年增长26%，分别达到3000万美元和9800万美元 [20] - 2021年APAC市场第一季度收入为6000万美元，2020年同期为1700万美元；全年收入增长4%至5900万美元，2020年为5700万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是发展循环安全和云服务，从主要基于产品的永久许可证收入模式向主要基于ARR和订阅的收入模式转型 [6] - 鉴于市场对数据中心和应用安全的需求增长，公司将继续加大在云业务的投资，包括增加现场和营销资源、加速云基础设施和解决方案的投资 [8][17] - 公司积极寻找并购机会，但目前部分私有公司的定价较高，公司会耐心寻找合适的候选者和机会 [43] - 公司面临来自F5、Cisco等竞争对手的竞争，在供应链方面，公司虽面临组件价格上涨等挑战，但通过增加库存等方式确保产品供应 [38][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年市场对公司安全解决方案的需求增加，总可寻址市场巨大，未来机会众多 [17] - 2022年第一季度预计营收在7200万 - 7400万美元之间，同比增长8% - 11%；运营费用预计在5050万 - 5200万美元之间；每股收益预计在0.17 - 0.19美元之间；全年营收预计略高于三年目标，增长7% - 9% [30][32] - 由于供应链成本上升、金融收入下降、税收增加等因素，公司面临一定压力，但云安全业务的市场趋势和优势促使公司加大投资以实现增长 [24][26][70] 其他重要信息 - 2021年公司拦截的拒绝服务攻击数量同比增加45%，Web应用攻击拦截数量增长88%，两者合计增长123% [9] - 第四季度公司达成多笔大型云业务交易，如与一家财富500强金融服务公司达成全球部署云DDoS解决方案的交易，Bot Manager获得一家财富500强客户和全球最大电商组织之一的七位数交易 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年全年营收增长的具体范围是多少？ - 公司长期营收增长目标为7% - 9% [32] 问题2: 2021年OEM预订情况如何？ - OEM业务增长不显著，公司收入增长主要来自其他渠道；OEM有助于带来新客户，公司计划在2022年通过一些项目加速OEM收入增长 [35][36] 问题3: 公司在供应链方面面临哪些影响？ - 公司面临组件价格上涨、供应链挑战等问题，通过增加库存、支付更高成本确保产品供应，这对毛利率产生了一定影响 [38] 问题4: 各地区营收增长情况及APAC市场的动态如何？ - 公司云安全解决方案在更适应云计算和混合云趋势的地区增长更好，APAC市场在这些趋势上落后于欧洲和北美，增长面临挑战，公司正在努力加速该地区的业务发展 [42] 问题5: 公司的并购管道情况以及为支持业务增长所进行的投资有哪些？ - 公司继续积极寻找并购机会，但部分私有公司定价较高，公司会耐心寻找合适的机会；公司主要投资于安全业务，特别是云安全，包括增加销售人力、营销投入、云基础设施和研发投资 [43] 问题6: 2022年公司目标员工数量增加多少？ - 公司目标是在2022年增加约100 - 120名员工 [47] 问题7: 2022年ARR和业务的预期增长率是多少？ - 公司未提供具体的ARR增长指引，近期季度总ARR增长率为9%，这也是整体营收增长的指引；云与订阅业务此前增长率处于中20%区间，公司希望保持这一增长态势 [48] 问题8: 重大合作项目如何转化为收入，何时开始产生显著影响？ - 本地合作伙伴是公司扩大业务版图的关键途径，公司已开始看到一些成果，预计这些合作将在2022年开始产生贡献，并计划签署更多合作协议 [51][53] 问题9: Cisco价格上涨对公司有何影响，公司在价格方面有何举措？ - Cisco价格上涨可能会影响市场，但具体影响取决于折扣和协议情况；公司目前尚未提高价格，正在考虑相关事宜 [55][56] 问题10: 公司在营收指引中考虑了哪些供应链因素，全年增长7% - 9%的预期中包含了什么？ - 公司预计毛利率会因供应链价格环境和产品组合等因素略有下降 [61][62] 问题11: 新客户中紧急上线与传统销售流程的比例如何？ - 2021年第四季度紧急上线的新客户约10家，该季度并非紧急上线的高峰期，许多客户是因为之前遭受攻击后重新重视安全而选择公司产品 [63] 问题12: 运营费用的增长速度是否会快于营收增长？ - 运营费用增长可能处于营收增长的高端，甚至略高，公司2022年的首要考虑是为增长进行投资 [67] 问题13: 毛利率是否会因通胀而承压？ - 公司预计毛利率会略有下降，除通胀外，网络安全市场的薪资上涨等宏观因素也会带来压力 [68][70] 问题14: 人员流失率、薪资通胀和招聘情况是否有改善？ - 市场在人员保留和招聘方面仍然具有挑战性，公司加大了招聘和招募力度，人员数量正在增长，但情况没有明显变化 [72][73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达7340万美元，同比增长17%，连续三个季度实现两位数增长 [9][28] - 每股收益同比增长32%，达到0.23美元 [9] - ARR环比增长700万美元，同比增长9%；云与订阅ARR同比增长26%，占总ARR的比例不断增加 [10] - 第三季度毛利率升至82.6%，去年同期为82.2% [31] - 第三季度运营费用为4900万美元，同比增长10% [31] - 第三季度运营收入增长69%，达到1160万美元，运营利润率从去年同期的11%扩大至15.8%；排除外汇影响，运营收入为1320万美元，运营利润率为17.9% [32] - 第三季度财务收入为140万美元，去年同期为280万美元 [33] - 第三季度税率为15.2%，去年同期为13.7%；预计2021年税率约为15% - 16% [34] - 第三季度摊薄后每股收益同比增长32%，达到0.23美元 [34] - 第三季度运营现金流为1800万美元，去年同期为700万美元；截至2021年9月底，现金及金融投资总额为4.56亿美元 [35] - 预计第四季度总营收在7400万 - 7600万美元之间，2021年全年总营收在2.84亿 - 2.86亿美元之间 [36] - 预计2021年第四季度运营费用在5100万 - 5200万美元之间 [37] - 预计2021年第四季度摊薄后每股收益在0.21 - 0.22美元之间，2021年全年摊薄后每股收益在0.8 - 0.81美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有营收类型均实现增长，主要是订阅业务 [29] - 云业务增长势头良好，云应用安全业务增长显著，客户留存率提高，客户数量每季度稳步增加 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区是主要市场，占总营收的49%，2021年第三季度同比增长18% [30] - EMEA地区营收占比32%，2021年第三季度同比增长29% [30] - APAC地区营收占比19%，2021年第三季度同比增长1% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于拓展云业务，每个季度在全球开设1 - 2个新的云应用安全和DDoS防护接入点，并计划在未来几个季度继续这样做 [11] - 持续投资创新，推出新功能和算法，以应对不断变化的客户需求和日益复杂的网络攻击 [15] - 公司的解决方案得到行业研究机构认可，在DDoS缓解和云Web应用及API保护领域排名靠前 [19][20] - 云安全市场机会巨大，公司目前仅触及高端市场，计划通过增加全球销售团队和其他市场渠道，扩大在中端及以下市场的份额 [45] - 与OEM合作良好，每个季度通过OEM获得许多新客户，未来计划进一步渗透OEM市场 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络攻击数量创历史新高且日益复杂，推动企业加强关键资产的安全防护，对公司解决方案的需求强劲，预计这种需求将推动未来几个季度的增长 [12][25] - 各地区市场潜力大，虽然APAC地区云解决方案和云安全的采用速度较慢，但随着数据中心在全球的布局，相信所有地区都将实现良好增长 [49] 其他重要信息 - 2021年第三季度，公司拦截的DDoS攻击比去年同期多30%，Web应用攻击数量是去年同期的两倍，恶意机器人请求数量是去年同期的三倍 [13] - 公司面临供应限制，主要影响设备业务，部分产品出现成本大幅增加和交付延迟的情况，但整体影响不大，公司提前建立了库存，目前管理相对良好 [63][64] - 公司的订单出货比略高于1，总积压订单有所增加 [66] - 以色列谢克尔升值对第四季度的影响约为60万美元，按当前水平，每个季度对每股收益的影响为0.01 - 0.02美元 [31][67][68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在北美销售团队招聘的进展以及CFO招聘情况如何？ - 招聘环境具有挑战性，公司在美国的招聘尚未达到计划目标，正在加倍努力，计划在2022年进一步增加销售人员；CFO招聘暂无进展，有结果会立即公开宣布 [42][43] 问题2: 随着销售团队的扩大，公司认为市场机会有多大，目前应对市场的能力如何？ - 云安全市场机会巨大，公司目前仅触及高端市场，中端及以下市场尚未有足够能力覆盖，公司正通过增加全球销售团队和其他市场渠道来扩大市场份额 [45] 问题3: 公司与OEM的合作情况如何？ - OEM合作表现良好，每个季度为公司带来许多新客户，公司正在探索进一步渗透OEM市场的方法，以扩大业务 [48] 问题4: 各地区市场的发展动态如何？ - 从预订量来看，各地区表现良好，但在营收方面，APAC地区增长较为平缓；云解决方案在北美和EMEA地区较强，APAC地区对云解决方案和云安全的采用速度较慢，但全球云安全市场潜力巨大，各地区未来都有良好的增长前景 [49] 问题5: 5G对公司业务的增长机会如何，是否受COVID影响，新客户增长中紧急上线和传统销售流程的占比情况如何？ - 短期内，5G不是公司的特定增长驱动力，但随着5G网络建设和相关应用场景的增加，边缘安全领域存在巨大机会；第三季度紧急上线的情况较前两个季度有所减少，现有解决方案无法有效防护攻击促使客户升级和更换解决方案，是新客户增长的重要驱动力 [53][54] 问题6: 公司与服务提供商和其他合作伙伴的合作进展如何，这些合作何时能实现快速增长，合作模式和收益分配情况如何？ - 公司持续关注与服务提供商和其他合作伙伴的合作，这些合作伙伴是新客户的重要来源，合作正在不断推进，部分合作已带来新客户；通常需要约六个月的时间来培训销售团队并独立完成交易，合作模式类似经销商，公司会给予一定折扣；目前仍处于早期阶段，预计明年将显著增长，但在整体业务中占比仍较低 [58][59][60][61] 问题7: 公司订阅和云业务的全年增长预期如何？ - 增长速度较为稳定，预计未来将继续保持，云业务部分的增长速度更快，公司将继续加大投资 [62] 问题8: 公司是否面临供应限制，对成本和订单出货比有何影响？ - 公司面临供应限制，主要影响设备业务，部分产品出现成本增加和交付延迟的情况，但整体影响不大，公司提前建立了库存，目前管理相对良好；订单出货比略高于1，总积压订单有所增加 [63][64][66] 问题9: 以色列谢克尔升值对第四季度和2022年全年的影响如何？ - 对第四季度的影响约为60万美元，按当前水平，每个季度对每股收益的影响为0.01 - 0.02美元 [67][68]