2023年第三季度整体营收情况 - 2023年第三季度营收6160万美元，同比下降13%[3][5] 2023年第三季度云ARR情况 - 2023年第三季度云ARR为6250万美元，同比增长25%[3][5] 2023年第三季度GAAP净亏损情况 - 2023年第三季度GAAP净亏损690万美元，摊薄后每股亏损0.16美元，2022年同期净亏损300万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[3] 2023年第三季度Non - GAAP净利润情况 - 2023年第三季度Non - GAAP净利润290万美元，摊薄后每股收益0.07美元，2022年同期净利润670万美元，摊薄后每股收益0.15美元[4] 2023年第三季度现金流及资产情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券为3.716亿美元，2023年第三季度经营活动现金流为负980万美元[4] 2023年第三季度各地区营收情况 - 2023年第三季度美洲地区营收2490万美元，较2022年同期的3290万美元下降24%[6] - 2023年第三季度EMEA地区营收1930万美元，较2022年同期的2220万美元下降13%[6] - 2023年第三季度亚太地区营收1740万美元，较2022年同期的1550万美元增长12%[6] 2023年9月30日总资产情况 - 2023年9月30日总资产为5.74202亿美元，2022年12月31日为6.43588亿美元[19] 2023年前三季度净亏损情况 - 2023年前三季度净亏损1574万美元，2022年同期净利润396万美元[21] 2023年前三季度GAAP毛利润情况 - 2023年前三季度GAAP毛利润为157,374千美元，2022年同期为179,376千美元，同比下降12.26%[23] 2023年前三季度GAAP研发费用情况 - 2023年前三季度GAAP研发费用净额为62,905千美元，2022年同期为64,076千美元，同比下降1.83%[23] 2023年前三季度GAAP销售和营销费用情况 - 2023年前三季度GAAP销售和营销费用为94,368千美元，2022年同期为93,989千美元，同比增长0.40%[23] 2023年前三季度GAAP总运营费用情况 - 2023年前三季度GAAP总运营费用净额为181,651千美元，2022年同期为177,607千美元，同比增长2.27%[23] 2023年前三季度GAAP运营亏损情况 - 2023年前三季度GAAP运营亏损为24,277千美元，2022年同期运营收入为1,769千美元[23] 2023年前三季度GAAP净亏损情况 - 2023年前三季度GAAP净亏损为15,740千美元，2022年同期净利润为3,958千美元[23] 2023年前三季度非GAAP净收入情况 - 2023年前三季度非GAAP净收入为13,474千美元，2022年同期为23,608千美元，同比下降43.77%[24] 2023年前三季度GAAP摊薄后每股净亏损情况 - 2023年前三季度GAAP摊薄后每股净亏损为0.36美元，2022年同期为0.09美元[24] 2023年前三季度经营活动净现金情况 - 2023年前三季度经营活动产生的净现金为-6,153千美元，2022年同期为22,588千美元[26] 2023年前三季度调整后EBITDA情况 - 2023年前三季度调整后EBITDA为12,132千美元，2022年同期为29,420千美元，同比下降58.76%[27]

整体营收情况 - 2023年第三季度营收6160万美元，同比下降13%[1] 云业务ARR情况 - 云ARR为6250万美元，同比增长25%[1] 每股收益情况 - 非GAAP每股收益为0.07美元；GAAP摊薄后每股净亏损为0.16美元[1] 各地区营收情况 - 2023年第三季度美洲地区营收2490万美元，较2022年第三季度的3290万美元下降24%[2] - 2023年第三季度EMEA地区营收1930万美元，较2022年第三季度的2220万美元下降13%[2] - 2023年第三季度亚太地区营收1740万美元，较2022年第三季度的1550万美元增长12%[2] GAAP净亏损及每股亏损情况 - 2023年第三季度GAAP净亏损690万美元，摊薄后每股亏损0.16美元；2022年第三季度GAAP净亏损300万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[3] 非GAAP净收入及每股收益情况 - 2023年第三季度非GAAP净收入290万美元，摊薄后每股收益0.07美元；2022年第三季度非GAAP净收入670万美元，摊薄后每股收益0.15美元[4] 现金及现金流情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券3.716亿美元；2023年第三季度经营活动现金流为负980万美元[5] 总资产情况 - 2023年9月30日总资产为5.74202亿美元，2022年12月31日为6.43588亿美元[17] GAAP毛利润情况 - 2023年第三季度GAAP毛利润为48,774千美元，2022年同期为57,383千美元；2023年前九个月GAAP毛利润为157,374千美元，2022年同期为179,376千美元[19] Non - GAAP毛利润情况 - 2023年第三季度Non - GAAP毛利润为49,943千美元，2022年同期为58,478千美元；2023年前九个月Non - GAAP毛利润为160,753千美元，2022年同期为182,375千美元[19] GAAP净收入情况 - 2023年第三季度GAAP净收入为亏损6,851千美元，2022年同期为亏损2,964千美元；2023年前九个月GAAP净收入为亏损15,740千美元，2022年同期为盈利3,958千美元[19] Non - GAAP净收入情况 - 2023年第三季度Non - GAAP净收入为2,859千美元，2022年同期为6,697千美元；2023年前九个月Non - GAAP净收入为13,474千美元，2022年同期为23,608千美元[20] GAAP摊薄后每股净收益情况 - 2023年第三季度GAAP摊薄后每股净收益为亏损0.16美元，2022年同期为亏损0.07美元；2023年前九个月GAAP摊薄后每股净收益为亏损0.36美元，2022年同期为盈利0.09美元[20] Non - GAAP摊薄后每股净收益情况 - 2023年第三季度Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.07美元，2022年同期为0.15美元；2023年前九个月Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.31美元，2022年同期为0.51美元[20] 经营活动净现金情况 - 2023年第三季度经营活动产生的净现金为使用9,783千美元，2022年同期为提供1,516千美元；2023年前九个月经营活动产生的净现金为使用6,153千美元，2022年同期为提供22,588千美元[21] 投资活动净现金情况 - 2023年第三季度投资活动产生的净现金为提供20,209千美元，2022年同期为使用2,342千美元；2023年前九个月投资活动产生的净现金为提供45,213千美元，2022年同期为使用61,643千美元[21] 融资活动净现金情况 - 2023年第三季度融资活动产生的净现金为使用20,648千美元，2022年同期为使用5,904千美元；2023年前九个月融资活动产生的净现金为使用52,823千美元，2022年同期为使用10,989千美元[21] EBITDA情况 - 2023年第三季度EBITDA为亏损7,171千美元，2022年同期为亏损297千美元；2023年前九个月EBITDA为亏损15,061千美元，2022年同期为盈利10,583千美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收6900万美元，较去年同期的7370万美元下降6% [4][22] - 2023年第一季度运营费用为5240万美元，低于指引下限，较2022年同期增长1%，较2022年第四季度下降5%，主要归因于3%的人员削减 [24] - 2023年第一季度财务收入为270万美元，较2022年第一季度增加190万美元，归因于市场利率上升 [25] - 2023年第一季度毛利率为82.3%，2022年同期为83.2%，变化主要与新推出的云安全中心成本增加和规模经济有关 [40] - 2023年第一季度净收入为610万美元，2022年同期为880万美元；第一季度平均调整后EBITDA为650万美元，包含270万美元的损失影响；摊薄后每股收益为0.14美元，2022年第一季度为0.19美元 [41] - 2023年第一季度运营现金流为负120万美元，2022年同期为负1050万美元，主要受贸易和其他应收账款增加以及其他付款人减少的影响 [42] - 2023年第一季度回购了约1270万美元的股票，截至第一季度末，公司拥有约4.19亿美元的现金、银行存款和有价证券 [43] - 公司预计2023年第二季度营收在6800万 - 7000万美元之间，非GAAP运营费用在5200万 - 5400万美元之间，非GAAP摊薄后每股净收益在0.12 - 0.15美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全业务表现强劲，云总预订量同比增长近30%，云客户总数大幅增长，其中许多是中型企业；云ARR同比增长21%，与2022年第四季度增长率一致，占总ARR的27%，高于去年的24%；经常性收入从2022年第一季度的68%增至2023年第一季度的73% [19][37] - 第一季度订阅预订量首次超过总预订量的50% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度美洲地区营收为2700万美元，较2022年第一季度下降8%，过去12个月下降2%，占总收入的39% [38] - 2023年第一季度EMEA地区营收为3000万美元，较2022年第一季度增长6%，过去12个月持平，占总收入的43% [39] - 2023年第一季度APAC地区营收为1200万美元，较2022年同期下降24%，过去12个月下降3%，占总收入的18% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于向基于订阅的模式转型，并加大对云安全产品的投入 [33] - 推出下一代DDoS缓解器DefensePro X和Radware Cyber Controller，以及新的云应用保护套件，提升了公司在本地DDoS保护和云安全领域的竞争力 [7][35] - 公司的API发现解决方案和SecurePass架构在第一季度获得行业奖项，证明了其技术实力和创新能力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观挑战导致销售周期延长、支出谨慎和交易关闭延迟，但公司认为安全投资需求是刚性的，短期放缓是暂时的 [4][21] - 网络攻击的增加促使企业重新审视和优先考虑安全支出，尽管面临预算审查，但公司对长期增长前景充满信心 [18][21] - 公司将继续专注于云安全业务，通过灵活的成本结构和强大的现金储备应对宏观环境挑战，实现盈利增长 [21][26] 其他重要信息 - 第一季度，多家受攻击的组织紧急加入公司云平台，预计其中许多将转化为长期客户 [17] - 公司参加RSA会议，与2022年相比，客户活动显著增加，表明网络攻击增加推动了企业对安全的需求 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否提供第二季度利息收入和税率的指引 - 公司未提供具体指引，但预计利息收入将以与上一季度大致相同的速度增长，税率保持不变 [28] 问题: 公司在外汇方面的情况如何 - 公司已对今年剩余时间进行了套期保值，新以色列谢克尔兑美元汇率波动不应影响损益表，明年尚未进行套期保值 [51] 问题: 需求疲软是公司整体情况还是仅针对服务提供商 - 全球市场整体疲软，公司业务更侧重于企业客户，大型资本支出项目受影响较大，尤其是运营商和大型企业的资本支出项目，但云业务表现掩盖了部分影响 [48] 问题: 美国市场服务提供商业务下滑的原因及趋势 - 公司向服务提供商销售的产品主要分为三类：应用交付控制器、高端DDoS缓解设备和向MSSP业务提供的缓解设备及Web应用防火墙。主要逆风来自前两类大型资本支出设备采购。DDoS缓解业务是最大的业务板块，尽管第一季度采购量未增加，但由于攻击增加和资产需求增长，预计该板块需求将回升 [75][79][80] 问题: 美国市场业务重组的进展和预期 - 从其他关键绩效指标来看，美国市场的执行情况有所改善，尽管第一季度业绩不佳，但公司对第二季度及以后的业务发展更有信心 [55] 问题: 销售组织变革（新的薪酬计划、转向中型企业交易和云产品）的早期反馈 - 第一季度订阅预订量首次超过总预订量的50%，销售人员更多地关注订阅业务，云业务的管道和活动也很强劲，公司认为业务发展方向正确 [58] 问题: 与思科OEM关系的进展和预期 - 本季度与思科的合作非常好，收入创历史新高，现场活动、交易和参与度大幅增加。公司已纳入思科的企业协议，预计未来几个季度将继续保持良好势头 [62] 问题: 是否会向投资者披露与思科的合作规模 - 公司正在积极推进合作，待合作规模进一步扩大后，会考虑披露相关信息 [63] 问题: 紧急客户的入职流程、留存时间和转化为永久客户的情况 - 紧急客户通常在遭受攻击时加入，入职流程可在数小时内完成，关键是获得客户向其ISP发出的授权信。公司会提供约一周至十天的服务体验期，之后期望签订合同。客户转化时间从几天到几个月不等，受企业规模和预算等因素影响，但受攻击后加入的客户转化概率很高 [67][69][70] 问题: 其他地区是否需要进行销售组织重组 - 公司目前没有计划在其他地区进行销售组织重组，而是通过薪酬计划和其他企业举措来优化市场进入策略 [72] 问题: 公司整体管道情况以及3月银行业问题的影响 - 公司整体管道情况正在改善，尤其是受攻击触发的交易加速关闭。公司认为3月银行业问题对业务没有直接影响，但市场不确定性导致销售周期延长 [82][83][85] 问题: 是否会采取更激进的成本控制措施来缓解利润率压力 - 公司目前不计划采取更激进的成本控制措施，认为随着云安全和订阅业务的增长，应继续保持产品投资，以创造竞争优势并为客户提供优质服务。公司相信业务增长将带动盈利能力提升 [87]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度营收6560万美元，同比下降13%[1] - 总年度经常性收入（ARR）为2.083亿美元，同比增长7%[1] - 非公认会计原则（Non - GAAP）毛利率为82.3%，2022年第二季度为83.3%[1] - 非GAAP每股收益为0.10美元，GAAP摊薄后每股净亏损为0.13美元[1] - 2023年第二季度GAAP净亏损580万美元，2022年同期GAAP净收入320万美元[3] - 2023年第二季度非GAAP净收入450万美元，2022年同期非GAAP净收入810万美元[4] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券为4.02亿美元[5] - 2023年上半年GAAP毛利润为1.086亿美元，2022年同期为1.21993亿美元[22] - 2023年上半年Non - GAAP毛利润为1.1081亿美元，2022年同期为1.23897亿美元[22] - 2023年上半年GAAP研发费用净额为4229.1万美元，2022年同期为4199.3万美元[22] - 2023年上半年Non - GAAP研发费用净额为3815.5万美元，2022年同期为3854.9万美元[22] - 2023年上半年GAAP净亏损为888.9万美元，2022年同期净利润为692.2万美元[22] - 2023年上半年Non - GAAP净利润为1061.5万美元，2022年同期为1691.1万美元[22] - 2023年上半年经营活动产生的净现金为363万美元，2022年同期为2107.2万美元[24] - 2023年上半年投资活动产生的净现金为2500.4万美元，2022年同期使用现金5930.1万美元[24] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为3217.5万美元，2022年同期为508.5万美元[24] - 2023年上半年EBITDA为 - 789万美元，2022年同期为1088万美元；调整后EBITDA为1056万美元，2022年同期为2237.4万美元[25] 各地区业务线数据关键指标变化 - 美洲地区2023年第二季度营收2680万美元，较2022年同期的2970万美元下降10%[2] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区2023年第二季度营收2260万美元，较2022年同期的2970万美元下降24%[2] - 亚太（APAC）地区2023年第二季度营收1620万美元，较2022年同期的1570万美元增长3%[2]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司合并资产负债表上的商誉和无形资产约为8770万美元，2021年12月31日为5190万美元[79] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券总计4.32亿美元，2021年12月31日为4.658亿美元[82] - 2022年和2021年公司净金融收入分别为810万美元和440万美元，主要来自投资价值[84] - 若将投资公允价值变动计入损益，2022年公司净亏损将增加440万美元，2021年净收入将减少50万美元[85] - 2022年和2021年，公司来自俄罗斯客户的销售收入分别占总收入的7%和5%[91] - 2022年公司股票最低收盘价为17.42美元，最高收盘价为41.67美元[96] 税收政策影响 - 美国《降低通胀法案》引入15%的企业最低税和1%的股票回购消费税[81] - 公司可能面临额外的税务负债，税收法律变化会影响经营结果和财务状况[79][81] - 若任一纳税年度，公司75%或以上的总收入为被动收入，或至少50%的资产公允市值用于产生被动收入，将被归类为被动外国投资公司（PFIC）[98] - 公司认为2022年不应被归类为PFIC，但无法保证美国国税局（IRS）不提出质疑，且未来也可能被归类为PFIC[100] - 若美国个人被视为持有公司至少10%的普通股，可能面临不利的美国联邦所得税后果[101] - 公司获得的税收优惠需满足规定条件，未来可能终止或减少，这将增加税收并降低净利润[107] 公司经营风险 - 公司产品可能存在未被发现的缺陷和错误，会增加成本并影响市场接受度[70][71][72] - 公司知识产权保护措施可能不足，侵权诉讼会消耗资源并影响经营结果[73] - 公司产品可能侵犯第三方知识产权，侵权索赔会导致诉讼和资源分散[75] - 法律法规和行业标准的变化可能影响公司业务，适应不及时会导致客户流失[75][77] - 公司部分解决方案包含开源和第三方软件，违反许可条款会影响业务[77] - 公司账面上无形资产和商誉的增加可能导致重大减值费用[79] 公司股权结构 - 截至2023年3月26日，董事长Yehuda Zisapel、Nava Zisapel和总裁Roy Zisapel分别实益拥有公司约4.44%、6.98%和3.40%的流通普通股[94] 公司外部环境风险 - 公司在以色列注册，政治、经济和军事不稳定可能损害公司业务，过去几十年以色列与周边存在多次武装冲突[104][105] - 公司部分董事、高管和员工需服年度军事预备役，紧急情况下可能被征召现役，这可能扰乱公司运营[105] - 公司商业保险不涵盖中东安全局势相关损失，虽以色列政府目前覆盖恐怖袭击或战争造成的直接损失，但无法保证该覆盖会持续或足够[105] - 邻国、部分公司、组织和运动抵制以色列公司，以色列政府司法系统改革可能导致主权信用评级下调，阻碍公司筹集资金[107] 公司运营限制 - 公司获得以色列创新局（IIA）的赠款，限制了公司在以色列境外制造产品或转移技术的能力，非以色列人收购公司5%或以上普通股可能需通知IIA[108] 法律执行风险 - 在美国获得针对公司或其高管和董事的判决可能难以执行，在以色列主张美国证券法索赔可能困难[110][111]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收同比下降3%至7410万美元，符合指引中点，2022年全年营收为2.934亿美元，较2021年增长2% [16] - 2022年第四季度净收入为770万美元，2021年同期为1030万美元；2022年全年净收入为3130万美元，2021年为3830万美元 [19] - 2022年第四季度运营费用为5490万美元，较2021年同期增长5%；2022年全年运营费用为2.14亿美元，较2021年增长8% [40] - 2022年第四季度经营现金流为960万美元，2021年同期为2890万美元；2022年全年经营现金流为3210万美元，2021年为7180万美元 [41] - 2022年总ARR增长7%至2.02亿美元，云与订阅ARR增速加快至14% [38] - 2022年第四季度毛利率为82.7%，2021年同期为82.4%；2022年全年毛利率提升60个基点至83% [61] - 2022年第四季度和全年调整后EBITDA分别为820万美元和3770万美元，其中Hawks Group对第四季度和2022年调整后EBITDA分别产生300万美元和850万美元的负面影响 [62] - 2022年第四季度和全年摊薄后每股收益为17.68美元，2021年同期为22.81美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年云与订阅业务收入增长13%至1.05亿美元，占2022年营收的36%，高于2021年的32%和2020年的26% [59] - 2022年云与订阅ARR同比增长14%，高于第三季度的12% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度美洲地区营收同比增长2%至3200万美元，2022年全年美洲地区营收同比下降4%至1.24亿美元 [17] - 2022年第四季度EMEA地区营收为2400万美元，同比下降18%；2022年全年EMEA地区营收增长6%至1.04亿美元 [60] - 2022年第四季度APAC地区营收同比增长14%至1800万美元，2022年全年APAC地区营收增长10%至6500万美元 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于扩大云安全业务规模，计划拓展中型企业市场、发展渠道合作伙伴关系并增强云安全产品 [10][32] - 持续开设更多云安全中心，以支持全球云业务，帮助客户降低延迟并满足监管要求 [11] - 推出新的合作伙伴计划，重点围绕云安全，以契合拓展中型企业市场的战略 [45] - 重新分配资源，调整团队以抓住增长机会，特别是在北美市场 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管客户短期支出更加谨慎，但由于网络攻击增加、向云的快速过渡、数字化转型加速以及销售团队的扩充，公司对长期增长持乐观态度 [5][6][7][27][28][29] - 安全行业也无法完全免受经济衰退的影响，更多公司选择云部署、完全托管服务和供应商整合，公司的解决方案能很好地适应这些趋势 [8] - 公司预计2023年第一季度总营收在7000万至7300万美元之间，将继续实现ARR和盈利能力的增长 [14][63] 其他重要信息 - 公司将于2月22日举办虚拟投资者和分析师会议，届时将提供额外的关键绩效指标和长期模型 [25][64] - 2022年公司回购了价值约5950万美元的股票，年底现金、银行存款和有价证券约为4.32亿美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从上个季度到本季度客户行为是否有变化 - 公司未看到客户行为有太大恶化，但在更多地区有所体现，欧洲可能更为明显。短期内虽面临多阶段部署和大型资本支出交易减少的情况，但认为这是加速向订阅模式过渡的好时机，能为公司带来更大的长期价值 [43][44] 问题: 新合作伙伴计划与之前的有何不同，如何契合拓展中型企业市场的战略 - 新计划除常规渠道计划要点外，重点围绕云安全，奖励、回扣、营销基金、认证等都围绕云安全解决方案的执行和推广。公司在大型企业市场表现出色，希望通过该计划拓展中型企业市场，云安全解决方案对中型企业具有吸引力，因其可节省人力和专业成本，且该市场需通过渠道和云安全服务来覆盖 [45][46][68] 问题: 税收和利息收入的预测情况 - 税收预计仍在14% - 15%，利息收入预计将逐季增长，基于相同现金状况和更高利率以及全年可交易证券的开放，预计能获得更好的利息收益 [49] 问题: 新产品发布对业绩的影响 - 公司将在分析师日提供更多信息，部分新产品发布预计将对DC收入有贡献，部分可能需要更长时间来提升业绩 [50] 问题: 为中型企业提供云安全服务时，是否也提供本地安全服务 - 公司针对该市场采用云优先解决方案，云安全即服务（包括DDoS、WAF、机器人和API安全）将通过订阅方式从云端提供。随着云安全解决方案的增强、可扩展性提高和市场覆盖范围扩大，该市场对公司变得可行 [53] 问题: 云解决方案是否能满足企业需求，无论其是否迁移到大型超大规模云提供商 - 公司在第四季度赢得了创纪录数量的云客户，已开始看到中型企业加入并使用其服务，认为这能为公司带来长期的可见性和盈利能力 [56] 问题: 2023财年销售和营销及其他运营费用的增长预期和策略 - 公司预计第一季度运营费用在5300万至5450万美元之间，低于第四季度的约5500万美元。公司进行了人员调整，从第三季度末到年底减少了约20人，影响将在第一季度及全年体现。公司将保持灵活的成本结构，根据经济衰退情况或业务增长情况调整费用 [71][72] 问题: 中型企业能否承担本地解决方案，云优先解决方案能否覆盖企业的本地和非本地需求 - 中型企业通常无法承担公司本地解决方案的最低投资（约10万美元/三年），云优先解决方案可以通过同一基础设施为本地和公共云应用提供一致的安全服务，由统一的应急响应团队管理，通过统一门户提供服务 [75][94] 问题: 中型企业的支付情况和客户流失情况 - 中型企业可能每天支付2.5万至3万美元的解决方案费用，三年计划约10万美元，可涵盖网络安全和DDoS等需求。关于更多产品选项问题，公司将在分析师日解答 [95] 问题: 宏观环境是否有所改善 - 难以判断，公司业务方面可能有所改善，但从全球大型科技公司的情况看，市场似乎仍在恶化，公司需谨慎关注市场动态 [97] 问题: 北美销售方面的具体举措 - 公司聘请了新的北美销售主管；继续关注大型企业市场，同时加大对中型企业市场的投入；推出更专注于云的渠道计划，并为渠道分配更多资源；加强与OEM合作伙伴的合作，如在Cisco Live上看到了积极的势头 [83][84] 问题: 2023年预计新增云安全中心的数量及对毛利率的影响 - 预计至少新增与2022年相同数量的云安全中心，甚至更多，开设云安全中心主要是出于监管原因。新中心初期会对毛利率有拖累，但随着规模扩大和利用率提高，将改善毛利率，长期来看，新增数据中心的边际影响将变小 [86][100] 问题: Hawks业务对EBITDA和营收的影响 - 第四季度和全年EBITDA分别为820万美元和3770万美元，Hawks业务对第四季度和全年EBITDA分别产生300万美元和850万美元的负面影响。关于营收影响，公司将在投资者日披露更多信息 [101][88]

整体营收情况 - 2023年第一季度营收6900万美元，同比下降6%[1] 总ARR情况 - 总ARR为2.014亿美元，同比增长5%[1] 毛利率情况 - 非GAAP毛利率为82.3%，2022年第一季度为83.2%[1] - 2023年第一季度GAAP毛利润为55735千美元，2022年同期为60767千美元[23] - 2023年第一季度Non - GAAP毛利润为56840千美元，2022年同期为61321千美元[23] 每股收益情况 - 非GAAP每股收益为0.14美元，GAAP每股净亏损为0.07美元[1] - 2023年第一季度GAAP摊薄后每股净收益亏损0.07美元，2022年同期为0.08美元[24] - 2023年第一季度Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.14美元，2022年同期为0.19美元[24] 各地区营收情况 - 美洲地区2023年第一季度营收2710万美元，较2022年第一季度的2950万美元下降8%[2] - EMEA地区2023年第一季度营收2970万美元，较2022年第一季度的2810万美元增长6%[2] - APAC地区2023年第一季度营收1220万美元，较2022年第一季度的1610万美元下降24%[2] GAAP净收入情况 - 2023年第一季度GAAP净亏损310万美元，2022年第一季度GAAP净收入380万美元[3] - 2023年第一季度GAAP净收入亏损3081千美元，2022年同期盈利3770千美元[23] 非GAAP净收入情况 - 2023年第一季度非GAAP净收入610万美元，2022年第一季度非GAAP净收入880万美元[4] - 2023年第一季度Non - GAAP净收入为6084千美元，2022年同期为8836千美元[24] 现金及现金流情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有现金、现金等价物等共4.19亿美元，2023年第一季度经营活动现金流为负120万美元[5] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1236千美元，2022年同期为10452千美元[25] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为41882千美元，2022年同期为54483千美元[25] 运营收入情况 - 2023年第一季度GAAP运营收入亏损5581千美元，2022年同期盈利3587千美元[23] - 2023年第一季度Non - GAAP运营收入为4421千美元，2022年同期为9609千美元[23]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收同比下降4%，从去年同期的7340万美元降至7050万美元，主要因宏观经济逆风导致销售周期变长，部分大型企业和运营商客户调整规模 [28] - 美洲地区第三季度营收3290万美元，同比下降8%，过去12个月下降1%；EMEA地区营收2220万美元，同比下降6%，过去12个月增长18%；APAC地区营收1550万美元，同比增长10%，过去12个月增长3%。第三季度美洲、EMEA、APAC地区营收分别占总营收的47%、31%、22% [29][30] - 2022年第三季度毛利率为82.9%，较去年同期的82.6%扩大30个基点，主要得益于Security - Dam的完全整合，但部分被新推出的云基础设施成本增加和营收下降所抵消 [31] - 2022年第三季度运营费用为5320万美元，同比增长9%，主要因专注于云和hawks计划的研发人员增加、Security - Dam整合的全部影响以及新冠导致的差旅费增加。与第二季度相比，运营费用下降2% [32][33] - 2022年第三季度净利润为670万美元，去年同期为1100万美元；调整后EBITDA为730万美元，其中Hawks集团对调整后EBITDA的负面影响为240万美元 [34] - 2022年第三季度每股收益为0.15美元，去年同期为0.23美元 [35] - 2022年第三季度运营现金流为150万美元，去年同期为1790万美元。第三季度回购股票约600万美元，截至2022年第三季度末，现金、银行存款和有价证券约为4.34亿美元 [38] - 公司预计第四季度总营收在7300万 - 7500万美元之间，非GAAP运营费用在5450万 - 5600万美元之间，非GAAP摊薄后每股净收益在0.16 - 0.19美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年度经常性收入（ARR）为1.95亿美元，环比持平，云ARR持续增长，产品和服务方面面临挑战 [44] - 云服务和产品订阅ARR同比增长约12% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度营收3290万美元，同比下降8%，12个月滚动营收下降1% [29] - EMEA市场第三季度营收2220万美元，同比下降6%，12个月滚动营收增长18% [29] - APAC市场第三季度营收1550万美元，同比增长10%，12个月滚动营收增长3% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注大型企业市场，提供先进保护，认为当前环境和支出行为是暂时的，未来大型企业需求将强劲 [10][11] - 增加对云安全的投资，将资源转移到云增长计划，通过开设更多云安全中心扩大全球市场份额 [14] - 重新分配资源，拓展中型企业市场，通过扩大渠道关系和云优先方法满足其安全需求 [17][18] - 微调运营费用，确保业务盈利和运营现金流为正，重新分配内部资源，专注云增长计划和长期增长机会 [19] - 行业中DDoS、WAF和机器人攻击数量和复杂程度持续增加，企业需投资保护关键应用和基础设施，公司产品能提供最佳保护 [20] - 企业在实现高质量应用安全方面存在困难，70%的受访者对跨本地和多云平台应用安全能力缺乏信心，64%不信任公共云平台提供的安全，公司适合满足这一需求 [22] - Gartner在关键能力报告中，将公司应用安全解决方案在API安全和DevOp用例以及高安全用例方面排名第2，认为公司提供了最佳的应用安全控制和强大的API安全产品 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度末部分客户交易出现延迟，多阶段合同增加，宏观经济逆风影响全球业务，短期内这种环境将继续影响业务 [8] - 虽本季度营收低于预期，但公司基本面强劲，客户基础庞大且多元化，资产负债表稳健，手头现金超4亿美元，预计全年营收将创纪录 [23] - 随着网络攻击复杂性和数量增加，公司解决方案需求将保持强劲，公司处于长期增长的正确轨道 [24] 其他重要信息 - 第三季度公司与一家财富500强SaaS公司达成数百万美元的应用安全交易，与拉丁美洲一家领先服务提供商达成新客户交易，与美国一家主要金融服务公司达成混合云DDoS保护新客户交易 [12][13] - 第三季度在迪拜和意大利开设两个新的云安全中心，多个新客户加入，包括金融、媒体和教育领域 [15][16] - 公司董事会已授权增加2000万美元的股票回购，截至目前，剩余批准的回购预算为8100万美元 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年度经常性收入（ARR）持平且无增长的原因 - 这是营收情况的结果，缺失的营收影响了ARR数据。总体上云ARR持续增长，产品和服务方面更具挑战性，公司认为该结果不佳，未来季度应会改善，对云安全的更多关注将推动该数据上升 [44] 问题2: ARR中维护合同是否疲软并被云及产品订阅抵消 - 情况属实，公司认为ARR应会环比增长，随着营收增加和对云安全的更多关注，云业务增长将超过维护合同的任何下降 [46] 问题3: 本季度云服务和产品订阅ARR的增长数字 - 约为12% [47] 问题4: 利息收入的趋势及如何受利率上升影响 - 未来季度利息收入预计与第三季度的240 - 250万美元大致相同，公司会用部分现金进行股票回购 [51] 问题5: 公司投资结构如何应对利率上升 - 公司战略上转向短期投资，平衡可转换债券和6 - 12个月的银行存款投资，目前银行存款收益率高于债券，符合投资政策 [52] 问题6: 明年利息收入是否会显著增加 - 明年利息收入预计会增加，即使利率保持当前水平也会增长 [53] 问题7: 投资中可变部分（未来三到六个月到期）的比例 - 约一半投资仍基于利率较低的可转换债券 [56] 问题8: EMEA地区营收以何种货币计价 - 营收几乎100%以美元计价 [57][58] 问题9: 公司业务管道情况及未来季度的准备情况 - 业务管道非常强劲，接近创纪录水平，部分因交易延迟导致。未看到竞争压力或管道损失，对未来业务管道有信心 [59][60] 问题10: 多阶段部署的影响如何体现 - 以一个预计的运营商移动保护交易为例，原本350万美元的一次性产品交易，最终分阶段进行，首阶段为120万美元，影响了公司营收的即时确认 [62] 问题11: 大型客户调整规模的具体情况 - 大型客户会分阶段采购云安全解决方案，而非一次性购买，还会出现预算分配、销售和审批周期延长等情况，这种现象主要出现在大型交易中 [65][66] 问题12: 现有客户是否减少在公司的支出 - 在大型现有客户中存在这种现象，如某运营商客户在5G部署方面的交易 [67] 问题13: 业务放缓会持续多久 - 新基础设施建设方面的放缓可能持续较久，取决于客户新数据中心或5G部署计划；服务现有基础设施和业务的投资难以长期延迟，因为网络攻击活动会促使客户加速预算支出 [68][69] 问题14: 是否看到竞争对手活动增加 - 未看到竞争对手活动增加，公司在竞争格局中表现良好，尤其是云业务的赢单率在过去三四个季度上升，有相关报告和客户参考证明公司的竞争地位 [70]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收同比增长8%，达到7510万美元，去年同期为6970万美元 [9][27] - 2022年第二季度毛利率为83.3%，去年同期为82.3%，扩大了100个基点 [30] - 2022年第二季度运营费用为5410万美元，较去年同期增长11% [31] - 2022年第二季度运营收入为850万美元，去年同期为880万美元 [32] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1050万美元，其中Hawks集团对调整后EBITDA的负面影响为210万美元 [33] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为0.18美元，去年为0.19美元 [33] - 本季度递延收入较2021年第二季度增长18%，达到1.87亿美元；ARR较2022年第二季度增长10%，达到1.95亿美元 [34] - 2022年第二季度运营现金流为3150万美元，去年同期为880万美元 [34] - 预计第三季度营收在7350万美元至7500万美元之间 [38] - 预计第三季度运营费用在5450万美元至5650万美元之间 [38] - 预计2022年第三季度摊薄后每股收益在0.15美元至0.18美元之间，预计2022年全年营收增长6% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司业务包括应用交付、应用和数据中心安全、云安全即服务的核心业务以及由SkyHawk和EdgeHawk组成的Hawks业务 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第二季度收入增至2950万美元，同比增长6%，过去12个月的增长率同样为6% [27] - EMEA地区第二季度收入达到2970万美元，同比增长24%，过去12个月增长27% [28] - APAC地区收入为1570万美元，较2021年第二季度下降10%，过去12个月有1%的适度增长 [29] - 美洲和EMEA各占总收入近40%，APAC占剩余的21% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资业务，特别是战略云安全计划，扩大云服务覆盖范围和容量，计划继续全球布局扩张以渗透新客户和地区 [13][17] - 公司不断在产品方面创新，发布了一套新的加密缓解算法 [17] - 公司云应用安全获得市场认可，在上个季度被评为GigaOm应用和API保护雷达报告创新半球的领导者和表现出色者，在Quadrant Knowledge Solutions的DDoS缓解SPARK矩阵报告中被评为领导者 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络安全解决方案的需求与威胁和攻击水平高度相关，当前活跃的威胁态势为全球企业带来巨大挑战，公司认为对其解决方案的需求将长期增长 [10][14] - 宏观环境的不确定性可能在短期内影响客户的支出行为，近期美国企业大型交易出现比往常更多的延迟和销售周期延长情况 [11][12] - 公司是一家健康的公司，处于庞大且关键的市场，拥有不断增长的潜在市场，能够持续实现并预测可持续增长、高毛利率和健康的运营现金流，对长期前景保持乐观 [12] 其他重要信息 - 2022年第二季度，公司阻止的DDoS攻击数量比2021年第二季度增加了两倍多，Web应用攻击数量增加了24%，恶意机器人攻击数量增加了148% [15] - 公司与一家IT服务和网络托管公司签署了大型DDoS协议，与一家全球领先的软件和SaaS公司扩大了业务，还与南美一家大型金融服务公司达成了机器人管理解决方案的大型交易 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度若没有货币换算影响，收益是否会高出约0.04美元，以及公司的对冲情况和对新谢克尔的处理方式 - 公司从2022年上半年中期开始进行对冲，外汇新闻对非GAAP报告影响不大，可通过比较GAAP和非GAAP的财务收入查看新以色列谢克尔的影响，公司已对2023年初进行了部分对冲 [43] 问题2: 对冲期限是从2022年年中到何时 - 对冲期限是到2023年年中，但不是100%对冲 [45] 问题3: 如果汇率保持不变，2023年全年运营成本会节省多少 - 如果外汇汇率保持当前水平，预计在2023年基于当前员工数量可降低运营成本超过100个基点 [47] 问题4: 在当前环境下，公司积极开展的大量合作项目从签约到影响收入的过程是否会延长 - 不同类型的合作情况不同，自然转售类型的合作可能会更保守，而MSSP、CDN等类型的合作方有机会增加市场份额，公司看到这些合作方有很多活动，计划继续投资，这些合作在第二季度带来了新客户 [49] 问题5: Cisco无法获得必要部件发货，其积压订单是否会影响公司产品发货和收入实现 - 如果Cisco的防火墙无法发货，公司基于其硬件的软件也无法产生结果，但供应链挑战促使Cisco等合作伙伴加强与公司在云环境方面的合作，公司与Cisco和Check Point有围绕云解决方案的新计划 [51] 问题6: 能否进一步说明毛利率扩张的原因 - 毛利率增长约100个基点至83.3%，大部分增长归因于对Security - Dam的收购，在全球拥有更多清理中心和WAF有助于提高毛利率 [54] 问题7: 考虑到宏观逆风持续和客户行为变化超出预期，对明年的业务管道有多大信心 - 公司在预测中已尽可能考虑这些因素，ARR接近2亿美元，递延收入增加，公司过去几个季度的复合年增长率在7% - 9%，目前业务管道处于创纪录水平，公司对此有信心 [55] 问题8: 美洲地区收入在过去几个季度似乎达到了顶峰，公司在该地区的情况如何，对北美地区的贡献增长和招聘有何看法 - 公司希望北美地区实现更快增长，招聘已达到预期，但新员工入职时间较短，随着人员的成长和对云安全解决方案的更明确关注，有望实现更快增长 [59] 问题9: 公司的员工数量是多少，来自Security - Dam的新员工有多少 - 截至6月30日，公司有1282名员工，其中69名来自Security - Dam [61] 问题10: 业务放缓是受宏观因素、客户向云迁移时重新设计IT架构，还是供应链因素驱动 - 部分大型交易出现延迟，主要是宏观因素导致，如季度末的预算冻结、金融服务投资延迟到第四季度、对架构和预算的更严格审查等 [65][66] 问题11: 供应链是否对客户决策、公司决策或收入产生影响 - 公司在供应链方面应对良好，增加了库存，但在某些情况下，由于数据中心建设中交换设备无法按时发货，导致客户无法接收公司的产品，存在一定的整体延迟，这已纳入公司的指导和预测中，这也是公司关注硬件和云安全服务的原因之一 [67] 问题12: 在未来18个月环境较弱的情况下，公司是否愿意牺牲几年的利润率扩张以确保长期处于有利地位 - 公司短期内可能会这样做，长期来看，随着销售增长恢复到7% - 9%的复合年增长率，相信会实现预期的盈利模式 [68]

公司概况 - 2022年第二季度营收7500万美元，同比增长8%，经常性收入占比65% [6][85] - 约1300名员工，超12500个客户，业务覆盖超40个国家，财富50强客户占比24% [7] 业务范围 - 提供应用可用性、安全防护、云安全即服务等核心业务，可抵御多种网络攻击 [11][13] 市场趋势 - 2019 - 2025年，现代化应用、居家办公、云转型、数字化转型市场复合年增长率分别为16%、23%、24%、1.4% [52][53][57][58] - 2025年核心业务总潜在市场规模将达135亿美元 [60] 投资亮点 - 技术领先且获行业认可，如Gartner、FORRESTER等机构的相关评分 [38][40] - 2022年第一季度，DDoS攻击拦截量同比增长122%，Web应用攻击交易拦截量同比增长63%，恶意机器人请求检测量同比增长126% [63] - 订阅收入及占比逐年提升，2016 - 2021年订阅收入从1800万美元增至9300万美元，占比从14%增至37% [65] - 全球云安全网络助力地理扩张，拥有40多个接入点和16个全球清洗中心 [67][68][69] - 客户忠诚度高，合作伙伴涵盖金融、电信等多个垂直领域 [70][73] 财务状况 - 2017 - 2021年现金、存款和有价证券分别为34400万、40100万、42800万、44900万、46600万美元 [76] - 2022年第二季度总ARR为1.95亿美元，同比增长10%，云与订阅ARR同比增长18%，运营现金流为3200万美元 [86]