整体营收情况 - 2023年第四季度和全年营收分别为6500万美元和2.613亿美元，同比分别下降12%和11%[4] - 2023年全年营收26.1292亿美元，较2022年的29.3426亿美元下降10.95%[22] 云业务ARR情况 - 2023年云ARR为6490万美元，同比增长22%[4] 每股收益情况 - 2023年第四季度非GAAP每股收益为0.13美元，GAAP摊薄后每股净亏损为0.14美元；全年非GAAP每股收益为0.43美元，GAAP摊薄后每股净亏损为0.50美元[4] - 2023年基本和摊薄后每股净亏损均为0.50美元，2022年分别为0和0.00美元[22] - 非GAAP准则下，2023年摊薄后每股净收益0.43美元，2022年为0.68美元[25] 各地区营收情况 - 2023年第四季度美洲地区营收为2460万美元，同比下降23%；全年为1.034亿美元，同比下降17%[5] - 2023年第四季度EMEA地区营收为2490万美元，同比增长2%；全年为9650万美元，同比下降7%[5] - 2023年第四季度APAC地区营收为1550万美元，同比下降13%；全年为6140万美元，同比下降6%[5] GAAP净亏损情况 - 2023年第四季度GAAP净亏损为590万美元，摊薄后每股亏损0.14美元；全年GAAP净亏损为2160万美元，摊薄后每股亏损0.50美元[6] - 2023年全年净亏损2.159亿美元，2022年净亏损16.6万美元[22] 非GAAP净收入情况 - 2023年第四季度非GAAP净收入为550万美元，摊薄后每股收益0.13美元；全年非GAAP净收入为1890万美元，摊薄后每股收益0.43美元[7] - 非GAAP准则下，2023年全年净收入1.8926亿美元，2022年为3.1305亿美元[24] 现金及等价物情况 - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券为3.637亿美元[8] 经营活动现金流情况 - 2023年第四季度经营活动现金流为270万美元，全年为 - 350万美元[8] - 2023年经营活动产生的净现金为使用3500万美元，2022年为提供3.2148亿美元[28] EBITDA情况 - 2023年EBITDA为亏损1.9436亿美元，2022年为盈利8353万美元[26] 调整后EBITDA情况 - 2023年调整后EBITDA为1.7565亿美元，2022年为3.7667亿美元[26] 投资活动现金流情况 - 2023年投资活动产生的净现金为提供9.2779亿美元，2022年为使用5.6018亿美元[28] 融资活动现金流情况 - 2023年融资活动产生的净现金为使用6.4926亿美元，2022年为使用2.2458亿美元[28]

行业趋势 - 网络安全专家和技能短缺，全球约有340万个空缺职位，43%企业找不到足够合格人才，70%企业面临技能短缺[42][64][78] - 威胁态势不断增长，出现新的破坏性Web DDoS海啸攻击，攻击动机转变，攻击转向应用层[23][30] - 加速数字化转型，云过渡带来不确定性，多云产生新安全风险，企业需跨云的一致安全[33][55] 公司业务 - 核心业务包括应用和数据中心安全、缓解拒绝服务和应用攻击、CSPM等[18] - 提供360应用保护，具有实时、智能和通用的特点，涵盖多种威胁防护[66][67] 市场表现 - 2023 - 2027年，DDoS、ADC、WAF、Bot/API市场规模预计从72亿美元增长到107亿美元[73] - 拥有蓝筹客户，包括多家世界顶级银行、电信公司、证券交易所、电子商务公司和SaaS应用[74] 财务状况 - Q3 2023总ARR为2.04亿美元，同比增长5%，云ARR同比增长25%[99][120] - 毛利率为81.1%，去年为82.9%，经常性收入同比下降13%[99] 公司战略 - 增长战略是由云安全推动盈利增长，加速云安全业务发展[95][111] - 建立清洁、道德和人性化的未来，包括提供节能产品、促进人权、投资社区等[117]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6160万美元，去年同期为7050万美元 [26] - 第三季度非GAAP每股收益0.07美元，去年同期为0.15美元 [36] - 第三季度调整后EBITDA为160万美元，包含Hawks业务260万美元的负面影响 [36] - 第三季度净收入290万美元，去年同期为670万美元 [47] - 第三季度毛利率81.1%，去年同期为82.9% [45] - 第三季度运营费用降至约5000万美元，低于指引下限 [46] - 第三季度财务收入达380万美元 [47] - 第三季度经营活动现金流为负980万美元，去年同期为正150万美元 [48] - 预计2023年第四季度总收入在6300万 - 6600万美元之间 [49] - 预计2023年第四季度非GAAP运营费用在4950万 - 5100万美元之间 [49] - 预计2023年第四季度非GAAP摊薄后每股净收益在0.11 - 0.13美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全业务第三季度云ARR同比增长25%至6250万美元，占总ARR的31%，去年为26% [11][29][30] - 订阅收入（云订阅和产品订阅）稳步增长，本季度占总收入的45%，去年为37% [12] - 经常性收入本季度占总收入的79%，去年同期为71% [13][30] - 总ARR增长5%至2.045亿美元，受与一客户终止DDoS协议影响；排除该影响，ARR增长8% [14][30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度收入2500万美元，同比下降24%，过去12个月下降10%，占本季度总收入近41% [31][34] - EMEA市场第三季度收入1900万美元，同比下降13%，过去12个月也下降，占本季度总收入31% [33][34] - APAC市场第三季度收入1700万美元，同比增长12%，过去12个月增长1%，占本季度总收入28% [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从设备公司向云安全即服务公司转型，持续执行云战略，谨慎乐观看待设备业务复苏 [13][23] - 专注改善美洲市场表现，优化和调整费用，重新分配投资以支持云安全等高增长领域 [18][19] - 新的云Web DDoS保护服务成为市场差异化优势，利用AI算法实时检测和阻止攻击 [16][17] - 因竞争关系，一竞争对手终止与公司的合作，导致总ARR减少约500万美元 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境挑战仍影响设备业务，但有早期改善迹象，预计2024年营收增长将推动毛利率回升至约82% [27][28][35] - 地缘政治事件使公司解决方案的需求和紧迫性增加，谨慎乐观认为战争不会导致业务下滑，可能加速业务周期 [72] 其他重要信息 - 10月7日以色列受袭击，公司业务运营未中断，全球技术支持中心和云安全服务正常运行，已重新分配内部资源应对员工服兵役情况 [5][6][7] - 公司为以色列关键基础设施、政府办公室、银行和媒体组织等阻挡攻击，并利用情报保护全球客户 [9] - 第三季度公司签署多项重要协议，包括与欧洲大银行、亚太能源和电信服务提供商以及与思科的多项交易 [20][21][22] - 第三季度回购约2100万美元股票，截至9月30日，股票回购计划还剩约1500万美元，第三季度末公司拥有约3.72亿美元现金、现金等价物、银行存款和有价证券 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 云订阅业务改善的驱动因素是什么 - 新客户获取带来强劲增长，公司能缓解复杂攻击，如Web DDoS攻击；高端客户的参考案例吸引更多客户；思科和Check Point开始为云业务做贡献 [52][53] 问题: 新的清洗服务合作进展如何，是否促进增长 - 公司成为服务提供商MSSP技术支持方，认为这是良好趋势，有助于快速占领市场份额，公司工具具备OEM和白标能力，运营团队有支持合作伙伴的经验 [54][55] 问题: 成本管理采取了哪些措施 - 审视销售和营销组织，调整投资未达预期ROI的部分；对第三方或叠加投资采取措施；将节省的成本分配到云安全业务，改善云成功经理数量和覆盖范围、运营以及增加研发投入 [43][56] 问题: 有多少员工被征召入伍，若战争持续是否影响业务展望 - 目前约60名员工服兵役，占公司总人数的5%，预计人数不会增加，公司已替换相应职能人员，不认为会对业务产生影响 [59] 问题: 汇率和套期保值计划情况如何 - 2023年已进行套期保值，不受汇率影响；2024年部分已套期保值，未来将有更好的套期保值策略，降低运营成本 [61] 问题: 宏观环境从9月到10月是否有变化 - 有早期改善迹象，本季度第一个月表现好于上一季度，从宏观角度看，公司状况比过去两个季度更好 [62]

2023年第三季度整体营收情况 - 2023年第三季度营收6160万美元，同比下降13%[3][5] 2023年第三季度云ARR情况 - 2023年第三季度云ARR为6250万美元，同比增长25%[3][5] 2023年第三季度GAAP净亏损情况 - 2023年第三季度GAAP净亏损690万美元，摊薄后每股亏损0.16美元，2022年同期净亏损300万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[3] 2023年第三季度Non - GAAP净利润情况 - 2023年第三季度Non - GAAP净利润290万美元，摊薄后每股收益0.07美元，2022年同期净利润670万美元，摊薄后每股收益0.15美元[4] 2023年第三季度现金流及资产情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券为3.716亿美元，2023年第三季度经营活动现金流为负980万美元[4] 2023年第三季度各地区营收情况 - 2023年第三季度美洲地区营收2490万美元，较2022年同期的3290万美元下降24%[6] - 2023年第三季度EMEA地区营收1930万美元，较2022年同期的2220万美元下降13%[6] - 2023年第三季度亚太地区营收1740万美元，较2022年同期的1550万美元增长12%[6] 2023年9月30日总资产情况 - 2023年9月30日总资产为5.74202亿美元，2022年12月31日为6.43588亿美元[19] 2023年前三季度净亏损情况 - 2023年前三季度净亏损1574万美元，2022年同期净利润396万美元[21] 2023年前三季度GAAP毛利润情况 - 2023年前三季度GAAP毛利润为157,374千美元，2022年同期为179,376千美元，同比下降12.26%[23] 2023年前三季度GAAP研发费用情况 - 2023年前三季度GAAP研发费用净额为62,905千美元，2022年同期为64,076千美元，同比下降1.83%[23] 2023年前三季度GAAP销售和营销费用情况 - 2023年前三季度GAAP销售和营销费用为94,368千美元，2022年同期为93,989千美元，同比增长0.40%[23] 2023年前三季度GAAP总运营费用情况 - 2023年前三季度GAAP总运营费用净额为181,651千美元，2022年同期为177,607千美元，同比增长2.27%[23] 2023年前三季度GAAP运营亏损情况 - 2023年前三季度GAAP运营亏损为24,277千美元，2022年同期运营收入为1,769千美元[23] 2023年前三季度GAAP净亏损情况 - 2023年前三季度GAAP净亏损为15,740千美元，2022年同期净利润为3,958千美元[23] 2023年前三季度非GAAP净收入情况 - 2023年前三季度非GAAP净收入为13,474千美元，2022年同期为23,608千美元，同比下降43.77%[24] 2023年前三季度GAAP摊薄后每股净亏损情况 - 2023年前三季度GAAP摊薄后每股净亏损为0.36美元，2022年同期为0.09美元[24] 2023年前三季度经营活动净现金情况 - 2023年前三季度经营活动产生的净现金为-6,153千美元，2022年同期为22,588千美元[26] 2023年前三季度调整后EBITDA情况 - 2023年前三季度调整后EBITDA为12,132千美元，2022年同期为29,420千美元，同比下降58.76%[27]

整体营收情况 - 2023年第三季度营收6160万美元，同比下降13%[1] 云业务ARR情况 - 云ARR为6250万美元，同比增长25%[1] 每股收益情况 - 非GAAP每股收益为0.07美元；GAAP摊薄后每股净亏损为0.16美元[1] 各地区营收情况 - 2023年第三季度美洲地区营收2490万美元，较2022年第三季度的3290万美元下降24%[2] - 2023年第三季度EMEA地区营收1930万美元，较2022年第三季度的2220万美元下降13%[2] - 2023年第三季度亚太地区营收1740万美元，较2022年第三季度的1550万美元增长12%[2] GAAP净亏损及每股亏损情况 - 2023年第三季度GAAP净亏损690万美元，摊薄后每股亏损0.16美元；2022年第三季度GAAP净亏损300万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[3] 非GAAP净收入及每股收益情况 - 2023年第三季度非GAAP净收入290万美元，摊薄后每股收益0.07美元；2022年第三季度非GAAP净收入670万美元，摊薄后每股收益0.15美元[4] 现金及现金流情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券3.716亿美元；2023年第三季度经营活动现金流为负980万美元[5] 总资产情况 - 2023年9月30日总资产为5.74202亿美元，2022年12月31日为6.43588亿美元[17] GAAP毛利润情况 - 2023年第三季度GAAP毛利润为48,774千美元，2022年同期为57,383千美元；2023年前九个月GAAP毛利润为157,374千美元，2022年同期为179,376千美元[19] Non - GAAP毛利润情况 - 2023年第三季度Non - GAAP毛利润为49,943千美元，2022年同期为58,478千美元；2023年前九个月Non - GAAP毛利润为160,753千美元，2022年同期为182,375千美元[19] GAAP净收入情况 - 2023年第三季度GAAP净收入为亏损6,851千美元，2022年同期为亏损2,964千美元；2023年前九个月GAAP净收入为亏损15,740千美元，2022年同期为盈利3,958千美元[19] Non - GAAP净收入情况 - 2023年第三季度Non - GAAP净收入为2,859千美元，2022年同期为6,697千美元；2023年前九个月Non - GAAP净收入为13,474千美元，2022年同期为23,608千美元[20] GAAP摊薄后每股净收益情况 - 2023年第三季度GAAP摊薄后每股净收益为亏损0.16美元，2022年同期为亏损0.07美元；2023年前九个月GAAP摊薄后每股净收益为亏损0.36美元，2022年同期为盈利0.09美元[20] Non - GAAP摊薄后每股净收益情况 - 2023年第三季度Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.07美元，2022年同期为0.15美元；2023年前九个月Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.31美元，2022年同期为0.51美元[20] 经营活动净现金情况 - 2023年第三季度经营活动产生的净现金为使用9,783千美元，2022年同期为提供1,516千美元；2023年前九个月经营活动产生的净现金为使用6,153千美元，2022年同期为提供22,588千美元[21] 投资活动净现金情况 - 2023年第三季度投资活动产生的净现金为提供20,209千美元，2022年同期为使用2,342千美元；2023年前九个月投资活动产生的净现金为提供45,213千美元，2022年同期为使用61,643千美元[21] 融资活动净现金情况 - 2023年第三季度融资活动产生的净现金为使用20,648千美元，2022年同期为使用5,904千美元；2023年前九个月融资活动产生的净现金为使用52,823千美元，2022年同期为使用10,989千美元[21] EBITDA情况 - 2023年第三季度EBITDA为亏损7,171千美元，2022年同期为亏损297千美元；2023年前九个月EBITDA为亏损15,061千美元，2022年同期为盈利10,583千美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收6900万美元，较去年同期的7370万美元下降6% [4][22] - 2023年第一季度运营费用为5240万美元，低于指引下限，较2022年同期增长1%，较2022年第四季度下降5%，主要归因于3%的人员削减 [24] - 2023年第一季度财务收入为270万美元，较2022年第一季度增加190万美元，归因于市场利率上升 [25] - 2023年第一季度毛利率为82.3%，2022年同期为83.2%，变化主要与新推出的云安全中心成本增加和规模经济有关 [40] - 2023年第一季度净收入为610万美元，2022年同期为880万美元；第一季度平均调整后EBITDA为650万美元，包含270万美元的损失影响；摊薄后每股收益为0.14美元，2022年第一季度为0.19美元 [41] - 2023年第一季度运营现金流为负120万美元，2022年同期为负1050万美元，主要受贸易和其他应收账款增加以及其他付款人减少的影响 [42] - 2023年第一季度回购了约1270万美元的股票，截至第一季度末，公司拥有约4.19亿美元的现金、银行存款和有价证券 [43] - 公司预计2023年第二季度营收在6800万 - 7000万美元之间，非GAAP运营费用在5200万 - 5400万美元之间，非GAAP摊薄后每股净收益在0.12 - 0.15美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全业务表现强劲，云总预订量同比增长近30%，云客户总数大幅增长，其中许多是中型企业；云ARR同比增长21%，与2022年第四季度增长率一致，占总ARR的27%，高于去年的24%；经常性收入从2022年第一季度的68%增至2023年第一季度的73% [19][37] - 第一季度订阅预订量首次超过总预订量的50% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度美洲地区营收为2700万美元，较2022年第一季度下降8%，过去12个月下降2%，占总收入的39% [38] - 2023年第一季度EMEA地区营收为3000万美元，较2022年第一季度增长6%，过去12个月持平，占总收入的43% [39] - 2023年第一季度APAC地区营收为1200万美元，较2022年同期下降24%，过去12个月下降3%，占总收入的18% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于向基于订阅的模式转型，并加大对云安全产品的投入 [33] - 推出下一代DDoS缓解器DefensePro X和Radware Cyber Controller，以及新的云应用保护套件，提升了公司在本地DDoS保护和云安全领域的竞争力 [7][35] - 公司的API发现解决方案和SecurePass架构在第一季度获得行业奖项，证明了其技术实力和创新能力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观挑战导致销售周期延长、支出谨慎和交易关闭延迟，但公司认为安全投资需求是刚性的，短期放缓是暂时的 [4][21] - 网络攻击的增加促使企业重新审视和优先考虑安全支出，尽管面临预算审查，但公司对长期增长前景充满信心 [18][21] - 公司将继续专注于云安全业务，通过灵活的成本结构和强大的现金储备应对宏观环境挑战，实现盈利增长 [21][26] 其他重要信息 - 第一季度，多家受攻击的组织紧急加入公司云平台，预计其中许多将转化为长期客户 [17] - 公司参加RSA会议，与2022年相比，客户活动显著增加，表明网络攻击增加推动了企业对安全的需求 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否提供第二季度利息收入和税率的指引 - 公司未提供具体指引，但预计利息收入将以与上一季度大致相同的速度增长，税率保持不变 [28] 问题: 公司在外汇方面的情况如何 - 公司已对今年剩余时间进行了套期保值，新以色列谢克尔兑美元汇率波动不应影响损益表，明年尚未进行套期保值 [51] 问题: 需求疲软是公司整体情况还是仅针对服务提供商 - 全球市场整体疲软，公司业务更侧重于企业客户，大型资本支出项目受影响较大，尤其是运营商和大型企业的资本支出项目，但云业务表现掩盖了部分影响 [48] 问题: 美国市场服务提供商业务下滑的原因及趋势 - 公司向服务提供商销售的产品主要分为三类：应用交付控制器、高端DDoS缓解设备和向MSSP业务提供的缓解设备及Web应用防火墙。主要逆风来自前两类大型资本支出设备采购。DDoS缓解业务是最大的业务板块，尽管第一季度采购量未增加，但由于攻击增加和资产需求增长，预计该板块需求将回升 [75][79][80] 问题: 美国市场业务重组的进展和预期 - 从其他关键绩效指标来看，美国市场的执行情况有所改善，尽管第一季度业绩不佳，但公司对第二季度及以后的业务发展更有信心 [55] 问题: 销售组织变革（新的薪酬计划、转向中型企业交易和云产品）的早期反馈 - 第一季度订阅预订量首次超过总预订量的50%，销售人员更多地关注订阅业务，云业务的管道和活动也很强劲，公司认为业务发展方向正确 [58] 问题: 与思科OEM关系的进展和预期 - 本季度与思科的合作非常好，收入创历史新高，现场活动、交易和参与度大幅增加。公司已纳入思科的企业协议，预计未来几个季度将继续保持良好势头 [62] 问题: 是否会向投资者披露与思科的合作规模 - 公司正在积极推进合作，待合作规模进一步扩大后，会考虑披露相关信息 [63] 问题: 紧急客户的入职流程、留存时间和转化为永久客户的情况 - 紧急客户通常在遭受攻击时加入，入职流程可在数小时内完成，关键是获得客户向其ISP发出的授权信。公司会提供约一周至十天的服务体验期，之后期望签订合同。客户转化时间从几天到几个月不等，受企业规模和预算等因素影响，但受攻击后加入的客户转化概率很高 [67][69][70] 问题: 其他地区是否需要进行销售组织重组 - 公司目前没有计划在其他地区进行销售组织重组，而是通过薪酬计划和其他企业举措来优化市场进入策略 [72] 问题: 公司整体管道情况以及3月银行业问题的影响 - 公司整体管道情况正在改善，尤其是受攻击触发的交易加速关闭。公司认为3月银行业问题对业务没有直接影响，但市场不确定性导致销售周期延长 [82][83][85] 问题: 是否会采取更激进的成本控制措施来缓解利润率压力 - 公司目前不计划采取更激进的成本控制措施，认为随着云安全和订阅业务的增长，应继续保持产品投资，以创造竞争优势并为客户提供优质服务。公司相信业务增长将带动盈利能力提升 [87]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度营收6560万美元，同比下降13%[1] - 总年度经常性收入（ARR）为2.083亿美元，同比增长7%[1] - 非公认会计原则（Non - GAAP）毛利率为82.3%，2022年第二季度为83.3%[1] - 非GAAP每股收益为0.10美元，GAAP摊薄后每股净亏损为0.13美元[1] - 2023年第二季度GAAP净亏损580万美元，2022年同期GAAP净收入320万美元[3] - 2023年第二季度非GAAP净收入450万美元，2022年同期非GAAP净收入810万美元[4] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券为4.02亿美元[5] - 2023年上半年GAAP毛利润为1.086亿美元，2022年同期为1.21993亿美元[22] - 2023年上半年Non - GAAP毛利润为1.1081亿美元，2022年同期为1.23897亿美元[22] - 2023年上半年GAAP研发费用净额为4229.1万美元，2022年同期为4199.3万美元[22] - 2023年上半年Non - GAAP研发费用净额为3815.5万美元，2022年同期为3854.9万美元[22] - 2023年上半年GAAP净亏损为888.9万美元，2022年同期净利润为692.2万美元[22] - 2023年上半年Non - GAAP净利润为1061.5万美元，2022年同期为1691.1万美元[22] - 2023年上半年经营活动产生的净现金为363万美元，2022年同期为2107.2万美元[24] - 2023年上半年投资活动产生的净现金为2500.4万美元，2022年同期使用现金5930.1万美元[24] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为3217.5万美元，2022年同期为508.5万美元[24] - 2023年上半年EBITDA为 - 789万美元，2022年同期为1088万美元；调整后EBITDA为1056万美元，2022年同期为2237.4万美元[25] 各地区业务线数据关键指标变化 - 美洲地区2023年第二季度营收2680万美元，较2022年同期的2970万美元下降10%[2] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区2023年第二季度营收2260万美元，较2022年同期的2970万美元下降24%[2] - 亚太（APAC）地区2023年第二季度营收1620万美元，较2022年同期的1570万美元增长3%[2]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司合并资产负债表上的商誉和无形资产约为8770万美元，2021年12月31日为5190万美元[79] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券总计4.32亿美元，2021年12月31日为4.658亿美元[82] - 2022年和2021年公司净金融收入分别为810万美元和440万美元，主要来自投资价值[84] - 若将投资公允价值变动计入损益，2022年公司净亏损将增加440万美元，2021年净收入将减少50万美元[85] - 2022年和2021年，公司来自俄罗斯客户的销售收入分别占总收入的7%和5%[91] - 2022年公司股票最低收盘价为17.42美元，最高收盘价为41.67美元[96] 税收政策影响 - 美国《降低通胀法案》引入15%的企业最低税和1%的股票回购消费税[81] - 公司可能面临额外的税务负债，税收法律变化会影响经营结果和财务状况[79][81] - 若任一纳税年度，公司75%或以上的总收入为被动收入，或至少50%的资产公允市值用于产生被动收入，将被归类为被动外国投资公司（PFIC）[98] - 公司认为2022年不应被归类为PFIC，但无法保证美国国税局（IRS）不提出质疑，且未来也可能被归类为PFIC[100] - 若美国个人被视为持有公司至少10%的普通股，可能面临不利的美国联邦所得税后果[101] - 公司获得的税收优惠需满足规定条件，未来可能终止或减少，这将增加税收并降低净利润[107] 公司经营风险 - 公司产品可能存在未被发现的缺陷和错误，会增加成本并影响市场接受度[70][71][72] - 公司知识产权保护措施可能不足，侵权诉讼会消耗资源并影响经营结果[73] - 公司产品可能侵犯第三方知识产权，侵权索赔会导致诉讼和资源分散[75] - 法律法规和行业标准的变化可能影响公司业务，适应不及时会导致客户流失[75][77] - 公司部分解决方案包含开源和第三方软件，违反许可条款会影响业务[77] - 公司账面上无形资产和商誉的增加可能导致重大减值费用[79] 公司股权结构 - 截至2023年3月26日，董事长Yehuda Zisapel、Nava Zisapel和总裁Roy Zisapel分别实益拥有公司约4.44%、6.98%和3.40%的流通普通股[94] 公司外部环境风险 - 公司在以色列注册，政治、经济和军事不稳定可能损害公司业务，过去几十年以色列与周边存在多次武装冲突[104][105] - 公司部分董事、高管和员工需服年度军事预备役，紧急情况下可能被征召现役，这可能扰乱公司运营[105] - 公司商业保险不涵盖中东安全局势相关损失，虽以色列政府目前覆盖恐怖袭击或战争造成的直接损失，但无法保证该覆盖会持续或足够[105] - 邻国、部分公司、组织和运动抵制以色列公司，以色列政府司法系统改革可能导致主权信用评级下调，阻碍公司筹集资金[107] 公司运营限制 - 公司获得以色列创新局（IIA）的赠款，限制了公司在以色列境外制造产品或转移技术的能力，非以色列人收购公司5%或以上普通股可能需通知IIA[108] 法律执行风险 - 在美国获得针对公司或其高管和董事的判决可能难以执行，在以色列主张美国证券法索赔可能困难[110][111]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收同比下降3%至7410万美元，符合指引中点，2022年全年营收为2.934亿美元，较2021年增长2% [16] - 2022年第四季度净收入为770万美元，2021年同期为1030万美元；2022年全年净收入为3130万美元，2021年为3830万美元 [19] - 2022年第四季度运营费用为5490万美元，较2021年同期增长5%；2022年全年运营费用为2.14亿美元，较2021年增长8% [40] - 2022年第四季度经营现金流为960万美元，2021年同期为2890万美元；2022年全年经营现金流为3210万美元，2021年为7180万美元 [41] - 2022年总ARR增长7%至2.02亿美元，云与订阅ARR增速加快至14% [38] - 2022年第四季度毛利率为82.7%，2021年同期为82.4%；2022年全年毛利率提升60个基点至83% [61] - 2022年第四季度和全年调整后EBITDA分别为820万美元和3770万美元，其中Hawks Group对第四季度和2022年调整后EBITDA分别产生300万美元和850万美元的负面影响 [62] - 2022年第四季度和全年摊薄后每股收益为17.68美元，2021年同期为22.81美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年云与订阅业务收入增长13%至1.05亿美元，占2022年营收的36%，高于2021年的32%和2020年的26% [59] - 2022年云与订阅ARR同比增长14%，高于第三季度的12% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度美洲地区营收同比增长2%至3200万美元，2022年全年美洲地区营收同比下降4%至1.24亿美元 [17] - 2022年第四季度EMEA地区营收为2400万美元，同比下降18%；2022年全年EMEA地区营收增长6%至1.04亿美元 [60] - 2022年第四季度APAC地区营收同比增长14%至1800万美元，2022年全年APAC地区营收增长10%至6500万美元 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于扩大云安全业务规模，计划拓展中型企业市场、发展渠道合作伙伴关系并增强云安全产品 [10][32] - 持续开设更多云安全中心，以支持全球云业务，帮助客户降低延迟并满足监管要求 [11] - 推出新的合作伙伴计划，重点围绕云安全，以契合拓展中型企业市场的战略 [45] - 重新分配资源，调整团队以抓住增长机会，特别是在北美市场 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管客户短期支出更加谨慎，但由于网络攻击增加、向云的快速过渡、数字化转型加速以及销售团队的扩充，公司对长期增长持乐观态度 [5][6][7][27][28][29] - 安全行业也无法完全免受经济衰退的影响，更多公司选择云部署、完全托管服务和供应商整合，公司的解决方案能很好地适应这些趋势 [8] - 公司预计2023年第一季度总营收在7000万至7300万美元之间，将继续实现ARR和盈利能力的增长 [14][63] 其他重要信息 - 公司将于2月22日举办虚拟投资者和分析师会议，届时将提供额外的关键绩效指标和长期模型 [25][64] - 2022年公司回购了价值约5950万美元的股票，年底现金、银行存款和有价证券约为4.32亿美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从上个季度到本季度客户行为是否有变化 - 公司未看到客户行为有太大恶化，但在更多地区有所体现，欧洲可能更为明显。短期内虽面临多阶段部署和大型资本支出交易减少的情况，但认为这是加速向订阅模式过渡的好时机，能为公司带来更大的长期价值 [43][44] 问题: 新合作伙伴计划与之前的有何不同，如何契合拓展中型企业市场的战略 - 新计划除常规渠道计划要点外，重点围绕云安全，奖励、回扣、营销基金、认证等都围绕云安全解决方案的执行和推广。公司在大型企业市场表现出色，希望通过该计划拓展中型企业市场，云安全解决方案对中型企业具有吸引力，因其可节省人力和专业成本，且该市场需通过渠道和云安全服务来覆盖 [45][46][68] 问题: 税收和利息收入的预测情况 - 税收预计仍在14% - 15%，利息收入预计将逐季增长，基于相同现金状况和更高利率以及全年可交易证券的开放，预计能获得更好的利息收益 [49] 问题: 新产品发布对业绩的影响 - 公司将在分析师日提供更多信息，部分新产品发布预计将对DC收入有贡献，部分可能需要更长时间来提升业绩 [50] 问题: 为中型企业提供云安全服务时，是否也提供本地安全服务 - 公司针对该市场采用云优先解决方案，云安全即服务（包括DDoS、WAF、机器人和API安全）将通过订阅方式从云端提供。随着云安全解决方案的增强、可扩展性提高和市场覆盖范围扩大，该市场对公司变得可行 [53] 问题: 云解决方案是否能满足企业需求，无论其是否迁移到大型超大规模云提供商 - 公司在第四季度赢得了创纪录数量的云客户，已开始看到中型企业加入并使用其服务，认为这能为公司带来长期的可见性和盈利能力 [56] 问题: 2023财年销售和营销及其他运营费用的增长预期和策略 - 公司预计第一季度运营费用在5300万至5450万美元之间，低于第四季度的约5500万美元。公司进行了人员调整，从第三季度末到年底减少了约20人，影响将在第一季度及全年体现。公司将保持灵活的成本结构，根据经济衰退情况或业务增长情况调整费用 [71][72] 问题: 中型企业能否承担本地解决方案，云优先解决方案能否覆盖企业的本地和非本地需求 - 中型企业通常无法承担公司本地解决方案的最低投资（约10万美元/三年），云优先解决方案可以通过同一基础设施为本地和公共云应用提供一致的安全服务，由统一的应急响应团队管理，通过统一门户提供服务 [75][94] 问题: 中型企业的支付情况和客户流失情况 - 中型企业可能每天支付2.5万至3万美元的解决方案费用，三年计划约10万美元，可涵盖网络安全和DDoS等需求。关于更多产品选项问题，公司将在分析师日解答 [95] 问题: 宏观环境是否有所改善 - 难以判断，公司业务方面可能有所改善，但从全球大型科技公司的情况看，市场似乎仍在恶化，公司需谨慎关注市场动态 [97] 问题: 北美销售方面的具体举措 - 公司聘请了新的北美销售主管；继续关注大型企业市场，同时加大对中型企业市场的投入；推出更专注于云的渠道计划，并为渠道分配更多资源；加强与OEM合作伙伴的合作，如在Cisco Live上看到了积极的势头 [83][84] 问题: 2023年预计新增云安全中心的数量及对毛利率的影响 - 预计至少新增与2022年相同数量的云安全中心，甚至更多，开设云安全中心主要是出于监管原因。新中心初期会对毛利率有拖累，但随着规模扩大和利用率提高，将改善毛利率，长期来看，新增数据中心的边际影响将变小 [86][100] 问题: Hawks业务对EBITDA和营收的影响 - 第四季度和全年EBITDA分别为820万美元和3770万美元，Hawks业务对第四季度和全年EBITDA分别产生300万美元和850万美元的负面影响。关于营收影响，公司将在投资者日披露更多信息 [101][88]

整体营收情况 - 2023年第一季度营收6900万美元，同比下降6%[1] 总ARR情况 - 总ARR为2.014亿美元，同比增长5%[1] 毛利率情况 - 非GAAP毛利率为82.3%，2022年第一季度为83.2%[1] - 2023年第一季度GAAP毛利润为55735千美元，2022年同期为60767千美元[23] - 2023年第一季度Non - GAAP毛利润为56840千美元，2022年同期为61321千美元[23] 每股收益情况 - 非GAAP每股收益为0.14美元，GAAP每股净亏损为0.07美元[1] - 2023年第一季度GAAP摊薄后每股净收益亏损0.07美元，2022年同期为0.08美元[24] - 2023年第一季度Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.14美元，2022年同期为0.19美元[24] 各地区营收情况 - 美洲地区2023年第一季度营收2710万美元，较2022年第一季度的2950万美元下降8%[2] - EMEA地区2023年第一季度营收2970万美元，较2022年第一季度的2810万美元增长6%[2] - APAC地区2023年第一季度营收1220万美元，较2022年第一季度的1610万美元下降24%[2] GAAP净收入情况 - 2023年第一季度GAAP净亏损310万美元，2022年第一季度GAAP净收入380万美元[3] - 2023年第一季度GAAP净收入亏损3081千美元，2022年同期盈利3770千美元[23] 非GAAP净收入情况 - 2023年第一季度非GAAP净收入610万美元，2022年第一季度非GAAP净收入880万美元[4] - 2023年第一季度Non - GAAP净收入为6084千美元，2022年同期为8836千美元[24] 现金及现金流情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有现金、现金等价物等共4.19亿美元，2023年第一季度经营活动现金流为负120万美元[5] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1236千美元，2022年同期为10452千美元[25] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为41882千美元，2022年同期为54483千美元[25] 运营收入情况 - 2023年第一季度GAAP运营收入亏损5581千美元，2022年同期盈利3587千美元[23] - 2023年第一季度Non - GAAP运营收入为4421千美元，2022年同期为9609千美元[23]